國有資產(chǎn)資產(chǎn)證券化過程內(nèi)部審計問題研究發(fā)揮內(nèi)部審計在企業(yè)證券化過程中的作用

國有資產(chǎn)資產(chǎn)證券化過程內(nèi)部審計問題研究發(fā)揮內(nèi)部審計在企業(yè)證券化過程中的作用

國有企業(yè)重組將有助于改善國有企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)，提高國有經(jīng)濟的效率和利益。然而，這應(yīng)該以嚴格的內(nèi)部審計為基礎(chǔ)。2009年年底IPO折戟的吉林省集安益盛藥業(yè)股份有限公司,今年終于闖關(guān)中小板成功。2011年2月21日召開的證監(jiān)會發(fā)審委第25次會議上,該公司的IPO申請獲得通過。對比前后兩份招股說明書不難發(fā)現(xiàn),時隔一年,益盛藥業(yè)的保薦機構(gòu)已由財富證券換為民生證券,上次過會被質(zhì)疑的募投項目也已被換掉,招股書上,無論公司業(yè)績,發(fā)行股數(shù)還是律師事務(wù)所等中介機構(gòu)全都發(fā)生了變化。然而,耐人尋味的是,對舊招股書所暴露的企業(yè)歷史資產(chǎn)形成瑕疵,新招股書非但沒作更進一步的解釋,反而直接回避了公司成立之初關(guān)于50萬資產(chǎn)蛇吞3000萬資產(chǎn)的收購和資產(chǎn)減值過半的內(nèi)容。上述案例背后涉嫌國有資產(chǎn)的巨額流失,其原因很多,但是有一個重要原因就是企業(yè)內(nèi)部審計的缺失。作為企業(yè)自我約束和監(jiān)督機制的重要組成部分,內(nèi)部審計是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的一個重要標志,保障企業(yè)證券化目標的順利實現(xiàn)和證券化后企業(yè)的成功運作。以內(nèi)部審計為核心構(gòu)建公司治理機制資產(chǎn)證券化會計處理的實質(zhì)就是分析由資產(chǎn)證券化交易中復雜的合約安排、獨特的現(xiàn)金流設(shè)計和創(chuàng)新的交易結(jié)構(gòu)所引起的會計問題。正因為資產(chǎn)證券化本身業(yè)務(wù)及其會計處理的復雜性,資產(chǎn)證券化過程的內(nèi)部審計是非常必要的,也是非常重要的。完善公司治理機制。內(nèi)部審計的基本職能是監(jiān)督,它具有較強的獨立性和較高的層次。良好的內(nèi)部控制框架是公司法人正確處理各利益相關(guān)者關(guān)系,實現(xiàn)公司治理目標的重要保證。內(nèi)部審計可以通過企業(yè)證券化過程的審計,以<公司法》等相關(guān)法律規(guī)范為標準,評價企業(yè)證券化后的法人治理機制是否符合我國相應(yīng)的法律規(guī)范,有助于健全公司治理機制,保護國家資產(chǎn)和股東的利益。構(gòu)建國資流失防火墻。在證券化過程中,內(nèi)部審計機構(gòu)應(yīng)檢查與有關(guān)法律、法規(guī)及制度的執(zhí)行情況,及時糾止偏離這些規(guī)定的行為。這就要求內(nèi)部審計機構(gòu)通過審計監(jiān)督,重點關(guān)注證券化中的資產(chǎn)評估、處置環(huán)節(jié),查處人為低估國有資產(chǎn)、隱匿、轉(zhuǎn)移或違法處置國有資產(chǎn)及隨意核銷資產(chǎn)等違法違規(guī)行為,確保國有資產(chǎn)不流失,國企證券化健康運行。對發(fā)現(xiàn)的問題應(yīng)予以揭示,并進行深入研究和分析,有針對性地向企業(yè)管理層提出意見和建議,確保國家合法權(quán)益不受損害。構(gòu)造企業(yè)經(jīng)營評價體系。企業(yè)證券化中,內(nèi)部審計要構(gòu)造或選擇適合企業(yè)的評價指標體系,把證券化企業(yè)與同行業(yè)平均水平或與企業(yè)歷史業(yè)績進行比較,來判定企業(yè)是否達到資本成本的節(jié)約、資本結(jié)構(gòu)的改善,能否達到資產(chǎn)的有效配置。通過審查評價,要幫助證券化企業(yè)建立有效的激勵制度和分配制度,如對企業(yè)經(jīng)營者實行年薪制,期權(quán)激勵等,增強企業(yè)的凝聚力。對內(nèi)部審計進行監(jiān)督內(nèi)部審計發(fā)揮作用,首先體現(xiàn)在對企業(yè)出售資產(chǎn)的內(nèi)部審計上。內(nèi)審時,應(yīng)關(guān)注產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式和地點是否規(guī)范,特別是國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格要在不低于每股凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上,參考上市公司盈利能力和市場表現(xiàn)合理定價。國有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓價格,要不低于改制企業(yè)的凈資產(chǎn)。然而,以集安益盛藥業(yè)為例,其成立之時的1998年6月25日,集安市國有資產(chǎn)管理局與張益勝、薛曉民、曲波、李方榮、尹笠僉、李鐵軍等6人簽約,出售集安制藥有限公司的全部凈資產(chǎn)。當時的評估報告顯示,該公司的凈資產(chǎn)賬面價值約為274.1萬元,但其評估價值卻僅為129.4萬元,一次評估減值竟然高達52.8%,國有資產(chǎn)流失近半?？梢?國企集安制藥轉(zhuǎn)制為民企集安益盛藥業(yè),其內(nèi)部審計完全是形同虛設(shè)的。其次,是體現(xiàn)在對發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部審計上。國有上市公司很大部分是改制上市的,不可避免地要與關(guān)聯(lián)公司產(chǎn)生各種聯(lián)系,可以說改制上市的過程同時也是關(guān)聯(lián)交易的過程。內(nèi)審人員要對關(guān)聯(lián)企業(yè)的主要業(yè)務(wù)、交易類型、關(guān)聯(lián)交易要素、關(guān)聯(lián)方往來賬款、資金占用進行審查,評價有無相互讓利和效益流失,以防止國有資產(chǎn)流失。聯(lián)系到益盛藥業(yè)的前身集安制藥,當初的注冊資本僅為50萬元。而當時,集安市還有一家地方國有的集安制藥廠,1997年時曾因經(jīng)營不善無法償還工行集安支行逾期貸款本金共計1370.8萬元,用辦公樓、廠房、機器設(shè)備和土地(包括抵押部分)分兩次作價予以抵償。不料,集安制藥看上了集安制藥廠償還給銀行的這部分資產(chǎn)。同年11月20日和11月26日,便出價1632.84萬元進行了收購。1998年上半年,集安制藥又按賬面值約1642.81萬元收購了集安制藥廠的全部流動資產(chǎn)。一家注冊資本僅50萬元的企業(yè),拿什么在一年之內(nèi)連續(xù)收購近3300萬元的資產(chǎn)?如能在轉(zhuǎn)制時對上述關(guān)聯(lián)交易往來進行內(nèi)部審計,查核清楚就不會留下國資嚴重流失的漏洞了。此外,還體現(xiàn)在對企業(yè)證券化可能出現(xiàn)風險的內(nèi)部審計上。企業(yè)證券化可能會面臨信用風險、利率風險、流動性風險、操作風險等,內(nèi)部審計所進行的風險管理是在一般部門所進行的風險管理基礎(chǔ)上的再監(jiān)督,使內(nèi)部審計程序與機構(gòu)的風險管理之間協(xié)調(diào)一致,就會產(chǎn)生增效作用。具體說來,就是評估風險識別的充分性,評價已有風險衡量的恰當性,評估風險防范措施的有效性。以此來衡量,益盛藥業(yè)離譜的數(shù)據(jù)主要表現(xiàn)在驚人的高毛利率上。據(jù)益盛藥業(yè)2011年招股說明書,益盛藥業(yè)主營業(yè)務(wù)構(gòu)成中,生脈注射液、振源膠囊和清開靈注射液這3個主打產(chǎn)品在2008年、2009年、2010年3年中,占據(jù)了其主營業(yè)務(wù)收入的82.85%、84.17%和86.54%,所貢獻的銷售毛利則占營業(yè)利潤的83.00%、86.28%和87.77%,綜合毛利率分別為76.31%、74.80%和75.81%。在益盛藥業(yè)提供的國內(nèi)部分同行業(yè)上市公司中,益盛藥業(yè)綜合毛利率排名第二。如以公司的清開靈注射液同市場主要競爭對手中國神威藥業(yè)集團等相比,益盛藥業(yè)的價格要比神威藥業(yè)每盒低2.33元;而市場份額上,卻是神威藥業(yè)占據(jù)第一,益盛藥業(yè)落在后。益盛藥業(yè)憑其低價策略何以得到75.81%的超高毛利率?加強內(nèi)部審計管理第一,提高內(nèi)審地位,建立與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的內(nèi)部審計模式。較高的地位和較強的獨立性是內(nèi)部審計能夠充分發(fā)揮作用的保證。國外越來越多的企業(yè)設(shè)立審計委員會,將內(nèi)部審計隸屬于該委員會。委員會由董事長、非執(zhí)行董事、內(nèi)部審計機構(gòu)負責人組成,而該委員會又隸屬于董事會,總經(jīng)理不得參加。審計委員會是企業(yè)集團中高層次,超脫管理的監(jiān)督機構(gòu),有較強的獨立性、公正性和權(quán)威性。在這方面,中國公司還有很長的路要走。在企業(yè)尤其是國有企業(yè)證券化進程中,內(nèi)部審計要發(fā)揮作用,當務(wù)之急是提高內(nèi)部審計的地位。第二,以經(jīng)濟效益審計為中心,建立立體的內(nèi)部審計網(wǎng)絡(luò)?，F(xiàn)代企業(yè)制度下的內(nèi)部審計,要著眼于如何挖掘企業(yè)增加利潤、潛力和資源,注重對本企業(yè)經(jīng)濟活動的效率,效果進行審查和評價,通過實現(xiàn)內(nèi)部審計信息化和網(wǎng)絡(luò)化,可以以使企業(yè)特別是跨地區(qū)、跨國經(jīng)營的大型企業(yè)集團建立內(nèi)部監(jiān)督和評估約束機制體系,準確評估企業(yè)內(nèi)部各部門和成員的努力水平和業(yè)績狀況。第三,改革內(nèi)審方法,做到全過程審計。就內(nèi)審方法而言,改傳統(tǒng)單一的查賬法為利用風險評估、內(nèi)控測試等先進的審計方法,做到事前、事中、事后審計相結(jié)合。在企業(yè)經(jīng)營決策過程中,內(nèi)審機構(gòu)應(yīng)積極參與項目可行性研究,對各方面進行經(jīng)濟技術(shù)分析和論證,提出自己的意見,作為企業(yè)的決策參考。立項后,要積極跟蹤進行審計調(diào)查,對方案的實施效果進行控制和分析。經(jīng)濟活動結(jié)束后,內(nèi)部審計應(yīng)對計劃.決策的完成情況作全面、綜合的審查、分析和評價。