基金知識講座(工行培訓(xùn)材料)

基金理財講座

金融理財師:陳小莉2007年9月6日

投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎什么是基金?風(fēng)險共擔(dān)收益共享基金這邊風(fēng)景獨(dú)好基金的概念基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者手中的資金，由基金托管人〔銀行〕托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，以獲得投資收益和資本增值的投資方式。投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎證券投資基金投資者基金資產(chǎn)股票、債券、銀行存款、其它投資工具將社會分散資金集中起來組合投資證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)管理人：基金管理公司負(fù)責(zé)運(yùn)作基金資產(chǎn)托管人：銀行負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)專家理財?shù)膬?yōu)勢資產(chǎn)平安有保障基金的特點(diǎn)1、投資門檻低。最低只需1000元即可投資，定投更低200元即可；2、分散投資，降低風(fēng)險。進(jìn)行組合投資，大大分散了風(fēng)險；3、專業(yè)投資，提高收益。專家操盤，投研團(tuán)隊支持，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，收益更高；4、手續(xù)簡便，買賣輕松；5、合法節(jié)稅?；鹗潜容^適合普通居民的投資工具。投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎開放式基金是你投資的“雞精〞男女老少皆適宜金額大小不計較時間長短任決定市場涵蓋最寬廣保守積極合您意投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎基金的種類按基金發(fā)行總額是否固定劃分封閉式投資基金開放式投資基金按投資對象劃分股票型債券型貨幣型按投資目標(biāo)劃分收入型投資基金平衡型投資基金成長型投資基金根據(jù)基金單位變現(xiàn)方式封閉式基金與開放式基金的區(qū)別

封閉式基金有固定的規(guī)模和存續(xù)期，開放式基金無。封閉式基金不能贖回基金券，開放式基金那么可以隨時追加投資和贖回基金券封閉式基金的價格受市場供求影響，開放式基金的價格由基金資產(chǎn)凈值決定創(chuàng)新基金ETF基金LOF基金FOF基金分級基金和引入封閉期基金基金相關(guān)名詞解釋認(rèn)購是投資者在基金發(fā)行期內(nèi)的購置行為申購在基金成立后進(jìn)入存續(xù)期的購置行為贖回是投資者在基金存續(xù)期的拋售行為開放期進(jìn)入自由申購階段封閉期基金在成立后可安排最長不超過3個月的封閉期，這個期限內(nèi)只接受申購，不辦理贖回投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎基金交易特點(diǎn)－未知價交易什么是未知價交易投資人在進(jìn)行基金申購、贖回時價格未知基金認(rèn)購時，認(rèn)購面值及認(rèn)購費(fèi)率，可以推算出認(rèn)購價格為什么采用未知價法交易國際慣例防止投機(jī)/保證公平投資人交易參考投資人交易時以公布的前一開放日基金單位資產(chǎn)凈值作參考基金交易特點(diǎn)－非實時交易

什么是非實時交易投資人當(dāng)日只提交交易申請，但不能得知交易確認(rèn)結(jié)果為什么采用非實時交易基金交易時價格未知業(yè)務(wù)流程包含申請與確認(rèn)兩個過程基金交易特點(diǎn)－業(yè)務(wù)的不可逆性

什么是不可逆申請一經(jīng)確認(rèn)不得取消與更改不能以原價格反向交易〔認(rèn)購〕基金資產(chǎn)凈值變化，會給投資人帶來損失業(yè)務(wù)要求申/認(rèn)購金額、贖回數(shù)量必須要錄入準(zhǔn)確那類基金適合你貨幣式基金(華安增利,南方貨幣)資金投向：主要是央行票據(jù)、短期債券、債券回購及同業(yè)存款和現(xiàn)金。適應(yīng)人群：對風(fēng)險特別害怕，資金閑置的時間無法確定，希望獲得穩(wěn)定收益。風(fēng)險系數(shù)：★獲利指數(shù)：★那類基金適合你債券型基金(富國天利,工銀強(qiáng)債)資金投向：資產(chǎn)配置中以債券品種為主〔超過50%〕。適應(yīng)人群：對資金平安性要求較高，希望收益比較穩(wěn)定的人。風(fēng)險系數(shù)：★★獲利指數(shù)：★★那類基金適合你保本型基金(南方避險)資金投向；資產(chǎn)配置中以債券為主，兼有一定比例的股票投資。適應(yīng)人群：對本金的平安性要求特別高的人。風(fēng)險系數(shù)：★★★獲利指數(shù)：★★★那類基金適合你配置型基金(廣發(fā)聚富,廣發(fā)穩(wěn)健)資金投向：資產(chǎn)配置中包括股票、債券和現(xiàn)金等，分配比例可以根據(jù)市場靈活調(diào)整。適應(yīng)人群：具有適度的風(fēng)險承受能力，希望獲得一定的超額收益。風(fēng)險系數(shù)：★★★★獲利指數(shù)：★★★★那類基金適合你股票型基金(工銀核心,華安A股)資產(chǎn)配置：資產(chǎn)配置中以股票為主。適應(yīng)人群：愿意承擔(dān)較高風(fēng)險，希望獲得高收益的人。風(fēng)險系數(shù)：★★★★★獲利指數(shù)：★★★★★基金配置的步驟需要配置的資產(chǎn)金額緊急預(yù)備金3個月支出２年內(nèi)短期目標(biāo)需求2-5年中期目標(biāo)需求債券短債貨幣5-20年中長期目標(biāo)平衡基金20年以上長期目標(biāo)股票基金如何進(jìn)行基金投資？

理念重于技術(shù)心態(tài)決定操作堅持長期持有基金是投資工具而不是投機(jī)工具，購置基金是一個理財方式而不是發(fā)財?shù)那?，長期持有才能獲得收益并降低風(fēng)險。投資√投機(jī)×如何進(jìn)行基金投資？〔一〕投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎堅持長期投資2006年收益率超過100％的基金到達(dá)了78只，但年收益率超過100％的基金投資者不到10％；基金短線操作本錢太高〔2％〕；對市場進(jìn)行短期預(yù)測十分困難，短線操作可能導(dǎo)致“高買低賣〞，在牛市中出現(xiàn)虧損；國際成熟市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)說明，具備10年以上業(yè)績的基金更受青睞；充分利用貨幣的“復(fù)利效應(yīng)〞。投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎如何進(jìn)行基金投資？〔二〕選擇優(yōu)秀基金公司的基金

——選擇經(jīng)歷了熊市和牛市兩個階段洗禮的基金。景順長城、廣發(fā)、易方達(dá)、嘉實、富國、南方、工銀瑞信、匯添富等優(yōu)秀基金公司的多只基金經(jīng)歷了洗禮，值得信賴。

——選擇堅持自己投資風(fēng)格的基金。如果一只基金為了追市場熱點(diǎn)而放棄自己的投資風(fēng)格，不停的調(diào)倉，與賭博無異?！P(guān)注基金的長期盈利能力，不以短期基金凈值來選擇基金。如何進(jìn)行基金投資？〔三〕分散投資，構(gòu)建基金投資組合〔雞蛋不要放在同一個籃子里，但也不要每個籃子里只放一個雞蛋〕1、不要將資金只投在一只基金或一家基金公司上；2、不要將資金只投在一種風(fēng)格的基金上；3、分散投資不是持有過多的基金，以3－5只為宜；如何進(jìn)行基金投資？〔四〕保持平和的心態(tài)，設(shè)定合理的預(yù)期收益率，快樂投資。1、“手中有基金、心中無凈值〞，不要時時刻刻都掛念著股市的漲跌，影響工作、影響生活；投資是一件快樂的事情，如果把它做成了痛苦的事情，不如不做。2、合理確定用于投資的資產(chǎn)比例，不負(fù)債投資基金和股票，大比例投資和負(fù)債投資會讓自己“只能贏不能輸〞，影響投資心態(tài)，從而影響投資行為；3、“我的眼里只有你〞，千萬不要“一山望著一山高〞；基金投資方法〔一〕一次性購置法把所有資金一次性購置一只基金，長期持有簡單省事，但受購置時機(jī)限制，可能出現(xiàn)較大虧損基金投資方法〔二〕固定比例投資法按固定的投資比例分散買進(jìn)幾只不同種類的基金，定期進(jìn)行調(diào)整。當(dāng)某類基金價格漲得較高時,賣出該基金，補(bǔ)進(jìn)價格下跌的基金品種保持低本錢狀態(tài)，使投資者真正擁有賺來的錢分散投資，防止單一基金的投資風(fēng)險基金投資方法〔三〕平均本錢投資法每隔一段固定的時間〔如一個月或半年〕以固定的金額去購置某種基金。當(dāng)價格較低時，可以買到較多的基金份額；而當(dāng)價格較高時，只能買到較少的份額，長此以往可以降低所購置基金的單位平均本錢要求：持之以恒并具有長期穩(wěn)定的資金來源要求定額定期投資

根據(jù)市場情況和個人風(fēng)險偏好來決定：

如果市場處于上升過程中，老基金比新基金凈值增長快；

如果市場處于下跌或回調(diào)過程中，新基金比老基金平安；

如果市場處于高位震蕩，那么需根據(jù)自己的風(fēng)險偏好來決定：看重收益選老基金，看重平安選新基金。投資基金的技術(shù)性問題〔一〕新基金好還是老基金好？基金低凈值＝低風(fēng)險？基金低凈值＝高成長?

對于開放式基金的投資而言，不管目前凈值是高還是低，風(fēng)險只存在一種，即基金的價值會否在未來走低，換句話說就是基金未來的收益水平會怎么樣。

兩張一元的人民幣＝一張二元的人民幣買基金最應(yīng)注重的是基金本身的品質(zhì)而不是基金的凈值?；饍糁蹈咄碇澈笥幸恢环浅I(yè)和優(yōu)秀的團(tuán)隊。投資基金的技術(shù)性問題〔二〕投資基金的技術(shù)性問題〔三〕何時進(jìn)場？經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇——投資股票型基金最適宜經(jīng)濟(jì)不景氣——增加債券或貨幣基金比重開放式基金募集額度一路飆升——謹(jǐn)慎基金進(jìn)入平淡期——可能提供最好的回報時機(jī)基金營銷優(yōu)惠期——關(guān)注投資基金的技術(shù)性問題〔四〕1、何時退出？〔1〕對近期股市看淡，可贖回，逢低再進(jìn)?！?〕你所選的基金與同類基金相比，收益較小，并且他的半年收益，季收益確實不如人意?！?〕收益到達(dá)目標(biāo)了嗎？〔4〕確實需要錢嗎？〕2、確定資金的投資期限。假設(shè)投入的資金在一段時間后需要變現(xiàn)，建議至少半年前就關(guān)注市場以選擇最正確時機(jī)。3、清楚個人理財目標(biāo)后再贖回。如果因市場一時波動而沖動贖回，贖回后資金又不知如何運(yùn)用白白增加本錢還有可能錯過上漲時機(jī)。4、獲利了結(jié)時可考慮分批贖回或轉(zhuǎn)換至固定收益基金。證券市場2007年證券市場大幅上漲

基金的凈值節(jié)節(jié)升高即怕踏空又怕套牢，該如何投資基金？投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎證券市場廣發(fā)聚豐基金的凈值走勢持有的客戶覺得凈值很高了，贖回！沒有申購的客戶在等待，他們認(rèn)為凈值會“回調(diào)〞！1.099302-06上證指數(shù)：1287.63投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎證券市場廣發(fā)聚豐基金的凈值走勢沒贖回的客戶覺得“虧大〞了！沒有申購的客戶說“我說會回調(diào)吧，它還會掉！〞1.09931.066502-06上證指數(shù)：1287.6303-09上證指數(shù)：1245.17證券市場廣發(fā)聚豐基金的凈值走勢贖回的客戶在懊悔！沒有申購的客戶說：“我不信它不回頭！〞1.09931.06651.204402-06上證指數(shù)：1287.6303-091245.1703-311298.30證券市場廣發(fā)聚豐基金的凈值走勢沒有買的客戶在不知所措－－“凈值這么高，怎么好？〞1.09931.06651.20441.700802-0603-0903-3106-30……1.8懶人投資方案，基金定投＋風(fēng)行全球的投資方式踏空套牢兩不憂！什么是基金定投？定投是定期定額投資的簡稱，即每隔相同的時間投入相同的金額購置基金的投資行為。1、每個月投入固定的資金購置基金，一般為3年5年和8年，類似零存整取，但可隨時終止；2、比較適合上班族，自動扣劃卡上資金，勿需操心，投資起點(diǎn)較低，200元即可；3、符合在低位多買、高位少買的價值投資理念，能有效攤低本錢。投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎平均本錢法平均本錢法例證(DollarAveraging)假設(shè)每月投資1,000元只在一月買進(jìn)的投資人追高套牢第一季末仍未解套每月分批買進(jìn)的投資人本錢逐漸攤低第一季末仍有盈余定投的魔力--時間A、B先生的理財比較30歲開始￥47.55萬35歲開始每月500元設(shè)年均收益率8%基金定投只晚5年,算錯了吧?!每月500元設(shè)年均收益率8%基金定投到了60歲￥74.5萬wow!即使按5%的年均收益率來計算，每月投資500元，投資20年，可積累20.55萬元；注：1991年-2007年，全球股票基金平均收益約為12%基金定投適合那些投資者？想降低投資風(fēng)險的人—風(fēng)險偏好較低的投資者長期理財規(guī)劃的人—準(zhǔn)備子女教育金、養(yǎng)老金沒有時間理財?shù)娜恕习嘧鍙?qiáng)迫自己儲蓄的人—年青人、控制消費(fèi)支出不了解股市的人—幾乎所有人

如果你現(xiàn)在每月定投1000元，假設(shè)年平均收益率為8％，堅持投資20年，到時將有近60萬元。投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎定投的三大優(yōu)點(diǎn)

無需選時，不怕基金凈值下跌

獲得良好的回報

省時又省力，更省心定投因為每隔一段固定時間，不管市場行情如何波動，都會定期買入固定金額的基金。

優(yōu)點(diǎn)一：無需選時，不怕基金凈值下跌

當(dāng)基金價格走高時，買進(jìn)的單位數(shù)較少；而在基金價格走低時買進(jìn)的單位數(shù)較多，長期累積下來，本錢及風(fēng)險自然會攤低。

優(yōu)點(diǎn)一：無需選時，不怕基金凈值下跌

單位凈值申購金額獲得份額第1期1.50300元200第2期1.00300元300第3期0.5300元600合計：900元1100份盈虧點(diǎn)：９00/１１00=0.818元

每月300元的定投，3個月內(nèi)大幅下跌只需要等基金凈值上升到0.818元就可以回本，漲回到1.00元就可以賺22%。可見基金定投的魔力。一個簡單的例子假設(shè)一年中某基金表現(xiàn)如下：

定投獲得的份額10月1日為60585份,賺錢9053元。如果在6月1日一次性投資10萬元，到10月1日份額為54720份,除手續(xù)費(fèi)-2%,實際虧2000元。與定投差11053元.

時間6月1日7月1日8月1日9月1日10月1日基金凈值1.80元1.60元1.40元1.60元1.80元定投2萬元獲得份額（前端收費(fèi)）10944份12313份14071份12313份10944份模擬案例廣發(fā)聚富凈值日期單位凈值前端收費(fèi)后獲得份額第1期2005-4-51.06821844.22第2期2005-5-91.03651900.63第3期2005-6-60.9252129.73第4期2005-7-50.96522041.03第5期2005-8-51.01541940.12第6期2005-9-51.02991912.81第7期2005-10-101.02651919.14第8期2005-11-71.00141967.25第9期2005-12-50.98322003.66平均投資成本（元）：1.0057定期定投獲得的總份額：17658.59份真實的案例事實說明：基金定投無需擔(dān)憂基金下跌無需為何時買基金而煩惱

優(yōu)點(diǎn)二：獲得良好的回報

當(dāng)市場一路上漲定投的回報率比一次性投資略差。當(dāng)市場一路下跌定投的回報率一定比一次性投資好。當(dāng)市場先跌后升定投的回報率大大高于一次性投資。當(dāng)市場波動頻繁定投的回報率也可能比一次性投資高。

定投的回報率不比一次性投資差投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎投資穩(wěn)步上揚(yáng)，單位價格由1.00元上升至1.30。

每期投資額=10,000投資期=25購入單位總數(shù)=218750平均本錢價=1.143定期定投回報=28.43萬〔13.72%〕一次性投資獲利=32.00萬〔28.5%〕0.50.60.70.80.91.01.11.21.31.41.51471013161922240.70.80.91.01.1基金凈值獲得份額〔萬份〕基金份額凈值每期獲得份額投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎52投資一路下跌，單位價格由1.60元下跌至1.30。

每期投資額=10,000投資期=25購入單位總數(shù)=170564平均本錢價=1.4494定期定投回報=22.06萬〔-11.75%〕一次性投資獲利=20.00萬〔-20.00%〕0.70.80.91.01.11.21.31.41.51.61.71471013161922240.50.60.70.80.9基金凈值獲得份額〔萬份〕基金份額凈值每期獲得份額投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎53每期投資額=10,000投資期=25購入單位總數(shù)=173548平均本錢價=1.4272定期定投回報=27.6萬〔10.25%〕一次性投資獲利=24.6萬〔-1.5%〕0.60.81.01.21.41.61.81471013161922250.60.70.8基金凈值份額〔萬份〕基金份額凈值每期獲得份額投資先跌后升，由1.60元先跌至1.24元再上升至1.60元。投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎54每期投資額=10,000投資期=25購入單位總數(shù)=276685平均本錢價=0.89定期定投回報=27.7萬〔10.8%〕一次性投資獲利=20.5萬〔-18%〕基金凈值份額〔萬份〕00.40.60.81.01.21.414710131619222500.51.0基金份額凈值每期獲得份額投資波動頻繁，單位價格由1.20元波動跌至1.00元。

55事實說明：基金定投無需擔(dān)憂基金下跌，只要基金長期持有，就能穩(wěn)獲良好的回報。

優(yōu)點(diǎn)三：省時省力，更省心

■銀行自動扣款，不僅省去了舟車勞頓的辛苦，也節(jié)省您的辦理時間，方便又有效率。

■投資優(yōu)秀的基金公司旗下的基金，專家替你理財，坐享基金凈值增長?！龉善笔袌鰸q跌變化快速，一般群眾或投資新手可能沒有足夠的時間每日觀盤，更沒有足夠的專業(yè)知識來分析判斷市場高點(diǎn)低點(diǎn)，因此常無法正確掌握市場走勢。基金定投可以讓你輕松理財，無須擔(dān)憂股市的漲跌。投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎個人見解定期定額與每月“定額儲蓄“仍有一定區(qū)別，您可以活用各種彈性的投資策略，提高投資效率。一、搭配長、短期目標(biāo)選擇不同的基金；二、依財務(wù)能力調(diào)整投資金額；三、到達(dá)預(yù)設(shè)目標(biāo)后需重新考慮投資組合內(nèi)容只要長線前景看好，短期處于空頭行情的市場最值得開始定期定額投資。只要能堅守長期扣款原那么，選擇波動幅度較大的基金其實較能提高獲利，而且風(fēng)險較高基金的長期報酬率，應(yīng)該勝過風(fēng)險較低的基金，因此如果較長期的理財目標(biāo)如五年以上至十年、二十年，不妨選擇波動較大的基金，而如果是五年內(nèi)的目標(biāo)，還是選績效較平穩(wěn)的基金為宜。投資有風(fēng)險決策需謹(jǐn)慎不是每只基金都適合定期定額投資定期定投需要注意的兩大問題1、投資的基金需要有一定的彈性，固定收益率基金就不宜做定投。2、要選擇具有長期增長能力的優(yōu)秀基金。定期定投需要注意的兩大問題贖回時點(diǎn)非常重要1、投資前要注意客戶的資金流動性。2、在客戶需要贖回基金前兩個月就應(yīng)該開始注意基金凈值，以便在一個較好的點(diǎn)位贖回。

基金定投品種基金定投品種代碼：361方案601方案961方案〔第一期〕定投品種：廣發(fā)聚富基金〔270001〕申萬巴黎盛利精選〔310308〕華安上證180指數(shù)基金〔040002〕南方穩(wěn)健成長基金〔202101〕國聯(lián)安德盛穩(wěn)健基金〔255010〕融通深證100指數(shù)基金〔161604〕基金定投品種〔第二期〕定投品種：廣發(fā)穩(wěn)健基金〔270002〕工銀瑞信核心價值〔481001〕融通藍(lán)籌成長基金〔040002〕諾安平衡基金〔320001〕博時精選股票〔050004〕南方寶元債券基金〔202101〕基金定投品種〔第三期〕基金定投品種：寶盈泛沿海區(qū)域增長基金〔213002〕東吳嘉禾優(yōu)勢精選基金〔580001〕富國天惠精選成長基金〔161005〕工銀瑞信精選平衡基金〔483003〕廣發(fā)聚豐基金〔270005〕國投瑞銀核心企業(yè)基金〔121003〕匯添富優(yōu)勢精選基金〔519008〕景順長城新興成長基金〔260108〕南方積極配置基金〔160105〕諾安股票基金〔320003〕鵬華行業(yè)成長基金〔206001〕融通巨潮100指數(shù)基金〔161607〕申萬巴黎新動力基金〔310328〕易方達(dá)價值精選基金〔110009〕中銀國際中國精選基金〔163801〕基金定投品種〔第四期〕基