2024年晶硅材料生長加工設(shè)備制造業(yè)分析報(bào)告

2024年晶硅材料生長加工設(shè)備制造業(yè)分析報(bào)告2024年4月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、行業(yè)主管部門、主要法律法規(guī)及政策 PAGEREFToc350355957\h51、行業(yè)屬性 PAGEREFToc350355958\h52、行業(yè)監(jiān)管體制和行業(yè)主管部門 PAGEREFToc350355959\h53、主要法律法規(guī)及政策 PAGEREFToc350355960\h6（1）太陽能光伏產(chǎn)業(yè) PAGEREFToc350355961\h6（2）電子工業(yè)專用設(shè)備制造業(yè) PAGEREFToc350355962\h8二、太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc350355963\h91、全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc350355964\h9（2）我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc350355965\h12（3）太陽能光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的驅(qū)動因素 PAGEREFToc350355966\h13（4）太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的主要特點(diǎn) PAGEREFToc350355967\h15①終端需求主要為歐美等發(fā)達(dá)國家，且集中度較高 PAGEREFToc350355968\h15②產(chǎn)業(yè)處在依靠政策扶持的發(fā)展階段 PAGEREFToc350355969\h162、太陽能光伏設(shè)備制造行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc350355970\h18（1）太陽能光伏設(shè)備制造行業(yè)整體概況 PAGEREFToc350355971\h18（2）我國單晶硅生長爐市場發(fā)展概況 PAGEREFToc350355972\h19（3）我國多晶硅鑄錠爐市場發(fā)展概況 PAGEREFToc350355973\h20三、行業(yè)競爭格局和市場化程度 PAGEREFToc350355974\h211、國內(nèi)晶體硅生長設(shè)備市場的主要廠商及競爭情況 PAGEREFToc350355975\h21（1）國內(nèi)晶體硅生長設(shè)備市場的主要廠商 PAGEREFToc350355976\h21（2）單晶硅生長爐的市場競爭情況 PAGEREFToc350355977\h21（2）多晶硅鑄錠爐的市場競爭情況 PAGEREFToc350355978\h222、進(jìn)入本行業(yè)的壁壘 PAGEREFToc350355979\h23（1）技術(shù)壁壘 PAGEREFToc350355980\h23（2）人才壁壘 PAGEREFToc350355981\h23（3）品牌及服務(wù)壁壘 PAGEREFToc350355982\h243、市場供求狀況及變動 PAGEREFToc350355983\h24（1）市場供給狀況及變動 PAGEREFToc350355984\h24（2）市場需求狀況及變動 PAGEREFToc350355985\h254、行業(yè)利潤水平的變動趨勢 PAGEREFToc350355986\h25四、行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素 PAGEREFToc350355987\h261、有利因素 PAGEREFToc350355988\h26（1）太陽能光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展帶來的晶體硅生長設(shè)備需求潛力巨大 PAGEREFToc350355989\h26（2）各國政府的政策扶持 PAGEREFToc350355990\h26①德國 PAGEREFToc350355991\h27②美國 PAGEREFToc350355992\h27③日本 PAGEREFToc350355993\h28④中國 PAGEREFToc350355994\h29（3）成本優(yōu)勢推動全球太陽能電池制造業(yè)向我國轉(zhuǎn)移 PAGEREFToc350355995\h29（4）國內(nèi)設(shè)備制造技術(shù)的進(jìn)步提高了我國晶體硅生產(chǎn)設(shè)備廠商的競爭力 PAGEREFToc350355996\h29（5）原材料價(jià)格下降和技術(shù)進(jìn)步，降低了太陽能光伏發(fā)電的成本，為行業(yè)持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了條件 PAGEREFToc350355997\h302、不利因素 PAGEREFToc350355998\h31（1）我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的終端需求過度依賴于海外市場 PAGEREFToc350355999\h31（2）與其他發(fā)電方式相比，短期內(nèi)太陽能光伏發(fā)電成本競爭力較弱 PAGEREFToc350356000\h31（3）其他能源的替代威脅 PAGEREFToc350356001\h32五、行業(yè)技術(shù)水平、特點(diǎn)及發(fā)展趨勢 PAGEREFToc350356002\h331、高效、節(jié)能成為發(fā)展方向 PAGEREFToc350356003\h332、高自動化及規(guī)?；a(chǎn)管理 PAGEREFToc350356004\h333、熱場及硅晶體生長工藝不斷升級 PAGEREFToc350356005\h344、國產(chǎn)多晶硅鑄錠爐應(yīng)用逐漸增多 PAGEREFToc350356006\h355、多晶硅鑄錠技術(shù)向大容量、大晶粒方向發(fā)展 PAGEREFToc350356007\h35六、行業(yè)的經(jīng)營模式、區(qū)域性、周期性、季節(jié)性 PAGEREFToc350356008\h361、經(jīng)營模式 PAGEREFToc350356009\h362、區(qū)域性 PAGEREFToc350356010\h36（1）全球區(qū)域特征 PAGEREFToc350356011\h36（2）國內(nèi)區(qū)域特征 PAGEREFToc350356012\h373、周期性 PAGEREFToc350356013\h374、季節(jié)性 PAGEREFToc350356014\h38七、與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 PAGEREFToc350356015\h381、與上游行業(yè)關(guān)聯(lián)性 PAGEREFToc350356016\h382、與下游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性 PAGEREFToc350356017\h38八、行業(yè)企業(yè)簡況 PAGEREFToc350356018\h391、京運(yùn)通 PAGEREFToc350356019\h392、天龍光電 PAGEREFToc350356020\h393、京儀世紀(jì) PAGEREFToc350356021\h404、七星電子 PAGEREFToc350356022\h405、理工晶科 PAGEREFToc350356023\h406、漢虹精機(jī) PAGEREFToc350356024\h407、晶盛機(jī)電 PAGEREFToc350356025\h418、精功科技 PAGEREFToc350356026\h419、Kayex PAGEREFToc350356027\h4110、PVATePla PAGEREFToc350356028\h4111、GTSolar PAGEREFToc350356029\h4212、ALD PAGEREFToc350356030\h42一、行業(yè)主管部門、主要法律法規(guī)及政策1、行業(yè)屬性目前，國內(nèi)廠商生產(chǎn)的晶體硅生長設(shè)備主要服務(wù)于晶體硅太陽能光伏產(chǎn)業(yè)，根據(jù)國家發(fā)改委《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》，晶體生長設(shè)備屬于鼓勵類“十四、機(jī)械”之“23、??、各類晶體硅和薄膜太陽能光伏電池生產(chǎn)設(shè)備、??”及“二十八、信息產(chǎn)業(yè)”之“25、??、光伏太陽能設(shè)備、??”，是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的鼓勵類項(xiàng)目。根據(jù)國家發(fā)改委《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南（2024年度）》，晶體硅生長設(shè)備屬于“66、太陽能”之“高效率、低成本、新型太陽能光伏電池材料，太陽能晶硅冶煉用長壽命石墨材料，太陽能電池制造技術(shù)及裝備”，為國家優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)。2、行業(yè)監(jiān)管體制和行業(yè)主管部門本行業(yè)主管部門為國家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部。國家發(fā)改委主要從宏觀上組織擬訂行業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的戰(zhàn)略、規(guī)劃和重大政策；組織推動技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合；協(xié)調(diào)解決重大技術(shù)裝備推廣應(yīng)用等重大問題。工業(yè)和信息化部的主要職責(zé)是擬訂并組織實(shí)施工業(yè)行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策和標(biāo)準(zhǔn)；監(jiān)測工業(yè)行業(yè)日常運(yùn)行；推動重大技術(shù)裝備發(fā)展和自主創(chuàng)新。3、主要法律法規(guī)及政策與本行業(yè)相關(guān)的主要法律法規(guī)和政策如下：（1）太陽能光伏產(chǎn)業(yè)2024年2月，全國人大常委會通過《可再生能源法》，從產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)與技術(shù)支持、推廣與應(yīng)用、價(jià)格管理與費(fèi)用分?jǐn)?、?jīng)濟(jì)激勵與監(jiān)督措施、法律責(zé)任等方面對可再生能源的發(fā)展進(jìn)行了指導(dǎo)、鼓勵和約束。2024年2月，國務(wù)院發(fā)布《國家中長期科學(xué)與技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2024—2024年）》，太陽能被確定為優(yōu)先發(fā)展的主題：“重點(diǎn)研究??高性價(jià)比太陽能光伏電池及利用技術(shù)、太陽能熱發(fā)電技術(shù)、太陽能建筑一體化技術(shù)、生物能和地?zé)崮艿乳_發(fā)技術(shù)利用?！?024年8月，國家發(fā)改委發(fā)布《可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃》，將太陽能發(fā)電列為重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域：“發(fā)揮太陽能光伏發(fā)電適宜分散供電的優(yōu)勢，在偏遠(yuǎn)地區(qū)推廣使用戶用光伏發(fā)電系統(tǒng)或建設(shè)小型光伏電站，解決無電人口的供電問題。在城市的建筑物和公共設(shè)施配套安裝太陽能光伏發(fā)電設(shè)備，擴(kuò)大城市可再生能源的利用量，并為太陽能光伏發(fā)電提供必要的市場規(guī)模。為促進(jìn)我國太陽能發(fā)電技術(shù)的發(fā)展，做好太陽能技術(shù)的戰(zhàn)略儲備，建設(shè)若干個(gè)太陽能光伏發(fā)電示范電站和太陽能熱發(fā)電示范電站。到2024年太陽能發(fā)電總?cè)萘窟_(dá)到30萬千瓦，到2024年達(dá)到180萬千瓦”。2024年12月，國家發(fā)改委發(fā)布《高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化“十一五”規(guī)劃》，在重大專項(xiàng)新能源專項(xiàng)中明確指出：“著力發(fā)展??太陽能電池用單晶硅爐、多晶硅鑄造爐??等制造技術(shù)和裝備”。2024年3月，國家發(fā)改委發(fā)布《可再生能源發(fā)展“十一五”規(guī)劃》，將利用太陽能的指導(dǎo)方針確定為“通過營造穩(wěn)定的市場，積極發(fā)展太陽能光伏發(fā)電；進(jìn)行必要的太陽能熱發(fā)電技術(shù)研發(fā)和試點(diǎn)示范”，將太陽能發(fā)展目標(biāo)確定為“到2024年，太陽能熱水器累計(jì)安裝量達(dá)到1.5億平方米，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到30萬千瓦，進(jìn)行兆瓦級并網(wǎng)太陽能光伏發(fā)電示范工程和萬千瓦級太陽能熱發(fā)電試驗(yàn)和試點(diǎn)工作，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)配套生產(chǎn)體系的發(fā)展，為實(shí)現(xiàn)太陽能發(fā)電技術(shù)的規(guī)?；瘧?yīng)用奠定技術(shù)基礎(chǔ)”。2024年3月，財(cái)政部、住房與建設(shè)部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)太陽能光電建筑應(yīng)用的實(shí)施意見》及《太陽能光電建筑應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》，要求開展光電建筑應(yīng)用示范，實(shí)施“太陽能屋頂計(jì)劃”，并給予補(bǔ)貼；發(fā)揮財(cái)政資金政策杠桿的引導(dǎo)作用，形成政府引導(dǎo)、市場推進(jìn)的機(jī)制和模式，加快光電商業(yè)化發(fā)展。2024年7月，財(cái)政部、科技部、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于實(shí)施金太陽示范工程的通知》，決定綜合采取財(cái)政補(bǔ)助、科技支持和市場拉動方式，加快國內(nèi)光伏發(fā)電的產(chǎn)業(yè)化和規(guī)?；l(fā)展。2024年12月，全國人大常委會通過《可再生能源法》修正案，指出對國家列入《可再生能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)目錄》的項(xiàng)目給予稅收優(yōu)惠，“太陽能電池及組件制造設(shè)備”亦列入目錄，在技術(shù)研究和開發(fā)生產(chǎn)等方面享受一系列的政策扶持和稅收優(yōu)惠。修訂后的新法確立了國家實(shí)行可再生能源發(fā)電全額保障性收購制度，建立了電網(wǎng)企業(yè)收購可再生能源電量費(fèi)用補(bǔ)償機(jī)制，設(shè)立了國家可再生能源發(fā)展基金，要求電網(wǎng)企業(yè)提高吸納可再生能源電力的能力等。2024年10月，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，決定立足國情，努力實(shí)現(xiàn)以新能源產(chǎn)業(yè)為代表的重點(diǎn)領(lǐng)域快速健康發(fā)展，加快太陽能熱利用技術(shù)推廣應(yīng)用，開拓多元化的太陽能光伏光熱發(fā)電市場。2024年7月，國家發(fā)改委發(fā)布《國家發(fā)展改革委關(guān)于完善太陽能光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》（發(fā)改價(jià)格[2024]1594號），制定全國統(tǒng)一的太陽能光伏發(fā)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)。其中，2024年7月1日以前核準(zhǔn)建設(shè)、2024年12月31日建成投產(chǎn)、國家發(fā)改委尚未核定價(jià)格的太陽能光伏發(fā)電項(xiàng)目，上網(wǎng)電價(jià)統(tǒng)一核定為每千瓦時(shí)1.15元（含稅，下同）；2024年7月1日及以后核準(zhǔn)的太陽能光伏發(fā)電項(xiàng)目，以及2024年7月1日之前核準(zhǔn)但截至2024年12月31日仍未建成投產(chǎn)的太陽能光伏發(fā)電項(xiàng)目，除西藏仍執(zhí)行每千瓦時(shí)1.15元的上網(wǎng)電價(jià)外，其余?。▍^(qū)、市）上網(wǎng)電價(jià)均按每千瓦時(shí)1元執(zhí)行。2024年12月，國家能源局公布了我國可再生能源發(fā)展的十四五規(guī)劃目標(biāo)，將2024年的太陽能光伏裝機(jī)目標(biāo)定為15GW。（2）電子工業(yè)專用設(shè)備制造業(yè)2024年2月，國務(wù)院發(fā)布《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2024-2024年）》，包含晶體硅生長設(shè)備的“極大規(guī)模集成電路制造技術(shù)及成套工藝”被確定為16個(gè)重大專項(xiàng)之一。2024年1月，原信息產(chǎn)業(yè)部發(fā)布《集成電路產(chǎn)業(yè)“十一五”專項(xiàng)規(guī)劃》，指出應(yīng)當(dāng)“掌握6～8英寸集成電路設(shè)備的制備工藝技術(shù)，重點(diǎn)發(fā)展8～12英寸集成電路生產(chǎn)設(shè)備”。2024年4月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，明確指出應(yīng)當(dāng)“圍繞國內(nèi)整機(jī)配套調(diào)整元器件產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高片式元器件、新型電力電子器件、高頻頻率器件、半導(dǎo)體照明??等產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)能力，初步形成完整配套、相互支撐的電子元器件產(chǎn)業(yè)體系?！?024年9月，國家發(fā)改委、工信部聯(lián)合發(fā)布《電子信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)改造投資方向》，明確指出：“重點(diǎn)支持??半導(dǎo)體和集成電路專用設(shè)備、多晶硅和單晶硅專用設(shè)備、太陽能電池專用設(shè)備??等研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化?！?024年6月，工信部發(fā)布《裝備制造業(yè)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)改造投資方向》（2024年版本），將“多晶硅鑄錠爐（鑄錠重量≥500kg）、太陽能電池單晶爐（可比能耗≤60kWh/kg）”納入技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)改造投資方向。二、太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況1、全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況太陽能光伏發(fā)電是利用太陽電池材料的光伏效應(yīng)，將太陽光輻射能直接轉(zhuǎn)換為電能的發(fā)電形式。太陽能光伏發(fā)電的技術(shù)路線主要包括晶體硅太陽能發(fā)電、薄膜太陽能發(fā)電，其中，晶體硅太陽能發(fā)電包括單晶硅太陽能發(fā)電、多晶硅太陽能發(fā)電。1954年是太陽能光伏發(fā)電的元年，美國貝爾實(shí)驗(yàn)室研究人員恰賓和皮爾松首次研制出實(shí)用的單晶硅太陽電池，轉(zhuǎn)換效率達(dá)到5.4%；同年，韋克爾首次發(fā)現(xiàn)砷化鎵具有光伏效應(yīng)，并在玻璃上沉積硫化鎘薄膜制成了第一塊薄膜太陽能電池。20世紀(jì)70年代第一次石油危機(jī)促使發(fā)達(dá)國家增加了對包括太陽能在內(nèi)的可再生能源的政策支持和資金投入。美國于1973年制定了太陽能發(fā)電計(jì)劃，太陽能研究經(jīng)費(fèi)大幅增長，成立了太陽能開發(fā)銀行，促使太陽能產(chǎn)品的商業(yè)化，并于1978年建成了1,000kW太陽能地面光伏電站；1974年日本政府公布了“陽光計(jì)劃”，在太陽能研究上進(jìn)行了大量投入，主要的研究項(xiàng)目包括太陽能電池生產(chǎn)系統(tǒng)、分散型和大型光伏發(fā)電系統(tǒng)、太陽能熱發(fā)電等。1992年，聯(lián)合國召開“世界環(huán)境與發(fā)展大會”，會議通過了《里約熱內(nèi)盧環(huán)境與發(fā)展宣言》、《21世紀(jì)議程》和《聯(lián)合國氣候變化框架公約》等一系列文件，把環(huán)境與發(fā)展納入統(tǒng)一框架，確立了可持續(xù)發(fā)展的模式。1993年日本重新制定了“陽光計(jì)劃”，2024年美國推出了“克林頓總統(tǒng)百萬太陽能屋頂計(jì)劃”。進(jìn)入本世紀(jì)以來，在全球氣候變暖、生態(tài)環(huán)境惡化、常規(guī)能源資源日益短缺的形勢下，世界各國政府紛紛推出了再生能源補(bǔ)貼政策。德國于2024年通過《可再生能源法》修正案，加大了對太陽能光伏發(fā)電的補(bǔ)貼；西班牙及意大利也相繼通過法案，對購買太陽能光伏發(fā)電進(jìn)行補(bǔ)貼。太陽能作為清潔能源在全球范圍內(nèi)得到越來越多的利用。2024年以來，全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了高速發(fā)展期，太陽能光伏年裝機(jī)容量快速增長，上游相關(guān)行業(yè)也得到迅速發(fā)展。2024年下半年以來，受全球金融危機(jī)的影響，太陽能光伏需求增速出現(xiàn)下滑；自2024年下半年開始，經(jīng)濟(jì)景氣度回升，太陽能光伏電池的市場需求重新出現(xiàn)快速增長的勢頭。根據(jù)歐洲光伏工業(yè)協(xié)會2024年5月發(fā)布的《GlobalMarketOutlookforPhotovoltaicsuntil2024》，全球光伏累計(jì)裝機(jī)量從2024年的1.5GW增至2024年的39.5GW，年均增長率高達(dá)40%。根據(jù)歐洲光伏工業(yè)協(xié)會（EPIA）2024年的預(yù)測，全球太陽能光伏發(fā)電量將由2024年的1×1010kWh增加到2030年的2.6×1012kWh，其對全球用電總需求的貢獻(xiàn)也由2024年的0.07%增加到2030年的13.79%，按此推算，未來二十年，全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的年復(fù)合增長率將達(dá)到25%以上。（2）我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況近年來，我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)在全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的拉動下速迅發(fā)展，由于擁有明顯的生產(chǎn)成本優(yōu)勢，我國大陸已經(jīng)成為全球最大的太陽能電池片和電池組件的生產(chǎn)制造基地，但由于我國太陽能光伏終端應(yīng)用尚處在發(fā)展初期，光伏終端產(chǎn)品主要銷往歐美等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家。根據(jù)中國可再生能源協(xié)會統(tǒng)計(jì)，2024年我國太陽能電池產(chǎn)量達(dá)到1,088MW，超過日本和歐洲，成為世界第一大太陽能光伏電池生產(chǎn)國。2024年至2024年，我國光伏電池產(chǎn)量分別達(dá)到2,600MW、4,100MW和8,700MW，在全球市場的份額進(jìn)一步提高。我國太陽能應(yīng)用的發(fā)展較晚，能源產(chǎn)業(yè)對傳統(tǒng)石化能源的依賴度高。近年來，我國開始加快能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，推動可再生能源包括太陽能光伏發(fā)電的應(yīng)用推廣。經(jīng)過近幾年來的快速發(fā)展，我國太陽能光伏裝機(jī)速度已遠(yuǎn)超過國家規(guī)劃目標(biāo)。據(jù)歐洲光伏工業(yè)協(xié)會（EPIA）2024年5月發(fā)布的《GlobalMarketOutlookforPhotovoltaicsuntil2024》，2024年中國年度新增光伏裝機(jī)量520MW，累計(jì)光伏裝機(jī)量893MW；預(yù)計(jì)至2024年中國累計(jì)光伏裝機(jī)量將增至10.6GW，國家新能源計(jì)劃將2024年光伏裝機(jī)容量提高到50GW。（3）太陽能光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的驅(qū)動因素化石類能源日漸枯竭，促使人類尋找可再生能源英國石油于2024年6月8日發(fā)布的《BP世界能源統(tǒng)計(jì)2024》顯示，根據(jù)已探明儲量和當(dāng)前年生產(chǎn)量測算，2024年全球石油資源還可供人類使用約46.2年，天然氣約58.6年，煤炭約118年。尋找替代的可再生能源已成為全球各國面臨的共同挑戰(zhàn)。太陽能、風(fēng)能、地?zé)崮?、海洋能和生物能等都是目前被廣泛研究的可再生能源。根據(jù)美國能源局科學(xué)辦公室的報(bào)告，到2050年世界能源需求裝機(jī)將達(dá)到30~60TW，而世界潛在可開發(fā)的水能資源只有0.9TW，風(fēng)能實(shí)際可開發(fā)的資源2~4TW，生物質(zhì)可開發(fā)資源為3TW，世界能源存在巨大的缺口。太陽能作為人類可利用的最基礎(chǔ)、最豐富、最重要的可再生能源，可開發(fā)量巨大。根據(jù)歐洲光伏工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，如果可以充分利用，平均來說地球上1平方米土地每年接受的太陽輻射可發(fā)電1,700度。太陽對地球輻射能量與地球其他能源儲量或可利用量的比較如下圖：氣候和地球環(huán)境惡化，促使人類尋找清潔能源化石能源的使用是導(dǎo)致全球生態(tài)環(huán)境遭到破壞、氣候條件不斷惡化的重要原因，開發(fā)清潔、低碳的清潔資源已經(jīng)成為世界各國的共識。聯(lián)合國141個(gè)成員國簽訂的《京都議定書》于2024年2月16日生效，首次以國際法規(guī)的形式來限定溫室氣體的排放。太陽能作為清潔能源，用于替代化石能源，可以有效降低碳排放量，減少溫室氣體，改善全球環(huán)境水平和氣候狀況。2024年12月哥本哈根國際氣候大會后，各國愈加重視環(huán)境保護(hù)和清潔能源的發(fā)展，并不斷推出相關(guān)扶持政策。技術(shù)不斷進(jìn)步，推動了太陽能光伏發(fā)電商業(yè)應(yīng)用的快速發(fā)展太陽能光伏發(fā)電技術(shù)的不斷進(jìn)步，商業(yè)應(yīng)用水平的不斷成熟，是推動產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展的另一個(gè)原因。隨著生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步和工藝的改進(jìn)，多晶硅原料生產(chǎn)的耗能水平不斷降低，生產(chǎn)成本不斷下降。晶體硅的切片薄度已經(jīng)由原來的450~500μm降低到180~280μm，晶體硅太陽能電池單位功率用硅料量減少了一半。單晶硅太陽能電池的最高實(shí)驗(yàn)室轉(zhuǎn)化率接近25%，商業(yè)利用的轉(zhuǎn)化率最高接近20%；多晶硅太陽能電池的最高實(shí)驗(yàn)室轉(zhuǎn)化率約20%，商業(yè)利用的轉(zhuǎn)化率最高超過16%。技術(shù)進(jìn)步帶來的多晶硅原料價(jià)格下降、單位發(fā)電功率用硅料量減少、電池轉(zhuǎn)化效率提高，共同推動了太陽能光伏發(fā)電商業(yè)應(yīng)用的快速發(fā)展。（4）太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的主要特點(diǎn)①終端需求主要為歐美等發(fā)達(dá)國家，且集中度較高太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的終端需求主要集中在歐美發(fā)達(dá)國家，以2024年、2024年為例，根據(jù)歐洲光伏工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，全球新增太陽能光伏發(fā)電裝機(jī)容量前五個(gè)國家分別為德國、意大利、捷克、美國、日本，合計(jì)新增裝機(jī)容量占到全球新增裝機(jī)容量的80%左右。據(jù)據(jù)歐洲光伏工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，由于歐債危機(jī)的影響，2024年歐洲市場的太陽能光伏新增裝機(jī)容量較2024年增長僅3%但美洲和亞洲市場缺快速崛起，這兩個(gè)地區(qū)占2024年全球新增安裝量增長的85%。因此，歐洲市場新增裝機(jī)容量份額在全球所占份額將從2024年80%驟降至2024年的68%；2024年全球新增裝機(jī)容量意大利第一、德國下降到第二，美國、中國的市場占比將顯著提高。②產(chǎn)業(yè)處在依靠政策扶持的發(fā)展階段目前，太陽光伏發(fā)電成本仍然較高，政策扶持和財(cái)政補(bǔ)貼是推動行業(yè)發(fā)展的重要動因。各國政府通過出臺扶持政策，引導(dǎo)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用和投資，維持產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)取得合理的盈利，逐步形成產(chǎn)業(yè)和市場的可持續(xù)發(fā)展。合理的現(xiàn)時(shí)盈利水平及對產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景的良好預(yù)期，將推動產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，增加研發(fā)投入取得技術(shù)進(jìn)步，使得太陽能光伏電價(jià)不斷降低，最終使太陽能光伏發(fā)電市場成為可與傳統(tǒng)能源發(fā)電競爭的自由市場。晶體硅太陽能電池占主導(dǎo)地位與薄膜太陽能電池比較，晶體硅太陽能電池轉(zhuǎn)化效率高，性能穩(wěn)定，各個(gè)產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)已經(jīng)相對成熟，在太陽能光伏電池占主導(dǎo)地位。2024年至2024年，全球晶體硅太陽能電池和薄膜太陽能電池的裝機(jī)容量比較情況如下表：2024年至2024年，薄膜太陽能電池占比有所提高，主要原因是當(dāng)時(shí)多晶硅原料價(jià)格增長較快，限制了晶體硅太陽能電池應(yīng)用的增長速度。技術(shù)和工藝不斷進(jìn)步，助推產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展一方面，太陽能光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展迅速，生產(chǎn)工藝不斷成熟，使得太陽能光伏電池轉(zhuǎn)換效率持續(xù)提高，預(yù)計(jì)未來商業(yè)利用的轉(zhuǎn)化率將達(dá)到20%~22%，較目前的轉(zhuǎn)換效率有顯著的提升空間；另一方面，隨著技術(shù)和工藝的進(jìn)步，晶體硅太陽能電池所用硅片的厚度也在持續(xù)降低，晶體硅片的厚度已經(jīng)由原來的450~500μm降低到180~280μm，預(yù)計(jì)未來會繼續(xù)降低。從總體趨勢而言，技術(shù)進(jìn)步及工藝改善將不斷降低晶體硅太陽能電池成本，推動晶體硅太陽能光伏產(chǎn)業(yè)向縱深發(fā)展。多晶硅原料供應(yīng)不再是太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸2024年以前，傳統(tǒng)七大多晶硅原料廠商壟斷了全球的多晶硅原料的生產(chǎn)，隨著技術(shù)的擴(kuò)散和新廠商的進(jìn)入，壟斷被打破，多晶硅原料的產(chǎn)能迅速增加。根據(jù)中國有色金屬協(xié)會硅業(yè)分會統(tǒng)計(jì)，2024年全球多晶硅原料的產(chǎn)能達(dá)到25萬噸，產(chǎn)量為16.8萬噸，產(chǎn)能利用率為67%，多晶硅原料的供應(yīng)已經(jīng)不再是光伏太陽能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。2、太陽能光伏設(shè)備制造行業(yè)發(fā)展概況太陽能電池分為晶體硅太陽能電池和薄膜太陽能電池兩類，晶體硅太陽能電池是目前最主要的太陽能電池，市場占有率達(dá)85%以上（中國半導(dǎo)體協(xié)會，4/2024）。晶體硅太陽能光伏產(chǎn)業(yè)由高純多晶硅原料制造、晶體硅生長和晶硅片生產(chǎn)、光伏電池制造、光伏組件封裝以及光伏發(fā)電系統(tǒng)建設(shè)等多個(gè)產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)組成，具體如下圖所示：（1）太陽能光伏設(shè)備制造行業(yè)整體概況太陽能光伏設(shè)備制造業(yè)以及光伏發(fā)電應(yīng)用系統(tǒng)技術(shù)產(chǎn)業(yè)等光伏相關(guān)產(chǎn)業(yè)已成為我國光伏產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，并對太陽能光伏發(fā)電成本降低發(fā)揮了重要作用。太陽能光伏設(shè)備制造業(yè)包含硅料生產(chǎn)設(shè)備、硅片生產(chǎn)設(shè)備、電池和組件生產(chǎn)設(shè)備、專用材料（鋁漿、封裝玻璃等）生產(chǎn)設(shè)備、光伏系統(tǒng)支持部件生產(chǎn)設(shè)備等一系列設(shè)備的制造。伴隨著光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，光伏設(shè)備行業(yè)也具有了快速上升的動力和廣闊的發(fā)展空間。晶體硅太陽能光伏產(chǎn)業(yè)及其設(shè)備支撐行業(yè)的關(guān)系如下圖所示：（2）我國單晶硅生長爐市場發(fā)展概況我國單晶硅生長爐設(shè)備在發(fā)展初期主要用于半導(dǎo)體領(lǐng)域。1961年，在中國科學(xué)院半導(dǎo)體研究所林蘭英院士的指導(dǎo)下，我國研制成功第一臺單晶硅生長爐，能手動拉制直徑為0.8英寸的單晶硅棒。1996年，我國研制出拉晶直徑達(dá)6英寸的半自動單晶硅生長爐；2024年，我國研制出拉晶直徑達(dá)8英寸的半自動單晶硅生長爐，拉制的單晶硅棒主要用于半導(dǎo)體分立元件（如二極管、三極管）。2024年以后，我國晶體硅太陽能光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，應(yīng)用于太陽能領(lǐng)域的單晶硅生長爐設(shè)備也隨之進(jìn)入快速發(fā)展期，并逐漸實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。根據(jù)中國電子專用設(shè)備工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，2024年國產(chǎn)單晶硅生長爐的銷量為558臺，銷售金額45,940萬元；2024年銷量達(dá)到2,524臺，銷售金額達(dá)到206,420萬元；銷量年均復(fù)合增長率達(dá)45.84%。目前，我國本土企業(yè)生產(chǎn)的單晶硅生長爐主要應(yīng)用于太陽能光伏產(chǎn)業(yè)，只有本公司等個(gè)別企業(yè)能夠制造在硅單晶均勻性和缺陷密度控制方面滿足半導(dǎo)體集成電路產(chǎn)業(yè)需求的全自動單晶硅生長爐。（3）我國多晶硅鑄錠爐市場發(fā)展概況目前，多晶硅鑄錠爐主要用于制備太陽能光伏電池用的硅錠，雖然多晶硅鑄錠爐制備的晶體硅材料光電轉(zhuǎn)換效率較低，但與單晶硅生長爐的直拉單晶技術(shù)相比，多晶硅鑄錠爐采用定向凝固技術(shù)生產(chǎn)硅錠的方法在生產(chǎn)成本、能耗等方面具有明顯優(yōu)勢。直拉單晶和多晶鑄錠的優(yōu)劣比較如下表所示：我國多晶硅鑄錠爐市場起步較晚，初期以進(jìn)口為主，應(yīng)用亦較少。近幾年來，隨著我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，多晶硅鑄錠爐設(shè)備的需求也逐漸增長，特別是自2024年以來，國內(nèi)多晶硅鑄錠爐市場呈現(xiàn)快速增長的勢頭。根據(jù)中國電子專用設(shè)備工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，2024年國產(chǎn)多晶硅鑄錠爐銷量為102臺，銷售金額25,500萬元；2024年國產(chǎn)多晶硅鑄錠爐銷量達(dá)到了302臺，銷售金額達(dá)到了75,500萬元，增長率接近200%。目前我國多晶硅鑄錠爐市場已進(jìn)入快速增長階段。本公司已經(jīng)能夠生產(chǎn)最大投料量為800kg的多晶硅鑄錠爐，并實(shí)現(xiàn)了批量生產(chǎn)和銷售。隨著多晶硅鑄錠爐運(yùn)用的日趨廣泛和技術(shù)的不斷提升，該設(shè)備在國內(nèi)市場上具有廣闊的市場空間和發(fā)展前景。三、行業(yè)競爭格局和市場化程度1、國內(nèi)晶體硅生長設(shè)備市場的主要廠商及競爭情況（1）國內(nèi)晶體硅生長設(shè)備市場的主要廠商（2）單晶硅生長爐的市場競爭情況近年來，國產(chǎn)單晶硅生長爐設(shè)備行業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)占據(jù)絕大部分的國內(nèi)市場份額。首先，國內(nèi)單晶硅生長爐設(shè)備領(lǐng)域技術(shù)進(jìn)步明顯，逐步解決了單晶硅生長爐的關(guān)鍵技術(shù)難題，可以滿足太陽能光伏晶體硅制備的需求。其次，國產(chǎn)設(shè)備相比進(jìn)口設(shè)備擁有明顯的成本優(yōu)勢，行業(yè)平均價(jià)格只有進(jìn)口設(shè)備的1/36；本公司生產(chǎn)的全自動單晶硅生長爐產(chǎn)品主要服務(wù)于行業(yè)排名前列的大型客戶，產(chǎn)品銷售價(jià)格雖然明顯高于其他國內(nèi)廠商，但售價(jià)仍然只有國外同類設(shè)備的2/3左右，因此，使用國產(chǎn)設(shè)備可以大大降低國內(nèi)硅片企業(yè)的設(shè)備投資成本。再次，國內(nèi)企業(yè)還擁有貼近市場、反應(yīng)迅速、服務(wù)便捷的明顯優(yōu)勢。憑借這些優(yōu)勢，國產(chǎn)光伏設(shè)備不僅占據(jù)了國內(nèi)絕大部分市場，還實(shí)現(xiàn)了批量出口亞洲市場，少量出口到歐美市場。（2）多晶硅鑄錠爐的市場競爭情況目前，我國多晶硅鑄錠爐主要以國外供應(yīng)商為主，但國內(nèi)廠商的市場份額在迅速擴(kuò)大。2024年以前，國內(nèi)的多晶硅鑄錠爐市場一直被GTSolar等國外廠商壟斷。2024年以來，隨著技術(shù)和工藝的不斷完善，國產(chǎn)多晶硅鑄錠爐逐漸實(shí)現(xiàn)了規(guī)?；a(chǎn)，并以較高性價(jià)比優(yōu)勢開始替代國外產(chǎn)品。目前，國外廠商在國內(nèi)多晶硅鑄錠爐市場仍占主要份額，在下游太陽能光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展和國外廠商市場占有率較高的背景下，國產(chǎn)多晶硅鑄錠爐設(shè)備替代進(jìn)口的空間大。隨著國內(nèi)廠商的生產(chǎn)工藝和技術(shù)不斷成熟，預(yù)計(jì)國產(chǎn)多晶硅鑄錠爐將逐步占據(jù)國內(nèi)市場的主要份額。2、進(jìn)入本行業(yè)的壁壘（1）技術(shù)壁壘晶體硅生長設(shè)備的研制涉及熱力學(xué)、流體力學(xué)、半導(dǎo)體材料、電氣、機(jī)械、計(jì)算機(jī)以及控制理論等多學(xué)科，是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，主要包括機(jī)械部件、電氣硬件、控制軟件、熱場結(jié)構(gòu)和晶體生長工藝的設(shè)計(jì)開發(fā)。尤其是在密閉、低壓、高溫的爐體內(nèi)實(shí)現(xiàn)晶體硅生長所需苛刻環(huán)境參數(shù)的自動控制，需要對晶體硅生長條件及工藝技術(shù)有充分的理解，并擁有豐富的行業(yè)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)和工藝設(shè)計(jì)能力。因此，本行業(yè)存在較高的技術(shù)壁壘。（2）人才壁壘晶體硅生長設(shè)備技術(shù)含量高、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，研發(fā)和制造需要大批具有多學(xué)科背景的復(fù)合型專業(yè)技術(shù)人才，而人才隊(duì)伍的培養(yǎng)不僅需要扎實(shí)的理論基礎(chǔ)，對行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢有準(zhǔn)確的把握，還需要在實(shí)際的工藝環(huán)境下長期積累應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，深刻理解工藝流程的關(guān)鍵技術(shù)細(xì)節(jié)，才能研制出符合下游客戶應(yīng)用需求的產(chǎn)品。同時(shí)，由于晶體硅制備設(shè)備屬于專用設(shè)備，在銷售給客戶后，需要經(jīng)驗(yàn)豐富的工程師隊(duì)伍提供專業(yè)的安裝調(diào)試和技術(shù)支持服務(wù)，協(xié)助客戶維持設(shè)備的正常使用。而這些人才的培養(yǎng)需要較長的時(shí)間周期，我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)起步較晚，滯后的人才培養(yǎng)導(dǎo)致本行業(yè)人才缺乏，構(gòu)成進(jìn)入本行業(yè)的人才壁壘。（3）品牌及服務(wù)壁壘晶體硅生長設(shè)備是下游晶體硅材料企業(yè)的關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備，設(shè)備投資大，占其總投資的比重高，尤其是設(shè)備的技術(shù)性能將直接影響到晶體硅材料制備的質(zhì)量及生產(chǎn)成本，然而測試評估晶體硅生長設(shè)備的成本高、周期長，因此，品牌和服務(wù)是下游企業(yè)選擇供應(yīng)商考慮的重要因素。較高的品牌知名度需要較長時(shí)間的沉淀和積累，而良好的服務(wù)則需要擁有一支經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)技術(shù)服務(wù)隊(duì)伍、先進(jìn)的服務(wù)理念和持續(xù)穩(wěn)定的高質(zhì)量服務(wù)。因此，本行業(yè)存在較高的品牌及服務(wù)壁壘。3、市場供求狀況及變動（1）市場供給狀況及變動晶體硅生長設(shè)備高端產(chǎn)品的技術(shù)早期主要掌握在歐美少數(shù)廠商手中，其產(chǎn)品價(jià)格昂貴，且供給比較有限。近年來，我國晶體硅生長設(shè)備供應(yīng)能力迅速提高，在技術(shù)和工藝水平、產(chǎn)品種類、供給數(shù)量等方面都能夠與國際供應(yīng)商媲美。目前，我國晶體硅生長設(shè)備在太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的供給不僅滿足國內(nèi)需求，也實(shí)現(xiàn)了部分設(shè)備的批量出口，但高端晶體硅生長設(shè)備產(chǎn)品供給有限，特別是僅有個(gè)別本土設(shè)備供應(yīng)商制造的設(shè)備能夠滿足半導(dǎo)體集成電路產(chǎn)業(yè)的需求。由于較高的行業(yè)壁壘的阻礙，本行業(yè)廠商數(shù)量不會有較多增加，下游需求的增長主要靠現(xiàn)有廠商的供給增長來滿足，現(xiàn)有廠商的產(chǎn)能是影響產(chǎn)品供給的主要因素。現(xiàn)有廠商滿足下游需求迅速增長的產(chǎn)能擴(kuò)張短期內(nèi)受到一定限制，隨著資金的不斷投入，長期內(nèi)產(chǎn)能增長將能滿足需求的增長，使得供求趨于平衡。（2）市場需求狀況及變動本行業(yè)產(chǎn)品主要應(yīng)用于太陽能光伏產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展?fàn)顩r決定了本行業(yè)產(chǎn)品的需求。半導(dǎo)體為信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，半導(dǎo)體材料總量的95%以上為單晶硅材料，近年來半導(dǎo)體硅材料的需求平穩(wěn)增長，特別是大直徑半導(dǎo)體材料需求呈較快增長趨勢，為行業(yè)技術(shù)領(lǐng)先的設(shè)備制造廠商提供了良好的市場機(jī)遇。4、行業(yè)利潤水平的變動趨勢太陽能光伏產(chǎn)業(yè)屬于新興產(chǎn)業(yè)，市場需求旺盛，晶體硅生長設(shè)備制造行業(yè)位于其上游且有較高的進(jìn)入壁壘，行業(yè)競爭者相對較少，因此行業(yè)利潤率較高。2024年爆發(fā)的全球金融危機(jī)減緩了太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的增長速度，進(jìn)而影響了晶體硅生長設(shè)備制造行業(yè)的盈利和利潤率水平。自2024年下半年以來，隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢的逐步好轉(zhuǎn)，太陽能光伏產(chǎn)業(yè)快速增長，晶體硅生長設(shè)備制造行業(yè)也恢復(fù)了快速增長，高性能的晶體硅生長設(shè)備供不應(yīng)求，行業(yè)利潤率恢復(fù)到較高的水平。隨著技術(shù)的擴(kuò)散、產(chǎn)能的擴(kuò)大及市場競爭的加劇，長期來看，本行業(yè)的利潤率將緩慢下降并趨于平穩(wěn)。四、行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素1、有利因素（1）太陽能光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展帶來的晶體硅生長設(shè)備需求潛力巨大在傳統(tǒng)能源逐漸枯竭、生態(tài)環(huán)境不斷破壞、氣候條件不斷惡化的大背景下，發(fā)展清潔的可再生能源已經(jīng)成為國際社會的共識。作為全球太陽能光伏發(fā)電裝機(jī)容量第一大國的德國，截至2024年底其太陽能光伏發(fā)電量僅占發(fā)電總量的1.1%，其2024年的發(fā)展目標(biāo)比例是10%，增長空間巨大。根據(jù)國際能源署（IEA）的預(yù)測，2024年全球光伏發(fā)電量將占到發(fā)電總量的2%，2040年將占到發(fā)電總量的20%~28%；根據(jù)歐洲聯(lián)合研究中心（JRC）的預(yù)測，2030年全球光伏發(fā)電量占到發(fā)電總量的10%以上，2040年占發(fā)電總量的40%以上。下游太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，對晶體硅生長設(shè)備帶來巨大的需求潛力，將驅(qū)動晶體硅生長設(shè)備制造行業(yè)快速成長。（2）各國政府的政策扶持目前，太陽能光伏發(fā)電成本仍然高于傳統(tǒng)發(fā)電成本，因此各國能源政策的鼓勵和財(cái)政補(bǔ)貼的支持對于太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著重要作用。自20世紀(jì)90年代以來，各國政府特別是歐美發(fā)達(dá)國家政府陸續(xù)出臺了一系列的促進(jìn)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的扶持政策，為太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入了動力。可以預(yù)計(jì)，未來各國政府會繼續(xù)對太陽能光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)行政策扶持，直至太陽能光伏發(fā)電成本可與傳統(tǒng)發(fā)電進(jìn)行競爭，太陽能光伏產(chǎn)業(yè)完全實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。近年來，各國對太陽能光伏的扶持政策的力度和方向發(fā)生了變化，一方面是世界范圍的金融危機(jī)對各國財(cái)政實(shí)力有所削弱，另一方面是各國政府希望通過政策的傾斜恰當(dāng)引導(dǎo)整個(gè)行業(yè)平穩(wěn)、協(xié)調(diào)發(fā)展。以下是太陽能光伏產(chǎn)業(yè)大國對產(chǎn)業(yè)扶持的情況：①德國2024年德國通過《可再生能源法》，取消了對可再生能源發(fā)電的上限限制，要求電網(wǎng)運(yùn)營企業(yè)對其電網(wǎng)接入方便且距離最近的可再生能源發(fā)電站的發(fā)電量按最低價(jià)格以上的價(jià)格全部購買。2024年德國推行購電補(bǔ)償法，要求太陽能電力全部入網(wǎng)，對不同形式的太陽能發(fā)電給予不同程度的補(bǔ)貼。2024年德國通過《可再生能源法》修正案，將2024年可再生能源發(fā)電量的比例由20%提高到30%。2024年德國通過了《可再生能源法》光伏入網(wǎng)補(bǔ)貼修正案，減少了屋頂太陽能光伏發(fā)電的入網(wǎng)補(bǔ)貼，增加了中小型規(guī)模屋頂太陽能光伏設(shè)施發(fā)電自用消費(fèi)的補(bǔ)貼。②美國2024年美國制定《聯(lián)邦能源政策法案》，規(guī)定了對太陽能光伏系統(tǒng)的投入可以用來抵扣稅收的措施，購買太陽能光伏系統(tǒng)價(jià)格的30%可以抵扣稅收，最高限額為2,000美元。2024年美國通過《總統(tǒng)太陽能美國計(jì)劃》，政府對光伏發(fā)電系統(tǒng)給予了稅收抵扣補(bǔ)貼、低息貸款以及各種投資補(bǔ)貼。2024年奧巴馬政府的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃提出：未來10年內(nèi)向清潔能源領(lǐng)域戰(zhàn)略性投資1,500億美元，提供500萬個(gè)新就業(yè)機(jī)會鼓勵可再生能源的發(fā)明者并給他們更多的稅收優(yōu)惠政策，以使美國可再生能源產(chǎn)量增加一倍并提高公共建筑的能源使用效率。③日本早在1974年日本就制定了“陽光計(jì)劃”，在太陽能應(yīng)用研究上進(jìn)行了大量投入。1993年，日本制定了“新陽光計(jì)劃”，太陽能應(yīng)用受到進(jìn)一步重視。2024年，日本推出了“七萬太陽能光伏屋頂計(jì)劃”，對住宅屋頂?shù)奶柲芄夥l(fā)電裝置進(jìn)行補(bǔ)貼。2024年，日本實(shí)施《電力設(shè)施利用新能源特別措施法》，強(qiáng)制電力公司按電力銷售的份額比例購買新能源，對居民安裝太陽能發(fā)電裝置進(jìn)行補(bǔ)貼，太陽能發(fā)電由政府高價(jià)收購入網(wǎng)。2024年日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省、文部科學(xué)省、國土交通省以及環(huán)境省聯(lián)合發(fā)布的“太陽能發(fā)電普及行動計(jì)劃”確定了太陽能發(fā)電的中遠(yuǎn)期目標(biāo)：爭取到2024年、2030年太陽能發(fā)電量分別增加至2024年的10倍、40倍。2024年日本制定經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，恢復(fù)了對太陽能光伏發(fā)電的所有補(bǔ)貼政策，并對太陽能環(huán)保項(xiàng)目進(jìn)行投資。2024年8月26日，日本參議院通過《可再生能源特別措施法案》，規(guī)定電力公司有義務(wù)購買個(gè)人和企業(yè)利用太陽能、風(fēng)力和地?zé)岬确绞缴a(chǎn)的電，以鼓勵并普及可再生能源發(fā)電；它包含一套電價(jià)補(bǔ)貼機(jī)制(feed-in-tariff)，要求公共事業(yè)公司以高于市場價(jià)的價(jià)格購買可再生電力，并允許將成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。④中國我國作為全球能源消費(fèi)大國，十分重視可再生能源、清潔能源的發(fā)展，近年來先后出臺了一系列支持鼓勵太陽能發(fā)展的政策。（3）成本優(yōu)勢推動全球太陽能電池制造業(yè)向我國轉(zhuǎn)移由于我國勞動力成本較低、技術(shù)進(jìn)步較快，全球太陽能電池產(chǎn)品的制造逐步向中國轉(zhuǎn)移。2024年我國太陽能電池產(chǎn)量僅占全球8.13%，2024年這一比例已達(dá)42.44%7，自2024年起連續(xù)四年太陽能電池產(chǎn)量居全球首位。與此對應(yīng)，中國已成為全球最大的單晶硅棒、多晶硅錠以及硅片生產(chǎn)國，在太陽能電池制造業(yè)中占據(jù)越來越重要的地位。隨著太陽能光伏電池原材料和太陽能光伏設(shè)備本土化程度的提高，中國在全球太陽能電池制造行業(yè)的成本優(yōu)勢將更加明顯，這將為晶體硅生長設(shè)備制造行業(yè)帶來廣闊的發(fā)展空間。（4）國內(nèi)設(shè)備制造技術(shù)的進(jìn)步提高了我國晶體硅生產(chǎn)設(shè)備廠商的競爭力進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國設(shè)備制造業(yè)步入了快速發(fā)展階段，在機(jī)械設(shè)計(jì)、制造精度、自動控制、系統(tǒng)集成等方面都取得了長足的進(jìn)步。在設(shè)備制造技術(shù)進(jìn)步的推動下，通過自主創(chuàng)新、引進(jìn)國外技術(shù)吸收后再創(chuàng)新等方式，我國晶體硅生產(chǎn)設(shè)備制造廠商的競爭力不斷增強(qiáng)，并且在未來會繼續(xù)保持該種趨勢。（5）原材料價(jià)格下降和技術(shù)進(jìn)步，降低了太陽能光伏發(fā)電的成本，為行業(yè)持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了條件2024年下半年以來，隨著多晶硅原料產(chǎn)能的擴(kuò)張和釋放，其價(jià)格快速下降，同時(shí)太陽能光伏電池其他材料的價(jià)格也出現(xiàn)了不同程度降低，這使得太陽能光伏電池發(fā)電成本迅速降低；另一方面，降低硅片厚度及提高轉(zhuǎn)化效率等技術(shù)革新，也降低了太陽能光伏發(fā)電成本。成本的降低增強(qiáng)了太陽能光伏發(fā)電的價(jià)格競爭力，提高了行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。根據(jù)歐洲光伏工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2024年德國每千瓦的太陽能光伏發(fā)電的投資成本為2,500~2,800歐元，2024年將降低到1,439~1,843歐元，到2024年將降低到914~1,297歐元。太陽能光伏發(fā)電成本不斷降低創(chuàng)造的有利條件，將驅(qū)動晶體硅生長設(shè)備制造行業(yè)持續(xù)增長。2、不利因素（1）我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的終端需求過度依賴于海外市場我國的太陽能光伏電池主要出口歐美市場，外向度高達(dá)90%以上，目前國內(nèi)太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的終端需求過度依賴于海外市場。若海外主要國家太陽能光伏產(chǎn)業(yè)需求及扶持政策發(fā)生不利變動，將傳導(dǎo)至國內(nèi)晶體硅生長設(shè)備制造行業(yè)。隨著我國太陽能光伏發(fā)電應(yīng)用水平的不斷提高，該風(fēng)險(xiǎn)將逐漸降低。（2）與其他發(fā)電方式相比，短期內(nèi)太陽能光伏發(fā)電成本競爭力較弱與其他發(fā)電方式相比，短期內(nèi)太陽能光伏發(fā)電成本仍然較高，競爭力較弱，以我國為例：目前太陽能光伏發(fā)電的平均成本為1.2~2.0元/kWh，遠(yuǎn)高于普通火電平均不到0.40元/kWh，也高于核能、風(fēng)力等的發(fā)電成本。但從長期來看，太陽能光伏發(fā)電未來終將成為在成本上有競爭力的發(fā)電形式：一方面，隨著多晶硅原料生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步和產(chǎn)能的提高，其價(jià)格將呈平穩(wěn)或下降趨勢，從而降低太陽能光伏發(fā)電的成本；另一方面，隨著光電轉(zhuǎn)化效率的提高、單位功率耗硅量的減少、系統(tǒng)安裝成本的下降，也將降低太陽能光伏發(fā)電的成本。根據(jù)歐洲光伏工業(yè)協(xié)會預(yù)測，太陽能發(fā)電成本有望在未來5~10年內(nèi)逐步接近常規(guī)電力的上網(wǎng)電價(jià)。（3）其他能源的替代威脅在可再生能源發(fā)電領(lǐng)域，太陽能的主要替代物包括風(fēng)能、生物質(zhì)能、地?zé)崮?、潮汐能等。其中風(fēng)力發(fā)電技術(shù)的開發(fā)相對成熟，規(guī)?；l(fā)展速度較快，對太陽能發(fā)電的替代性威脅較大。2024年，全球風(fēng)能發(fā)電新增裝機(jī)容量為37,500MW，而2024年太陽能光伏發(fā)電的新增裝機(jī)容量僅7,203MW。由于風(fēng)力發(fā)電技術(shù)的開發(fā)時(shí)間相對太陽能光伏技術(shù)更早，在各國的支持鼓勵下，目前風(fēng)力發(fā)電的經(jīng)濟(jì)性已經(jīng)接近常規(guī)能源，預(yù)計(jì)在今后相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)將會保持較快發(fā)展，但風(fēng)能可利用量較太陽能小得多，而且并非全部風(fēng)能均可得到經(jīng)濟(jì)利用，只有全年平均風(fēng)速達(dá)到一定數(shù)值以上才具備開發(fā)的經(jīng)濟(jì)性。核能發(fā)電也被認(rèn)為是解決未來化石能源枯竭的一個(gè)有效途徑，核能發(fā)電有低碳、高效率的優(yōu)點(diǎn)。核能發(fā)電的最大風(fēng)險(xiǎn)在于核泄漏，雖然發(fā)生核泄漏的幾率很低，而一旦發(fā)生將帶來巨大的災(zāi)難。1986年切爾諾貝利核電站泄漏事件，以及2024年日本福島第一核電站由于強(qiáng)烈地震引起的核泄漏，都造成了巨大的人員、財(cái)產(chǎn)損失和嚴(yán)重的周邊環(huán)境污染，也引發(fā)了全世界范圍內(nèi)對核能發(fā)電安全性的廣泛質(zhì)疑和擔(dān)憂，這再次促使各國反思能源發(fā)展戰(zhàn)略，并提高了對清潔可再生能源發(fā)展的關(guān)注和支持。太陽能是一種清潔的可再生能源，可利用量十分豐富，而且適用地域廣泛，安裝方便靈活，這決定了太陽能發(fā)電將擁有更為廣闊的應(yīng)用前景。根據(jù)歐洲光伏工業(yè)協(xié)會的預(yù)計(jì)，在持續(xù)的政策支持和技術(shù)革新之下，太陽能有望在本世紀(jì)中葉超過風(fēng)能，成為應(yīng)用最廣的可再生能源。五、行業(yè)技術(shù)水平、特點(diǎn)及發(fā)展趨勢1、高效、節(jié)能成為發(fā)展方向太陽能光伏產(chǎn)業(yè)為各國政府重點(diǎn)扶持的朝陽產(chǎn)業(yè)，制約全球太陽能光伏發(fā)電大規(guī)模推廣的主要因素是發(fā)電成本較高。目前，晶體硅生長設(shè)備行業(yè)逐步向提高晶體硅材料生產(chǎn)效率、降低其生產(chǎn)成本的方向發(fā)展。主要通過增加單爐投料量、提高晶體生長速度等方式來提高生產(chǎn)效率、降低能耗。2、高自動化及規(guī)?；a(chǎn)管理高自動化是晶體硅生長設(shè)備發(fā)展的重要趨勢，以單晶硅生長爐為例，目前國產(chǎn)設(shè)備的自動化程度越來越高，特別是本公司的單晶硅生長爐能夠?qū)崿F(xiàn)“抽真空－檢漏－調(diào)壓－熔料－穩(wěn)定－熔接－引晶－放肩－轉(zhuǎn)肩－等徑－收尾－停爐”12道工序的無人工干預(yù)、全自動控制，達(dá)到同類設(shè)備的國際先進(jìn)水平。高自動化降低了對人工的依賴程度和生產(chǎn)成本，提高了生產(chǎn)效率和晶體硅材料的品質(zhì)。在晶體硅生長爐設(shè)備自動化程度不斷提高的同時(shí)，為提高規(guī)?；w硅生長過程的集成化高效管理，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在生產(chǎn)現(xiàn)場管理中得到越來越多的應(yīng)用。通常，大型晶體硅材料企業(yè)都擁有幾百、上千臺的晶體硅生長設(shè)備，通過信息終端實(shí)現(xiàn)對車間多臺設(shè)備的集中統(tǒng)一控制和管理，可以節(jié)約人力成本，擴(kuò)大管理跨度，提高大規(guī)?，F(xiàn)場生產(chǎn)管理的水平和產(chǎn)品質(zhì)量。3、熱場及硅晶體生長工藝不斷升級硅晶體生長是硅原子重新排列的微觀過程，要求宏觀提供一個(gè)精確、穩(wěn)定的熱交換環(huán)境，并且微觀過程將直接影響到硅晶體的品質(zhì)，因此熱場環(huán)境及硅晶體生長工藝是硅晶體生長控制的關(guān)鍵技術(shù)。進(jìn)一步提高太陽能電池光電轉(zhuǎn)換效率和不斷降低單位光伏發(fā)電成本的要求，使得硅材料制備企業(yè)投入更多的精力開發(fā)更先進(jìn)的熱場和優(yōu)化晶體生長工藝。由于硅晶體生長實(shí)驗(yàn)的成本高且設(shè)備內(nèi)部的溫度分布和變化過程不可見，計(jì)算機(jī)模擬技術(shù)被日益廣泛應(yīng)用于晶體生長的熱場結(jié)構(gòu)優(yōu)化和工藝改進(jìn)中。通過這一技術(shù)，不僅更好地實(shí)現(xiàn)了對不同熱場結(jié)構(gòu)和保溫材料性能的對比，同時(shí)可以更直觀的觀察到晶體生長過程中的溫度分布、熔體對流、熱對流、生長界面形狀、氣體流動等一系列對晶體質(zhì)量產(chǎn)生直接影響的物理過程。這加深了技術(shù)人員對晶體生長過程本質(zhì)的理解，可以有針對性的調(diào)整熱場以提高晶體徑向溫度分布均勻性和軸向溫度梯度、改善生長界面形狀，加快熱場優(yōu)化進(jìn)程。同時(shí)，更優(yōu)性能保溫材料的應(yīng)用，也對改善晶體質(zhì)量和降低能耗起到顯著作用。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)行實(shí)際長晶實(shí)驗(yàn)以開發(fā)與熱場相適應(yīng)的晶體生長工藝，實(shí)現(xiàn)改善晶體電阻率、氧、碳均勻性和少子壽命等晶體性能參數(shù)以及提高產(chǎn)量、降低能耗等目標(biāo)。設(shè)備制造企業(yè)在這一過程中亦起到關(guān)鍵性的作用并走在工藝研發(fā)的前沿，包括開發(fā)水冷夾套技術(shù)、磁場技術(shù)以及進(jìn)一步提高對晶體和坩堝運(yùn)動的精確控制，并采用合作研發(fā)或技術(shù)輸出的形式，推廣新設(shè)備配套的工藝的應(yīng)用，推動高端太陽能用晶體硅材料的品質(zhì)逐步提升，甚至向半導(dǎo)體行業(yè)的要求靠攏。4、國產(chǎn)多晶硅鑄錠爐應(yīng)用逐漸增多多晶硅鑄錠爐是太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈前端的關(guān)鍵設(shè)備之一。多晶硅鑄錠爐技術(shù)含量高，對安全性、能耗、成品率要求高，尤其對穩(wěn)定性及全自動控制技術(shù)有很高的要求。過去，我國多晶硅鑄錠爐及其配套設(shè)備依賴進(jìn)口，價(jià)格較高，因此應(yīng)用受限。近年來，國內(nèi)光伏設(shè)備企業(yè)加強(qiáng)了對多晶硅鑄錠爐的技術(shù)開發(fā)，已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，相關(guān)配套設(shè)備生產(chǎn)能力也逐漸加強(qiáng)，設(shè)備成本越來越低。因此，越來越多的晶體硅材料企業(yè)采用國產(chǎn)多晶硅鑄錠爐，市場空間較大。5、多晶硅鑄錠技術(shù)向大容量、大晶粒方向發(fā)展目前，多晶硅鑄錠爐正朝著加大單爐裝料量和增大鑄錠晶粒尺寸的趨勢發(fā)展。通過增加坩堝高度或增大坩堝橫截面積的方式，增加單爐鑄錠產(chǎn)量，降低單位生產(chǎn)成本。通過在坩堝底部預(yù)埋單晶硅塊或坩堝底部采用定向氣冷卻技術(shù)，在鑄錠生長過程中形成更大的晶粒，從而提高硅片光電轉(zhuǎn)換效率和綜合性能。六、行業(yè)的經(jīng)營模式、區(qū)域性、周期性、季節(jié)性1、經(jīng)營模式根據(jù)有無零部件制造業(yè)務(wù)，行業(yè)內(nèi)主要制造商可以分為兩種經(jīng)營模式：一種是縱向一體化模式，即光伏設(shè)備制造商不僅開發(fā)、制造、銷售整機(jī)，還自己生產(chǎn)部分零部件。另一種是專業(yè)化協(xié)作模式，即光伏設(shè)備制造商只從事整機(jī)的開發(fā)、制造和銷售，配套零部件從外部采購。根據(jù)生產(chǎn)的光伏設(shè)備的范圍，行業(yè)內(nèi)主要制造商可以分為兩種經(jīng)營模式：一種是只生產(chǎn)某一類加工設(shè)備，如單晶的生產(chǎn)加工設(shè)備、多晶的生產(chǎn)加工設(shè)備，該類廠商具有某一方向上的特長。另一種是生產(chǎn)成套硅片的生產(chǎn)加工設(shè)備，該類廠商具有較豐富的產(chǎn)品類型和較完備的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。2、區(qū)域性（1）全球區(qū)域特征美國、歐洲及日本的晶體硅材料提純及制造設(shè)備代表了行業(yè)當(dāng)今國際最高水平，也占據(jù)了相關(guān)領(lǐng)域大部分市場。（2）國內(nèi)區(qū)域特征目前，我國晶體硅生長設(shè)備市場已初具規(guī)模，代表性企業(yè)逐漸形成以北京、西安和長三角地區(qū)為核心的產(chǎn)業(yè)集群。3、周期性目前太陽能光伏發(fā)電成本較高，太陽能光伏產(chǎn)業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)扶持政策影響較大，體現(xiàn)出一定的周期性特征。4、季節(jié)性太陽能電池安裝具有一定的季節(jié)性特征，一般日照充足的季節(jié)安裝量較大。但是光伏設(shè)備從采購、安裝到生產(chǎn)有一定周期，所以一般硅片企業(yè)都會提前做好生產(chǎn)準(zhǔn)備，光伏設(shè)備行業(yè)季節(jié)性不明顯。七、與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性1、與上游行業(yè)關(guān)聯(lián)性本行業(yè)的上游主要有石墨保溫材料、精密電子元器件、機(jī)械加工設(shè)備等。除專用的石墨保溫材料外，其他上游均為通用材料或通用原件行業(yè)，總體規(guī)模大，廠商眾多，產(chǎn)品供應(yīng)充足，且市場競爭比較充分，單個(gè)廠商的供應(yīng)變動對晶體硅生長設(shè)備制造行業(yè)產(chǎn)生的影響較微弱。同時(shí)，上游行業(yè)的技術(shù)水平發(fā)展會帶動晶體硅生長設(shè)備制造行業(yè)的技術(shù)水平的進(jìn)步，加快產(chǎn)品的更新?lián)Q代。2、與下游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性本行業(yè)的下游為太陽能光伏產(chǎn)業(yè)和半導(dǎo)體集成電路產(chǎn)業(yè)。晶體硅生長設(shè)備制造業(yè)為其提供晶體硅材料制備設(shè)備，下游行業(yè)的發(fā)展直接影響本行業(yè)產(chǎn)品的市場需求。近年來，太陽能光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，成為本行業(yè)產(chǎn)品的主要應(yīng)用產(chǎn)業(yè)，未來發(fā)展前景廣闊；半導(dǎo)體集成電路產(chǎn)業(yè)作為本行業(yè)產(chǎn)品的另一個(gè)主要應(yīng)用領(lǐng)域，近年來電子信息產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的信息化步伐加快，使得半導(dǎo)體集成電路硅材料芯片的應(yīng)用范圍不斷拓展，市場需求平穩(wěn)增長，也為本行業(yè)的發(fā)展提供了有利條件。目前，我國已經(jīng)成為全球最大的晶體硅材料生產(chǎn)國，我國晶體硅制備設(shè)備業(yè)面臨良好的發(fā)展機(jī)遇。八、行業(yè)企業(yè)簡況2024年我國晶體硅生長、加工設(shè)備主要制造商銷售情況：1、京運(yùn)通即北京京運(yùn)通科技股份，位于北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，主要產(chǎn)品包括單晶硅生長爐、多晶硅鑄錠爐、區(qū)熔爐、多晶硅還原爐等。2024年9月，該公司在上海證券交易所上市。2、天龍光電即江蘇華盛天龍光電設(shè)備股份，位于江蘇省金壇市，主要產(chǎn)品包括單晶硅生長爐、單晶硅切斷機(jī)和單晶硅切方滾磨機(jī)等光伏設(shè)備。2024年12月，該公司在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。3、京儀世紀(jì)即北京京儀世紀(jì)電子股份，位于北京市豐臺區(qū)，是由北京京儀集團(tuán)有限責(zé)任公司投資設(shè)立的控股子公司，其前身是北京儀表機(jī)床廠，主要產(chǎn)品包括晶體生長設(shè)備、機(jī)床設(shè)備以及地鐵隧道暖通與消聲自動化設(shè)備。4、七星電子即北京七星華創(chuàng)電子股份，位于北京市中關(guān)村高科技產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)電子城科技園，成立于2024年9月，主要產(chǎn)品包括集成電路生產(chǎn)設(shè)備（含單晶爐）、混合集成電路以及各種電子元件等。2024年3月，該公司在深圳證券交易所中小板上市。5、理工晶科即西安理工晶體科技，位于西安高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)西安理工大學(xué)科技園內(nèi)，其前身為西安理工大學(xué)機(jī)械工廠，主要產(chǎn)品為單晶硅生長爐及其它晶體生長設(shè)備，是我國最早的單晶硅生長爐研發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)。6、漢虹精機(jī)漢虹精機(jī)，即上海漢虹精密機(jī)械，位于上海市寶山工業(yè)園區(qū)，是香港漢虹新能源裝備集團(tuán)的全資子公司，主要產(chǎn)品包括單晶硅生長爐、多晶鑄錠爐、石墨熱場、硅片分選機(jī)、開方機(jī)等。7、晶盛機(jī)電即浙江晶盛機(jī)電股份，是國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的晶體硅生長設(shè)備供應(yīng)商，專注于擁有自主品牌的晶體硅生長設(shè)備及其控制系統(tǒng)的研發(fā)、制造和銷售。8、精功科技即浙江精功科技股份，是一家從事機(jī)電一體化產(chǎn)品研發(fā)、制造、銷售及技術(shù)服務(wù)的設(shè)備商，主要產(chǎn)品包括太陽能光伏專用設(shè)備、建筑建材專用設(shè)備、輕紡專用設(shè)備等，已于2024年6月在深交所中小板上市。精功科技的太陽能光伏專用設(shè)備產(chǎn)品主要為多晶硅鑄錠爐。9、Kayex即KayexCrystalGrowingTechnologyCo.,Ltd,總部位于美國紐約州，是一家半導(dǎo)體級和太陽能級晶體硅生長設(shè)備制造商。10、PVATePla即PVATePlaAG，總部位于德國Wettenberg，是一家國際化的設(shè)備和系統(tǒng)供應(yīng)商，主要產(chǎn)品包括高溫真空爐設(shè)備、晶體生長設(shè)備、等離子體設(shè)備。11、GTSolar美國GTSolar公司是一家太陽能光伏設(shè)備供應(yīng)商，主要產(chǎn)品包括高純多晶硅制備設(shè)備和多晶硅鑄錠爐，已于2024年7月在美國納斯達(dá)克上市。12、ALD德國ALD真空工業(yè)成立于1994年，是全球最大的真空爐及熱處理設(shè)備生產(chǎn)商，其主要產(chǎn)品包括：真空冶金、真空燒結(jié)、真空熱處理及多晶硅鑄錠爐。

2024年有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)分析報(bào)告2024年3月目錄一、國網(wǎng)整合的預(yù)期未變 31、新聞出版廣電總局“三定”方案落定 32、中廣網(wǎng)絡(luò)即將成立的預(yù)期仍在 33、目前省級廣電已經(jīng)成為事實(shí)的市場主體 4二、有線電視用戶的價(jià)值評估 51、現(xiàn)金流折現(xiàn)的方法估算用戶價(jià)值 52、有線電視運(yùn)營商的理論價(jià)值 63、2020年初至今上市公司的市值 8三、整合中的用戶價(jià)值重估 101、江蘇模式”中的用戶價(jià)值重估 102、中廣網(wǎng)絡(luò)整合中的用戶價(jià)值重估 113、電廣傳媒收購省外有線用戶資源 13四、湖北廣電的整合之路 141、楚天網(wǎng)絡(luò)借殼上市 142、重組中的價(jià)值評估 153、湖北廣電的二次資產(chǎn)注入 16五、有線運(yùn)營商的WACC計(jì)算 171、吉視傳媒的WACC值 17一、國網(wǎng)整合的預(yù)期未變1、新聞出版廣電總局“三定”方案落定新聞出版廣電總局的“三定”方案已經(jīng)落定，取消了一系列行政審批項(xiàng)目，同時(shí)對一些行政審批權(quán)限下放到省級單位，比如取消了有線網(wǎng)絡(luò)公司股權(quán)性融資審批，將設(shè)置衛(wèi)星電視地面接收設(shè)施審批職責(zé)下放省級新聞出版廣電行政部門。未來工作的重點(diǎn)：加強(qiáng)科技創(chuàng)新和融合業(yè)務(wù)的發(fā)展，推進(jìn)新聞出版廣播影視與科技融合，對廣播電視節(jié)目傳輸覆蓋、監(jiān)測和安全播出進(jìn)行監(jiān)管，推進(jìn)廣電網(wǎng)與電信網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)三網(wǎng)融合。從三定方案中，我們可以看出廣電的發(fā)展的方向：行政管理的有限度的放松，比如有線網(wǎng)絡(luò)股權(quán)融資審批取消；行政審批向省級廣電下放，比如衛(wèi)星電視接收審批下放；文化和科技、三網(wǎng)融合成為發(fā)展的主要方向。2、中廣網(wǎng)絡(luò)即將成立的預(yù)期仍在在2024年年初，國務(wù)院下發(fā)《推進(jìn)三網(wǎng)融合的總體方案》（國發(fā)5號文）決定推進(jìn)三網(wǎng)融合之際，就專門針對中廣網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)公司進(jìn)行了明確的規(guī)劃，決定培育市場主體，組建國家級有線電視網(wǎng)絡(luò)公司(中國廣播電視網(wǎng)絡(luò)公司)。國家廣電成立的初衷是在“三網(wǎng)融合”中，整合全國的有線網(wǎng)絡(luò)（第四張網(wǎng)絡(luò)），從而與電信運(yùn)營商進(jìn)行競爭。隨著國家廣電成立的不斷的推遲，注入資金規(guī)模大幅度縮水，特別是2023年1月原負(fù)責(zé)中國廣播電視網(wǎng)絡(luò)公司組建的廣電總局副局長張海濤出任虛職——中國廣播電視協(xié)會會長，中國廣播電視網(wǎng)絡(luò)公司的成立蒙上陰影。我們認(rèn)為每一次的推遲成立，中廣網(wǎng)絡(luò)的職能就會縮水一次，我們認(rèn)為相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)中廣網(wǎng)絡(luò)難以成為市場運(yùn)營主體、競爭的主體。維持原方案的方向預(yù)期，將先由部分省份為單位自報(bào)資產(chǎn)情況，隨后以資產(chǎn)規(guī)模大小通過對總公司認(rèn)股的形式，完成中廣網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)公司主體公司的搭建，即“先掛牌，再整合”的股份制轉(zhuǎn)企方案。按照該方案，明確了國家出資的份額和掛牌的步驟，為中央財(cái)政先期投入進(jìn)行公司主體搭建，其中包括總公司基本框架的組建費(fèi)用和播控平臺、網(wǎng)間結(jié)算等業(yè)務(wù)總平臺的搭建費(fèi)用。3、目前省級廣電已經(jīng)成為事實(shí)的市場主體隨著我國文化體制改革的推進(jìn)，文化市場領(lǐng)域逐漸出現(xiàn)市場運(yùn)營的主體——省級文化運(yùn)營單位，在有線網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域，省網(wǎng)整合的進(jìn)一步深入，省級有線網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為有線網(wǎng)絡(luò)的市場的運(yùn)營主體。在IPTV的發(fā)展中也是類似，百視通和CNTV主導(dǎo)的IPTV讓位于省級廣電主導(dǎo)，CNTV或者百視通參與的發(fā)展模式，省級運(yùn)營單位成為市場的主體，省級運(yùn)營單位及地方政府的利益訴求將影響相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展模式。這種與地方政府密切的關(guān)系（資產(chǎn)、人事等關(guān)系），勢必會影響地方政府對有線網(wǎng)絡(luò)的支持力度和偏好。二、有線電視用戶的價(jià)值評估1、現(xiàn)金流折現(xiàn)的方法估算用戶價(jià)值考慮到目前有線電視的用戶主要分為數(shù)字用戶和模擬用戶，開展的增值業(yè)務(wù)主要有互動視頻點(diǎn)播（高清視頻點(diǎn)播）和有線寬帶業(yè)務(wù)，收費(fèi)的模式基本上采取包月或者包年的收費(fèi)模式。有線電視用戶的收入相對穩(wěn)定，我們假設(shè)其為永續(xù)的現(xiàn)金流，我們采用WACC為折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，估算有線電視運(yùn)營商的用戶的理論價(jià)值（即上市有線電視運(yùn)營商的理論市值）。我們以廣電網(wǎng)絡(luò)為例，無風(fēng)險(xiǎn)利率選取中國3年期國債收益率3.06%，按照我們的計(jì)算，廣電網(wǎng)絡(luò)的WACC為12.3%。同行業(yè)的公司的WACC值與公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)關(guān)系較大。2、有線電視運(yùn)營商的理論價(jià)值廣電網(wǎng)絡(luò)2022年有線電視用戶到達(dá)578.64萬戶，數(shù)字用戶421.58萬戶，副終端為56.15萬戶，每月每戶10元；付費(fèi)節(jié)目用戶154.02萬戶，主要有兩檔包月套餐99元和128元，我們按照年付100元/戶計(jì)算，考慮到有線網(wǎng)絡(luò)加大了優(yōu)惠促銷力度，付費(fèi)用戶和寬帶資費(fèi)要低于標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格，2023年廣電網(wǎng)絡(luò)公司的理論價(jià)值150億元。天威視訊2022年有線電視用戶達(dá)到109萬戶，高清互動電視用戶達(dá)到24萬戶，付費(fèi)節(jié)目用戶達(dá)到4.6萬戶，寬帶用戶達(dá)到33萬戶。高清互動年付套餐分為500元、600元和700元三檔，我們保守全部按照年付500元/戶計(jì)算，付費(fèi)節(jié)目年付按照500元/戶、寬帶用戶年付800元/戶計(jì)算，天威視訊2023年的理論市值為68億元。由于歌華有線的模擬用戶和數(shù)字用戶的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)一樣，每月18元每戶，其市值主要來來自于有線電視用戶數(shù)的增長和高清互動電視收費(fèi)用戶增長，有線電視的用戶的增長有限，目前主要關(guān)注在高清互動電視，目前主要采取免費(fèi)推廣的形式，絕大部分為免費(fèi)的，考慮到歌華有線推出Si-TV的高清電視包，我們估計(jì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)與天威視訊差不多300元/年，按照我們的40%左右的滲透率計(jì)算，2023年歌華有線的理論價(jià)值為145億元。3、2020年初至今上市公司的市值我們選取有線電視上市公司2024年12月31日-2023年9月20日的市值。歌華有線的市值范圍為60-140億元，市值波動范圍主要集中在80-120億元，我們以中值100億元作為公司表現(xiàn)的市值價(jià)值。與我們的145億元的理論市值，尚有空間45%，而且我們認(rèn)為數(shù)字電視沒有提價(jià)預(yù)期，高清互動電視目前主要是采取的免費(fèi)推廣，SiTV的滲透率提高，公司估值有較大的彈性。天威視訊的市值范圍為30-70億元，主要波動范圍在40-70億元，我們選取中值55億元作為其市場的市值。沒有考慮資產(chǎn)整合預(yù)期，天威視訊的理論市值為68億元。公司目前尚有24%的空間。公司有線寬帶增長乏力，高清互動電視是公司業(yè)績主要增長點(diǎn)。廣電網(wǎng)絡(luò)的市值范圍30-70億元，主要波動范圍為40-60億元，中值為50億元。公司的理論市值150億元，上升空間200%。公司的價(jià)值主要來源于公司的龐大的有線電視用戶數(shù)，2023年有線用戶數(shù)595萬戶，同時(shí)尚有模擬用戶142萬戶.同時(shí)公司的數(shù)字電視的包年收視費(fèi)為240/300元兩檔，價(jià)值較高，進(jìn)一步的數(shù)字化將進(jìn)一步提升公司的價(jià)值。三、整合中的用戶價(jià)值重估1、江蘇模式”中的用戶價(jià)值重估江蘇有線由江蘇省內(nèi)17家發(fā)起人單位共同發(fā)起設(shè)立，廣電系統(tǒng)內(nèi)有12家股東，占股比71.2%，其他系統(tǒng)是國有股東，占28.8%，公司注冊資本是68億元，省廣電總臺控股，其中省臺出資14億元現(xiàn)金，1億元相關(guān)資產(chǎn)；南京、蘇州、無錫、常州等10個(gè)省轄市廣播電視臺以現(xiàn)有廣電網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)出資，中信國安等出資人以現(xiàn)金和廣電網(wǎng)絡(luò)等資產(chǎn)出資。整合時(shí)江蘇有線用戶為510萬戶，數(shù)字用戶為180萬戶，其中數(shù)字用戶每月24元/戶，模擬用戶4元/戶。按照我們的用戶價(jià)值計(jì)算方法，WACC值取10%，整合時(shí)江蘇有線的價(jià)值為（330*4*12+180*24*12）/10%/10000=67.68億元，與公司注冊資本68億元基本吻合，我們認(rèn)為“江蘇模式”整合中，江蘇有線采用了用戶理論價(jià)值的方法進(jìn)行用戶的價(jià)值評估。江蘇有線的資產(chǎn)評估方法，網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)等