2023年銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理真題經(jīng)典試題答案及知識(shí)點(diǎn)詳細(xì)解析

第一套題

11.考點(diǎn)：單一貨幣敞口頭寸

單幣種敞口頭寸是指每種貨幣的即期凈敞口頭寸、遠(yuǎn)期凈敞口頭寸以及調(diào)整后的期權(quán)頭寸之和，反映單

一貨幣的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

公式：

單幣種敞口頭寸=即期凈敞口頭寸+遠(yuǎn)期凈敞口頭寸+期權(quán)敞口頭寸+其他敞口頭寸50+30+20+40=140

其中第一項(xiàng)“即期凈敞口頭寸”=即期資產(chǎn)-即期負(fù)債

其中其次項(xiàng)“遠(yuǎn)期凈敞口頭寸”=遠(yuǎn)期買入-遠(yuǎn)期賣出

所以公式也可以寫成：

單幣種敞口頭寸=即期資產(chǎn)-即期負(fù)債+遠(yuǎn)期買入-遠(yuǎn)期賣出+期權(quán)敞口頭寸+其他敞口頭寸

12.考點(diǎn)：流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)重視以下流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理工作：

(1)提高流淌性管理的預(yù)見性。

(2)建立多層次的流淌性屏障。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債的不同流淌性，以現(xiàn)金備付、二級(jí)備付、

三級(jí)備付、法定打算等多級(jí)流淌性打算，實(shí)現(xiàn)有彈性的、多層次的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)匹配。

三是通過金融市場(chǎng)限制風(fēng)險(xiǎn)。公開市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)是商業(yè)銀行獲得資金，滿意流淌性需

求的快捷通道。

20.考點(diǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)之收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)。

利率風(fēng)險(xiǎn)依據(jù)來源的不同，可以分為四類：重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)

險(xiǎn)、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。

重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：也稱為期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，是最主要和最常見的利率風(fēng)險(xiǎn)形式，來源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表

外業(yè)務(wù)到期期限(就固定利率而言)或重新定價(jià)期限(就浮動(dòng)利率而言)所存在的差異。這種重新定價(jià)

的不對(duì)稱性使銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值會(huì)隨著利率的變動(dòng)而變更。

舉例：假如銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，當(dāng)利率上升時(shí)，貸款的利息收入是固定

的，但存款的利息支出卻會(huì)隨著利率的上升而增加，從而使銀行的將來收益削減和經(jīng)濟(jì)價(jià)值降低。

收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)：也稱為利率期限結(jié)構(gòu)變更風(fēng)險(xiǎn)，重新定價(jià)的不對(duì)稱性也會(huì)使收益率曲線斜率、形態(tài)發(fā)

生變更，即收益率曲線的非平行移動(dòng)，對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利影響，從而形成收益率曲

線風(fēng)險(xiǎn)。

舉例:,橫軸則是距離到期的時(shí)間。

若以五年期政府債券的空頭頭寸為10年期政府債券的多頭頭寸進(jìn)行保值，當(dāng)收益率曲線變陡的時(shí)候,

雖然上述支配已經(jīng)對(duì)收益率曲線的平行移動(dòng)進(jìn)行了保值，但該10年期債券多頭頭寸的經(jīng)濟(jì)價(jià)值還是會(huì)

下降。

注：五年期債券收益率相對(duì)更靠近原點(diǎn)，十年期債券相對(duì)更遠(yuǎn)離原點(diǎn)，假如收益率曲線變陡，

代表五年期債券利率升的很少（甚至沒變），十年期債券利率升的許多。而債券價(jià)格與利率變動(dòng)

方向相反，也就是五年期債券空頭賺的少（或沒賺），十年期債券多頭卻賠許多。

基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)：也稱為利率定價(jià)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)，在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動(dòng)不一樣的狀況下，

雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價(jià)特征相像，但因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變更，也會(huì)對(duì)銀行

的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利影響。

舉例：一家銀行可能用一年期存款作為一年期貸款的融資來源，貸款依據(jù)美國國庫券利率每月重新定價(jià)

一次，而存款則依據(jù)倫敦同業(yè)拆借市場(chǎng)利率每月重新定價(jià)一次。雖然用一年期的存款為來源發(fā)放一年期

的貸款，由于利率敏感性負(fù)債與利率敏感性資產(chǎn)的重新定價(jià)期限完全相同而不存在重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，但因

為其基準(zhǔn)利率的變更可能不完全相關(guān)（一個(gè)變一個(gè)不變，如貸款利率不變，存款利率上升），變更不同

步（都變了，可是存款利率升的多貸款利率升的少，或者存款利率升貸款利率降），仍舊會(huì)使該銀行面

臨著因基準(zhǔn)利率的利差發(fā)生變更而帶來的基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。

期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)：期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)來源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)。一般而言，期權(quán)給予其持

有者買入、賣出或以某種方式變更某一金融工具或金融合同的現(xiàn)金流量的權(quán)利，而非義務(wù)。期權(quán)可以是

單獨(dú)的金融工具，如場(chǎng)內(nèi)（交易所）交易期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)合同，也可以隱含于其他的標(biāo)準(zhǔn)化金融工具之

中，如債券或存款的提前兌付、貸款的提前償還等選擇性條款。一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對(duì)

買方有利而對(duì)賣方不利時(shí)執(zhí)行，因此，此類期權(quán)性工具因具有不對(duì)稱的支付特征而會(huì)給賣方帶來風(fēng)險(xiǎn)。

舉例：若利率變動(dòng)對(duì)存款人或借款人有利，存款人就可能選擇重新支配存款，借款人可能選擇重新支配

貸款，從而對(duì)銀行產(chǎn)生不利影響。而且期權(quán)品種因具有較高的杠桿效應(yīng)，還會(huì)進(jìn)一步放大期權(quán)頭寸對(duì)銀

行財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的不利影響。

26、考點(diǎn)：流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理，計(jì)算確定時(shí)期內(nèi)銀行預(yù)料流淌性缺口。

公式：

預(yù)料流淌性缺口=最好狀況的概率*最好狀況的預(yù)料頭寸剩余或不足+概率最大的狀況概率*概率最大

的狀況預(yù)料頭寸剩余或不足+最壞狀況的概率*最壞狀況的預(yù)料頭寸剩余或不足

20%*100+70%*（-100）+10%*（-300）=20-70-30=-80

頭寸不足用負(fù)數(shù)表示。

30、考點(diǎn)：盈利實(shí)力指標(biāo)，盈利實(shí)力是指企業(yè)獲得利潤的實(shí)力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值實(shí)力。

盈利實(shí)力指標(biāo)主要包括六項(xiàng)：營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)酬勞率、凈資

產(chǎn)收益率、資本收益率。

未上市公司常用的四個(gè)指標(biāo)是：銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈值酬勞率；

已上市公司常用的四個(gè)指標(biāo)是：每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產(chǎn)。

學(xué)問點(diǎn)：權(quán)益收益率名字許多，英文是ROE,又稱凈資產(chǎn)收益率，也稱權(quán)益資本利潤率，也叫凈值酬

勞率或權(quán)益酬勞率，又稱股東權(quán)益收益率，至少有這七個(gè)不同的名稱。

公式：

權(quán)益資本利潤率=稅后凈利潤/全部者權(quán)益=稅后凈利潤/凈資產(chǎn)=稅后損益/平均股東權(quán)益凈額=ROE=

凈利潤/凈資產(chǎn)

后面這個(gè)ROE=凈利潤/凈資產(chǎn)，這個(gè)最好理解，其它的只是名字換了換。

注：凈利率=稅后凈利潤=損益=稅后損益股東權(quán)益=權(quán)益=凈資產(chǎn)=平均股東權(quán)益凈額

平均的意思就是期初值加期末值除以2,求出考察期內(nèi)的平均值。

什么是盈利實(shí)力比率

盈利實(shí)力比率是指企業(yè)正常經(jīng)營賺取利潤的實(shí)力，是企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)，是各方面都特別關(guān)注的指標(biāo)。不論是投

資人、債權(quán)人還是企業(yè)經(jīng)理人員，都有日益重視和關(guān)切企業(yè)的盈利實(shí)力。

盈利實(shí)力比率的構(gòu)成

反映企業(yè)盈利實(shí)力的指標(biāo)許多，通常運(yùn)用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈值酬勞率。

（-）銷售凈利率

銷售凈利率是指凈利與銷售收入的百分比，其計(jì)算公式為：

銷售凈利率=（凈利+銷售收入）X100%

注：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收益水平。

（-）銷售毛利率

銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，其中毛利是指銷售收入與銷售成本的差。其計(jì)算公式如下：

銷售毛利率=［（銷售收入-銷售成本）:銷售收入卜100%

注：毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的毛利率便不能盈利。

（三）資產(chǎn)凈利率

資產(chǎn)凈利率是企業(yè)凈利與平均資產(chǎn)總額的百分比。

平均資產(chǎn)總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）+2

資產(chǎn)凈利計(jì)算公式為：

資產(chǎn)凈利率=（凈利潤+平均資產(chǎn)總額）xlOO%

指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增收節(jié)支和節(jié)約資金運(yùn)用等方面取得了良好的效果。

（四）凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均凈資產(chǎn)的百分比，也叫凈值酬勞率或權(quán)益酬勞率。

其計(jì)算公式為：

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤+平均凈資產(chǎn)xlOO%

平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）+2

凈資產(chǎn)收益率反映公司全部者權(quán)益的投資酬勞率，具有很強(qiáng)的綜合性。

78、考點(diǎn)：流淌性風(fēng)險(xiǎn)管理之商業(yè)銀行的負(fù)債流淌性需求

商業(yè)銀行可將特定時(shí)段內(nèi)的存款分為三類：

第一類，敏感負(fù)債，對(duì)利率特別敏感，隨時(shí)都可能提取，如證券業(yè)存款。對(duì)這部分負(fù)債，

商業(yè)銀行應(yīng)保持較強(qiáng)的流淌性儲(chǔ)備，可持有其總額的80%?

其次類，脆弱資金，部分為短期內(nèi)提取的存款，如政府稅款、電力等費(fèi)用收入。商業(yè)銀行

可以流淌資產(chǎn)的形式持有其3。%）左右。

第三類，核心存款，除極少部格外，幾乎不會(huì)在一年內(nèi)提取。商業(yè)銀行可將其15%）投入

流淌資產(chǎn)。

依據(jù)上述分類及參數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，可獲得商業(yè)銀行的負(fù)債流淌性需求：

商業(yè)銀行的負(fù)債流淌性需求=0.8X（敏感負(fù)債一法定儲(chǔ)備）+0.3X（脆弱資金一法

定儲(chǔ)備）+0.15X（核心存款一法定儲(chǔ)備）

商業(yè)銀行負(fù)債流淌性需求再加一個(gè)資產(chǎn)流淌性需求（貸款流淌性需求）就得出商業(yè)銀行總的流淌性需求。

由于貸款發(fā)放之后，客戶可能馬上提取，因此商業(yè)銀行必需持有足夠的資金，通常為10。%）現(xiàn)金。

商業(yè)銀行總的流淌性需求=負(fù)債流淌性需求+資產(chǎn)流淌性需求

商業(yè)銀行總的流淌性需求=0.8x（敏感負(fù)債一法定儲(chǔ)備）+0.3X（脆弱資金一法定儲(chǔ)備）+0.15X

（核心存款一法定儲(chǔ)備）+1.Ox新增貸款

87、考點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告按報(bào)送時(shí)間以及報(bào)送內(nèi)容的不同分為綜合報(bào)告和專題報(bào)告。

綜合報(bào)告是指各報(bào)告單位針對(duì)管理范圍內(nèi)、報(bào)告期內(nèi)各類風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)控狀況撰寫的綜合性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。詳細(xì)

分為季度報(bào)告、半年報(bào)告和年度報(bào)告。

專題報(bào)告是指各報(bào)告單位針對(duì)管理范圍內(nèi)發(fā)生（或潛在）的重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)作出的專題性風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告。

綜合報(bào)告主要包括以下主要內(nèi)容：

一、轄內(nèi)各類風(fēng)險(xiǎn)總體狀況及變更趨勢(shì)

二、分類風(fēng)險(xiǎn)狀況及變更緣由分析

三、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略及詳細(xì)措施

四、下階段風(fēng)險(xiǎn)管理工作支配

專題報(bào)告應(yīng)反映以下主要內(nèi)容：

*重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)描述（事由、時(shí)間、狀況等）

*發(fā)展趨勢(shì)以及風(fēng)險(xiǎn)因素詳細(xì)分析

*已實(shí)行和擬實(shí)行的應(yīng)對(duì)措施

多選題

3、考點(diǎn)：操作風(fēng)險(xiǎn)自我評(píng)估流程

操作風(fēng)險(xiǎn)自我評(píng)估流程

階段任務(wù)和目標(biāo)

第一階段：全員風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與報(bào)1.每位員工依據(jù)本崗位工作職責(zé)及體系文件、場(chǎng)所文件，識(shí)別本崗位全部

告工作環(huán)節(jié)中得風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及相應(yīng)的限制措施，初步評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)程度和限制措施

的質(zhì)量，并提出限制優(yōu)化的建議

2.每位員工完成風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作后，填制員工操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別報(bào)告表

3.成立自我評(píng)估小組,匯總本部門員工操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別報(bào)告及下級(jí)行對(duì)口部

門自我評(píng)估工作成果，并進(jìn)行梳理歸并。

其次階段：作業(yè)流程分析、風(fēng)1.自我評(píng)估小組對(duì)部門職責(zé)范圍內(nèi)的各項(xiàng)作業(yè)流程進(jìn)行全面的梳理和分

險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估析，并繪制作業(yè)流程圖

2.在第一階段匯總員工和下級(jí)對(duì)口部門風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別報(bào)告的基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

識(shí)別和標(biāo)注工作進(jìn)行補(bǔ)充和完善

3.依據(jù)商業(yè)銀行對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)識(shí)別出得操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行

分類

4.采納發(fā)生概率和影響程度矩陣來評(píng)估操作風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)峻程度

5.識(shí)別流程中對(duì)經(jīng)營管理目標(biāo)產(chǎn)生明確影響的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并在流程圖的相應(yīng)

環(huán)節(jié)進(jìn)行標(biāo)注

第三階段：限制實(shí)施評(píng)估1.對(duì)上一階段識(shí)別出得操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重檢，逐一對(duì)應(yīng)是否存在有效的限制

措施，明確現(xiàn)有限制措施的狀態(tài)

2.評(píng)估殘余操作風(fēng)險(xiǎn)的重要程度

3.依據(jù)限制質(zhì)量評(píng)估措施的有效性、必要性、充分性和合規(guī)性

第四階段：制定與實(shí)施限制優(yōu)1.依據(jù)殘余操作風(fēng)險(xiǎn)與限制質(zhì)量評(píng)估表，查找出不行接受的殘余操作風(fēng)

化方案險(xiǎn)，以及限制措施存在缺陷的操作風(fēng)險(xiǎn)

2.制定并實(shí)施上述操作風(fēng)險(xiǎn)的改進(jìn)和限制優(yōu)化方案

第五階段：報(bào)告自我評(píng)估工作1.各部門在自我評(píng)估結(jié)束后，應(yīng)填制操作風(fēng)險(xiǎn)自我評(píng)估工作匯總表，向上

于日常監(jiān)控級(jí)對(duì)口部門和同級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理部門報(bào)送，由風(fēng)險(xiǎn)管理部門逐級(jí)匯總上報(bào)總

行風(fēng)險(xiǎn)管理部門，建立全行操作風(fēng)險(xiǎn)事務(wù)數(shù)據(jù)庫

2.各級(jí)機(jī)構(gòu)和各業(yè)務(wù)條線依據(jù)操作風(fēng)險(xiǎn)自我評(píng)估工作匯總表，篩選出所轄

操作風(fēng)險(xiǎn)程度高的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，加強(qiáng)日常監(jiān)測(cè)和管理

4、考點(diǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)管理-＞法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別-＞財(cái)務(wù)狀況分析-〉財(cái)務(wù)

報(bào)表分析

①識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。（主要指關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反

映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn)，比如報(bào)表是否有水分，是否隱瞞了不利信息。）

②識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營管理狀況。

③識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況。

④識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。

以上四項(xiàng)都與信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別有關(guān)。而“識(shí)別和評(píng)價(jià)全部者權(quán)益狀況”與信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別無關(guān)。

7、商業(yè)銀行內(nèi)部限制的要素和原則

1.商業(yè)銀行內(nèi)部限制的要素

(1)內(nèi)部限制環(huán)境。

(2)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估。

(3)內(nèi)部限制措施。

(4)監(jiān)督與訂正。

(5)信息溝通與反饋。

2.商業(yè)銀行內(nèi)部限制的主要原則

商業(yè)銀行的內(nèi)部限制必需貫徹全面、審慎、有效、獨(dú)立的原則，詳細(xì)來說：

(1)內(nèi)部限制應(yīng)當(dāng)滲透到商業(yè)銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)。

(2)內(nèi)部限制應(yīng)當(dāng)以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營為動(dòng)身點(diǎn)。

(3)內(nèi)部限制應(yīng)當(dāng)具有高度的權(quán)威性。

(4)內(nèi)部限制的監(jiān)督、評(píng)價(jià)部門應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于內(nèi)部限制的建設(shè)、執(zhí)行部門。

8、考點(diǎn)：銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管原則(和監(jiān)管理念)

銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管原則包括三個(gè)方面：

第一、依法，公開，公正，效率原則；

第二、獨(dú)立性原則：監(jiān)督機(jī)構(gòu)及其工作人員依法履行監(jiān)督管理職責(zé)，受法律愛護(hù)，政府，社會(huì)團(tuán)體

和個(gè)人不得干涉。

第三、協(xié)同原則：和中國人民銀行，國務(wù)院其他金融監(jiān)管管理機(jī)構(gòu)建立監(jiān)督管理信息共享機(jī)制。

監(jiān)管理念：

①“管風(fēng)險(xiǎn)”，即堅(jiān)持以風(fēng)險(xiǎn)為核心的監(jiān)管內(nèi)容，通過對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)覺、早預(yù)警、早限制、早處置；

②“管法人”，即堅(jiān)持法人監(jiān)管，重視對(duì)每個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總體金融風(fēng)險(xiǎn)的把握、防范和化解，并

通過法人實(shí)施對(duì)整個(gè)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)限制；

③“管內(nèi)控”，即堅(jiān)持促進(jìn)銀行內(nèi)控機(jī)制的形成和內(nèi)控效率的提高，留意構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部防線；

④“提高透亮度”，即加強(qiáng)信息披露和透亮度建設(shè),通過加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息披露,

提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營和監(jiān)管工作的透亮度。

推斷題

1、考點(diǎn)：短期貸款和中長期貸款的現(xiàn)金流量分析側(cè)重

對(duì)于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否能夠剛好而且足額償還貸款；對(duì)于中長期貸款，

應(yīng)當(dāng)主要分析將來的經(jīng)營活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察

借款人是否有足夠的融資實(shí)力和投資實(shí)力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。

10、考點(diǎn)：價(jià)外期權(quán)定義

價(jià)外期權(quán)OutoftheMoney：指執(zhí)行價(jià)格與基礎(chǔ)工具的現(xiàn)行遠(yuǎn)期市場(chǎng)價(jià)格相比較不利的期權(quán)。

是沒有內(nèi)在價(jià)值的期權(quán)，也就是無行權(quán)價(jià)值的期權(quán)。

其次套題

一、選項(xiàng)題

1、考點(diǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量（久期缺口）

銀行運(yùn)用久期缺口測(cè)量其資產(chǎn)負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)。久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和資

產(chǎn)負(fù)債率乘積的差額，即：

久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期一（總負(fù)債/總資產(chǎn)）X負(fù)債加權(quán)平均久期

久期缺口的確定值越大，銀行對(duì)利率的變更就越敏感，銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露量也就越大，因而，銀行最

終面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也越高。

結(jié)論：

1、若久期缺口的確定值很小，接近為0,則市場(chǎng)利率的變動(dòng)對(duì)銀行凈值的影響將很小。此時(shí)實(shí)行保守

的久期缺口管理策略

2、若久期缺口為正，則銀行資產(chǎn)凈值的變更方向與市場(chǎng)利率的變動(dòng)方向相反。

3、若久期缺口為負(fù)，則銀行資產(chǎn)凈值的變更方向與市場(chǎng)利率的變動(dòng)方向相同。

在2和3兩種狀況下，依據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率的預(yù)料，制定主動(dòng)的久期缺口管理策略

久期缺口利率變動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)幅度負(fù)債價(jià)值凈值變動(dòng)

變動(dòng)變動(dòng)

正值上升削減大于削減削減

正值下降增加大于增加增加

負(fù)值上升削減小于削減增加

負(fù)值下降增加小于增加削減

零值上升削減等于削減不變

零值下降增加等于增加不變

29、考點(diǎn)：外匯風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量一一總敞口頭寸的計(jì)算

（留意：不是單幣種頭寸的計(jì)算）

什么是總敞口頭寸：整個(gè)貨幣組合的外匯風(fēng)險(xiǎn)

計(jì)算方法：累計(jì)總敞口頭寸法、凈總敞口頭寸法、短邊法

一是累計(jì)總敞口頭寸法。累計(jì)總敞口頭寸等于全部外幣的多頭與空頭的總和。

二是凈總敞口頭寸法。凈總敞口頭寸等于全部外幣多頭總額與空頭總額之差。

三是短邊法。短邊法是一種為各國金融機(jī)構(gòu)廣泛運(yùn)用的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸的計(jì)量方法，同時(shí)為巴塞爾委

員會(huì)所采納，中國銀監(jiān)會(huì)編寫的《外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口狀況表》也采納這種算法。短邊法的計(jì)算方法是：首先

分別加總每種外匯的多頭和空頭（分別稱為凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和）;其次比較這兩個(gè)總數(shù);最

終選擇確定值較大的作為銀行的總敞口頭寸。短邊法的優(yōu)點(diǎn)是既考慮到多頭與空頭同時(shí)存在風(fēng)險(xiǎn)，又考

慮到它們之間的抵補(bǔ)效應(yīng)。

日元多頭50,德國馬克多頭100,英鎊多頭150,法國法郎空頭20,美元空頭180。

分別采納以上三種方法計(jì)算總外匯敞口頭寸：

累計(jì)總敞口頭寸為：50+100+150+20+180=500

凈總敞口頭寸為：（50+100+150-（20+180）=100

短邊法先計(jì)算出凈多頭頭寸之和為：50+100+150=300,凈空頭頭寸之和

為：20+180=200,因?yàn)榍罢叽_定值較大，因此依據(jù)短邊法計(jì)算的外匯總敞口頭寸為300。

30、考點(diǎn)：操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量方法

三種方法：基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法

依據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議基本指標(biāo)法，操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本按前三

個(gè)年度經(jīng)營總收入(凈利息收入和非利息收入的合計(jì))的平均值的

確定比例確定。

資本操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本;前三年度正的主營業(yè)務(wù)收入平均值*風(fēng)

險(xiǎn)系數(shù)(15%)

(500+300)*1/2*15%=400*0.15=60

82、考點(diǎn)：依據(jù)季度收益化計(jì)算年化收益率

設(shè)原始投資為1,季度收益率為3%,則第一季度末，這筆投資1與投資收益

和為1+1*3%=1+3%

再把1+3%投資到其次季度，季度收益率仍為3%,則其次季度末，這筆投資

1+3%與投資收益和為(1+3%)(1+3%)=(1+3%j

由此可得出第三季度末為(1+3%)

由此可得出第四季度末為(1+3%)4=1.12550881

原始投資為1,由年化收益率為(1.12550881-1)/1*100%=12.55%

留意：不能簡潔用3%*4=12%,因?yàn)橛性偻顿Y的問題，就是第一、二、三季

度的收益可以再投資，這三個(gè)季度的投資收益仍舊能獲得投資收益，相當(dāng)于

復(fù)利。所