【國內(nèi)外石油公司生產(chǎn)效率對比及影響因素分析】

【國內(nèi)外石油公司生產(chǎn)效率對比及影響因素分析】（一）生產(chǎn)和經(jīng)營的綜合對比1.國內(nèi)兩家主要石油公司的生產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模已經(jīng)與主要跨國石油巨頭基本相當(dāng)從規(guī)模來看，中石油和中石化的資產(chǎn)和收入規(guī)模與殼牌等跨國石油公司不相上下。2013年，中石油總資產(chǎn)規(guī)模約3800億美元，和殼牌、BP以及?？松梨谙喈?dāng)；而中石化資產(chǎn)則與處在第二梯隊的道達(dá)爾、雪佛龍等相當(dāng)，資產(chǎn)規(guī)模都在2000億美元左右；中海油的資產(chǎn)規(guī)模相對較小，為1009億美元。營業(yè)收入方面，中石化和中石油分別為4676億和3666億美元，與殼牌、BP以及?？松梨谙喈?dāng)，中海油的營收規(guī)模較小，僅為464億美元。另外，從負(fù)債的規(guī)模來看，國內(nèi)石油公司的負(fù)債水平和其他規(guī)模相當(dāng)?shù)膰馔胁町惒⒉幻黠@。2011—2013年，中石油、中石化以及中海油的資產(chǎn)負(fù)債率平均值分別為45.8%、55.6%和36.2%。而同期，殼牌、BP和?？松梨诜謩e為48.4%、57.0%以及49.3%。而同期，雪佛龍、赫斯石油、墨菲石油、道達(dá)爾的資產(chǎn)負(fù)債率大體上也在40%—60%。不過需要注意的是，中石油和中石化在收入和利潤規(guī)模方面接近國際同行，一定程度上與其在國內(nèi)的壟斷地位有關(guān)。2.如果從盈利水平來看，國內(nèi)石油公司和國際同行相比存在不小的差距從凈資產(chǎn)收益率來看，中石油和中石化明顯落后于殼牌、?？松梨?、道達(dá)爾、康菲等跨國石油公司。2013年，國內(nèi)兩家公司的凈資產(chǎn)回報率（ROE）分別為12%和11%，平均來看，比國外跨國石油公司低了3個百分點。中海油的凈資產(chǎn)回報率則比較高，2013年達(dá)到了17%，高于國外跨國石油公司的平均水平。另外，如果從單位員工創(chuàng)造的收入來分析，中外石油公司之間差距更加明顯。表1最后一列的數(shù)據(jù)顯示，國外主要石油公司的平均水平是405萬美元／人，而國內(nèi)三大石油公司的平均水平不足95萬美元／人，前者大致是后者的4.3倍。對比稅前利潤和稅后利潤，國內(nèi)石油公司顯然在所得稅繳納比例方面低于跨國公司。國內(nèi)石油公司稅后利潤占稅前利潤的比重超過了73%，而其他跨國石油公司的比重平均只有63%。3.國內(nèi)石油公司的地域多元化程度有所提升，但差距仍然比較明顯隨著近些年走出去戰(zhàn)略的加快，國內(nèi)三大石油公司的多元化程度有所提高。截止到2013年年底，中石油、中石化以及中海油海外業(yè)務(wù)涉及的國家或地區(qū)都超過了20個。不過，地域多元化的程度仍然明顯低于殼牌等跨國石油公司。以中石油為例，目前海外油氣開采當(dāng)量為136萬桶，占整個集團(tuán)全部油氣當(dāng)量的10%；中石化只有7%左右；中海油相對較高，大致在17%左右。此外，國內(nèi)石油公司由于走出去的步伐較晚，海外業(yè)務(wù)分布的國家或地區(qū)部分政治和社會風(fēng)險，以及資源的勘探和開采成本都相對較高，這也在一定程度上影響了經(jīng)營的回報水平。4.盡管回報水平低于國外同行，但國內(nèi)石油企業(yè)的利潤增幅和股價表現(xiàn)卻與國外同行基本相當(dāng)受國際危機(jī)的影響，主要石油公司的盈利水平都發(fā)生了較大幅度的波動。不過，危機(jī)之后各個石油公司的每股收益率均有不同程度的恢復(fù)，基本上都超過了2008年的水平。從股價表現(xiàn)來看，中石化和中石油的股價表現(xiàn)明顯比中海油、殼牌、?？松梨?、BP差。5.國內(nèi)石油公司的分紅比例有所提高，但與國外同行相比偏低過去國內(nèi)三大石油公司的分紅比例一般都比較低，和他們資本支出大有很密切的關(guān)系。而資本支出規(guī)模較大，很大程度又和這三大公司的投資沖動有聯(lián)系。主管部門對其考核，一個很重要的指標(biāo)就是看其規(guī)模是否足夠大。由于手中擁有更多的可供公司管理支配的現(xiàn)金儲備，管理層就可能追求規(guī)模的動機(jī)而不斷擴(kuò)大投資，最終導(dǎo)致公司不僅僅積極擴(kuò)張主營業(yè)務(wù)規(guī)模，而且還擁有大量的非主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)。比如，中石油在2008年以前就有大量的非主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)，近年來實行了主輔分離之后情況有所改觀，但是非主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)存量仍然較大。過去國內(nèi)石油公司分紅比例都不高，但近幾年逐步接近國際水平。其中，2013年中石油和中石化分紅比例達(dá)到45%，不過中海油派息比例僅20%；國際跨國石油公司的分紅比例往往都比較高。比如，殼牌、BP和?？松梨谶@三家公司2010—2013年平均分紅比例分別為48%、33.6%和70.5%。（二）上游勘探和開采環(huán)節(jié)的生產(chǎn)效率比較前面章節(jié)對國內(nèi)外石油的綜合經(jīng)營特點以及業(yè)績進(jìn)行了比較。但由于各個石油公司的經(jīng)營策略、發(fā)展階段以及面臨的外部環(huán)境存在差異，僅僅進(jìn)行綜合比較，還不能完全揭示中外石油公司的差距。因此，下面根據(jù)石油行業(yè)的生產(chǎn)流程，從不同環(huán)節(jié)對國內(nèi)外石油公司進(jìn)行比較。首先，從油氣開采方面的勞動生產(chǎn)率來看，國內(nèi)石油公司明顯低于國外同行。這里用每生產(chǎn)100萬桶油氣當(dāng)量所需要的雇員人數(shù)來表征油氣開采的勞動生產(chǎn)率。2013年，中石油和中石化生產(chǎn)100萬桶油氣當(dāng)量分別需要208和342人，而BP公司、殼牌需要人數(shù)不足30人。不過，中海油情況較好，僅需要24人，與跨國石油公司水平基本相當(dāng)。當(dāng)然，中石油和中石化的勞動生產(chǎn)率之所以明顯低于國外同行，除了生產(chǎn)效率的確比較低以外，另一方面可能是由于中石化、中石油公司沒有剝離油服業(yè)務(wù)，而跨國石油公司和中海油則外包了相應(yīng)的業(yè)務(wù)單元。如果從單位油氣產(chǎn)量的生產(chǎn)成本來看，國內(nèi)公司與跨國石油公司相比，生產(chǎn)效率依舊偏低。在年度的財務(wù)報表中，各個公司對油氣生產(chǎn)完全成本口徑的定義存在一定差異，籠統(tǒng)進(jìn)行比較并不一定恰當(dāng)。因此，這里只比較定義基本一致的運營或者操作成本和折舊攤銷成本。如表2所示，中石油、中石化以及中海油三家上市公司的單位油氣產(chǎn)量成本分別為32.2、47.8以及33.7美元／桶，但殼牌、?？松梨谝约翱捣迫业木祫t不超過25美元／桶。（三）中外煉油環(huán)節(jié)的生產(chǎn)和經(jīng)營效率比較上游勘探和生產(chǎn)環(huán)節(jié)，國內(nèi)石油公司的單位生產(chǎn)成本或者勞動生產(chǎn)率低于跨國石油公司。從產(chǎn)業(yè)特點來看，油氣資源往往由幾家寡頭控制，中間煉制和石化以及下游成品油銷售往往競爭性特點更強(qiáng)，放開這些環(huán)節(jié)，對于提高石油行業(yè)的整體效率更為迫切。本課題的研究目的是如何提高石油流通體制的效率，因此下面?zhèn)戎貙捰秃弯N售環(huán)節(jié)效率進(jìn)行比較。從對比數(shù)據(jù)可以看出，中外煉油企業(yè)之間的技術(shù)水平存在比較明顯的差距。從煉油的綜合能耗來看，國際先進(jìn)水平一般是小于40千克標(biāo)油／噸原油，而中石油和中石化的綜合能耗在60千克標(biāo)油／噸原油附近，而地方煉油企業(yè)的綜合能耗更大，一般在90千克標(biāo)油／噸原油附近。此外，從輕油回收率方面來看，國際先進(jìn)水平一般在85%左右，而中石油和中石化則不足80%，地方煉油企業(yè)只有50%。不過，需要特別說明的是，關(guān)于地方煉油企業(yè)和中石油、中石化在煉制環(huán)節(jié)的差別，并不完全是生產(chǎn)效率方面的差異。地方煉油企業(yè)的綜合能耗較高以及輕油收率水平較低，除了裝置的技術(shù)水平相對較低以外，更主要的原因在于央企的煉廠和地方煉廠的油源存在差異。受到油源的限制，地方煉油企業(yè)主要以加工進(jìn)口燃料油為主，硫含量高，重質(zhì)化、劣質(zhì)化比重較高，這樣不僅增加了能耗，而且還妨礙了產(chǎn)品質(zhì)量的進(jìn)一步提高，使得輕油收率也相對較低。實際上，由于地方煉油廠受制于油源供應(yīng)的約束，裝置不配套的問題也比較普遍。盡管二次加工裝置技術(shù)水平并不低，但由于一次加工能力沒有得到有效提升，造成了整個流程的能耗偏高。近年來，盡管部分地方煉油企業(yè)通過與三大集團(tuán)燃料油公司合作，取得了部分原油，但整體煉制原料中原油的比重沒有明顯改善。根據(jù)不完全統(tǒng)計，近年來在中央企業(yè)收購的地?zé)挓捴屏恐性驼?5%左右，在保留名單的地?zé)挓捴屏恐性驼?5%左右，而其他地方煉廠煉制量中的原油占比僅20%。油源的不足，往往也是地方煉廠產(chǎn)能利用率較低的一個重要原因，像殼牌這樣的跨國石油公司，煉制環(huán)節(jié)的產(chǎn)能利用率一般都超過了90%。從盈利的情況來看，國內(nèi)石油公司在煉油和化工環(huán)節(jié)，連續(xù)虧損情況更加突出。以2013年為例，中石化煉油和化工環(huán)節(jié)經(jīng)營扭虧為盈，達(dá)到94億元人民幣，占整個公司盈利的比例不足10%；而中石油則大致虧損244億元人民幣。而同期，殼牌和?？松梨趧t分別盈利38.7億美元和38.3億美元，對整個公司凈利潤的貢獻(xiàn)分別達(dá)到23%和12%。（四）中外石油企業(yè)營銷環(huán)節(jié)的效率比較近年來，隨著我國汽車保有量的不斷增加以及加油站效率的提升，加油站日均加油量有了明顯提升。截止到2013年，中石油和中石化的每個加油站每天加油量在10噸左右，與2008年相比提升幅度接近20%。美國的加油站每天加油量大致在12噸左右（根據(jù)輕質(zhì)和中質(zhì)餾分油的消費量以及全美加油站數(shù)量計算）。不過，從全國平均來看，加油站的平均效率與發(fā)達(dá)國家相比差距還比較明顯。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計，截至2013年年底，全國共有加油站97465座。其中，國有企業(yè)加油站占比超過50%；民營加油站占比接近45%左右；外資參股以上加油站占比不足3%。2013年，全國成品油（包括汽油、柴油和煤油）的表觀消費量為2.85億噸，每個加油站平均供油2925噸，折合每天供油8噸。另外，結(jié)合我國路網(wǎng)密度、汽車保有量來看，我國加油站設(shè)置的密度已經(jīng)達(dá)到了部分發(fā)達(dá)國家的水平，但每個加油站平均服務(wù)的車輛數(shù)量偏低。生產(chǎn)效率的影響因素分析根據(jù)前面從不同角度對中外石油企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營效率的對比，可以看出，目前國內(nèi)石油企業(yè)和主要跨國石油企業(yè)等國外同行相比差距還比較明顯。之所以存在這樣差異，原因主要有以下幾個方面。一是國內(nèi)石油公司專業(yè)化程度不高，單位勞動生產(chǎn)率偏低。一定程度上，這和國有石油公司對于輔助業(yè)務(wù)的剝離不夠有關(guān)系。目前，國內(nèi)僅有中海油集團(tuán)對其下游板塊進(jìn)行了分拆上市。事實上，中海油通過分拆、提高專業(yè)程度的做法取得了一定效果，投資回報率以及單位員工生產(chǎn)率一直保持較好水平。二是國內(nèi)石油公司走出去的時機(jī)相對較晚，在多元化開發(fā)方面還存在不小差距。國內(nèi)油企從本世紀(jì)初開始才真正走出去，實現(xiàn)大規(guī)模和跨越式發(fā)展則是在危機(jī)之后。而殼牌、?？松梨诘瓤鐕凸驹诤Ｍ庖呀?jīng)深耕多年。除走出去時間較晚以外，國內(nèi)油企的多元化開發(fā)戰(zhàn)略還面臨著諸多挑戰(zhàn)。比如，缺乏非常規(guī)開發(fā)技術(shù)、石油價格波動對高成本項目的沖擊以及油氣富集區(qū)的政局動蕩和恐怖主義等。三是成品油定價機(jī)制不完善。目前，國內(nèi)油企特別是從事中下游業(yè)務(wù)的油企，容易受到油源價格波動以及國內(nèi)生產(chǎn)成本上漲的影響，再加上下游油品定價的市場化程度不高，中下游業(yè)務(wù)盈利普遍偏低甚至連年虧損。四是成品油或者原油進(jìn)口沒有開放。國內(nèi)石油的開采主要被中石油和中石化兩家壟斷，成品油進(jìn)口和原油進(jìn)口也沒有放開，國內(nèi)很多地方煉制企業(yè)往往受制于油源不足，主要以加工硫含量高、重質(zhì)化的進(jìn)口燃料油為主，結(jié)果導(dǎo)致了行業(yè)的綜合能耗偏高，輕油回收率偏低。民營加油站也受制于油源不足，服務(wù)能力上不去。另一方面，國有石油企業(yè)壟斷成品油生產(chǎn)、進(jìn)口，導(dǎo)致下游環(huán)節(jié)的競爭程度不夠，經(jīng)營效率明顯低于國外同行。結(jié)論和啟示（一）我國石油行業(yè)的競爭力還有很大提升空間，需進(jìn)一步打破行政性壟斷，放寬準(zhǔn)入限制。具體來看，石油行業(yè)在上游勘探、開采，中間的煉制以及下游的批發(fā)和零售方面，都有不少業(yè)務(wù)可以對非國有資本開放。尤其是目前國內(nèi)部分民營企業(yè)已經(jīng)在國際油服市場占據(jù)了一定的份額，體現(xiàn)了一定的競爭力。一些民企在海外加大了油氣勘探開發(fā)方面的投資力度，實力也在不斷增強(qiáng)。在煉制和銷售環(huán)節(jié)，可以在混合所有制的基礎(chǔ)上探索多種合作形式。實際上，通過對比國內(nèi)外石油行業(yè)的發(fā)展可以發(fā)現(xiàn)，放開競爭并不意味著國有和民營之間是“零和博弈”。恰恰相反，通過放寬準(zhǔn)入限制，吸引社會資本進(jìn)入，不僅可以增加石油產(chǎn)品市場規(guī)模，同時也能提升現(xiàn)有石油企業(yè)特別是國有石油公司的經(jīng)營效率及其對股東的回報。（二）放寬原油和成品油進(jìn)口的資質(zhì)和配額限制。要打破兩大公司對于油源的控制，支持國內(nèi)中下游企業(yè)積極利用國外油源。具體是要在石油進(jìn)出口環(huán)節(jié)取消進(jìn)口石油必須受兩大公司委托的規(guī)定，進(jìn)口的石油可以進(jìn)入地方和民營煉廠。解除油源進(jìn)口限制，符合充分利用國際和國內(nèi)兩個市場的戰(zhàn)略，有助于提升國內(nèi)石油行業(yè)的競爭程度和國內(nèi)消費者的福利。（三）完善原油和成品油定價