金融工程概論期末練習(xí)題1及答案

一、單選題1、?有家中國(guó)公司，在3個(gè)月后將支付一筆歐元1千萬，當(dāng)前匯率假設(shè)為1歐元=8元人民幣，為了避免匯率變化對(duì)自己的影響，他可以采取的措施下列說法不正確的是（）A.現(xiàn)在簽訂歐元遠(yuǎn)期合約，約定3個(gè)月后出售歐元的人民幣價(jià)格，規(guī)避未來匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)在就用人民幣買入歐元，可以避免未來匯率波動(dòng)帶來的成本變動(dòng)。C.現(xiàn)在購(gòu)買歐元看漲期權(quán)合約，約定未來買入歐元的最高價(jià)格，規(guī)避歐元升值的風(fēng)險(xiǎn)，但保留歐元貶值的有利風(fēng)險(xiǎn)。D.現(xiàn)在簽訂歐元遠(yuǎn)期合約，約定3個(gè)月后購(gòu)買歐元的人民幣價(jià)格，規(guī)避未來匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A解析：因?yàn)槲磥碇袊?guó)公司需要支付歐元，因此簽訂遠(yuǎn)期合約應(yīng)該買入歐元，不應(yīng)該出售歐元，故措施方向錯(cuò)誤。2、?下列產(chǎn)品中，最早發(fā)展起來的衍生產(chǎn)品是()A.期貨合約B.互換合約C.股票期權(quán)D.遠(yuǎn)期合約正確答案：D3、?關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品遠(yuǎn)期合約的出現(xiàn)帶來的便利，以下說法不正確的是（）A.遠(yuǎn)期合約為糧食中間商提供了標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具B.遠(yuǎn)期合約的出現(xiàn)降低了糧食中間商面臨的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C.遠(yuǎn)期合約的出現(xiàn)為糧食中間商解決的收獲季節(jié)的融資問題D.遠(yuǎn)期合約的出現(xiàn)緩解了農(nóng)產(chǎn)品的供需矛盾正確答案：A4、?衍生產(chǎn)品發(fā)展史上最早出現(xiàn)的期貨合約是()A.股指期貨B.商品期貨C.外匯期貨D.國(guó)債期貨正確答案：B5、?關(guān)于期權(quán)的發(fā)展,下列表述不正確的是()A.期權(quán)和遠(yuǎn)期合約一樣，其發(fā)展都是來自風(fēng)險(xiǎn)管理需求B.期權(quán)和遠(yuǎn)期合約一樣，都是在當(dāng)前完全確定未來的交易價(jià)格C.市場(chǎng)價(jià)格的劇烈波動(dòng)帶來的期權(quán)違約導(dǎo)致了期權(quán)100多年的發(fā)展停制D.由美國(guó)股票期權(quán)引起的辯論可以指導(dǎo)期權(quán)更類似保險(xiǎn)正確答案：B6、?關(guān)于背靠背貸款和平行貸款下來說法正確的是（）A.背靠背貸款和平行貸款都能夠解決跨國(guó)公司面臨的外匯管制問題B.平行貸款更類似我們現(xiàn)在交易的互換產(chǎn)品C.背靠背貸款屬于兩份獨(dú)立合約構(gòu)造的貸款互換D.一旦一方違約，平行貸款的另外一方也可以直接中止向?qū)Ψ阶庸咎峁┵J款正確答案：A7、?從制度上，我國(guó)利率市場(chǎng)化在制度上的改革基本完成的年份是（）A.2014B.2015C.2013D.1996正確答案：B8、?我國(guó)出現(xiàn)的首例公募債違約是（）A.15雨潤(rùn)C(jī)P00001B.11天威MTN2C.11超日債D.ST湘鄂債正確答案：C9、?我國(guó)2000年之后最早推出的利率衍生產(chǎn)品是（）A.國(guó)債期貨B.債券遠(yuǎn)期C.利率互換D.FRA正確答案：B10、?下列哪種產(chǎn)品是我國(guó)目前尚未正式上市交易的外匯衍生品種（）A.外匯掉期B.外匯遠(yuǎn)期C.外匯期權(quán)D.外匯期貨正確答案：D11、?下列期貨品種，我國(guó)在全球首推的期貨種類是（）A.原油等能源期貨B.蘋果等鮮果期貨C.PTA等化工產(chǎn)品期貨D.大豆等農(nóng)產(chǎn)品期貨正確答案：B12、?下面關(guān)于遠(yuǎn)期合約的陳述，不正確的是（）A.遠(yuǎn)期合約固定了未來的交易價(jià)格，所以遠(yuǎn)期合約本身沒有風(fēng)險(xiǎn)B.遠(yuǎn)期合約中買入標(biāo)的資產(chǎn)的一方稱之為多頭C.遠(yuǎn)期合約的條款由買賣雙方協(xié)商決定D.遠(yuǎn)期合約通過約定未來某時(shí)間點(diǎn)交易價(jià)格的方式來抵消未來買賣價(jià)格的不確定性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A解析：遠(yuǎn)期合約固定了未來的交易價(jià)格，使用確定性管理風(fēng)險(xiǎn)，但合約本身的價(jià)值仍然會(huì)根據(jù)未來標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格發(fā)生變化，因此合約本身的價(jià)值仍然存在不確定性，存在風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，也包括對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)。13、?一位投資者持有遠(yuǎn)期英鎊的多頭，如果30天遠(yuǎn)期英鎊的價(jià)格為1.5美元，30天后市場(chǎng)的即期匯率是1英鎊=1.3美元，則這位投資者的收益為每英鎊（）A.0.2美元B.-0.2英鎊C.0.2英鎊D.-0.2美元正確答案：D14、?假設(shè)一家公司預(yù)期未來三個(gè)月后要借款100萬英鎊，借款期限為6個(gè)月，如果借款者能夠在市場(chǎng)上以LIBOR水平籌借資金，現(xiàn)在LIBOR為5%，該公司擔(dān)心未來三個(gè)月內(nèi)LIBOR上升，可以規(guī)避這一風(fēng)險(xiǎn)的做法是（）A.買入3′9的遠(yuǎn)期利率協(xié)議B.賣出3′6的遠(yuǎn)期利率協(xié)議C.買入3′6的遠(yuǎn)期利率協(xié)議D.賣出3′9的遠(yuǎn)期利率協(xié)議正確答案：A15、?期貨合約與遠(yuǎn)期合約的區(qū)別和聯(lián)系下列說法錯(cuò)誤的是（）A.期貨和遠(yuǎn)期都是當(dāng)前確定未來價(jià)格的遠(yuǎn)期交易方式來管理風(fēng)險(xiǎn)的B.期貨可以提前平倉(cāng)，遠(yuǎn)期合約一般到期交割C.期貨是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，遠(yuǎn)期是場(chǎng)外交易的買賣雙方協(xié)商達(dá)成的合約D.期貨的條款也可以通過雙方協(xié)商確定正確答案：D16、?下列期貨品種一般采用現(xiàn)金交割方式的是（）A.滬深300股指期貨B.大豆期貨C.原油期貨D.棉花期貨正確答案：A解析：股指期貨以股票現(xiàn)貨指數(shù)為標(biāo)的，難以進(jìn)行實(shí)物交割，因此一般以現(xiàn)金方式交割結(jié)算。17、?我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為（）A.面值為100萬元人民幣，票面利率為3%的名義中期國(guó)債B.面值為1萬元人民幣，票面利率為3%的名義中期國(guó)債C.面值為100萬元人民幣，票面利率為6%的名義中期國(guó)債D.面值為1萬元人民幣，票面利率為6%的名義中期國(guó)債正確答案：A18、?6月6日某投資者以3000元/噸價(jià)格買入5手大豆期貨合約（每手10噸）.假定交易所期貨合約的保證金比率為10%,維持保證金比例為8%。當(dāng)其結(jié)算價(jià)下跌至2800元/噸時(shí),應(yīng)追加保證金（）元？A.6000B.9000C.6200D.10000正確答案：B19、?某投資者在恒生指數(shù)期貨為22600點(diǎn)時(shí)買入3份恒生指數(shù)期貨合約，并在恒生指數(shù)期貨為22800點(diǎn)時(shí)平倉(cāng)。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50，則該投資者平倉(cāng)后的盈虧情況是（）。A.盈利30000元B.盈利60000元C.虧損30000元D.虧損60000元正確答案：A20、?期權(quán)交易的保證金要求，一般適用于（）A.雙方均不用支付保證金B(yǎng).期權(quán)的買方C.期權(quán)的賣方D.期權(quán)買賣的雙方正確答案：C解析：期權(quán)買方未來只有權(quán)利沒有義務(wù)，因此在期初繳納全部的期權(quán)費(fèi)后，就不會(huì)存在違約的風(fēng)險(xiǎn)，因此買方不需要支付保證金，而賣方收取期權(quán)費(fèi)后，未來需要承擔(dān)償付義務(wù)，存在違約風(fēng)險(xiǎn)，故期權(quán)賣方需要繳納違約金21、某投資者買入一份普通看漲期權(quán)，在某一時(shí)點(diǎn)，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，則在此時(shí)點(diǎn)該期權(quán)是一份（）A.零值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.實(shí)值期權(quán)正確答案：D解析：看漲期權(quán)給予持有者以執(zhí)行價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，因此當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，持有者通過執(zhí)行期權(quán)可以以更低的價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)獲得價(jià)差收益，故看漲期權(quán)在標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)為實(shí)值期權(quán)（InTheMoney，ITM）22、?關(guān)于美式看跌期權(quán)可以執(zhí)行的時(shí)點(diǎn)，下列說法正確的是（）A.在到期日或之前的任何一天B.只能在分派紅利后C.在未來的任何時(shí)刻D.只能在到期日正確答案：A解析：美式期權(quán)給予期權(quán)持有者到期前任何時(shí)刻執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利，因此期權(quán)到期前任何時(shí)刻都可以選擇執(zhí)行。這是說的是可能執(zhí)行權(quán)利的時(shí)點(diǎn)，不考慮執(zhí)行的合理性問題C、期權(quán)到期后，產(chǎn)品作廢，就不能執(zhí)行了23、不考慮其他因素影響，如果股票價(jià)格上升，則該股票的看跌期權(quán)價(jià)格和看漲期權(quán)價(jià)格變動(dòng)分別是（）A.下跌，上漲B.上漲，上漲C.下跌，下跌D.上漲，下跌正確答案：A解析：看跌期權(quán)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格負(fù)相關(guān)，看漲期權(quán)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格正相關(guān)，故其他因素不變時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲，看跌期權(quán)價(jià)格下跌，看漲期權(quán)價(jià)格上漲24、中航油持有的石油期權(quán)合約，由于石油價(jià)格不斷上漲而導(dǎo)致虧損不斷增加，據(jù)此判斷該公司持有的期權(quán)合約頭寸為（）A.看漲期權(quán)多頭B.看漲期權(quán)空頭C.看跌期權(quán)空頭D.看跌期權(quán)多頭正確答案：B解析：看跌期權(quán)多頭此時(shí)也會(huì)虧損期權(quán)費(fèi)，但期初的期權(quán)費(fèi)支付是固定的，不會(huì)隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的上漲帶來進(jìn)一步的成本增加，因此并不是看跌期權(quán)多頭25、?一個(gè)投資者買入了一手股票的歐式看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為20元，一手期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)數(shù)量為100股股票，試問若期權(quán)到期時(shí)股票價(jià)格為30元，則投資者的期權(quán)到期償付為（）（不考慮期初期權(quán)費(fèi)）A.盈利1000元B.盈利3000元C.盈利2000元D.虧損1000元正確答案：A解析：普通歐式期權(quán)多頭到期償付公式為max(S-X,0)，這里X=20，S=30,故1單位股票可以獲得10元償付，一手期權(quán)為100單位股票，故一手期權(quán)的償付為：10*100=1000元，即盈利1000元。26、?下面不屬于金融互換的特征是（）。A.互換在未來涉及到多期現(xiàn)金流。B.互換市場(chǎng)缺乏嚴(yán)格的政府監(jiān)管。C.利用互換可以管理多期風(fēng)險(xiǎn)。D.互換主要是場(chǎng)內(nèi)交易。正確答案：D27、?下列關(guān)于利率互換和貨幣互換的說法正確的是（）。A.常見的利率互換是固定利率和浮動(dòng)利率的互換。B.貨幣互換只交換利息差，不交換全額的利息C.貨幣互換不需要交換本金。D.利率互換需要交換本金。正確答案：A28、?下面關(guān)于貨幣互換的說法錯(cuò)誤的是（）。A.貨幣互換雙方的利息支付可以有多種形式。B.貨幣互換只在初期交換一次本金。C.貨幣互換可以管理多期的匯率風(fēng)險(xiǎn)。D.貨幣互換是兩種貨幣的本金和利息的交換。正確答案：B29、?下面關(guān)于互換管理風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)說法錯(cuò)誤的是（）。A.互換合約可以改善現(xiàn)金流不匹配的狀況。B.互換合約不存在信用風(fēng)險(xiǎn)。C.互換合約可以管理利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。D.互換合約可以調(diào)整資產(chǎn)或負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)。正確答案：B30、?運(yùn)用金融工程技術(shù)，將金融衍生品相互結(jié)合或與基礎(chǔ)金融工具結(jié)合設(shè)計(jì)出的新型金融產(chǎn)品稱為（）A.結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品B.組合化金融衍生產(chǎn)品C.復(fù)合化金融衍生產(chǎn)品D.綜合化金融衍生產(chǎn)品正確答案：A31、?根據(jù)如下“保險(xiǎn)+期貨”期權(quán)條款進(jìn)行分析。以下說法正確的是（）。標(biāo)的資產(chǎn)：5000噸大豆執(zhí)行價(jià)格：4450元/噸執(zhí)行方式：歐亞式償付公式：4450-a，a為保險(xiǎn)期內(nèi)期貨結(jié)算價(jià)平均值A(chǔ).該條款既保護(hù)了大豆價(jià)格波動(dòng)，又保護(hù)了農(nóng)戶收入波動(dòng)B.償付情況依賴于保險(xiǎn)期內(nèi)所有時(shí)點(diǎn)的期貨價(jià)格C.若到期日時(shí)期貨結(jié)算價(jià)為3750元/噸，農(nóng)戶即可獲得賠付D.農(nóng)戶可以自主選擇執(zhí)行期權(quán)的時(shí)點(diǎn)正確答案：B32、?可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)換前與轉(zhuǎn)換后的形式分別為（）A.公司債券、公司債券B.股票、公司債券C.公司債券、股票D.股票、股票正確答案：C33、?從內(nèi)容上看，權(quán)證的性質(zhì)類似于（）A.期貨B.債權(quán)C.股票D.期權(quán)正確答案：D34、?關(guān)于巨災(zāi)債券的說法，下列正確的是（）A.購(gòu)買巨災(zāi)債券，當(dāng)發(fā)生巨災(zāi)損失時(shí)，持有債券的投資者可以獲得巨災(zāi)賠付B.購(gòu)買巨災(zāi)債券相當(dāng)于投資者購(gòu)買了一個(gè)公司債券，并購(gòu)買了一個(gè)巨災(zāi)期權(quán)，因此此種債券息票率較高C.購(gòu)買巨災(zāi)債券相當(dāng)于投資者購(gòu)買了一個(gè)公司債券，并出售了一個(gè)巨災(zāi)期權(quán)，因此此種債券息票率較高D.購(gòu)買巨災(zāi)債券相當(dāng)于投資者購(gòu)買了一個(gè)公司債券，并購(gòu)買了一個(gè)巨災(zāi)期權(quán)，因此此種債券息票率較低正確答案：C二、多選題1、?下面有關(guān)金融工程的定義，描述正確的有（）A.金融工程綜合運(yùn)用各種工程技術(shù)方法，包括數(shù)學(xué)建模，數(shù)值計(jì)算，網(wǎng)絡(luò)圖解，仿真模擬等B.金融工程是通過工程化方式解決金融問題C.金融工程對(duì)金融問題構(gòu)造創(chuàng)新性的，結(jié)構(gòu)化的解決方案D.金融工程設(shè)計(jì)，開發(fā)和實(shí)施有創(chuàng)新意義的金融工具和金融手段正確答案：A、B、C、D2、?關(guān)于利用金融工程方案解決浮動(dòng)利率貸款的案例，前提是購(gòu)房者已經(jīng)獲得了30年期的房屋按揭貸款，但2016年，房?jī)r(jià)開始暴漲，關(guān)于此案例下列說法正確的有（）A.此購(gòu)房者使用的金融衍生工具是利率互換，利率互換可以在一個(gè)合約中交換多次現(xiàn)金流。B.購(gòu)房者通過金融工程方案可以將浮動(dòng)利率貸款轉(zhuǎn)換為固定利率貸款C.此時(shí)購(gòu)房者并不擔(dān)心房?jī)r(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)，而是擔(dān)心貸款利率上漲帶來的還貸成本增加的風(fēng)險(xiǎn)D.購(gòu)房者獲得的按揭貸款是浮動(dòng)利率的貸款正確答案：A、B、C、D3、?以下是造成美國(guó)次貸危機(jī)產(chǎn)生的原因的有（）A.美國(guó)房?jī)r(jià)大幅下跌B.次貸公司將次級(jí)貸款打包為ABS出售給投資銀行，投資銀行又進(jìn)一步打包成CDO出售給其他金融機(jī)構(gòu)C.次級(jí)貸款者斷供，無法及時(shí)償本付息D.零首付，零證明文件的貸款方式擴(kuò)張了次級(jí)貸款的市場(chǎng)規(guī)模，增加了違約隱患。正確答案：A、B、C、D4、?下列行為屬于套期保值的是（）A.一個(gè)企業(yè)使用鐵礦石原材料進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，目前鐵礦石價(jià)格飛升，企業(yè)購(gòu)買鐵礦石期貨。B.一家生產(chǎn)APT的龍頭企業(yè)，儲(chǔ)備了充足的APT，預(yù)期APT價(jià)格上漲，通過購(gòu)買APT期貨拉高價(jià)格。C.農(nóng)戶進(jìn)行玉米種植，預(yù)計(jì)今年能夠獲得豐收，擔(dān)心玉米價(jià)格下跌，購(gòu)買玉米看跌期權(quán)。D.投資者8月份擁有中國(guó)平安股票500股，預(yù)計(jì)兩個(gè)月后股價(jià)下跌，他買入中國(guó)平安股票的看跌期權(quán)。正確答案：A、C、D解析：B、此答案錯(cuò)誤，既然生產(chǎn)APT，企業(yè)面臨的是APT價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，從套期保值角度應(yīng)該出售APT期貨，而其購(gòu)買APT期貨反向操作，屬于投機(jī)并非套期保值5、?下面陳述中促使我國(guó)衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展的因素有（）A.企業(yè)重構(gòu)、合并等組織結(jié)構(gòu)變化快，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大B.貨幣、財(cái)政政策變化快C.國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)日益激烈D.利率、匯率的市場(chǎng)化正確答案：A、B、C、D6、?人民幣升值會(huì)給下面企業(yè)帶來匯兌損失的是（）A.對(duì)外出口紡織品的紡織企業(yè)B.即將來華學(xué)習(xí)的留學(xué)生C.進(jìn)口飛機(jī)和航油的航空公司D.即將去美國(guó)留學(xué)的學(xué)生正確答案：A、B7、?下面哪些是我國(guó)截止目前已經(jīng)推出的信用衍生工具（）A.CDS指數(shù)期貨B.信用違約互換CDSC.信用價(jià)差期權(quán)D.信用關(guān)聯(lián)票據(jù)CLN正確答案：B、D8、?我國(guó)目前的商品期貨交易場(chǎng)所包括（）A.大連商品交易所B.上海期貨交易所C.鄭州商品交易所D.廣州期貨交易所正確答案：A、B、C、D9、?截止目前我國(guó)市場(chǎng)上交易的互換產(chǎn)品包括（）A.貨幣互換（貨幣掉期）B.波動(dòng)率互換C.利率互換D.商品互換正確答案：A、C、D10、?下面有關(guān)遠(yuǎn)期利率協(xié)議的定義，說法正確的有（）A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議需要銀行為此設(shè)立本金的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金B(yǎng).遠(yuǎn)期利率協(xié)議是場(chǎng)外交易C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的雙方不交換本金D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議不會(huì)在資產(chǎn)負(fù)債表里出現(xiàn)正確答案：B、C、D11、?下列產(chǎn)品屬于遠(yuǎn)期合約的有（）A.FRAB.外匯遠(yuǎn)期C.商品遠(yuǎn)期D.CRMW正確答案：A、B解析：A、FRA,遠(yuǎn)期利率協(xié)議，屬于遠(yuǎn)期合約D、信用緩釋憑證，信用衍生產(chǎn)品，具有期權(quán)屬性，并非遠(yuǎn)期合約12、?下列屬于利率期貨品種的是（）A.10年期國(guó)債期貨B.歐洲美元期貨C.5年期國(guó)債期貨D.3個(gè)月英鎊利率期貨正確答案：A、B、C、D13、?在下列哪些情景下，交易者可考慮賣出棉花期貨合約（）。A.因氣候原因大幅增產(chǎn)B.需求大幅上升C.因氣候惡劣大幅減產(chǎn)D.需求大幅下降正確答案：A、D14、?一般來說，下列期貨品種以實(shí)物交割方式為主的是（）。A.股票指數(shù)期貨B.農(nóng)產(chǎn)品期貨C.金屬期貨D.短期利率期貨正確答案：B、C15、?某套利者以2321元/噸價(jià)格買入1月到期的玉米期貨合約1手，同時(shí)以2418元/噸價(jià)格賣出5月到期的玉米期貨合約1手（每手期貨標(biāo)的資產(chǎn)是10噸玉米）。持有一段時(shí)間后，該套利者分別以2339元/噸和2426元/噸的價(jià)格將上述合約全部平倉(cāng)，以下說法中正確的是（）A.該套利交易盈利100元B.5月玉米期貨合約盈利80元C.5月玉米期貨合約虧損80元D.該套利交易共虧損100元正確答案：A、C16、期貨頭寸了結(jié)的方式包括（）。A.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨B.到期交割C.提前平倉(cāng)D.爆倉(cāng)退場(chǎng)正確答案：A、B、C解析：D、爆倉(cāng)不是期貨頭寸了解的方式，是投資者交易期貨虧損導(dǎo)致保證金賬戶余額不足被強(qiáng)平的一種現(xiàn)象，也可以看作是提前平倉(cāng)的特殊情形。17、?互換與遠(yuǎn)期的區(qū)別與聯(lián)系下列說法正確的有（）A.互換和遠(yuǎn)期合約都是場(chǎng)外交易產(chǎn)品，通過雙方協(xié)商達(dá)成交易B.互換可以看做多個(gè)不同到期期限的遠(yuǎn)期合約的組合C.互換相對(duì)遠(yuǎn)期可以更靈活