競爭力財務經(jīng)濟學

競爭力財務經(jīng)濟學競爭力財務是在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中萌生、并將隨知識經(jīng)濟加速地成為現(xiàn)實的形勢而發(fā)展、直至枝繁葉茂的一種新型財務思想及其應用。它指企業(yè)自覺、主動地圍繞其競爭力系統(tǒng)這個可為之帶來可持續(xù)競爭優(yōu)勢的核心制定與實施財務戰(zhàn)略、配置財務資源。競爭力財務不是對原有財務活動范圍上的補充,而是在清晰的競爭力戰(zhàn)略思想的指導下,滲透、貫穿于企業(yè)財務活動的方方面面。相應地,競爭力財務理論也不是財務學科體系“特殊學科”中獨立的分支,而是從競爭力這個維度對財務的理論體系進行新理解與升華的“系統(tǒng)升級”。與馮巧根的“競爭財務論”相比較,本文體現(xiàn)了幾個特點:1、聚焦于企業(yè)競爭力系統(tǒng),對企業(yè)自身素質(zhì)的關注甚于其競爭行為。2、強調(diào)從戰(zhàn)略的層面研究財務,對具體的財務實務不作詳盡、系統(tǒng)的研究。3、以“價值——顧客價值——企業(yè)價值——資本——知識資本——競爭力”為邏輯主線展開研究。4、主要在經(jīng)濟學的分析框架內(nèi)進行規(guī)范性的研究,企業(yè)的具體實務主要用以引證。本文分為上、中、下三篇。上篇力圖通過對價值理論的研究、對企業(yè)競爭力系統(tǒng)的研究夯實競爭力財務的理論基礎。中篇著重探討在競爭力這個維度下,對財務的基礎理論可以產(chǎn)生什么樣的與原來不同的認識,可以形成哪些新的理解或觀點。下篇則是圍繞競爭力財務的運作對如何通過企業(yè)財務資源的優(yōu)化配置培育、增強與發(fā)揮其競爭力系統(tǒng)的幾個重要方面進行分析。由上而下,上篇主要從價值這個本源上回答“競爭力為了什么與是什么”的問題;中篇主要回答“競爭力如何影響企業(yè)財務資源的配置”的的問題;下篇則是回答“財務如何提升企業(yè)競爭力系統(tǒng)”的問題,從而形成一個逐漸從理論轉(zhuǎn)向?qū)嵱玫难芯窟^程。上篇包括兩章。第二章研究價值理論,形成本文關于價值的一些基礎觀點,并從交易的角度分析了顧客價值與企業(yè)價值的經(jīng)濟學涵義及其關系。第三章研究企業(yè)競爭力系統(tǒng),把研究視角從橫向地看企業(yè)的經(jīng)營過程轉(zhuǎn)變?yōu)榭v向地看企業(yè)能力的橫截面,從而把競爭力系統(tǒng)理解為由三組基本的知識集束組成的流線集束模型。由此,競爭力可理解為由關于顧客價值的知識資本構(gòu)成的特殊的資本集合體,并把它納入價值的框架內(nèi)展開分析。中篇包括四章,構(gòu)成競爭力財務的基礎理論體系。按照國內(nèi)財務學界的基本研究結(jié)構(gòu),對競爭力作為財務一個重要而顯性的維度的情形下財務的本質(zhì)、基本規(guī)律、目標、主體、職能等基本范疇進行了研究,考察其由此發(fā)生的基本而深刻的變化。下篇包括五章,構(gòu)成競爭力財務運作的基本體系。第八章研究知識資本的投資問題重點對其難點問題,即知識資本投資收益的衡量問題進行了有益的探討。第九章研究競爭力財務的治理結(jié)構(gòu),作為其運作的制度框架,并借助物理學中的的相關概念構(gòu)造“財務治理機制效率指數(shù)”對其進行評價。第十章研究企業(yè)并購問題,這是企業(yè)競爭力系統(tǒng)建設的另一個基本途徑。競爭力是企業(yè)并購的基本誘因,但并購目標能否實現(xiàn)取決于對兩個關鍵問題的有效解決:一是并購中的價值評估,特別是對競爭力的價值評估。二是并購后的整合,特別是有效的知識管理。第十一章實際上是對全文的一個總結(jié),對競爭力財務的基礎理論體系與運作體系的構(gòu)建狀況進行了簡要的回顧與歸納;并對競爭力財務展開廣泛的應用所需具備的基本條件,以及西方發(fā)達國家與我國相對于這些條件的基本狀況進行了分析與比較,據(jù)此對競爭力財務的應用前景作了一個展望。本文的基本目標是構(gòu)建競爭力財務的基本理論體系與運作體系,這本身是個較為宏大的創(chuàng)新工程。在研究過程中形成的主要創(chuàng)新處具體有:1、對價值理論進行了探究,形成了一些自己的新觀點,比如,使用價值與稀少性價值是經(jīng)濟品在不世界上同狀態(tài)下不同的價值涵義,而非價值“鑄幣的兩面”;勞動與效用及價值的關系;效用的可測度性等。2、從交易角度把企業(yè)理解為“交易的集約機構(gòu)”,并認為企業(yè)價值來源于交易中“生產(chǎn)者剩余”的積累,從而為理解競爭力與企業(yè)價值的關系提供了一種新的思路。3、轉(zhuǎn)換研究視角,創(chuàng)新地把企業(yè)競爭力系統(tǒng)理解為“圍繞顧客價值的流線集束模型”,由三組基本的知識集束組成,從而把競爭力納入到價值的框架內(nèi)。4、對競爭力財務的基礎理論體系進行了開拓性的研究,從而對財務的相關基礎理論進行了新的“系統(tǒng)升級”,比如:提出了競爭力財務的基本規(guī)律Ⅰ與Ⅱ,并進行了較嚴格的數(shù)學證明。區(qū)分了終極意義上的企業(yè)財務目標與財務控制目標,用博弈分析模型論證了競爭力財務目標作為企業(yè)財務控制目標的適宜性,并用動態(tài)規(guī)劃的模型證明了這種可行性。創(chuàng)新地提出“財權(quán)主體”的概念,對財務主體理論、財務分層理論進行了新的理解,提出了“財務主體的一元性與財權(quán)主體多元性”的新觀點。運用制度經(jīng)濟學分析財務職能理論,提出“財務一職能說”,即配置財務資源,包括財務經(jīng)營、財務管理、財務治理三種具體職能。5、對顧客資本的投資收益采用馬爾柯夫鏈的方法衡量,并對人力資本、組織資本的投資收益的衡量提出了數(shù)量