財政金融基礎 課后習題及答案 8 金融市場

一、單項選擇題1．金融市場按（D）劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、保險市場和衍生金融市場。A．交易范圍 B．交易方式C．定價方式 D．交易對象2．金融市場的宏觀經(jīng)濟功能不包括（B）。A．分配功能 B．財富功能C．調節(jié)功能 D．反映功能3．按照股票所代表的股東權益，股票可分為（A）。A．普通股、優(yōu)先股 B．記名股票、無記名股票C．面額股票、無面額股票4．債券是發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，并約定在一定期限還本付息的有價證券。它反映的是（C）的關系。A．契約 B．所有權、使用權C．債權、債務 D．權利和義務5．已發(fā)行的證券流通的市場稱為（B）。A．初級市場 B．次級市場C．公開市場 D．議價市場6．下列有價證券中風險性最高的是（A）。A．普通股 B．優(yōu)先股C．企業(yè)債券 D．基金證券7．回購協(xié)議中所交易的證券主要是（C）。A．銀行債券 B．企業(yè)債券C．政府債券 D．金融債券8．最早開發(fā)大額可轉讓定期存單的銀行是（B）。A．美洲銀行 B．花旗銀行C．匯豐銀行 D．摩根銀行9．有組織及嚴格的交易制度、有固定交易時間、交易地點并采取競價成交的交易市場稱為（A）。A．場內交易市場 B．柜臺市場C．第三市場 D．第四市場10．資本市場不包括（D）。A．股票市場 B．長期債券市場C．投資基金市場 D．同業(yè)拆借市場二、多項選擇題1．同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉讓定期存單具有（ABE）的特點。A．存單不記名 B．存單金額大C．存單采用浮動利率 D．存單可提前支取E．存單不可以提前支取2．資本市場上的交易工具主要有（CD）。A．貨幣頭寸 B．票據(jù)C．長期債券 D．股票E．外匯3．貨幣市場包括（ABE）。A．同業(yè)拆借市場 B．國庫券市場C．股票市場 D．投資基金市場E．商業(yè)票據(jù)市場4．貨幣市場的特點包括（ABE）。A．期限短 B．高流動性C．低流動性 D．高風險E．低風險5．按照交割時間金融市場可以分為（AB）。A．現(xiàn)貨市場 B．期貨市場C．外匯市場 D．發(fā)行市場E．流通市場三、問答題1．貨幣市場與資本市場的區(qū)別有哪些？貨幣市場是融資期限在一年以內的短期資金交易市場。首先，它是短期的，而且是高流動性和低風險性的市場。其次，貨幣市場是一種批發(fā)市場。最后，貨幣市場又是一個不斷創(chuàng)新的市場。資本市場是融資期限在一年以上的長期資金交易市場。與貨幣市場相比，資本市場的特點主要有：（1）融資期限長。至少在1年以上，也可以長達幾十年，甚至無到期日。（2）流動性較差。在資本市場上籌集到的資金多用于解決中長期融資需求，因此流動性和變現(xiàn)性相對較弱。風險大而收益較高。由于融資期限較長，發(fā)生重大變故的可能性較大，市場價格容易波動，投資者需要承受較大的風險。同時，作為對風險的報酬，其收益也較高。2．開放式基金和封閉式基金的流通有何不同？基金的流通原則上與股票流通相似，但開放型基金的二級市場與股市有較大區(qū)別。在基金初次發(fā)行完畢后，持有基金券的投資者希望賣出基金變現(xiàn)，持有現(xiàn)金的投資者希望買進基金投資，這些都要在證券二級市場實現(xiàn)。但是，對開放型基金額而言，基金券的流通乃是基金經(jīng)理公司贖回或再次發(fā)行的行為。它的二級市場一般就是指定的柜臺或交易網(wǎng)點，交易的價格等于基金單位凈值加上或減去申購贖回費用。對封閉型基金而言，基金成立3個月后基金公司就會申請基金上市（在證交所掛牌交易），此后基金券的買賣都像股票買賣一樣在二級市場委托證券公司代理，其價格由市場供求決定，大家競價買賣。3．為什么說金融市場是國民經(jīng)濟的晴雨表？金融市場是國民經(jīng)濟的“晴雨表”。股票、債券、基金市場的每日交易行情變化，能夠為投資者判斷投資機會提供信息；金融交易會直接、間接地反映貨幣供應量的變動情況；金融市場上每天有大量專業(yè)人員從事信息情報研究分析，及時了解上市公司發(fā)展動態(tài)；金融市場發(fā)達的通訊網(wǎng)絡和信息傳播渠道，能夠把全球金融市場融為一體，及時了解世界經(jīng)濟發(fā)展變化行情。四、案例分析上海在建立國際金融中心的過程中具體可以在以下五個方面加以提高：第一，大力提高金融市場證券化程度。雖然我國10多年來金融市場的飛速發(fā)展使得金融市場證券化程度大大提高，但和國外相比我國的金融市場資產(chǎn)證券化比重仍然很低。當前，應將信貸資產(chǎn)證券化、融資性票據(jù)及企業(yè)債券市場的試點作為金融市場資產(chǎn)證券化的突破口，利用上?，F(xiàn)有的市場體系，形成一個全國統(tǒng)一的、多層次、面向所有金融機構和非金融機構，涵蓋全社會投資者的市場。第二，大力推進金融市場產(chǎn)品高級化的進程。金融市場競爭的核心是產(chǎn)品的競爭，伴隨著新的金融產(chǎn)品出現(xiàn)，金融市場將會不斷得到發(fā)展。隨著我國金融混業(yè)經(jīng)營的程度提高，市場和客戶對產(chǎn)品的需求特點較以往有了顯著的轉變，必須于致力發(fā)展技術含量高的復合型金融產(chǎn)品，并從多方面促使上海從大宗產(chǎn)品定價、保值中心向金融衍生產(chǎn)品中心過渡，使其盡早建成以金融衍生產(chǎn)品交易為主的綜合性金融市場。第三，加快金融市場一體化的步伐。金融市場的一體化是指監(jiān)管原則的統(tǒng)一性、市場發(fā)展的均衡性及資金流動的無障礙性，市場效率提高的同時，市場功能得以充分發(fā)揮。隨著金融創(chuàng)新與新型金融產(chǎn)品的出現(xiàn)模糊了金融分業(yè)的概念，資金的橫向流動在不斷打破分割的金融市場，各個市場及市場管制者之間的相互依賴性增強，各金融市場業(yè)務與監(jiān)管政策傾向趨于一體化，其結果是金融市場的協(xié)調發(fā)展，逐步加強金融市場一體化就變得越來越重要。第四，大力推動金融市場國際化。隨著2006年我國金融業(yè)的全面對外開放，上海金融市場將在更大程度上融入國際金融市場體系，上海金融市場應通過引入各種有效的漸進式金融市場開放工具逐步實現(xiàn)金融市場的國際化。最后，應該完善金融市場法制建設。法律體系的效率和金融規(guī)范管理是發(fā)達金融市場最重要的條件之一。上海作為一個發(fā)展中的國