叉車行業(yè)市場分析研究

叉車行業(yè)市場分析研究1叉車為工業(yè)車輛細(xì)分品類之一，下游應(yīng)用廣泛分類方式多樣叉車為工業(yè)車輛細(xì)分品類之一。叉車是指對成件托盤類貨物進(jìn)行裝卸、堆垛和短距離運(yùn)輸、重物搬運(yùn)作業(yè)的各種輪式搬運(yùn)車輛。叉車由動(dòng)力系統(tǒng)、傳動(dòng)系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、液壓系統(tǒng)、車身系統(tǒng)、操縱系統(tǒng)、電氣系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)和起升組件等幾個(gè)主要部分組成。叉車有多種分類方式：按叉車的動(dòng)力源不同劃分，可分為內(nèi)燃叉車、電動(dòng)叉車及手動(dòng)叉車。內(nèi)燃叉車動(dòng)力主要為柴油、汽油、液化石油氣和天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)，電動(dòng)叉車動(dòng)力主要為鉛酸電池和鋰電池。其中電動(dòng)叉車相較于內(nèi)燃叉車，運(yùn)行平穩(wěn)無噪聲，不排放廢氣，但由于牽引力量和續(xù)航等原因，主要應(yīng)用于搬運(yùn)距離較短、起重重量較小、路面情況良好的倉庫和車間等室內(nèi)環(huán)境中。但隨著續(xù)航里程的不斷增加、大型牽引電機(jī)的使用和環(huán)保因素的驅(qū)動(dòng)，電動(dòng)叉車的滲透率快速提升。按照結(jié)構(gòu)和用途不同，叉車可分為平衡重式、插腿式、前移式、側(cè)叉式以及其他特種叉車。平衡重式叉車是目前叉車中應(yīng)用最廣泛的種類，由于噸位較大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，往往價(jià)值量也較高。插腿式叉車外形小，適合在狹窄的通道和室內(nèi)使用，但行走速度低，對路面要求較高。側(cè)叉式叉車適用于搬運(yùn)長件貨物，叉車行駛時(shí)貨物置于車體平臺上，整車穩(wěn)定性好，速度高，視野好，起重噸位也較大。前移式叉車車身小、重量輕、轉(zhuǎn)彎半徑小、機(jī)動(dòng)性好，但是行駛速度較低，主要用于室內(nèi)搬運(yùn)工作。按照世界工業(yè)車輛統(tǒng)計(jì)協(xié)會（WITS）分類，叉車可分為Ⅰ類電動(dòng)平衡重乘駕式叉車、Ⅱ類電動(dòng)乘駕式倉儲叉車、Ⅲ類電動(dòng)步行式倉儲叉車、Ⅳ類內(nèi)燃平衡重式叉車（實(shí)心輪胎）、Ⅴ類內(nèi)燃平衡重式叉車（充氣輪胎）。其中，第Ⅰ至Ⅲ類屬于電動(dòng)叉車，第Ⅳ類和第Ⅴ類叉車屬于內(nèi)燃叉車。叉車通用性強(qiáng)，廣泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)部門。叉車是機(jī)械化裝卸、堆垛和短距離運(yùn)輸?shù)母咝гO(shè)備，最初主要用于軍事領(lǐng)域，發(fā)展至今廣泛適用于國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)部門，應(yīng)用于制造業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、倉儲業(yè)、郵政業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等多種行業(yè)。2格局：國際市場海外巨頭占據(jù)前六，國內(nèi)市場呈“雙寡頭”競爭格局2.1國際：亞洲和歐美為主要市場，海外巨頭占據(jù)全球前六名全球叉車銷量總體呈增長趨勢，約3-4年為一個(gè)周期。2009-2022年，全球叉車銷量總體呈上升趨勢，銷量增速有周期性波動(dòng)，約3-4年為一個(gè)周期。2020年后，疫情帶來的人工短缺和復(fù)工復(fù)產(chǎn)推進(jìn)促使叉車行業(yè)開啟新一輪上行周期，2021年全球叉車銷量196.94萬臺，同比增長24.44%，增速創(chuàng)十年以來新高。2022年全球叉車銷量200.63萬臺，同比增速回落至1.87%。亞洲和歐美為叉車主要市場，按動(dòng)力類型劃分電動(dòng)叉車為主要出貨品類。從區(qū)域來看，亞洲、歐洲和美洲為主要市場，2022年叉車出貨量占比分別為46%、32%和19%，合計(jì)占據(jù)全球97%的份額。從品類來看，電動(dòng)叉車為主要出貨品類，2022年電動(dòng)叉車全球出貨量占比71%，主要為步行式叉車，多用于倉儲領(lǐng)域；內(nèi)燃叉車全球出貨量占比29%，主要為平衡重式叉車。2022年各主要市場叉車出貨量增速高位回落，美洲叉車市場表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性。在WITS叉車統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)將全球叉車市場按大洲劃分為五個(gè)區(qū)域，2022年大洋洲叉車出貨量表現(xiàn)突出，同比增長38.35%；歐洲、美洲、非洲地區(qū)增速從2021年的高位回落，其中美洲增速回落幅度最小，顯示出較強(qiáng)韌性；亞洲叉車出貨量同比下降7.35%。全球叉車市場現(xiàn)已形成前五位相對穩(wěn)定的競爭格局，中國企業(yè)安徽合力和杭叉集團(tuán)躋身前十。豐田、凱傲、永恒力牢牢占據(jù)全球前三甲；隨著物流自動(dòng)智能化的高速發(fā)展，科朗得益于這方面的大力投入及市場普及躋身前四；三菱組合并購TCM、力至優(yōu)、阿特萊特、歐克拉等成立三菱物捷仕株式會社，成為擁有工業(yè)車輛系列最全，品牌最多的供應(yīng)商。中國叉車企業(yè)的全球有影響力不斷增強(qiáng)，安徽合力和杭叉集團(tuán)銷量數(shù)據(jù)位于全球前列，但由于叉車單價(jià)較低、后市場尚未充分開發(fā)，收入規(guī)模提升還存在較大空間。2.2國內(nèi)：電動(dòng)叉車銷量占比低于全球，整體呈“雙寡頭”競爭格局我國叉車銷量約3-4年為一個(gè)周期。我國叉車銷量總體呈上升趨勢，2009年以來銷量增速走勢呈周期性波動(dòng)，約3-4年為一個(gè)周期。2020年雖然受到疫情的影響，但因國內(nèi)復(fù)工狀況良好，國家對“新基建”支持力度加大，叉車行業(yè)開啟新一輪上行周期。2021年我國叉車銷量109.94萬臺，同比增長37.38%，增速創(chuàng)十年以來新高。2022年我國叉車銷量104.8萬臺，同比下降4.68%。我國電動(dòng)叉車銷量占比低于全球水平，主要原因是乘駕式電動(dòng)叉車占比較低。2022年我國我國內(nèi)燃叉車銷量占比35.61%，高于全球水平（29%）。在電動(dòng)叉車中，乘駕式叉車（電動(dòng)平衡重乘駕式叉車、電動(dòng)乘駕式倉儲叉車）銷量占比合計(jì)為14%，與全球水平差距較大（24%）。交通運(yùn)輸和倉儲物流是我國叉車最大下游應(yīng)用。根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2020年我國叉車最大的下游市場為交通運(yùn)輸和倉儲物流（占比20.5%），電氣機(jī)械、汽車、食品飲料和批發(fā)零售等領(lǐng)域位列其后。國內(nèi)叉車市場呈現(xiàn)“雙寡頭”競爭格局，安徽合力與杭叉集團(tuán)為龍頭。2020年，中國叉車行業(yè)CR10為91.0%，較2019年上升了7.9個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。其中，安徽合力和杭叉集團(tuán)穩(wěn)居叉車行業(yè)第一、二位，合計(jì)市占率超50%，呈“雙寡頭”格局。3需求：下游需求與制造業(yè)景氣度相關(guān)，國內(nèi)與國際需求共振3.1內(nèi)需：國內(nèi)制造業(yè)迎來復(fù)蘇契機(jī)，倉儲物流行業(yè)有望繼續(xù)貢獻(xiàn)增量叉車屬于通用設(shè)備，下游需求與制造業(yè)景氣度相關(guān)度較高。叉車屬于通用設(shè)備，下游行業(yè)分布廣泛，受單一行業(yè)的影響不明顯。行業(yè)整體上與下游的制造業(yè)（如機(jī)械制造、食品飲料、石化、造紙、3C、光伏新能源、汽車等）相關(guān)度較高。制造業(yè)即將迎來復(fù)蘇契機(jī)，有望帶動(dòng)叉車需求。在本輪周期中，行業(yè)從2020年初開始上行，2021年二季度達(dá)到高點(diǎn)并轉(zhuǎn)入下行階段，2023年一季度下降至歷史低位。當(dāng)前制造業(yè)部分指標(biāo)邊際改善，復(fù)蘇有望到來：1）生產(chǎn)資料PPI已連續(xù)12個(gè)月同比下降，工業(yè)原材料價(jià)格持續(xù)下行。2）工業(yè)企業(yè)中長期貸款與企業(yè)資本開支計(jì)劃相關(guān)，該指標(biāo)增速上行趨勢明確。2023年一季度我國工業(yè)企業(yè)新增中長期貸款1.94萬億，同比增長106.19%；2023年上半年我國工業(yè)企業(yè)新增中長期貸款3.19萬億，同比增長76.24%。3）工業(yè)企業(yè)利潤總額降幅收窄，工業(yè)企業(yè)庫存增速已處于歷史低位，有望轉(zhuǎn)入主動(dòng)補(bǔ)庫階段。倉儲物流行業(yè)高速發(fā)展促使我國叉車市場發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，電動(dòng)倉儲叉車銷量占比顯著提升。2010-2016年我國快遞行業(yè)經(jīng)歷高速發(fā)展期，2017-2021年我國規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)量增速有所放緩但仍然維持在20%以上。在倉儲物流行業(yè)快速發(fā)展的背景下，我國電動(dòng)步行式倉儲叉車銷量占比從2005年的5%提升至2021年的48%，為占比提升最快的叉車品類；2019年以來，我國電動(dòng)倉儲叉車銷量增速保持上升，2021年同比增速達(dá)到63%。我國倉儲物流設(shè)施建設(shè)投資增速回升，高效物流設(shè)施建設(shè)將進(jìn)一步帶動(dòng)電動(dòng)叉車需求。2022年我國交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額同比增速回升至9%，2023年1~9月同比增速繼續(xù)上升至11.6%，倉儲物流行業(yè)發(fā)展促進(jìn)電動(dòng)倉儲叉車需求量進(jìn)一步擴(kuò)大。3.2外需：美國制造業(yè)回流成效初現(xiàn)，代表性企業(yè)數(shù)據(jù)印證設(shè)備需求美國總統(tǒng)拜登在執(zhí)政以來先后簽署了三份大型產(chǎn)業(yè)政策立法，分別為《基礎(chǔ)設(shè)施投資和就業(yè)法案》（IIJA）、《芯片和科學(xué)法案》（CHIPS）、和《通脹削減法案》（IRA）。以上三大法案投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，補(bǔ)貼半導(dǎo)體、新能源等產(chǎn)業(yè)，體現(xiàn)出拜登政府促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、重振本土制造業(yè)的戰(zhàn)略意圖。隨著《基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資與就業(yè)法案》（IIJA）項(xiàng)目破土動(dòng)工，更多投資流向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。IIJA授權(quán)聯(lián)邦政府向州和地方政府分配新資金，以滿足與道路、橋梁、共交通、水和寬帶相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施需求，包括為現(xiàn)有聯(lián)邦公共工程項(xiàng)目提供4500億美元資金，同時(shí)在5年內(nèi)新增約5500億美元投資。數(shù)據(jù)顯示IIJA資金已經(jīng)開始轉(zhuǎn)化為支出。自2021年11月拜登簽署IIJA至2023年7月，美國實(shí)際非住宅建造支出上漲了52%，其中公共支出上漲44%，私人支出上漲近58%。從細(xì)分的非住宅建造支出來看，自法案通過以來，供水方面的公共建筑支出增加59%，高速公路和街道方面的建筑支出增加50%，交通方面的私人建筑支出增加45%。CHIPS承諾五年內(nèi)為半導(dǎo)體行業(yè)提供527億美元資金，撬動(dòng)超兩千億美元投資。根據(jù)美國半導(dǎo)體協(xié)會數(shù)據(jù)，2020年5月至2023年7月，全美新增半導(dǎo)體投資項(xiàng)目50余個(gè)，內(nèi)容主要包括新建晶圓廠、現(xiàn)有晶圓廠擴(kuò)建以及相關(guān)材料和設(shè)備的制造，投資金額合計(jì)2156億美元。美國實(shí)際制造業(yè)建設(shè)支出同比增速于2021年9月回正并一路走高，2022年8月芯片法案正式簽署生效后，美國實(shí)際制造業(yè)建設(shè)支出再次提速。從各細(xì)分行業(yè)的建設(shè)支出來看，本次制造業(yè)建設(shè)支出的高速增長主要由計(jì)算機(jī)、電子和電氣行業(yè)拉動(dòng)。IIJA與IRA簽署后美國清潔能源領(lǐng)域投資出現(xiàn)爆發(fā)式增長，新能源汽車與電池為投資重點(diǎn)。根據(jù)白宮數(shù)據(jù)，自2022年8月IRA通過至2023年3月，至少450億美元私人投資被宣布將投入美國新能源汽車和電池產(chǎn)業(yè)鏈；1500億美元將被投入清潔能源計(jì)劃，這一金額超出了2017-2021年的投入總和；2022年8月至2023年7月，美國清潔能源領(lǐng)域新增投資項(xiàng)目266個(gè)，投資金額合計(jì)約1792億美元，新能源汽車與電池為重點(diǎn)投資領(lǐng)域，投資金額占比約68%?？ㄌ乇死蘸吞乩卓怂篂槊绹I(yè)品代表性生產(chǎn)企業(yè)，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)或印證美國產(chǎn)業(yè)政策掀起的產(chǎn)能建設(shè)熱潮有效帶動(dòng)相關(guān)設(shè)備需求。1）卡特比勒和特雷克斯分別為美國工程機(jī)械和高空作業(yè)平臺巨頭，從兩家企業(yè)的單季營收來看，2022年二季度以來營收增速均有提升，目前接近2021年的疫后峰值水平。2）卡特彼勒2023年Q2營收173億美元，同比增長22%，其中銷量對營收增長的貢獻(xiàn)大于價(jià)格。從分地區(qū)營收增速來看，2023年Q1、Q2卡特彼勒北美地區(qū)各細(xì)分產(chǎn)品的營收增速均表現(xiàn)亮眼，顯著優(yōu)于拉美、中東北非和亞太地區(qū)。4結(jié)構(gòu)變化1：電動(dòng)化、鋰電化趨勢明確，鉛酸叉車和內(nèi)燃叉車將被替代4.1鋰電叉車性能與使用效益更優(yōu)，可替代鉛酸電池叉車和內(nèi)燃叉車從經(jīng)濟(jì)性來看，同等噸位的鋰電叉車價(jià)格高于內(nèi)燃叉車，但能耗成本、維護(hù)費(fèi)用大幅降低，帶來更高的綜合效益。以3噸平衡重式叉車為例進(jìn)行測算，鋰電叉車單價(jià)比燃油叉車高90%，但年能耗成本降低80%，無維護(hù)費(fèi)用。使用鋰電叉車每年節(jié)約能耗成本和維護(hù)費(fèi)用合計(jì)5.96萬元/臺，可抵消與內(nèi)燃叉車的購買價(jià)差，長期使用將帶來更高的經(jīng)濟(jì)效益。從環(huán)保性來看，電動(dòng)叉車無碳排放與尾氣排放，環(huán)保效益更佳。以3噸平衡重式叉車為例進(jìn)行測算，一臺內(nèi)燃叉車每年的碳排放量為6883.2kg，而鋰電叉車碳排放為零，每輛叉車每年減碳約6883.2kg。從性能來看，鋰電叉車在運(yùn)行效率、續(xù)航時(shí)間、使用壽命、環(huán)保等方面優(yōu)于鉛酸電池叉車。電動(dòng)叉車按照動(dòng)力電池類型可分為鉛酸電池叉車和鋰電叉車。根據(jù)杭叉集團(tuán)數(shù)據(jù)，鋰電池充使用壽命、電效率、能量密度和功率密度顯著高于鉛酸電池，充電費(fèi)用成本和維護(hù)費(fèi)用顯著低于鉛酸電池。根據(jù)researchgate數(shù)據(jù)，在行駛距離、提升高度和托盤重量差別不大的前提下，鋰電叉車平均每小時(shí)移動(dòng)的托盤數(shù)量高于鉛酸叉車。鋰電叉車技術(shù)不斷迭代，噸位、行駛速度、連續(xù)工作時(shí)長等瓶頸逐步突破，可在更廣泛的應(yīng)用場景對內(nèi)燃叉車進(jìn)行替代。例如杭叉鋰電高壓叉車于2023年7月26日正式交付和鼎銅業(yè)投入使用，車型有3.5噸、5噸和10噸。杭叉高壓鋰電叉車驅(qū)動(dòng)和工作系統(tǒng)均采用汽車級-永磁同步系統(tǒng)，配合大速比減速箱，行駛速度、爬坡度和加速性能媲美內(nèi)燃車；電機(jī)電控采用水冷控制方式，電機(jī)電控散熱效果更佳，完全可以像內(nèi)燃車一樣長時(shí)間、高強(qiáng)度作業(yè)。由于戶外作業(yè)、工作強(qiáng)度大、連續(xù)工作時(shí)間長，一般電動(dòng)叉車無法滿足使用需求，和鼎銅業(yè)原來幾乎全部使用內(nèi)燃叉車，而杭叉高壓鋰電叉車完全符合和鼎銅業(yè)的需求和作業(yè)特點(diǎn)，可以完美替代高能耗的內(nèi)燃叉車。4.2電動(dòng)化、鋰電化率提升空間可觀，我國電動(dòng)叉車鋰電化水平具備優(yōu)勢對標(biāo)歐洲，美洲和亞洲平衡重式叉車電動(dòng)化率約有30pct的提升空間。2010-2022年，全球平衡重式叉車電動(dòng)化率整體呈上升趨勢，從2010年的25.41%上升至2022年的36.18%。分地區(qū)來看，歐洲市場電動(dòng)化率最高，美洲市場電動(dòng)化率接近全球水平，而亞洲、非洲和大洋洲市場電動(dòng)化率低于全球水平。對標(biāo)歐洲市場，美洲和亞洲市場的平衡重式叉車電動(dòng)化率約有30pct的提升空間。海外市場電動(dòng)叉車中鉛酸叉車仍為主流，中國電動(dòng)叉車鋰電化程度較高，有望成為出海優(yōu)勢。根據(jù)Forkify數(shù)據(jù)，2023年英國電動(dòng)叉車市場中鉛酸叉車占比高達(dá)64%；鋰電叉車占比僅為28%但增長勢頭較為強(qiáng)勁，有望于2027年提升至50%。根據(jù)CALSTART預(yù)測，2023年美國電動(dòng)叉車市場中鉛酸叉車份額占比為61.37%，鋰電叉車份額占比為36.43%；鋰電叉車份額占比有望持續(xù)提升，于2029年達(dá)到61.48%，鉛酸叉車占比將會持續(xù)下降。根據(jù)CCMA工業(yè)車輛分會數(shù)據(jù)，我國鋰電叉車2017-2022年銷量復(fù)合增速119%，在電動(dòng)叉車中的占比由4.26%提升至64.23%，電動(dòng)叉車鋰電化率高于英美市場。5結(jié)構(gòu)變化2：鋰電技術(shù)+交付期構(gòu)成優(yōu)勢，中國叉車企業(yè)開啟國際化進(jìn)程5.1我國動(dòng)力電池技術(shù)全球領(lǐng)先，鋰電叉車搭載先進(jìn)電池性能優(yōu)異我國叉車出口增長勢頭良好，近年來鋰電叉車成為出口重要組成部分。我國叉車出口數(shù)量快速增長，2012-2022年十年復(fù)合增速24%。2022年我國鋰電池叉車國內(nèi)銷量為17.10萬臺，出口銷量為26.25萬臺，鋰電池叉車出口占鋰電池叉車總銷量的61%，鋰電叉車出口數(shù)量在叉車出口總量中占比36%。我國突破新能源汽車三電關(guān)鍵技術(shù)，動(dòng)力電池技術(shù)全球領(lǐng)先。工業(yè)和信息化部部長肖亞慶在2021年9月13日的國新辦新聞發(fā)布會上指出：我國建立了上下游貫通的新能源動(dòng)力電池完整產(chǎn)業(yè)體系，突破了電池、電機(jī)、電控等關(guān)鍵技術(shù)，其中動(dòng)力電池技術(shù)全球領(lǐng)先。根據(jù)SNEResearch數(shù)據(jù)，2023年H1全球新增動(dòng)力電池裝車量前十名企業(yè)中，中國企業(yè)占據(jù)6席，裝機(jī)量合計(jì)190.4GWh，市場份額達(dá)62.6%。全球動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代裝車量為112GWH，與去年同期相比增長56.2%，全球市場份額為36.8%，市占率同比增加1.4個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)六年居于全球第一。我國鋰電叉車搭載先進(jìn)鋰電池，助力性能提升。例如杭叉XC鋰電池叉車自2019年開始采用寧德時(shí)代電芯及模組，顛覆性的快速充電技術(shù)使得充電時(shí)間最快縮短90%，只需2小時(shí)即可充滿電；電芯、模組均經(jīng)過273項(xiàng)安全測試，BMS主被動(dòng)安全防護(hù)結(jié)合，熱失控溫度600℃以上，充分保障整車及駕駛員的安全；在正常充放電條件下，電池循環(huán)充放電4000次后，容量保持率大于75%，壽命長達(dá)10年；電池經(jīng)過沖擊、火燒、擠壓等多項(xiàng)測試，均沒有受到損耗，充分驗(yàn)證了電池的堅(jiān)固耐用。5.2我國叉車交付期顯著短于歐美，需求飽滿背景下快速交付成為出海優(yōu)勢近年來全球叉車出貨量顯著落后于訂單量，2022年全球叉車市場增長低迷的原因或來自供給側(cè)。2021年全球叉車銷量196.94萬臺，同比增長24.44%，增速創(chuàng)十年以來新高。而2022年全球叉車銷量200.63萬臺，同比增速回落至1.87%。2021年全球叉車訂單量與出貨量差值達(dá)到歷史峰值的37.12萬臺，2022年此差值仍有17.65萬臺。根據(jù)InteractAnalysis數(shù)據(jù)，2021-2022年全球范圍內(nèi)叉車的交付期達(dá)到6~18個(gè)月，部分地區(qū)甚至達(dá)到了24個(gè)月。以上數(shù)據(jù)顯示造成出貨量的增長低迷的主要原因或來自供給側(cè)，而非需求不足。我國叉車交付期顯著短于歐洲和北美，在需求飽滿的情況下，快速交付將成為我國叉車出海優(yōu)勢。2021年以來，受全球叉車龍頭豐田美國生產(chǎn)基地部分車型因發(fā)動(dòng)機(jī)認(rèn)證問題停產(chǎn)、通脹高企、國際航運(yùn)受阻等因素影響，北美地區(qū)叉車交付周期顯著拉長。根據(jù)InteractAnalysis數(shù)據(jù)：1）北美市場交付周期高于歐洲和中國，其中1/4/5類平衡重叉車的交貨時(shí)間最長（9-24個(gè)月），其次是2類電動(dòng)乘駕式叉車和3類的電動(dòng)搬運(yùn)車（6-15個(gè)月）。2）歐洲市場交付周期處于中間水平，電動(dòng)倉儲叉車的交貨時(shí)間從6到12個(gè)月不等，而一些平衡重式叉車的交貨期超過1年。3）中國市場交付周期最短，基本在9個(gè)月以內(nèi)，與歐洲和北美相比優(yōu)勢明顯。5.3國際巨頭營收地區(qū)分布高度國際化，我國叉車企業(yè)海外業(yè)務(wù)提升空間大從幾家國際叉車巨頭來看，其營收地區(qū)分布呈現(xiàn)高度國際化的特征。2022年，海斯特-耶魯北美之外營收占比為41%，永恒力德國之外營收占比為77%，三菱物捷仕日本之外營收占比為71%。對標(biāo)國際巨頭，中國叉車企業(yè)境外營收占比具備較大提升潛力。2022年，安徽合力境外營收占比30%，杭叉集團(tuán)境外營收占比37%，仍存較大提升空間。6投資分析6.1安徽合力：鋰電化穩(wěn)步推進(jìn)，國際業(yè)務(wù)進(jìn)入快速發(fā)展期2023年前三季度，公司積極開拓國內(nèi)、國際市場，鋰電新能源叉車及國際化業(yè)務(wù)產(chǎn)銷規(guī)模實(shí)現(xiàn)快速增長，歸母凈利潤同比增加43%。內(nèi)燃叉車銷量占比較高，電動(dòng)平衡重乘駕式叉車銷量增速較快，電動(dòng)化率對標(biāo)全國水平仍有提升空間。從2022年銷售車型結(jié)構(gòu)來看，電動(dòng)平衡重乘駕式叉車（Ⅰ類車）實(shí)現(xiàn)銷量2.78萬臺，同比增長22.18%；電動(dòng)乘駕式倉儲叉車（Ⅱ類車）實(shí)現(xiàn)銷量0.24萬臺，同比增長18.03%；電動(dòng)步行式倉儲叉車（Ⅲ類車）實(shí)現(xiàn)銷量10.27萬臺，同比增長0.89%；內(nèi)燃平衡重式叉車（Ⅳ+Ⅴ類車）實(shí)現(xiàn)銷量12.79萬臺，同比下降13.69%。公司國際業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)入快速發(fā)展階段。2021、2022年公司海外收入同比增長率分別高達(dá)56.12%、56.64%。2022年，公司持續(xù)完善海外市場布局，分別投資設(shè)立合力中東中心、歐亞中心，進(jìn)一步提升海外營銷服務(wù)能力，全年完成出口7.78萬臺，實(shí)現(xiàn)同比增長21.9