影子銀行對我國商業(yè)銀行的影響研究

摘要在2008年美國爆發(fā)的金融危機中，對其銀行業(yè)產(chǎn)生了一定的影響，而且此次危機不僅影響了美國，對于全球的經(jīng)濟都有影響。在尋找原因的過程中，影子銀行逐漸出現(xiàn)到人們的視野之中。這些年，我國的影子銀行也發(fā)展得越來越快，這是經(jīng)濟的快速發(fā)展所帶來的，會對我國金融市場的創(chuàng)新有利，并且在影子銀行發(fā)展的同時也會給我國商業(yè)銀行帶來一定的影響。論文結(jié)合當(dāng)下我國的實際情況，綜合前人的研究成果，首先以這個論題的背景和意義以及國內(nèi)外研究現(xiàn)狀為寫作前提。其次寫出了影子銀行的概述，包括影子銀行的概念、特點和影子銀行的產(chǎn)生與發(fā)展。然后分析影子銀行的快速發(fā)展對于我國商業(yè)銀行所帶來的影響，其中包括積極影響和消極影響，并結(jié)合當(dāng)下我國經(jīng)濟背景，從政府和商業(yè)銀行兩個方面采取措施消除銀子銀行對我國商業(yè)銀行消極影響。最后總結(jié)全文并對在論文寫作中幫助過自己的指導(dǎo)老師和同學(xué)表示感謝。關(guān)鍵詞：影子銀行商業(yè)銀行金融體制

AbstractThefinancialcrisisthatbrokeoutintheUnitedStatesin2008hadacertainimpactonitsbankingindustry,andthiscrisisaffectednotonlytheUnitedStatesbutalsotheglobaleconomy.Intheprocessoffindingoutthereasons,shadowbankinggraduallycameintopeople'seyes.Inrecentyears,China'sshadowbankingisalsodevelopingfasterandfaster,whichisbroughtbytherapideconomicdevelopment,andwillbebeneficialtotheinnovationofChina'sfinancialmarket.Inaddition,thedevelopmentofshadowbankingwillalsobringsomeinfluencetoChina'scommercialbanks.ThispapercombinestheactualsituationofChinaatpresent,synthesizestheresearchresultsofpredecessors,andfirstlytakesthebackgroundandsignificanceofthistopicaswellastheresearchstatusathomeandabroadasthewritingpremise.Secondly,itgivesanoverviewofshadowbanking,includingtheconcept,characteristics,generationanddevelopmentofshadowbanking.Then,thepaperanalyzestheimpactoftherapiddevelopmentofshadowbankingonChina'scommercialbanks,includingpositiveandnegativeimpacts.CombinedwithChina'scurrenteconomicbackground,ittakesmeasuresfromthegovernmentandcommercialbankstoeliminatethenegativeimpactofsilverbanksonChina'scommercialbanks.Finally,Isummarizethewholepaperandexpressmygratitudetomytutorandclassmateswhohavehelpedmeinmythesiswriting.Keywords:shadowbankingcommercialbankfinancialsystem第一章緒論一、選題的背景和意義在2008年美國爆發(fā)的金融危機中，對其銀行業(yè)產(chǎn)生了一定的影響，而且此次危機不僅影響了美國，對于全球的經(jīng)濟都有影響。此外，此次經(jīng)濟危機使一些歐盟地區(qū)的經(jīng)濟也陷入了衰退。為了尋找此次經(jīng)濟危機爆發(fā)的原因，影子銀行逐漸現(xiàn)出大家的視野，正是因為如此影子銀行的概念被太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡利首次提出。在古代，國外就有影子銀行這個說法，最初起源于資產(chǎn)證券化，有著監(jiān)管少、杠桿效率高、資金來源受市場流動性大等特點，正是因為前面特點的影響，影子銀行發(fā)展的規(guī)模逐漸增大，形式逐漸變得復(fù)雜，如果一直照這個趨勢發(fā)展下去，金融市場的流動性風(fēng)險也會逐漸增大，2008年發(fā)生的金融危機就是對這一形勢最好的說明。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國的影子銀行也逐漸發(fā)展起來，會對我國的金融市場的創(chuàng)新有利，在影子銀行發(fā)展的同時也會給我國商業(yè)銀行帶來一定的影響。有資料顯示，在將來，影子銀行會作為最具影響力的風(fēng)險之一出現(xiàn)在我國的金融市場上。所以，展開對于影子銀行對我國商業(yè)銀行影響的研究是非常符合目前的趨勢的，有利于我國對金融市場的調(diào)節(jié)，也有利于我國的金融發(fā)展及改變。二、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀邱峰（2012）研究指出，金融危機后不斷出現(xiàn)的影子銀行，是由于我國在分開的業(yè)務(wù)經(jīng)營上和分開的業(yè)務(wù)監(jiān)管上與商業(yè)銀行在尋找如何實現(xiàn)自身利潤的增加的矛盾下之下所產(chǎn)生的。例如，影子銀行與商業(yè)銀行之間共同合作來開發(fā)出銀信合作和銀證合作等一系列的銀行理財產(chǎn)品。銀信合作與銀證合作的共同開發(fā)進行了資產(chǎn)的表外轉(zhuǎn)移，使銀行在此過程中充當(dāng)了直接融資的中介[1]。劉錫良和曾欣（2012）發(fā)現(xiàn)在研究美國金融危機是如何爆發(fā)的原委中，證券市場的癱瘓還不是影響爆發(fā)金融危機的最要的原因，最主要的原因還是銀行所引發(fā)的，因為有非常多的不良資產(chǎn)流入我國的銀行體系中，讓我國的銀行體系不穩(wěn)定，但歸根結(jié)底是道德的問題使不良資產(chǎn)產(chǎn)生的越來越多[2]。魏濤等人（2014）通過對中美影子銀行在運作方式、經(jīng)濟環(huán)境、監(jiān)管體系上的差異分析，發(fā)現(xiàn)了二者有很大的不同之處，而且美國影子銀行有的特征中國影子銀行并沒有。例如，中國影子銀行特有的高杠桿率等，說明中國的影子銀行擁有其特有的中國式。我國的影子銀行是以各種各樣的金融產(chǎn)品來提供貸款的發(fā)放、期限的匹配等的金融中介，可以看成是類似于商業(yè)銀行的金融機構(gòu)。其中包括三種類型，一是以商業(yè)銀行為主導(dǎo)地位的非銀行機構(gòu)；二是擁有商業(yè)銀行功能的非銀行機構(gòu)；三是處在游離于監(jiān)管體系之外的隱蔽型銀行機構(gòu)[3]。劉開林、林亮亮（2015）通過對宏觀經(jīng)濟指標(biāo)的研究發(fā)現(xiàn)，其對銀行體系穩(wěn)定性總指標(biāo)的影響非常顯著，這表明一個穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟環(huán)境是銀行體系穩(wěn)定的基礎(chǔ)[4]。伍志文（2016）進一步對銀行體系穩(wěn)定性有關(guān)看法進行了補充，覺得導(dǎo)致銀行體系脆弱性最主要的原因是金融變量，如果把金融變量和宏觀變量一塊進行分析，那么銀行體系的脆弱性會得到非常大的影響，所以銀行體系的脆弱性是金融變量和宏觀變量共同的作用所引起的，及內(nèi)因與外因的結(jié)合，補充了定性觀點的不足[5]。美國財政部長蓋特納（2012）發(fā)現(xiàn)并提出了相似的看法，影子銀行能夠自成一種體系，稱之為平行銀行體系，這種體系可以與商業(yè)銀行體系一起并稱。非銀行金融系統(tǒng)相對于整個銀行金融系統(tǒng)來說占有很大的比率并且逐漸增大，還包括一套完整的融資活動內(nèi)容，盡管這個融資活動和銀行沒有太大的關(guān)系，但是他們能夠表現(xiàn)出一些商業(yè)銀行的功能。Baily（2017）在研究中提出，對于影子銀行的高杠桿操作是在其不透明的信息條件下運作的，因為有很多影子銀行的行為監(jiān)管部門是缺少監(jiān)管的，所以就慢慢的擴大了它的規(guī)模，這就使金融市場的脆弱性更加容易形成，如果造成了更嚴(yán)重的后果，還會導(dǎo)致經(jīng)濟的衰退，從而產(chǎn)生更大的系統(tǒng)性風(fēng)險，使銀行體系的不穩(wěn)定性加強。美國金融危機調(diào)查委員會看出目前存在著一些不好的資金市場，如高杠桿率、缺少國家政策的支持、期限長、融資速度慢，影子銀行在這些資金市場的影響下會變得非常的脆弱，這就給影子銀行體系帶來很大的風(fēng)險，而這些風(fēng)險又非常容易的流轉(zhuǎn)到商業(yè)銀行體系當(dāng)中去，從而引發(fā)整個金融體系的風(fēng)險。Diamond運用D—D模型證明了商業(yè)銀行具有良好的流動性并且要能夠得到客戶的認(rèn)可，是銀行體系穩(wěn)定性得到保證的基本條件，如果銀行的流動性不好，而且有著不對稱的信息，那么就會出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象，進而對銀行體系的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響。三、研究內(nèi)容和創(chuàng)新點本文主要的研究內(nèi)容以選題的背景和意義作為開頭，寫出國內(nèi)外研究的現(xiàn)狀，主要分為四個章節(jié)：第一個章節(jié)研究了影子銀行的概述，其中包括影子銀行的概念、特點以及影子銀行的產(chǎn)生與發(fā)展；第二個章節(jié)研究了影子銀行對我國商業(yè)銀行的積極影響，其中包括影子銀行能夠與商業(yè)銀行形成互補、影子銀行促進商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新、影子銀行促進了商業(yè)銀行提高管理與服務(wù)水平和影子銀行分散了商業(yè)銀行的貸款問題；第三個章節(jié)研究了影子銀行對我國商業(yè)銀行的消極影響，其中包括影子銀行加劇了商業(yè)銀行的風(fēng)險、影子銀行減少了商業(yè)銀行的利息收入和影子銀行對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊；第四部分研究了針對影子銀行對我國商業(yè)銀行的消極影響所采取的措施，主要從政府和商業(yè)銀行兩個方面來采取應(yīng)對措施。本文的創(chuàng)新點主要體現(xiàn)在兩個方面：第一，影子銀行的特點方面。因為影子銀行的特點較多，不方便全部展現(xiàn)出來，為了本文能夠順利的進行論題研究，本文大膽將影子銀行特征的范圍選定在最具代表性也較好表現(xiàn)的業(yè)務(wù)特殊性、場外交易性、高杠桿性、不透明性、信用中介功能五個方面，為本文的研究打下了基礎(chǔ)。第二,解決消極影響措施方面。在發(fā)現(xiàn)影子銀行對商業(yè)銀行的消極影響時，就要想辦法解決消極影響，本文從政府和商業(yè)銀行兩個角度對消極影響采取一定的措施，對于改善我國商業(yè)銀行的發(fā)展具有現(xiàn)實意義。

第二章影子銀行概述一、影子銀行的概念所謂影子銀行，是指與商業(yè)銀行對應(yīng)的信用中介系統(tǒng)，具有銀行信貸創(chuàng)造的功能，但是他沒有傳統(tǒng)的銀行組織機構(gòu)，并且游離于銀行監(jiān)管系統(tǒng)以外，有引起系統(tǒng)風(fēng)險和監(jiān)管套利等問題的可能性的信用中介體系，主要有投資銀行、對沖基金、債券、保險公司等。其業(yè)務(wù)活動是不開放且不透明的，作為商業(yè)銀行的影子在金融市場發(fā)揮著重要的作用。從金融學(xué)意義上講，影子銀行是擁有大量的證券、債券和其他復(fù)雜的金融商品，通過高杠桿來操作持有，指的是沒有存款保險系統(tǒng)或貸款人的金融中介。這些機構(gòu)包括以下：投資銀行、貨幣市場基金、結(jié)構(gòu)性投資主體、金融公司、對沖基金、保險公司、政府主導(dǎo)的公司和其他銀行以外的金融機構(gòu)。影子銀行交易的主要資產(chǎn)和工具包括傳統(tǒng)合約，如銷售并承諾回購協(xié)議以及更復(fù)雜的工具，諸如資產(chǎn)支持證券(ABS)、債務(wù)抵押證券(CDO)、信用違約互換(CDS)、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)(ABCP)等。二、影子銀行的特點影子銀行的特點主要表現(xiàn)為在下幾個方面:第一，業(yè)務(wù)特殊性。影子銀行的業(yè)務(wù)模式與商業(yè)銀行的完全不同，很多都是采用“發(fā)行—分銷”這種經(jīng)營模式，其主要目的是從包裝資產(chǎn)和分銷中賺取費用，而不是像商業(yè)銀行這種“發(fā)行—持有”零售方式，通過持有來獲利。第二，場外交易性。影子銀行對于產(chǎn)品的機構(gòu)設(shè)計非常復(fù)雜，其中有很多的金融產(chǎn)品都是在柜臺進行場外交易，對于能夠公開的和披露的信息有限，并且通常沒有標(biāo)準(zhǔn)化的場外交易合同，合約類型和價值難以受到監(jiān)管的限制。此外，由于交易未能經(jīng)過一個中心機構(gòu)處理，影子銀行的交易對手風(fēng)險難以有效減少。第三，高杠桿性。由于我國的金融監(jiān)管機構(gòu)所監(jiān)管的范圍中不包括影子銀行，所以對于準(zhǔn)備金的留存沒有太多的要求，因此就導(dǎo)致了資本運作的高杠桿率，資本運作的杠桿率升高會帶著我國整個金融系統(tǒng)的杠桿率升高，從而讓整個風(fēng)險系統(tǒng)得以放大。第四，不透明性。由于影子銀行跟商業(yè)銀行有很大的不同，不像商業(yè)銀行那樣有著自己的組織機構(gòu)，而且還在監(jiān)管部門的監(jiān)管之外，所以影子銀行的經(jīng)營是不對外公開的，就像是商業(yè)銀行的影子一樣在金融市場發(fā)揮重要作用，相對于商業(yè)銀行比較隱秘。第五，信用中介功能。影子銀行的主體是金融中介機構(gòu)，載體是金融創(chuàng)新工具，這些中介機構(gòu)和工具充當(dāng)了信用中介功能。三、影子銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（一）產(chǎn)生階段20世紀(jì)70年代以來，人們對大蕭條后形成的金融管制進行重新審視，并通過一定的手段來規(guī)避管制。而美國金融業(yè)對大蕭條所采取的管制措施主要包括:①銀行支付存款利息率的限制;②存款保險制度;③對金融市場和金融機構(gòu)的管理和監(jiān)督等。這些管制在一定程度上限制了競爭，但卻為新進人的、較少受到管制的金融中介帶來了發(fā)展機遇。與此同時，在20世紀(jì)70年代，美國經(jīng)濟遭受了滯漲帶來的沉重打擊，為了減少損失，一種新的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品—住房按揭貸款出現(xiàn)在人們的視野中，這種新的產(chǎn)品有著新的融資方式，這種新的融資方式不僅使住房按揭者的融資成本降低，而且也讓信貸擴張變得更加的平民化和全球化。（二）發(fā)展階段20世紀(jì)80-90年代，美國資本市場使影子銀行獲得了加強和成長，此時，證券化熱潮給影子銀行的成長帶來了機會。這一段時間中，證券化進程之間加大，非市場化資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成為市場化證券。銀行帶來的一系列服務(wù)被分配給各種金融機構(gòu)，過程中投資銀行、貨幣市場基金等發(fā)展迅速。貨幣基金從90年代得到了快速的增長，從1990年的3713億美元猛增到2000年的13700億美元，增幅超過350%。而我國影子銀行與美國等西方國家有所不同，其表現(xiàn)形式與成熟市場經(jīng)濟國家有很大區(qū)別，主要表現(xiàn)在銀信合作、民間金融及理財產(chǎn)品等的形式上，而不是以證券化為主要的形式。具體而言，第一，我國影子銀行體系有著比商業(yè)銀行簡單的運行方式并且規(guī)模也很小。一直以來對金融創(chuàng)新采取的都是很謹(jǐn)慎、很穩(wěn)妥的態(tài)度，對要推行的有關(guān)金融產(chǎn)品和工具也很慎重，資產(chǎn)證券化目前還在試運行中，還沒有全面的發(fā)展，對于衍生品的交易也還沒有展開，所以中國的影子銀行在產(chǎn)品與工具的復(fù)雜程度上比歐美等過要低得多。第二，歐美國家影子銀行主要包括投資銀行、對沖基金、結(jié)構(gòu)性投資工具(SIV)等非銀行金融機構(gòu)，在我國，正規(guī)金融體系中的商業(yè)銀行、信托公司、融資租賃公司、擔(dān)保公司、財務(wù)公司、小額貸款公司和非正規(guī)金融體系中的典當(dāng)行、地下錢莊、基金會、合會等民間金融組織均擁有影子銀行的功能。自中央銀行2009年開展緊縮貨幣政策之后，銀行想要擴展信貸規(guī)模的想法收到了很大的限制，各種企業(yè)所需要的資金不能夠被商業(yè)銀行所滿足，這就使中國金融業(yè)發(fā)生了翻天覆地的改變，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中一直有其他資金的流出，而這些流出的資金都往影子銀行體系中流入，從而讓影子銀行體系在國內(nèi)得以擴張并發(fā)展的越來越快。第三章影子銀行對我國商業(yè)銀行的積極影響一、影子銀行能夠與商業(yè)銀行形成互補目前，我國中小企業(yè)融資很難，一部分稍微有點實力的能夠依靠自我融資，但是這些實力之外的中小企業(yè)卻只能依靠銀行貸款和一些非金融機構(gòu)，而這些中小企業(yè)由于自身的資信程度低、信用風(fēng)險高，所以很難獲得商業(yè)銀行貸款和非金融機構(gòu)的支持。而影子銀行有著融資的金額較小，期限較短的特點能夠幫助中小企業(yè)進行融資，拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。影子銀行能夠解決閑置、零散的基金需求。隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，人們的生活質(zhì)量越來越高，手里的資金也就越來越多，把這些資金存入銀行掙那點死利息顯然是不劃算的，所以這時候就需要用這些資金來進行理財，從長遠(yuǎn)來看，這是個巨大的長尾市場，還沒有被商業(yè)銀行所滿足。而影子銀行則可以用高效率的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和一些簡單的操作來使居民手里的閑置資金得以聚集，提高了資金的使用，能夠使每個人手里的錢都得以使用，讓掌上理財成為可能。影子銀行可以和商業(yè)銀行融資需求形成互補。雖然影子銀行融資的金額小、期限短，辦理起來很方便，但是其利率比商業(yè)銀行要高，所以利用影子銀行融資只能用在短時間的資金短缺上，由于利率過大，所融資的金額和借款期限都不能太大，適用于中小型企業(yè)。而那些較大規(guī)模的企業(yè)有時需要的資金數(shù)額較大，而且也不能及時還上，這時就很難通過影子銀行來補充大規(guī)模企業(yè)所需要的資金，所以就需要通過商業(yè)銀行貸款來解決這一問題。由此可以看出，利用影子銀行融資能夠與商業(yè)銀行形成互補，用居民理財?shù)腻X來進行貸款活動，既解決了居民手里多余的錢，又解決了企業(yè)資金短缺的問題。二、影子銀行促進了商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新近年來，雖然我國的金融市場一直在改革，但是其結(jié)構(gòu)卻不合理，對于達到自由市場機制的那種狀態(tài)還差很遠(yuǎn)一截，中央銀行會對存款和貸款的利率進行監(jiān)督與控制，而對于這些資金的去處，中央政府也要對其了解清楚。正因為如此，我國的商業(yè)銀行體系的利率被政府所壓制，而此時，影子銀行的出現(xiàn)卻促進了利率市場化的發(fā)展，從而推動了商業(yè)銀行進行金融制度創(chuàng)新。比如，從2013年至今，國家已經(jīng)允許很多銀行開展投資理財業(yè)務(wù)，但是對于投資理財業(yè)務(wù)也會有監(jiān)管部門進行監(jiān)管，使其更加有規(guī)范性。在金融市場創(chuàng)新方面，由以前的封閉性金融市場向開放性金融市場發(fā)展；在金融機構(gòu)創(chuàng)新方面，國家創(chuàng)造出新型的經(jīng)營機構(gòu)，建立出了完整的機構(gòu)體系。影子銀行的這些方面在一定程度上影響了商業(yè)銀行的運行結(jié)構(gòu)，為商業(yè)銀行能夠?qū)ふ页鲆粭l新的道路做了鋪墊，讓商業(yè)銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)提高了很多。因此，迅速發(fā)展的影子銀行可以對商業(yè)銀行原來的業(yè)務(wù)模式進行改變，激勵商業(yè)銀行不斷地進行創(chuàng)新，從而促進商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)和影子銀行的業(yè)務(wù)進行聯(lián)系，在保證影子銀行自身業(yè)務(wù)安全性的同時，也能夠使我國金融市場走向一條更快、更穩(wěn)定、更安全的道路。三、影子銀行促進了商業(yè)銀行提高管理與服務(wù)水平我國的商業(yè)銀行系統(tǒng)有很多，其管理的模式也很繁瑣，對于一些人來說很不方便。而影子銀行有著高效率的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和簡單的操作，再加上其融資金額小、融資期限短、不需要繁瑣的手續(xù)、高效率的業(yè)務(wù)辦理等特點，能夠在很大程度上提升資金的運營效率和對一些復(fù)雜方案的決策效率。我國的商業(yè)銀行數(shù)量眾多，所以其服務(wù)水平也參差不齊。任何行業(yè)都有著激烈的競爭，銀行業(yè)亦是如此，商業(yè)銀行要想生存下去，就要有與其他銀行不一樣的地方，服務(wù)水平就是其中一種，只有更高的服務(wù)水平才會有更多的人來辦理業(yè)務(wù)。這方面就要借鑒銀子銀行的業(yè)務(wù)模式，把辦理業(yè)務(wù)的時間縮短并盡量不出差錯，研究更加簡單的辦理手續(xù)。影子銀行在客戶的監(jiān)控、數(shù)據(jù)的分析、產(chǎn)品的優(yōu)化等方面的服務(wù)也是對于擁有大量客戶的商業(yè)銀行來借鑒的，把每個客戶的不同之處細(xì)分開來，提供更加細(xì)微的服務(wù)，這樣才能使商業(yè)銀行在與其他銀行的競爭中脫穎而出。四、影子銀行分散了商業(yè)銀行的貸款問題因為我國還沒有完全實現(xiàn)利率市場化，所以商業(yè)銀行在對企業(yè)發(fā)放貸款是是有選擇性的，為了使商業(yè)銀行能夠繼續(xù)發(fā)展下去，商業(yè)銀行會選擇那些信譽好、風(fēng)險低的國企及大型企業(yè)來給予貸款，這些企業(yè)也能及時還上，從而減少了貸款收不回的風(fēng)險。那些資信程度低、信用風(fēng)險大的中小企業(yè)，銀行為了更少的承擔(dān)風(fēng)險，不愿意將貸款借給這些中小企業(yè)。影子銀行的出現(xiàn)對于這些中小企業(yè)來說是一個很好的機會，正是因為影子銀行有著融資金額小、融資期限短的特點，所以能夠解決中小企業(yè)的貸款問題。一方面，緩解了商業(yè)銀行只給國企及大型企業(yè)貸款所帶的壓力，另一方面，減少了商業(yè)銀行因貸款所產(chǎn)生的風(fēng)險，使我國的金融環(huán)境能夠平衡發(fā)展。第四章影子銀行對我國商業(yè)銀行的消極影響一、影子銀行增加了商業(yè)銀行的風(fēng)險（一）影子銀行增加了商業(yè)銀行的流動風(fēng)險流動性風(fēng)險是商業(yè)銀行要面臨的許多風(fēng)險中的一個。所謂的流動性是指無論在哪個時間點，銀行想要獲取充分的資金就一定要開出合適的價錢，并且要擁有便利性，以便讓顧客能夠在想支取現(xiàn)金時拿的出來。但是，以目前的情況來看，商業(yè)銀行還沒有能夠讓客戶隨時提取資金的條件，所以，商業(yè)銀行就要想辦法尋求銀行之外的資金來源，這就給了影子銀行機會。而影子銀行里的小額貸款公司、資金擔(dān)保公司等，有著很強的資金募集能力，并且其利率高，貸款速度快、期限短，加快了直接融資的速度，從而導(dǎo)致了商業(yè)銀行市場利率上升，私人的投資與支出下降，很多的資金流向其他市場，使銀行存款的期限越來越短，從而增加了商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險。（二）影子銀行增加了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險商業(yè)銀行在經(jīng)營的過程中，會面臨很多風(fēng)險，而在眾多風(fēng)險中最重要的一個則是信用風(fēng)險，如果一個企業(yè)連最基本的信用都沒有了，將沒有客戶會辦理業(yè)務(wù)。近些年，在我國在房地產(chǎn)方面建設(shè)良好，但是為了避免建造產(chǎn)量過剩，所以國家無法投入大量的資金。正因為如此，商業(yè)銀行開始與信托機構(gòu)這樣的影子銀行尋求合作，發(fā)行出一系列的理財產(chǎn)品，以此來為房地產(chǎn)項目籌措資金。但是這些銀行理財產(chǎn)品能夠使用的時間短，有不到一個月的、半年的、不到一年的，而房地產(chǎn)的項目完工的時間較長，大多都是幾年的，一旦把那些理財產(chǎn)品投入到有風(fēng)險的房地產(chǎn)項目出現(xiàn)意外，那么就會導(dǎo)致銀行理財產(chǎn)品產(chǎn)生違約，大額的貸款就會越來越多，最后的結(jié)果就是商業(yè)銀行的引用風(fēng)險增加。二、影子銀行減少了商業(yè)銀行的利息收入（一）減少了商業(yè)銀行的客源隨著影子銀行的迅速發(fā)展，居民對于把資金存入商業(yè)銀行的欲望逐漸減少，原因是商業(yè)銀行的年利率低，在銀行存一年的利息太少，滿足不了居民的期望，倒不如把這些錢用來投資理財。而影子銀行則不一樣，其辦理業(yè)務(wù)的費用較低，并且相同金額的資金所獲得的收入比商業(yè)銀行要高。所以，很多居民都是通過保險、股票、理財、證券等方式使手里的資金流入影子銀行體系。這就導(dǎo)致了去商業(yè)銀行辦理存取款業(yè)務(wù)的人數(shù)減少，所以商業(yè)銀行的客源減少了，從而進一步的減少了商業(yè)銀行的利息收入。（二）打破了商業(yè)銀行傳統(tǒng)服務(wù)模式由于影子銀行有著高效率的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和高效率的業(yè)務(wù)辦理能力，極大的增強了居民對于商業(yè)銀行系統(tǒng)辦事效率低下的負(fù)面影響。這種不好的印象大大上升，使得居民手里的資金在影子銀行之間流通更加的方便。影子銀行快捷、高效率的商業(yè)業(yè)務(wù)模式讓影子銀行的客戶數(shù)量逐漸增多，為了改變這一窘狀，這就讓商業(yè)銀行不得不打破其傳統(tǒng)的服務(wù)模式，使其以影子銀行方面的服務(wù)模式為模板來改變傳統(tǒng)的服務(wù)模式。三、影子銀行對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行三個最基本的業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最重要的資金來源，包括銀行本身擁有的資金和從銀行之外吸收的資金。而商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)則是運用負(fù)債業(yè)務(wù)所聚集的資金來增加資產(chǎn)。但隨著市場化利率的慢慢改變，影子銀行對本來是通過自身擁有的利率來獲取利潤的商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生了一定的沖擊從而對商業(yè)銀行原來的業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。面對市場化利率所帶來的沖擊，商業(yè)銀行積極采取措施應(yīng)對，在積極融入證券化信用中介鏈的同時，為信用中介鏈的眾多環(huán)節(jié)中提供優(yōu)質(zhì)了的服務(wù)。同時，商業(yè)銀行為了拓寬市場并增加自己的客戶數(shù)量，摒棄了其傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)經(jīng)營模式，轉(zhuǎn)變?yōu)樾碌臉I(yè)務(wù)模式以此來應(yīng)對影子銀行的競爭。第五章消除影子銀行對我國商業(yè)銀行消極影響的措施一、政府應(yīng)采取的措施（一）健全影子銀行監(jiān)管的法律法規(guī)國家設(shè)有監(jiān)管部門，監(jiān)管部門應(yīng)將影子銀行納入監(jiān)管的范圍之中，以便其在發(fā)展的過程中能夠有規(guī)范性。積極健全民間金融的法律制度，增加正規(guī)金融對于民間金融的促進作用，使得民間金融能夠補充并完善正規(guī)金融制度。在監(jiān)管的同時也要嚴(yán)厲打擊違法犯罪行為，例如非法集資、洗錢、高利貸、暴力催債等，對于小額貸款公司、融資性擔(dān)保機構(gòu)和融資租賃中心等應(yīng)有序發(fā)展。禁止銀行從業(yè)人員利用自身便利來不合法的參加民間金融活動，防止民間金融進入銀行業(yè)。（二）積極推行利率市場化目前我國影子銀行存在的最大問題就是還不太強調(diào)利率市場化，并且我國影子銀行中還存在很多不受國家監(jiān)管部門監(jiān)管的民間融資，其中包括地下錢莊、典當(dāng)行、民間借貸等。這就需要我國積極推行利率市場化來促進金融創(chuàng)新，讓借貸分配更加平等更加合理。在利率市場化后，國家將會減少對于利率的管制，讓資金供求通過利率更加充分的反映出來，那些對于融資有需求的企業(yè)也能被更好的滿足，讓資金得到優(yōu)化配置。推行市場利率化也能讓那些不受國家監(jiān)管的民間融資企業(yè)進入到我國的金融行業(yè)，讓影子銀行更加的正規(guī)化、陽光化。（三）加強影子銀行信息披露要求未來在對影子銀行系統(tǒng)的監(jiān)管方面，陽光化、透明化的信息披露機制將會成為監(jiān)管的重要一環(huán)。影子銀行有著非常復(fù)雜的商品結(jié)構(gòu)設(shè)計，幾乎所有的金融產(chǎn)品都在柜臺交易，沒有公開的、能夠披露的信息，而信息的不對稱性妨礙了監(jiān)管當(dāng)局對于影子銀行的監(jiān)督。要想及時獲得充足的信息，就要探索新的市場信息披露機制，從而增加市場的透明度，讓那些在暗處的金融產(chǎn)品交易顯現(xiàn)出來，使更多標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品在監(jiān)管部門的監(jiān)管下進行交易。（四）加大對影子銀行的監(jiān)管力度從近些年的發(fā)展來看，影子銀行成長的越來越快，這也就證明了金融市場對影子銀行的需求很大，它的存在很好的補充了正規(guī)金融。如果制止會對金融效率有所影響，并且會迫使越來越多的資金轉(zhuǎn)入地下錢莊這類非金融機構(gòu)；但是任其一直發(fā)展下去，勢必會造成發(fā)展中的一系列不符合國家規(guī)定的行為。綜上，對影子銀行的監(jiān)管是非常有必要的，但對其的監(jiān)管不能只用一種方法，要有堵有疏，由于影子銀行體系的不同，所以受到的監(jiān)管程度和監(jiān)管辦法都有所不同。對影子銀行的監(jiān)管要明確重點。什么是明確重點呢？就是對于影子銀行的監(jiān)管要抓住重點，要知道從哪里開始監(jiān)管和怎樣監(jiān)管。現(xiàn)如今，對于影子銀行監(jiān)管最重要也是迫切需要的是要控制影子銀行的杠桿率，由于杠桿率的一些項目主要的來源為資產(chǎn)負(fù)債表，所以大部分要通過銀行來完成。所以監(jiān)管部門對高息攬存、銀信合作、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中不符合國家規(guī)定的行為進行叫停，這樣影子銀行就不容易放大杠桿率。二、商業(yè)銀行應(yīng)采取的措施（一）創(chuàng)新商業(yè)銀行發(fā)展模式在經(jīng)濟快速發(fā)展的過程中，商業(yè)銀行會面臨嚴(yán)格的利率管制、金融脫媒和影子銀行所帶來的種種挑戰(zhàn)，所面對的壓力是非常大的。要想在銀行業(yè)更好的生存下去，商業(yè)銀行必須要尋求新的發(fā)展模式，往新的發(fā)展之路轉(zhuǎn)型第一，從創(chuàng)新方面，影子銀行在業(yè)務(wù)方面有著比商業(yè)銀行更簡便快捷的辦理方式，這是其優(yōu)勢，因此商業(yè)銀行借鑒影子銀行業(yè)務(wù)方面的經(jīng)驗并創(chuàng)新適合本身發(fā)展的產(chǎn)品，可以從支付交易渠道、證券化等方面來創(chuàng)新出商業(yè)銀行發(fā)展模式。第二，從改變方面，商業(yè)銀行基礎(chǔ)的經(jīng)營模式是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，在此基礎(chǔ)的模式上改變經(jīng)營模式，可以大力發(fā)展資本集約型的業(yè)務(wù)模式。例如，與非金融機構(gòu)之間加強合作，大力發(fā)展電子商務(wù)，使商業(yè)銀行往證券化商業(yè)銀行方面發(fā)展。（二）加大對商業(yè)銀行自身業(yè)務(wù)的監(jiān)督目前影子銀行有很多渠道來套取商業(yè)銀行的資金，而影子銀行的高杠桿率也是通過商業(yè)銀行來調(diào)節(jié)。但是，監(jiān)管部門采取了很多措施來對影子銀行通過商業(yè)銀行調(diào)節(jié)高杠桿率進行了限制。例如，對高息攬存、銀信合作、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中不符合國家規(guī)定的行為進行叫停。同時，商業(yè)銀行也應(yīng)該嚴(yán)格遵守監(jiān)管部門制定的規(guī)定，不能主動違反，還要隨時與監(jiān)管部門進行溝通，