金融學（第四版）課件 張強 第1、2章 概述、貨幣

金融的起源、發(fā)展及演變金融體系的內在結構金融體系的運行我國金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及特點本章簡介第一章金融概述第一章金融概述第一節(jié)金融內涵與外延第二節(jié)金融體系與運行第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實第四節(jié)我國的金融行業(yè)本章內容第一節(jié)金融內涵與外延“金融”概念起源與界定廣義

“金融是貨幣流通和信用活動以及與之相關的經(jīng)濟活動的總稱”。其內容包括金融機構、金融工具以及金融市場等一切與貨幣信用相關的經(jīng)濟活動。具體來說，諸如貨幣的發(fā)行和轉讓、外匯的買賣、貼現(xiàn)市場和同業(yè)拆借市場的活動以及金融監(jiān)管等，也屬于金融活動。本課程主要從廣義的角度理解金融的內涵，以此為基礎對金融問題進行闡述。第一節(jié)金融內涵與外延

“金融”概念起源與界定狹義

“金融以其不同的中心點和方法論而成為經(jīng)濟學的一個分支，其中心點是資本市場的運營、資本資產(chǎn)的供給和定價。其方法論是使用相近的替代品給金融契約和工具定價?！被緝热莅ㄎ鍌€方面：有效率的市場、風險與收益、替代物與套利、公司金融。狹義的金融定義舍棄了貨幣和信用、金融宏觀管理與政策，它意味著金融是獨立于貨幣和信用之外的范疇，是儲蓄者與投資者的行為。第一節(jié)金融內涵與外延金融范疇的演進與發(fā)展金融范疇的萌芽階段當貨幣流通與信用活動聯(lián)系日益加強，金融范疇開始萌芽。隨著商品貨幣關系的發(fā)展，作為財富代表的貨幣在借貸中日益占據(jù)重要地位。第一節(jié)金融內涵與外延

金融范疇的演進與發(fā)展金融范疇的產(chǎn)生階段當貨幣流通與信用活動緊密結合，金融范疇正式產(chǎn)生。第一節(jié)金融內涵與外延

金融范疇的演進與發(fā)展金融范疇的發(fā)展階段

伴隨著貨幣與信用相互滲透并形成新的金融范疇的過程，金融范疇也同時向投資、保險、信托和租賃等更廣的領域覆蓋。第二節(jié)金融體系與運行金融體系總覽第二節(jié)金融體系與運行金融體系總覽

如前圖所示，金融體系中各要素作為資金運行的基礎、載體和保障，相輔相成，共同實現(xiàn)資金的融通。（1）運行基礎：現(xiàn)代貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通（2）運行渠道：金融市場和金融中介（3）運行載體：金融工具（4）運行保障：金融體系的監(jiān)管與調控第二節(jié)金融體系與運行

金融體系結構金融市場體系金融市場體系是指金融領域各種子市場的構成形式，包括各種相互獨立而又聯(lián)系緊密的市場。根據(jù)金融市場交易性質的區(qū)別，可以從不同的角度對其進行區(qū)分。金融市場是以金融性資產(chǎn)為交易對象的場所，以資金供應者和需求者為交易主體，實現(xiàn)資金在兩者之間的融通，形成了一定的供求關系。第二節(jié)金融體系與運行

金融體系結構金融機構體系金融機構體系是指由進行金融業(yè)務經(jīng)營、管理的金融機構組成的統(tǒng)一整體，包括各類功能各異、規(guī)模不一的機構。

目前，在市場經(jīng)濟條件下，世界大多數(shù)國家還是保持著以中央銀行為核心，各類銀行和非銀行金融機構并存的金融機構體系。第二節(jié)金融體系與運行

金融體系結構金融監(jiān)管體系金融監(jiān)管體系是由一國以法律法規(guī)形式所確立的，對金融活動進行監(jiān)督、管理的一整套機制及其執(zhí)行機構的總和，主要包括金融監(jiān)管機構的職能分工、作用機制等方面的內容。金融監(jiān)管體系著力于維護金融秩序，保護公平競爭，提高金融效率，確保金融體系的健全性。第二節(jié)金融體系與運行

金融體系運行金融體系運行的效率

一般分為三個方面：（1）宏觀經(jīng)濟效率，從量的方面進行研究，反映了金融體系對宏觀經(jīng)濟總量指標變動的實際影響；（2）金融機構效率，從金融機構經(jīng)營的角度進行研究，通過其業(yè)務能力和盈利能力進行反映，體現(xiàn)在其提供的金融商品和服務對社會需求的滿足程度；（3）金融資源的配置效率，從質的方面進行研究，反映金融體系優(yōu)化社會資源配置的功能。第二節(jié)金融體系與運行

金融體系運行金融體系運行的穩(wěn)定

目前國際通行的金融穩(wěn)定目標包括：價格穩(wěn)定和支付體系安全、快捷、有效。我國特有的金融穩(wěn)定目標包括：國有銀行消除潛在風險,發(fā)展成具有國際競爭力的商業(yè)銀行；資本市場穩(wěn)健發(fā)展，增加金融市場工具,為間接調控打下更好的基礎；銀行、證券、保險三業(yè)協(xié)調發(fā)展,優(yōu)化融資結構，以及避免因個別機構風險引發(fā)社會不穩(wěn)定因素等。

第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實

金融的歷史變遷

金融是經(jīng)濟的血液，金融的活血功能貫穿于整個政治經(jīng)濟社會的發(fā)展，以抽血、充血的方式引導社會資源的分配與再分配。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，金融的外在形態(tài)也是千差萬別，從錢莊、票號、銀號、典當?shù)浆F(xiàn)代社會的以銀行為主體的金融體系，金融已經(jīng)有了更加多元化的內涵和豐富的釋義。

第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實

貨幣與信用貨幣形態(tài)及制度演變

發(fā)展階段

萌芽階段

起步階段

發(fā)展階段

成熟階段

未來階段

貨幣形態(tài)

實物貨幣

金屬貨幣

信用貨幣

電子貨幣

數(shù)字貨幣

典型代表

布匹、貝殼等

金銀幣等

紙幣

銀行卡、電子現(xiàn)金等

某種數(shù)字貨幣

第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實

貨幣與信用貨幣與金融

貨幣與金融的關系的演變具體表現(xiàn)為：第一，貨幣職能的演變。即從專注交易職能到交易職能和資產(chǎn)職能并存。第二，貨幣考察對象和范疇的拓展。貨幣流通從現(xiàn)金流通的關注延伸到現(xiàn)金流通與存款貨幣流通的有機統(tǒng)一，即廣義貨幣流通。第三，貨幣的分類和計量。按照貨幣的流通性將貨幣劃分貨幣層次，形成更為廣義的貨幣概念。第四，貨幣政策的宏觀調控。

第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實

貨幣與信用信用與金融

金融活動以信用為基礎。在市場交易中，信用產(chǎn)生于商品經(jīng)濟買賣中的延期支付，表現(xiàn)為借貸資本的運動，即資金所有者為獲得利息收益將貨幣資金放貸給資金需求者的借貸行為。

金融機構作為從事金融信用活動的企業(yè)，在金融市場上既是資金需求者又是資金供給者，其主要功能在于為資金的余缺雙方充當信用媒介，幫助個人、企業(yè)、政府等非金融部門建立廣泛的信用聯(lián)系。

第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實

利率與匯率利息與利率

貨幣具有時間價值，貨幣經(jīng)過一段時間的投資或再投資會有一定的增值，而利息和利率就是衡量增值絕對幅度和相對幅度的指標。

第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實

利率與匯率匯率

匯率是國與國之間不同貨幣的折算比率，以一國貨幣單位所表示的另一國貨幣單位價格，因此又稱匯價，簡而言之，匯率是不同貨幣之間交易的價格。第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實

金融市場與金融機構金融市場

作為金融交易的場所，金融市場是資金供應者與資金需求者雙方通過信用工具進行交易而融通資金的市場，是金融領域各種市場的總稱，包括長短期資金借貸市場，股票、債券等發(fā)行和流通市場，外匯、黃金買賣市場等。第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實

金融市場與金融機構金融機構

金融機構是指從事金融服務業(yè)有關的金融中介機構，一般是由銀行和非銀行金融機構組成。金融機構體系是一國金融體系的基礎，在現(xiàn)代化金融結構體系中，金融機構體系主要由中央銀行、存款類金融機構、非存款類金融機構組成。第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實

金融危機與金融監(jiān)管金融危機

金融危機，通俗的講是金融資產(chǎn)、金融機構或者金融市場所產(chǎn)生的危機，同時把這種現(xiàn)象又可以統(tǒng)稱為金融風暴。第三節(jié)金融歷史與現(xiàn)實

金融危機與金融監(jiān)管金融監(jiān)管

金融監(jiān)管在金融活動產(chǎn)生不久便相伴而生，其要義在于制定好“游戲規(guī)則”，讓金融市場上的每個參與者在扮演好自己角色、把握好行為底線的同時，得到公正平等的市場機會。補齊監(jiān)管短板，避免監(jiān)管空白與重疊，形成金融發(fā)展和監(jiān)管強大合力已經(jīng)成為金融體制改革的核心任務。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融行業(yè)發(fā)展歷程古近代金融發(fā)展歷程在貨幣形態(tài)及制度演化的同時，信用形態(tài)和信用機構也在不斷發(fā)展。高利貸資本和商人資本兩種資本形態(tài)在民間興起和發(fā)展，私人信貸、官府信貸、存款和匯兌等信用形態(tài)奠定了古代金融信用的基本框架。近現(xiàn)代，隨著社會體制的變化，我國金融信用隨之演化。銀行、儲蓄會、信托公司、證券公司、票據(jù)承兌所等金融機構逐步建立，上海開始成為全國性的金融中心。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融行業(yè)發(fā)展歷程新中國金融發(fā)展歷程中國人民銀行，中國人民建設銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社等金融機構相繼成立，銀行體制開始集中統(tǒng)一，初步形成了“統(tǒng)貸統(tǒng)籌”的信貸資金管理體制，人民銀行統(tǒng)管各行的資金融通。但在計劃經(jīng)濟時代，金融的地位較低。中國人民銀行曾被短暫并入財政部，成為財政部主管貨幣發(fā)行和存貸款事務的司局。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融行業(yè)發(fā)展歷程改革開放以來的金融發(fā)展歷程自改革開放以來，中國經(jīng)濟保持快速增長，金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融體制不斷得到調整和完善，成為國民經(jīng)濟重要行業(yè)之一。進入新世紀，經(jīng)濟的發(fā)展、社會財富的增加和金融商品的廣泛交易推動著金融服務業(yè)迅猛發(fā)展，金融業(yè)日益成為國民經(jīng)濟的命脈。金融業(yè)已經(jīng)成為部分經(jīng)濟發(fā)達省份的支柱產(chǎn)業(yè)，對區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展做出了巨大貢獻。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的規(guī)模社會融資規(guī)模

社會融資規(guī)模是指一定時期內（每月、每季或每年）實體經(jīng)濟從金融體系獲得的資金總額,由社會融資規(guī)模增量和社會融資規(guī)模存量組成。其中，社會融資規(guī)模增量是指一定時期內實體經(jīng)濟從金融體系獲得的資金總額；社會融資規(guī)模存量則是指一定時期末實體經(jīng)濟從金融體系獲得的資金余額。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的規(guī)模社會融資規(guī)模在數(shù)量方面，社會融資規(guī)模呈現(xiàn)出加速發(fā)展的強勁態(tài)勢，其存量金額已超過334萬億元大關（2022）。其中，對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款、企業(yè)債券凈融資、委托貸款是社會融資規(guī)模三種最主要的融資模式，占同期社會融資規(guī)模增量的總比重高達88%。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的規(guī)模資產(chǎn)管理規(guī)模近年來，隨著國內資本市場深化改革的深度推進，我國資管行業(yè)迎來了一波又一波的“改革紅利”，資產(chǎn)管理在國內蓬勃興起。銀行、證券、保險、基金、信托等各類金融機構紛紛開展資管業(yè)務，大資管時代呼嘯而來。從規(guī)?？偭可蟻砜?，全國資產(chǎn)管理規(guī)模已超過118萬億元（2022年）。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的規(guī)模資產(chǎn)負債規(guī)模自改革開放以來，我國金融業(yè)獲得卓有成效的發(fā)展，資產(chǎn)負債規(guī)模保持良好的增長態(tài)勢，金融實力大為增強，逐漸形成“一超多強”的金融發(fā)展格局。

銀行業(yè)作為現(xiàn)代金融業(yè)的霸主，資產(chǎn)負債總額均跨入“300萬億元時代”。證券公司總資產(chǎn)超過13萬億元。保險業(yè)金融機構資產(chǎn)總額約27萬億元，信托資產(chǎn)負債規(guī)模也已超過21萬億元。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的規(guī)模金融機構網(wǎng)點規(guī)模

我國銀行業(yè)網(wǎng)點數(shù)量和從業(yè)人員數(shù)量最多，分支機構更是深入大街小巷。我國銀行業(yè)金融機構網(wǎng)點共計約22萬多家，證券營業(yè)不1萬多家。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的結構金融產(chǎn)業(yè)結構

金融產(chǎn)業(yè)結構是銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)等金融系統(tǒng)內不同行業(yè)在整個金融產(chǎn)業(yè)中的數(shù)量與質量的相對規(guī)模、相互關系及其發(fā)展趨勢。隨著金融業(yè)態(tài)的不斷涌現(xiàn)，我國金融業(yè)已經(jīng)從單一的銀行業(yè)逐步演變?yōu)殂y行、證券、保險、信托等多業(yè)并存的大金融業(yè)。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的結構金融市場結構我國已經(jīng)形成了一個交易場所多層次、交易品種多樣化、交易機制多元化的金融市場體系。當前，我國金融已經(jīng)形成了債券、股票、基金、票據(jù)、外匯、黃金等金融市場，同時還出現(xiàn)了債券回購、金融遠期、金融期貨、金融期權、金融互換、掉期交易等新型金融工具及衍生金融品市場。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的結構金融資產(chǎn)結構

我國居民金融資產(chǎn)配置從單一的儲蓄為主發(fā)展成為股票、基金、債券、儲蓄存款等多元化配置的模式。呈現(xiàn)出以下幾個特點：一是現(xiàn)金和存款占金融資產(chǎn)的比重表現(xiàn)出明顯的下降趨勢；二是股票債券類資產(chǎn)比重明顯提高；三是保險資產(chǎn)呈增長態(tài)勢。第四節(jié)我國的金融行業(yè)

我國金融業(yè)的結構融資結構

從中國社會融資存量構成來看，社會融資結構仍然以銀行信貸為代表的間接融資為主，以股票和債券為代表的直接融資比重仍然較低，社會融資存量結構與當前銀行主導型金融結構相一致。但在社會融資增量結構中，以股票和債券為代表的直接融資比重卻呈現(xiàn)逐年上升趨勢，直接融資增量的比重顯著增加。因此，從社會融資規(guī)模增量結構變化的視角考察，中國金融結構正在從銀行主導型向市場主導型轉變。貨幣的定義、起源和貨幣形態(tài)演變過程貨幣的主要職能及其發(fā)展過程貨幣層次的劃分貨幣流通的含義及分類貨幣制度的構成要素、演變過程本章簡介第二章貨幣第二章貨幣第一節(jié)貨幣的起源與發(fā)展第二節(jié)貨幣職能第三節(jié)貨幣層次與貨幣流通第四節(jié)貨幣制度本章內容第一節(jié)貨幣的起源與發(fā)展

貨幣起源貨幣的含義

商品勞務交易的媒介物，支付及債務償還的便利工具，能固定充當一般等價物的特殊商品。

第一節(jié)貨幣的起源與發(fā)展

貨幣起源貨幣起源的主要思想中國：“先王制幣”和“自然產(chǎn)生”西方：“創(chuàng)造發(fā)明”、“便于交換”、“保存財富”馬克思觀點：簡單價值形式擴大價值形式一般價值形式貨幣價值形式第一節(jié)貨幣的起源與發(fā)展

貨幣發(fā)展商品貨幣

兼具貨幣與商品雙重身份的貨幣實物貨幣：貨幣形式發(fā)展最原始的形式金屬貨幣：有稱量貨幣和鑄幣兩種形式

“劣幣驅逐良幣”第一節(jié)貨幣的起源與發(fā)展

貨幣發(fā)展信用貨幣

國家法律規(guī)定強制流通、不以任何貴金屬為基礎、獨立發(fā)揮貨幣職能的貨幣產(chǎn)生：金屬貨幣制度崩潰的后果條件：貨幣發(fā)行的立法保障和人們對此貨幣的信心特征：價值符號、債務貨幣、法定貨幣、管理貨幣第一節(jié)貨幣的起源與發(fā)展

貨幣發(fā)展信用貨幣支付的電子化

電子商務迅猛發(fā)展，電子貨幣應運而生信用貨幣在行使交易媒介職能上表現(xiàn)出電子化的趨勢第一節(jié)貨幣的起源與發(fā)展

貨幣發(fā)展數(shù)字貨幣

綜合了紙幣和電子貨幣的優(yōu)點，又有自身獨特的優(yōu)勢

不需要銀行中介、較高的匿名性

可追蹤記錄、支付效率高

比特幣等“虛擬貨幣”不具有與貨幣等同的法律地位，實質上只是一種非貨幣數(shù)字資產(chǎn)

第二節(jié)貨幣職能

貨幣職能貨幣職能是指貨幣在經(jīng)濟活動中的功能和所起的作用

馬克思將典型貨幣—金幣職能劃分為價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣。西方學者也對貨幣職能進行研究，一般將貨幣職能劃分為交易媒介、價值標準、財富貯藏手段以及延期支付標準。本節(jié)我們將從交易媒介、價值標準和貯藏手段職能三個層面。第二節(jié)貨幣職能

貨幣的交易媒介職能

貨幣的交易媒介職能是指貨幣在商品交換中充當媒介，降低交易成本的功能。

貨幣出現(xiàn)前，交易雙方若想完成商品交換必須互相擁有對方的商品，還必須在同樣的地點、同樣的時間有這樣的需求才能保證交易的完成貨幣出現(xiàn)后，有交換需求的人只要先將自己的商品換成貨幣再去購買就可完成，大大提升了商品交換的效率，交易成本大大地降低。第二節(jié)貨幣職能

貨幣的交易媒介職能社會分工不斷深化，商品交易得到的極大地發(fā)展并且出現(xiàn)了遠期交易。

貨幣在遠期交易中充當交易媒介的職能很好地解決了各種商品生產(chǎn)、銷售時間存在差異的問題。第二節(jié)貨幣職能

貨幣的價值標準職能貨幣的價值標準職能是指貨幣作為記賬單位被用來計算商品和勞務的價值的功能。物物交換時代，商品交換時交易雙方需要記住兩種商品之間交換的比率。貨幣出先后使得交換比率換成了價格，減少了人們計算交易比率的時間。此外，貨幣的價格標準具有可分性，能夠解決交易比率不能滿足的情況。第二節(jié)貨幣職能

貨幣的貯藏手段職能貨幣的貯藏手段職能是指可以推遲貨幣用來交換實際物品和勞務的時間，而將其作為價值儲藏的功能，弗里德曼稱之為“購買力的暫棲地”。這種功能對貨幣也提出了一定的要求，即價值相對穩(wěn)定。與此同時，該手段會使貨幣退出流通，對貨幣流通量起到調節(jié)作用。

第三節(jié)貨幣層次與貨幣流通

貨幣層次貨幣層次劃分是指把流通中的貨幣量按照其流動性的大小分成若干層次,從而界定貨幣構成范圍的一種方法。劃分標準主要是貨幣的流動性。

流動性是指金融資產(chǎn)以合理的成本及時轉化為現(xiàn)金形成現(xiàn)實購買力的難易程度。第三節(jié)貨幣層次與貨幣流通

貨幣層次統(tǒng)計分析貨幣量時,還把貨幣量定義為狹義貨幣量和廣義貨幣量,以便從貨幣結構的角度分析貨幣流通狀況。狹義貨幣量是指貨幣層次中的現(xiàn)金和銀行活期存款，是可以立即作為流通手段和支付手段的貨幣。廣義貨幣量是指狹義貨幣量加上準貨幣。準貨幣主要指除現(xiàn)金、活期存款以外,銀行機構的各種定期存款、儲蓄存款和一批易于變現(xiàn)的短期信用工具。

第三節(jié)貨幣層次與貨幣流通

第三節(jié)貨幣層次與貨幣流通

第三節(jié)貨幣層次與貨幣流通

貨幣流通

現(xiàn)金流通即以紙幣和鑄幣作為流通手段和支付手段所進行的貨幣收付。

第三節(jié)貨幣層次與貨幣流通

貨幣流通

存款貨幣流通也叫非現(xiàn)金流通,即通過銀行存款賬戶劃轉款項進行的貨幣收付行為。

第三節(jié)貨幣層次與貨幣流通

貨幣流通電子貨幣流通是指一定金額的現(xiàn)金或存款從發(fā)行者處兌換并獲得代表相同金額的數(shù)據(jù)，通過電子化方法轉移給支付對象并完成流通的方式。

電子貨幣流通由于其具有方便、安全、快捷的特點，已經(jīng)替代了大部分的現(xiàn)金流通以及存款貨幣流通。

第三節(jié)貨幣層次與貨幣流通

貨幣流通

數(shù)字貨幣流通與傳統(tǒng)信用貨幣流通的主要區(qū)別：

貨幣流通的速度

貨幣流通的限制

信用規(guī)模調控的方式

第三節(jié)貨幣層次與貨幣流通

貨幣存量與流量

貨幣存量是指一國或地區(qū)在某一時點上各經(jīng)濟主體所持有的現(xiàn)金和存款貨幣的總量。

隨著微觀金融領域對現(xiàn)金流量計算的興起,貨幣流量也作為一個新的概念被提出。貨幣流量是指一國或地區(qū)在某一時期內各經(jīng)濟主體使用貨幣所完成交易的總量。

第四節(jié)貨幣制度

貨幣制度的構成要素貨幣制度，又稱“幣制”或“貨幣本位制”，是指一個國家用法律規(guī)定的該國貨幣的流通結構和組織形式。貨幣制度主要由以下四個要素構成:貨幣金屬（貨幣材料）貨幣單位本位幣、輔幣的發(fā)行和流通程序準備制度

第四節(jié)貨幣制度

貨幣制度的演變金屬貨幣制度

銀本位制

平行本位制金屬貨幣制度金銀復本位制雙本位制

跛行本位制

金幣本位制

金本位制金塊本位制