中小企業(yè)融資問題研究-以高洲酒業(yè)為例

中小企業(yè)融資問題研究——以高洲酒業(yè)為例引言企業(yè)融資問題是我國企業(yè)的一個新課題，在所有制問題的解決面臨。中小企業(yè)在世界各國經(jīng)濟發(fā)展的過程中的重要作用。在許多市場經(jīng)濟的繁榮，在促進就業(yè)，但也起著關鍵的作用，推動創(chuàng)新。改革開放后，我國對非公有制經(jīng)濟的認識作用不斷深化的現(xiàn)狀，和國家也采取了一系列措施，積極引導和支持中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)的迅速發(fā)展，以及穩(wěn)定和快速發(fā)展的中小企業(yè)，是我國國民經(jīng)濟穩(wěn)定、快速發(fā)展的基礎。改革開放以來，中國經(jīng)濟保持長期，穩(wěn)定和快速增長，中國的中小企業(yè)也繼續(xù)增長。在國民經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的地位變得越來越重要的角色，越來越多，已逐漸成為中國經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱，是國民經(jīng)濟的主要增長的重要力量，城市和農(nóng)村就業(yè)，社會穩(wěn)定的主要通道，也正是依靠大型企業(yè)的改革和發(fā)展；在擴大出口，技術創(chuàng)新的同時，財政收入等方面起著舉足輕重的作用。然而，隨著中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的重要作用相比，中小企業(yè)并沒有得到政府的重視。在非理性的發(fā)展遇到了中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問題，技術裝備落后，管理水平低，不是社會的關注。資金是企業(yè)生存和發(fā)展的關鍵問題，企業(yè)要生存和發(fā)展必須有一定數(shù)量的錢。然而，許多中小企業(yè)經(jīng)營資金不足，發(fā)展。這些中小企業(yè)面臨融資難的問題，因此，融資問題已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展的核心問題。企業(yè)融資要有利于真正實現(xiàn)企業(yè)健康成長，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，融資過程中應注意防止籌集的資金太多，造成資金閑置，增加成本和風險；同時要注意融資制度必須作出選擇，在宏觀金融制度框架下的。目前，在國有企業(yè)長期以來中國的融資環(huán)境，特別是大型國有企業(yè)為主體，以服務中小企業(yè)的專業(yè)金融機構(gòu)缺乏。中小規(guī)模的主要融資是小，低信用狀況也在很大程度上制約了中小企業(yè)的融資來自銀行或資本市場。融資是企業(yè)管理的重要組成部分，企業(yè)融資決策決定著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。但融資決策往往是由當時的金融環(huán)境的影響。從多渠道的融資方式，企業(yè)資金，資金來源，時間的長度，使用額外的限制，金融風險，資本成本是不一樣的。中小企業(yè)要想充分成長在中國的市場經(jīng)濟改革，有必要拓寬融資渠道，積累資金的同時，還通過各種合法手段來擴大資本。現(xiàn)在，中小企業(yè)融資難已成為我國理論界和實務界共同關注的一個重大問題。只有掌握了理論上的問題，對中小企業(yè)融資問題產(chǎn)生的原因，正確的認識，才能從根本上解決中小企業(yè)融資難制約經(jīng)濟可持續(xù)增長的關鍵問題。由于中小企業(yè)債務越多，經(jīng)營業(yè)績惡化，中小企業(yè)信用的多數(shù)大幅下跌，往往形成：“資金缺乏——業(yè)績惡化——信用差——資金缺乏”的惡性循環(huán)。因此，這是特別重要的研究問題，中小企業(yè)的融資渠道，我們。1中小企業(yè)融資理論概述1.1我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀民營中小企業(yè)的資金來源于兩個方面:一是資金來源于資本的內(nèi)部形式，包括企業(yè)初創(chuàng)期的資本投入和企業(yè)在不斷折舊基金業(yè)務流程的所有者，是由對資金的企業(yè)發(fā)展基金，利潤的一部分。二是從企業(yè)外部資金，包括籌集資金的間接融資和直接融資手段。1.1.1內(nèi)源融資中小企業(yè)相對于其他企業(yè)內(nèi)部資金比率的一個明顯的特征的民營企業(yè)融資”（資金內(nèi)部/外部資金）普遍較高，且有不斷上升的趨勢，明顯與國企指數(shù)對比度下降。其中一個原因是因為中小民營企業(yè)追求利潤的動機驅(qū)動的強大，同時面臨著巨大的競爭壓力，企業(yè)積累了較強；另一方面，中小民營企業(yè)很難獲得外部投資，融資渠道不暢，導致企業(yè)只有把內(nèi)部潛力。通過內(nèi)部的資金加強自身的資本積累，內(nèi)部職工股和其他融資方式的動員。1.1.2外源融資（1）間接融資。從中小民營企業(yè)只占4.65%的所有貸款的金融機構(gòu)的貸款，而中小企業(yè)中超過一半的強烈對比，在國民經(jīng)濟中的比重的民營企業(yè)。金融支持不足已成為民營中小企業(yè)發(fā)展的一個突出矛盾，使得很多符合國家產(chǎn)業(yè)政策，企業(yè)由于資金的限制，難以形成規(guī)模經(jīng)濟。從貸款結(jié)構(gòu)，中小民營企業(yè)相對容易獲得流動資金貸款，使比技術改造貸款和建筑貸款和長期貸款是很低的。從貸款利率，民營中小企業(yè)獲得貸款的利率一般高于其他企業(yè)。（2）直接融資。中小民營企業(yè)通過股票市場融資，債券市場也面臨著“所有權(quán)”測試的問題，盡管該公司進行股份制改革之前上市，但在國有企業(yè)、集體企業(yè)的股票比在私營企業(yè)選擇線和股票上市公司，企業(yè)比這種現(xiàn)象。例如：在全國所有的上市公司，中小民營企業(yè)占比不足3%。（3）地下金融市場融資。對中小民營企業(yè)獲得資金的正常融資渠道將通過民間借貸的方式來獲得發(fā)展所需的資金，因此，地下，非法集資，不分青紅皂白的借貸灰色金融行為是積極的，并以其獨特的，靈活的，多元的，開放的融資機會，挖掘潛力，社會閑散資金轉(zhuǎn)移資金余缺，對中小企業(yè)的資金量相當。同時，由于在融資行為的金融監(jiān)管，削弱宏觀調(diào)控的影響，擾亂金融秩序，導致金融風險，甚至導致社會違法現(xiàn)象。總之，中小民營企業(yè)還沒有形成自己的融資渠道暢通，如何建設可以為中小企業(yè)和民營中小企業(yè)以避免與中國的國情和經(jīng)濟發(fā)展水平的融資體系，按照風險資金充足，已成為一個緊迫的時刻物質(zhì)。未來的發(fā)展趨勢，企業(yè)的規(guī)模將成為決定其融資困難的一個重要因素，大型民營企業(yè)由于其風險低，規(guī)模優(yōu)勢，將吸引眾多投資者和中小企業(yè)，尤其是高科技企業(yè)將被拒之門外。，銀行和證券市場的健康運行的青睞大企業(yè)是因為在一個小型的風險大小的焦點。因此，如何建立一個民營中小企業(yè)融資服務體系已成為一個現(xiàn)實的問題無法避免。1.2中小企業(yè)界定及其特點1.2.1中小企業(yè)的界定中小企業(yè)是一個相對的，比較模糊的概念，試圖在理論和實踐上難以給出精確的定義。目前，世界各國對中小企業(yè)的定義沒有統(tǒng)一的標準，其主要原因：一是不同國家和地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平是不一樣的，在經(jīng)濟發(fā)展的環(huán)境，中小企業(yè)是不同的，因此，無法對中小企業(yè)標準的定義達成一致；二是即使在同一個國家和地區(qū)，關于中小企業(yè)的劃分標準的定義將在應對經(jīng)濟發(fā)展和不同發(fā)展階段的形勢變化的相應變化，標準可能不是一成不變的；三是企業(yè)本身的發(fā)展是動態(tài)的，復雜的，包括的因素和多方面的條件，很難找到一個完整的，統(tǒng)一的標準和指標涵蓋這些因素。因此，對中小企業(yè)的界定的內(nèi)涵，必須結(jié)合國情，特別是經(jīng)濟發(fā)展水平，在一定的經(jīng)濟發(fā)展階段的中小企業(yè)，一個相對穩(wěn)定的時期和環(huán)境定義。世界各國對中小企業(yè)的劃分標準的定義，有定性和定量兩種方法。企業(yè)的定性，是作為標準位置的行業(yè)，根據(jù)企業(yè)在行業(yè)中的市場定位可分為大，情婦類型。從分工的角度，主要對市場競爭的維護，防止大企業(yè)的過度發(fā)展，并形成了壟斷，對經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。根據(jù)這個定義，對中小企業(yè)的基本特征是：（1）獨立擁有和經(jīng)營的；（2）作為一個行業(yè)的次要因素，如1953“美國中小企業(yè)法”中使用的指標，一個是行業(yè)占企業(yè)小規(guī)模90%定義為中心，二是企業(yè)，每個行業(yè)占小企業(yè)定義的總銷售的小規(guī)模企業(yè)75%家；（3）數(shù)目少，有限的資金。該方法定義了企業(yè)的主要缺點是非常模糊，不利于具體制定，執(zhí)行相關政策。如何確定企業(yè)在行業(yè)中的市場地位，在實踐中缺乏可操作性。在企業(yè)的定性定義視圖是模糊的，這使得世界為了使相關政策具有可操作性，必須對中小企業(yè)提供政府管理相關的定量數(shù)據(jù)，從而促進和支持。一個最常用的指標：（1）員工人數(shù)。因為所有的國家都將中小企業(yè)是解決就業(yè)的重要手段的發(fā)展，并與其他指標相比，企業(yè)的員工人數(shù)更容易識別和判斷，因此員工數(shù)量已成為多個指標往往是在中小企業(yè)的界定在許多國家用；（2）企業(yè)的總資產(chǎn)；（3）企業(yè)的銷售。由于各指標各有優(yōu)缺點，在實際應用中通常是員工和其他綜合利用指標的數(shù)量。確認標準的世界各地的中小企業(yè)由于不同的經(jīng)濟發(fā)展和自身發(fā)展的中小企業(yè)有所不同，但大多數(shù)是基于員工的數(shù)量，一個或幾個指標周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)，中小企業(yè)總資本劃分。1.2.2中小企業(yè)的特點（1）投資主體和所有制結(jié)構(gòu)多元，非國有企業(yè)為主體，當前中小企業(yè)發(fā)展作為工作的重點。中小企業(yè)特別是非國有企業(yè)在自身快速發(fā)展的同時，也積極參與國有企業(yè)的改革和調(diào)整，單一的所有制結(jié)構(gòu)改革有一個根本性的改變。在工業(yè)企業(yè)為例，在中小型工業(yè)企業(yè)總戶數(shù)的獨立核算，總資產(chǎn)，和工業(yè)總產(chǎn)值僅占14.85%，38.5%家國有企業(yè)和22.8%家中小企業(yè)，即，85%是非國有企業(yè)。據(jù)調(diào)查，當前小型國有企業(yè)改革已接近80%，剩余的20%是非常困難的企業(yè)將無法生存，不能賣，不能被打破。應該說，作為重要的中小企業(yè)的改革與發(fā)展。但主要的對象是國有小企業(yè)改革和發(fā)展；各類所有制覆蓋城市和農(nóng)村中小企業(yè)。因此，從中小企業(yè)的主體無論形式或改革，目前，大力支持中小企業(yè)的發(fā)展應該是中小企業(yè)的重點工作。（2）勞動強度大，兩極分化突出，決定了中小企業(yè)的發(fā)展應該“二次創(chuàng)業(yè)”。中小企業(yè)的生存和發(fā)展勞動密集型企業(yè)，就業(yè)能力和就業(yè)投資彈性均明顯高于大企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，目前，中國的資本有機構(gòu)成和企業(yè)，分別為1.83和1.231；0.48到0.661的資金比率，即中小企業(yè)比單位資金企業(yè)勞動人數(shù)要高，有的要高一倍，因此，在最初的10年中國的工業(yè)化進程不出現(xiàn)就業(yè)的嚴重的社會問題，中小企業(yè)的貢獻。然而，今天的市場背景下，賣方市場變成買方市場的總需求，供給的結(jié)構(gòu)性短缺，使中小企業(yè)前所未有的困難，從勞動密集型工作將成為一個競爭優(yōu)勢。企業(yè)層面兩個將承擔首當其沖的分化，中小企業(yè)。因此，提高有機物與科學的內(nèi)容和中小企業(yè)的技術，來實現(xiàn)“二次創(chuàng)業(yè)”是優(yōu)先考慮中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。（3）發(fā)展不平衡，優(yōu)勢地區(qū)集中，當前中小企業(yè)推廣的不同特點，從易到難，以點帶面。中國廣大的中小企業(yè)，分布和發(fā)展水平區(qū)域間不平衡。據(jù)有關資料，按照經(jīng)濟區(qū)劃，東部，中部中小企業(yè)數(shù)量占全國42%，西方會計，占15%；而工業(yè)總產(chǎn)值占66%，占中東西部26%，僅占8%。這表明，在企業(yè)規(guī)模上，對中小企業(yè)大小的平均值大于東部、中部和西部，大約是8倍，在中西部的2.5倍。實踐也表明，小型和中小型企業(yè)的工作集中在東部地區(qū)的選擇，為試點成功率奠定了良好的基礎。此外，中小企業(yè)還可分為四大區(qū)域，即，長江下游在東北部，中西部地區(qū)，以及廣東，福建作為珠江三角洲地區(qū)的代表。在中國東北老工業(yè)城市的小型和中小型企業(yè)，所有制結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都很重，要解決國有中小企業(yè)和大型企業(yè)規(guī)范改制和專業(yè)化分工及相關問題；長江中下游地區(qū)是江蘇的中小型企業(yè)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)一片汪洋，浙江是著名的私營個體，重點規(guī)范指導，支持和幫助中西部地區(qū)發(fā)展；資源豐富，在第三產(chǎn)業(yè)不發(fā)達的中小企業(yè)，促進發(fā)展中小科技和環(huán)保企業(yè)是中小企業(yè)珠江三角洲地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢和重點；時銘顯，可借助“老鄉(xiāng)”、“老外”發(fā)展中小企業(yè)的“兩岸三地大中華圈”。1.3中小企業(yè)資金來源問題1.3.1中小企業(yè)的資金需求資金是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件，從事各種商業(yè)活動的企業(yè)，必須有相應資金，沒有資金或資金短缺，勢必影響正常運行。中小企業(yè)對資金的需求滿足程度決定著中小企業(yè)的發(fā)展速度。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)的融資需求無法得到滿足，更多的中小企業(yè)資金50%。此外，在311家中小企業(yè)的調(diào)查，247的企業(yè)，影響企業(yè)發(fā)展的主要問題是缺乏資金，占調(diào)查企業(yè)的79.42%。近年來，為解決中小企業(yè)發(fā)展的影響，資金不足的問題，介紹了一些相關的政策，調(diào)查數(shù)據(jù)表明，與前兩年相比，只有24.83%的中小企業(yè)資金短缺有所緩解，而中小企業(yè)資金緊張變化不大，33.23%，甚至41.94%的中小企業(yè)不僅沒有得到救助資金，但更緊張。近年來，中國政府出臺了一系列支持技術創(chuàng)新和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的中小企業(yè)，大的金融機構(gòu)的潛力也逐漸認識到中小企業(yè)的發(fā)展，發(fā)展中小企業(yè)發(fā)展支持了一些相關的信貸政策，在一定程度上的政策，緩解中小企業(yè)的流動資金需求的部分的緊張局勢。然而，隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，在快速增長的中小企業(yè)數(shù)量，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示第二次全國基本單位普查，在中國從1997到2001的新開的企業(yè)（包括國有企業(yè)的重組，重組和企業(yè)1545000個，占2001新類型和集體）在對所有的企業(yè)數(shù)量，51%年底，股份制造企業(yè)占13.7%，集體企業(yè)占15%，民營企業(yè)占61.2%，其他類型的企業(yè)僅占10.1%。新的中小企業(yè)占89.9%的新企業(yè)。新的中小企業(yè)迅速增加，就必然伴隨著資金需求增加。因此，中小企業(yè)的融資需求更多的緊張是不可避免的。1.3.2中小企業(yè)的資金來源（1）銀行等金融機構(gòu)。通過銀行貸款，這也是一般中小企業(yè)要想通過這樣的方式。此外，中小企業(yè)還可以幫助金融機構(gòu)發(fā)行債券融資，直接向公眾。。（3）其他企業(yè)之間。我國的法律一般不允許企業(yè)之間直接發(fā)生借貸關系，而中小企業(yè)與其他企業(yè)的籌資關系則表現(xiàn)為商業(yè)信用。或者是融資租賃，企業(yè)在一段時間內(nèi)租下其他企業(yè)的設備或者其他物件，每年支付一定的租賃費，期滿后設備完全歸該企業(yè)所有。可以減少大筆數(shù)額的開支，又能使用設備使得中小企業(yè)可以獲得利潤，還能夠有足夠的資金可以周轉(zhuǎn)其他的支出。（4）政府。中國政府的補貼，對小企業(yè)的情況是比較小的，但政府仍然是一些行業(yè)提供一定的優(yōu)惠政策。小微企業(yè)貸款風險補償；創(chuàng)業(yè)種子基金；專項資金“專精特新”；提高增值稅和營業(yè)稅；延長限期清理相關稅收優(yōu)惠政策；行政費。（5）社會組織。社會組織的資金一般存入銀行或購買國債，在我國中小企業(yè)向社會組織籌集資金的情況較少，在國外相對來說比較多。（6）國外機構(gòu)。中小企業(yè)可以利用外資來發(fā)展自己的公司，例如：海外市場融資、出口信貸、合資等等。2高洲酒業(yè)融資現(xiàn)狀分析2.1高洲酒業(yè)簡介宜賓高洲酒業(yè)地處宜賓高縣,位于巴蜀名酒帶中心區(qū)域,這里氣候溫和，物產(chǎn)豐富，依山傍水，鐘靈毓秀。它建于清乾隆皇帝的古窖占地700畝，員工2000多人，生產(chǎn)的葡萄酒，農(nóng)副產(chǎn)品加工，房地產(chǎn)開發(fā)等領域。高洲酒業(yè)目前擁有總資產(chǎn)280000000元，白酒類基地，年產(chǎn)量20000噸，為白酒類庫容量30000噸，酒包裝”和“洋河大曲燒房子”。1985，由中國人民解放軍（解放軍總參謀部，三，宜賓），五糧液酒廠，高島酒廠投資擴張。20000噸/年高洲酒業(yè)的能力，已通過IS9001:2000質(zhì)量體系認證，取得了自營進出口經(jīng)營權(quán)，連續(xù)3年進入中國白酒類行業(yè)100強企業(yè)2003-2005年。2.2高洲酒業(yè)融資現(xiàn)狀分析在理論上，根據(jù)其性質(zhì)的企業(yè)資金可分為自有資金和借入資金。自有資金是企業(yè)的資本積累的投資者和企業(yè)的形成，它反映所有者權(quán)益，也被稱為股本；借來的資金是企業(yè)銀行，其他金融機構(gòu)，其他企業(yè)吸納資金，也被稱為債務資本。對企業(yè)起著重要的作用，在運作和發(fā)展權(quán)益資本，它不僅是企業(yè)資金的初始運行的基礎，也是企業(yè)債務的基礎上，如果一個企業(yè)股權(quán)資本太少，太多的債務，資本結(jié)構(gòu)不合理，不僅會影響到企業(yè)的正常經(jīng)營和發(fā)展，使企業(yè)財務風險的增加，構(gòu)成威脅到企業(yè)的生存。高洲酒業(yè)資金來源如下圖所示：圖1高洲酒業(yè)融資渠道分析圖從圖中不難發(fā)現(xiàn)，企業(yè)大部分的資金來源于民間借貸和銀行借貸，這也是高洲酒業(yè)獲得周轉(zhuǎn)資金的主要方式，當然其次占主要成分的是企業(yè)的自有資金，達到17%，相對其他的途徑來說自有資金的比例處于第三，但借貸資金占的比例過高，會存在一定的風險，如果資金鏈的斷裂會使公司面臨倒閉、甚至帶來巨額的資金問題。表1初創(chuàng)時期民營中小企業(yè)融資渠道狀況融資方式（%）經(jīng)營年限自我融資銀行貸款非金融機構(gòu)其他渠道短于3年92.42.72.22.73-5年92.13.50.04.46-10年89.06.31.53.2長于10年83.15.79.91.3總計90.54.02.62.9以上是中小民營企業(yè)融資渠道的分析，從中我們可以看到，在企業(yè)自身融資比大部分的資金遠高于銀行貸款，金融機構(gòu)和其他渠道。在開始的中國創(chuàng)業(yè)資本超過90%主要從利益相關者的民營經(jīng)濟，合作伙伴和他們的家庭必須解決。在企業(yè)初創(chuàng)期的后續(xù)投資，依靠內(nèi)源融資渠道，其中，至少62%的資金依靠自有資金或利潤經(jīng)營業(yè)主解決；外源融資渠道，從非正規(guī)渠道，信用社和商業(yè)銀行除了是相似的，金額，公眾的股的作用，民營企業(yè)在融資債券市場是不值得一提?？扇缃駞s恰恰相反，企業(yè)為了獲得更大的利潤，通常會通過外部融資來周轉(zhuǎn)資金、同時投資其他的產(chǎn)業(yè)來擴大自身的發(fā)展。這也就是2012年發(fā)生了溫州民間借貸這個行業(yè)面臨巨大危機的起源。中小企業(yè)的資金是不充足的，而銀行借貸的手續(xù)復雜，通常他們會通過民間借貸的方式獲得資金，這就導致如果一方出現(xiàn)問題，使得整個鏈條上的供應商、借貸方等人受到巨大的經(jīng)濟問題。圖2銷售成本率變化情況在高洲酒業(yè)銷售的過程中，銷售的成本一直占很大的比例，糧食的成本本身就是居高不下的并且糧食銷售價格相對穩(wěn)定。2012年糧食價格，在整個復雜的宏觀經(jīng)濟當中，糧食價格總體趨勢還是有所上升，主要原因有：（1）供給方面：在；糧食在2012年是非常富裕的。近幾年，糧食保持快速增長，增長幅度快于市場糧食的供給，也高于企業(yè)自身糧食的供給。酒業(yè)對糧食需求就可能超過5000萬噸，增幅達到25%以上，如果再放眼全國可能增長量更大。（2）市場需求方面：近幾年人情消費在整個國家的單位或者個人都是比較大的一筆開支，其中我國的“酒桌文化”也是日益濃厚，在一定程度上增加了對酒的需求量。而同時釀造酒所需要的糧食也是人們?nèi)粘Ｋ璧氖澄铩；谶@些因素，整個上半年的宏觀經(jīng)濟環(huán)境會對整個酒業(yè)產(chǎn)品的價格帶來壓力。但到了下半年之后逐步緩解，國內(nèi)GDP可能回升，同時整個貨幣政策也處于相對寬松的環(huán)節(jié)，酒業(yè)市場逐步步入平穩(wěn)的狀態(tài)，整個下半年宏觀經(jīng)濟環(huán)境對酒業(yè)的市場是“向好”，價格會先低后高。而對于公司而言糧食的成本就占有所有銷售成本中的大比例，在其銷售過程中銷售的利潤空間相應的也就不得不被削減，而商品酒所能賺取的利潤僅僅是因為需求量大，如果接的訂單量大，則可能賺取較大的利潤。3高洲酒業(yè)融資難的原因分析3.1企業(yè)自身方面3.1.1企業(yè)體制不健全，各項管理制度不完善在銀行和企業(yè)之間的信息嚴重不對稱的關系。高洲酒業(yè)屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和勞動密集型產(chǎn)業(yè)，低，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，成本相對較高，其盈利水平低，抗風險能力弱，技術裝備落后，企業(yè)創(chuàng)新能力不強，自有資金嚴重不足，高負債率和其他因素造成的風險損失銀行產(chǎn)品的附加值，影響銀行積極貸款給高洲酒業(yè)。目前，高洲酒業(yè)仍在使用的是體驗式、家族式的管理方式，科學決策機制的缺失，以及內(nèi)部管理混亂，財務制度不健全，會計經(jīng)常違規(guī)操作，甚至沒有賬戶，不為銀行提供的財務報表和信息的完整性。在財務方面，人為操縱利潤的現(xiàn)象，財務信息失真較為嚴重，公司信息透明度差，欺詐，虛假陳述，偷稅漏稅現(xiàn)象，使企業(yè)的聲譽，窮人的整體形象。為了避免逆向選擇和道德風險，信息不對稱可能導致企業(yè)特別是銀行嚴格的檢查。在信息不對稱的情況下，銀行對中小企業(yè)貸款必須采取謹慎的態(tài)度，嚴格的審查標準。在這種方式中，高洲白酒類無法獲得銀行貸款和其他金融服務的合理。3.1.2企業(yè)信用觀念淡薄，失去了銀行支持的信心高洲酒業(yè)合法的個人信用度低，導致企業(yè)信用行為的扭曲，有一個整體概念，排斥反應，如企業(yè)的債務；歷史和客觀的原因，與信用意識差，企業(yè)績效，企業(yè)負債，沉重的負擔，還貸是困難的，是沒有任何意義的主觀性企業(yè)債務，企業(yè)法人已無力償還的深的金融部門。這種情況是在市場經(jīng)濟日益激烈的競爭成為了銀行對中小企業(yè)貸款的考慮因素。我國中小企業(yè)超過60%信用評級3B、3B，和銀行貸款80%集中在3A，2A級企業(yè)。信用的缺失直接制約中小企業(yè)融資。3.1.3抵押擔保能力不足，不能為銀行提供完整的信貸手續(xù)抵押難問題來獲得貸款的中小企業(yè)，中小型民營企業(yè)尤為突出。發(fā)展現(xiàn)狀和高洲酒業(yè)前景是好的，然后向銀行申請貸款。開證銀行和其他金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款抵押，擔保的必然。當提供貸款時，銀行要求企業(yè)為植物提供抵押，設備和其他有形資產(chǎn)，中小企業(yè)，尤其是高新技術中小企業(yè)不僅自身資產(chǎn)，抵押貸款和抵押資產(chǎn)少，資產(chǎn)。抵押和擔保高洲酒業(yè)的缺乏，往往受到企業(yè)不能提供正常的信貸程序，可以不進行融資，將不可避免地導致高洲酒業(yè)融資難的現(xiàn)狀。3.2金融機構(gòu)與金融體系方面3.2.1資金的供給和需求不平衡沒有建立完善的金融體系，中小企業(yè)的融資渠道不暢。在現(xiàn)階段的中國金融市場或大型國有商業(yè)銀行間接融資為主的間接融資體系。資本短缺的問題出現(xiàn)，高洲酒業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中通過銀行轉(zhuǎn)帳來解決，對銀行的過程中的重要作用。由于中國的制度建設才剛剛起步不久，提高金融機構(gòu)和金融體系仍然是在這個過程中，國有商業(yè)銀行為主導的“金融”很難滿足”號，批號”的中小企業(yè)的需求。3.2.2根據(jù)接收的環(huán)境，減少銀行放貸的積極性金融改革的深化，商業(yè)銀行的信貸管理體系進一步完善。在授權(quán)的信用制度的實施在商業(yè)銀行貸款管理。加強風險管理，加大考核力度，銀行貸款更加謹慎。目前，商業(yè)銀行增加的主要的在線考試系統(tǒng)，對資產(chǎn)質(zhì)量的實施作為信用評價的主要指標，貸款責任終身追究制度，形成對貸款的唯一責任沒有興趣，使銀行信貸的中小企業(yè)貸款有一個“恐懼”心理。根據(jù)接收的環(huán)境，減少銀行放貸的積極性。3.2.3中小金融機構(gòu)不夠發(fā)達不適用于中小金融機構(gòu)的專業(yè)物業(yè)系統(tǒng)的中小企業(yè)，為中小企業(yè)提供服務是不全面的，針對性不強。為了增加銀行貸款的風險，增加了中小企業(yè)融資的成本，對中小企業(yè)融資的積極性受到打擊。據(jù)統(tǒng)計，只有城市商業(yè)銀行國民中小金融機構(gòu)不超過100，20以上的農(nóng)村商業(yè)銀行，農(nóng)村合作銀行，只有150，在村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機構(gòu)100以上。銀行的規(guī)模，很難滿足近一千萬中小企業(yè)發(fā)展需要中小企業(yè)在中國。此外，現(xiàn)有的城市商業(yè)銀行主要分布在大中城市，活躍在社區(qū)，小城鎮(zhèn)企業(yè)難以匹配。在同一時間，在全國縣級行政區(qū)劃的3000以上，只有不到1/30可從縣村鎮(zhèn)銀行等新型金融機構(gòu)獲得的個人服務。大部分銀行的信用評級體系大致相同的大企業(yè)和中小企業(yè)，大大降低了中小企業(yè)獲得貸款的可能性。從銀行風險與收益的性質(zhì)，在信用選擇銀行將“抓大”，“抓”。目前，對中小企業(yè)的信貸服務，設立專門機構(gòu)，中國農(nóng)業(yè)銀行和中國招商銀行，但它是唯一的中小企業(yè)部門設立信用管理部門，較低的水平，沒有實權(quán)，無法滿足中小中小企業(yè)的需求。3.3國家宏觀政策向國有大型企業(yè)傾斜改革開放以來，全國許多優(yōu)惠政策的實施對國有大中型企業(yè)，外國的稅收，自由貿(mào)易區(qū)的“超國民待遇”的建立，國有企業(yè)實施中小型在不同的市場準入條件和不同的股票，公司債券的企業(yè)，銀行貸款及融資條件“國民待遇”，中小企業(yè)為主體的非國有企業(yè)可以享受“次國民待遇”，商業(yè)，金融，處于劣勢的開發(fā)環(huán)境，嚴重擠壓了中小企業(yè)的生存與發(fā)展空間。雖然近年來，我雖然近年來我國先后實施了《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》、《關于鼓勵支持和引導個體私營》等非公有制經(jīng)可操作性不強，來解決或緩解中小企業(yè)融資難問題是有效的，可行的措施，給予平等的生存空間，從根本上治療機構(gòu)和中小企業(yè)的發(fā)展環(huán)境。4解決高洲酒業(yè)融資問題的對策建議4.1融資渠道的拓展對策4.1.1建立地方性中小型金融機構(gòu)為了克服在發(fā)行中小企業(yè)貸款的商業(yè)銀行的限制，你可以設立專門的中小企業(yè)銀行，中小企業(yè)的貸款事項集中處理，提高中小企業(yè)和專業(yè)的資金使用效率。在條件成熟的時候，也是當?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展的政策性銀行的形成，特別是對中小企業(yè)的支持政策的實施。4.1.2建立政府基金目前，政府為了扶持中小企業(yè)建立了大量資金發(fā)展。這些基金的特點是低息或無息，一如既往，持續(xù)時間長，甚至不用償還。但要獲得這些資金必須滿足一定的政策條件。4.1.3大力發(fā)展證券市場中小企業(yè)板對資本與金融改革的深化，市場體制的建立，需要依靠政府的支持，建立一套完善的風險投資機制，減輕中小企業(yè)的資金缺口，多層次資本市場體系的建立是拓寬中小企業(yè)融資渠道和必然選擇的內(nèi)在要求，中小企業(yè)板的建立是第一步和多層次資本市場的切入點，不僅有利于緩解中小企業(yè)融資難的問題，而且還可以改善資本市場的功能，提高中國資本市場的競爭力。4.1.4開發(fā)“第三板”市場新的董事會已經(jīng)開始吸引了許多中小企業(yè)董事會試點的注意，門檻不高，只要符合特定條件的中關村科技園的企業(yè)可申請，再由證券公司負責推薦。它正逐步形成新第三板市場是實現(xiàn)中小很多中小企業(yè)主要融資門檻高的新渠道。4.2加強企業(yè)經(jīng)營管理4.2.1建立健全財務會計制度中小企業(yè)建立健全財務會計制度。做融資，投資和財務決策，確定合理的融資渠道和方法，分析了成本和風險所帶來的各種融資方式，建立一個全面的財務管理理念。做好財務管理，規(guī)范化和透明化，財務數(shù)據(jù)真實可靠，形成財務報表，定期提交外部審計機構(gòu)審計意識，提高財務數(shù)據(jù)，建立一個良好的銀企關系，用自己的實力贏得銀行的信任，增強融資能力。企業(yè)應積極建立和金融機構(gòu)，企業(yè)和銀行，例如，保險公司之間的信息交換機制，證券公司信息交換。目的報道全企業(yè)內(nèi)部財務信息，因此，科學，準確的銀行信用調(diào)查，提高其信用評級。4.2.2加強信用建設公司恪守信用關系，樹立良好的企業(yè)形象，讓銀行充分了解自己的業(yè)務信息，為銀行在同一時間，降低信息成本，開拓企業(yè)獲得貸款，融資渠道，提高認識，加強債務管理，防止資金鏈斷裂，確保它不是不良貸款的金融機構(gòu)備案，從而建立一個良好的信用形象，為企業(yè)創(chuàng)造積極條件順利融資。4.2.3建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度現(xiàn)