第一章工程經濟學

第一章工程經濟學2023/12/27第一章工程經濟學第一章建設項目評價的基本知識建設項目基本概念現(xiàn)金流量圖資金時間價值名義利率與實際利率資金時間價值應用第一章工程經濟學第一節(jié)建設項目基本概念一、項目的概念（一）項目那些作為管理對象，按照限定時間、預算和質量標準完成的一次性任務。第一章工程經濟學第一節(jié)建設項目基本概念（二）項目特點：一次性（單件性）目標明確性管理對象的整體性第一章工程經濟學第一節(jié)建設項目基本概念（二）建設項目需要一定量的投資，經過決策和實施一系列程序，在一定的約束條件下，已形成固定資產為目標的一次性事業(yè)。第一章工程經濟學第一節(jié)建設項目基本概念建設項目特點：一次性（單件性）目標明確性管理對象的整體性遵循必須的建設程序和特定建設過程具有投資限額標準第一章工程經濟學建設項目實施程序（7階段）項目建議書階段可行性研究階段設計階段施工準備階段施工階段竣工驗收階段后評價階段第一章工程經濟學第一節(jié)建設項目基本概念（三）施工項目（P6）1.定義：建筑施工企業(yè)對一個建筑產品的施工過程及成果。2.特點：（1）建設項目、單位工程或者單項工程的施工任務；（2）管理整體；（3）范圍由工程承包合同界定。第一章工程經濟學第一節(jié)建設項目基本概念下列屬于項目的選項是（）A．某開發(fā)商即將開發(fā)的10幢住宅樓 B．神州6號、神州7號的研制C．某汽車發(fā)動機的改進 D．某教學樓基礎工程的施工E.上海大眾出廠的價值24萬元的帕薩特轎車。第一章工程經濟學第一節(jié)建設項目基本概念二、建設項目經濟評價1.評價的兩個層次：國民經濟評價財務評價2.準則：國民經濟評價

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財務評價

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╳建設項目評價

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╳第一章工程經濟學第二節(jié)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖一、現(xiàn)金流量（一）現(xiàn)金流量的概念1.現(xiàn)金流出（CO）：對系統(tǒng)而言，在某一時點上流出系統(tǒng)的資金或貨幣量，如投資、費用等。2.現(xiàn)金流入(CI)：對一個系統(tǒng)而言，在某一時點上流入系統(tǒng)的資金或貨幣量，如銷售收入等。第一章工程經濟學第二節(jié)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖3.凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出。某一時間點上，現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額。4.現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及凈現(xiàn)金流量的統(tǒng)稱。5.項目壽命周期（n）：建設項目一般經歷投資期、投產期、達產期、穩(wěn)產期、減產期、回收處理期等階段，我們把整個過程稱為項目壽命周期。第一章工程經濟學工程學中的現(xiàn)金流量與會計學中的財務收支區(qū)別工程學中的現(xiàn)金流量：第一，擬建項目將來發(fā)生的現(xiàn)金流量；第二，流入流出系統(tǒng)的資金，都視為現(xiàn)金流量，并對應發(fā)生的時點；第三，考察角度和范圍不同，包括內容不同。如稅金，從國民經濟角度考慮，不是現(xiàn)金流量；第四，不僅指現(xiàn)鈔，支票、結算憑證。會計學中的財務收支：第一，已經發(fā)生的實際數(shù)據(jù)；第二，關于折舊與攤銷的計算與工程學差別較大；。第三，稅金對企業(yè)而言，是屬于財務支出；第四，現(xiàn)鈔為主。第一章工程經濟學第二節(jié)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖（二）現(xiàn)金流量的構成投資、折舊與殘值成本、費用與經營成本銷售收入、稅金與利潤第一章工程經濟學第二節(jié)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖二、現(xiàn)金流量圖（重點）1.現(xiàn)金流量圖：表示項目系統(tǒng)在整個壽命周期內各時間點的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出狀況的一種圖示。用縱軸表示現(xiàn)金流量，橫軸表示時間的現(xiàn)金流量與時間關系的直接坐標圖。第一章工程經濟學第二節(jié)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖2.現(xiàn)金流量圖三要素：大小方向時間點第一章工程經濟學第二節(jié)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖3.繪制方法（1）水平線表示時間坐標，時間推移從左到右，每一刻度表示一個計息期。（2）垂直線表示現(xiàn)金流量的大小，箭頭向上表示現(xiàn)金流入，記為，符號為“+”；箭頭向下表示現(xiàn)金流出，記為符號為“-”（3）長短與現(xiàn)金流量絕對值的大小成比例，箭頭處一般應標明金額。第一章工程經濟學第二節(jié)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖※

（4）初期投資、購置設備等一次性現(xiàn)金流量一般發(fā)生在年初；銷售收入、經營成本及殘值回收等均發(fā)生在年末。第一章工程經濟學第二節(jié)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖4.現(xiàn)金流量圖示例0123456時間（年）200200100200200200300第一章工程經濟學現(xiàn)金流量圖的說明橫軸是時間軸，每個間隔表示一個時間單位，點稱為時點，標注時間序號的時點通常是該時間序號所表示的年份的年末。每個時間點除起點和終點外，都有兩種含義。一般情況，時間單位為年。假設投資發(fā)生在年初，銷售收入、經營成本及殘值回收等均發(fā)生在年末?，F(xiàn)金流量圖的幾種簡略畫法第一章工程經濟學1262010001234借款人收入支出支出100012624銀行

0123收入現(xiàn)金流量箭頭方向與立足點有關，同一筆資金借貸雙方的現(xiàn)金流量方向相反。第一章工程經濟學第二節(jié)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖思考題：1.某項目建設期3年，第一、二、三年分別投資100萬元、70萬元、50萬元；第四年開始投產，每年收益90萬元，經營費用為20萬元，壽命期10年，期末殘值40萬元。試繪制該項目現(xiàn)金流量圖和凈現(xiàn)金流量圖。第一章工程經濟學第二節(jié)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖2.某工程項目，建設期2年，生產期8年。第一、二年的年初固定資產投資分別為1000萬元，第三年初一次性投入流動資金40萬元。投產后每年銷售收入1200萬元，年經營成本800萬元。生產期的最后一年年末回收固定資產殘值200萬元及全部流動資金。試繪制該項目現(xiàn)金流量圖和凈現(xiàn)金流量圖。第一章工程經濟學第三節(jié)資金的時間價值資金的時間價值利率與利息計算方法資金等值計算第一章工程經濟學第三節(jié)資金的時間價值一、資金的時間價值的概念（一）貨幣與資金（二）資金的時間價值資金在生產與流通過程中隨著時間的推移而產生的增值。資金的時間價值是對放棄現(xiàn)時消費的必要補償。第一章工程經濟學第三節(jié)資金的時間價值二、計息方法（一）利息與利率1.利息：資金的時間價值體現(xiàn)為資金運動所帶來的利潤，是衡量資金時間價值的絕對尺度。2.利率：資金在單位時間內產生的增值（利息）與投入本金的比值，是衡量資金時間價值的相對尺度。第一章工程經濟學第三節(jié)資金的時間價值利率或收益率（i）I—利息P—本金或者投資額第一章工程經濟學第三節(jié)資金的時間價值（二）單利與復利1.單利計息法：僅以本金為基數(shù)計息，每個計息周期均按原始本金計息，利息不在生利息。第一章工程經濟學2.復利計息法：對本金和前期累計利息總額之和進行計息，即除了最初的本金要計算利息外，每一計息期的所有利息都要并入本金，再生利息。第三節(jié)資金的時間價值…第一章工程經濟學第三節(jié)資金的時間價值三.資金等值換算公式（一）資金等值原理1.資金等值：是指在不同時點絕對值不等而價值相等的資金。2.資金等值三要素：金額

時間點

利率第一章工程經濟學第三節(jié)資金的時間價值3.資金等值計算：在一個或幾個項目中，投資或收益往往發(fā)生在不同的時間，于是就必須按照一定的利率將這些投資或收益折算到某一個相同的時點，這一過程就是等值計算。第一章工程經濟學第三節(jié)資金的時間價值理解資金等值概念注意幾點問題：等值并不意味著具有相等用途；進行等值運算時，換算期數(shù)的時間單位與利率的時間單位要一致；不同時間點發(fā)生的收入或支出不能直接加減，要進行資金等值計算。第一章工程經濟學現(xiàn)值、本金(P):折現(xiàn)到計算基準時點的資金金額終值、本利和或未來值(F):與現(xiàn)值相等的將來某一時點上的資金金額。折現(xiàn)率或貼現(xiàn)率（i）：折現(xiàn)時的計算利率計息周期數(shù)（n）:項目壽命周期年金（A）:等額年金序列值，連續(xù)發(fā)生的每年年末的資金額相等的現(xiàn)金流量系列。（二）資金等值計算公式第一章工程經濟學1.一次支付（整付）類型公式基本模型PF0n1212nn－10P（現(xiàn)值）12nn－10F（將來值）現(xiàn)值與將來值（終值)之間的換算 第一章工程經濟學（1）一次支付終值計算公式已知期初投資為P，利率為i，求第n年末收回本利F。稱為整付終值系數(shù)，記為第一章工程經濟學（2）一次支付現(xiàn)值計算公式已知第n年末將需要或獲得資金F，利率為i，求期初所需的投資P。稱為整付現(xiàn)值系數(shù)，記為第一章工程經濟學例1：某人把1000元存入銀行，設年利率為6%，5年后全部提出，共可得多少元？例題第一章工程經濟學例2：某企業(yè)計劃建造一條生產線，預計5年后需要資金1000萬元，設年利率為10%，問現(xiàn)需要存入銀行多少資金？例題第一章工程經濟學2.等額分付類型公式(1)等額年值與將來值之間的換算 12nn－10A

AAA（等額年值）12nn－10F（將來值）基本模型第一章工程經濟學（1）等額分付終值計算公式已知一個技術方案或投資項目在每一個計息期期末均支付相同的數(shù)額為A，設利率為i，求第n年末收回本利F。稱為等額分付終值系數(shù)，記為第一章工程經濟學等額分付系列公式應用條件1.每期支付金額相同，均為A；2.支付間隔相同，通常為1年；3.每次支付都在對應的期末，終值與最后一期支付同時發(fā)生。第一章工程經濟學例題例3：某單位在大學設立獎學金，每年年末存入銀行2萬元，若存款利率為3%。第5年末可得款多少？第一章工程經濟學（2）等額分付償債基金計算公式已知F，設利率為i，求n年中每年年末需要支付的等額金額A。稱為等額分付償債基金系數(shù)，記為第一章工程經濟學例題例4：某廠欲積累一筆福利基金，用于3年后建造職工俱樂部。此項投資總額為200萬元，設利率為5%，問每年末至少要存多少錢？第一章工程經濟學變化若等額分付的A發(fā)生在期初，則需將年初的發(fā)生值折算到年末后進行計算。3AF0n12n-14A'第一章工程經濟學例題例5：某大學生貸款讀書，每年初需從銀行貸款6,000元，年利率為4%，4年后畢業(yè)時共計欠銀行本利和為多少？第一章工程經濟學（3）等額分付現(xiàn)值計算公式已知一個技術方案或投資項目在n年內每年末均獲得相同數(shù)額的收益為A，設利率為i，求期初需要的投資額P。稱為等額分付現(xiàn)值系數(shù)，記為第一章工程經濟學例題例6：某人貸款買房，預計他每年能還貸2萬元，打算15年還清，假設銀行的按揭年利率為5%，其現(xiàn)在最多能貸款多少？第一章工程經濟學（4）等額分付資本回收計算公式稱為等額分付資本回收系數(shù)，記為已知一個技術方案或投資項目期初投資額為P，設利率為i，求在n年內每年末需回收的等額資金A

。第一章工程經濟學例題例7：某投資人投資20萬元從事出租車運營，希望在5年內收回全部投資，若折現(xiàn)率為15%，問平均每年至少應收入多少？第一章工程經濟學課堂練習1.我國銀行目前整存整取定期存款年利率為：1年期1.98％；5年期2.88％。如果你有10000元錢估計5年內不會使用，按1年期存入，每年取出再將本利存入，與直接存5年期相比，利息損失有多少？第一章工程經濟學解練習1第一章工程經濟學2.貸款上大學，年利率6％，每學年初貸款10000元，4年畢業(yè)，畢業(yè)1年后開始還款，5年內按年等額付清，每年應付多少？課堂練習3.某機構準備在某大學設立一項獎學金，假設年利率為10%，如果每年發(fā)放一次，每次10萬元，那么發(fā)10年此機構需要出資多少？如果每兩年發(fā)放一次，每次20萬元，那么情況又是如何？第一章工程經濟學第六節(jié)資金時間價值公式的應用一、資金時間價值公式匯總（P26,表1-3）第一章工程經濟學第六節(jié)資金時間價值公式的應用二、資金時間價值公式的應用(一)直接應用六大基本公式計算！注意應用條件：（1）利率時間單位和計息期時間單位要一致；（2）經濟含義（現(xiàn)金流量圖）一定要滿足基本公式形式。第一章工程經濟學第六節(jié)資金時間價值公式的應用例題：1某廠從稅后利潤中每年提取20萬元儲備基金存入銀行，若年利率為10％，則5年后該廠可供使用的儲備基金為（）。A．32.21萬元B．122.10萬元C．161.05萬元D．172.05萬元第一章工程經濟學第六節(jié)資金時間價值公式的應用2．某投資者購買了1000元的債券，期限3年，年利率10％，到期一次還本付息，按照復利法，則3年后該投資者可獲得的利息是（）元。A．220B.300C.100D.331第一章工程經濟學第六節(jié)資金時間價值公式的應用3．某人儲備養(yǎng)老金，每年年末存款1000元，已知銀行存款年利率為10％，10年后他的養(yǎng)老金總數(shù)應用()公式計算。

A．等額分付終值B．等額分付償債基金

C．等額分付現(xiàn)值D．等額資本回收第一章工程經濟學第六節(jié)資金時間價值公式的應用4．(F/A，15%，5)是什么因子？

A．等額分付終值因子B．等額分付償債基金因子

C．等額分付現(xiàn)值因子D．等額資本回收因子第一章工程經濟學第六節(jié)資金時間價值公式的應用（二）不能直接應用基本公式計算例：某人從當年年末開始連續(xù)5年，每年將600元集資于企業(yè)，企業(yè)規(guī)定在第7年年末本利一次償還，若該企業(yè)投資收益率為15%，問此人到時可獲得的本利和？（要求：①以該人為研究對象繪出現(xiàn)金流量圖；②計算結果結果保留整數(shù)即可。）可能用到因子：（F/A，15，5）=6.7423（P/A，15，2）=1.6257（P/A，15，5）=3.3522（F/A，15，2）=2.15（F/A，15，7）=11.0668（P/F，15，2）=0.7561（P/F，15，7）=0.3759第一章工程經濟學第六節(jié)資金時間價值公式的應用01234567(年)某人現(xiàn)金流量圖解：1.畫出現(xiàn)金流量圖，如圖所示：

第一章工程經濟學第六節(jié)資金時間價值公式的應用【分析】：不能直接應用公式把前5年的現(xiàn)金流等值轉換成7時點的值，那么可以把前5年的現(xiàn)金流量，利用基本公式等值的轉換到那個時間點呢？

第一章工程經濟學第六節(jié)資金時間價值公式的應用01234567F5=?F7=?A=600第一章工程經濟學第六節(jié)資金時間價值公式的應用2.取時點“5”為等值轉換點，則前5年的現(xiàn)金流量等值計算到“5”時間點的等值金額F5=A(F/A，i，n)=600x(F/A，15%，5)=600x6.7423=4045.4(元)F7=F5(F/P，i，n)=F5(F/P，15%，2)=5350(元)第一章工程經濟學第六節(jié)資金時間價值公式的應用

？上道例題中除了時間點“5”可以作為等值轉換點，還有那些點可以作為等值轉換點？第一章工程經濟學第六節(jié)資金時間價值公式的應用練習：某企業(yè)于第一年年初和第二年年初連續(xù)兩年各向銀行貸款30萬元，年利率為10％，約定于第三年、第四年、第五年三年年末等額償還，則每年應償還()。A．23.03萬元B．25.33萬元C．27.87萬元D．30.65萬元第一章工程經濟學1.貸款上大學，年利率6％，每學年初貸款10000元，4年畢業(yè)，畢業(yè)1年后開始還款，5年內按年等額付清，每年應付多少？課堂練習第一章工程經濟學第六節(jié)資金時間價值公式的應用（三）方案比較【原則】:對于若干個方案，要選取一個時間基準點，把每個方案發(fā)生在不同時間點上的現(xiàn)金流量都按照資金等值的原理換算到這個基準點上，然后再進行比較。對于現(xiàn)金流量既有流入又有流出的比較大值方案為最佳；現(xiàn)金流量只有費用成本的，小值為最佳方案。第一章工程經濟學第六節(jié)資金時間價值公式的應用例1（P27例1-23）第一章工程經濟學課堂練習1.某企業(yè)準備引進一條生產線，引進此生產線需要150萬元，企業(yè)可以有兩種付款方式，一種就是在簽約時一次付清；還有一種付款方式，就是簽約時候付出50萬元，生產線兩年后投入運營，以后從每年的銷售額400萬中提取5%用于還款（第三年末開始），共為期八年，問企業(yè)需要采取何種付款方式，年利率10%？第一章工程經濟學練習1解第一章工程經濟學第六節(jié)資金時間價值公式的應用（四）其他P27例1-241-25第一章工程經濟學課堂練習1.某項目建設期3年，第一、二、三年分別投資100萬元、70萬元、50萬元；第四年開始投產，每年收益90萬元，經營費用為20萬元，壽命期10年，期末殘值40萬元。該項目收益率為10%，試求：（1）與該項目現(xiàn)金流量在“0”時點等值的資金額為多少？等值的未來值為多少？（2）與該項目現(xiàn)金流量等值的發(fā)生在每年年末的資金額又是多少？第一章工程經濟學第四節(jié)名義利率與實際利率熟悉名義利率與實際利率概念掌握名義利率與實際利率的應用第一章工程經濟學第四節(jié)名義利率與實際利率一、名義利率與實際利率的概念1.產生名義利率的原因利率時間單位與計息期不一致例：年利率8%，每季度計息一次。第一章工程經濟學第四節(jié)名義利率與實際利率2.

名義利率的概念設ic為計息期利率，考察一段時間，在這段時間上共計算了m次利息，定義這段時間上的名義利率為，r=icxm例：設季度為計息期，每季度利率為2%（計息期利率），一年計息4次，年名義利率為？解：年名義利率r=icxm=2%x4=8%

第一章工程經濟學第四節(jié)名義利率與實際利率3.實際利率（i）4.兩者關系第一章工程經濟學課堂練習某企業(yè)向銀行借款，有兩種方式：A：年利率8%，按月計息；B:年利率9%，按半年計息。問：企業(yè)應該選擇哪個銀行借款？第一章工程經濟學課堂練習解：企業(yè)應當選擇年實際利率低的計息方式故選擇A第一章工程經濟學第四節(jié)名義利率與實際利率二、計息周期小于支付周期兩種計算方法：1.按資金周期實際利率計算；2.按計息周期利率計算。第一章工程經濟學課堂練習例：現(xiàn)在存入1000元，年利率10%，半年復利一次，問第五年年末存款金額為多少？第一章工程經濟學課堂練習解：1.按資金支付周期（年實際利率）計算012345（年）PF第一章工程經濟學課堂練習第一章工程經濟學課堂練習解：2.按計息期利率計算（半年）PF012