第二章 貨幣與銀行

第二章貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析一、貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系二、交易主體分類(lèi)三、貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表四、存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表五、非貨幣金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表六、貨幣概覽與銀行概覽七、貨幣需求與貨幣供給統(tǒng)計(jì)分析八、對(duì)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)中其他重要指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)分析1第一節(jié)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系研究貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的意義：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，金融活動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響越廣泛、越深刻。貨幣政策已成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家進(jìn)行宏觀調(diào)控的最重要的工具之一。為了客觀、準(zhǔn)確的判定金融活動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，為了使貨幣政策的決策建立在可靠的基礎(chǔ)之上，就必須建立貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系，為分析貨幣運(yùn)動(dòng)和貨幣政策決策提供信息來(lái)源。一、貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的產(chǎn)生與發(fā)展

1948年，國(guó)際貨幣基金組織第一次出版《國(guó)際金融統(tǒng)計(jì)》月刊，表明貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的誕生。

1979年以前——中國(guó)人民銀行?！按笠唤y(tǒng)模式”

1979年以后——以中央銀行為核心的、以商業(yè)銀行為主要內(nèi)容的、符合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的、具有多元化特征的金融體系。

三大統(tǒng)計(jì)帳戶：貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表、貨幣概覽帳戶與銀行概覽帳戶。3二、貨幣的定義貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系以貨幣供給理論為依據(jù)，以貨幣運(yùn)動(dòng)為觀察和研究的對(duì)象，來(lái)反映貨幣的數(shù)量和貨幣的創(chuàng)造過(guò)程。

貨幣的作用：價(jià)值尺度；流通手段；支付手段；儲(chǔ)藏手段。貨幣和銀行統(tǒng)計(jì)希望通過(guò)對(duì)貨幣狀態(tài)的剖析來(lái)觀察宏觀經(jīng)濟(jì)過(guò)程，并幫助決策部門(mén)決定如何通過(guò)對(duì)貨幣的控制實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程的控制。在這個(gè)前提條件下，對(duì)貨幣的定義就是要以其流通手段和支付手段的職能為出發(fā)點(diǎn)。這是因?yàn)?，流通手段和支付手段的?shù)量構(gòu)成了市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)力，構(gòu)成市場(chǎng)需求，并反映貨幣政策操作對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響。所以，貨幣和銀行統(tǒng)計(jì)在判斷眾多金融工具是否屬于貨幣時(shí)，要充分考慮它們的流通能力和支付能力，或言之為要充分地考慮它們的流動(dòng)性。4

我國(guó)使用的貨幣供應(yīng)量口徑有：M0M1M2

M0——是指流通領(lǐng)域中以現(xiàn)金存在的貨幣，它是流動(dòng)性最強(qiáng)的金融資產(chǎn)，是中央銀行關(guān)注和調(diào)節(jié)的重要目標(biāo)。

M1——M0+住戶、非金融企業(yè)等部門(mén)的可用于支付的活期存款，稱為狹義貨幣。是反映企業(yè)資金松緊的重要指標(biāo)。

M2——M1+準(zhǔn)貨幣。所謂準(zhǔn)貨幣，就是定期存款、儲(chǔ)蓄存款與其他存款之和。M2稱為廣義貨幣，它反映社會(huì)總需求的變化。

注：（1）對(duì)M0M1M2的統(tǒng)計(jì)是貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的核心。（2）貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)是一個(gè)既可以用于統(tǒng)計(jì)，又可以用于分析的完整統(tǒng)計(jì)體系。5三、貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的一般結(jié)構(gòu)貨幣是以中央銀行為核心的金融機(jī)構(gòu)部門(mén)，以存在于經(jīng)濟(jì)生活中的信用關(guān)系為基礎(chǔ)創(chuàng)造出來(lái)的。所以，貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的切入點(diǎn)是金融機(jī)構(gòu)。

按照金融機(jī)構(gòu)在貨幣創(chuàng)造中的作用，將金融機(jī)構(gòu)分為：貨幣當(dāng)局、存款貨幣銀行、非貨幣金融機(jī)構(gòu)。貨幣當(dāng)局——通過(guò)向公眾發(fā)行通貨和吸收存款貨幣銀行繳存的準(zhǔn)備金等負(fù)債行為，創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣。

存款貨幣銀行——作為貨幣的直接供給者，在原始存款的基礎(chǔ)上，通過(guò)自身的存貸活動(dòng)及乘數(shù)效應(yīng)，向全社會(huì)提供貨幣。

非貨幣金融機(jī)構(gòu)——可以吸收某些種類(lèi)的定期存款，但不能經(jīng)營(yíng)可轉(zhuǎn)帳的活期存款業(yè)務(wù)。

6構(gòu)成貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系的三個(gè)組成部分：

貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表——反映中央銀行基礎(chǔ)貨幣的創(chuàng)造；

存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表——反映存款貨幣的創(chuàng)造；

非貨幣金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表——反映該類(lèi)機(jī)構(gòu)對(duì)貨幣創(chuàng)造的影響。

貨幣概覽=

貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表+存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表用以反映M0與M1的規(guī)模。

金融概覽=貨幣概覽+非貨幣金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表用以反映M2的規(guī)模。7四、我國(guó)貨幣與銀行的統(tǒng)計(jì)結(jié)構(gòu)

三個(gè)基本帳戶：貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表；存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表；非貨幣金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表。

兩個(gè)合并帳戶：貨幣概覽；銀行概覽。我國(guó)貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)結(jié)構(gòu)與國(guó)際貨幣基金組織推薦的標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)主要有兩個(gè)不同：（1）統(tǒng)計(jì)準(zhǔn)貨幣時(shí)，不包括外幣賬戶；（2）統(tǒng)計(jì)中尚無(wú)包括保險(xiǎn)公司、證券公司、外資金融機(jī)構(gòu)等。（故合并賬戶稱為銀行概覽，不是金融概覽）8五、貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的特點(diǎn)

1、貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)是總量核算。合并了相同機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表，生成的指標(biāo)是同類(lèi)機(jī)構(gòu)同一指標(biāo)的合計(jì)；該指標(biāo)體系將具有相同流動(dòng)性的金融交易工具加以合并。

2、利用資產(chǎn)負(fù)債表的形式核算。

3、與其它宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)體系相互協(xié)調(diào)。國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系、國(guó)際收支平衡表統(tǒng)計(jì)、政府財(cái)政統(tǒng)計(jì)

4、貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系具有國(guó)際可比性。

5、貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)體系具有時(shí)效性。（20天）9六、貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)的基本要求（一）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)

1、完整。

2、及時(shí)。

3、以存量數(shù)據(jù)為主，流量數(shù)據(jù)為輔。

4、應(yīng)提供詳細(xì)數(shù)據(jù)，不使用合并項(xiàng)和軋差項(xiàng)。（二）估價(jià)方法對(duì)金融交易按照市場(chǎng)價(jià)格估價(jià)。（金融債券）（三）核算工具利用復(fù)式記帳原理，以權(quán)責(zé)發(fā)生制為原則，使用帳戶形式進(jìn)行核算。即每項(xiàng)金融交易要按照債券債務(wù)發(fā)生時(shí)的數(shù)量和價(jià)格，在借貸雙方同時(shí)記錄。10第二節(jié)交易主體分類(lèi)一、國(guó)民經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)部門(mén)分類(lèi)按照經(jīng)濟(jì)職能、行為和目的，將國(guó)民經(jīng)濟(jì)基本單位分別歸入各機(jī)構(gòu)部門(mén)：

1、住戶部門(mén)：包括居民家庭和非法人企業(yè)的業(yè)主。

2、非金融企業(yè)部門(mén)：主要是指從事生產(chǎn)市場(chǎng)性貨物與非金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)單位。

3、政府部門(mén)：主要是指負(fù)有政治責(zé)任、經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)以及對(duì)收入和財(cái)富進(jìn)行再分配的作用、并生產(chǎn)用于公共消費(fèi)的非生產(chǎn)性服務(wù)的機(jī)構(gòu)單位。

4、金融機(jī)構(gòu)部門(mén)：主要是指從事金融中介活動(dòng)和輔助性金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)單位。

5、國(guó)外部門(mén)：與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)單位發(fā)生金融交易的所有非常住居民。11二、金融機(jī)構(gòu)部門(mén)的構(gòu)成金融機(jī)構(gòu)部門(mén)：主要是指從事金融中介活動(dòng)和輔助性金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)單位。從貨幣創(chuàng)造的角度考察，可分為兩大類(lèi)：

一類(lèi)——?jiǎng)?chuàng)造貨幣；包括貨幣當(dāng)局和存款貨幣銀行。

另一類(lèi)——不具備創(chuàng)造貨幣的作用；包括非貨幣金融機(jī)構(gòu)。（一）貨幣當(dāng)局即中央銀行。我國(guó)的中央銀行是中國(guó)人民銀行。

12（二）存款貨幣銀行主要包括商業(yè)銀行和類(lèi)似機(jī)構(gòu)。它們以經(jīng)營(yíng)存、貸款，辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以贏利為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。與其它金融機(jī)構(gòu)相比，能吸收活期存款，創(chuàng)造貨幣。

我國(guó)的存款貨幣銀行分為五類(lèi)：

1、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行。（工商、農(nóng)業(yè)、建設(shè)、中國(guó)）資產(chǎn)是全部金融資產(chǎn)的70%左右。

2、其它商業(yè)銀行。股份制或城市商業(yè)銀行，例：中信、華夏、招商、交通、上海浦東發(fā)展銀行等。

3、信用合作社。屬于合作金融組織，包括城市和農(nóng)村。信用合作社是指由個(gè)人集資聯(lián)合組成，以互助為主要宗旨的合作金融組織.

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4、財(cái)務(wù)公司我國(guó)的財(cái)務(wù)公司是由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各成員單位入股，向社會(huì)募集資金，為企業(yè)技術(shù)進(jìn)步服務(wù)的金融股份公司，在入股成員范圍內(nèi)，可辦理存放款業(yè)務(wù)及轉(zhuǎn)賬結(jié)算。

5、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行——政策性銀行主要業(yè)務(wù)范圍是辦理農(nóng)副產(chǎn)品的國(guó)家專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)備和收購(gòu)貸款、辦理扶貧和農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)貸款，以及國(guó)家確定的農(nóng)業(yè)基本建設(shè)和技術(shù)改造貸款。（三）非貨幣金融機(jī)構(gòu)向其它部門(mén)提供除可用于作為支付手段的金融工具以外的金融服務(wù)。不具備創(chuàng)造派生存款貨幣的機(jī)制。

包括特定存款機(jī)構(gòu)（信托投資公司、金融租賃公司、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行）；保險(xiǎn)公司；證券公司；外資金融機(jī)構(gòu)等。

信托投資公司：是以受托人的身份代人理財(cái)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)?？纱婵畹荒苻D(zhuǎn)賬。

金融租賃公司：從事融資性租賃。保留所有權(quán)，出租使用權(quán)。

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行：辦理政策性重點(diǎn)建設(shè)貸款。資金來(lái)源是發(fā)行金融債券及財(cái)政撥付。

中國(guó)進(jìn)出口銀行：促進(jìn)外貿(mào)發(fā)展而建立的政策性銀行。主要為機(jī)電和成套設(shè)備等資本性貨物出口提供信貸。15第三節(jié)貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表

一、表式表2-1貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表億元——————————————————————————————————

資產(chǎn)A負(fù)債L--------------------------------------------------------------------------------------------------------1、國(guó)外資產(chǎn)132291、貯備貨幣30633

（1）外匯12649（1）發(fā)行貨幣

10981

（2）黃金12（2）對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債16115

（3）國(guó)際金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)586（3）非金融機(jī)構(gòu)存款35372、對(duì)政府的債權(quán)1583郵政儲(chǔ)蓄26553、對(duì)存款貨幣銀行債權(quán)14358機(jī)關(guān)團(tuán)體存款8824、對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)20722、債權(quán)1195、對(duì)非金融部門(mén)債權(quán)1713、政府存款14864、自有資金3665、其它-1191--------------------------------------------------------------------------------------------------------16一、貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表的表式

1、貨幣當(dāng)局的基本職能：

發(fā)行的銀行、銀行的銀行、國(guó)家的銀行。貨幣當(dāng)局在履行這三大職能時(shí)，業(yè)務(wù)活動(dòng)通過(guò)其資產(chǎn)負(fù)債表得到概括反映。

2、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)方項(xiàng)目有：國(guó)外資產(chǎn)、對(duì)政府的債權(quán)、對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)、對(duì)非金融部門(mén)的債權(quán)；負(fù)債方項(xiàng)目有：儲(chǔ)備貨幣、債券、政府存款、自有資金和其他。二、貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)業(yè)務(wù)貨幣當(dāng)局通過(guò)向公眾發(fā)行通貨和吸收存款貨幣銀行繳存的準(zhǔn)備金等負(fù)債行為，創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣。中央銀行資產(chǎn)增加，負(fù)債方的基礎(chǔ)貨幣增加，中央銀行資產(chǎn)減少，負(fù)債方的基礎(chǔ)貨幣也會(huì)減少。

1、國(guó)外資產(chǎn)（凈）

包括外匯、貨幣黃金、在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)（國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行、國(guó)際清算銀行）的凈頭寸。它是以人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)外資產(chǎn)與國(guó)外負(fù)債軋抵后的凈值。

2、對(duì)政府的債權(quán)包括國(guó)債、以及對(duì)政府的借款、墊款和透支。

3、對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)對(duì)存款貨幣銀行的貸款、貼現(xiàn)（在匯票到期日前，為了取得資金，貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行的票據(jù)行為，是持票人向銀行融通資金的一種方式）、回購(gòu)等。

4、對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)包括中央銀行持有的非貨幣金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。

5、對(duì)非金融部門(mén)的債權(quán)央行為支持老、少、邊、窮地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，直接對(duì)這些地區(qū)的企業(yè)和住戶發(fā)放的專(zhuān)項(xiàng)貸款。三貨幣當(dāng)局的負(fù)債

1、儲(chǔ)備貨幣指中央銀行發(fā)行的貨幣、各金融機(jī)構(gòu)繳存中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金和超額儲(chǔ)備，以及郵政儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)存款（特有權(quán)利）和機(jī)關(guān)團(tuán)體存款。儲(chǔ)備貨幣是中央銀行通過(guò)其資產(chǎn)業(yè)務(wù)直接創(chuàng)造的貨幣。具體包括：（1）發(fā)行貨幣：期初發(fā)行貨幣存量，加本期發(fā)行貨幣，加本期回籠貨幣。發(fā)行貨幣本身包括流通中的貨幣和金融機(jī)構(gòu)的庫(kù)存現(xiàn)金。（2）對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債：存款貨幣銀行在中央銀行繳存的準(zhǔn)備金及非貨幣金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款。（3）非金融機(jī)構(gòu)存款：屬于政府部門(mén)的機(jī)關(guān)團(tuán)體事業(yè)單位，包括郵政儲(chǔ)蓄存款和機(jī)關(guān)團(tuán)體事業(yè)單位存款。

2、債券中央銀行債券。3、政府存款各級(jí)政府在人民銀行賬戶上的預(yù)算收入與支出的余額。具有代理國(guó)庫(kù)的職能。4、自有資金

中國(guó)人民銀行的信貸資金。5、其他

這是一個(gè)平衡項(xiàng)目，是其他資產(chǎn)與其他負(fù)債軋抵后的差額。第四節(jié)存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表一、表式表2-2存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表億元-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

資產(chǎn)A負(fù)債L-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、國(guó)外資產(chǎn)52491、國(guó)外負(fù)債42582、儲(chǔ)備資產(chǎn)162752、對(duì)非金融部門(mén)負(fù)債75310

（1）準(zhǔn)備金及在中央（1）活期存款23810

銀行的存款15462（2）定期存款6739

（2）庫(kù)存現(xiàn)金803（3）儲(chǔ)蓄存款436353、中央銀行債券98（4）其它存款11264、對(duì)政府債權(quán)14963、對(duì)中央銀行的負(fù)債140035、對(duì)非金融部門(mén)債權(quán)706914、對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)負(fù)債15016、對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)22245、債券2876、所有者權(quán)益33117、其它-2638-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------22一存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表存款貨幣銀行在現(xiàn)代金融信用體系中具有創(chuàng)造派生存款的能力，因此，是最重要的金融機(jī)構(gòu)。

存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)方項(xiàng)目有：國(guó)外資產(chǎn)、儲(chǔ)備資產(chǎn)、中央銀行債券、對(duì)政府債權(quán)、對(duì)非金融部門(mén)債權(quán)以及對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)。

存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債方項(xiàng)目有：國(guó)外負(fù)債、對(duì)非金融機(jī)構(gòu)部門(mén)負(fù)債、對(duì)中央銀行負(fù)債、對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)負(fù)債、債券、所有者權(quán)益及其他。二存款貨幣銀行的資產(chǎn)1、國(guó)外資產(chǎn)主要包括銀行持有的國(guó)外有價(jià)證券、與國(guó)外的同業(yè)往來(lái)以及外幣庫(kù)存現(xiàn)金。它是存款貨幣銀行以人民幣記值的對(duì)非居民的債權(quán)。2、儲(chǔ)備資產(chǎn)包括繳存中央銀行的準(zhǔn)備金、庫(kù)存現(xiàn)金。儲(chǔ)備資產(chǎn)主要是為應(yīng)付客戶提取存款和資金清算而準(zhǔn)備的資金。3、中央銀行債券和對(duì)政府債權(quán)指中央銀行債券和政府債券。這兩類(lèi)債券的特點(diǎn)是：信用可靠、風(fēng)險(xiǎn)較小、流動(dòng)性強(qiáng)。4、對(duì)非金融機(jī)構(gòu)債權(quán)指向各類(lèi)非金融機(jī)構(gòu)單位發(fā)放的貸款和投資。貸款是存款貨幣銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。貸款業(yè)務(wù)種類(lèi)很多，一般有以下幾種劃分方式：（1）按是否有抵押品：分為抵押貸款和信用貸款；（2）按用途可分為：工商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、消費(fèi)貸款等；（3）按期限可分為短期貸款（不超過(guò)一年）和長(zhǎng)期貸款。5、對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)在非貨幣金融機(jī)構(gòu)存放的款項(xiàng)或拆出給非貨幣金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)。三存款貨幣銀行的負(fù)債1、國(guó)外負(fù)債非居民外匯存款、境外籌資、委托境外借款和國(guó)外同業(yè)往來(lái)。指在國(guó)際業(yè)務(wù)中對(duì)非居民發(fā)生的負(fù)債。2、對(duì)非金融部門(mén)負(fù)債貨幣銀行所吸收的各項(xiàng)存款。按存款性質(zhì)可分為如下三類(lèi)：（1）活期存款，隨時(shí)存取，一般無(wú)利息；（2）定期存款，到期取現(xiàn)，一般利息較高；（3）儲(chǔ)蓄存款，為滿足居民個(gè)人貨幣積蓄的需要開(kāi)辦的存款業(yè)務(wù)，無(wú)論定期、活期，都支付利息。

還有其他存款：如通知存款和同業(yè)存款。3、對(duì)中央銀行負(fù)債向中央銀行借入的款項(xiàng)4、對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債非貨幣金融機(jī)構(gòu)在存款貨幣銀行的存款，存款貨幣銀行向非貨幣金融機(jī)構(gòu)的拆借款項(xiàng)。5、債券為籌集資金而發(fā)行的債券，金融債券。6、所有者權(quán)益存款貨幣銀行的資本金。7、其他（凈）其他資產(chǎn)和其他負(fù)債扎地后的余額。第五節(jié)非貨幣金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表一、表式表2-3非貨幣金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表億元---------------------------------------------------------------------------------------------------------------資產(chǎn)A負(fù)債L---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、國(guó)外資產(chǎn)701、國(guó)外負(fù)債6302、儲(chǔ)備資產(chǎn)1822、對(duì)非金融部門(mén)負(fù)債20253、中央銀行債券0（1）委托存款14124、國(guó)內(nèi)信貸6202（2）信托存款494

（1）委托貸款1257（3）其它存款120

（2）信托貸款4793、債券3255

（3）其它貸款44674、對(duì)貨幣當(dāng)局負(fù)債365、對(duì)政府債權(quán)245、對(duì)存款貨幣銀行負(fù)債2036、對(duì)存款貨幣機(jī)構(gòu)債權(quán)3346、所有者權(quán)益9757、其它-311--------------------------------------------------------------------------------------------------28非貨幣金融機(jī)構(gòu)基本上不創(chuàng)造派生存款貨幣。目前，我國(guó)的非貨幣金融機(jī)構(gòu)主要是特定存款機(jī)構(gòu)：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行，以及信托投資公司。一非貨幣金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)1、國(guó)外資產(chǎn)指特定存款機(jī)構(gòu)在從事國(guó)際金融業(yè)務(wù)時(shí)發(fā)生的以人民幣記值的對(duì)非居民的債權(quán)。2、儲(chǔ)備資產(chǎn)指特定存款機(jī)構(gòu)繳存中央銀行的準(zhǔn)備金、持有的中央銀行債券和庫(kù)存現(xiàn)金。3國(guó)內(nèi)信貸發(fā)放的委托貸款、信托貸款和其他貸款。4對(duì)政府債權(quán)持有的國(guó)家債券，特定存款機(jī)構(gòu)為了增加收益和資產(chǎn)的流動(dòng)性，購(gòu)買(mǎi)信用可靠、風(fēng)險(xiǎn)較小、流動(dòng)性強(qiáng)的政府債券。5對(duì)存款貨幣銀行債權(quán)存入和拆借存款貨幣銀行的款項(xiàng)。二非貨幣金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債1、國(guó)外負(fù)債以人民幣計(jì)值的對(duì)非居民的負(fù)債，包括境外發(fā)行債券、境外委托借款等。2、對(duì)非金融部門(mén)負(fù)債按規(guī)定吸收的信托存款、委托存款和其他存款。3、債券為籌集資金發(fā)行的債券4、對(duì)中央銀行負(fù)債從中央銀行借入的款項(xiàng)5、對(duì)存款貨幣銀行負(fù)債存款及拆入的款項(xiàng)6、所有者權(quán)益實(shí)收資本7、其他（凈）其他資產(chǎn)和其他負(fù)債軋抵后的差額第六節(jié)貨幣概覽與銀行概覽一、表式表2-4貨幣概覽億元---------------------------------------------------------------------------------------------------------------資產(chǎn)A負(fù)債L---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、國(guó)外資產(chǎn)（凈）142201、貨幣和準(zhǔn)貨幣889712、國(guó)內(nèi)信貸75250（1）貨幣34820

（1）對(duì)政府債權(quán)（凈）1593。流通中現(xiàn)金10178

（2）對(duì)非金融部門(mén)債權(quán)70862?；钇诖婵?4642

（3）對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)（2）準(zhǔn)貨幣54114

（凈）2795。定期存款6739

。儲(chǔ)蓄存款46280

。其它存款11262、債券2873、中央銀行債券（凈）214、所有者權(quán)益36785、其它（凈）-3486---------------------------------------------------------------------------------------------------------------32

表2-5銀行概覽億元---------------------------------------------------------------------------------------------------------------資產(chǎn)A負(fù)債L---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、國(guó)外資產(chǎn)（凈）136611、貨幣和準(zhǔn)貨幣909892、國(guó)內(nèi)信貸78681（1）貨幣34820

（1）對(duì)政府債權(quán)（凈）1617。流通中現(xiàn)金10178

（2）對(duì)非金融部門(mén)債權(quán)77064?；钇诖婵?4642

（2）準(zhǔn)貨幣56169

。定期存款6739

。儲(chǔ)蓄存款46280

。其他存款31512、債券35423、所有者權(quán)益46524、其他（凈）2025---------------------------------------------------------------------------------------------------------------33貨幣概覽是貨幣當(dāng)局和存款貨幣銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的合并。貨幣概覽與銀行概覽的核心任務(wù)是反映全社會(huì)的貨幣供應(yīng)量。貨幣供應(yīng)量是指在某個(gè)時(shí)點(diǎn)上全社會(huì)承擔(dān)流通手段和支付手段職能的貨幣總額。它是一個(gè)存量概念，反映了該時(shí)點(diǎn)上的全社會(huì)總的購(gòu)買(mǎi)力。貨幣供應(yīng)量有三個(gè)層次：

M0

、M1、M2

問(wèn)題：如何通過(guò)貨幣概覽和銀行概覽統(tǒng)計(jì)M0

、M1、M2

？

34我國(guó)貨幣概覽和銀行概覽的形成過(guò)程：金融機(jī)構(gòu)貨幣當(dāng)局存款貨幣銀行特定存款機(jī)構(gòu)貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表特定存款機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表貨幣概覽（計(jì)算M0和M1）銀行概覽（計(jì)算M2）二、M0

是指流通中的貨幣，它來(lái)源于中央銀行發(fā)行的紙鈔和輔幣（不包括不進(jìn)入流通的存款貨幣銀行的現(xiàn)金）。表4中的L。1。（1）。流通中現(xiàn)金M010178

=表1中的L。1。（1）發(fā)行貨幣10981-表2中的A。2。（2）庫(kù)存現(xiàn)金80336表2-1貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表億元—————————————————————————————————-------------—

資產(chǎn)A負(fù)債L--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、國(guó)外資產(chǎn)132291、貯備貨幣30633

（1）外匯12649（1）發(fā)行貨幣

10981

（2）黃金12（2）對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債16115

（3）國(guó)際金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)586（3）非金融機(jī)構(gòu)存款35372、對(duì)政府的債權(quán)1583郵政儲(chǔ)蓄

26553、對(duì)存款貨幣銀行債權(quán)14358機(jī)關(guān)團(tuán)體存款

8824、對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)20722、債權(quán)1195、對(duì)非金融部門(mén)債權(quán)1713、政府存款14864、自有資金3665、其它-1191------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------表2-2存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表億元-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

資產(chǎn)A負(fù)債L-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、國(guó)外資產(chǎn)52491、國(guó)外負(fù)債42582、儲(chǔ)備資產(chǎn)162752、對(duì)非金融部門(mén)負(fù)債75310

（1）準(zhǔn)備金及在中央（1）活期存款23810

銀行的存款15462（2）定期存款6739

（2）庫(kù)存現(xiàn)金803（3）儲(chǔ)蓄存款436353、中央銀行債券98（4）其它存款11264、對(duì)政府債權(quán)14963、對(duì)中央銀行的負(fù)債140035、對(duì)非金融部門(mén)債權(quán)706914、對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)負(fù)債15016、對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)22245、債券2876、所有者權(quán)益33117、其它-2638三、M1M1

是由流通中的現(xiàn)金和活期存款兩部分組成。其中：流通中的現(xiàn)金------M0

活期存款指可用于轉(zhuǎn)帳支付的存款

=表1中。L。1。（3）。機(jī)關(guān)團(tuán)體事業(yè)單位存款882+表2中。L。2。（1）活期存款23810M1

的計(jì)算過(guò)程為：表4中的。L。1。（1）貨幣M134820=表4中的L。1。（1）。流通中現(xiàn)金M010178+表4中的L。1。（1）?；钇诖婵?464239四、M2(M2

是由貨幣M1和準(zhǔn)貨幣組成.)

準(zhǔn)貨幣有三個(gè)產(chǎn)生途徑：一是郵政部門(mén)劃繳中央銀行的郵政儲(chǔ)蓄存款，二是存款貨幣銀行吸收的定期存款、儲(chǔ)蓄存款和其他存款，三是特定存款機(jī)構(gòu)吸收的信托存款、委托存款和其他存款。準(zhǔn)貨幣的計(jì)算過(guò)程如下：表5中的L。1。（2）準(zhǔn)貨幣56169=表5中的L。1。（2）。定期存款6739+表5中的L。1。（2）。儲(chǔ)蓄存款46280+表5中的L。1。（2）。其他存款3151

其中：表5中的L。1。（2）。定期存款6739=表4中的L。1。（2）。定期存款6739

表5中的L。1。（2）。儲(chǔ)蓄存款46280=表1中的L。1。（3）。郵政儲(chǔ)蓄存款2655+表2中的L。2。（3）儲(chǔ)蓄存款43635

40表5中的L。1。（2）。其他存款3151=表4中的L。2。（2）。其他存款1126+表3中的L。2特定存款機(jī)構(gòu)對(duì)非金融部門(mén)負(fù)債2025

根據(jù)M2

的定義：表5中的L。1貨幣和準(zhǔn)貨幣M290989=表5中的L。1。（1）貨幣M134820+表5中的L。1。（2）準(zhǔn)貨幣5616941表2-5銀行概覽億元---------------------------------------------------------------------------------------------------------------資產(chǎn)A負(fù)債L---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、國(guó)外資產(chǎn)（凈）136611、貨幣和準(zhǔn)貨幣909892、國(guó)內(nèi)信貸78681（1）貨幣34820

（1）對(duì)政府債權(quán)（凈）1617。流通中現(xiàn)金10178

（2）對(duì)非金融部門(mén)債權(quán)77064?；钇诖婵?4642

（2）準(zhǔn)貨幣56169

。定期存款6739

。儲(chǔ)蓄存款46280

。其他存款31512、債券35423、所有者權(quán)益46524、其他（凈）2025-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------表2-4貨幣概覽億元---------------------------------------------------------------------------------------------------------------資產(chǎn)A負(fù)債L---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、國(guó)外資產(chǎn)（凈）142201、貨幣和準(zhǔn)貨幣889712、國(guó)內(nèi)信貸75250（1）貨幣34820

（1）對(duì)政府債權(quán)（凈）1593。流通中現(xiàn)金10178

（2）對(duì)非金融部門(mén)債權(quán)70862?；钇诖婵?4642

（3）對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)（2）準(zhǔn)貨幣54114

（凈）2795。定期存款6739

。儲(chǔ)蓄存款46280

。其它存款11262、債券2873、中央銀行債券（凈）214、所有者權(quán)益36785、其它（凈）-3486------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------、表式表2-3非貨幣金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表億元---------------------------------------------------------------------------------------------------------------資產(chǎn)A負(fù)債L---------------------------------------------------------------------------------------------------------------1、國(guó)外資產(chǎn)701、國(guó)外負(fù)債6302、儲(chǔ)備資產(chǎn)1822、對(duì)非金融部門(mén)負(fù)債20253、中央銀行債券0（1）委托存款14124、國(guó)內(nèi)信貸6202（2）信托存款494

（1）委托貸款1257（3）其它存款120

（2）信托貸款4793、債券3255

（3）其它貸款44674、對(duì)貨幣當(dāng)局負(fù)債365、對(duì)政府債權(quán)245、對(duì)存款貨幣銀行負(fù)債2036、對(duì)存款貨幣機(jī)構(gòu)債權(quán)3346、所有者權(quán)益9757、其它-311---------------------------------------------------------------------------------------------------------------第七節(jié)貨幣需求與貨幣供給統(tǒng)計(jì)分析一、貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)分析的理論依據(jù)

（一）貨幣政策與貨幣供應(yīng)量貨幣政策是中央銀行采用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供求，以實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控目標(biāo)的方針和政策。基礎(chǔ)貨幣是“源”，貨幣供應(yīng)量是“流”。

基礎(chǔ)貨幣---------中央銀行資產(chǎn)創(chuàng)造。派生貨幣----------存款貨幣銀行資產(chǎn)創(chuàng)造。中央銀行通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)增加基礎(chǔ)貨幣：（1）降低再貸款和再貼現(xiàn)利率；（2）在公開(kāi)市場(chǎng)上增加買(mǎi)進(jìn)外匯的規(guī)模；（3）購(gòu)買(mǎi)政府財(cái)政債券。中央銀行也可通過(guò)變動(dòng)存款準(zhǔn)備金率的方法，直接影響貨幣乘數(shù)的大小。45（二）貨幣需求理論貨幣政策選擇的出發(fā)點(diǎn)是貨幣需求。經(jīng)濟(jì)學(xué)史上曾產(chǎn)生的重要的貨幣需求理論有馬克思的貨幣必要量公式、費(fèi)雪方程式與劍橋方程式、凱恩斯的貨幣需求理論、費(fèi)里德曼的需求理論等。上述這些貨幣需求理論很難較好的解釋中國(guó)的貨幣需求。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)中國(guó)的貨幣需求做了大量研究，其中影響較大的公式為：

即貨幣供給增長(zhǎng)率是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和預(yù)期物價(jià)上漲率的函數(shù)。二、貨幣供給分析實(shí)例（一）貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)操作與基礎(chǔ)貨幣的創(chuàng)造我國(guó)中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的儲(chǔ)備貨幣，可看作是與貨幣銀行學(xué)中的基礎(chǔ)貨幣相對(duì)應(yīng)的概念。由于基礎(chǔ)貨幣是整個(gè)銀行體系創(chuàng)造貨幣的源泉，因此，中央銀行基礎(chǔ)貨幣提供的數(shù)量是影響全社會(huì)貨幣供應(yīng)量的關(guān)鍵。如例1.（二）存款貨幣銀行與派生貨幣存款貨幣銀行在原始存款的基礎(chǔ)上創(chuàng)造派生存款。根據(jù)這個(gè)基本原理，經(jīng)派生后的存款總額與原始存款成正比，與法定存款準(zhǔn)備率成反比。如例2.47例1：下面是一張經(jīng)過(guò)合并的貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表。單位：億元試分析：（1）中央銀行基礎(chǔ)貨幣變化情況。（2）中央銀行是如何對(duì)基礎(chǔ)貨幣進(jìn)行操作以達(dá)到擴(kuò)大或緊縮目的的。解題思路與步驟：首先：計(jì)算分析表貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債分析表單位：億元

19981999比上年增加增量結(jié)構(gòu)%

資產(chǎn) 52934628269892100 1．國(guó)外資產(chǎn)1912426458733474100 (1)外匯186602529866386791

（2）黃金2424000(3)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)4401136696792．對(duì)政府的債權(quán)3166316600 3．對(duì)存款貨幣銀行債權(quán)2903628716-320-3 4．對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)2364144390840 5．對(duì)非金融部門(mén)債權(quán) 1372342-1030-10 48

19981999比上年增加增量結(jié)構(gòu)%

負(fù)債52934628269892100 1．儲(chǔ)備貨幣5377861266748876100 1）發(fā)行貨幣18870219623092412）對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債28710322303520473）非金融機(jī)構(gòu)存款61987074876122．債券 02382382 3．政府存款 245029725225 4．自有資金 734732-20 5．其他（凈） -4082-2382164617 49分析：1）1999年貨幣當(dāng)局的基礎(chǔ)貨幣比1998年增加了7488億元。在增加的7488億元中，發(fā)行貨幣增加3092億元，占全部增量的41%；對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債增加3520億元，占全部增量的47%；非金融機(jī)構(gòu)存款增加876億元，占全部增量的12%。2）1999年中央銀行總資產(chǎn)增加9892億元。中央銀行主要通過(guò)其中的兩項(xiàng)資產(chǎn)操作放出基礎(chǔ)貨幣：一是大量增加外匯資產(chǎn)。增加外匯資產(chǎn)的含義是貨幣當(dāng)局買(mǎi)進(jìn)外匯放出人民幣。1999年貨幣當(dāng)局外匯資產(chǎn)增加6638億元，占全部資產(chǎn)增量的67%。二是增加對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)。1999年貨幣當(dāng)局對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)增加了3908億元，占全部資產(chǎn)增量的40%。50例2：

下面是連續(xù)兩年的存款貨幣銀行資產(chǎn)負(fù)債表，分析存款貨幣銀行派生存款的原因。存款貨幣銀行的資產(chǎn)負(fù)債表單位：億元-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------19931994比上年+增量結(jié)構(gòu)%-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

資產(chǎn)39748.351747.7119991001。國(guó)外資產(chǎn)2948.94401.51453122。儲(chǔ)備資產(chǎn)5832.17601.11769