在線招聘行業(yè)市場(chǎng)分析

在線招聘行業(yè)市場(chǎng)分析1.在線招聘是否仍存在行業(yè)增長(zhǎng)紅利？1.1.招聘是低頻、剛需的非標(biāo)流程，服務(wù)商緊抓需求變革與時(shí)俱進(jìn)招聘具有低頻、剛需的特性，基于個(gè)性化的企業(yè)需求形成非標(biāo)準(zhǔn)化的流程。1）低頻：根據(jù)灼識(shí)咨詢預(yù)測(cè)，中國(guó)非農(nóng)從業(yè)人員的平均工作轉(zhuǎn)換頻率預(yù)計(jì)將由2021年的每年1.9次增加至2026年的每年2.1次；雖然工作轉(zhuǎn)換頻率存在提升趨勢(shì)，但招聘對(duì)企業(yè)和求職者來(lái)說(shuō)仍然是相對(duì)低頻的活動(dòng)。2）剛需：招聘對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是必須進(jìn)行的活動(dòng)，對(duì)招聘環(huán)節(jié)的人力資源服務(wù)的需求普遍存在，且企業(yè)愿意為之投入一定的成本預(yù)算。3）非標(biāo)：招聘涉及企業(yè)與求職者的雙向選擇匹配，求職者存在個(gè)性化需求，企業(yè)遵循自身差異化的招聘環(huán)節(jié)，雙方均無(wú)統(tǒng)一量化標(biāo)準(zhǔn)，形成了存在顯著差異的非標(biāo)準(zhǔn)化招聘流程。招聘服務(wù)的本質(zhì)為幫助企業(yè)和求職者完成雙方需求匹配，匹配效率為行業(yè)制勝關(guān)鍵。在人力資源服務(wù)市場(chǎng)中，招聘服務(wù)發(fā)展早，經(jīng)歷多輪變革后仍保持15%+行業(yè)增速。根據(jù)灼識(shí)咨詢，2021年中國(guó)人力資源服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模為6608億元/2016-2021年CAGR16.5%，預(yù)計(jì)2026年中國(guó)人力資源服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1.4萬(wàn)億元/預(yù)計(jì)2021-2026年CAGR16.4%。中國(guó)的人力資源服務(wù)市場(chǎng)可分為招聘服務(wù)、人力資源管理及外包服務(wù)、薪酬及人事服務(wù)以及其他，招聘服務(wù)包含線上及線下人才招聘解決方案，連接招聘者和求職者，提高招聘效率、提升招聘質(zhì)量。招聘服務(wù)處于整個(gè)人力資源服務(wù)價(jià)值鏈前端位置，通常以匹配行為發(fā)生或匹配結(jié)果為節(jié)點(diǎn)進(jìn)行付費(fèi)，不對(duì)候選人入職后的管理負(fù)責(zé)。根據(jù)灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)，2021年招聘服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模2021億元/2016-2021年CAGR達(dá)17.3%，預(yù)計(jì)2026年將達(dá)到4767億元/2021-2026年CAGR達(dá)18.7%。其中，線上招聘主要付費(fèi)方為企業(yè)雇主，按B端付費(fèi)口徑統(tǒng)計(jì)，2021年市場(chǎng)規(guī)模713億元/2016-2021年CAGR達(dá)24%，預(yù)計(jì)2026年線上招聘市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)2507億元/2021-2026年CAGR提升至29%，預(yù)計(jì)線上招聘收入占整體招聘服務(wù)比例由2021年的35.3%提升至52.6%。我國(guó)招聘獵頭行業(yè)起步較晚，但發(fā)展迅速，市場(chǎng)參與者仍以中小企業(yè)為主。獵頭進(jìn)入中國(guó)的時(shí)間較晚，在2014年Linkedln進(jìn)入中國(guó)后，服務(wù)獵頭的自媒體、軟件、網(wǎng)站陸續(xù)涌現(xiàn)，一些早期作為招聘中介的網(wǎng)站也紛紛開展獵頭業(yè)務(wù)，極大的提高了獵頭們的成單效率。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)，截止到2020年我國(guó)主營(yíng)獵頭業(yè)務(wù)的公司超過(guò)3000家，仍以中小企業(yè)為主，10人以下規(guī)模的獵頭企業(yè)占比為39.8%，僅有8%的企業(yè)超過(guò)百人規(guī)模，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)展不平衡。獵頭行業(yè)提供服務(wù)主要領(lǐng)域?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)/人工智能/高端制造/消費(fèi)品/金融，對(duì)應(yīng)比例為54%/33%/32%/28%/28%。招聘行業(yè)是高度順周期的業(yè)務(wù)，在經(jīng)濟(jì)上行期出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，在經(jīng)濟(jì)下行期規(guī)模顯著萎縮，分行業(yè)的業(yè)務(wù)開展也同樣受到行業(yè)發(fā)展階段及政策的影響。第三方招聘服務(wù)萌生于我國(guó)企業(yè)獲得自主招聘權(quán)之后，招聘及求職觀念均隨時(shí)代發(fā)展不斷變化，各類提供招聘服務(wù)的公司及平臺(tái)不斷涌現(xiàn)。我國(guó)招聘行業(yè)的發(fā)展可以分為五個(gè)重要發(fā)展階段，其中在線招聘隨著技術(shù)的變革和企業(yè)的需求逐漸興起，招聘行業(yè)的線上化率持續(xù)提升。1）1996年之前：企業(yè)獲得招聘自主權(quán)催生招聘服務(wù)發(fā)展的早期階段。改革開放后統(tǒng)包分配制向企業(yè)自主招聘過(guò)渡，90年代企業(yè)招聘逐步獲得自主權(quán)，嘗試使用傳統(tǒng)紙媒及電視等方式進(jìn)行招聘，國(guó)家取消統(tǒng)包分配制后就業(yè)觀念發(fā)生重大變化，招聘行業(yè)日益活躍。人力資源服務(wù)需求萌生，人才市場(chǎng)和勞務(wù)派遣也在此時(shí)起步。2）1997-2007年：人力資源服務(wù)開始市場(chǎng)化，人才市場(chǎng)成為企業(yè)招聘的第一選擇。勞務(wù)派遣盛行，獵頭、在線招聘開始萌芽，大型綜合招聘網(wǎng)站涌現(xiàn)，在線招聘進(jìn)入PC端時(shí)代，在線招聘的發(fā)展勢(shì)頭迅猛。前程無(wú)憂、智聯(lián)招聘、中華英才網(wǎng)等大型招聘網(wǎng)站獲得飛速發(fā)展，分類信息網(wǎng)站也加入招聘行列，針對(duì)不同地域、不同人群、不同行業(yè)的招聘網(wǎng)站一時(shí)大量涌現(xiàn)。1997年中華英才網(wǎng)、智聯(lián)招聘上線，1999年前程無(wú)憂上線，2004年前程無(wú)憂率先在美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所上市。2005年58同城、趕集網(wǎng)成立。同時(shí)，Recruit、SEEK等海外人服企業(yè)通過(guò)投資并購(gòu)的形式入局中國(guó)在線招聘市場(chǎng)，2005年美國(guó)招聘網(wǎng)站Monster收購(gòu)中華英才網(wǎng)40%股份；2006年澳大利亞在線招聘公司SEEK收購(gòu)智聯(lián)招聘25%的股權(quán)。3）2008-2009年：金融危機(jī)期間眾多企業(yè)倒閉，在線招聘行業(yè)進(jìn)入洗牌期。金融危機(jī)期間，雖然在線招聘企業(yè)不同程度地遭受到負(fù)面影響，但是求職者對(duì)于在線招聘依賴程度的提高使得在線招聘行業(yè)前景依然向好。整個(gè)在線招聘市場(chǎng)也在此時(shí)開始正式啟動(dòng)并根據(jù)國(guó)情尋找適合自己的發(fā)展道路，2009年在前程無(wú)憂的營(yíng)收結(jié)構(gòu)中，在線招聘營(yíng)收已經(jīng)超越出版物的廣告營(yíng)收，并且其他人力資源服務(wù)營(yíng)收占比達(dá)到25%。此時(shí)，中國(guó)在線招聘市場(chǎng)形成前程無(wú)憂、中華英才網(wǎng)、智聯(lián)招聘三足鼎立局面。4）2010-2015年：新型招聘形式不斷涌現(xiàn)，在線招聘市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。在線招聘進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代后，在線招聘企業(yè)也在創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)模式及功能，初期在線招聘仍以互聯(lián)網(wǎng)簡(jiǎn)歷模式為主，結(jié)合增值服務(wù)和結(jié)果付費(fèi)。而后新型招聘模式不斷涌現(xiàn)，眾多分類信息網(wǎng)站和新興的獵頭招聘、社交招聘，如獵聘網(wǎng)、拉勾網(wǎng)、Linkedln、Boss直聘、大街網(wǎng)等對(duì)傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)招聘形成分食效應(yīng)，競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。由于老三強(qiáng)沒(méi)有精準(zhǔn)把握住PC端向移動(dòng)端切換的契機(jī)，移動(dòng)端的市場(chǎng)被直接切入移動(dòng)應(yīng)用的獵聘和BOSS直聘快速搶占。5）2016年-至今：招聘行業(yè)發(fā)展走向成熟，技術(shù)應(yīng)用推動(dòng)服務(wù)升級(jí)。人口紅利消退，人才供給緊缺，企業(yè)需要投入更多的時(shí)間、精力、財(cái)力去招聘合適的人才。這一階段靈活用工進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，受到技術(shù)的推動(dòng)，在線招聘也面臨服務(wù)升級(jí)。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)等信息科技的逐漸成熟，在線招聘產(chǎn)品的建設(shè)重心將放在搜索匹配算法升級(jí)和用戶體驗(yàn)升級(jí)上，在線招聘行業(yè)面臨服務(wù)的升級(jí)要求，依托抖音、快手等高流量平臺(tái)的短視頻招聘嶄露頭角，在線招聘平臺(tái)對(duì)各細(xì)分市場(chǎng)進(jìn)一步搶占瓜分。1.2.招聘服務(wù)為BC兩端提供價(jià)值，在線招聘性價(jià)比凸顯我國(guó)人才供需缺口日益擴(kuò)大的同時(shí)部分行業(yè)仍存在用工荒的困境，背后反映出的是供需結(jié)構(gòu)性的錯(cuò)配。伴隨我國(guó)人口紅利消退、用工成本上升，勞動(dòng)力人口占比逐年下降，人口老齡化導(dǎo)致勞動(dòng)力問(wèn)題凸顯。自2015年開始，我國(guó)勞動(dòng)力人口占總?cè)丝诘谋戎爻掷m(xù)下降，從最高值56.4%一直下降到2020年的53.2%。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，中國(guó)城鎮(zhèn)青年失業(yè)率持續(xù)走高，在2023年6月達(dá)到21.3%的高峰，在宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的背景下就業(yè)形式日益嚴(yán)峻。而市場(chǎng)數(shù)據(jù)反映出的人才供需缺口也在持續(xù)擴(kuò)大，根據(jù)人社部數(shù)據(jù)，2010年以前人才供求比小于1，而近十幾年人才始終供不應(yīng)求，且供需缺口呈現(xiàn)擴(kuò)大趨勢(shì)，受疫情影響2020Q1達(dá)到高峰1.62；根據(jù)智聯(lián)招聘、中國(guó)就業(yè)研究所發(fā)布的就業(yè)市場(chǎng)景氣度數(shù)據(jù)，2014年Q3至今CIER均大于1，高峰時(shí)期超過(guò)2；反映企業(yè)用工難、用工荒的問(wèn)題。勞動(dòng)力的結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配在崗位缺口方面表現(xiàn)為大量藍(lán)領(lǐng)崗位空缺無(wú)法招聘到技術(shù)工人，而部分白領(lǐng)崗位卻存在供過(guò)于求的場(chǎng)景。崗位供需結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配在B端的具體體現(xiàn)為招工難度加大，在C端表現(xiàn)為求職困難，雙邊困境促進(jìn)對(duì)第三方招聘服務(wù)的需求增長(zhǎng)，提高人崗匹配效率、降低招聘成本為企業(yè)雇主的核心訴求。招聘流程一般包括信息觸達(dá)、人崗匹配、面試測(cè)評(píng)、發(fā)放offer等環(huán)節(jié)，其中企業(yè)面試測(cè)評(píng)及發(fā)放offer一般有成熟流程，企業(yè)應(yīng)用招聘服務(wù)主要解決有效信息資源短缺、人崗匹配效率低等痛點(diǎn)。根據(jù)TalkingData的調(diào)查，64.2%的雇主HR在招聘中關(guān)注招聘效率和效果，50%的雇主HR關(guān)注招聘成本。因而提升人崗匹配效率、降低招聘成本是招聘服務(wù)需要解決的核心問(wèn)題，并且企業(yè)愿意為之付費(fèi)，TalkingData數(shù)據(jù)顯示，44.8%的企業(yè)招聘預(yù)算在5萬(wàn)元以上，25.3%的企業(yè)招聘預(yù)算為3-5萬(wàn)元，17.5%的企業(yè)招聘預(yù)算為1-3萬(wàn)元，12.3%的企業(yè)招聘預(yù)算為1萬(wàn)元以內(nèi)。招聘服務(wù)包括線上招聘和線下招聘，其中線下招聘模式主要包括人才市場(chǎng)招聘會(huì)、校園招聘、獵頭、內(nèi)推等，獵頭模式匹配效率高，但收費(fèi)高，其他幾類線下招聘一般有地域受限、覆蓋面不足等缺點(diǎn)。而線上招聘為求職者和企業(yè)提供平臺(tái)，BC兩端觸達(dá)面更廣、且收費(fèi)更低。根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，線上招聘單次招聘成本約僅線下招聘的五分之一，為性價(jià)比之選。盡管求職者不是招聘服務(wù)的主要付費(fèi)方，但對(duì)于求職者的匹配觸達(dá)效率成為服務(wù)商的核心競(jìng)爭(zhēng)力，針對(duì)求職者推出的服務(wù)也成為在線招聘平臺(tái)的重要發(fā)力方向。在增值服務(wù)中，88%求職者偏向于使用面試/薪酬談判等技巧傳授以期在求職過(guò)程中獲得更好的崗位和薪酬，75%求職者偏向于使用社交功能，超過(guò)一半求職者使用企業(yè)屏蔽以保證在求職過(guò)程中現(xiàn)工作崗位不受干擾，僅有約23%的求職者使用獵頭服務(wù)。關(guān)于面試/薪酬談判等技巧傳授的增值服務(wù)滿意度，智聯(lián)招聘滿意度較高達(dá)4.16分，前程無(wú)憂、BOSS直聘滿意度分別為3.89分和3.83分。求職者對(duì)于在線招聘平臺(tái)的基本訴求即信息搜索+簡(jiǎn)歷制作與投遞+邀約面試+面試反饋。絕大多數(shù)使用在線招聘的平臺(tái)求職者認(rèn)為簡(jiǎn)歷投遞后反饋速度慢、信息更新不及時(shí)以及可選擇職位過(guò)少是在線招聘平臺(tái)的使用痛點(diǎn)。求職者的使用習(xí)慣方面，大多數(shù)求職者會(huì)選擇下載多個(gè)在線招聘APP，在多個(gè)平臺(tái)進(jìn)行簡(jiǎn)歷投放，以最大程度增加自己的求職成功率。而在使用招聘網(wǎng)站或產(chǎn)品，網(wǎng)上求職者較常使用的服務(wù)以查詢職位信息、管理個(gè)人簡(jiǎn)歷和投遞簡(jiǎn)歷為主，其中求職者對(duì)職位搜索的使用超過(guò)五成。1.3.招聘市場(chǎng)線上化率仍處于提升階段招聘市場(chǎng)線上化進(jìn)程起步早于大多數(shù)服務(wù)行業(yè)，多個(gè)線上平臺(tái)網(wǎng)站經(jīng)過(guò)多年發(fā)展已經(jīng)成為求職者和雇主企業(yè)使用的最主流渠道。在線招聘主要承擔(dān)招聘服務(wù)中的匹配環(huán)節(jié)，由于招聘服務(wù)使用的低頻特性，在線招聘平臺(tái)的規(guī)模、滲透率至今仍低于起步晚的支付、購(gòu)物、餐飲旅游等行業(yè)。從C端滲透率看，不同人群使用在線招聘的比例有顯著差異，但都存在提升趨勢(shì)。根據(jù)灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)，2021年國(guó)內(nèi)求職者的線上招聘滲透率僅為20.3％，約為美國(guó)市場(chǎng)的一半。2021年中國(guó)金領(lǐng)/白領(lǐng)/藍(lán)領(lǐng)的線上招聘滲透率分別為32.8%/53.7%/15.6%，預(yù)計(jì)到2026年中國(guó)金領(lǐng)/白領(lǐng)/藍(lán)領(lǐng)的線上招聘滲透率將達(dá)到45.2%/69.5%/35.5%，其中藍(lán)領(lǐng)滲透率提升幅度最大。從按求職者類型劃分的行業(yè)規(guī)?？?，2021年金領(lǐng)（年薪人民幣25萬(wàn)元以上從事專業(yè)、辦公、管理或行政工作的人員）在線招聘市場(chǎng)規(guī)模為41億元/2016-2021年CAGR18.7%，預(yù)計(jì)2021-2026年CAGR提升至19.9%；2021年白領(lǐng)（年薪人民幣25萬(wàn)元或以下從事專業(yè)、辦公、管理或行政工作的人員）在線招聘市場(chǎng)規(guī)模為349億元/2016-2021年CAGR19.4%，預(yù)計(jì)2021-2026年CAGR達(dá)20.4%；2021年藍(lán)領(lǐng)（在第二產(chǎn)業(yè)及第三產(chǎn)業(yè)以及當(dāng)?shù)厣罘?wù)業(yè)從事體力或服務(wù)相關(guān)工作的人員）在線招聘市場(chǎng)規(guī)模為324億元/2016-2021年CAGR31.7%，預(yù)計(jì)2021-2026年CAGR提升至36.3%，藍(lán)領(lǐng)市場(chǎng)持續(xù)保持著最高的復(fù)合增速。藍(lán)領(lǐng)用戶滲透率持續(xù)較低主要原因在于傳統(tǒng)PC端在線招聘網(wǎng)站以簡(jiǎn)歷為基礎(chǔ)，不符合藍(lán)領(lǐng)的求職和招工特性，隨在線招聘不斷優(yōu)化藍(lán)領(lǐng)將成為在線招聘中增速最快的市場(chǎng)。根據(jù)百姓網(wǎng)數(shù)據(jù)，藍(lán)領(lǐng)平均跳槽頻率約為1年3次，找工作線性差、跳躍性強(qiáng)是藍(lán)領(lǐng)人群的重要特征，在線招聘通過(guò)算法精確匹配藍(lán)領(lǐng)崗位難度較高，專業(yè)性、地域性的人力外包服務(wù)商承擔(dān)了招聘匹配及交付環(huán)節(jié)的全部工作，對(duì)于線上匹配的需求不如白領(lǐng)，因此線下中介仍是目前藍(lán)領(lǐng)求職最主要的方式。在未來(lái)移動(dòng)在線招聘平臺(tái)普及、使用友好度提升、無(wú)需簡(jiǎn)歷的直播招聘等模式引領(lǐng)下，預(yù)計(jì)藍(lán)領(lǐng)在線招聘市場(chǎng)將有較大規(guī)模發(fā)展，在線招聘市場(chǎng)中藍(lán)領(lǐng)市場(chǎng)規(guī)模占比由45%提升至61%。藍(lán)領(lǐng)流動(dòng)性高穩(wěn)定性差、而單次招聘成本不低，招聘需求分散，較白領(lǐng)招聘存在諸多差異，藍(lán)領(lǐng)大量熟人介紹的求職方式?jīng)Q定了藍(lán)領(lǐng)招聘市場(chǎng)中仍然存在著大量未商業(yè)化的部分。從求職端來(lái)看，藍(lán)領(lǐng)的求職匹配環(huán)節(jié)依然有社交關(guān)系承擔(dān)非商業(yè)化的市場(chǎng)，本地中介掌握著大量可靠的藍(lán)領(lǐng)資源。不同于白領(lǐng)市場(chǎng)頭部格局集中的特征，藍(lán)領(lǐng)市場(chǎng)中存在眾多具備廣泛資源網(wǎng)絡(luò)布局的中介機(jī)構(gòu)，在特定行業(yè)地域具備一定壁壘，藍(lán)領(lǐng)招工的部分需求批量化，且藍(lán)領(lǐng)人員流動(dòng)性較大門檻低，大量需求被有交付能力的中介線下接單，市場(chǎng)極為分散。藍(lán)領(lǐng)平均每年跳槽3次以上，所需要的招聘頻次遠(yuǎn)高于白金領(lǐng)，據(jù)中國(guó)新形態(tài)就業(yè)研究中心在2022年12月27日發(fā)布的《2022年中國(guó)藍(lán)領(lǐng)群體就業(yè)研究報(bào)告》，藍(lán)領(lǐng)需求中的部分職位分別有普工、農(nóng)民工和酒店餐飲服務(wù)、配送員等，工資水平大部分從5000~8000元/月不等。而根據(jù)專家訪談等數(shù)據(jù)，單次藍(lán)領(lǐng)招聘費(fèi)用并不低，線下服務(wù)收費(fèi)通常接近千元?；谒{(lán)領(lǐng)招聘低薪、高頻、不低招聘費(fèi)的市場(chǎng)現(xiàn)狀，藍(lán)領(lǐng)招聘市場(chǎng)規(guī)模龐大但存在大量違背商業(yè)化的部分，隨著多招聘平臺(tái)引入小中介生態(tài)，長(zhǎng)期看單匹配環(huán)節(jié)藍(lán)領(lǐng)招聘線上化空間廣闊。從B端滲透率看，大型企業(yè)維持當(dāng)前高滲透率，新興的在線招聘模式流量分配更公平，對(duì)中小型企業(yè)更友好，中小型企業(yè)在線招聘滲透率預(yù)計(jì)有較大提升。根據(jù)灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)，中國(guó)企業(yè)數(shù)量由2016年的0.3億家增長(zhǎng)至2021年的0.5億家/2016-2021年CAGR13.3%，預(yù)計(jì)2026年中國(guó)企業(yè)數(shù)量將增長(zhǎng)至0.8億家/2021-2026年CAGR10.8%，中國(guó)企業(yè)在線招聘滲透率由2021年的27%提升至2026年的39%。其中大型企業(yè)維持高滲透率，由87.6%提升至88%；中型企業(yè)在線招聘滲透率由2021年的61.8%提升至2026年的71.6%；小型企業(yè)在傳統(tǒng)以簡(jiǎn)歷為核心的招聘模式下獲得關(guān)注較少，2021年在線招聘滲透率僅26.2%，提升空間大。針對(duì)這一市場(chǎng)空白，新興的直聊模式、短視頻招聘等將帶來(lái)中小企業(yè)受益的流量分配方式，灼識(shí)咨詢預(yù)測(cè)中小企業(yè)的滲透率有望大幅提升至2026年的38.5%。2.在線招聘平臺(tái)行業(yè)格局如何演變？2.1.競(jìng)爭(zhēng)格局：用戶基數(shù)積累形成正向循環(huán)，頭部平臺(tái)規(guī)模效應(yīng)凸顯在線招聘市場(chǎng)集中度相對(duì)其他人服細(xì)分板塊（例如靈活用工）較高，頭部平臺(tái)展現(xiàn)出顯著的規(guī)模效應(yīng)。中國(guó)人力資源服務(wù)機(jī)構(gòu)眾多，市場(chǎng)進(jìn)入門檻較低，海量區(qū)域性和垂直類型的小中介不斷涌現(xiàn)；根據(jù)人社部數(shù)據(jù)，截至2022年末，中國(guó)人力資源服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到6.3萬(wàn)家/+7%，2016年以來(lái)機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，2016-2022年CAGR達(dá)到15%。在人力資源服務(wù)中，招聘服務(wù)存在眾多分包及交叉合作機(jī)制，市場(chǎng)天然分散，小微招聘中介易于通過(guò)特定行業(yè)或地域的資源切入市場(chǎng)開展業(yè)務(wù)，同時(shí)可以成為中大型機(jī)構(gòu)的供應(yīng)商。而在線招聘市場(chǎng)存在平臺(tái)流量積累形成的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，品牌效應(yīng)帶來(lái)正向循環(huán)，集中度較招聘行業(yè)整體及其他人力資源服務(wù)細(xì)分板塊更高。根據(jù)BOSS直聘招股書引用的灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)，招聘市場(chǎng)高度分散，TOP5龍頭市占率合計(jì)僅9%，市占率最高的58同城市占率僅2.8%，其次為BOSS直聘市占率2.3%，第3-5名分別為前程無(wú)憂、獵聘、智聯(lián)招聘，市占率均未超過(guò)2%。在線招聘市場(chǎng)集中度更高，當(dāng)前市占率最高的是BOSS直聘，市占率為6.1%，第2-4名為前程無(wú)憂、獵聘、智聯(lián)招聘，市占率分別為3.6%、3.3%、2.7%，TOP4市占率合計(jì)約為16%。用戶看重平臺(tái)的信息量，已有較大用戶基數(shù)的平臺(tái)更容易獲得市場(chǎng)份額的提升，呈現(xiàn)出頭部集中的趨勢(shì)。各類人群的求職需求存在差異，針對(duì)細(xì)分市場(chǎng)的招聘服務(wù)萌生進(jìn)一步使得競(jìng)爭(zhēng)格局趨于分散。平臺(tái)的用戶基數(shù)積累持續(xù)帶來(lái)正向反饋，流量成為在線招聘平臺(tái)的重要競(jìng)爭(zhēng)要素，龍頭平臺(tái)已獲取的海量數(shù)據(jù)和高效匹配技術(shù)帶來(lái)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。在線招聘龍頭已積累大量求職者和企業(yè)數(shù)據(jù)，并通過(guò)大數(shù)據(jù)分析和人工智能技術(shù)優(yōu)化匹配算法，提供更精準(zhǔn)的匹配服務(wù)。在線招聘與購(gòu)物、外賣、打車等行業(yè)平臺(tái)類似，具備雙邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，B、C端用戶基數(shù)越大，生態(tài)越完善，用戶體驗(yàn)越好，大量的求職者加入平臺(tái)會(huì)吸引更多的招聘方加入，帶來(lái)更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，反過(guò)來(lái)吸引更多的求職者，形成一個(gè)良性循環(huán)，正循環(huán)系統(tǒng)驅(qū)動(dòng)在線招聘行業(yè)龍頭不斷增長(zhǎng)。同時(shí)大量的用戶數(shù)據(jù)能夠幫助公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)進(jìn)一步提升AI智能匹配技術(shù)，進(jìn)而放大自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)。2022年在線招聘龍頭BOSS直聘、前程無(wú)憂單機(jī)有效使用時(shí)間均明顯高于行業(yè)平均值，BOSS直聘更是在網(wǎng)絡(luò)招聘APP的月有效使用時(shí)間中展現(xiàn)出了斷層領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)，其中7月BOSS直聘的使用時(shí)間明顯增長(zhǎng)，一方面來(lái)自于復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來(lái)的新增招聘需求回暖，另一方面BOSS直聘恢復(fù)新用戶注冊(cè)帶來(lái)顯著增量用戶。2021年至2022年6月，智聯(lián)招聘、前程無(wú)憂、獵聘的DAU分別增長(zhǎng)61%、61%、21%，MAU分別增長(zhǎng)41%、52%、16%。BOSS直聘在受新用戶注冊(cè)限制的時(shí)期種，仍能維持市場(chǎng)第一的DAU和MAU，而新平臺(tái)需要投入更多資金和時(shí)間建立自身品牌以觸達(dá)用戶，在沒(méi)有顛覆性創(chuàng)新的模式下難以打敗龍頭平臺(tái)獲取份額。2.2.行業(yè)趨勢(shì)：垂直細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，橫向擴(kuò)張拓展閉環(huán)服務(wù)隨著在線招聘行業(yè)的發(fā)展，越來(lái)越多的垂直細(xì)分市場(chǎng)不斷涌現(xiàn)，如垂直行業(yè)、垂直崗位、垂直人群等在線招聘平臺(tái)，隨著招聘平臺(tái)對(duì)于細(xì)分市場(chǎng)的不斷切分，未來(lái)平臺(tái)的標(biāo)簽化特征將凸顯。拉勾招聘專注于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，丁香人才專注醫(yī)藥行業(yè)；前程無(wú)憂旗下應(yīng)屆生求職網(wǎng)專注于大學(xué)生招聘，獵聘專注于中高端人才招聘；快手旗下快聘聚焦以藍(lán)領(lǐng)招聘市場(chǎng)為目標(biāo)的短視頻/直播招聘等。平臺(tái)聚焦垂直細(xì)分市場(chǎng)可以滿足不同企業(yè)和求職者的個(gè)性化需求，可以為不同企業(yè)和求職者提供更加精準(zhǔn)的服務(wù)，從而提高服務(wù)質(zhì)量和用戶體驗(yàn)。同時(shí)通過(guò)細(xì)分市場(chǎng)，可以更加精準(zhǔn)地定位目標(biāo)客戶，更加有針對(duì)性地開展?fàn)I銷活動(dòng)，降低獲客成本，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，更加有效地建立品牌形象從而提高品牌的知名度和影響力。目前單個(gè)招聘平臺(tái)難以通過(guò)自身的商業(yè)模式和付費(fèi)機(jī)制適配所有人群、行業(yè)和崗位，切入細(xì)分市場(chǎng)更容易贏得市場(chǎng)份額，獲得品牌認(rèn)同，預(yù)計(jì)未來(lái)垂直細(xì)分市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將持續(xù)加劇。高效算法進(jìn)行精準(zhǔn)人崗匹配，技術(shù)不斷驅(qū)動(dòng)匹配效率提升，各平臺(tái)發(fā)力提升大數(shù)據(jù)和人工智能布局與應(yīng)用。作為技術(shù)驅(qū)動(dòng)的招聘平臺(tái)，BOSS直聘和獵聘均在研發(fā)上有較大投入BOSS直聘2022年研發(fā)投入達(dá)11.8億元/+44%，2019-2022年研發(fā)費(fèi)用率保持在19%以上。獵聘研發(fā)投入逐漸增長(zhǎng)，2022年研發(fā)投入4億元/+19%，研發(fā)費(fèi)用率從2018年的11.3%提升至2022年的15.2%。各大招聘行業(yè)龍頭亦加大大數(shù)據(jù)和人工智能的應(yīng)用，如智聯(lián)招聘利用平臺(tái)用戶畫像和行為數(shù)據(jù)構(gòu)建的數(shù)據(jù)標(biāo)簽，通過(guò)“知識(shí)圖譜”+“機(jī)器學(xué)習(xí)”等算法和技術(shù)提升匹配效率。傳統(tǒng)招聘環(huán)節(jié)之外，在線招聘龍頭均已進(jìn)行業(yè)務(wù)延伸至交付、管理環(huán)節(jié)，打造服務(wù)閉環(huán)。以獵聘為例，除核心在線招聘平臺(tái)之外，獵聘建立的獵頭輔助的閉環(huán)招聘模式，利用“面試快”及“入職快”為部分經(jīng)過(guò)篩選的獵頭提供面試、入職交付等招聘閉環(huán)服務(wù)，同時(shí)針對(duì)企業(yè)端的“多面”招聘管理SaaS產(chǎn)品，為企業(yè)提供視頻面試、AI面試和招聘管理系統(tǒng)等服務(wù)。獵聘旗下勛厚人力作為靈活用工平臺(tái)，為企業(yè)提供人才外包、實(shí)習(xí)生外包、人事代理等“從招聘到離職”的全周期“零工”服務(wù)。獵聘外包亦提供從崗位招聘到人事管理、風(fēng)險(xiǎn)管控和福利健康的一站式崗位外包服務(wù)。BOSS直聘在企業(yè)獲取簡(jiǎn)歷后提供面試服務(wù)，企業(yè)可以在“BOSS面霸”客戶端進(jìn)行面試預(yù)約、視頻面試等。智聯(lián)招聘的智聯(lián)人才測(cè)評(píng)及培訓(xùn)事業(yè)部為企業(yè)提供從招聘到測(cè)評(píng)、培訓(xùn)和晉升選拔等服務(wù)。智聯(lián)卓聘提供保意向、保面試、保到崗等服務(wù)，延伸業(yè)務(wù)至交付。智聯(lián)BPO為企業(yè)提供靈活用工、人事代理等服務(wù)。前程無(wú)憂的人事外包業(yè)務(wù)包含人才派遣、員工入離職、薪酬福利、人力咨詢等業(yè)務(wù)，無(wú)憂培訓(xùn)測(cè)評(píng)為企業(yè)提供企業(yè)培訓(xùn)、人才測(cè)評(píng)等服務(wù)，無(wú)憂獵頭為企業(yè)提供中高級(jí)管理人員招聘、咨詢等服務(wù)。同時(shí)前程無(wú)憂投資北昂科技，布局酒店和餐飲行業(yè)的靈活用工業(yè)務(wù)。政策引導(dǎo)招聘行業(yè)不斷規(guī)范化。招聘行業(yè)涉及大量企業(yè)機(jī)密和個(gè)人信息，因此用戶隱私安全、信息保護(hù)和招聘信息的真實(shí)性問(wèn)題尤為重要。在招聘行業(yè)發(fā)展過(guò)程中，出現(xiàn)過(guò)部分平臺(tái)倒賣用戶簡(jiǎn)歷、個(gè)人信息等現(xiàn)象，且招聘平臺(tái)上出現(xiàn)虛假招工甚至詐騙情況。為保護(hù)求職者權(quán)益，確保信息安全，政府出臺(tái)多個(gè)政策以規(guī)范招聘行為。在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，2015年立法明確未經(jīng)行政許可和登記，不得進(jìn)行職業(yè)中介。2019年《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范人力資源市場(chǎng)秩序的意見(jiàn)》提出加強(qiáng)人服市場(chǎng)準(zhǔn)入管理，建立市場(chǎng)退出機(jī)制。2023年6月出臺(tái)《人力資源服務(wù)機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》明確職業(yè)中介準(zhǔn)入門檻，行政許可和備案規(guī)則。在信息安全方面，2018年出臺(tái)《人力資源市場(chǎng)暫行條例》規(guī)定人服機(jī)構(gòu)不得泄露或者違法使用所知悉的商業(yè)秘密和個(gè)人信息。2019年至今亦多次出臺(tái)規(guī)定、通知明確收集信息需遵守相關(guān)法律法規(guī)，應(yīng)確保用戶信息安全。在招聘信息真實(shí)性方面，2015年立法確定職業(yè)中介機(jī)構(gòu)不得為無(wú)合法證照的單位提供相關(guān)服務(wù)。2017年《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)招聘信息管理的通知》明確打擊虛假招聘信息發(fā)布，招聘平臺(tái)應(yīng)當(dāng)履行信息發(fā)布審核義務(wù)。2020年《網(wǎng)絡(luò)招聘服務(wù)管理規(guī)定》規(guī)定接受招聘委托的人服機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)用人單位提供的材料進(jìn)行審查，2023年首部《人力資源服務(wù)機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》亦重申此規(guī)定。政策也鼓勵(lì)招聘平臺(tái)在勞務(wù)對(duì)接、靈活用工、線上招聘、技能培訓(xùn)、市場(chǎng)供求分析預(yù)測(cè)方面的發(fā)展。2022年《關(guān)于發(fā)揮人力資源服務(wù)機(jī)構(gòu)作用助推勞務(wù)品牌建設(shè)的通知》明確鼓勵(lì)招聘網(wǎng)站設(shè)立勞務(wù)品牌專區(qū)，鼓勵(lì)人服機(jī)構(gòu)主動(dòng)對(duì)接勞務(wù)品牌企業(yè)提供咨詢、高級(jí)人才尋訪等專業(yè)服務(wù)。2022年《關(guān)于開展人力資源服務(wù)機(jī)構(gòu)穩(wěn)就業(yè)促就業(yè)行動(dòng)的通知》明確鼓勵(lì)人力服機(jī)構(gòu)拓展線上求職招聘服務(wù)模式，支持人服機(jī)構(gòu)開發(fā)靈活就業(yè)平臺(tái)，對(duì)提供求職招聘、保障用工、技能培訓(xùn)、勞務(wù)對(duì)接等服務(wù)的機(jī)構(gòu)，落實(shí)相關(guān)補(bǔ)助，鼓勵(lì)人服機(jī)構(gòu)開展市場(chǎng)供需、人員薪酬等分析預(yù)測(cè)。3.典型在線招聘平臺(tái)模式解析3.1.傳統(tǒng)模式：互聯(lián)網(wǎng)紅利推動(dòng)依托PC端以簡(jiǎn)歷為中心的招聘網(wǎng)站迅速發(fā)展前程無(wú)憂作為早期綜合性在線招聘網(wǎng)站的龍頭之一，受益于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展紅利獲得飛速發(fā)展，憑借海量、高效的招聘信息線上化&遠(yuǎn)低于線下招聘會(huì)和獵頭服務(wù)的招聘成本&數(shù)據(jù)沉淀積累的BC兩端數(shù)據(jù)庫(kù)，將招聘服務(wù)帶入線上時(shí)代推動(dòng)行業(yè)顛覆性變革。然而在行業(yè)迭代過(guò)程中，前程無(wú)憂未能把握好PC端向移動(dòng)端轉(zhuǎn)換的行業(yè)契機(jī)，在新興招聘模式的競(jìng)爭(zhēng)下逐漸增長(zhǎng)乏力。在互聯(lián)網(wǎng)普及初期，以前程無(wú)憂為代表的PC端招聘網(wǎng)站興起并獲得飛速發(fā)展，招聘從線下活動(dòng)和紙媒宣傳逐步向線上過(guò)渡，前程無(wú)憂作為在線招聘的先行者，截至私有化退市前，前程無(wú)憂仍保持著營(yíng)收規(guī)模領(lǐng)先的龍頭地位。前程無(wú)憂于1998年成立，1999年51正式上線；2002年公司實(shí)現(xiàn)盈利，并于2004年登陸納斯達(dá)克、成為國(guó)內(nèi)第一家上市的在線招聘企業(yè)；2006年日本人力資源服務(wù)巨頭RecruitHoldings入股前程無(wú)憂；2015年起公司開始通過(guò)投資并購(gòu)補(bǔ)足垂直領(lǐng)域薄弱環(huán)節(jié)，先后收購(gòu)應(yīng)屆生求職網(wǎng)（針對(duì)大學(xué)生及在校生招聘）、智鼎在線（針對(duì)企業(yè)培訓(xùn)測(cè)評(píng)等人才發(fā)展解決方案）、高頓教育（針對(duì)高端財(cái)經(jīng)人脈拓展）、拉勾網(wǎng)（互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在線招聘）；2019年公司先后投資Fountain、華立大學(xué)和CDP以布局HRSaaS業(yè)務(wù)；2021年6月公司公布私有化方案，于2022年完成私有化。以前程無(wú)憂為代表的綜合性在線招聘網(wǎng)站的出現(xiàn)實(shí)現(xiàn)了招聘信息的線上化過(guò)渡，解決了過(guò)去招聘信息傳達(dá)不夠廣泛、不夠即時(shí)的痛點(diǎn)，使得求職者和招聘者獲得了更快速匹配的機(jī)會(huì)，作為在線招聘的老牌龍頭，至今仍保持著不低的用戶基數(shù)和業(yè)務(wù)體量。多元化產(chǎn)品豐富業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)后線上招聘完成對(duì)紙媒的全面超越。2009年前程無(wú)憂在線招聘服務(wù)首次實(shí)現(xiàn)營(yíng)收端對(duì)印刷廣告業(yè)務(wù)的超越，經(jīng)濟(jì)危機(jī)反而加速了線上招聘的滲透以及對(duì)于線下紙媒渠道的替代，此后在線招聘業(yè)務(wù)的占比逐年提升，2021年達(dá)到54%。前程無(wú)憂的JobBoard模式在建立之初具有傳統(tǒng)線下招聘模式所不具備的高效性，B端客戶在平臺(tái)可以面向全國(guó)求職者發(fā)布招聘信息，同樣C端用戶的簡(jiǎn)歷信息也可以被全國(guó)范圍內(nèi)的企業(yè)看到，實(shí)現(xiàn)投遞流程的簡(jiǎn)化和招聘效率的提高。為增強(qiáng)公司在招聘領(lǐng)域的覆蓋廣度，公司通過(guò)收購(gòu)形成在線招聘服務(wù)和其他HR相關(guān)服務(wù)兩大板塊：在線招聘以51和eHire為主體，應(yīng)屆生求職網(wǎng)、51精英和拉勾網(wǎng)為延伸，實(shí)現(xiàn)從大學(xué)生到有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才的覆蓋；其他HR相關(guān)服務(wù)通過(guò)業(yè)務(wù)流程外包、培訓(xùn)翻譯、校園招聘、獵頭、HR會(huì)議、薪酬分析等HR相關(guān)服務(wù)不斷豐富公司業(yè)務(wù)組成，實(shí)現(xiàn)多元化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。前程無(wú)憂上市至疫情前業(yè)績(jī)表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)異，2018年起付費(fèi)企業(yè)數(shù)量開始萎縮后增長(zhǎng)逐漸乏力。公司2004-2021年?duì)I收端和利潤(rùn)端CAGR分別達(dá)到14%/16%，2018-2019年前程無(wú)憂的業(yè)績(jī)巔峰時(shí)期營(yíng)收規(guī)模達(dá)到40億，利潤(rùn)體量達(dá)到14億。在盈利能力方面，前程無(wú)憂上市以來(lái)一直保持著優(yōu)質(zhì)也穩(wěn)定的利潤(rùn)率，相較于友商的初期虧損情況，前程無(wú)憂的Non-GAAP凈利率在2011-2020年間持續(xù)維持30%+水平，在2019年達(dá)到37%的最高水平，業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)異。在用戶數(shù)據(jù)方面，同道獵聘、BOSS直聘的強(qiáng)勢(shì)入局對(duì)前程無(wú)憂的用戶造成了分流，公司的對(duì)于大客戶資源傾斜的戰(zhàn)略導(dǎo)致了中小客戶的流失，同時(shí)疫情帶來(lái)的宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來(lái)了明顯的業(yè)務(wù)瓶頸，付費(fèi)用戶數(shù)量的提升存在困難，前程無(wú)憂的付費(fèi)企業(yè)用戶數(shù)量在2017年達(dá)到巔峰后逐年下降，2021年前程無(wú)憂付費(fèi)企業(yè)數(shù)量降至36萬(wàn)家。盡管如此，公司的企業(yè)客戶ARPPU呈現(xiàn)了快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，這主要得益于公司的業(yè)務(wù)拓展策略使得很多客戶使用的服務(wù)從基礎(chǔ)服務(wù)邁向了交叉多樣化的服務(wù)，因此在客戶數(shù)量萎縮的背景下前程無(wú)憂2021年仍然實(shí)現(xiàn)了收入端的新高。在招聘平臺(tái)不斷迭代升級(jí)的過(guò)程中，前程無(wú)憂作為老牌龍頭雖然具備用戶積累優(yōu)勢(shì)，然而在趨勢(shì)變革及匹配效率等方面仍有缺陷。1）作為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代初期發(fā)展的產(chǎn)物，基于PC端起家的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)積累了用戶和流量，但后期對(duì)于移動(dòng)端的探索未能維持市場(chǎng)領(lǐng)先的地位，面對(duì)日益垂直細(xì)分的基于移動(dòng)端的在線招聘平臺(tái)，前程無(wú)憂APP用戶體驗(yàn)不及新興平臺(tái)。2）前程無(wú)憂雖然創(chuàng)新性地完成了紙媒招聘信息向線上的轉(zhuǎn)移，但是對(duì)于匹配效率的提升仍然有限，“求職者——平臺(tái)——招聘者”的簡(jiǎn)歷信息傳遞周期仍然很長(zhǎng)，招聘者做出反饋的效率并不高，前程無(wú)憂重營(yíng)銷而輕研發(fā)的策略也導(dǎo)致了匹配效率低的問(wèn)題多年未有顯著改善。3）搜索模式下，流量向知名度高的大企業(yè)傾斜，結(jié)合前程無(wú)憂自己的大客戶挖掘戰(zhàn)略，中小客戶獲得的流量有限、使用體驗(yàn)差。因此，前程無(wú)憂在對(duì)于移動(dòng)端市場(chǎng)的早期搶占和細(xì)分市場(chǎng)的挖掘中落于下風(fēng)，對(duì)于企業(yè)用戶、尤其是中小客戶的開拓遇到了瓶頸。盡管老牌龍頭前程無(wú)憂用戶增長(zhǎng)勢(shì)頭不如新興招聘平臺(tái)強(qiáng)勁，在拉勾網(wǎng)、應(yīng)屆生求職網(wǎng)等子品牌和細(xì)分市場(chǎng)的探索中同樣取得了一席之地，前程無(wú)憂在招聘市場(chǎng)仍有不低的市占率，根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)招聘APP月有效使用時(shí)間中前程無(wú)憂仍然位居前列，前程無(wú)憂通過(guò)投資并購(gòu)等方式對(duì)于細(xì)分市場(chǎng)的擴(kuò)張及其他HR線下服務(wù)的探索或?qū)?lái)其他破局的機(jī)會(huì)。3.2.BHC模式：發(fā)揮平臺(tái)獵頭的作用撮合被動(dòng)求職的中高端人群BHC模式由同道獵聘首創(chuàng)，核心創(chuàng)新點(diǎn)在于將獵頭引入在線招聘生態(tài)中，撮合相對(duì)被動(dòng)求職的中高端人才的人崗匹配。獵聘定位年薪10萬(wàn)以上的中高端人才（截至2022年末獵聘注冊(cè)個(gè)人用戶平均年薪為19萬(wàn)），以讓利于獵頭的方式提高獵頭粘性和積極性以促成活躍匹配形成服務(wù)閉環(huán)，提升了中高端人才的招聘效率，解決了傳統(tǒng)綜合性招聘網(wǎng)站難以觸達(dá)中高端人才的痛點(diǎn)。大眾招聘平臺(tái)難以服務(wù)中高端人才，平臺(tái)的撮合角色在中高端招聘市場(chǎng)尤為重要。從供給端看中高端人才具備稀缺性，求職特性表現(xiàn)為相對(duì)被動(dòng)，主動(dòng)使用大眾線上招聘平臺(tái)的頻率更低，對(duì)獵頭的依賴程度高。年薪十萬(wàn)以上的中高端人才基數(shù)小，根據(jù)獵聘招股書數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2021年中高端人才約有1.1億人，占整體勞動(dòng)力人口的比重為13.9%，此外中高端人才跳槽頻率低加強(qiáng)了人才的稀缺性，白領(lǐng)通常一年跳槽1~2次，金領(lǐng)通常三年跳槽1次，中高端人才的招聘匹配效率提升需要第三方的介入。獵聘創(chuàng)新性地推出這一模式填補(bǔ)了市場(chǎng)空白，提升中高端人崗匹配的活躍度和成功率。支撐BHC模式的三方用戶體量持續(xù)快速增長(zhǎng)，共同鞏固平臺(tái)生態(tài)。截至2022年底，B端（企業(yè)）用戶數(shù)量達(dá)到113萬(wàn)/+13%，付費(fèi)企業(yè)客戶數(shù)量達(dá)到7.1萬(wàn)/-3%，付費(fèi)滲透率為6.3%；H端（獵頭）用戶數(shù)量達(dá)到21萬(wàn)/+7%，觸達(dá)注冊(cè)個(gè)人用戶候選人數(shù)超過(guò)11億/+6%；C端（個(gè)人）用戶數(shù)量達(dá)到8350萬(wàn)/+13%，個(gè)人付費(fèi)用戶數(shù)接近50萬(wàn)/+10%，付費(fèi)滲透率0.59%?；诰€上招聘滲透率提升的紅利，獵聘的用戶基數(shù)仍在不斷擴(kuò)大，付費(fèi)率仍然有較大的提升空間。在付費(fèi)機(jī)制方面，獵聘主要采用為企業(yè)用戶提供定制訂購(gòu)套餐的方式，貢獻(xiàn)約七成的收入。獵聘的收費(fèi)根據(jù)選擇的權(quán)益及企業(yè)與獵聘的合作關(guān)系定價(jià)，形成基于SaaS的訂閱式服務(wù)，套餐價(jià)格大約集中在在每年1~6萬(wàn)元之間，同時(shí)階段性推出輕量套餐吸引中小企業(yè)客戶。獵聘對(duì)于B端的收費(fèi)模式更側(cè)重于大客戶整體解決方案的服務(wù)性收費(fèi)，服務(wù)流程延申至包括投遞簡(jiǎn)歷后續(xù)的衍生服務(wù)，如培訓(xùn)及評(píng)估、薪酬報(bào)告、背景調(diào)查等，獵聘不斷順應(yīng)行業(yè)趨勢(shì)開發(fā)交易閉環(huán)模式，推動(dòng)平臺(tái)從流量變現(xiàn)走向閉環(huán)服務(wù)，升級(jí)成為一個(gè)有交付能力的平臺(tái)。在交易性服務(wù)方面，獵聘平臺(tái)根據(jù)不同的交付節(jié)點(diǎn)推出產(chǎn)品模塊并收費(fèi)，“面試快”和“入職快”分別在面試、入職環(huán)節(jié)依據(jù)交付進(jìn)展收費(fèi)，由獵頭和平臺(tái)參與分成，以雙快為代表的閉環(huán)產(chǎn)品貢獻(xiàn)約三成收入。面試快是國(guó)內(nèi)首個(gè)獵頭輔助的閉環(huán)服務(wù)，企業(yè)定制職位發(fā)布，平臺(tái)利用技術(shù)推薦合適獵頭，獵頭在2小時(shí)內(nèi)發(fā)起對(duì)話并在24小時(shí)內(nèi)推薦簡(jiǎn)歷，候選人到場(chǎng)面試為交付節(jié)點(diǎn)，平臺(tái)據(jù)職位年薪向企業(yè)收取2000-9000元的固定費(fèi)率服務(wù)費(fèi),并向獵頭支付部分費(fèi)用。入職快與其類似，但它以候選人正式入職(5天內(nèi)不離職)為交付節(jié)點(diǎn)，平臺(tái)據(jù)職位年薪向企業(yè)收取15000-80000元的固定費(fèi)率服務(wù)費(fèi)(若延保至30天內(nèi)不離職，費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)相應(yīng)上升)，并由平臺(tái)分成35%、獵頭分成65%。獵聘“獵頭式”的快系產(chǎn)品“面試快+入職快”以招聘服務(wù)為節(jié)點(diǎn)滿足企業(yè)的快速用人需求，大大提升了企業(yè)的招聘效率并降低了企業(yè)的招聘開支。獵聘把握住了行業(yè)契機(jī)和市場(chǎng)空白，在BHC模式下促成了高效匹配，實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)超同行的ARPPU。中高端人才尋訪業(yè)務(wù)通常難以標(biāo)準(zhǔn)化，而獵聘通過(guò)模塊化招聘環(huán)節(jié)將非標(biāo)流程切割，更容易觸達(dá)候選人，更容易提升平臺(tái)生態(tài)的活躍度。獵聘目前已經(jīng)積累了精英品牌的調(diào)性，在中高端人才招聘中建立了超高的壁壘，且不斷拓展交付閉環(huán)。盡管中高端人才招聘市場(chǎng)規(guī)模目前遠(yuǎn)未達(dá)到天花板，但遠(yuǎn)期空間仍然不及龐大的下沉市場(chǎng)，獵聘難以通過(guò)原有品牌打開低端招聘市場(chǎng)，可能成為獵聘成長(zhǎng)的局限性。在獵頭參與的在線招聘中，獵聘不斷探索新的可能，計(jì)劃打造招聘行業(yè)的“貝殼”。在獵頭參與在線招聘環(huán)節(jié)的方面，獵聘計(jì)劃整合資源推出獵企業(yè)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。針對(duì)獵頭市場(chǎng)，平臺(tái)計(jì)劃整合的生態(tài)玩家包括大量中小型的獵企和少數(shù)高資產(chǎn)核心合作伙伴，獵聘以及合作伙伴發(fā)單，中小型的獵企更多地完成對(duì)應(yīng)的交付。獵頭行業(yè)門檻低、高度分散，經(jīng)濟(jì)下行周期中小微獵頭生存艱難。獵頭行業(yè)興起至今獵頭行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，但行業(yè)政策準(zhǔn)入門檻較低，監(jiān)管相對(duì)寬松，小微獵企較多，行業(yè)呈現(xiàn)出高度分散的特征，沒(méi)有一家企業(yè)能夠占據(jù)絕對(duì)的市場(chǎng)份額。目前中國(guó)國(guó)內(nèi)的獵頭公司數(shù)量約有5萬(wàn)家，但超80%的獵企規(guī)模不足50人，小微型獵頭公司數(shù)量較多。共享模式幫助中小獵企拿到項(xiàng)目并且合作共贏，獵聘與獵頭的合作進(jìn)一步深化。對(duì)于獵頭來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)獵頭往往依賴自身人脈圈，觸達(dá)范圍有限，中小獵企的BD能力不強(qiáng)、數(shù)字化能力有限并更注重降低成本和風(fēng)險(xiǎn)。且我國(guó)獵頭行業(yè)高度分散，占據(jù)獵頭市場(chǎng)絕大部分的中小型獵頭較難與人才進(jìn)行觸達(dá)，在線招聘平臺(tái)或可整合行業(yè)資源。作為高度順周期的行業(yè)，獵頭行業(yè)受到宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響大，企業(yè)招聘趨于謹(jǐn)慎，招聘需求減少，小微獵企抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，存在行業(yè)出清現(xiàn)象。未來(lái)中國(guó)獵頭行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)是互聯(lián)網(wǎng)與獵頭行業(yè)相互融合，利用大數(shù)據(jù)算法支持以及AI技術(shù)提升尋才效率，并通過(guò)平臺(tái)整合實(shí)現(xiàn)對(duì)于市場(chǎng)占有率的提升以及提高行業(yè)壁壘。3.3.直聊模式：智能匹配提高效率，流量分發(fā)留住長(zhǎng)尾客戶直聊模式解決了大多數(shù)傳統(tǒng)在線招聘平臺(tái)存在信息傳遞方向單一、人崗匹配效率低等痛點(diǎn)，同時(shí)打破了搜索模式流量分配不均帶來(lái)的中小企業(yè)流量弱勢(shì)，為中小企業(yè)提供便捷友好的平臺(tái)使用體驗(yàn)。BOSS直聘為在線招聘行業(yè)帶來(lái)創(chuàng)新性的變革，通過(guò)特色廣告營(yíng)銷成立短短六年就成為中國(guó)以MAU計(jì)最大的在線招聘平臺(tái)，基于動(dòng)態(tài)定價(jià)策略充分變現(xiàn)積累的流量獲得付費(fèi)客戶和ARPPU的持續(xù)提升。BOSS直聘“移動(dòng)+智能匹配+直聊”模式形成對(duì)聊天意向收費(fèi)的付費(fèi)模式和以小B客戶為重點(diǎn)的用戶結(jié)構(gòu)。付費(fèi)模式：BOSS直聘構(gòu)建形成售賣聊天意向的付費(fèi)模式，招聘方向感興趣的求職者直接發(fā)起聊天，按一定的開聊數(shù)向平臺(tái)付費(fèi)。在此模式下，求職者在智能匹配的基礎(chǔ)上在招聘崗位界面了解工作內(nèi)容、薪資福利等崗位信息，并進(jìn)一步聯(lián)系招聘者完成簡(jiǎn)歷投遞和面試；招聘方可主動(dòng)或被動(dòng)和求職者進(jìn)行溝通，雙方在直聊模式中達(dá)成求職與招聘意向。招聘方可通過(guò)購(gòu)買平臺(tái)商業(yè)產(chǎn)品加強(qiáng)職缺的曝光實(shí)現(xiàn)招聘效率提升，主要包括牛人直通卡、牛人炸彈、搜索暢聊卡、火爆職位賬號(hào)等基于開聊的衍生產(chǎn)品；解決了傳統(tǒng)在線招聘付費(fèi)模式通過(guò)簡(jiǎn)歷下載收取費(fèi)用、企業(yè)和平臺(tái)簽署合作協(xié)議支付費(fèi)用所產(chǎn)生的信息不對(duì)稱和效率低下的痛點(diǎn)。求職者在平臺(tái)可購(gòu)買VIP會(huì)員享受簡(jiǎn)歷刷新、競(jìng)爭(zhēng)力分析、性格測(cè)試等服務(wù)，提升求職效率。用戶結(jié)構(gòu)：BOSS直聘主要來(lái)源于B端用戶且以中小客戶為主。截至2022H1，KA客戶/中型客戶/小型客戶貢獻(xiàn)收入占比分別為23%/41%/36%，形成以小B客戶為重點(diǎn)的用戶結(jié)構(gòu)，主要原因來(lái)自于公司強(qiáng)調(diào)C就是B的策略，APP界面“一鍵切換為招聘者”的功能使用戶既可以是求職者也可以是招聘方，弱化大B的集團(tuán)化合作，將集團(tuán)旗下招聘方獨(dú)立劃分為個(gè)人小B客戶以個(gè)體付費(fèi)方式結(jié)算。不同于傳統(tǒng)在線招聘平臺(tái)的KA戰(zhàn)略，BOSS直聘這種以小B客戶為重點(diǎn)的長(zhǎng)尾戰(zhàn)略擁有更加豐富多樣的客戶構(gòu)成，有助于減少周期性波動(dòng)給在線招聘市場(chǎng)的沖擊，同時(shí)相對(duì)于KA客戶，長(zhǎng)尾戰(zhàn)略下小B客戶更加龐大的用戶數(shù)量有助于打開成長(zhǎng)天花板，充分享受中小企業(yè)招聘市場(chǎng)的紅利。傳統(tǒng)在線招聘平臺(tái)以簡(jiǎn)歷為核心、以搜索為主，信息以簡(jiǎn)歷方式從求職者往招聘企業(yè)單向流動(dòng)，知名企業(yè)享受到搜索帶來(lái)的流量紅利，而中小企業(yè)存在招聘困難。招聘平臺(tái)崗位供需兩側(cè)用戶高度分散，但以簡(jiǎn)歷為核心的模式需依靠求職者單向搜索、點(diǎn)擊招聘廣告或部分優(yōu)質(zhì)求職者被動(dòng)等待企業(yè)邀請(qǐng)，匹配效率相對(duì)較低。就搜索功能而言，大型企業(yè)獲得的流量更多，中小型企業(yè)獲得的關(guān)注度少，存在流量分配不均勻現(xiàn)象。企業(yè)品牌競(jìng)爭(zhēng)力不足，投入效果不足，部分行業(yè)崗位特征導(dǎo)致招聘形成路徑依賴。中小型企業(yè)崗位需求相對(duì)較少，在線上招聘平臺(tái)與大型公司對(duì)比自身品牌競(jìng)爭(zhēng)力不足，對(duì)在線招聘的投入意愿度相對(duì)較弱。BOSS直聘平臺(tái)弱化搜索功能而著重采用匹配推薦，弱化簡(jiǎn)歷的作用而重視溝通互動(dòng)，對(duì)長(zhǎng)尾中小企業(yè)客戶及藍(lán)領(lǐng)求職者友好。在AI匹配的推薦模式下，求職者可能更可能獲得適合自身的職位推薦，避免求職預(yù)期差帶來(lái)的資源浪費(fèi)，企業(yè)也能獲得更公平的流量分配，通過(guò)算法匹配更高效地找到目標(biāo)候選人。直聊模式下，BOSS直聘支持無(wú)簡(jiǎn)歷直聊，通過(guò)溝通互動(dòng)獲得簡(jiǎn)歷之外更有效地信息，同時(shí)降低平臺(tái)使用門檻，擴(kuò)大求職群體覆蓋范圍，通常不用簡(jiǎn)歷求職的藍(lán)領(lǐng)也能進(jìn)行直聊、電話溝通、面試等流程。BOSS直聘采用基于供需關(guān)系的付費(fèi)機(jī)制，競(jìng)招模式下平臺(tái)通過(guò)動(dòng)態(tài)定價(jià)策略平衡招聘端和求職端的資源配置，賺取稀缺資源的溢價(jià)。BOSS直聘為調(diào)節(jié)平臺(tái)生態(tài)，利用價(jià)格杠桿平衡職位供需關(guān)系，對(duì)于供給小于需求的火爆職位，通過(guò)向招聘方收費(fèi)的方式降低有效需求數(shù)量，從而提高已付費(fèi)招聘方招募成功的概率、減少求職者收到過(guò)多崗位信息的頻率，提升雙方用戶體驗(yàn)。除了免費(fèi)職位之外，平臺(tái)中競(jìng)招職位需要付費(fèi)，通過(guò)算法的供需模型判定，若這類職位的招聘需求量遠(yuǎn)大于求職者數(shù)量，平臺(tái)會(huì)向企業(yè)收取發(fā)布費(fèi)用，類似稀缺資源拍賣的原理，單個(gè)職位的價(jià)格幾十元到幾百元不等。動(dòng)態(tài)定價(jià)基于供需模型和實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)分析的策略，旨在通過(guò)市場(chǎng)情況靈活調(diào)整競(jìng)招職位的價(jià)格，以促進(jìn)供求平衡。如果某個(gè)職位供過(guò)于求，發(fā)布費(fèi)用可能會(huì)相對(duì)較高，動(dòng)態(tài)定價(jià)不是取決于企業(yè)用戶購(gòu)買的心理價(jià)位，取決于求職端的C端用戶數(shù)量的多少。除了供需關(guān)系，動(dòng)態(tài)定價(jià)模型還會(huì)考慮職位類型、行業(yè)、地區(qū)等綜合因素來(lái)調(diào)整價(jià)格。動(dòng)態(tài)定價(jià)的付費(fèi)機(jī)制更加靈活，中小企業(yè)個(gè)別的招聘需求以及急招需求也可以通過(guò)單個(gè)職位付費(fèi)得到滿足，給予稀缺職位一定的溢價(jià)充分發(fā)揮了平臺(tái)算法匹配的功能，獲得流量變現(xiàn)。針對(duì)招聘需求量大的企業(yè)，BOSS直聘企業(yè)版擁有多樣化的招聘道具和套餐。BOSS直聘對(duì)B端企業(yè)用戶提供牛人直播卡、牛人炸彈、搜索暢聊卡、VIP職位賬號(hào)等多種服務(wù)項(xiàng)目，分別有不同的特點(diǎn)和效果，價(jià)格從198元-4800元不等，不過(guò)部分HR習(xí)慣做年度預(yù)算，對(duì)于競(jìng)招職位、道具這類玩法不適應(yīng)。對(duì)此，BOSS直聘推出多種年度性的商業(yè)套餐，價(jià)格從10800元-39800元不等，企業(yè)用戶可以根據(jù)自身的需求以及企業(yè)大小規(guī)模進(jìn)行針對(duì)性的購(gòu)買。值得注意的是10800元的新客套餐僅針對(duì)第一年的新用戶，老用戶的最低套餐價(jià)格為17800元的基礎(chǔ)套餐。對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，BOSS直聘的招聘套餐偏高，套餐類的產(chǎn)品更適合KA客戶。良好用戶體驗(yàn)驅(qū)動(dòng)MAU及付費(fèi)客戶數(shù)量大幅增長(zhǎng)，盡管在網(wǎng)絡(luò)安全審查期間短期承壓，在恢復(fù)新用戶注冊(cè)后用戶回歸高速增長(zhǎng)趨勢(shì)。公司活躍用戶優(yōu)勢(shì)來(lái)自于其“移動(dòng)+智能匹配+直聊”的優(yōu)秀模式，求職者在移動(dòng)端與精確匹配的企業(yè)用戶進(jìn)行直聊具有良好的互動(dòng)性和即時(shí)性，從而提高用戶留存率，培養(yǎng)高參與度的用戶基礎(chǔ)。BOSS直聘在收入端整體維持增長(zhǎng)趨勢(shì)，2023Q2受到招聘市場(chǎng)低迷的影響，現(xiàn)金收款小幅下滑，主要受到客戶付費(fèi)意愿的擾動(dòng)。用戶數(shù)據(jù)方面，截至2023Q2，BOSS直聘MAU達(dá)到4360萬(wàn)/+65%，用戶數(shù)量及活躍度的提升趨勢(shì)顯著；付費(fèi)客戶數(shù)量達(dá)到450萬(wàn)/+18%，創(chuàng)下歷史新高。BOSS直聘聚焦中小企業(yè)客戶，客單價(jià)偏低且存在較大的提升空間，上市以來(lái)增長(zhǎng)趨勢(shì)兌現(xiàn)，但今年以來(lái)GAAP收入口徑的ARPPU受到空觀經(jīng)濟(jì)影響呈現(xiàn)小幅回落的趨勢(shì)，預(yù)計(jì)招聘市場(chǎng)回暖后將重回增長(zhǎng)軌道。同時(shí)，技術(shù)仍然是平臺(tái)匹配效率的核心，直聊模式提升效率的前提在于智能匹配的精確性，由底層AI算法對(duì)大數(shù)據(jù)的精確搜集與分析，從而實(shí)現(xiàn)求職者和招聘方之間的精準(zhǔn)推薦和定向匹配，讓AI技術(shù)成為自身業(yè)務(wù)發(fā)展的護(hù)城河。公司領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和服務(wù)品質(zhì)吸引客戶所形成龐大而多樣的用戶群能夠產(chǎn)生強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)并進(jìn)一步強(qiáng)化自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)。BOSS直聘的下沉戰(zhàn)略體現(xiàn)在崗位和城市兩個(gè)維度，藍(lán)領(lǐng)和低線城市成為增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)和擴(kuò)張方向。藍(lán)領(lǐng)用戶分類開發(fā)，針對(duì)性措施打開滲透率提升快車道。公司的藍(lán)領(lǐng)招聘目前處于起步階段，商業(yè)化程度較低，但藍(lán)領(lǐng)市場(chǎng)已經(jīng)展現(xiàn)出廣闊的發(fā)展空間和巨大的增長(zhǎng)潛力。根據(jù)藍(lán)領(lǐng)用戶行業(yè)特點(diǎn)的不同，公司將藍(lán)領(lǐng)用戶分為城市服務(wù)類、供應(yīng)鏈物流、生產(chǎn)制造業(yè)和房產(chǎn)建筑類四大類，BOSS直聘的藍(lán)領(lǐng)市場(chǎng)開發(fā)將首先由城市服務(wù)類藍(lán)領(lǐng)打開，逐漸實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈藍(lán)領(lǐng)、生產(chǎn)制造業(yè)藍(lán)領(lǐng)和房產(chǎn)建筑類藍(lán)領(lǐng)的覆蓋，其中城市服務(wù)類藍(lán)領(lǐng)也將成為增長(zhǎng)最快的藍(lán)領(lǐng)市場(chǎng)。2023Q1城市服務(wù)業(yè)招聘的快速反彈結(jié)合季節(jié)性的用工需求也帶來(lái)了BOSS直聘現(xiàn)金收款的快速增長(zhǎng)，城市服務(wù)業(yè)藍(lán)領(lǐng)成為重要增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。低線城市覆蓋率不斷提升，全面打開市場(chǎng)增量空間。根據(jù)數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)白領(lǐng)在一線/新一線/二線/三線及以下城市分布占比分別為35.4%/31.2%/21.1%/12.5%，目前公司業(yè)務(wù)主要覆蓋一線和新一線城市，廣大二三線城市的白領(lǐng)市場(chǎng)尚未得到充分開發(fā)，白領(lǐng)業(yè)務(wù)的下沉市場(chǎng)仍有可觀增量空間，低線城市滲透率仍有進(jìn)一步提升空間。未來(lái)通過(guò)向低線城市下沉的戰(zhàn)略，在發(fā)力藍(lán)領(lǐng)市場(chǎng)的同時(shí)提升白領(lǐng)覆蓋率，將釋放下沉市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力，進(jìn)一步提高公司在白領(lǐng)群體中的線上滲透率，實(shí)現(xiàn)對(duì)在線招聘白領(lǐng)用戶的全覆蓋。3.4.短視頻招聘：觸達(dá)海量目標(biāo)用戶，簡(jiǎn)化招聘適配藍(lán)領(lǐng)需求短視頻招聘依托當(dāng)下火爆的短視頻平臺(tái)流量為招聘引流，通過(guò)適配的用戶畫像快速切入藍(lán)領(lǐng)市場(chǎng)，成為藍(lán)領(lǐng)招聘市場(chǎng)中的黑馬。以快聘為代表的短視頻招聘成本低、觸達(dá)目標(biāo)求職者范圍廣，高流量和低門檻的招聘模式對(duì)招聘者有十足的吸引力。對(duì)于制造業(yè)種短期批量化招工需求來(lái)說(shuō)廣泛觸達(dá)效果好，然而短視頻招聘的流量精準(zhǔn)度不高，企業(yè)可能需要花費(fèi)較長(zhǎng)時(shí)間以及二次篩選候選人等隱性成本，真實(shí)招聘效率不及專業(yè)招聘平臺(tái)?？炱甘强焓制煜抡衅钙脚_(tái)，利用快手龐大的用戶基數(shù)、完美貼合的用戶畫像及流量分發(fā)匹配能力撮合供需。快手是一個(gè)主打短視頻的社交平臺(tái)，根據(jù)快手2023年Q2業(yè)績(jī)公告，2023Q2DAU達(dá)到3.8億，MAU達(dá)到6.7億，是國(guó)內(nèi)短視頻行業(yè)龍頭之一。2022年1月，快手上線“快招工”（2022年三季度更名為快聘）。依靠快手的龐大下沉市場(chǎng)流量推動(dòng)，2022年快聘推出當(dāng)年的MAU已達(dá)2.5億（同期BOSS直聘的MAU僅為3240萬(wàn)），提供崗位的企業(yè)總數(shù)達(dá)24萬(wàn)家，2023年年初，快聘簡(jiǎn)歷單日投遞量突破50萬(wàn)份。快手的用戶以男性為主、30-50歲人群占比35%、三線及以下城市用戶占比58.8%、線上消費(fèi)能力過(guò)千元的用戶占比69.4%。根據(jù)中國(guó)新就業(yè)形態(tài)研究中心發(fā)布的《2022年中國(guó)藍(lán)領(lǐng)群體就業(yè)研究報(bào)告》調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，藍(lán)領(lǐng)勞動(dòng)者年齡分布中，50歲以上年齡組占比達(dá)到28%，對(duì)比我國(guó)勞動(dòng)力人口的平均年齡為38.8歲，藍(lán)領(lǐng)勞動(dòng)者群體的平均年齡更高；學(xué)歷水平方面，藍(lán)領(lǐng)崗位對(duì)于學(xué)歷和職業(yè)技能要求低，故初中學(xué)歷勞動(dòng)者占比過(guò)半?？焓值挠脩舢嬒衽c藍(lán)領(lǐng)招工的目標(biāo)用戶畫像總體重合度高，流量廣泛的觸達(dá)效果較其他招聘平臺(tái)更好?？炱干虡I(yè)模式為面向B端收費(fèi)，主要收費(fèi)模式為按簡(jiǎn)歷查看數(shù)收費(fèi)及針對(duì)推廣流量收費(fèi)。1）購(gòu)買簡(jiǎn)歷：查看求職者簡(jiǎn)歷需要支付8個(gè)簡(jiǎn)歷點(diǎn)/份，平臺(tái)提供簡(jiǎn)歷點(diǎn)套餐，目前共三個(gè)套餐，包括100元（首充特惠）包含400簡(jiǎn)歷點(diǎn)/7天有效期、120元包含160簡(jiǎn)歷點(diǎn)/1個(gè)月有效期、200元包含400簡(jiǎn)歷點(diǎn)/1個(gè)月有效期。2）流量推廣：對(duì)發(fā)布職位的推廣流量收費(fèi)，其中速推版8元/推廣1000人/24小時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)版根據(jù)求職者地域、年齡等因素智能匹配推送10元/推廣500-1500人/24小時(shí)。與其他在線招聘平臺(tái)相比，快聘面向B端的收費(fèi)相對(duì)便宜，適配藍(lán)領(lǐng)招聘的預(yù)算水平，套餐有效期短，符合藍(lán)領(lǐng)招工的周期特性?？炱刚衅改Ｊ桨ㄖ苯诱衅浮⒖炱阜咒N、與運(yùn)營(yíng)商合作三種方式。在直接招聘模式中，企業(yè)通過(guò)認(rèn)證后可以免費(fèi)在快聘職位廣場(chǎng)發(fā)布招聘信息，并發(fā)布視頻或在直播間掛載相應(yīng)職位，求職者點(diǎn)擊相應(yīng)職位填寫聯(lián)系方式及年齡即可投遞簡(jiǎn)歷，同時(shí)企業(yè)可在快聘管家中主動(dòng)查看快手根據(jù)企業(yè)發(fā)布的職位推薦的求職者簡(jiǎn)歷。在快聘分銷模式中，平臺(tái)提供達(dá)人帶崗服務(wù)，達(dá)人（粉絲超過(guò)1000人以上）向招聘企業(yè)申請(qǐng)作為快聘經(jīng)紀(jì)人后，通過(guò)發(fā)布視頻或在直播間掛載相應(yīng)職位，求職者申請(qǐng)職位后企業(yè)將收到簡(jiǎn)歷?？焓峙c快聘經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行分成，其中經(jīng)紀(jì)人帶崗成功獲取有效簡(jiǎn)歷（獲得聯(lián)系方式）可分成1-10元/份，求職者成功入職后經(jīng)紀(jì)人可分成600元/人。與運(yùn)營(yíng)商合作模式中，企業(yè)與快聘認(rèn)證的合作運(yùn)營(yíng)商簽約，由運(yùn)營(yíng)商提供發(fā)布職位、推廣、招聘流程外包等綜合服務(wù)，具體收費(fèi)模式與合作運(yùn)營(yíng)商溝通確認(rèn)。快聘針對(duì)求職主要為藍(lán)領(lǐng)員工，其針對(duì)簡(jiǎn)歷投遞方式、簡(jiǎn)歷內(nèi)容要求都做了簡(jiǎn)化?？炱钢饕?wù)崗位為藍(lán)領(lǐng)崗位，根據(jù)快聘職位發(fā)布頁(yè)面，企業(yè)可發(fā)布主要包括普工、技工、建筑工人、司機(jī)、保安、外賣騎手、餐飲服務(wù)員等藍(lán)領(lǐng)崗位。目前快聘簡(jiǎn)歷投遞路徑主要有兩種：1）在快手客戶端搜索快聘，點(diǎn)擊直播，在各直播間點(diǎn)擊馬上報(bào)名，即可完成簡(jiǎn)歷投遞。在簡(jiǎn)歷內(nèi)容上，僅需填寫聯(lián)系方式及年齡即可滿足投遞要求。求職者亦可根據(jù)自身需求填寫性別、意向工作地、意向崗位、意向工資等簡(jiǎn)歷內(nèi)容獲得更精準(zhǔn)的推薦。2）在快手客戶端搜索快聘，點(diǎn)擊職位廣場(chǎng)，選擇職位投遞。該投遞方式與各在線招聘平臺(tái)類似。快聘依托龐大的下沉市場(chǎng)流量，面向藍(lán)領(lǐng)求職者，增長(zhǎng)潛力大。1）簡(jiǎn)歷投遞流程簡(jiǎn)單及簡(jiǎn)歷內(nèi)容要求低，對(duì)藍(lán)領(lǐng)求職者更友好。求職者僅需在看視頻或直播時(shí)點(diǎn)擊職位填寫聯(lián)系方式和年齡即可完成投遞，對(duì)比PC端簡(jiǎn)歷投遞方式友好度有較大提升。2）對(duì)中小企業(yè)流量分配更公平，低門檻有助于吸引中小企業(yè)入駐。快手根據(jù)求職者及企業(yè)需求進(jìn)行精準(zhǔn)匹配，最低套餐總價(jià)僅需100元，簡(jiǎn)歷獲取單價(jià)低至2元/份，低門檻使得更多中小企業(yè)愿意嘗試投入。3）啟用快聘分銷，提高招聘成功率，借助快聘經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行崗位宣傳、解讀，構(gòu)建信任場(chǎng)景，提高招聘成功率。直播招聘廣泛受到藍(lán)領(lǐng)求職者和招聘者的青睞，快速占領(lǐng)市場(chǎng)。根據(jù)中國(guó)新就業(yè)形態(tài)研究中心發(fā)布《2022年中國(guó)藍(lán)領(lǐng)群體就業(yè)研究報(bào)告》報(bào)告調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，“熟人推薦”和“短視頻/直播平臺(tái)”是當(dāng)前藍(lán)領(lǐng)最主要的求職方式之一，其中藍(lán)領(lǐng)勞動(dòng)者通過(guò)“短視頻/直播平臺(tái)”求職的比例相比一兩年前增幅達(dá)12.4%，而“熟人推薦”、“企業(yè)直招”、“勞務(wù)中介代招”等求職方式占比則有所下降。3.5.社交招聘：打破招聘的低頻屬性獲取高粘性的流量社交招聘的模式在招聘這類低頻活動(dòng)中融入社交功能和內(nèi)容社區(qū)，旨在提高平臺(tái)的使用頻率從而提高客戶的粘性，從而達(dá)到變現(xiàn)高粘性流量的盈利目的。以領(lǐng)英、脈脈為代表的社交招聘平臺(tái)擁有龐大的白金領(lǐng)用戶基數(shù)（2022年領(lǐng)英中國(guó)/脈脈注冊(cè)用戶分別達(dá)到6000萬(wàn)/1.2億）和超高的用戶粘性。然而職場(chǎng)社區(qū)作為招聘環(huán)節(jié)的補(bǔ)充形式，市場(chǎng)培育多年仍未給行業(yè)帶來(lái)顛覆性的沖擊和變革，社交招聘更容易成為招聘行業(yè)的“大眾點(diǎn)評(píng)”而非成為核心主流的在線招聘平臺(tái)，對(duì)于B端招聘者預(yù)算投放的吸引力會(huì)弱于其他直接撮合人崗匹配的平臺(tái)。領(lǐng)英作為全球領(lǐng)先的職業(yè)社交平臺(tái)在全球覆蓋200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，持續(xù)擴(kuò)大的用戶基數(shù)和營(yíng)收變現(xiàn)驗(yàn)證了證明了其持續(xù)創(chuàng)新和成功推動(dòng)職業(yè)社交領(lǐng)域發(fā)展的能力，是最典型的社交招聘平臺(tái)。領(lǐng)英在2003年由美國(guó)著名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)家、風(fēng)險(xiǎn)投資家里德·霍夫曼(ReidHoffman)創(chuàng)立之后，憑借其獨(dú)特的用戶定位與平臺(tái)功能，專業(yè)人士和企業(yè)青睞于使用它來(lái)建立他們的個(gè)人和企業(yè)品牌，并與數(shù)百萬(wàn)其他專業(yè)人士建立聯(lián)系。截至2023Q1，領(lǐng)英在全球200多個(gè)國(guó)家擁有超過(guò)9.3億用戶，并且每月活躍用戶人次超過(guò)1.06億。在收入方面，2010-2022年，領(lǐng)英的營(yíng)業(yè)收入從2.4億美元增長(zhǎng)至145.9億美元，CAGR達(dá)40.8％；并且在2022年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲弱的情況下，領(lǐng)英實(shí)現(xiàn)營(yíng)收146億美元/+26.2%。領(lǐng)英免費(fèi)增值（Freemium）商業(yè)模式，幫助實(shí)現(xiàn)多方共贏。領(lǐng)英的商業(yè)定位是為職業(yè)人士、企業(yè)高管、專業(yè)人士以及招聘人員等在職場(chǎng)和職業(yè)發(fā)展方面有需求的用戶群體提供對(duì)應(yīng)的職業(yè)社交服務(wù)，幫助用戶建立和維護(hù)專業(yè)人脈、分享職業(yè)成就和經(jīng)驗(yàn)、獲取行業(yè)資訊、參與專業(yè)群組等服務(wù)的職場(chǎng)社交平臺(tái)。其商業(yè)模式是一個(gè)基于在免費(fèi)增值基礎(chǔ)上運(yùn)行的多邊平臺(tái)。領(lǐng)英通過(guò)向大多數(shù)用戶提供免費(fèi)服務(wù)幫助他們迅速在職業(yè)社交平臺(tái)中站穩(wěn)腳跟，并不斷將其中一部分用戶通過(guò)銷售渠道轉(zhuǎn)化為付費(fèi)客戶。領(lǐng)英為專業(yè)人士之間建立交流關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的同時(shí)也幫助專業(yè)人士與招聘者和對(duì)應(yīng)公司進(jìn)行對(duì)接溝通。個(gè)人用戶可以免費(fèi)使用平臺(tái)來(lái)拓展職業(yè)人脈和發(fā)展職業(yè)，企業(yè)和雇主可以通過(guò)付費(fèi)服務(wù)找到合適的人才，廣告主可以通過(guò)廣告投放實(shí)現(xiàn)品牌宣傳，而付費(fèi)會(huì)員服務(wù)則為高級(jí)用戶提供了更多的增值服務(wù)。這些商業(yè)模式使得領(lǐng)英成為全球最大的職業(yè)社交平臺(tái)之一，并在職業(yè)招聘和人才服務(wù)領(lǐng)域具有領(lǐng)先地位。領(lǐng)英的高增長(zhǎng)來(lái)源于三塊核心業(yè)務(wù)：人才解決方案、營(yíng)銷解決方案和高級(jí)賬戶訂閱，2022年領(lǐng)英的人才解決方案和營(yíng)銷解決方案營(yíng)收貢獻(xiàn)分別達(dá)到了60+億美元和50+億美元，占據(jù)整體公司收入的80%。盡管B端付費(fèi)的招聘業(yè)務(wù)不成為領(lǐng)英的核心盈利來(lái)源，領(lǐng)英仍然通過(guò)營(yíng)銷解決方案實(shí)現(xiàn)了社交招聘模式的變現(xiàn)。人才解決方案分為招聘服務(wù)（Hiring）和學(xué)習(xí)與發(fā)展服務(wù)（L&D）。招聘服務(wù)為企業(yè)和招聘者提供吸引、招聘和雇傭人才的優(yōu)質(zhì)付費(fèi)服務(wù)，包括企業(yè)招聘賬號(hào)、職位發(fā)布、招聘專版和招聘廣告等模塊。相比其他招聘平臺(tái)，B端客戶更傾向于使用領(lǐng)英，因?yàn)樗鼭M足了專業(yè)用戶建立推廣個(gè)人品牌的需求。而學(xué)習(xí)與發(fā)展服務(wù)則為企業(yè)和個(gè)人提供學(xué)習(xí)內(nèi)容，幫助專業(yè)人士通過(guò)學(xué)習(xí)新技能加速職業(yè)發(fā)展。2015年領(lǐng)英學(xué)習(xí)收購(gòu)整合了在線學(xué)習(xí)公司Lynda，提供超過(guò)2.1萬(wàn)門課程，支持付費(fèi)按時(shí)間周期訂閱模式，收費(fèi)為每月39.99美元或每年299.88美元，而企業(yè)用戶可以需要根據(jù)具體需求在官網(wǎng)進(jìn)行學(xué)習(xí)計(jì)劃定制服務(wù)。營(yíng)銷解決方案成為廣告營(yíng)銷人員的首選，領(lǐng)英在B2B營(yíng)銷市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步擴(kuò)大。作為B2B營(yíng)銷的首選平臺(tái)之一，營(yíng)銷解決方案專為需要有效推廣、擴(kuò)展客戶、實(shí)現(xiàn)品牌增長(zhǎng)的企業(yè)設(shè)計(jì)。領(lǐng)英的營(yíng)銷解決方案服務(wù)提供各種功能、專門流程幫助企業(yè)客戶在每個(gè)階段利用原生廣告或消息框與目標(biāo)受眾互動(dòng)。企業(yè)不僅能夠創(chuàng)建個(gè)性化展示頁(yè)面和贊助內(nèi)容，還可以通過(guò)郵箱廣告和傳統(tǒng)文本廣告直到領(lǐng)英用戶收信箱，以推進(jìn)營(yíng)銷前景。在疫情期間，許多企業(yè)面臨營(yíng)銷渠道受限和暫停線下推廣活動(dòng)等挑戰(zhàn)。領(lǐng)英作為專業(yè)的職業(yè)社交平臺(tái)，憑借其獨(dú)特的B2B營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)和功能，吸引了更多企業(yè)投入B2B營(yíng)銷，提升了平臺(tái)的商業(yè)價(jià)值和用戶活躍度。2022年針對(duì)全美的B2B營(yíng)銷推廣業(yè)務(wù)為領(lǐng)英創(chuàng)收30.1億美元，占美國(guó)B2B數(shù)字營(yíng)銷市場(chǎng)的21%。根據(jù)Statista營(yíng)銷板塊的專家JuliaFaria預(yù)測(cè)，到2024年領(lǐng)英B2B數(shù)字營(yíng)銷收入將增長(zhǎng)到45.6億美元，領(lǐng)英將占據(jù)美國(guó)B2B數(shù)字營(yíng)銷市場(chǎng)的近25%。個(gè)性化的高級(jí)賬戶訂閱服務(wù)幫助高級(jí)用戶更有效地使用平臺(tái)，提升職業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。領(lǐng)英高級(jí)會(huì)員的費(fèi)用根據(jù)不同的訂閱類型和付費(fèi)周期而有所不同。用戶可以選擇根據(jù)個(gè)人需求和預(yù)算，訂閱不同級(jí)別的高級(jí)會(huì)員服務(wù)。領(lǐng)英高級(jí)會(huì)員幫助用戶更好地利用平臺(tái)資源，與更多的專業(yè)人士互動(dòng)，提升職業(yè)影響力和個(gè)人品牌，為職業(yè)發(fā)展提供有力的支持。付費(fèi)訂閱主要分為4種，分別涵蓋職業(yè)解決方案，商務(wù)解決方案，銷售解決方案與招聘解決方案。以領(lǐng)英為代表的社交招聘大多數(shù)以中高收入群體的年輕白金領(lǐng)為主，根據(jù)領(lǐng)英的用戶畫像分析，領(lǐng)英用戶群體遍布全球，呈現(xiàn)的特點(diǎn)為普遍受教育程度高并且大部分用戶非常年輕卻收入水平較高，其中接近六成為男性用戶。1）81.7%的領(lǐng)英用戶年齡在18-34歲之間，在結(jié)構(gòu)組成上在呈現(xiàn)年輕化