股權(quán)收購(gòu)項(xiàng)目建議書(shū)

股權(quán)收購(gòu)可行性研究報(bào)告股票代碼：股票簡(jiǎn)稱：日 期：目 錄釋 義 2一、 項(xiàng)目簡(jiǎn)介 3(一)募資金理使用情況 3(二)項(xiàng)基本況 5二、 項(xiàng)目可性及性分析 8(一)宏經(jīng)濟(jì)策景 8(二)行現(xiàn)狀發(fā)趨勢(shì) 10(三)項(xiàng)實(shí)施必性 11(四)項(xiàng)實(shí)施可性 14三、 投資估與資措 15(一)投估算 15(二)資來(lái)源 16四、 經(jīng)濟(jì)前分析 16五、 盈利預(yù)測(cè) 17六、 風(fēng)險(xiǎn)因分析 19七、 項(xiàng)目研結(jié)論 21一、項(xiàng)目簡(jiǎn)介670%70%的股權(quán)。13,103.3118.634,485.206.371,8913125312014年9月12日，公司與交易對(duì)方簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第1號(hào)—超募資金使用》的相5,00020%(一)募集資金管理及使用情況證監(jiān)許可[2011]2142號(hào)文”(以下簡(jiǎn)稱公司”或本公司”)首次公開(kāi)發(fā)(A股)3,84013.00499,200,000.00民幣41,875,837.86元，實(shí)際募集資金凈額為人民幣457,324,162.14元，()2012年213[2012]0358對(duì)募集資金進(jìn)行了專戶存儲(chǔ)。49,920.004,187.5845,732.42總額18,514.00萬(wàn)元，超募資金27,218.42萬(wàn)元。201232845,000,000.0062012420121017日,45,000,000.00元?dú)w還并轉(zhuǎn)入募集資金專用賬戶。2012815于利用部分超募資金投資增加5萬(wàn)升體外生化診斷試劑生產(chǎn)規(guī)模項(xiàng)4,6795/至2014年6月30日，該部分超募資金已支付225.54萬(wàn)元。2013321金中的5,40020135320143205,40055截止2014年6月30日，剩余超募資金11,739.42萬(wàn)元，利息1,363.89萬(wàn)元，合計(jì)13,103.31萬(wàn)元。(二)項(xiàng)目基本情況1、標(biāo)的公司基本情況德賽診斷系統(tǒng)上海德賽系統(tǒng)是德國(guó)德賽在大陸地區(qū)的控股子公司，主要從事體外診斷試劑的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和貿(mào)易。公司名稱：公司類型：公司住所：辦公地址：法定代表人：注冊(cè)資本：120萬(wàn)美元實(shí)收資本：120萬(wàn)美元營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：稅務(wù)登記證號(hào)：組織機(jī)構(gòu)代碼：經(jīng)營(yíng)范圍：測(cè)儀器設(shè)備和附件(II類醫(yī)療器械：醫(yī)用體外診斷試劑)，(外)、進(jìn)出口，并提供相關(guān)配套服務(wù)(涉及配額許可證管理和相關(guān)專項(xiàng)管理的按國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理)(涉及許可經(jīng)營(yíng)的憑許可證經(jīng)營(yíng))成立日期：營(yíng)業(yè)期限：序號(hào)股東名稱持股比例157.00%222.00%312.00%43.00%53.00%63.00%合計(jì)100.00%（910日()字(14)第S0164單位：元項(xiàng)目2014年6月30日2013年12月31日2012年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)152,168,327.17118,279,613.0494,412,513.50非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)37,542,294.2037,205,527.1134,439,131.40資產(chǎn)總計(jì)189,710,621.37155,485,140.15128,851,644.90流動(dòng)負(fù)債合計(jì)68,937,074.7047,409,338.5257,016,165.35非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)90,000.00270,000.00510,000.00負(fù)債總計(jì)69,027,074.7047,679,338.5257,526,165.35所有者權(quán)益總計(jì)120,683,546.67107,805,801.6371,325,479.55項(xiàng)目2014年1-6月2013年2012年?duì)I業(yè)收入111,006,792.78212,132,748.14183,917,914.29營(yíng)業(yè)成本51,921,105.69102,246,904.31103,594,127.30營(yíng)業(yè)利潤(rùn)35,243,881.4843,609,859.6338,935,430.92凈利潤(rùn)27,877,745.0441,480,322.0833,390,244.00德賽診斷產(chǎn)品上海公司名稱：公司類型：公司名稱：公司類型：有限責(zé)任公司(外國(guó)法人獨(dú)資)公司住所：中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)愛(ài)都路253號(hào)4#樓2層A部位辦公地址：中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)愛(ài)都路253號(hào)4#樓2層A部位法定代表人：GüntherGorka注冊(cè)資本：50萬(wàn)美元實(shí)收資本：50萬(wàn)美元營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：310115400248195稅務(wù)登記證號(hào)：國(guó)地稅滬字310141677851325號(hào)組織機(jī)構(gòu)代碼：67785132經(jīng)營(yíng)范圍：測(cè)儀器設(shè)備和附件(限二類醫(yī)療器械：醫(yī)用體外診斷試劑)，(外)附件為主的倉(cāng)儲(chǔ)(除危險(xiǎn)品)分撥業(yè)務(wù)及提供相關(guān)產(chǎn)品的技術(shù)(額、許可證管理、專項(xiàng)規(guī)定管理的商品按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理)。[經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目涉及行政許可的，憑許可證件經(jīng)營(yíng)]成立日期：2008年08月21日營(yíng)業(yè)期限：2008年08月21日至2038年08月20日序號(hào)股東名稱出資比例1德國(guó)德賽100.00%合計(jì)100.00%（910日()字(14)第S0165單位：元項(xiàng)目2014年6月30日2013年12月31日2012年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)41,117,503.2027,529,792.3131,683,557.23非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,101,767.741,965,888.082,177,434.72資產(chǎn)總計(jì)43,219,270.9429,495,680.3933,860,991.95流動(dòng)負(fù)債合計(jì)24,740,524.0212,353,243.2414,438,302.28非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)000負(fù)債總計(jì)24,740,524.0212,353,243.2414,438,302.28所有者權(quán)益總計(jì)18,478,746.9217,142,437.1519,422,689.67項(xiàng)目2014年1-6月2013年2012年?duì)I業(yè)收入40,606,655.0175,058,588.1777,052,359.53營(yíng)業(yè)成本34,965,199.9664,057,046.8366,414,202.08營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1,790,033.605,771,323.357,327,823.20凈利潤(rùn)1,336,309.774,481,499.805,639,639.902、項(xiàng)目?jī)?nèi)容()13,103.316,376.20670%的股權(quán)以及德國(guó)德賽持有的德賽產(chǎn)品70%的股權(quán)。31%24%30%7.5%的股權(quán)，賽領(lǐng)基金將持有德賽系統(tǒng)、13.5%、9%二、項(xiàng)目可行性及必要性分析(一)宏觀經(jīng)濟(jì)政策背景近年來(lái)隨著醫(yī)療改革的不斷深入，人民生活水平的不斷提高，國(guó)家政策的大力扶持，構(gòu)成行業(yè)長(zhǎng)期利好。20071(2007年度單克隆抗體系列產(chǎn)品與檢測(cè)試劑”、新型醫(yī)用精密診斷及治療設(shè)備”201010201010200國(guó)際先進(jìn)水平、銷售收入超過(guò)1,000萬(wàn)的先進(jìn)醫(yī)療設(shè)備。201212十二五加快體外診斷行業(yè)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化和調(diào)整，加速行業(yè)整合的趨勢(shì)。(二)行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)我國(guó)體外診斷試劑行業(yè)現(xiàn)已具備一定的市場(chǎng)規(guī)模和基礎(chǔ)，正從2008-2012在16％左右。2010年我國(guó)體外診斷市場(chǎng)規(guī)模為20.7億美元(約合136.8億元)5.737.8億元)15.0(99。此外，McEvoy&Farmer1/51.5美25～3015％～20目前，國(guó)內(nèi)體外診斷技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：12向，目前化學(xué)發(fā)光試劑主要來(lái)自于國(guó)外，檢測(cè)成本較高，研發(fā)化學(xué)34、目前我國(guó)從事體外診斷產(chǎn)業(yè)的企業(yè)主要為試劑廠商，由于部分產(chǎn)品應(yīng)用時(shí)需要與診斷儀器配套使用，為了進(jìn)一步提升與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，國(guó)內(nèi)少數(shù)領(lǐng)先企業(yè)自主開(kāi)發(fā)診斷儀器的趨勢(shì)正逐步增強(qiáng)。(三)項(xiàng)目實(shí)施的必要性1、抓住體外診斷行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，擴(kuò)大生化診斷試劑市場(chǎng)份額，向免疫診斷試劑市場(chǎng)擴(kuò)張，分享市場(chǎng)成長(zhǎng)盛宴1.525-30最大的體外診斷試劑市場(chǎng)為北美地區(qū)，2010年北美市場(chǎng)銷售額為184.520122219%；而2010137201215020122980006%15%~20%2、體外診斷行業(yè)整合加劇，未來(lái)市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提升我國(guó)體外診斷試劑市場(chǎng)份額分散，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，目前有約30010家左來(lái)市場(chǎng)份額將逐步向產(chǎn)品線更加豐富的企業(yè)集中。3、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力4、外延式發(fā)展是公司重要發(fā)展戰(zhàn)略之一201225、提升公司的整體競(jìng)爭(zhēng)力與影響力德賽中國(guó)的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)顯著：50%品牌優(yōu)勢(shì)：在二甲以上醫(yī)院、一線城市醫(yī)院等中高端市場(chǎng)，市BCK-MB、hsCRPCK-MB市場(chǎng)占CRPU-hsApoA1ApoBMALBLPS、AMY50200910%0成的高端學(xué)術(shù)形象和產(chǎn)品質(zhì)量上乘的印象給予體全國(guó)外診斷市場(chǎng)有(四)項(xiàng)目實(shí)施的可行性本次收購(gòu)的實(shí)施具有現(xiàn)實(shí)可行性，主要表現(xiàn)在以下幾方面：1、雙方產(chǎn)品領(lǐng)域相似，易于整合2、雙方銷售市場(chǎng)具有互補(bǔ)性，協(xié)同效應(yīng)明顯3003、公司具有足夠資金支持完成此次收購(gòu)25%17,588.5149,920.00金27,218.42萬(wàn)元。截至2014年6月30日，公司貨幣資金總額26,669.1613,103.31三、投資估算與資金籌措(一)投資估算1、交易定價(jià)原則()利德曼生化股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)涉及的德賽診斷系統(tǒng)(上海)限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告》(京亞評(píng)報(bào)字[2014]064號(hào))及《北京利德曼生化股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)涉及的德賽診斷產(chǎn)品(上海[2014]065號(hào))2014630100%70,400.00100%6,100.002、投資總估算19,479.5125%17,588.5131%萬(wàn)元。(二)資金來(lái)源公司擬使用剩余超募資金（含利息收入）13,103.31萬(wàn)元支付部18.63%4,485.206.37%1,891.00萬(wàn)元31%四、經(jīng)濟(jì)前景分析100到進(jìn)一步優(yōu)化和豐富，業(yè)務(wù)范圍將得到進(jìn)一步拓展。30050五、盈利預(yù)測(cè)(一)德賽系統(tǒng)90%10%3037020%50%左右。10%~15%未來(lái)五年德賽系統(tǒng)的業(yè)績(jī)?nèi)詫⒈３?0%以上的增長(zhǎng)速度。[2014]064股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)涉及的德賽診斷系統(tǒng)(上海)有限公司股東（2014年-2018）142,27930,149萬(wàn)元，總體經(jīng)濟(jì)效益可行。未來(lái)五年收益預(yù)測(cè)(2014年7月-2019年12月)單位：萬(wàn)元項(xiàng)目/年度2014年7-12月2015年2016年2017年2018年2019年銷售收入12,05325,66828,23531,05834,16434,164銷售成本5,96212,44913,69415,06316,57016,570營(yíng)業(yè)稅及附加100214235258284284銷售費(fèi)用1,4212,3872,6262,8893,1783,178管理費(fèi)用1,9343,7014,0464,4254,8434,843財(cái)務(wù)費(fèi)用000000營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2,6366,9177,6348,4229,2909,290利潤(rùn)總額2,7817,2277,9758,7979,7029,702所得稅6951,8071,9942,1992,4252,425凈利潤(rùn)2,0865,4205,9816,5987,2767,276(二)德賽產(chǎn)品診斷系統(tǒng)（上海）有限公司，2013銷售收入的97.6%10%的增長(zhǎng)。根據(jù)亞洲評(píng)估出具的京亞評(píng)報(bào)字[2014]065號(hào)《北京利德曼生化股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)涉及的德賽診斷產(chǎn)品(上海)有限公司股東（2014年-2018）51,0783,051萬(wàn)元，總體經(jīng)濟(jì)效益可行。未來(lái)五年收益預(yù)測(cè)(2014年7月-2019年12月)單位：萬(wàn)元項(xiàng)目/年度2014年7-12月2015年2016年2017年2018年2019年銷售收入4,2649,21210,13311,14712,26112,261銷售成本3,5227,8118,5929,45110,39610,396營(yíng)業(yè)稅及附加378999銷售費(fèi)用000000管理費(fèi)用268688