有色金屬行業(yè)周報(bào)：從區(qū)域看有色：青海：打造國(guó)家戰(zhàn)略性能源資源接續(xù)地 20240304 -愛(ài)建證券

有色金屬行業(yè)周報(bào)愛(ài)建證券有限責(zé)任公司愛(ài)建證券有限責(zé)任公司(維持)1個(gè)月6個(gè)月投資要點(diǎn)口一周市場(chǎng)回顧過(guò)去一周，上證綜指上漲0.74%收3027.02,深證指數(shù)上漲4.03%收9434.75,滬深300上漲1.38%收3537.80,創(chuàng)業(yè)板指上漲3.74%收1824.03,有色金屬行業(yè)指數(shù)(申萬(wàn))上漲2.07%收4073.16,跑贏滬深300指數(shù)0.69個(gè)百分點(diǎn)。鋰礦板塊指數(shù)上漲6.83%;鈷板塊指數(shù)上漲2.34%;鎳板塊指數(shù)上漲2.72%;稀土永磁板塊指數(shù)上漲3.11%;錫板塊指數(shù)上漲2.29%;鎢板塊指數(shù)上漲1.92%;鋁板塊指數(shù)上漲0.53%;銅板塊指數(shù)上漲0.64%;釩鈦板塊指數(shù)上漲1.33%;黃金板塊指數(shù)上漲口投資分析青海省成礦地質(zhì)作用多樣，礦產(chǎn)種類(lèi)多、資源儲(chǔ)量集中，多種礦產(chǎn)品供應(yīng)在全國(guó)居于重要地位，正以新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展工程為抓手，打造國(guó)家重要的新材料產(chǎn)業(yè)基地。《青海省礦產(chǎn)資源總體規(guī)劃(2021-2025)》披露：“立足‘三個(gè)最大’省情定位和‘三個(gè)更加重要’戰(zhàn)略地位，以提高礦產(chǎn)資源保障能力為目標(biāo)，緊緊圍繞‘四地’產(chǎn)業(yè)建設(shè)重大要求，以推進(jìn)資源合理利用與保護(hù)為主線(xiàn)，優(yōu)化礦產(chǎn)資源勘查開(kāi)發(fā)布局。”《青海省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二○三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱業(yè)鏈條，打造具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)集團(tuán)和產(chǎn)業(yè)集群?！备鶕?jù)Wind數(shù)據(jù)，青海省有色金屬行業(yè)A股有2家上市公司，其中：藏格礦業(yè)1996年6月28日上市，截至3月1日收盤(pán)市值為465.12億元；西部礦業(yè)2007年7月12日上市，現(xiàn)市值為389.62億元。現(xiàn)結(jié)合《青海省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)總體規(guī)劃(2021-2025)》及2家上市公司2023年三季報(bào)、2022年報(bào)、投從有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈看：青海省礦產(chǎn)資源豐富(特別是鹽湖類(lèi))、品位，11種居全國(guó)首位(如：鎂鹽、鉀鹽、鋰礦、鍶礦)。根據(jù)青海省有需求為導(dǎo)向，重點(diǎn)安排鹽湖產(chǎn)業(yè)發(fā)展急需的柴達(dá)木盆地西部深層鹵水鉀鋰鹽勘查，新能源、新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展急需的鋰、鈹、銅、鎳等國(guó)家戰(zhàn)略性礦產(chǎn)勘查。在有色金屬新材料發(fā)展方面，對(duì)接電解鋁、金屬鎂等前端產(chǎn)業(yè)，發(fā)展高強(qiáng)高韌先進(jìn)材料，加快發(fā)展鋁基、鈦基、鎳基和鋰合金等新型合金材料，研發(fā)生產(chǎn)鋰鎂、鋰鋁航空航天結(jié)構(gòu)新材料；開(kāi)發(fā)高端鎂從A股上市公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)看：根據(jù)定期報(bào)告披露，藏格礦業(yè)依托鹽湖資源，在經(jīng)營(yíng)端形成了鉀、鋰、銅三大資源互為依托的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，現(xiàn)為國(guó)內(nèi)第二大氯化鉀生產(chǎn)企業(yè)、全球鹽湖提鋰技術(shù)工藝領(lǐng)先企業(yè)。資源11 22米錯(cuò)鹽湖采礦權(quán)（鋰資源量折合約217.74萬(wàn)噸碳酸鋰，平均品位為氯化攤銷(xiāo)成本相對(duì)較小，進(jìn)而取得了較明顯的成本優(yōu)勢(shì)。西部礦業(yè)是西部地區(qū)最大的有色金屬礦業(yè)公司之一，區(qū)域內(nèi)資源儲(chǔ)量豐富（蘊(yùn)藏著我國(guó)有和控制錫鐵山鉛鋅礦、玉龍銅礦等礦藏，成礦地質(zhì)條件良好、找礦前景巨大，具備持續(xù)增長(zhǎng)的資源儲(chǔ)備。旗下西部鎂業(yè)是國(guó)內(nèi)第一家也是唯國(guó)務(wù)院國(guó)資委“科改示范企業(yè)”及“創(chuàng)建世界一流專(zhuān)業(yè)領(lǐng)軍示范企三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收322.34億元（同比+17.67%），歸母凈利潤(rùn)21.98億元（同比-7.67%）。從毛利率看，藏格礦業(yè)2022年銷(xiāo)售毛利率82.00%，2023前三季度銷(xiāo)售毛利率67.88%；西部礦業(yè)2022年銷(xiāo)售毛利率19.40%，有息負(fù)債率為0.32%；西部礦業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為63.29%，有息負(fù)債率為48.65%。從凈資產(chǎn)收益率ROE看，藏格礦業(yè)過(guò)去三年（2022、2021、告披露，藏格礦業(yè)在業(yè)內(nèi)有著領(lǐng)先的人才、技術(shù)優(yōu)勢(shì)，領(lǐng)軍人物屬鹽湖提鋰技術(shù)的提出者和推廣者，公司截至2023上半年已取得發(fā)明專(zhuān)利4研機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)學(xué)研合作，憑借固轉(zhuǎn)液技術(shù)實(shí)現(xiàn)鹽湖低品位固體鉀礦的合理開(kāi)發(fā)；憑借自主研發(fā)的“一步法”提純電池級(jí)碳酸鋰技術(shù)，解決了超低濃度鹵水提鋰的世界級(jí)難題，將鋰回收率穩(wěn)定在95%以上。西部礦業(yè)建有國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、博士后科研工作站等科研平臺(tái)，礦山資源綜合利用率、冶煉綜合能耗等指標(biāo)邁入先進(jìn)行列；大力實(shí)施人機(jī)替代工程，持續(xù)提升自動(dòng)化、信息化水平，銅、鉛、鋅冶煉綜合回收裝備及技術(shù)達(dá)到行業(yè)一流，礦山選礦指標(biāo)逐年提升，采礦、選礦工藝位于行業(yè)前33從產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤數(shù)據(jù)看，關(guān)注產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺的鎢、錫、鋁、銅、鈦、鉬產(chǎn)業(yè)鏈頭部上市公司。鎳、稀土價(jià)格中期依然承壓。鈷價(jià)有企穩(wěn)跡象。考慮到國(guó)際形勢(shì)日益復(fù)雜、地緣政治變數(shù)增多，結(jié)合美國(guó)高頻經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)判斷，黃金價(jià)格中期仍有上行動(dòng)能。近期，江西、青海環(huán)保檢查督察等引發(fā)市場(chǎng)對(duì)碳酸鋰減產(chǎn)的預(yù)期，碳酸鋰期貨、現(xiàn)貨價(jià)格有所上全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管政策變化，技術(shù)路線(xiàn)變 44 8 9 9 11 12 14 15 16 17 18 20 22 24 26 27 3055 8 8 9 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 13 13 13 13 14 14 14 14 15 15 15 15 16 16 16 16 17 17 17 18 18 18 19 1966 19 19 19 19 20 20 20 20 21 21 21 21 22 22 22 22 22 22 23 23 23 23 24 24 24 25 25 25 25 25 25 26 26 27 27 27 27 28 28 28 28 2977 29 29 29 29 29 30 30 88過(guò)去一周，有色金屬行業(yè)中，鋰礦板塊表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)。鋰礦板塊表現(xiàn)強(qiáng)于大市， 99黃金指數(shù)釩鈦指數(shù)銅指數(shù)鋁指數(shù)鎢礦指數(shù)錫指數(shù)稀土永磁指數(shù)鎳礦指數(shù)鈷礦指數(shù)鋰礦指數(shù)有色金屬(申萬(wàn))滬深3002、各板塊行業(yè)動(dòng)態(tài)及數(shù)據(jù)跟蹤1）2月碳酸鋰穩(wěn)中上彈，短期偏強(qiáng)整理。據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)監(jiān)測(cè)：2長(zhǎng)假影響，碳酸鋰價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行，大多企業(yè)報(bào)價(jià)以穩(wěn)為主。供應(yīng)方面，市場(chǎng)延續(xù)挺價(jià)出貨策略，少部分外購(gòu)鋰礦的鋰鹽企業(yè)在經(jīng)歷長(zhǎng)期虧損后于近期逐漸減停產(chǎn)，部分鋰鹽大廠將于春節(jié)期間進(jìn)行例行季節(jié)性檢修，其短期并無(wú)庫(kù)存壓力，因此碳酸鋰價(jià)格保持平穩(wěn)。需求方面，下游正極企業(yè)對(duì)碳酸鋰的高價(jià)格接受意愿仍低，受節(jié)日假期的影響，市場(chǎng)采買(mǎi)需求逐漸減弱。而下游制造商已基本完成節(jié)前備貨，多數(shù)中小型企業(yè)進(jìn)入停產(chǎn)狀態(tài)，加之雨雪天氣和春節(jié)影響物流受表現(xiàn)弱勢(shì)，但在臨近月末之時(shí)價(jià)格止跌回彈。供應(yīng)方面，節(jié)后鹽端整體開(kāi)工恢復(fù)較為緩慢，春節(jié)時(shí)檢修和減停產(chǎn)企業(yè)維持低開(kāi)工率狀態(tài)運(yùn)行。加之鹽湖方面因本次寒潮帶來(lái)的雨雪天氣致道路遇阻，運(yùn)輸周期拉長(zhǎng)，供應(yīng)端整體呈現(xiàn)偏緊局面。因此部分鹽廠當(dāng)前挺價(jià)心態(tài)濃重，且部分企業(yè)存捂貨心理，導(dǎo)致碳酸鋰價(jià)格迎來(lái)上漲。需求方面，春節(jié)假期過(guò)后正極市場(chǎng)等下游企業(yè)在節(jié)前均有進(jìn)行補(bǔ)貨備庫(kù)，因此節(jié)后并無(wú)急切采購(gòu)需求，采買(mǎi)意愿不強(qiáng)烈，市場(chǎng)承接力度有限。隨著節(jié)后碳酸鋰價(jià)格的回暖表現(xiàn)，下游市場(chǎng)仍按計(jì)劃長(zhǎng)協(xié)提貨，僅輔以小批量零單剛需采買(mǎi)，當(dāng)前對(duì)漲價(jià)抵觸心理猶存，市場(chǎng)博弈情緒濃重，成交重心僅小幅抬升。綜合看，近期隨著期貨價(jià)格抬升，套利空間出現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)低價(jià)碳酸鋰需求較好，導(dǎo)致碳酸鋰價(jià)格亦有小漲。上游鹽端挺價(jià)心態(tài)漸起，但下游正極端仍處去原料庫(kù)存狀態(tài)且以長(zhǎng)協(xié)采買(mǎi)為主，因此市場(chǎng)重心雖有上行，但較為有限 能源科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”)積極踐行中央政治局會(huì)議提出的“要活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心”及國(guó)常會(huì)提出的“要大力提升上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值，要采取更加有力有效措施，著力穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)信心”的指導(dǎo)思想，堅(jiān)持“以投資者為本”的上市公司發(fā)展理念，為維護(hù)公司全體股東利益，公司采取措施切實(shí)推動(dòng)“質(zhì)量回報(bào)雙提升”，增強(qiáng)投資者獲得感，提升公司質(zhì)持以客戶(hù)為導(dǎo)向，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)激發(fā)成長(zhǎng)新動(dòng)能；主動(dòng)踐行回購(gòu)增持，彰顯公司未來(lái)發(fā)展信心；不斷提高公司治理水平，實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展良性循環(huán)；上市以來(lái)持續(xù)現(xiàn)金分紅，重視提升股東長(zhǎng)期回報(bào)；多維度強(qiáng)化投資者關(guān)系管理，提升信息披圖表圖表4:金屬鋰(≥99%，工業(yè)級(jí)和電池級(jí))(元/噸)圖表5:碳酸鋰(99.5%電池級(jí)/國(guó)產(chǎn))(元/噸)0500,000400,0000圖表6:安泰科:平均價(jià):工業(yè)級(jí)碳酸鋰:99%:國(guó)產(chǎn)(萬(wàn)元/圖表7:價(jià)格:氫氧化鋰56.5%:國(guó)產(chǎn)(元/噸) 噸)00 圖表8:價(jià)格:六氟磷酸鋰(萬(wàn)元/噸)圖表9:安泰科:平均價(jià):磷酸鐵鋰:動(dòng)力型:國(guó)產(chǎn)(元/噸)050裝車(chē)占比趨穩(wěn)；數(shù)碼穿戴等新興市場(chǎng)緩慢增長(zhǎng)，一季度手機(jī)產(chǎn)品銷(xiāo)量上漲，下游緩慢恢復(fù)開(kāi)工，鈷市需求回暖；剛果金預(yù)計(jì)限制出口，鈷市供給預(yù)期減少，鈷鹽供給恢復(fù)，鈷鹽價(jià)格暫穩(wěn)，鈷酸鋰價(jià)格趨穩(wěn)，對(duì)鈷市行情利好仍存利空減2）寒銳鈷業(yè)：關(guān)于首次回購(gòu)公司股份的公告。南京寒銳鈷業(yè)股份有限公司(以董事會(huì)第二十七次會(huì)議、第四屆監(jiān)事會(huì)第二十三次會(huì)議和2023年第三次臨時(shí)以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司已發(fā)行的人民幣普通股(A股)股票，用于注銷(xiāo)并減少注冊(cè)資本。本次回購(gòu)資金總額不低于人民幣3,000萬(wàn)元(含)幣5,000萬(wàn)元(含)，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)人民幣45.08元/股(含)，回購(gòu)期限為自圖表10:安泰科:平均價(jià):氯化鈷:國(guó)產(chǎn)(元/噸)圖表11:圖表10:安泰科:平均價(jià):氯化鈷:國(guó)產(chǎn)(元/噸)0400,0000 圖表圖表12:草酸鈷:31.6%:山東(元/噸)圖表13:現(xiàn)貨平均價(jià):電解鈷:Co99.98:華南(元/噸)00圖表14:安泰科:平均價(jià):四氧化三鈷:國(guó)產(chǎn)(元/噸)圖表15:安泰科:平均價(jià):硫酸鈷:20.5%:國(guó)產(chǎn)(元/噸)00圖表16:安泰科:平均價(jià):金屬鈷:國(guó)產(chǎn)(元/噸)圖表17:LME鈷分地區(qū)庫(kù)存（噸）01.48%。隔夜美元再次走強(qiáng)，疊加市場(chǎng)對(duì)于國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)的擔(dān)憂(yōu)影響，倫敦金 滿(mǎn)足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，湖南科力遠(yuǎn)新能源股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”或“本公司”)全資子公司湖南科霸擬向中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司瀏陽(yáng)市支保證期間為自主合同項(xiàng)下的借款期限屆滿(mǎn)之日起三年。公司第七屆董事會(huì)第二包括但不限于向金融機(jī)構(gòu)提供的融資類(lèi)擔(dān)保，以及因日常經(jīng)營(yíng)發(fā)生的各項(xiàng)履約大會(huì)審議通過(guò)之日起至公司2023年年度股東大會(huì)召開(kāi)之日止。截至本公告披擔(dān)保協(xié)議且尚在擔(dān)保期限內(nèi)的擔(dān)保)，公司對(duì)控股子公司提供的擔(dān)保總額為378,687萬(wàn)元,上述數(shù)額分別占公司最近一期經(jīng)審計(jì)歸母凈資產(chǎn)的138.19%、136.39%。截至目前，公司無(wú)逾期擔(dān)保事項(xiàng)，也沒(méi)有為股東及其關(guān)聯(lián)單位提供擔(dān)圖表18:現(xiàn)貨結(jié)算價(jià):LME鎳(美元/噸)圖表19:長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):硫酸鎳(元/噸)圖表20:現(xiàn)貨平均價(jià):電解鎳:Ni9996:華南(元/噸)圖表21:長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):鎳板:1#(元/噸)數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind，愛(ài)建證券研究所 圖表23:庫(kù)存小計(jì):鎳:總計(jì)（噸）圖表22:庫(kù)存:鎳礦:港口合計(jì)(10港口)（萬(wàn)噸）圖表23:庫(kù)存小計(jì):鎳:總計(jì)（噸）數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind，愛(ài)建證券研究所固鏈重點(diǎn)項(xiàng)目啟動(dòng)大會(huì)在江西省贛州高新區(qū)召開(kāi),年產(chǎn)1000噸(稀土氧化物)離子型稀土鎂鹽無(wú)銨開(kāi)采綠色礦山項(xiàng)目、中稀(贛州)稀土新材料有限公司10000噸(稀土氧化物)/年稀土冶煉分離示范項(xiàng)目、江西南方稀土高技術(shù)股份有限公司產(chǎn)業(yè)鏈的原料供應(yīng)鏈。項(xiàng)目建成后，將進(jìn)一步提升中國(guó)稀土集團(tuán)對(duì)戰(zhàn)略資源關(guān)鍵材料產(chǎn)業(yè)的控制力和可持續(xù)發(fā)展能力，有利于高質(zhì)量服務(wù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)新材料需求、服務(wù)贛州市稀土新材料及應(yīng)用集群(國(guó)家級(jí)先進(jìn)制造業(yè)集群)建設(shè)、金屬冶煉，磁性材料生產(chǎn)，再生資源加工、銷(xiāo)售，環(huán)保咨詢(xún)服務(wù)，機(jī)械設(shè)備銷(xiāo)售等。股東信息顯示，該公司由中國(guó)稀土集團(tuán)有限公司、江西鎢業(yè)控股集團(tuán)有圖表圖表圖表26:氧化鐠:≥99%:中國(guó)(元/噸)圖表27:氧化鏑:≥99%:中國(guó)(元/公斤)圖表28:氧化鋱:≥99.9%:中國(guó)(元/公斤)圖表29:出口平均單價(jià):釹鐵硼合金速凝永磁片(美元/ 千克)00錄表中指出，錫作為稀有金屬，地殼含量較低，可用資源有限，資源稀缺性日益顯現(xiàn)。且由于全球錫資源儲(chǔ)量長(zhǎng)期增長(zhǎng)程度有限，傳統(tǒng)主產(chǎn)國(guó)對(duì)于錫資源的政策也在不斷變動(dòng)，使得原本不穩(wěn)定的錫礦供應(yīng)再添不確定性。疊加長(zhǎng)期以來(lái)行業(yè)資本開(kāi)支不足，勘查成果有限，抑制錫礦未來(lái)供給增量。進(jìn)入1月后受海外相關(guān)礦區(qū)持續(xù)停產(chǎn)、出口許可證審批趨嚴(yán)及洪澇災(zāi)害導(dǎo)致供應(yīng)鏈?zhǔn)茏璧榷喾N因素影響，錫原料供應(yīng)收縮預(yù)期進(jìn)一步兌現(xiàn)，錫冶煉加工費(fèi)再次承壓下行，目前仍維持較低水平，全球錫礦供給彈性較低的趨勢(shì)有望延續(xù)，短期內(nèi)供給仍然 圖表圖表30:現(xiàn)貨結(jié)算價(jià):LME錫(美元/噸)圖表31:期貨收盤(pán)價(jià)(活躍合約):錫(元/噸)00圖表32:長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):錫:(元/噸)圖表33:庫(kù)存小計(jì):錫:總計(jì)（噸）0幅探漲，市場(chǎng)挺價(jià)氛圍仍舊濃厚，周內(nèi)行情繼續(xù)小幅探漲，低價(jià)現(xiàn)貨資源較為難尋，不過(guò)實(shí)單成交表現(xiàn)僵持，月末交易遭受一定阻力，下游按需謹(jǐn)慎采購(gòu)為主，產(chǎn)業(yè)鏈供需博弈現(xiàn)象明顯，市場(chǎng)觀望氛圍相對(duì)濃厚，業(yè)者觀望換月后新一2）廈門(mén)鎢業(yè)：關(guān)于下屬公司金鷺硬質(zhì)合金（泰國(guó)）有限公司擬調(diào)整泰國(guó)硬質(zhì)合金生產(chǎn)基地二期項(xiàng)目的公告。日前，廈門(mén)鎢業(yè)指出，因市廈門(mén)鎢業(yè)下屬公司金鷺硬質(zhì)合金（泰國(guó)）有限公司擬對(duì)泰國(guó)硬質(zhì)合金生產(chǎn)基地提高公司在行業(yè)中的規(guī)模和地位，為公司可持續(xù)健康發(fā)展提供支撐。同時(shí)，面 對(duì)全球貿(mào)易局勢(shì)的變化，公司積極響應(yīng)國(guó)家鼓勵(lì)的“走出去”戰(zhàn)略方向，積極資產(chǎn)收益率7.31%。利潤(rùn)下降是公司加大市場(chǎng)開(kāi)拓力度使得銷(xiāo)售費(fèi)用同比增加，圖表34:安泰科:平均價(jià):黑鎢精礦:60%和65%:國(guó)產(chǎn)(萬(wàn)元/噸)圖表35:安泰科:平均價(jià):白鎢精礦:60%和65%:國(guó)產(chǎn)(萬(wàn)元/噸)86420 0 后近兩周累計(jì)跌幅已達(dá)上千元，需求端表現(xiàn)持續(xù)不佳，而供應(yīng)端持續(xù)生產(chǎn)，庫(kù)圖表圖表37:長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):鎂錠:1#（元/噸）圖表38:出廠價(jià):原生鎂錠:MG9990（元/噸）圖表39:國(guó)際現(xiàn)貨價(jià):鎂（美元/噸）1）發(fā)揮鋁鎂合金材料領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，深化央地合作，中鋁集團(tuán)與黑龍江省共謀高略、深化央地合作、共謀高質(zhì)量發(fā)展深入交流。會(huì)上指出，中鋁集團(tuán)將發(fā)揮鋁鎂合金材料領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，與黑龍江共同努力，做強(qiáng)做大航空航天國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，為服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、助力東北振興作出新的更大貢獻(xiàn)。同時(shí)希望中鋁集團(tuán)繼續(xù)支持黑龍江發(fā)展，推動(dòng)雙方在制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、科研項(xiàng)目攻關(guān)方面深度合作，省委、省政府將全面做好服務(wù)保障，全力支持中鋁集團(tuán)在黑龍江的 圖表40:安泰科:平均價(jià):氧化鋁:一級(jí):全國(guó)（元/噸）圖表41:價(jià)格:氧化鋁FOB:澳大利亞（美元/噸）400.00圖表42:長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):鋁:A00（元/噸）圖表43:長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):鑄造鋁合金錠:ZL102 圖表44:價(jià)格:鋁合金:ADC12(廢鋁):國(guó)產(chǎn)（元/噸）圖表45:庫(kù)存:氧化鋁:合計(jì)（萬(wàn)噸） 圖表圖表46:庫(kù)存:電解鋁:合計(jì)（萬(wàn)噸）圖表47:總庫(kù)存:LME鋁（噸）圖表圖表48:庫(kù)存小計(jì):鋁:總計(jì)（噸）圖表49:庫(kù)存:6063鋁棒:合計(jì)（萬(wàn)噸）總體上，1月份國(guó)內(nèi)下游銅材行業(yè)需求相對(duì)平穩(wěn)。季節(jié)性影響下，雖然需求端表現(xiàn)好于去年同期，不過(guò)不少銅材企業(yè)當(dāng)月在手訂單有限，對(duì)于后市預(yù)期較差，導(dǎo)致節(jié)前備貨積極性不高。1月份，終端市場(chǎng)消費(fèi)韌性仍在。一方面，電源電網(wǎng)投資完成額均高速增長(zhǎng)，電纜企業(yè)訂單量尚可；汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)繼續(xù)保持較高水平，新能源汽車(chē)產(chǎn)量增幅放緩，空調(diào)由于開(kāi)啟節(jié)前備貨從而增加產(chǎn)量。另一方面，MiningGroup)周五宣布，在獲得政府批準(zhǔn)后，將繼續(xù)推進(jìn)西藏巨龍銅礦項(xiàng)目二萬(wàn)噸。一旦巨龍擴(kuò)建項(xiàng)目完成，該資產(chǎn)將成為中國(guó)最大的單一銅業(yè)務(wù)，礦石開(kāi)采和加工量每年超過(guò)1億噸。紫金礦業(yè)表示，該項(xiàng)目所需的總投資約為人民幣量和產(chǎn)能。紫金礦業(yè)表示，如果第三階段的擴(kuò)建得到地方政府的批準(zhǔn)，巨龍銅 開(kāi)項(xiàng)目洽談會(huì)并簽署投資項(xiàng)目合作協(xié)議，雙方圍繞進(jìn)一步加強(qiáng)政企合作，合力圖表50:平均價(jià):銅精礦:25%:（西藏;甘肅;內(nèi)蒙古;山西;遼寧)（元/金屬?lài)崳?0 圖表52:平均價(jià)(不含稅):1#廢銅(Cu97%):（黑龍江;廣圖表53:期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):陰極銅(元/噸) 西;吉林;四川;山西;遼寧;湖北)(元/噸)0 圖表54:市場(chǎng)價(jià):電解銅:1#:全國(guó)（元/噸）圖表55:長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):銅:1#（元/噸）圖表56:期貨官方價(jià):LME3個(gè)月銅（美元/噸）圖表57:現(xiàn)貨結(jié)算價(jià):LME銅（美元/噸）圖表58:庫(kù)存小計(jì):2020-02-032021-02-032022震蕩，主要受鋼招價(jià)格遲遲難以有效突破，且國(guó)際氧化鉬、歐洲鉬鐵價(jià)格震蕩，對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)信心及情緒造成波動(dòng)，不過(guò)整體跌幅空間則相對(duì)較為有限，更多時(shí)候行情處于漲跌兩難局面，產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)僵持及博弈為主。一方面鉬原料價(jià)格居高堅(jiān)挺，礦山繼續(xù)出貨挺市明顯；但是另外一方面鋼廠招標(biāo)價(jià)格卻停滯不前，且國(guó)際鉬價(jià)走勢(shì)也偏于震蕩波動(dòng)；后市建議關(guān)注礦山出貨成交及鋼招形勢(shì)進(jìn)一22.0-22.2萬(wàn)元/噸相比上周五，周內(nèi)稍有小幅理性震蕩回落，但是跌幅空間），圖表60:安泰科:平均價(jià):鉬精礦:45%-50%:國(guó)產(chǎn)（元/噸圖表61:價(jià)格:氧化鉬:51%以上（元/噸度） 5,000.004,000.00圖表62:安泰科:平均價(jià):高純?nèi)趸f:MoO3≥99.9%:國(guó)產(chǎn)（萬(wàn)元/噸）圖表63:安泰科:平均價(jià):鉬鐵:60%Mo:國(guó)產(chǎn)（萬(wàn)元/基 圖表64:價(jià)格:1#鉬:≥99.95%:國(guó)產(chǎn)（元/千克）圖表65:賣(mài)價(jià):鉬:Mo03-西方（美元/磅）500.00400.00 圖表66:安泰科:平均價(jià):鉬酸鈉:98%,原礦料:國(guó)產(chǎn)（萬(wàn)元/噸)1）釩市周評(píng)：跌幅有所擴(kuò)大，后市不易過(guò)度悲觀。本周?chē)?guó)內(nèi)釩價(jià)跌幅有所2）釩鈦股份：在提高釩產(chǎn)品規(guī)模方面的措施。近期，釩鈦股份在接受外部調(diào)研時(shí)表示：一方面公司通過(guò)技術(shù)攻關(guān)、技術(shù)創(chuàng)新等方式提高釩的收率，進(jìn) 而帶來(lái)一部分釩產(chǎn)品產(chǎn)量的提升。另一方面公司通過(guò)收購(gòu)攀枝花陽(yáng)潤(rùn)科技51%股權(quán)，提升公司釩產(chǎn)品加工能力，同時(shí)積極與有關(guān)企業(yè)溝通合作，努力圖表67:價(jià)格:釩:≥99.5%:國(guó)產(chǎn)(元/千克）圖表68:安泰科:平均價(jià):五氧化二釩:98%,片:國(guó)產(chǎn) 數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind，愛(ài)建證券研究所圖表圖表69:安泰科:平均價(jià):釩鐵:50%V:國(guó)產(chǎn)（萬(wàn)元/噸)圖表70:安泰科:平均價(jià):釩氮:VN16:國(guó)產(chǎn)（萬(wàn)元/噸)圖表71:倫敦戰(zhàn)略金屬市場(chǎng):釩鐵80%:鹿特丹倉(cāng)庫(kù)交貨圖表72:賣(mài)價(jià):釩:Pentox（美元/磅） (美元/千克） 過(guò)剩，高渣市場(chǎng)運(yùn)行承壓，市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行。四氯化鈦：四氯化鈦市場(chǎng)報(bào)價(jià)右，海綿鈦價(jià)格暫穩(wěn)，企業(yè)交付在手訂單，短期內(nèi)海綿鈦市場(chǎng)將維持平穩(wěn)。鈦白粉：今日鈦白粉價(jià)格指數(shù)16779.分在手訂單，廠家?guī)齑婢S持低位，加之原料成本支撐，鈦白市場(chǎng)運(yùn)行良好。2）西部超導(dǎo)：2023年度業(yè)績(jī)快報(bào)。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)415,895.19萬(wàn)元，同比減少1.61%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)構(gòu)，當(dāng)期超導(dǎo)產(chǎn)品、高溫合金材料、部分高端鈦合金材料均取得良好業(yè)績(jī)，突破技術(shù)難題，穩(wěn)步推進(jìn)在研項(xiàng)目和獲取新型號(hào)資格；不斷提升生產(chǎn)信息化、自動(dòng)化、智能化水平，挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值，促進(jìn)生產(chǎn)效能提升；深化零缺陷質(zhì)量管理，滿(mǎn)足客戶(hù)質(zhì)量要求。全年受銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)變化影響，公司產(chǎn)品毛利下降，圖表73:出廠價(jià):鈦精礦(攀46):TJK46（元/噸）圖表74:現(xiàn)貨價(jià):鈦白粉(金紅石型):國(guó)內(nèi)（元/噸） 圖表75:價(jià)格:海綿鈦:≥99.6%:國(guó)產(chǎn)（元/千克）