財(cái)務(wù)管理9課件

14三月2024財(cái)務(wù)管理課件9流動(dòng)資產(chǎn)：指企業(yè)可以在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。特點(diǎn)：流動(dòng)性大，周期短。表現(xiàn)形式：1、貨幣資金（現(xiàn)金、銀行存款）2、應(yīng)收及預(yù)付款（應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款）3、存貨（原材料、器材、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品）4、短期投資（短期債券）第一節(jié)、現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理1、現(xiàn)金概念：指企業(yè)在再生產(chǎn)過程中由于種種原因而持有的、停留在貨幣形態(tài)的資金。2、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)：（1）交易動(dòng)機(jī)：即為了應(yīng)付日常營業(yè)的需要而保持現(xiàn)金。（2）預(yù)防動(dòng)機(jī)：指為應(yīng)付意外事件而保持現(xiàn)金。（3）投資動(dòng)機(jī)：抓住適當(dāng)?shù)耐顿Y機(jī)會(huì)。3、現(xiàn)金管理的目的：保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需，并盡可能減少閑置現(xiàn)金。4、現(xiàn)金管理的內(nèi)容：（1）現(xiàn)金預(yù)算：根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全面預(yù)算。（2）現(xiàn)金流量：包括現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量。（3）現(xiàn)金余額：預(yù)算期中可用現(xiàn)金數(shù)減去現(xiàn)金流出量。5、現(xiàn)金持有成本（1）機(jī)會(huì)成本：因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投資收益。（2）轉(zhuǎn)換成本：現(xiàn)金與有價(jià)證券互換時(shí)付出的交易費(fèi)用。（3）管理成本：因持有現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用。（4）短缺成本：因現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)通過有價(jià)證券的變現(xiàn)等方式加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。第一節(jié)、現(xiàn)金管理1、存貨模式總成本(TC)機(jī)會(huì)成本短缺成本最佳現(xiàn)金持有量(Q*)現(xiàn)金持有量(Q)成本O二、現(xiàn)金持有量的確定轉(zhuǎn)換成本設(shè)：TC—總成本T—一定時(shí)期現(xiàn)金總需要量Q—最佳現(xiàn)金持有量b—每次轉(zhuǎn)換的固定成本i—有價(jià)證券利率總成本=機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本=平均現(xiàn)金余額×利率+轉(zhuǎn)換次數(shù)×每次轉(zhuǎn)換成本2、隨機(jī)模式(滿意區(qū)間)HLZ0時(shí)間現(xiàn)金持有量t1

t2

t1時(shí)，買進(jìn)（H－Z）數(shù)量的有價(jià)證券t2時(shí)，出售（Z－L）數(shù)量的有價(jià)證券

二、現(xiàn)金持有量的確定

Z—最佳現(xiàn)金余額b—每次轉(zhuǎn)換成本δ—現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差i—有價(jià)證券年利率

二、現(xiàn)金持有量的確定其公式為：3、成本分析模式（1）測(cè)算各備選方案的有關(guān)成本數(shù)值。（2）計(jì)算各方案的總成本。（3）選出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量。4、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式5、因素分析模式現(xiàn)金余額=上年合理余額*（1+本年銷售增長率）二、現(xiàn)金持有量的確定1、加速收款（1）正確選擇結(jié)算方式（2）使用現(xiàn)金折扣（3）出臺(tái)優(yōu)惠措施，預(yù)收貨款（4）集中銀行法、實(shí)行鎖箱系統(tǒng)（5）金額大時(shí)可直接派人收款或借助催帳中心2、控制現(xiàn)金支出（1）充分利用對(duì)方的信用條件（2）選用遠(yuǎn)期票據(jù)結(jié)算方式（3）運(yùn)用“浮游量”（4）工資支出模式三、現(xiàn)金日常管理四、有價(jià)證券管理1、有價(jià)證券投資的原因（1）作為現(xiàn)金的替代品（2）短期投資2、投資時(shí)需考慮的因素（1）違約風(fēng)險(xiǎn)（2）利息率風(fēng)險(xiǎn)（3）購買力風(fēng)險(xiǎn)（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（5）證券報(bào)酬四、有價(jià)證券管理3、證券種類（1）國庫券（2）債券（3）商業(yè)票據(jù)（4）股票（5）大額可轉(zhuǎn)讓存單4、短期有價(jià)證券投資組合：追求流動(dòng)性、安全性、收益性的最佳結(jié)合第二節(jié)、應(yīng)收帳款管理一、應(yīng)收帳款1、定義：企業(yè)因賒銷產(chǎn)品或勞務(wù)而形成的應(yīng)收款項(xiàng)。2、功能：

（1）增加銷售（2）擴(kuò)大市場(chǎng)占有率（3）減少存貨3、成本：（1）機(jī)會(huì)成本（2）管理成本（3）壞帳損失成本1、信用政策：應(yīng)收帳款的制度。（1）信用標(biāo)準(zhǔn)：判斷顧客是否有資格享受企業(yè)信用以及享受多少信用數(shù)額的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。（用壞帳損失率表示）（2）信用條件：要求顧客支付貨款的條件。（包括信用期間和現(xiàn)金折扣）（3）收款政策：當(dāng)違反信用條件時(shí)企業(yè)采取的收款政策。決策原則：信用政策的變化必須使其帶來的收益大于其帶來的成本，否則對(duì)企業(yè)不利。二、信用政策的制定影響項(xiàng)目信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收款政策緊松嚴(yán)格開放積極消極銷售量—+—+—+應(yīng)收帳款投資—+—+—+壞帳損失—+—+—+調(diào)查成本+—+—收款成本—+—++—折扣成本—+—+風(fēng)險(xiǎn)—+—+—+備注：—表示減少+表示增加信用政策變化對(duì)企業(yè)銷售和成本的影響三、應(yīng)收帳款的日常管理1、收集顧客信用資料（1）公司財(cái)務(wù)報(bào)表（2）信用等級(jí)和信用報(bào)告（3）商業(yè)銀行資料（4）公司自身經(jīng)驗(yàn)2、分析顧客信用狀況（1）5C分析法:（品德、能力、資本、抵押品、情況）（2）信用評(píng)分法：對(duì)一系列財(cái)務(wù)比率和信用情況指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分，再加權(quán)得出顧客綜合的信用分?jǐn)?shù)。y—信用評(píng)分?jǐn)?shù)Ai—i項(xiàng)目的權(quán)數(shù)

Xi—i項(xiàng)目得分

3、做出信用決策4、信用保險(xiǎn)5、收帳程序有禮貌地通知信函措辭嚴(yán)肅的信件措辭電話催收派人面談法律三、應(yīng)收帳款的日常管理第三節(jié)、存貨管理

存貨是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲(chǔ)備的物質(zhì)。包括原材料存貨、在產(chǎn)品存貨、產(chǎn)成品存貨。第三節(jié)、存貨管理一、存貨的作用與成本1、存貨的作用：（1）存儲(chǔ)必要的原材料、在制品、以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行。（2）存儲(chǔ)必要的產(chǎn)成品有利于銷售，因?yàn)轭櫩鸵膳少彛\(yùn)輸也要有一定批量。（3）便于均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本。季節(jié)性產(chǎn)品需求不穩(wěn)定，有時(shí)生產(chǎn)能力不能充分運(yùn)用，有時(shí)又超負(fù)荷生產(chǎn)，而均衡生產(chǎn)有助于降低成本，但不可避免有存貨。（4）留有保險(xiǎn)儲(chǔ)備，可防意外事件。2、存貨成本（1）采購成本：買價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)。一般與采購數(shù)量呈正比。在批量決策時(shí)，一般屬于無關(guān)成本，但有數(shù)量折扣例外。（2）訂貨成本：它與訂貨數(shù)量無關(guān)，而與訂貨次數(shù)呈正比。訂貨成本=訂貨次數(shù)×每次訂貨成本。（3）儲(chǔ)存成本：包括倉儲(chǔ)費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、占用資金的利息等。儲(chǔ)存成本=平均存貨量×單位儲(chǔ)存成本。（4）變質(zhì)過時(shí)成本：指儲(chǔ)存時(shí)間過長引起變質(zhì)與過時(shí)造成的成本。一般不考慮。（5）缺貨成本，由于缺少存貨不能滿足生產(chǎn)和銷售而造成的損失。一般不易確定。應(yīng)予適當(dāng)考慮。經(jīng)濟(jì)訂貨批量：指存貨成本最低時(shí)的訂購批量

1、基本模型：（不考慮數(shù)量折扣與缺貨成本時(shí)，一次訂貨最佳數(shù)量）假設(shè)條件：每次訂貨都是一次性到貨；貨物都是均衡使用

二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量設(shè)：某材料全年需要量為D，每次訂貨成本為K，每次訂購批量為Q，單位儲(chǔ)存成本為C，則基本模型可用下圖表示：總成本年儲(chǔ)存成本年定貨成本定貨批量年成本Q*0二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量用公式表示如下：例：某企業(yè)對(duì)某材料需求量為8000Kg，訂購成本每次為50元，每公斤材料儲(chǔ)存成本為5元，每天均衡耗用，則：

二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量2、假設(shè)不是一次到達(dá)，而是在一定時(shí)間均衡到達(dá)，設(shè)每日到貨量為X，每日耗用量為y，則：二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量3、如果有數(shù)量折扣：可以先計(jì)算不考慮折扣的經(jīng)濟(jì)批量Q*，再計(jì)算按經(jīng)濟(jì)批量計(jì)算的總成本，即：

總成本=年訂貨成本+年儲(chǔ)存成本+年采購成本

二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量

然后再計(jì)算按取得折扣時(shí)的總成本。比較誰低就選擇誰。例：上例材料每公斤10元，一次訂購500公斤，可給予2%價(jià)格折扣，求每次訂購批量。二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量4、考慮缺貨成本：可以用下述公式計(jì)算：其中：C1—單位物質(zhì)年儲(chǔ)存成本C2—單位物資年缺貨成本二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量目的：是為了企業(yè)保持科學(xué)合理的存貨數(shù)量。存貨控制主要應(yīng)控制訂貨數(shù)量和時(shí)間，選擇適當(dāng)?shù)挠嗀浄绞健?、定期訂貨方式：定期訂貨方式是事先確定訂貨時(shí)間，到了訂貨日就組織訂貨，但每次訂貨數(shù)量不固定，隨時(shí)根據(jù)庫存來決定其訂貨量。

三、庫存控制訂貨量=平均每日需要量×(訂貨天數(shù)+供應(yīng)間隔天數(shù))+保險(xiǎn)儲(chǔ)備定額-實(shí)際庫存量-已訂未到量式中：訂貨天數(shù)：指發(fā)出訂單到驗(yàn)收入庫的時(shí)間。供應(yīng)間隔天數(shù)：指兩次進(jìn)貨的間隔時(shí)間供應(yīng)間隔天數(shù)。保險(xiǎn)儲(chǔ)備定額：即保證生產(chǎn)正常進(jìn)行必須儲(chǔ)備的數(shù)量。

三、庫存控制2、定量訂購方式：定量訂購方式是一種不定期定購方式，它以庫存量降到一定數(shù)量時(shí)就開始訂貨。訂貨數(shù)量是以經(jīng)濟(jì)訂購批量為依據(jù)。如下圖：QRSt2t1訂貨點(diǎn)t訂貨數(shù)量還應(yīng)考慮以下因素：（1）平均每天正常耗用量(n),（2）預(yù)計(jì)每天最大耗用量（m）,（3）提前訂貨時(shí)間（t=t2－t1）（4）預(yù)計(jì)最長提前時(shí)間（r）（5）保險(xiǎn)儲(chǔ)備（S）mj;