保險學(xué)（第五版）課件 第十七章：保險經(jīng)營風(fēng)險及其防范

第一節(jié)第二節(jié)第三節(jié)保險經(jīng)營風(fēng)險的特征保險經(jīng)營風(fēng)險的類型及其成因保險經(jīng)營風(fēng)險的技術(shù)分析第十七章保險經(jīng)營風(fēng)險及其防范第四節(jié)保險經(jīng)營風(fēng)險的防范本章教學(xué)目的讓學(xué)生了解保險經(jīng)營風(fēng)險的特征、類型及其成因，掌握保險經(jīng)營風(fēng)險的技術(shù)分析，包括財務(wù)穩(wěn)定性分析、危險單位承保限額決定、單個公司承?？傤~決定以及經(jīng)營資本流動性合理化結(jié)構(gòu)。

第一節(jié)

保險經(jīng)營風(fēng)險的特征保險經(jīng)營風(fēng)險的特征射幸性聯(lián)動性突發(fā)性非控性第二節(jié)

保險經(jīng)營風(fēng)險的類型及其成因一二承保風(fēng)險投資風(fēng)險6（一）財務(wù)風(fēng)險含義：財務(wù)風(fēng)險指保險公司因償付能力不足或流動性不足所導(dǎo)致的支付危機。償付能力不足的成因--承保金額超過公司的承保能力。--市場價格競爭導(dǎo)致賠付率上升。--通貨膨脹對資本金和總準(zhǔn)備金的腐蝕。--投資虧損或壞賬。流動性不足的成因主要是投資結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)變現(xiàn)能力差。第二節(jié)經(jīng)營風(fēng)險的類型與成因一、承保風(fēng)險7（二）逆選擇成因：保險合同雙方當(dāng)事人掌握保險標(biāo)的的風(fēng)險信息不對稱。逆選擇會因單一費率的險種而強化。第二節(jié)經(jīng)營風(fēng)險的類型與成因一、承保風(fēng)險8（三）道德風(fēng)險表現(xiàn)：--制造保險事故--捏造保險事故--惡用保險事故道德風(fēng)險由于保險的緣故而誘發(fā)，甚至不顧刑事犯罪而達到詐取保險金的目的。道德風(fēng)險也會因保險從業(yè)人員或保險代理人或有關(guān)的第三者與投保人或被保險人勾結(jié)而具有一定的隱蔽性。第二節(jié)經(jīng)營風(fēng)險的類型與成因一、承保風(fēng)險9（四）競爭風(fēng)險價格競爭的內(nèi)容--在同等承保責(zé)任條件下降低費率或提高返還率。--在同等費率條件下擴大承保責(zé)任范圍或提高保險金額。--放寬承保條件，疏于對保險標(biāo)的的選擇。--提高代理回扣或中介傭金以攬保。價格競爭的導(dǎo)因--保險機制使然。--射幸心理使然。--吸收現(xiàn)金使然。第二節(jié)經(jīng)營風(fēng)險的類型與成因一、承保風(fēng)險10（五）利率風(fēng)險利率風(fēng)險對于壽險公司來說，主要表現(xiàn)為對利差益和費差益的影響。（六）匯率風(fēng)險匯率風(fēng)險亦為不可控風(fēng)險，但可以用套頭交易等手段避險。第二節(jié)經(jīng)營風(fēng)險的類型與成因一、承保風(fēng)險11（一）非系統(tǒng)性風(fēng)險——可控風(fēng)險投資項目或?qū)ο筮x擇上判斷錯誤。對融資對象的資信調(diào)查不夠，義務(wù)人違約造成呆賬、壞賬等的信用風(fēng)險。投資的流動性結(jié)構(gòu)不合理。投資過于集中，沒有貫徹分散原則以控制風(fēng)險。（二）系統(tǒng)性風(fēng)險——不可控風(fēng)險商業(yè)周期風(fēng)險。利率風(fēng)險。匯率風(fēng)險。不可預(yù)料的政治風(fēng)險、政策風(fēng)險等。第二節(jié)經(jīng)營風(fēng)險的類型與成因二、投資風(fēng)險第三節(jié)

保險經(jīng)營風(fēng)險的技術(shù)分析一二財務(wù)穩(wěn)定性的含義財務(wù)穩(wěn)定性指標(biāo)三財務(wù)穩(wěn)定性分析13保險經(jīng)營的財務(wù)穩(wěn)定性指經(jīng)營非壽險業(yè)務(wù)中使承擔(dān)的風(fēng)險同它的賠付能力相適應(yīng)，表現(xiàn)為積蓄的保險基金滿足履行賠償義務(wù)的可靠性程度。可有情況：--一是財務(wù)穩(wěn)定性良好，即積蓄的保險基金足夠履行可能發(fā)生的賠付義務(wù)--二是財務(wù)穩(wěn)定性惡化，即積蓄的保險基金不足以應(yīng)付突然發(fā)生的較大數(shù)額的賠款，如果發(fā)生巨額賠款將會遭致經(jīng)營失敗或影響其財務(wù)收支平衡。

一、財務(wù)穩(wěn)定性的含義第三節(jié)經(jīng)營風(fēng)險的技術(shù)分析14（一）基本系數(shù)

式中，δ----損失均方差

P----凈保費總額

a----每件標(biāo)的平均保額

n----保險標(biāo)的件數(shù)

q----期望損失的或然率（期望凈費率）

（1）

第三節(jié)經(jīng)營風(fēng)險的技術(shù)分析二、財務(wù)穩(wěn)定性指標(biāo)15（二）險種系數(shù)它是把同一險種（比如車身險）不同組別的財務(wù)穩(wěn)定系數(shù)值加以綜合，計算出該險種的綜合財務(wù)穩(wěn)定系數(shù)。根據(jù)上表計算出的該險種的綜合財務(wù)穩(wěn)定系數(shù)，比各組單獨考察要好多了。這是因為保險賠償額的均方差指的是正負偏差范圍，有的組發(fā)生正偏差，有的組則發(fā)生負偏差，正負在一定程度上抵消的結(jié)果使該險種的財務(wù)趨向穩(wěn)定。（2）第三節(jié)經(jīng)營風(fēng)險的技術(shù)分析二、財務(wù)穩(wěn)定性指標(biāo)16（三）綜合系數(shù)綜合系數(shù)是把不同的險種的財務(wù)穩(wěn)定系數(shù)加以綜合，計算出保險公司全部業(yè)務(wù)的財務(wù)穩(wěn)定系數(shù)，用以衡量該公司總體業(yè)務(wù)財務(wù)穩(wěn)定性狀況。

（3）

綜合系數(shù)效果與險種系數(shù)相同。第三節(jié)經(jīng)營風(fēng)險的技術(shù)分析二、財務(wù)穩(wěn)定性指標(biāo)17（一）K值的合理區(qū)間K值是凈保險費總額均方差與凈保險費總額的比率，故財務(wù)穩(wěn)定性良好或不利的可能性就各占50％。一般認為，0<K<0.1是比較理想的合理區(qū)間。第三節(jié)經(jīng)營風(fēng)險的技術(shù)分析三、財務(wù)穩(wěn)定性分析18（二）K值的影響因素1.n值不變--n值不變時，q值越高，K值越小，經(jīng)營越穩(wěn)定，否則相反。因為q為期望損失率(期望凈費率)，其估計值越大時，積蓄的凈保險費總額也就越大，保險公司賠付能力愈強。--此外，市場價格競爭也將導(dǎo)致K值趨大。2.q值不變--當(dāng)q值（凈費率）確定時，K值大小取決于保險標(biāo)的件數(shù)，保險標(biāo)的件數(shù)越多，K值越小，經(jīng)營越穩(wěn)定，否則相反。但是，保險標(biāo)的件數(shù)的擴張（以凈保險費收入總額衡量）要受到保險公司承保能力的限制。第三節(jié)經(jīng)營風(fēng)險的技術(shù)分析三、財務(wù)穩(wěn)定性分析第四節(jié)

保險經(jīng)營風(fēng)險的防范一二危險單位承保限額決定單個公司承保總額決定三經(jīng)營資本流動性合理化結(jié)構(gòu)20含義：危險單位承保限額是指保險公司對每一危險單位所能承受、并作為賠償損失的最高責(zé)任的數(shù)額。若所能承擔(dān)的危險單位的保險金額超過這個數(shù)額的部分，則必須分保。故而，承保限額亦稱自留限額。（一）法定承保限額含義：法定承保限額是由國家保險管理當(dāng)局以法規(guī)的形式規(guī)定每一危險單位保險公司所能承受的最高保險責(zé)任數(shù)額（二）理論承保限額含義：理論承保限額是通過數(shù)理統(tǒng)計的辦法，求出單個保險公司的承保限額，即單個保險公司愿意和可能向保險市場提供的保險商品的數(shù)量。一、危險單位承保限額決定第四節(jié)保險經(jīng)營風(fēng)險的防范211、保守的理論承保限額以凈保費收入與承保限額之間的數(shù)量比例關(guān)系表示。這個比例關(guān)系表明該保險人希望通過吸納的凈保費來滿足賠付的需要，而盡量做到不傷及原有的經(jīng)營資本(資本金＋公積金)。從而保證每一個會計年度的保險業(yè)務(wù)財務(wù)穩(wěn)定。因此我們稱之為保守的理論承保限額。把K確定為0.1時，，即為保守型理論承保限額。一、危險單位承保限額決定第四節(jié)保險經(jīng)營風(fēng)險的防范含義：理論承保限額是通過數(shù)理統(tǒng)計的辦法，求出單個保險公司的承保限額，即單個保險公司愿意和可能向保險市場提供的保險商品的數(shù)量。（二）理論承保限額222、中性的理論承保限額在的基礎(chǔ)上，加進公積金R的因素，即：顯然，該承保限額比保守的承保限額大數(shù)量，但不至于影響到自有資本。我們把它稱之為“中性的理論承保限額”。

3、擴張的理論承保限額在的基礎(chǔ)上再加進自有資本金C的因素，即：。這是理論上極限的承保限額。我們稱之為“擴張的理論承保限額”。

一、危險單位承保限額決定第四節(jié)保險經(jīng)營風(fēng)險的防范（二）理論承保限額23（三）承保限額極限比率承保限額極限比率，指擴張的承保限額與經(jīng)營資本（經(jīng)營資本＝資本金＋公積金）的比例關(guān)系。當(dāng)K≤0.1，極大值為0.087，小于我國規(guī)定的10％的法定比率。一、危險單位承保限額決定第四節(jié)保險經(jīng)營風(fēng)險的防范24（一）公積金比率公積金比率是分析公積金與承?？傤~之間的比例關(guān)系。解決單個保險公司在一定量的承保金額下，所必須保有的最低數(shù)額公積金問題。根據(jù)原理，有R＝，則：公積金比率假定K＝0.1，那么R＝0.3P。在競爭激烈的情況下，凈費率可能下降到損失率的臨界點以下，保險管理當(dāng)局如果采用公積金比率方法確定公司的承保總額，就應(yīng)該采用標(biāo)準(zhǔn)的（或曰準(zhǔn)確的）損失或然率計算公司的凈保費，據(jù)此衡量公司的公積金積累是否符合要求。二、單個公司承?？傤~決定第四節(jié)保險經(jīng)營風(fēng)險的防范25（二）經(jīng)營資本比率經(jīng)營資本比率是分析經(jīng)營資本與承保總額之間的比例關(guān)系。解決單個保險公司在一定量的承保金額條件下，所必須擁有的經(jīng)營資本量。

令經(jīng)營資本

則由經(jīng)營資本比率當(dāng)K＝0.1時，。這個結(jié)果與美國的《通用償付能力表》的規(guī)定比值不謀而合。由于，可見

的條件下，保險公司的承?？傤~得以擴張，而且是可以接受的。二、單個公司承?？傤~決定第四節(jié)保險經(jīng)營風(fēng)險的防范26（二）經(jīng)營資本比率保險管理當(dāng)局可使用公式，在核定單個保險公司承保能力時按經(jīng)營狀況將K劃分為高于0.1的若干等級，并使之規(guī)范。

經(jīng)營資本不足的解決辦法是：--超過部分分保；--要求增資補足。

該公式還表明，當(dāng)凈保費收入一定時，各該保險人的財務(wù)穩(wěn)定系數(shù)K的值越小，其所需的經(jīng)營資本相對小些。而K的值大小則取決于：（1）保險金額損失率高低。影響因素有：承保標(biāo)的質(zhì)量、防險防損效果和核損理賠的準(zhǔn)確度等。（2）承保標(biāo)的數(shù)量。（3）凈費率高低。二、單個公司承?？傤~決定第四節(jié)保險經(jīng)營風(fēng)險的防范27保險業(yè)的流動資金可以分為兩類：--用于當(dāng)年賠付或給付的經(jīng)常性付現(xiàn)準(zhǔn)備金。包括非壽險責(zé)任準(zhǔn)備金和賠款準(zhǔn)備金與當(dāng)年必須支付的壽險責(zé)任準(zhǔn)備金。這類準(zhǔn)備金所對應(yīng)的資產(chǎn)要求是流動性強、變現(xiàn)速度快，收益率則是次要的。--資本金、公積金和壽險一年以上未到期責(zé)任準(zhǔn)備金。這部分流動資金運用面廣、對象多，情況比較復(fù)雜。三、經(jīng)營資本流動性合理化結(jié)構(gòu)第四節(jié)保險經(jīng)營風(fēng)險的防范28A項資產(chǎn)：保證金＋銀行存款的數(shù)量決定--該項資金只要在0.2個凈保費總額均方差以內(nèi)，就可滿足該公司當(dāng)年較大的一次性損失賠償時的付現(xiàn)需要。發(fā)生這種賠付后，則必須適時減少其他資產(chǎn)以補足第一類資產(chǎn)和A項資產(chǎn)，以及抵還可能發(fā)生的拆進資金。設(shè)：A項資產(chǎn)與凈保費總額之比為α則：

--根據(jù)A項資產(chǎn)的性質(zhì)，可知它的流動性要求與第一類流動資金的要求毫無二致，因此，在考核保險企業(yè)的償付變現(xiàn)能力時，應(yīng)包括這兩部分資金所對應(yīng)的資產(chǎn)是否符合第一等級的流動性要求。（設(shè)K＝0.1，下同）三、經(jīng)營資本流動性合理化結(jié)構(gòu)第四節(jié)保險經(jīng)營風(fēng)險的防范29B項資產(chǎn)：中長期政府債券＋金融債券＋有擔(dān)保的貸款的數(shù)量決定

--該項資產(chǎn)具有安全性和較好收益率的特點，但變現(xiàn)的及時性能力較差些。當(dāng)然其中兩項可用抵押或貼現(xiàn)的方式臨時取得資金。但是，由于該項資產(chǎn)的收益率不是很高，在資產(chǎn)比例中也就不可能太高?？梢钥紤]保持在0.8個凈保費總額均方差左右是合適的，即：(K＝0.1，計算方法同上)--這樣，B項資產(chǎn)加A項資產(chǎn)就相當(dāng)于1個凈保險費總額均方差。從而兩項之和的變現(xiàn)能力保證償付度就達到68％，也就是說超常賠付在一個均方差之內(nèi)是沒問題的。三、經(jīng)營資本流動性合理化結(jié)構(gòu)第四節(jié)保險經(jīng)營風(fēng)險的防范30C項資產(chǎn)：合格股票＋企業(yè)債券＋信用放款數(shù)量決定--該項資產(chǎn)收益較高，具有一定的投機性和風(fēng)險性。股票債券一般都要求是合格的證券。其中對股票價值要定期評估，貸款要扣除呆帳部分，以保證流動資金的完整性。--C項資產(chǎn)數(shù)量可以考慮定在1個凈保費總額均方差上下為合適，即相當(dāng)于：(K=0.1)--在這里C項資產(chǎn)是落在凈保費總額的第二個均方差之內(nèi)。如果動用到該項資產(chǎn)以履行賠付責(zé)任，對保險公司來說無疑是禍從天降的一場災(zāi)難。即使發(fā)生，該公司應(yīng)付超常規(guī)巨災(zāi)損失的賠付能力也達95％，而且其中股票債券具有相當(dāng)?shù)淖儸F(xiàn)能力。三、經(jīng)營資本流動性合理化結(jié)構(gòu)第四節(jié)保險經(jīng)營風(fēng)險的防范31D項資產(chǎn)：不動產(chǎn)投資--不動產(chǎn)投資包括：購買土地、修建住宅、商業(yè)寫字樓、建造飯店等等。不動產(chǎn)投資具有較強的投機性。--根據(jù)數(shù)理統(tǒng)計原理，保險業(yè)如果持有第3個凈保費總額的均方差，其賠付能力的保證度就達到了99.73％。如果到了動用第3個均方差所保有的經(jīng)營資本，可想而知該公司即使面臨的是破產(chǎn)清算，也不至于傷害到保戶的利益。一般看來這種情況極不可能發(fā)生。--所以我們可以大膽地把不動產(chǎn)投資的數(shù)量界定在該公司凈保費收入總額的一個均方差之內(nèi)。即：

（K＝0.1）三、經(jīng)營資本流動性合理化結(jié)構(gòu)第四節(jié)保險經(jīng)營風(fēng)險的防范3