金融學(xué)-“一帶一路”背景下區(qū)域金融合作研究

PAGE “一帶一路”背景下區(qū)域金融合作研究摘要：“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想的提出，對(duì)我國(guó)擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放戰(zhàn)略格局和沿線國(guó)家和平合作、共同繁榮發(fā)展意義深刻長(zhǎng)遠(yuǎn)，深化區(qū)域金融合作是助推“一帶一路”戰(zhàn)略深入發(fā)展的重要步驟。本文首先簡(jiǎn)述了“一帶一路”戰(zhàn)略的背景，以及在此背景下深化區(qū)域金融合作具有重要的意義。然后從基礎(chǔ)設(shè)施、貿(mào)易投融資、資金融通等層面分析區(qū)域金融合作的發(fā)展現(xiàn)狀。簡(jiǎn)析了在此基礎(chǔ)下區(qū)域金融合作中潛藏的問(wèn)題，如經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距較大，資金缺口大，主權(quán)信用等級(jí)跨度較大，監(jiān)管不完善等等弊端。最后，為了促進(jìn)“一帶一路”區(qū)域金融合作提出了幾點(diǎn)改善策略和建議：第一，加強(qiáng)經(jīng)貿(mào)合作，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化。第二，加快落實(shí)互聯(lián)互通政策。第三，加強(qiáng)區(qū)域金融監(jiān)管合作，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。第四，加強(qiáng)金融創(chuàng)新。關(guān)鍵詞：“一帶一路”，區(qū)域金融合作，互聯(lián)互通，金融監(jiān)管，基礎(chǔ)設(shè)施

ResearchonRegionalFinancialCooperationundertheBackgroundof"OneBeltandOneRoad"Abstract：Thepropositionofthe"BeltandRoad"strategicconcepthasprofoundandlong-termsignificanceforChina'sexpansionoftheopening-upstrategyandthepeacefulcooperationandcommonprosperityofthecountriesalongtheroute.Deepeningregionalfinancialcooperationisanimportantstepinpromotingthein-depthdevelopmentofthe"BeltandRoad"strategy.Thisarticlefirstbrieflyoutlinesthebackgroundofthe“BeltandRoad”strategyandtheimportanceofdeepeningregionalfinancialcooperationinthiscontext.Thenitanalyzesthedevelopmentstatusofregionalfinancialcooperationfromtheaspectsofinfrastructure,tradeinvestmentandfinancing,andcapitalfinancing.Thispaperbrieflyanalyzestheproblemshiddenintheregionalfinancialcooperationonthisbasis,suchasthelargegapineconomicdevelopmentlevel,thelargegapinfunds,thelargespanofsovereigncreditratings,theimperfectsupervisionandsoon.Finally,inordertostrengthen“theBeltandRoad”regionalfinancialcooperation,severalimprovementstrategiesandsuggestionswereproposed:First,strengtheneconomicandtradecooperationandpromoteregionaleconomicintegration.Second,acceleratetheimplementationoftheinterconnectionpolicy.Third,strengthenregionalfinancialsupervisioncooperationandimprovethefinancialsupervisioncoordinationmechanism.Fourth,strengthenfinancialinnovation.Keywords：“TheBeltandRoadInitiative”,Regionalfinancialcooperation,Interconnection,Financialsupervision,Infrastructure

目錄第1章緒論 11.1研究背景和意義 11.1.1背景分析 11.1.2研究意義 11.2文獻(xiàn)綜述 21.2.1國(guó)外研究 21.2.2國(guó)內(nèi)研究 21.3課題研究方法和內(nèi)容 31.3.1研究方法 31.3.2研究?jī)?nèi)容 4第2章區(qū)域金融合作概念和相關(guān)理論 52.1區(qū)域金融合作的概念 52.2相關(guān)理論 52.2.1比較優(yōu)勢(shì)理論 52.2.2增長(zhǎng)極理論 5第3章我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家區(qū)域金融合作現(xiàn)狀 73.1基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 73.2貿(mào)易投融資 83.3資金融通 9第4章“一帶一路”戰(zhàn)略下區(qū)域金融合作存在的問(wèn)題 114.1各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較大 114.2投融資需求量大，資金缺口大 114.3沿線國(guó)家主權(quán)信用等級(jí)跨度較大 124.4缺乏合理的規(guī)劃和協(xié)調(diào)，區(qū)域金融監(jiān)管不完善 13第5章促進(jìn)“一帶一路”區(qū)域合作的有效措施 145.1加強(qiáng)經(jīng)貿(mào)合作，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化 145.2加快落實(shí)互聯(lián)互通政策 145.3加強(qiáng)區(qū)域金融監(jiān)管合作，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制 145.4加強(qiáng)金融創(chuàng)新 15第6章總結(jié) 16參考文獻(xiàn)： 17致謝 19PAGE19第1章緒論1.1研究背景和意義1.1.1背景分析伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化深入發(fā)展，極大促進(jìn)世界各國(guó)貿(mào)易往來(lái)與貨幣流通速度，世界各國(guó)間的聯(lián)系也愈發(fā)密切。經(jīng)濟(jì)危機(jī)不斷出現(xiàn)，挑戰(zhàn)增多，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇處于較為乏力的狀態(tài)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)規(guī)則、貿(mào)易投資格局面臨重大變化，世界經(jīng)濟(jì)到了轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵階段。面對(duì)新難題新挑戰(zhàn)，2013年9月和10月中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平提出共建“新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的戰(zhàn)略構(gòu)想，即“一帶一路”倡議?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略是以經(jīng)濟(jì)合作為基礎(chǔ)，以重點(diǎn)經(jīng)貿(mào)產(chǎn)業(yè)園區(qū)為合作平臺(tái)，通過(guò)搭建新亞歐大陸橋、國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作走廊，將中亞、南亞、西亞、歐洲等區(qū)域連接起來(lái)，深化區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化。夏彩云,賀瑞.夏彩云,賀瑞.“一帶一路”戰(zhàn)略下區(qū)域金融合作研究[J].新金融,2015(7):34-38.目前，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略如火如荼開(kāi)展建設(shè)，其區(qū)域金融合作發(fā)展過(guò)程中潛藏的問(wèn)題也日益顯露出來(lái)，如經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距較大，資金缺口大，主權(quán)信用等級(jí)跨度較大，監(jiān)管不完善等等弊端。金融合作是推動(dòng)實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的聯(lián)系紐帶，是發(fā)展社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要杠桿和力量。深化區(qū)域金融合作是助推“一帶一路”戰(zhàn)略深入實(shí)施開(kāi)展的重要步驟。因此，我們必須正視“一帶一路”區(qū)域金融合作中的問(wèn)題，進(jìn)一步加深區(qū)域金融合作研究，尋找有效解決此問(wèn)題的措施，從而協(xié)助“一帶一路”戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)。1.1.2研究意義“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想的提出，對(duì)中國(guó)甚至全世界的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著極為深遠(yuǎn)而宏大的意義。符合我國(guó)擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放戰(zhàn)略格局和沿線國(guó)家和平合作、共同繁榮發(fā)展的需要，有利于深化國(guó)家和區(qū)域間的合作與聯(lián)系，通過(guò)合作互助從而實(shí)現(xiàn)互利共贏。深化區(qū)域金融合作是助推“一帶一路”戰(zhàn)略深入發(fā)展的重要步驟。加強(qiáng)區(qū)域金融合作有利于匯聚區(qū)域內(nèi)的金融資本，提升經(jīng)濟(jì)要素之間平穩(wěn)有序流動(dòng)，強(qiáng)化資源間高效配置和合理利用。擴(kuò)寬金融轉(zhuǎn)化渠道，降低金融合作在轉(zhuǎn)化過(guò)程中產(chǎn)生的成本，加快金融市場(chǎng)間的投融資活動(dòng)，有效地提高區(qū)域內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。同時(shí)也帶動(dòng)了區(qū)域內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施深入發(fā)展建設(shè)，進(jìn)一步提升貿(mào)易暢通和設(shè)施聯(lián)通，促進(jìn)經(jīng)貿(mào)合作，各國(guó)形成良好的金融合作關(guān)系，為金融業(yè)發(fā)展創(chuàng)造新的途徑。目前，區(qū)域金融合作還處于初期發(fā)展階段，需要克服不同沿線國(guó)家地域、政策、設(shè)施等種種問(wèn)題。因此，在“一帶一路”戰(zhàn)略背景下，開(kāi)展區(qū)域金融合作研究是非常有必要的。增強(qiáng)區(qū)域金融合作對(duì)于推進(jìn)域內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通發(fā)展，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)一體化，具有重大的意義。1.2文獻(xiàn)綜述1.2.1國(guó)外研究TylerDurden（2015）研究表明，“一帶一路”戰(zhàn)略所提出的主要目的是為了滿足中國(guó)國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。認(rèn)為中國(guó)與沿線國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行貿(mào)易合作，加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投融資活動(dòng)，是為了化解產(chǎn)能過(guò)剩，給中國(guó)國(guó)有企業(yè)和個(gè)人帶來(lái)豐厚的利潤(rùn)。ShannonTiezzi（2014）研究指出，“一帶一路”戰(zhàn)略的建設(shè)是同其經(jīng)濟(jì)政治霸權(quán)緊密聯(lián)系在一起的。把“一帶一路”戰(zhàn)略等同于美國(guó)的“馬歇爾計(jì)劃”，認(rèn)為其作用十分類似。皆是正在騰飛發(fā)展的大國(guó)利用超強(qiáng)的政治經(jīng)濟(jì)實(shí)力實(shí)現(xiàn)其對(duì)外開(kāi)放戰(zhàn)略目標(biāo)，美國(guó)能夠迅速發(fā)展成世界超級(jí)大國(guó)得益于“馬歇爾計(jì)劃”的強(qiáng)力支撐，中國(guó)亦十分期許“一帶一路”倡議能夠發(fā)揮相似的外交戰(zhàn)略作用。OscarKleinzi（2017）研究指出，“一帶一路”倡議是具體性、包容性地實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)全球化的國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略。將直接帶動(dòng)和促進(jìn)中國(guó)與沿線國(guó)家和地區(qū)在政治經(jīng)濟(jì)社會(huì)等其他各方面共同發(fā)展，給沿線國(guó)家和地區(qū)提供若干合作項(xiàng)目，推動(dòng)沿線國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)民生改善，加強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作和社會(huì)發(fā)展的相互依存。1.2.2國(guó)內(nèi)研究張松濤（2015）研究表明，加強(qiáng)區(qū)域金融合作是引領(lǐng)和引導(dǎo)“一帶一路”建設(shè)的重要助推器、放大器。沿線各國(guó)和地區(qū)應(yīng)該要加強(qiáng)金融合作，為深化區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化提供有力支撐。張松濤.“一帶一路”沿線國(guó)家應(yīng)加強(qiáng)金融合作[J].中國(guó)青年網(wǎng).2015(02)但目前區(qū)域金融合作處于較低的發(fā)展水平，張松濤.“一帶一路”沿線國(guó)家應(yīng)加強(qiáng)金融合作[J].中國(guó)青年網(wǎng).2015(02)崔文瑞和張武浩（2017）研究發(fā)現(xiàn)，基于區(qū)域金融合作現(xiàn)狀層面研究，宏觀分析中國(guó)與沿線國(guó)家進(jìn)行深層次的金融合作，發(fā)現(xiàn)對(duì)促進(jìn)國(guó)家間的政治交流、經(jīng)貿(mào)合作等方面都發(fā)揮了重要作用，有利于促進(jìn)各國(guó)共贏發(fā)展。并指出了金融合作中存在的問(wèn)題，提出了相應(yīng)的改善措施。劉振劍（2020）研究指出，“一帶一路”沿線部分地區(qū)在建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施方面比較滯后，其需要建設(shè)資金需求量大，但資金存在較大缺口，資金配置供需不平衡；沿線區(qū)域的外匯儲(chǔ)備量十分充足，但其資金利用效率低；而一帶一路缺乏資金供需雙方之間取得聯(lián)通關(guān)系的組織者來(lái)提高資產(chǎn)配置率。因此，應(yīng)該發(fā)揮亞投行融資引領(lǐng)作用，推動(dòng)一帶一路金融建設(shè)。目前少許國(guó)外學(xué)者對(duì)“一帶一路”戰(zhàn)略的理解存在偏差，認(rèn)為其是中國(guó)版“馬歇爾計(jì)劃”或僅為了滿足中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，猜疑甚至扭曲“一帶一路”戰(zhàn)略的真實(shí)意愿。因此更要深入開(kāi)展“一帶一路”戰(zhàn)略背景下區(qū)域間的金融合作，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)聯(lián)動(dòng)增長(zhǎng)，促使區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化計(jì)劃早日實(shí)現(xiàn)，有助于更好地推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，讓世界真正認(rèn)識(shí)“一帶一路”戰(zhàn)略。1.3課題研究方法和內(nèi)容1.3.1研究方法本文中擬采用的研究方法有兩種，通過(guò)資料收集法與實(shí)證分析法來(lái)開(kāi)展此次的研究?jī)?nèi)容。資料收集法：通過(guò)查閱知網(wǎng)、愛(ài)學(xué)術(shù)、國(guó)家哲學(xué)社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)中心、維普等文獻(xiàn)資源和中國(guó)一帶一路網(wǎng)等網(wǎng)站的相關(guān)研究資料，借鑒我國(guó)一些學(xué)者對(duì)于“一帶一路”區(qū)域金融合作的相關(guān)學(xué)術(shù)研究，為深入研究“一帶一路”區(qū)域金融合作提供現(xiàn)實(shí)依據(jù)，結(jié)合其發(fā)展現(xiàn)狀和成果進(jìn)行詳細(xì)分析，發(fā)現(xiàn)不足總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。實(shí)證分析法：本文通過(guò)對(duì)“一帶一路”背景下區(qū)域金融合作的道路上取得成果和不足之處的事實(shí)，運(yùn)用實(shí)證分析法分析其具體原因，歸納出經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，為促進(jìn)“一帶一路”區(qū)域金融合作提供實(shí)踐方法。1.3.2研究?jī)?nèi)容本文的研究?jī)?nèi)容主要分為五個(gè)部分：第一部分為緒論，主要介紹了本文的研究背景、選題意義，敘述了以“一帶一路”戰(zhàn)略為背景的情況下，深化研究區(qū)域金融合作的重要性。第二部分主要描寫了區(qū)域金融合作的概念及相關(guān)理論。第三部分主要從基礎(chǔ)設(shè)施、貿(mào)易投融資、資金融通等層面闡述我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家區(qū)域金融合作的發(fā)展現(xiàn)狀。第四部分主要簡(jiǎn)析“一帶一路”區(qū)域金融合作發(fā)展過(guò)程中潛藏的問(wèn)題。顯露出如經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距較大，資金缺口大，主權(quán)信用等級(jí)跨度較大，監(jiān)管不完善等等問(wèn)題。第五部分為促進(jìn)“一帶一路”區(qū)域金融合作提出具體的改善策略和建議。第六部分為結(jié)論部分，對(duì)本文的研究成果和對(duì)策建議進(jìn)行歸納。

第2章區(qū)域金融合作概念和相關(guān)理論2.1區(qū)域金融合作的概念依據(jù)當(dāng)前海內(nèi)外的相關(guān)學(xué)術(shù)研究，目前還沒(méi)有具體地提出對(duì)區(qū)域金融合作概念相對(duì)權(quán)威的定義解釋。一般來(lái)說(shuō)，區(qū)域金融合作是指某一個(gè)區(qū)域內(nèi)的部分國(guó)家為了維護(hù)共同的經(jīng)濟(jì)利益以及政治利益而采取的一種共同的經(jīng)濟(jì)政策，通過(guò)組成區(qū)域性的經(jīng)濟(jì)團(tuán)體，共同合作，來(lái)獲得發(fā)展。2.2相關(guān)理論2.2.1比較優(yōu)勢(shì)理論比較優(yōu)勢(shì)理論是大衛(wèi)·李嘉圖在其著作《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)及賦稅原理》中提出的。比較優(yōu)勢(shì)原理是指，一國(guó)在所有商品上的勞動(dòng)生產(chǎn)率都要低于另一國(guó)，即所有商品的生產(chǎn)處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但是相對(duì)劣勢(shì)較小的商品較之那些相對(duì)劣勢(shì)較大的商品而言，即具有比較優(yōu)勢(shì)。兩個(gè)國(guó)家分工專業(yè)化生產(chǎn)和出口其具有比較優(yōu)勢(shì)的商品，同時(shí)進(jìn)口其處于比較劣勢(shì)的商品，通過(guò)“兩利取重，兩害取輕”原則，如此一來(lái)兩個(gè)國(guó)家都能通過(guò)貿(mào)易合作取得利益達(dá)成共贏。由此，一帶一路沿線國(guó)家可以發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，加大多個(gè)國(guó)家間的貿(mào)易合作，加深區(qū)域金融合作，貿(mào)易往來(lái)間通過(guò)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，從而促進(jìn)國(guó)家和區(qū)域共同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)各國(guó)利益最大化。2.2.2增長(zhǎng)極理論1950年法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家佩魯首次提出了增長(zhǎng)極理論。該理論主要表明：區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要依靠條件較好的少數(shù)地區(qū)和少數(shù)產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)，應(yīng)把少數(shù)區(qū)位條件好的地區(qū)和少數(shù)條件好的產(chǎn)業(yè)培育成經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)極。通過(guò)增長(zhǎng)極的極化和擴(kuò)散效應(yīng)，影響和帶動(dòng)周邊地區(qū)和其它產(chǎn)業(yè)發(fā)展，其乘數(shù)效應(yīng)還能增強(qiáng)區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)間建立經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，從而促進(jìn)整個(gè)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)共同增長(zhǎng)。一帶一路沿線致力于深化區(qū)域金融合作，以點(diǎn)帶面，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較好的國(guó)家?guī)?dòng)較差的國(guó)家，以其區(qū)位優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)向外擴(kuò)散，從而縮小地區(qū)發(fā)展不平衡差距，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展，助推“一帶一路”戰(zhàn)略穩(wěn)健建設(shè)。

第3章我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家區(qū)域金融合作現(xiàn)狀“一帶一路”戰(zhàn)略是以“五通”為重要內(nèi)容，要實(shí)現(xiàn)這五大目標(biāo)，離不開(kāi)金融、資金支持。金融合作是沿線國(guó)家間經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易投資合作的重要基礎(chǔ)，資金融通是深入貫徹“一帶一路”戰(zhàn)略實(shí)施的重大支撐。深化金融合作是推進(jìn)資金融通的重點(diǎn)內(nèi)容。是支撐“一帶一路”戰(zhàn)略發(fā)展建設(shè)的有力保障。目前，區(qū)域金融合作在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、貿(mào)易投融資和資金融通等方面初步取得了顯著的成效。3.1基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是“一帶一路”持續(xù)推進(jìn)的重要核心內(nèi)容，是其建設(shè)過(guò)程中的重中之重領(lǐng)域，也是投資貿(mào)易、貨幣互聯(lián)互通的必要基礎(chǔ)。為進(jìn)一步提升貿(mào)易投資一體化、便利化，我國(guó)與沿線國(guó)家共同加強(qiáng)了基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃，以交通基礎(chǔ)設(shè)施為突破口，聚焦關(guān)鍵運(yùn)輸通道，努力建設(shè)完善沿線國(guó)家和地區(qū)基礎(chǔ)交通設(shè)施，共同推動(dòng)區(qū)域內(nèi)交通運(yùn)輸實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通水平,構(gòu)建暢通安全高效的陸海空三大通道運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)。2015年10月中國(guó)和印尼簽署雅萬(wàn)高鐵項(xiàng)目，該項(xiàng)目建成是連接印尼乃至東南亞地區(qū)的首條高鐵，更是中國(guó)高鐵全方位整體走出去的第一單。2019年底中老鐵路、埃及鐵路、中巴“兩大”公路等一批重大項(xiàng)目建設(shè)取得積極和實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。此外，通訊、電力、油氣管道等領(lǐng)域也成功實(shí)施多個(gè)重大項(xiàng)目。此外，為了更好地給“一帶一路”沿線國(guó)家與地區(qū)的互聯(lián)互通化項(xiàng)目建設(shè)提供資金支持,成立了一些重大的金融機(jī)構(gòu)，開(kāi)發(fā)性金融在“一帶一路”區(qū)域合作中得到空前發(fā)展。如下表3-SEQ表3-\*ARABIC1所示∶中國(guó)進(jìn)出口銀行國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行絲路基金亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行數(shù)據(jù)截止時(shí)間2019年4月2018年底2019年底2019年11月2019年7月支持項(xiàng)目總數(shù)1800＋600＋40＋3439遍及國(guó)家數(shù)50＋36全部發(fā)展中國(guó)家沿線65個(gè)國(guó)家100融資金額超1萬(wàn)億元超1900億美元160億美元100億美元投資總額1090億美元超120億美元123億美元人民幣專項(xiàng)貸款1300億元4807億元重點(diǎn)涉及領(lǐng)域設(shè)施聯(lián)通、經(jīng)貿(mào)合作、產(chǎn)業(yè)投資、能源資源基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)能合作、金融合作、民生項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施、資源開(kāi)發(fā)、產(chǎn)業(yè)合作、金融合作可持續(xù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、跨境互聯(lián)互通3.2貿(mào)易投融資“一帶一路”合作戰(zhàn)略發(fā)展至今,中國(guó)與沿線各國(guó)貿(mào)易往來(lái)規(guī)模持續(xù)增加和擴(kuò)大,投融資合作、進(jìn)出口貿(mào)易不斷拓展和深化,取得了積極有效的合作成果。2019年，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家貨物貿(mào)易超過(guò)1.3萬(wàn)億美元，增長(zhǎng)達(dá)到6%，占對(duì)外貿(mào)易總額比重提升2個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到29.4%；其中我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家進(jìn)出口總額為92690億元，比上年增長(zhǎng)10.8%。其中，出口增長(zhǎng)13.2%，進(jìn)口增長(zhǎng)7.9%。2019年，我國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線對(duì)56個(gè)國(guó)家非金融類直接投資150.4億美元，占對(duì)外總投資比重比上年提高0.6個(gè)百分點(diǎn)。雙向投資發(fā)展也不斷深入，一大批沿線國(guó)家企業(yè)紛紛到中國(guó)來(lái)投資興業(yè)，謀求雙贏合作。2019年在中國(guó)新設(shè)立的企業(yè)就有5591家，增長(zhǎng)24.8%，對(duì)華直接投資金額84.2億美元，增長(zhǎng)30.6%。圖4-SEQ圖4-\*ARABIC1

數(shù)據(jù)來(lái)源∶中國(guó)商務(wù)部為方便貿(mào)易往來(lái)，在一帶一路區(qū)域建立了82個(gè)經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，也已經(jīng)獲得積極性的成果。2019年累計(jì)投資350億美元，上繳東道國(guó)稅費(fèi)超過(guò)30億美元，為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造就業(yè)崗位32萬(wàn)個(gè)。2019年11月成立中日韓—東盟銀行聯(lián)合體，為這些銀聯(lián)體在經(jīng)濟(jì)技術(shù)交流、綠色金融和貿(mào)易投融資領(lǐng)域發(fā)展合作提供豐富多樣性的商業(yè)金融服務(wù),促進(jìn)東亞經(jīng)濟(jì)區(qū)域一體化進(jìn)程。2019年成立亞金協(xié)“一帶一路”金融合作委員會(huì)，推動(dòng)區(qū)域內(nèi)的各金融行業(yè)交流合作，為沿線建設(shè)提供全方位投融資服務(wù)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)金融新型全球化。3.3資金融通中國(guó)與沿線國(guó)家貿(mào)易額的持續(xù)增加，迫切需求擴(kuò)大資金融通的范圍和規(guī)模，進(jìn)一步加快推進(jìn)對(duì)外貿(mào)易投資收支管理便利化。我國(guó)以推進(jìn)人民幣跨境流通和增強(qiáng)跨境合作服務(wù)為貿(mào)易基礎(chǔ)，積極主動(dòng)地與沿線各國(guó)開(kāi)展跨境貨幣貿(mào)易互換、本幣跨境結(jié)算等雙邊金融合作，促使我國(guó)人民幣加快擴(kuò)增國(guó)際化步伐。貨幣互換方面。中國(guó)與21個(gè)沿線地區(qū)、國(guó)家央行簽訂了雙邊本幣互換協(xié)議,擴(kuò)大雙邊本幣在投融資市場(chǎng)中的直接使用。如表3-SEQ表3-\*ARABIC2所示：中國(guó)與沿線多國(guó)與地區(qū)簽訂雙邊本幣互換協(xié)議國(guó)家與地區(qū)年份互換規(guī)模巴基斯坦2011100億元人民幣/1400億盧比歐洲20133500億元人民幣/450億歐元匈牙利2013100億人民幣/3750億匈牙利利福林俄羅斯20141500億元人民幣/8150億盧布卡塔爾2014350億元人民幣/208億里亞爾泰國(guó)2014700億元人民幣/3700億泰銖塔吉克斯坦201530億元人民幣／30億索摩尼塞爾維亞201615億元人民幣/270億塞爾維亞第納爾馬來(lái)西亞20161800億元人民幣/1100億馬來(lái)西亞林吉特印度尼西亞20182000億元人民幣/440萬(wàn)億印尼盧比英國(guó)20183500億元人民幣/400億英鎊本幣結(jié)算方面。中國(guó)在8個(gè)沿線國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了人民幣清算行，與8個(gè)沿線國(guó)家簽訂一般貿(mào)易或邊貿(mào)本幣結(jié)算協(xié)議。2014中哈兩國(guó)簽訂新的雙邊本幣結(jié)算與支付協(xié)議，本幣結(jié)算由邊境貿(mào)易擴(kuò)大到一般貿(mào)易。2019年3月巴基斯坦央行允許渣打銀行（巴基斯坦）設(shè)立人民幣賬戶，向銀行間市場(chǎng)提供人民幣流動(dòng)性的支持。2020年1月6日，中國(guó)與老撾兩國(guó)央行簽署雙邊本幣合作協(xié)議，允許在兩國(guó)已經(jīng)放開(kāi)的所有經(jīng)常和資本項(xiàng)下交易中直接使用雙方本幣結(jié)算。

第4章“一帶一路”戰(zhàn)略下區(qū)域金融合作存在的問(wèn)題4.1各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較大“一帶一路”沿線國(guó)家眾多，沿線各國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值、人均國(guó)民收入、經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度存在著明顯差異。在2019年，既有像中國(guó)（GDP總量為14.4萬(wàn)億美元）、印度（GDP總量為2.94萬(wàn)億美元）這樣的經(jīng)濟(jì)總量大國(guó)，也有像斐濟(jì)（GDP總量為53.2億美元）、不丹（GDP總量為28.4億美元）這樣的經(jīng)濟(jì)總量小國(guó)。在2019年，“一帶一路”沿線既有卡塔爾（人均GDP為68254.58美元）、阿聯(lián)酋（人均GDP為39342.31美元）、新加坡（人均GDP為56679.16美元）等高收入國(guó)家，也有如緬甸（人均GDP為1244美元）、巴基斯坦（人均GDP為1388美元）等低收入國(guó)家。由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平有著較大的差異，而發(fā)展?fàn)顩r不同的國(guó)家開(kāi)展金融合作的要求、目標(biāo)、政策偏好、動(dòng)力也各不相同。這就導(dǎo)致各國(guó)在區(qū)域金融合作中面臨較大的經(jīng)貿(mào)合作風(fēng)險(xiǎn)，深化金融合作存在困難，阻礙推進(jìn)“一帶一路”的進(jìn)程。4.2投融資需求量大，資金缺口大基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通化是深入推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略發(fā)展建設(shè)的必要條件。當(dāng)前，“一帶一路”沿線國(guó)家大多數(shù)是發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不完善。尤其是交通設(shè)施建設(shè)比較落后，將嚴(yán)重制約沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)與可持續(xù)發(fā)展，妨礙當(dāng)?shù)刭Q(mào)易交流和人們的生活便利。例如中亞五國(guó)，特別是烏茲別克斯坦，機(jī)場(chǎng)和公路極為落后，很多國(guó)際進(jìn)出口貿(mào)易還需要從土庫(kù)曼斯坦或哈薩克斯坦轉(zhuǎn)運(yùn)，不但提高了交通運(yùn)輸成本，還降低了物流運(yùn)輸?shù)男?。而“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后，不僅影響資本、技術(shù)、信息等要素之間的有序便利流動(dòng)，還會(huì)妨礙資源的有效配置和市場(chǎng)的高度融合，由此極易造成一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平滯后的惡性循環(huán)。因此，必須加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，協(xié)助各國(guó)改善基礎(chǔ)設(shè)施。亞洲開(kāi)發(fā)銀行預(yù)計(jì)，從2018-2025年，中亞及東南亞各國(guó)每年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需資金約為7500-8000億美元，而國(guó)際金融機(jī)構(gòu)所能夠提供的長(zhǎng)期低息貸款每年只能保證100-200億美元的水平，至于其他的金融機(jī)構(gòu)和組織能夠提供建設(shè)的貸款融資資金更少，投融資存在資金缺口。4.3沿線國(guó)家主權(quán)信用等級(jí)跨度較大根據(jù)東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估有限公司2019年6月5日發(fā)布的《“一帶一路”沿線國(guó)家主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告》中顯示，沿線信譽(yù)等級(jí)最高國(guó)家是新加坡AAA級(jí)，還有信用比較負(fù)面高風(fēng)險(xiǎn)如阿富汗（CC）、埃及（B-）、巴基斯坦（B-）等國(guó)家，評(píng)級(jí)級(jí)別足足相差20個(gè)，跨度特別大。即便處于相同的一片區(qū)域，國(guó)家主權(quán)信用評(píng)級(jí)結(jié)果差距也是巨大的。例如同屬東南亞地區(qū)，新加坡（AAA）等級(jí)最高，而緬甸等級(jí)則是比較負(fù)面高風(fēng)險(xiǎn)的BB-；如同屬中東石油生產(chǎn)國(guó)，阿聯(lián)酋等級(jí)為AA，而伊拉克因國(guó)內(nèi)戰(zhàn)亂等原因主權(quán)信用評(píng)級(jí)僅為B。由下圖可見(jiàn)，此報(bào)告中采取沿線50個(gè)國(guó)家參與評(píng)級(jí)，其中國(guó)家主權(quán)信用等級(jí)位于投機(jī)級(jí)（即BB-至C）級(jí)別的有22個(gè)國(guó)家，在全球133經(jīng)濟(jì)體同級(jí)別國(guó)家中占比43.1%，28個(gè)國(guó)家主權(quán)信用等級(jí)為投資級(jí)（即BBB-至AAA），占比僅為34.1%。也明顯看出像中東歐等國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)實(shí)力較強(qiáng)，東南亞等國(guó)家資源種類豐富，其擁有的國(guó)家主權(quán)信用級(jí)別就比較高。但是大多數(shù)“一帶一路”沿線國(guó)家，因?yàn)閮?nèi)部政局動(dòng)蕩不安，資源短缺、幣值不穩(wěn)、債務(wù)負(fù)擔(dān)大，相對(duì)于其他國(guó)家主權(quán)信用等級(jí)比較低。而沿線各國(guó)的主權(quán)信用等級(jí)級(jí)別相差過(guò)大，就極易造成因?yàn)橹鳈?quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大導(dǎo)致引發(fā)債務(wù)危機(jī)，這將成為“一帶一路”區(qū)域金融合作可持續(xù)發(fā)展的嚴(yán)重障礙。圖4-1數(shù)據(jù)來(lái)源∶東方金城主權(quán)數(shù)據(jù)庫(kù)（截至2019年4月）4.4缺乏合理的規(guī)劃和協(xié)調(diào)，區(qū)域金融監(jiān)管不完善金融監(jiān)管是維護(hù)“一帶一路”戰(zhàn)略金融合作發(fā)展和金融體系穩(wěn)定的重要手段?！耙粠б宦贰眳^(qū)域金融合作可持續(xù)發(fā)展，需要同時(shí)發(fā)揮好金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)共同監(jiān)管的作用。但是由于金融監(jiān)管缺乏合理的規(guī)劃和協(xié)調(diào)機(jī)制，產(chǎn)生監(jiān)管方面的漏洞。首先，沿線各國(guó)和地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平存在明顯的差別，國(guó)家和地區(qū)之間金融監(jiān)管政策、制度也不同，缺乏區(qū)域內(nèi)部監(jiān)管規(guī)則協(xié)調(diào)，一旦產(chǎn)業(yè)鏈斷裂，就會(huì)造成嚴(yán)重的資金損失，影響國(guó)家間區(qū)域金融合作的順利進(jìn)行。其次，很多國(guó)家和地區(qū)基礎(chǔ)配套設(shè)施建設(shè)比較滯后，金融信息透明度不高，影響了金融信息暢通地公開(kāi)交流，阻礙了信息的披露，導(dǎo)致多邊金融合作平臺(tái)不能及時(shí)得到有效的金融監(jiān)管。而“一帶一路”區(qū)域金融合作過(guò)程中迅速聚集的巨額資金，由于缺乏合理的規(guī)劃，導(dǎo)致某些金融機(jī)構(gòu)為了追求巨大利益，內(nèi)部發(fā)生行賄，挪用公共資金，助長(zhǎng)了貪污腐敗的不良之風(fēng)。

第5章促進(jìn)“一帶一路”區(qū)域合作的有效措施5.1加強(qiáng)經(jīng)貿(mào)合作，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化經(jīng)貿(mào)合作是金融合作的前提條件。所以要想促進(jìn)“一帶一路”區(qū)域深入開(kāi)展金融合作，實(shí)現(xiàn)區(qū)域金融一體化目標(biāo)。首先，加強(qiáng)我國(guó)與一帶一路區(qū)域經(jīng)貿(mào)合作，充分發(fā)揮國(guó)內(nèi)各個(gè)地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，深化對(duì)外交流合作，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)，打造經(jīng)貿(mào)合作區(qū)。其次，加快沿線國(guó)家和地區(qū)建設(shè)自由貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)體系，拓展貿(mào)易投資領(lǐng)域，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)合作，推動(dòng)新能源、新材料、綠色金融等新興產(chǎn)業(yè)合作。最后發(fā)揮好經(jīng)貿(mào)合作區(qū)的作用，加強(qiáng)雙多邊金融合作，擴(kuò)大貿(mào)易投融資規(guī)模和范圍，推動(dòng)多邊貨幣互換和本幣結(jié)算步伐，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化。5.2加快落實(shí)互聯(lián)互通政策實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通是當(dāng)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的必要前提，而完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通的重要基石。為了加快貿(mào)易暢通和增強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易投資合作，推動(dòng)沿線各國(guó)經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展，必須盡快落實(shí)互聯(lián)互通政策。我國(guó)與沿線各國(guó)商建金融合作自貿(mào)區(qū)，加強(qiáng)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)體系相互兼容，改善區(qū)域內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施條件，為深化區(qū)域金融合作和諧發(fā)展提供更好的營(yíng)商環(huán)境和機(jī)制協(xié)調(diào)保障。其次，充分發(fā)揮亞投行的作用，加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施合作。利用自身的資金媒介平臺(tái)優(yōu)勢(shì)來(lái)廣泛籌集融資資金，與亞洲開(kāi)發(fā)銀行等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)以及沿線其他商業(yè)銀行、企業(yè)進(jìn)行合作，通過(guò)聯(lián)合貸款的方式來(lái)吸引更多的金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、企業(yè)積極加入沿線國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)當(dāng)中來(lái)。加大建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度，促進(jìn)一些重大的互聯(lián)互通項(xiàng)目落地實(shí)施建設(shè)，從而優(yōu)化區(qū)域資源流動(dòng)配置，進(jìn)一步推進(jìn)區(qū)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通和經(jīng)濟(jì)區(qū)域一體化的進(jìn)程，促進(jìn)“一帶一路”區(qū)域金融合作。5.3加強(qiáng)區(qū)域金融監(jiān)管合作，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制隨著“一帶一路”區(qū)域金融合作進(jìn)程不斷拓展深化，為了金融合作經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，必須保證金融安全性。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化金融合作機(jī)制，擴(kuò)大信息透明度，保證政策、制度協(xié)調(diào)與金融監(jiān)管保持一致。加強(qiáng)我國(guó)與沿線國(guó)家的金融監(jiān)管合作，強(qiáng)化安全保障機(jī)制，逐步構(gòu)建“一帶一路”金融監(jiān)管機(jī)制，維護(hù)良好的投融資環(huán)境。深化跨境監(jiān)管合作，積極與沿線各國(guó)的地區(qū)簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄和合作規(guī)劃，高度重視跨境風(fēng)險(xiǎn)防范，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警系統(tǒng)，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)對(duì)能力，將金融風(fēng)險(xiǎn)降到最低。加快推進(jìn)“一帶一路”沿線國(guó)家間制定多邊金融監(jiān)管規(guī)則，協(xié)調(diào)好沿線各國(guó)間的合作關(guān)系。5.4加強(qiáng)金融創(chuàng)新推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略建設(shè)發(fā)展，和金融創(chuàng)新給予的強(qiáng)有力支持是分不開(kāi)的。區(qū)域金融機(jī)構(gòu)可以創(chuàng)新性運(yùn)用合適的金融工具，結(jié)合相關(guān)各類金融產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)，如發(fā)展“一帶一路”債券基金業(yè)務(wù)，引導(dǎo)主權(quán)基金、地方商業(yè)銀行、慈善機(jī)構(gòu)、退休基金等參與投資，拓寬融資渠道。創(chuàng)新金融合作模式，創(chuàng)新地設(shè)立多形式的新型金融機(jī)構(gòu)來(lái)籌集資金，提升金融服務(wù)，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施重大項(xiàng)目落地實(shí)施。創(chuàng)新金融產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)具有針對(duì)性、差異性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，高效提供多形式、多層次的金融服務(wù)。

第6章總結(jié)隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的不斷深入，加強(qiáng)了沿線國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作，使世界各國(guó)的聯(lián)系更加緊密。強(qiáng)化區(qū)域金融合作，可以有效地提高國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)模與質(zhì)量，構(gòu)建良好的國(guó)家形象，推動(dòng)沿線各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)動(dòng)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)合作共贏。對(duì)此，我國(guó)在深化一帶一路區(qū)域金融合作取得重大成果的同時(shí)，也要