企業(yè)債務(wù)重組會(huì)計(jì)問(wèn)題的研究

PAGEPAGE8企業(yè)債務(wù)重組會(huì)計(jì)問(wèn)題的研究1緒論1.1.題目背景及目的債務(wù)重組是指?jìng)鶛?quán)人在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人的協(xié)議或者法院的裁定做出讓步的事項(xiàng)［1］。自深圳證券交易所和上海證券交易所成立以來(lái)，中國(guó)資本市場(chǎng)得到蓬勃發(fā)展，同時(shí)由于中國(guó)IPO的特別制度，使得中國(guó)的“殼”資源變得非常稀缺，這也導(dǎo)致一旦上市公司由于經(jīng)營(yíng)不好而虧損，因此上市公司會(huì)想方設(shè)法的進(jìn)行重組，防止被退市或者暫停上市結(jié)束上市公司的命運(yùn)，其中就有債務(wù)重組。當(dāng)然很多非上市公司也會(huì)由于經(jīng)營(yíng)虧損而進(jìn)行債務(wù)重組，債務(wù)重組也已經(jīng)成為上市公司擺脫虧損，擺脫被停牌和退市的重要途徑。債務(wù)重組經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，也有很多相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)范，其中債務(wù)重組中涉及的會(huì)計(jì)處理就得到了一定的規(guī)范。公司實(shí)施債務(wù)重組產(chǎn)生了很多的會(huì)計(jì)問(wèn)題，如何處理這些會(huì)計(jì)問(wèn)題，才能真正反映業(yè)務(wù)發(fā)生的實(shí)質(zhì)和符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，并合理保護(hù)國(guó)家與公司的利益，使得財(cái)務(wù)困難的公司能夠真正扭虧為盈。

1998年的《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)公司債務(wù)重組的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了規(guī)定。2006年2月15日財(cái)政部頒布了新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，其中的第12號(hào)—《債務(wù)重組》就對(duì)公司的債務(wù)重組所遇到的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了相關(guān)規(guī)定，確定了具體的會(huì)計(jì)處理方法，并且要求上市公司自2007年1月1日內(nèi)實(shí)施，但是與1998年實(shí)施的債務(wù)重組會(huì)計(jì)規(guī)定存在一定的差異，其中最大的變化就是關(guān)于債務(wù)重組損益的確認(rèn)問(wèn)題。2002年財(cái)政部出臺(tái)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將債務(wù)重組損益部分改為資本公積，而最新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將這部分損益計(jì)回到當(dāng)期損益，難免會(huì)有上市公司再次進(jìn)行盈余管理。由于資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，公司的上市公司債務(wù)重組無(wú)論是數(shù)量還是涉及的資金都是快速發(fā)展，特別是一些復(fù)雜的債務(wù)重組，例如以非現(xiàn)金資產(chǎn)、將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本清償債務(wù)，以現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)組合清償某項(xiàng)債務(wù)，以現(xiàn)金、將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本組合清償債務(wù)等，設(shè)計(jì)的公司主體也越來(lái)越復(fù)雜，特別是關(guān)聯(lián)交易，外資股東等，這也使得債務(wù)重組會(huì)計(jì)處理越來(lái)越復(fù)雜。因此研究企業(yè)債務(wù)重組會(huì)計(jì)處理無(wú)論是理論還是實(shí)踐都非常有意義，從而使得債務(wù)重組會(huì)計(jì)處理更加規(guī)范。1.2國(guó)內(nèi)外研究狀況1.2.1國(guó)內(nèi)研究狀況1、1998年債務(wù)重組準(zhǔn)則在《會(huì)計(jì)法》原則指導(dǎo)下，我國(guó)《債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》從1995年立項(xiàng)開始，到1997年12月完成征求意見稿，于1998年6月完成指定并對(duì)外公布，自1999年1月1日起依規(guī)定，債務(wù)重組的會(huì)計(jì)處理方式如下：1998年得債務(wù)重組準(zhǔn)則首次使用“公允價(jià)值”的計(jì)量屬性，債權(quán)人和債務(wù)人在債務(wù)重組中的損失或收益均計(jì)入當(dāng)期損益。具體包括以下內(nèi)容：（1）以現(xiàn)金清償某項(xiàng)債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與支付的現(xiàn)金之間的差額作為債務(wù)重組收益，計(jì)入當(dāng)期損益；（2）以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項(xiàng)債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值之間的差額作為債務(wù)重組收益，計(jì)入當(dāng)期損益；（3）債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與股份的公允價(jià)值總額之間的差額作為債務(wù)重組收益，計(jì)入當(dāng)期損益；（4）以修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值減至將來(lái)應(yīng)付金額，減記的金額作為債務(wù)重組收益，計(jì)入當(dāng)期損益。債權(quán)人也同債務(wù)人一樣，將重組中的損失計(jì)入當(dāng)期損益，按公允價(jià)值作為入賬基礎(chǔ)［2］。2、2001年債務(wù)重組準(zhǔn)則為了及時(shí)解決已存在的有關(guān)問(wèn)題，財(cái)政部決定對(duì)原準(zhǔn)則進(jìn)行修訂，修訂后的準(zhǔn)則仍稱《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則債務(wù)重組》，并從2001年1月1日開始施行。修訂后的債務(wù)重組定義，是指?jìng)鶛?quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁決同意債務(wù)人修改債務(wù)條件的事項(xiàng)［3］。這一變化拓寬了債務(wù)重組的范圍，既包括雙方修改付款金額的事項(xiàng)，也包括修改付款時(shí)間的事項(xiàng)，既包括債務(wù)人處于財(cái)務(wù)困難情況下的債務(wù)重組，也包括債務(wù)人不處于財(cái)務(wù)困難情況下的債務(wù)重組，都屬于本準(zhǔn)則的調(diào)整范圍。（1）債務(wù)重組的方式將1998年債務(wù)重組準(zhǔn)則中規(guī)定的以資產(chǎn)清償債務(wù)的方式分成以低于債務(wù)賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償債務(wù)和以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)兩種，其他則無(wú)變化。將資產(chǎn)清償劃分為現(xiàn)金和非現(xiàn)金資產(chǎn)清償兩種形式，兩者并無(wú)實(shí)質(zhì)的區(qū)別，但由于選取的計(jì)量方式不同將導(dǎo)致差異。（2）用以償債的非現(xiàn)金資產(chǎn)和股權(quán)的計(jì)量方式2001年債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項(xiàng)債務(wù)或者以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本清償某項(xiàng)債務(wù)時(shí)，非現(xiàn)金資產(chǎn)和股權(quán)采取賬面價(jià)值來(lái)計(jì)量，而1998年債務(wù)重組準(zhǔn)則中規(guī)定以公允價(jià)值計(jì)量。（3）債務(wù)人債務(wù)重組收益的確認(rèn)和計(jì)量2001年債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定，債務(wù)人將債務(wù)重組中獲得的收益計(jì)入所有者權(quán)益“資本公積其他資本公積”核算，而在1998年債務(wù)重組準(zhǔn)則中則將債務(wù)重組收益計(jì)入當(dāng)期損益“營(yíng)業(yè)外收入”核算。(4)債權(quán)人資產(chǎn)入賬價(jià)值的計(jì)量2001年債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定，以非現(xiàn)金資產(chǎn)（或債務(wù)轉(zhuǎn)為資本）清償某項(xiàng)債務(wù)的，債權(quán)人應(yīng)按重組債權(quán)的賬面價(jià)值作為受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)（或股權(quán)的）入賬價(jià)值。因此，在上述兩種債務(wù)重組情形下，對(duì)債權(quán)人而言就不再涉及債務(wù)重組損失，只需沖減已計(jì)提債權(quán)的壞賬準(zhǔn)備。3、2006年債務(wù)重組準(zhǔn)則2006年債務(wù)重組準(zhǔn)則相對(duì)2001年的債務(wù)重組準(zhǔn)則，最大的變化主要體現(xiàn)在如下幾點(diǎn)：(1)債務(wù)重組的定義。本次修訂后的定義與1998年的債務(wù)重組準(zhǔn)則的定義基本一致，是指?jìng)鶆?wù)人在發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁定做出讓步的事項(xiàng)，但2006年的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指南》中，就讓步的判斷是否引入現(xiàn)值沒(méi)有作明確的說(shuō)明。(2)債務(wù)重組的方式。與1998年的債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定的方式一致，即將2001年的債務(wù)重組方式中的現(xiàn)金與非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)兩種方式合并為以資產(chǎn)清償債務(wù)一種方式。(3)計(jì)量屬性和債務(wù)重組收益。將2001年債務(wù)重組準(zhǔn)則中的以賬面價(jià)值為計(jì)量基礎(chǔ)改為以公允價(jià)值計(jì)量為基礎(chǔ)，同時(shí)將原先的債務(wù)重組收益由記入所有者權(quán)益中的“資本公積”調(diào)整記入當(dāng)期損益的“營(yíng)業(yè)外收入”，與1998年的債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定一致。(4)在修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)的重組方式中，對(duì)或有支出的會(huì)計(jì)處理。1998年的債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定相同，但2006年則將或有支出在符合債務(wù)確認(rèn)條件的情況下作為預(yù)計(jì)負(fù)債處理。1998年債務(wù)重組準(zhǔn)則頒布至今，連續(xù)經(jīng)歷了2001年和2006年的兩次修訂，特別是2006年的這次修訂是對(duì)2001年債務(wù)重組準(zhǔn)則的一個(gè)否定式變動(dòng)，基本上又重新回到了1998年債務(wù)重組準(zhǔn)則的規(guī)范上。這一過(guò)程總體上來(lái)說(shuō)放映了我國(guó)為建立一套既能適應(yīng)我國(guó)國(guó)情和我國(guó)當(dāng)前的會(huì)計(jì)環(huán)境，又能與國(guó)際慣例相協(xié)調(diào)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的探索發(fā)展的必由之路［4］。1.2.2國(guó)外研究狀況美國(guó)是世界上最早制定債務(wù)重組的國(guó)家，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）前身美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員（APB）于1972年發(fā)布的第26號(hào)意見書《債務(wù)的提前清償》，成為規(guī)范企業(yè)債務(wù)重組的最早的一項(xiàng)準(zhǔn)則，并對(duì)債務(wù)人在到期日前清償債務(wù)的會(huì)計(jì)處理作出了規(guī)定。由于缺乏對(duì)債務(wù)重組會(huì)計(jì)處理的權(quán)威性指導(dǎo)文件，大量的重組事件使得FASB對(duì)此非常關(guān)注。FASB在1976年1月任命了一個(gè)工作小組，準(zhǔn)備討論備忘錄，并于1976年5月11日發(fā)布了討論備忘錄《債務(wù)重組時(shí)債權(quán)債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理》，包括債權(quán)債務(wù)人關(guān)于“債務(wù)重組償債金額和時(shí)間的任何變化”的會(huì)計(jì)處理和報(bào)告。經(jīng)過(guò)這一系列的努力，F(xiàn)ASB終于在1977年6月發(fā)布了美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第15號(hào)（SFAS15）《債權(quán)債務(wù)人隊(duì)債務(wù)重組的會(huì)計(jì)處理》要求從1977年12月31日起實(shí)施［5］。此外，F(xiàn)ASB在1993年5月發(fā)布美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第114號(hào)（SFAS114）《債權(quán)人貸款減值的會(huì)計(jì)處理》，也涉及許多債務(wù)重組的會(huì)計(jì)問(wèn)題［6］。隨后，F(xiàn)ASB在1994年10月發(fā)布美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第118號(hào)（SFAS118）《債權(quán)人貸款減值的會(huì)計(jì)處理收入確認(rèn)和披露》，取消了SFAS114關(guān)于債權(quán)人應(yīng)如何報(bào)告減值貸款收益的條款，并修訂了關(guān)于披露的規(guī)定。1.3題目研究方法1.3.1文獻(xiàn)研究法根據(jù)論文題目“企業(yè)債務(wù)重組會(huì)計(jì)問(wèn)題的研究”，通過(guò)圖書館、網(wǎng)絡(luò)調(diào)查有關(guān)文獻(xiàn)來(lái)獲得資料，從而全面地、正確地了解掌握所要研究的問(wèn)題。1.3.2描述性研究法描述性研究法是一種簡(jiǎn)單的研究方法，將有關(guān)于企業(yè)債務(wù)重組已有的現(xiàn)象、規(guī)律和理論通過(guò)自己的理解和驗(yàn)證，給予敘述并解釋出來(lái)。1.3.3定量分析法在案例分析中，對(duì)同一單位相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)連續(xù)幾年的數(shù)據(jù)作縱向?qū)Ρ?，觀察其成長(zhǎng)性，了解該企業(yè)在特定方面的發(fā)展變化趨勢(shì)。1.4論文構(gòu)成及研究?jī)?nèi)容本文的內(nèi)容安排如下：第一章，緒論。介紹了題目背景及目的、國(guó)內(nèi)外研究狀況、題目研究方法。第二章，企業(yè)債務(wù)重組的基本理論及概念，分別介紹了債務(wù)重組的定義、意義、方式、和債務(wù)重組會(huì)計(jì)處理。第三章，描述了債務(wù)重組過(guò)程、方案和案例分析。第四章，通過(guò)上一章的案例分析，介紹了企業(yè)債務(wù)重組中存在的問(wèn)題。第五章，進(jìn)一步分析企業(yè)債務(wù)重組中存在問(wèn)題的原因。第六章，提出完善債務(wù)重組準(zhǔn)則在企業(yè)應(yīng)用的具體對(duì)策。結(jié)論，對(duì)全文的內(nèi)容進(jìn)行概括。2企業(yè)債務(wù)重組的基本理論及概念2.1債務(wù)重組的定義債務(wù)重組是指在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項(xiàng)。而根據(jù)美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第15號(hào)（SFAS15），對(duì)債務(wù)重組的定義是：債權(quán)人因債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難，基于經(jīng)濟(jì)上或法律上的原因，對(duì)債務(wù)人做平常不愿考慮的讓步［7］。債務(wù)是指企業(yè)由于過(guò)去的事項(xiàng)而發(fā)生的現(xiàn)存義務(wù)，這種義務(wù)的結(jié)算將會(huì)引起含有經(jīng)濟(jì)利益的資源流出企業(yè)，如短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券等。債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難是指因債務(wù)人出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難、經(jīng)營(yíng)陷入困境或者其他原因，導(dǎo)致其無(wú)法或者沒(méi)有能力按原定條件償還債務(wù)。債權(quán)人作出讓步是指?jìng)鶛?quán)人同意發(fā)生財(cái)務(wù)困難的債務(wù)人現(xiàn)在或者將來(lái)以低于重組債務(wù)賬面價(jià)值的金額或者價(jià)值償還債務(wù)。債權(quán)人作出讓步的情形主要包括：債權(quán)人減免債務(wù)人部分債務(wù)本金或者利息，降低債務(wù)人應(yīng)付債務(wù)的利率等［8］。2.2債務(wù)重組的意義在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，企業(yè)之間存在著激烈的競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)企業(yè)由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策失誤、資本結(jié)構(gòu)失衡、負(fù)債比例過(guò)高等原因，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)失靈，從而發(fā)生財(cái)務(wù)困難，無(wú)力償付到期的債務(wù)時(shí)，債權(quán)人處于下列兩個(gè)原因同意債務(wù)人修改債務(wù)條件：第一，為最大限度地收回債權(quán)；第二，為緩解債務(wù)人暫時(shí)的財(cái)務(wù)困難，避免由于采取立即求償?shù)拇胧率箓鶛?quán)上的損失更大。它對(duì)于緩解企業(yè)過(guò)度負(fù)債，盤活企業(yè)資產(chǎn)存量，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力具有十分重要的意義，如果債務(wù)重組運(yùn)用成功的話會(huì)產(chǎn)生很好的效果，在短期內(nèi)避免了債務(wù)人因?yàn)樨?fù)債破產(chǎn)的損失，長(zhǎng)期有可能使債權(quán)人利益得到保障，使債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，債務(wù)企業(yè)可以繼續(xù)生存并發(fā)展，從而促進(jìn)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)步。2.3債務(wù)重組的方式債務(wù)重組方式可以分為以下五種。2.3.1以低于債務(wù)的現(xiàn)金清償債務(wù)以低于債務(wù)的現(xiàn)金清償，即以低于債務(wù)的貨幣資金清償。為此，債權(quán)人作出了減免債務(wù)人部分債務(wù)的讓步，從而以低于重組債權(quán)賬面價(jià)值的現(xiàn)金收到債權(quán)。2.3.2以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)，指以存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和股權(quán)投資等抵償債務(wù)。2.3.3將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本在債務(wù)轉(zhuǎn)為資本這一重組方式下，債務(wù)不再需要償還，轉(zhuǎn)為債權(quán)人對(duì)債務(wù)人的投資。2.3.4修改其他債務(wù)條件修改其他債務(wù)條件，主要包括減少債務(wù)本金、延長(zhǎng)債務(wù)償還期限、延長(zhǎng)期限并降低利率、延長(zhǎng)期限并減免利息等。這一重組方式與上述方式不同，上述方式都是在重組日當(dāng)即償還，而修改其他債務(wù)條件則不然，償還行為是在重組日以后按修改后的償還日期和條件償還［9］。2.3.5多種方式的組合它是指以現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)、將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本和修改其他債務(wù)條件等多種方式的組合。2.4債務(wù)重組會(huì)計(jì)處理2.4.1債務(wù)人的債務(wù)重組債務(wù)人在進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)，由于債務(wù)重組的方式不同，其核算的方法也各異，現(xiàn)分述之。1、以低于重組債務(wù)賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償債務(wù)的核算以低于重組債務(wù)重組賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償債務(wù)方式的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與實(shí)際支付現(xiàn)金之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益?！纠?月1日，南方公司向廣華工廠采購(gòu)材料一批，含稅價(jià)格為150000元，當(dāng)即簽發(fā)并承兌帶息匯票150000元付訖，匯票的付款期為6個(gè)月，月利率為6‰，9月1日南方公司因發(fā)生財(cái)務(wù)困難，無(wú)法兌現(xiàn)票款，經(jīng)雙方協(xié)議，廣華工廠同意減免南方公司15000元債務(wù)，并要求其立即付款，今簽發(fā)轉(zhuǎn)賬支票140760元，清償廣華工廠債務(wù)，作分錄如下：借：應(yīng)付票據(jù)——面值150000.00應(yīng)付票據(jù)——利息5760.00貸：銀行存款140760.00營(yíng)業(yè)外收入——債務(wù)重組利得15000.002、以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的核算以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益；轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)分別不同情況進(jìn)行處理：非現(xiàn)金資產(chǎn)為存貨的，應(yīng)當(dāng)作為銷售處理，以其公允價(jià)值確認(rèn)收入，同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)相應(yīng)的成本。非現(xiàn)金資產(chǎn)為固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的，其公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額，計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入或營(yíng)業(yè)外支出。非現(xiàn)金資產(chǎn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資的，其公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額，計(jì)入投資損益。【例】光新工廠8月8日向中興公司購(gòu)進(jìn)材料一批，含稅價(jià)格為155000元，當(dāng)時(shí)簽發(fā)并承兌不帶息的商業(yè)承兌匯票付訖，匯票的付款期為2個(gè)月。10月8日光新工廠因發(fā)生財(cái)務(wù)困難，無(wú)法兌現(xiàn)票款，經(jīng)雙方協(xié)議，10月12日，中興公司同意光新工廠用A產(chǎn)品一批抵償債務(wù)，該批A產(chǎn)品的公允價(jià)值為125000元，增值稅稅率為17%。作分錄如下：借：應(yīng)付票據(jù)155000.00貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入125000.00應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅——銷項(xiàng)稅額21250.00營(yíng)業(yè)外收入——債務(wù)重組利得8750.003、將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本清償債務(wù)的核算將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將債權(quán)人放棄債權(quán)而享有股權(quán)的份額確認(rèn)為實(shí)收資本或者股本，將享有股權(quán)份額的公允價(jià)值與實(shí)收資本或者股本之間的差額確認(rèn)為資本公積。重組債務(wù)的賬面價(jià)值與股權(quán)公允價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益?！纠?月2日，寧海機(jī)械廠向中原汽車廠賒購(gòu)載重汽車2輛，每輛150000元，計(jì)價(jià)款300000元，合同規(guī)定6月2日付清賬款，6月2日，寧海機(jī)械廠因發(fā)生財(cái)務(wù)困難，無(wú)力支付賬款，經(jīng)雙方協(xié)議，中原汽車廠同意寧海機(jī)械廠以該廠5%的股權(quán)抵償債務(wù)，5%股權(quán)的公允價(jià)值為270000元。該廠的所有者權(quán)益為5000000元，予以轉(zhuǎn)賬，作分錄如下：借：應(yīng)付賬款300000.00貸：實(shí)收資本250000.00資本公積——資本溢價(jià)20000.00營(yíng)業(yè)外收入——債務(wù)重組利得30000.004、修改其他債務(wù)條件清償債務(wù)的核算（1）修改其他債務(wù)條件清償債務(wù)不涉及或有應(yīng)付金額的核算修改其他債務(wù)條件清償債務(wù)，并且修改后的債務(wù)條款不涉及或有應(yīng)付金額的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將修改其他債務(wù)條件后債務(wù)的公允價(jià)值作為重組后的債務(wù)的入賬價(jià)值。重組債務(wù)的賬面價(jià)值與重組后的債務(wù)的入賬價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益?！纠?月5日，星光公司為支付材料采購(gòu)貨款及增值稅額，簽發(fā)并承兌了帶息的商業(yè)承兌匯票120000元給盧灣公司，匯票的付款期為3個(gè)月，月利率為6‰。7月5日，星光公司因發(fā)生財(cái)務(wù)困難，無(wú)法兌現(xiàn)票款，經(jīng)雙方協(xié)議，盧灣公司要求星光公司向償付匯票利息，然后同意其推遲6個(gè)月付款，并減少其本金10000元。簽發(fā)轉(zhuǎn)賬支票2160元，支付商業(yè)承兌匯票利息，作分錄如下：借：應(yīng)付票據(jù)——利息——盧灣公司2160.00貸：銀行存款2160.00（2）將應(yīng)付票據(jù)進(jìn)行債務(wù)重組轉(zhuǎn)賬，作分錄如下：借：應(yīng)付票據(jù)——面值——盧灣公司120000.00貸：應(yīng)付賬款——盧灣公司110000.00營(yíng)業(yè)外收入——債務(wù)重組利得10000.00（2）修改其他債務(wù)條件清償債務(wù)涉及或有應(yīng)付金額的核算修改其他債務(wù)條件清償債務(wù)的，修改后的債務(wù)條款如涉及或有應(yīng)付金額，且該或有應(yīng)付金額符合預(yù)計(jì)負(fù)債確認(rèn)條件的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將該或有應(yīng)付金額確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債。重組債務(wù)的賬面價(jià)值與重組后的債務(wù)的入賬價(jià)值和預(yù)計(jì)負(fù)債金額之和的差額，計(jì)入當(dāng)期損益?！纠?001年12月31日，東新工廠向銀行借入500000元，期限為3年，年利率為7.2%，到期一次還本付息。現(xiàn)因東新工廠發(fā)生財(cái)務(wù)困難，于2003年12月31日進(jìn)行債務(wù)重組，銀行同意延長(zhǎng)到期日至2006年12月31日，利率降至6%，每年付息一次，免除積欠利息72000元，本金減至450000元，但附有一條件，即債務(wù)重組后，如東新工廠自第二年起有盈利，則利率回復(fù)至7.2%；若無(wú)盈利，利率仍維持在6%。作分錄如下：借：長(zhǎng)期借款——本金500000.00長(zhǎng)期借款——利息72000.00貸：長(zhǎng)期借款——債務(wù)重組531000.00預(yù)計(jì)負(fù)債10800.00營(yíng)業(yè)外收入——債務(wù)重組利得30200.005、多種方式的組合清償債務(wù)的核算債務(wù)重組是以現(xiàn)金清償債務(wù)、非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)、將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本、修改其他債務(wù)條件等方式的組合進(jìn)行的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)依次以支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值、債權(quán)人享有股權(quán)的公允價(jià)值、修改其他債務(wù)條件后債務(wù)的公允價(jià)值作為重組后的債務(wù)的入賬價(jià)值。重組債務(wù)的賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益?！纠?月15日，永新工廠簽發(fā)并承兌不帶息的商業(yè)承兌匯票220000元給華光公司，匯票的付款期為5個(gè)月，6月15日到期日，永新工廠因發(fā)生財(cái)務(wù)困難，無(wú)力清償，經(jīng)法院裁定，永新工廠以一輛大客車抵償債務(wù)，該大客車原值為120000元，累計(jì)折舊為45000元，已提減值準(zhǔn)備10000元，其公允價(jià)值為60000元，并將其余的債務(wù)轉(zhuǎn)為3.5%的股權(quán)，其公允價(jià)值為120000元，永新工廠的重新注冊(cè)的資本為3000000元，還規(guī)定6個(gè)月后再支付現(xiàn)金25000元，以清償剩余債務(wù)。（1）先轉(zhuǎn)銷清償大客車的賬面價(jià)值，作分錄如下：借：固定資產(chǎn)清理——處置大客車65000.00累計(jì)折舊45000.00固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備10000.00貸：固定資產(chǎn)120000.00（2）以大客車抵償部分債務(wù)、部分債務(wù)轉(zhuǎn)作資本，剩余債務(wù)6個(gè)月后清償，作分錄如下：借：應(yīng)付票據(jù)220000.00營(yíng)業(yè)外支出——非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失5000.00貸：固定資產(chǎn)清理——處置大客車65000.00實(shí)收資本105000.00資本公積——資本溢價(jià)15000.00應(yīng)付賬款25000.00營(yíng)業(yè)外收入——債務(wù)重組利得15000.002.4.2債權(quán)人的債務(wù)重組債權(quán)人在進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)，由于債務(wù)重組的方式不同，其核算的方法也各異，現(xiàn)分述之。1、接受低于賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償債務(wù)的核算企業(yè)接受低于賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償債務(wù)方式的，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)將重組債權(quán)的賬面價(jià)值與收到的現(xiàn)金之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。2、接受非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的核算企業(yè)接受非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)對(duì)受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)按其公允價(jià)值入賬，重組債權(quán)的賬面余額與受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。3、接受將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本清償債務(wù)的核算企業(yè)接受債務(wù)人將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)將其享有股權(quán)的公允價(jià)值確認(rèn)為對(duì)債務(wù)人的投資，根據(jù)投資的目的不同，可以將其作為交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長(zhǎng)期股權(quán)投資入賬。重組債權(quán)的賬面余額與股權(quán)的公允價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。4、接受修改其他債務(wù)條件清償債務(wù)的核算（1）接受修改其他債務(wù)條件清償債務(wù)不涉及或有應(yīng)收金額的核算企業(yè)接受債務(wù)人修改其他債務(wù)條件清償債務(wù)的，如修改后的債務(wù)條款中不涉及或有應(yīng)收金額的，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)將修改其他債務(wù)條件后的債權(quán)的公允價(jià)值作為重組后債權(quán)的賬面價(jià)值，重組債權(quán)的賬面余額與重組后債權(quán)的賬面價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。（2）接受修改其他債務(wù)條件清償債務(wù)涉及或有應(yīng)收金額的核算企業(yè)接受致債務(wù)人以修改其他債務(wù)條件清償債務(wù)的，如修改后的債務(wù)條款中涉及或有應(yīng)收金額的，債權(quán)人不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)或有應(yīng)收金額，不得將其計(jì)入重組后債權(quán)的賬面價(jià)值。5、接受多種方式的組合清償債務(wù)的核算債務(wù)重組是采用以現(xiàn)金清償債務(wù)、非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本、修改其他債務(wù)條件等方式的組合進(jìn)行的，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)依次以收到現(xiàn)金、接受的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值、債權(quán)人享有股權(quán)的公允價(jià)值和修改其他債務(wù)條件后的債權(quán)的公允價(jià)值作為重組后的債權(quán)的賬面價(jià)值入賬。重組債權(quán)的賬面余額與重組后債權(quán)的賬面價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。對(duì)于多種方式的混合債務(wù)重組，應(yīng)注意一下幾點(diǎn)：（1）無(wú)論是從債務(wù)人還是從債權(quán)人角度講，應(yīng)考慮清償?shù)捻樞颍阂话愕那鍍旐樞驗(yàn)椋罕换砻獾慕痤~→以現(xiàn)金資產(chǎn)償還金額→以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還金額→債轉(zhuǎn)股部分金額→剩余債務(wù)的金額（2）債權(quán)人收到的用于抵債的多項(xiàng)非現(xiàn)金資產(chǎn)不需要按公允價(jià)值相對(duì)比例進(jìn)行分配，直接按照所收到資產(chǎn)各自的公允價(jià)值入賬［10］。3債務(wù)重組過(guò)程、方案和案例分析3.1債務(wù)重組過(guò)程具體說(shuō)來(lái)，律師在債務(wù)重組業(yè)務(wù)中的工作主要包括如下步驟：3.1.1債務(wù)重組準(zhǔn)備工作接受委托開展必要的盡職調(diào)查，包括對(duì)主體資格、法律條件，各當(dāng)事方的資信以及是否涉訟、存在或有債務(wù)等進(jìn)行調(diào)查，協(xié)助全面清理負(fù)債企業(yè)的資產(chǎn)和債務(wù)，清查企業(yè)所有的債權(quán)人、債務(wù)性質(zhì)、債務(wù)成因、債務(wù)數(shù)額、期限、訴訟情況、財(cái)產(chǎn)抵押情況、查封保全情況、擔(dān)保情況等，債務(wù)重組的準(zhǔn)備工作是債務(wù)重組行動(dòng)的基礎(chǔ)。3.1.2確定債務(wù)重組方案分析債務(wù)重組存在的法律風(fēng)險(xiǎn)，排除法律障礙，確定有關(guān)重組行動(dòng)的合法性，通過(guò)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的分析和企業(yè)償債能力、獲利能力和發(fā)展?jié)摿Φ脑u(píng)估預(yù)測(cè)，策劃債務(wù)重組方案，確定重組程序和實(shí)施步驟。3.1.3實(shí)施重組方案就重組方案實(shí)施過(guò)程中的法律問(wèn)題進(jìn)行解答，并起草有關(guān)法律文件，就債務(wù)重組提供廣泛涉及投資、證券、稅務(wù)及訴訟等各方面的綜合性法律意見；參加各當(dāng)事方之間就債務(wù)重組進(jìn)行的談判，爭(zhēng)取為委托人最大限度實(shí)現(xiàn)重組目的，參加有關(guān)訴訟或仲裁以及執(zhí)行程序。3.1.4后續(xù)工作協(xié)調(diào)各方法律關(guān)系，完善有關(guān)授權(quán)、審批、登記、備案、通知等手續(xù)，解決債務(wù)重組過(guò)程中產(chǎn)生的糾紛和遺留問(wèn)題。3.2債務(wù)重組方案3.2.1完整有效的債務(wù)重組方案應(yīng)具備的內(nèi)容1、債務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整：通過(guò)債務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，改善企業(yè)的長(zhǎng)短期債務(wù)結(jié)構(gòu)，減少近期的債務(wù)本息支出的壓力和風(fēng)險(xiǎn)，使已經(jīng)形成的損失得到一定的分擔(dān)、消化和吸收，使企業(yè)能夠贏得時(shí)間，緩解短期負(fù)擔(dān)，來(lái)做不良資產(chǎn)的處置和盤活工作。2、經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整：債務(wù)重組的最終目的是要全面改善企業(yè)狀況，在對(duì)債務(wù)結(jié)構(gòu)做出調(diào)整之后，要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行重新安排，改良、關(guān)閉、合并或者出售不良資產(chǎn)，使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)重新獲得活力。通常，這一步驟是由債務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整中承擔(dān)損失最重的人來(lái)制訂并主導(dǎo)完成的。另外，為更加順利地調(diào)整經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，這一過(guò)程常常還伴隨著管理層甚至股權(quán)的調(diào)整。3、任何一次債務(wù)重組都不是一個(gè)簡(jiǎn)單的模式能夠完全解決，往往是多種手段的綜合使用，以適應(yīng)不同性質(zhì)債務(wù)的特點(diǎn)，滿足不同債權(quán)人的利益需求。3.2.2幾種具體的債務(wù)重組參考解決方案1、債務(wù)與資產(chǎn)同時(shí)剝離或置換將債務(wù)與相關(guān)資產(chǎn)捆綁同時(shí)與另一方進(jìn)行置換是最為常用的債務(wù)解決方案之一，尤其是對(duì)于那些原業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)難有起色的公司。這種方法常見于企業(yè)買殼上市、公司業(yè)務(wù)完全改變的操作中，公司對(duì)部分資產(chǎn)連同債務(wù)進(jìn)行置換的案例也有，但總體上屬于少數(shù)，而且大多數(shù)靠與大股東的關(guān)聯(lián)交易實(shí)現(xiàn)。從理論上來(lái)說(shuō)，債務(wù)與資產(chǎn)同時(shí)剝離或置換是一種操作較為簡(jiǎn)便的解決方案：整體置換，新進(jìn)入的資產(chǎn)，公司債務(wù)問(wèn)題徹底解決，不存在日后糾纏不清的遺留事項(xiàng)，上市公司幾乎成為一個(gè)全新的業(yè)務(wù)主體，財(cái)務(wù)狀況發(fā)生根本改變，財(cái)務(wù)質(zhì)量通常大大提高；部分置換，關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)使得此間協(xié)商、操作的過(guò)程更為簡(jiǎn)易，但往往只能短期改善公司的賬面財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)質(zhì)量，公司本質(zhì)難有改變。在以往實(shí)際運(yùn)作中，由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境的特殊性，上市公司大股東的國(guó)有性質(zhì)，以及公司對(duì)當(dāng)?shù)乩婢哂休^大影響力等一些非經(jīng)濟(jì)因素，往往成為股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的制約因素。不過(guò)，可以預(yù)見，隨著政策環(huán)境的改變、市場(chǎng)化程度的提高，這些非經(jīng)濟(jì)因素的影響必將呈弱化趨勢(shì)，甚至在某種程度上對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓起到一定的促進(jìn)作用。2、擔(dān)保責(zé)任和債務(wù)的轉(zhuǎn)移理論上說(shuō)，為任何企業(yè)提供擔(dān)保都具有潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，都有造成直接承擔(dān)債務(wù)的可能。當(dāng)被擔(dān)保方到期無(wú)力償還債務(wù)時(shí)，就會(huì)造成擔(dān)保方的債務(wù)問(wèn)題，此時(shí)作為擔(dān)保方的上市公司要么直接償還，要么只能轉(zhuǎn)移擔(dān)保責(zé)任。擔(dān)保責(zé)任和債務(wù)轉(zhuǎn)移的三個(gè)必要條件：一、債權(quán)人同意；二、能夠找到具備清償能力的擔(dān)保和債務(wù)承接人；三、承接人愿意承接擔(dān)保責(zé)任和債務(wù)。由于我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)方面的特殊性，上述擔(dān)保責(zé)任和債務(wù)的承接人往往就是與上市公司有密切利益關(guān)系的大股東。3、以資產(chǎn)或股權(quán)抵償(直接抵償或拍賣后用現(xiàn)金抵償)對(duì)于負(fù)債累累而又缺乏資金的上市公司而言，變賣旗下的資產(chǎn)或者持有的子公司股權(quán)，即可獲得一定數(shù)額的資金用于償債，由于此種辦法適用于各種債權(quán)人和各種債務(wù)，因此是處理債務(wù)問(wèn)題的最常見辦法，目前在我國(guó)被廣泛應(yīng)用。另外，如果能夠獲得債權(quán)方的同意，債務(wù)人還可以直接用股權(quán)或者資產(chǎn)向債權(quán)方抵償。通常，能夠用于直接抵償?shù)墓蓹?quán)與資產(chǎn)都是上市公司較為優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，而債權(quán)人則以企業(yè)居多。另外，房地產(chǎn)公司或者擁有房地產(chǎn)類資產(chǎn)的企業(yè)，在以這類辦法主導(dǎo)進(jìn)行的債務(wù)重組中具有一定優(yōu)勢(shì)。4、折價(jià)以現(xiàn)金買斷這種方法就是債務(wù)雙方通過(guò)協(xié)商，對(duì)債務(wù)總額進(jìn)行一定比例的折價(jià)，而后債務(wù)方按照商定的付款方式和日程買斷所有債務(wù)和連帶責(zé)任，結(jié)清債權(quán)債務(wù)關(guān)系。這種情況下，付款方式大多是以現(xiàn)金一次性支付，或者在一個(gè)較短的時(shí)間內(nèi)以現(xiàn)金分次支付，以體現(xiàn)債務(wù)的快速解決。此方案的核心要義就是以“金額換效率”。這種債務(wù)解決方案，從絕對(duì)金額上看對(duì)雙方是不平等的：債權(quán)人承受了損失，而債務(wù)人得到了一定程度的債務(wù)減免。但是在國(guó)內(nèi)三角債普遍、企業(yè)負(fù)債沉重、不太可能按期全額償付的情況下，用較小的代價(jià)在短期內(nèi)結(jié)清債務(wù)取得現(xiàn)金，有利于提高這部分現(xiàn)金的使用效率，比長(zhǎng)期拖欠更有利于債權(quán)人繼續(xù)日后的正常經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。對(duì)于債務(wù)人，可能面臨短期的現(xiàn)金流壓力，但除了得到債務(wù)減免“收益”外，也有利于即時(shí)解決債務(wù)，維系正常的業(yè)務(wù)關(guān)系，使經(jīng)營(yíng)得以持續(xù)。能夠折價(jià)以現(xiàn)金買斷的債務(wù)大多數(shù)表現(xiàn)為公司與供應(yīng)商之間的應(yīng)付賬款，而且金額在其負(fù)債總額中也不占很大比重，否則債務(wù)人以現(xiàn)金支付的意愿或能力將大大降低——因?yàn)橥ǔ鶆?wù)人本身就嚴(yán)重缺乏短期支付能力。5、債轉(zhuǎn)股所謂債轉(zhuǎn)股，就是把債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。一般來(lái)說(shuō)，它可以發(fā)生在任何債權(quán)人和債務(wù)人之間，如企業(yè)之間的債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，企業(yè)內(nèi)部的集資轉(zhuǎn)股權(quán)，銀行在企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)等等。通過(guò)債轉(zhuǎn)股，一方面減輕了企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)，另一方面，也使投資人的不良資產(chǎn)有望轉(zhuǎn)為良性資產(chǎn)［11］。6、債務(wù)豁免這種方法經(jīng)常用于國(guó)有控股上市公司債務(wù)問(wèn)題的解決，主要針對(duì)逾期銀行貸款，之所以能夠操作是由于我國(guó)各主要商業(yè)銀行的國(guó)有控股性質(zhì)和政府部門的行政性干預(yù)。由于逾期貸款通常會(huì)引起訴訟，因此這種方式成功的關(guān)鍵在于國(guó)有股東、上市公司、司法部門和銀行四者之間關(guān)系的有效協(xié)調(diào)。3.3企業(yè)債務(wù)重組案例分析案例對(duì)象：廣東華龍集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱ST華龍）案例背景：廣東華龍集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱ST華龍）于2000年12月在上海證券交易所上市流通。自該公司上市后圍繞它的是不斷的出局和重組、債務(wù)和抵押、拍賣和收購(gòu)，連續(xù)多年沒(méi)有任何利潤(rùn)分配、送配股，每股虧損最高達(dá)3.04元。經(jīng)過(guò)2007年和2008年的一番重組后，2008年確定的每股收益高達(dá)1.09元，成為備受關(guān)注的復(fù)牌ST股。ST華龍?jiān)陂L(zhǎng)達(dá)1年半的停牌后于2009年首個(gè)交易日再度“復(fù)出”，該公司完成的神奇蛻變與我國(guó)2006年頒布的《債務(wù)重組》準(zhǔn)則密切相關(guān)。一、ST華龍的特別處理、停牌和復(fù)牌歷程由于2004年和2005年連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度虧損，根據(jù)上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定，ST華龍股票于2006年5月8日停牌一天，自2006年5月9日起實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的特別處理，股票簡(jiǎn)稱相應(yīng)變更為：“*ST華龍”。由于公司2006年繼續(xù)虧損，公司股票自2007年5月25日起暫停上市交易。2008年4月30日公司披露2007年年度報(bào)告，經(jīng)武漢眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司審計(jì)，2007年度公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)720.32萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為-3，646.42萬(wàn)元。該公司于2008年5月8日向上海證券交易所提交了股票恢復(fù)上市的申請(qǐng)。經(jīng)上海證券交易所審核并結(jié)合公司股權(quán)分置改革，公司股票于2009年1月5日起在上海證券交易所恢復(fù)上市交易?；謴?fù)上市首日的股票簡(jiǎn)稱為“NST*華龍”，以后公司的股票簡(jiǎn)稱為“ST華龍”，證券代碼為“600242”。該公司于2007年實(shí)現(xiàn)盈利，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)720.32萬(wàn)元，為恢復(fù)上市創(chuàng)造了條件，主要是因?yàn)?007年12月，公司與重慶新渝巨鷹實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司等五家債權(quán)人簽訂《債務(wù)重組協(xié)議》，豁免公司債務(wù)3，040.86萬(wàn)元。通過(guò)以上債務(wù)重組，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)外收入3，040.86萬(wàn)元。2007年公司通過(guò)資產(chǎn)拍賣獲得收益803.58萬(wàn)元，獲得農(nóng)業(yè)部漁用柴油補(bǔ)貼款收入720.20萬(wàn)元。該公司2007年年度報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)表附注中也披露“債務(wù)重組利得：2007年度公司與部分債權(quán)人簽訂債務(wù)和解協(xié)議，根據(jù)協(xié)議約定，公司向上述債權(quán)人支付160萬(wàn)元，債權(quán)人解除公司欠上述債權(quán)人賬面價(jià)值3，200.86萬(wàn)元的債務(wù)，截至2007年12月31日債務(wù)和解已實(shí)施完畢”。該公司于2008年再度確認(rèn)債務(wù)重組損益29，460.70萬(wàn)元，2008年年度報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)表附注披露“2008年12月30日，廣東省陽(yáng)江市中級(jí)人民法院（2008）陽(yáng)中法民破字第3-23號(hào)裁定：終結(jié)對(duì)公司的破產(chǎn)重整程序，按照重整計(jì)劃減免的債務(wù)，公司不再承擔(dān)清償責(zé)任。公司根據(jù)法院裁定，將豁免的債務(wù)計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入-債務(wù)重組利得”［12］。二、對(duì)ST華龍債務(wù)重組案例的分析據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，如表3.1表3.1單位：萬(wàn)元年份 2004 2005 2006 2007凈利潤(rùn) —12965.31 —52900.83 —11330.38 720.32扣除后凈利潤(rùn) —12663.82—34208.25 —11010.22 —3646.42ST華龍2004～2007年凈利潤(rùn)分別為：-12，965.31萬(wàn)元、-52，900.83萬(wàn)元、-11，330.38萬(wàn)元和720.32萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后逐年凈利潤(rùn)分別為：-12，663.82萬(wàn)元、-34，208.25萬(wàn)元、-11，010.22萬(wàn)元、－3，646.42萬(wàn)元。該公司有連續(xù)三年為虧損；若扣除非經(jīng)常性損益，則連續(xù)四年虧損?？梢哉f(shuō)，ST華龍2004～2007年的四個(gè)年度中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有任何起色，沒(méi)有退市僅僅是因?yàn)橛蟹墙?jīng)常性損益為其做貢獻(xiàn)。由ST華龍的復(fù)牌過(guò)程可以看出，如果不進(jìn)行債務(wù)重組，其不可避免將面臨退市的命運(yùn)。該公司能夠扭轉(zhuǎn)退市命運(yùn)與2006年《債務(wù)重組》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布密切相關(guān)，可以預(yù)見債務(wù)重組收益的暫時(shí)性決定了該公司盈利能力不具有持續(xù)性。ST華龍2008年和2009年的凈利潤(rùn)分別為19，436.71萬(wàn)元和764.06萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為-12，727.28萬(wàn)元和-540.76萬(wàn)元。可以看出，如不考慮非經(jīng)常性損益對(duì)公司利潤(rùn)所做的貢獻(xiàn)，公司仍然虧損，盈利狀況沒(méi)有發(fā)生改變。值得一提的是，公司在2007年利用債務(wù)重組進(jìn)行扭虧，2008年利用債務(wù)重組避免了扭虧的次年再次出現(xiàn)虧損的不利局面，實(shí)現(xiàn)基本每股收益1.09元，公司2009年基本每股收益為0.04元，比2008年同期減少96.33%［13］。從近三年上市公司的債務(wù)重組情況來(lái)看，ST華龍只是眾多利用債務(wù)重組而進(jìn)行盈余管理的上市公司之一。債務(wù)重組準(zhǔn)則自2007年實(shí)施后，*ST源發(fā)、S*ST海納、*ST金泰等上市公司無(wú)不借債務(wù)重組實(shí)現(xiàn)了扭虧，可以看到債務(wù)重組會(huì)計(jì)準(zhǔn)則又一次成為虧損上市公司扭虧的重要手段，如表3.2［14］。表3.22008年債務(wù)重組利得占凈利潤(rùn)比例的前十家公司單位：元序號(hào)公司重組利得歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)重組利得占凈利潤(rùn)的比例1S*ST聚友69761437.783532534.4719.752ST長(zhǎng)信28201689.782453028.2211.503ST有色97712805.0312869933.137.594ST四環(huán)25884535.906102257.894.245ST磁卡730266570833.896ST東海A857449.73431855.371.997ST康達(dá)爾66521952.6936119972.181.848大商股份378390921.81231564200.521.639ST華龍294606940.94188919597.061.5610*ST炎黃103421555.6290765968.271.144企業(yè)債務(wù)重組中存在的問(wèn)題4.1債務(wù)重組成為企業(yè)操控利用的手段理論上來(lái)說(shuō)，債務(wù)重組的目的是實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，盤活企業(yè)資產(chǎn)。但是，我國(guó)很多上市公司債務(wù)重組的動(dòng)機(jī)存在問(wèn)題，通過(guò)虛假的債務(wù)重組，制造公司報(bào)表上的利潤(rùn)，以粉飾公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，或者是為了保住上市資格，或者為了在二級(jí)市場(chǎng)上牟取暴利。特別是對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，在嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)狀況下，公司很可能面臨退市的威脅，部分嚴(yán)重虧損的公司很可能通過(guò)報(bào)表性重組的方式來(lái)達(dá)到保殼的目的，從而形成“數(shù)字化”重組的現(xiàn)象。一些公司依靠關(guān)聯(lián)債權(quán)方的慷慨豁免或以自身低價(jià)值的資產(chǎn)沖抵巨額欠款的做法，不僅減少了企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，而且可以將一筆不小的債務(wù)重組利得計(jì)入利潤(rùn)，一舉兩得。但是債務(wù)重組只能應(yīng)付一時(shí)之需，根本無(wú)法給公司已經(jīng)惡化的財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)機(jī)。另一方面，我國(guó)上市公司中大股東占款現(xiàn)象十分普遍，當(dāng)監(jiān)管部門開始加大監(jiān)管力度，要求大股東還款時(shí)，大股東開始利用債務(wù)重組將一些劣質(zhì)資產(chǎn)甚至是對(duì)上市公司某無(wú)用處的“死”資產(chǎn)抵償欠上市公司的債務(wù)，例如，大慶聯(lián)誼的大股東占用其募集資金4.8億，但卻用賓館、瀝青廠作價(jià)3.6億用來(lái)抵債，這些資產(chǎn)究竟效益如何，值不值3.6億，我們都不得而知了。由于大股東對(duì)上市公司的絕對(duì)控股權(quán)，償還債務(wù)的主動(dòng)權(quán)也就自然而然落在大股東的手中，上市公司只能被動(dòng)接受，至于償還方式的公平性，往往很難得到保障，結(jié)果公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)往往被置換成劣質(zhì)資產(chǎn)，無(wú)法為公司創(chuàng)造利潤(rùn)，而使公司的財(cái)務(wù)狀況陷入困境，更有一些上市公司的大股東把上市公司當(dāng)成融資平臺(tái)，危害到上市公司的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)［15］。4.2非現(xiàn)金抵債“公允價(jià)值”難公允當(dāng)債務(wù)人選擇以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債的債務(wù)重組方式時(shí)，必然面臨非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值確定的問(wèn)題，盡管我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境和信息公開程度較以前有了很大的發(fā)展，但目前的生產(chǎn)要素市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)還不夠健全，各類資產(chǎn)的價(jià)格信息系統(tǒng)尚不完備，這在客觀上增加了公允價(jià)值確認(rèn)的主觀隨意性。同時(shí)，實(shí)務(wù)界缺乏良好的職業(yè)道德約束機(jī)制，一些實(shí)際操作人員易受利益驅(qū)使，利用公允價(jià)值協(xié)助公司操縱利潤(rùn)，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。公允價(jià)值具有科學(xué)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)核，之所以被利用來(lái)操縱利潤(rùn)，是因?yàn)槠渫庠诘氖袌?chǎng)環(huán)境和人為因素。如何優(yōu)化公允價(jià)值的外在環(huán)境，合理確定抵債資產(chǎn)的公允價(jià)值，是解決債務(wù)重組準(zhǔn)則應(yīng)用中存在問(wèn)題的關(guān)鍵所在。4.3政府干預(yù)使債務(wù)重組不能從根本上改變企業(yè)公司治理當(dāng)不存在政府干預(yù)的情況時(shí)，公司以利潤(rùn)最大化為目的，債權(quán)人在公司不能如約還本付息時(shí)可以通過(guò)法律途徑獲得部分賠償，公司破產(chǎn)清算將導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，借貸雙方都會(huì)產(chǎn)生損失，因此債務(wù)雙方在事前和事中就會(huì)努力監(jiān)督和管理以降低企業(yè)破產(chǎn)的概率，債務(wù)重組可以有效地改善企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)。因?yàn)槲覈?guó)大部分上市公司是國(guó)有企業(yè)剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)上市，政府在公司和銀行中承擔(dān)了非常重要的角色，當(dāng)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，政府可能在維持社會(huì)穩(wěn)定的動(dòng)機(jī)下，要求銀行繼續(xù)貸款給虧損公司以使其繼續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。在這種情況下，由于政府會(huì)盡力避免公司進(jìn)行破產(chǎn)清算，所以當(dāng)公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，債務(wù)重組就很可能發(fā)生了。但是在政府干預(yù)的前提下，債權(quán)人和債務(wù)人都沒(méi)有足夠的激勵(lì)措施去避免這種情況的發(fā)生，所以債務(wù)重組并不能從根本上改善企業(yè)的公司治理。5企業(yè)債務(wù)重組中存在問(wèn)題的原因5.1債務(wù)重組準(zhǔn)則中的不確定表述尚不能明確界定債務(wù)重組的對(duì)象和范圍第一，何謂財(cái)務(wù)困難？債務(wù)人出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難、經(jīng)營(yíng)陷入困境、無(wú)法或者沒(méi)有能力按原定條款償還債務(wù)等條件應(yīng)以企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值高于清算價(jià)值為必要前提。第二，何謂讓步？貨幣具有時(shí)間價(jià)值，有可能會(huì)出現(xiàn)重組債權(quán)的賬面價(jià)值小于未來(lái)應(yīng)收金額，卻大于未來(lái)應(yīng)收金額現(xiàn)值的情況。債權(quán)人作出了實(shí)質(zhì)性讓步，但由于忽略了貨幣時(shí)間價(jià)值而沒(méi)有進(jìn)行賬務(wù)處理，有違客觀原則，而且讓步程度應(yīng)以什么為限，準(zhǔn)則中并未明確表述。5.2債務(wù)重組利得一次計(jì)入當(dāng)期損益，使其成為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的利器債務(wù)重組只是一種報(bào)表性的重組，是企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的一種手段，其目的主要在于減輕企業(yè)短期內(nèi)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)從而為企業(yè)后續(xù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行鋪墊。但很多上市公司經(jīng)營(yíng)困難和虧損的根本原因在很多情況下并不完全在于債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重本身，更多的是不良資產(chǎn)或者低效資產(chǎn)影響了企業(yè)的獲利能力。因此如果債務(wù)重組后續(xù)缺乏有效的資產(chǎn)重組的話，則債務(wù)重組對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)僅僅只是一次性緩解癥狀的“應(yīng)急救心丸”而已。特別是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，債務(wù)重組成為了上市公司特別是ST類上市公司進(jìn)行“財(cái)務(wù)運(yùn)作”的灰色地帶。通過(guò)新、舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的對(duì)照可以發(fā)現(xiàn)：⑴舊準(zhǔn)則中的“債務(wù)人以低于債務(wù)賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償某項(xiàng)債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與支付的現(xiàn)金之間的差額，確認(rèn)為資本公積。”改為新準(zhǔn)則的“債務(wù)人以現(xiàn)金清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與實(shí)際支付現(xiàn)金之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計(jì)入當(dāng)期損益?！雹婆f準(zhǔn)則中的“債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項(xiàng)債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)賬面價(jià)值和相關(guān)稅費(fèi)之和的差額，確認(rèn)為資本公積?！备臑樾聹?zhǔn)則的“債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計(jì)入當(dāng)期損益。轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額，確認(rèn)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益，計(jì)入當(dāng)期損益。”這里面將原來(lái)計(jì)入“資本公積”項(xiàng)目的內(nèi)容調(diào)整為“計(jì)入當(dāng)期損益”，給上市公司“拆東墻補(bǔ)西墻”提供了便利條件。ST華龍就是靠債務(wù)重組實(shí)現(xiàn)“咸魚翻身”的典型。5.3上市公司重視當(dāng)期報(bào)表的“美觀”這與我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將凈利潤(rùn)與上市公司的股票特別處理、退市和恢復(fù)上市等規(guī)定是分不開的（股票上市條件：1.股票經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)已公開發(fā)行；2.公司股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元；3.公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總額的25%以上，公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公司發(fā)行股份的總額的比例為10%；4.公司在最近3年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。股票暫停上市條件：1.上市公司股本總額（3000）萬(wàn)元）、股權(quán)分布（25%、10%）等發(fā)生變化不再具備上市條件；2.上市公司不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；3.上市公司有重大違法行為；4.上市公司最近3年連續(xù)虧損）。正是由于相關(guān)的制度安排規(guī)定了上市公司必須重視當(dāng)期報(bào)表是否“美觀”，制度的安排驅(qū)使那些屢虧、重虧的上市公司必須利用債務(wù)重組等進(jìn)行盈余管理以達(dá)到避免退市、配股等目的。6解決企業(yè)債務(wù)重組中存在問(wèn)題的具體對(duì)策6.1合理確定債務(wù)重組的對(duì)象和范圍毋庸置疑，并非所有的負(fù)債企業(yè)都可以進(jìn)行債務(wù)重組，這主要取決于債務(wù)人的支付能力。有些企業(yè)，由于某些特定的原因，經(jīng)濟(jì)效益暫時(shí)低下，或陷入財(cái)務(wù)困境，但它們的經(jīng)營(yíng)管理素質(zhì)良好，所處的行業(yè)也有較好的發(fā)展前景。這些企業(yè)只要有外力拉一把，就能擺脫困境、輕松上陣，步入良性循環(huán)，這類企業(yè)應(yīng)該是債務(wù)重組的主要對(duì)象。債權(quán)企業(yè)與這類企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組能夠達(dá)到債務(wù)重組的期望：債務(wù)人能夠減輕負(fù)擔(dān)，債權(quán)人為其提供休養(yǎng)生息的機(jī)會(huì)，使其盡快走出困境，以最大程度地保護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益，減少債權(quán)人可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損失?？梢岳肧WOT分析，把債務(wù)企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，外部環(huán)境的機(jī)會(huì)與威脅同列在一張“十”字圖形表中加以對(duì)照并為其打分。這樣既可以一目了然，又可以從內(nèi)外環(huán)境的相互分析中作出更深入的評(píng)價(jià)，確定債務(wù)企業(yè)在市場(chǎng)中的地位；再根據(jù)SWOT分析的結(jié)果，按照企業(yè)的主要產(chǎn)品或服務(wù)在市場(chǎng)中的成長(zhǎng)能力以及市場(chǎng)的整體增長(zhǎng)能力對(duì)企業(yè)進(jìn)行分類,分為以下幾種：明星企業(yè)（高行業(yè)增長(zhǎng)率，高市場(chǎng)份額）；問(wèn)號(hào)企業(yè)（高行業(yè)增長(zhǎng)率，低市場(chǎng)份額）；金牛企業(yè)（低行業(yè)增長(zhǎng)率，高市場(chǎng)份額）；瘦狗企業(yè)（低行業(yè)增長(zhǎng)率，低市場(chǎng)份額）。根據(jù)上述分析，可知明星企業(yè)所處的高增長(zhǎng)的行業(yè)中，由于高增長(zhǎng)率會(huì)吸引大批的競(jìng)爭(zhēng)者涌入市場(chǎng)，明星企業(yè)為了保持他們的市場(chǎng)份額，短期內(nèi)需要資本投入超過(guò)市場(chǎng)份額，出現(xiàn)資金短缺或處于資金周轉(zhuǎn)困難之中難以如期償還債務(wù)是很正常的，但是未來(lái)會(huì)帶來(lái)高額的市場(chǎng)回報(bào)，債權(quán)企業(yè)若是給予其一定的豁免，使其得以休養(yǎng)生息，無(wú)疑有利于債權(quán)最大程度的收回。所以債權(quán)企業(yè)應(yīng)該選擇具有未來(lái)發(fā)展能力的增值型現(xiàn)金短缺的明星企業(yè)作為債務(wù)重組的主要對(duì)象。對(duì)于缺乏未來(lái)發(fā)展能力的減損型現(xiàn)金短缺的問(wèn)號(hào)企業(yè)，建議債權(quán)企業(yè)應(yīng)讓債務(wù)企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)清償，以期實(shí)現(xiàn)債權(quán)人合法利益的最大化。6.2健全公允價(jià)值實(shí)施的良好環(huán)境公允價(jià)值之所以成為上市公司操縱利潤(rùn)的工具，并不是公允價(jià)值本身引起的，而是由使用者和外部環(huán)境造成的，這些環(huán)境包括監(jiān)管力度、法律法規(guī)的完善程度等。因此，可以通過(guò)建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理層的約束，提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，建立監(jiān)管部門定期檢查制度，擴(kuò)大稽查人員的隊(duì)伍，充分發(fā)揮證監(jiān)會(huì)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、國(guó)家審計(jì)部門的作用，對(duì)濫用公允價(jià)值的企業(yè)和授意者、執(zhí)行者進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，不斷完善刑法、會(huì)計(jì)法等與公允價(jià)值相關(guān)的法律，給違法者以刑事處罰、民事處罰和行政處罰，加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的行業(yè)自律，給公允價(jià)值的實(shí)施創(chuàng)建一個(gè)良好的環(huán)境，以保證會(huì)計(jì)信息的公正真實(shí)性。發(fā)展驗(yàn)證公允價(jià)值可靠性的第三方機(jī)構(gòu)。一方面，規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。通過(guò)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的設(shè)立、運(yùn)行進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督控制，可以達(dá)到提高我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估水平、整頓資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)的目的，從而為債務(wù)重組中非現(xiàn)金資產(chǎn)以及債務(wù)的公允價(jià)值評(píng)估奠定基礎(chǔ)。另一方面，加強(qiáng)信息化建設(shè)和市場(chǎng)體系的完善。提高相關(guān)輔助部門如工商管理部門、物價(jià)部門、稅務(wù)部門等所提供信息的質(zhì)量。確保提供信息的可靠性，想辦法提高這些部門的工作質(zhì)量，恢復(fù)公允價(jià)值的公允性。發(fā)展對(duì)公允價(jià)值可靠性驗(yàn)證的第三方機(jī)構(gòu)，必定能夠使公允價(jià)值的實(shí)際運(yùn)用得到更好的效果。6.3加強(qiáng)信息披露力度為了使上市公司債務(wù)重組更加規(guī)范，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)債務(wù)重組有關(guān)方面的信息披露的詳盡程度以及信息披露力度。2006年債務(wù)重組準(zhǔn)則實(shí)施過(guò)程中關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)象嚴(yán)重，因此，對(duì)關(guān)聯(lián)交易的披露有利于信息使用者對(duì)債務(wù)重組充分了解。借鑒國(guó)外的做法，針對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)際，應(yīng)當(dāng)有獨(dú)立的信息報(bào)告披露制度，這種獨(dú)立報(bào)告制度應(yīng)當(dāng)包括：（1）獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告披露制度。聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，以獨(dú)立報(bào)告方式就該項(xiàng)交易對(duì)債務(wù)雙方股東而言是否公平合理發(fā)表意見，并說(shuō)明做出該意見的理由、主要假設(shè)及考慮因素。（2）獨(dú)立董事報(bào)告披露制度。獨(dú)立董事參與討論關(guān)聯(lián)交易的公平與合理，并發(fā)表獨(dú)立董事意見。（3）獨(dú)立資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告披露制度。上市公司債務(wù)重組時(shí)必須有獨(dú)立資產(chǎn)評(píng)估師的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，并且說(shuō)明評(píng)估采用的方法與標(biāo)準(zhǔn)。上述三種獨(dú)立報(bào)告必須作為關(guān)聯(lián)交易信息披露制度的有機(jī)組成部分，才能有效地保障這種披露達(dá)到預(yù)期的效果。6.4加強(qiáng)政府管理以及對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管首先，政府相關(guān)職能部門要加強(qiáng)監(jiān)督。政府相關(guān)職能部門要制定和完善相關(guān)的法律法規(guī)、加強(qiáng)監(jiān)督，這樣債務(wù)重組活動(dòng)才能更加有序、有效地進(jìn)行，才會(huì)在國(guó)家的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮更加重要的作用。由于2006年的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給上市公司會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告帶來(lái)的一些改變，對(duì)于政府監(jiān)管部門來(lái)說(shuō)，了解和評(píng)估新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)上市公司的影響，及時(shí)協(xié)調(diào)解決上市公司在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施過(guò)程中遇到的疑難問(wèn)題，建立上市公司新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)問(wèn)題反應(yīng)機(jī)制，改進(jìn)監(jiān)管工作，繼續(xù)深入加強(qiáng)證券市場(chǎng)所涉及的會(huì)計(jì)、審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估等領(lǐng)域的監(jiān)管，提高證券監(jiān)管人員對(duì)會(huì)計(jì)政策的把握能力。其次，注重量化指標(biāo)的同時(shí)建立定性指標(biāo)。政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)在考慮和注重量化指標(biāo)的同時(shí)，還應(yīng)建立相應(yīng)的定性指標(biāo)，包括各個(gè)行業(yè)之間的比較、發(fā)展展望及前景的比較、投資項(xiàng)目的比較等等，以便更加全面地評(píng)定企業(yè)之間的盈利能力、償債能力和投資價(jià)值。同時(shí)，定性指標(biāo)還有利于甄別企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和相關(guān)性，識(shí)破量化指標(biāo)在包裝后給投資者和市場(chǎng)帶來(lái)的虛幻和假象。最后，證券監(jiān)管部門應(yīng)加大對(duì)上市公司的監(jiān)管力度。證券監(jiān)管部門應(yīng)加大對(duì)上市公司特別是巨額虧損公司的監(jiān)管力度，提高上市公司信息披露的透明度。未來(lái)財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)在突破財(cái)務(wù)信息限制的條件下，將信息透露范圍擴(kuò)大到非財(cái)務(wù)信息，將所有與信息、使用者有關(guān)的財(cái)務(wù)信息、非財(cái)務(wù)信息、管理會(huì)計(jì)信息等都納入披露的范圍，通過(guò)對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表不能反映的一些“表外項(xiàng)目”進(jìn)行適當(dāng)披露，充分滿足信息使用者的需求。另外，還要充分披露對(duì)重要經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)判斷的依據(jù)和結(jié)果以及所采用的會(huì)計(jì)政策，以便使用者根據(jù)自己的理性判斷對(duì)報(bào)表中的數(shù)字進(jìn)行分析、判斷，提高會(huì)計(jì)信息的決策有用性。對(duì)于嚴(yán)重違反有關(guān)法規(guī)而操縱損益的行為，應(yīng)予以嚴(yán)肅查處，以確保上市公司的質(zhì)量和整個(gè)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。企業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題的出現(xiàn)反映的