企業(yè)財務報表分析方法及其應用

企業(yè)財務報表分析方法及其應用

在軍事和金融方面，強調“知識和戰(zhàn)爭”?，F(xiàn)代公司的運作需要熟悉主要公司和市場的投資者、運營商和債權人熟悉公司及其財務分析。事實上，公司的實際財務賬目是公司最直觀、最全面的經濟信息。因此，在當前的國內企業(yè)管理模式中，更客觀地說，企業(yè)的財務分析是對企業(yè)財務的分析。其次，根據(jù)作者多年的財務經驗，本文對企業(yè)的財務管理進行了分析和應用，并對企業(yè)的財務成本進行了初步理解。企業(yè)財務報表分析的由來決定了其目的:主要是為信息使用人提供其需要的更為直觀的信息,包括評價過去的經營業(yè)績,衡量現(xiàn)在的財務狀況,預測未來的發(fā)展趨勢,同時對不同的信息使用人,企業(yè)財務報表分析的目的也不相同,對于投資人可以以分析企業(yè)的資產和盈利能力來決定是否投資;對于債權人而言,從分析貸款的風險、報酬而決定是否向企業(yè)貸款;從分析資產流動狀況和盈利能力,來了解其短期和長期償債能力。對于經營者而言,為改善財務決策、經營狀況,提高經營業(yè)績而進行財務分析,對于企業(yè)主管部門,則要通過財務分析了解企業(yè)社會貢獻指標如納稅情況以及職工收入等情況。根據(jù)財務報表分析的不同目的,可以分為財務狀況分析,資產營運能力分析、償債能力分析,下面就這幾個方面的分析方法及其應用作以評述:1現(xiàn)金流量的統(tǒng)計財務狀況分析主要包括企業(yè)資產構成分析、權益構成分析和現(xiàn)金凈流量分析等。企業(yè)資產構成分析是以資產總額為基數(shù),計算各資產項目占資總額的百分比,這一方法在實際應用時,相關利益人可以通過分析資產構成,更清楚地了解資產的結構是否合理,通過連續(xù)兩年或兩年以上資產構成的比較,同時聯(lián)系生產經營實際,可評價各資產變動及對經營成果的影響。權益構成分析是以負債及所有者權益總額為基數(shù),計算各負債項目或所有者權益占總額的百分比,也可以以某一項負債或某一項所有者權益為基礎,計算另一項負債或所有者權益占其百分比。在實際應用時,權益分析主要用于靜態(tài)分析,它通過各權益構成,可清楚地了解企業(yè)資產來源構成是否的合理,權益分析也可用于動態(tài)分析,如列出連續(xù)兩年及其以上的構成比率進行比較?，F(xiàn)金凈流量分析是對現(xiàn)金流量表上的現(xiàn)金流量結構進行分析。例如:對于一個健康發(fā)展的企業(yè)而言,從現(xiàn)金流入量來看,以經營活動產生的現(xiàn)金流入量為積極因素,其比例應盡量大,籌資活動產生的現(xiàn)金流入量,以風險為代價,其比例要適當,投資活動和非常項目產生的現(xiàn)金流入量一般比例不大為好;從現(xiàn)金流出量來看,經營活動產生的現(xiàn)金流出量與經營過程的成本費用支出以及各種經營物資購入相聯(lián)系,其比重一般較大,支出是否合理,可結合具體項目分析。例如:對于企業(yè)特別是工業(yè)企業(yè)而言,如果“購買商品接受勞務支付的現(xiàn)金”在現(xiàn)金流出中占較大比重,則說明企業(yè)要想提高利潤率,則必須降低生產成本,特別是直接材料及生產直接相關的勞務支出。投資活動的現(xiàn)金流出量是資金運用的重要方面,應結合投資效益分析,籌資活動產生的現(xiàn)金流出量主要與償還期債務相聯(lián)系,非常項目產生的現(xiàn)金流出量一般比例盡量小為好。企業(yè)的相關利益人較注意的是凈現(xiàn)金流量,一個企業(yè),即使經營成果非常令人滿意,但是負的凈現(xiàn)金流量卻是不容十分樂觀的,它極有可能成為企業(yè)日后發(fā)展的隱患直到障礙,應引以為戒。2資產運營能力分析資產運營能力分析包括總資產周轉能力分析、流動資產周轉能力分析、應收賬款周轉能力分析和存貨周轉能力分析。2.1平均資產總額總資產周轉率(總資產周轉次數(shù))是企業(yè)當期銷售收入總額與平均資產總額之比,它反映企業(yè)資產的總體周轉能力。在企業(yè)實際應用時,這仍是一個比較重要的指標,它從一個全局的角度考察企業(yè)的資產運營狀態(tài),客觀地反映了企業(yè)經營“活”的程度。2.2流動資產運營效率流動資產周轉率是企業(yè)當期銷售收入與平均流動資產的比率。它主要反映企業(yè)流動資產周轉速度和資產在運營中的增值能力。在實際應用中,流動資產周轉能力分析是從“點”有考察企業(yè)的資產運營狀態(tài),它更現(xiàn)實地反映了企業(yè)經營好壞的客觀狀態(tài)。2.3應收賬款周轉率由于現(xiàn)代企業(yè)的銷售多采取賒銷,應收賬款的周轉率也是衡量企業(yè)資產管理水平的有效指標。應收賬款周轉率是表示企業(yè)年度內應收賬款轉為現(xiàn)金的平均次數(shù)。它是賒銷凈額與平均應收賬款余額之比,由于周轉率越高,表明企業(yè)應收賬款的回收越快,營運資金的變現(xiàn)速度越快,所以在實際應用中,這一分析方法的使用頻率還是相當高的。2.4存貨周轉速度存貨周轉率是衡量企業(yè)本項內存貨資產周轉的次數(shù),它是產品銷售成本與平均存貨成本之比。相對企業(yè)賒銷而言,企業(yè)存貨的周轉速度的快慢也直接影響企業(yè)的資金調度,存貨周轉越高,表明存貨的變現(xiàn)能力越強,營銷狀況越好。通過資產運營能力各項指標的分析可很清楚地了解企業(yè)在產、供、銷各點各個環(huán)節(jié)中出現(xiàn)的問題,保證生產經營的連續(xù)性。3表面獎款分析3.1短期債務能力分析短期償債能力分析,指為評價企業(yè)償付短期債務的能力而分析資產的流動性,包括營運資金、流動比率等。3.1.1營運資金過度多,缺乏潛在收益營運資金是流動資產減流動負債后的余額。營運資金越多,表明企業(yè)的償債能力越強,但過多的營運資金對經營者意味著喪失的潛在收益越多,失去了擴大經營的獲利機會。相反。營運資金過少就表明企業(yè)的償債能力較差,無法維持正常的生產經營和保持良好的企業(yè)信用。3.1.2短期償債能力流動比率是流動資產與流動負債的比率,它是以相對數(shù)來表明企業(yè)的短期償債能力,一般來說,流動比率在2左右為宜,這主要是因為存貨一般占流動資產的50%左右,剩下的流動資產約等于流動負債,這樣企業(yè)的短期償債能力就有所保證。3.2長期負債能力分析長期償債能力是指企業(yè)償付長期債務的能力,包括資產負債率、產權比率等3.2.1中小企業(yè)流動比率率資產負債率分析是負債總額與資產總額的比率。該指標反映了總資產中的負債率資金比率。它是權益構成比率中長期負債構成比率和流動負債構成比率和,是流動比率的倒數(shù)。主要反映企業(yè)的債務狀況,負債能力和債權保障程度;對于債權人而言,借款人的資產負債率越低,借出的款項越容易如期足額收回,而對于投資者而言,只有當全部的資本利潤率高于借款利息率時,股東才可以從低息舉債中獲得更多的報酬,對于經營者而言,過高的資產負債率意味著借款更加困難,財務風險加大。3.2.2財務分析方法低風險低報酬的財務結構將是一個專產權比率是企業(yè)負債總額與所有者權益總額的比率。它主要通過借入資金與自有資金的對比反映企業(yè)對債權人的利益保障程度,產權比率高,意味著高風險高報酬的財務結構,產權比率低,意味著低風險低報酬的財務結構。這兩種分析方法應用的范圍也非常廣,甚至于資產負債表已成為企業(yè)是否可以繼續(xù)負債經營的先決條件,對于一些水平較低的企業(yè)管