金融-天津自貿(mào)區(qū)融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式分析

天津自貿(mào)區(qū)融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式分析摘要上個世紀(jì)五十年代，融資租賃首先在美國出現(xiàn)，隨后逐漸傳入其他西方發(fā)達(dá)國家。當(dāng)前，融資租賃已經(jīng)被絕大多數(shù)國家所采用，伴隨著世界金融創(chuàng)新潮流而獲得了巨大發(fā)展。相比之下我國融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的起點(diǎn)時間較晚，同發(fā)達(dá)國家比之存在有較大的落差?？v觀我國自貿(mào)區(qū)的融資租賃業(yè)的發(fā)展，還存在著很多不足，有宏觀政策方面的，也有自身經(jīng)營管理方面的。但從天津在自貿(mào)區(qū)融資租賃的發(fā)展視角來看，相對于我國其他地區(qū)存在獨(dú)特的優(yōu)勢，發(fā)展相對迅速。融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式發(fā)展一直處于領(lǐng)先地位。本文從融資租賃概念界定以及經(jīng)濟(jì)功能分析入手，對天津自貿(mào)區(qū)融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并分析了融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式存在的問題，最后提出了當(dāng)前天津自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展方向和途徑。關(guān)鍵詞：天津自貿(mào)區(qū)；融資租賃；創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式

AbstractInthe1950s,financialleasingfirstappearedintheUnitedStates,andthengraduallyspreadtootherwesterndevelopedcountries.Atpresent,financialleasinghasbeenadoptedbythevastmajorityofcountries,andhasmadegreatprogressalongwiththetrendofworldfinancialinnovation.Comparedwithdevelopedcountries,China'sfinancialleasingbusinessstartedrelativelylate,andthereisabiggapbetweenChinaanddevelopedcountries.ThroughoutthedevelopmentofChina'sFTAfinancialleasingindustry,therearestillmanyshortcomings,includingmacro-policyaspects,butalsotheirownmanagementaspects.However,fromtheperspectiveofthedevelopmentoffinancialleasinginTianjinFTA,comparedwithotherregionsinChina,Tianjinhasuniqueadvantagesandrelativelyrapiddevelopment.Thedevelopmentofinnovativebusinessmodeloffinancialleasingisintheleadingposition.Startingwiththedefinitionoftheconceptoffinancialleaseandtheanalysisofeconomicfunction,thispaperanalysesthepresentsituationofinnovativebusinessmodeloffinancialleaseinTianjinFreeTradeZone,andanalysestheexistingproblemsofinnovativebusinessmodeloffinanciallease.Finally,itputsforwardtheinnovativedevelopmentdirectionandwaysofcurrentfinancialleaseindustryinTianjinFreeTradeZone.KeyWords:TianjinFreeTradeZone;FinancialLease;InnovativeBusinessModel

目錄摘要 IAbstract 11導(dǎo)論 １2融資租賃相關(guān)概念的界定 ２2.1融資租賃的定義 ２2.2融資租賃的經(jīng)濟(jì)功能 ２2.2.1提高資產(chǎn)使用效率，發(fā)揮融資功能 ３2.2.2節(jié)稅型融資功能 ３2.3SPV業(yè)務(wù)模式 ３2.3.1單船SPV ４2.3.3單機(jī)SPV ４3天津自貿(mào)區(qū)融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式現(xiàn)狀分析 ５3.1租賃模式種類增加 ５3.2創(chuàng)新業(yè)務(wù)行業(yè)地位 ６4制約天津自貿(mào)區(qū)融租租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式發(fā)展的因素 ７4.1綜合能力人才緊缺，制約模式創(chuàng)新 ７4.2監(jiān)管風(fēng)險的制約 ７4.3法律監(jiān)管單一，缺乏靈活性 ８5國外融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式經(jīng)驗借鑒 ８5.1德國KG基金 ８5.2日本融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式 ９5.2.1日本的杠桿租賃 ９5.2.2日本具有選擇權(quán)的租賃 １０6天津自貿(mào)區(qū)融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新途徑 １０6.1創(chuàng)新人才機(jī)制，注重專業(yè)人才培養(yǎng)和引進(jìn) １１6.2擴(kuò)大融資租賃標(biāo)的物的范圍 １１6.3助力中小企業(yè)壯麗發(fā)展 １２6.4梳理各項工作流程，優(yōu)化監(jiān)管制度 １２參考文獻(xiàn) １２

1導(dǎo)論隨著我國融資業(yè)的改革創(chuàng)新，我國融資行業(yè)逐漸逐漸壯大，各種融資方式都在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著重要角色。作為一個經(jīng)濟(jì)強(qiáng)區(qū)，天津自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定、持續(xù)高速的發(fā)展給融資租賃業(yè)提供了巨大的市場需求和廣闊的發(fā)展前景。目前，天津自貿(mào)區(qū)中小企業(yè)融資難問題暴露無疑；自身經(jīng)營管理和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中存在的問題也嚴(yán)重阻礙了融資租賃的快速發(fā)展；我國加入WTO組織后，融資租賃的業(yè)務(wù)也逐漸開放國門融入到各個國家的融資組織機(jī)構(gòu)，而天津自貿(mào)區(qū)融資機(jī)構(gòu)也漸漸與世界融資結(jié)構(gòu)接軌，說明了天津自貿(mào)區(qū)需要完善融資租賃結(jié)構(gòu)。因此，本文對天津自貿(mào)區(qū)融資租賃行業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并分析了融資租賃業(yè)存在的問題，最后提出了當(dāng)前天津自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展方向，從而希望本文可以為天津自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)務(wù)的健康發(fā)展提供建設(shè)性建議與策略。2融資租賃相關(guān)概念的界定2.1融資租賃的定義融資租賃是一種現(xiàn)代化大生產(chǎn)條件下萌發(fā)的實物信用和銀行信用相輔相成結(jié)合而成的新型金融類服務(wù)模式。融資租賃（financiallease）是目前國際上最為普遍、最基本的非銀行金融形式。它是指出租人根據(jù)承租人（用戶）的請求，與第三方（供貨商）訂立供貨合同，根據(jù)此合同，出租人出資購買承租人選定的設(shè)備。同時，出租人與承租人訂立一項租賃合同，將設(shè)備出租給承租人，并向承租人收取一定的租金。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務(wù)后，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的，可以協(xié)議補(bǔ)充；不能達(dá)成補(bǔ)充協(xié)議的，按照合同有關(guān)條款或者交易習(xí)慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權(quán)歸出租人所有。融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。但當(dāng)融資與融物相結(jié)合出現(xiàn)問題時，租賃公司是可以實施相關(guān)措施來解決處理問題的，所以對于中小企業(yè)來說，辦理融資是最適合公司發(fā)展的路徑之一。2.2融資租賃的經(jīng)濟(jì)功能融資租賃交易的特殊功能，使融資租賃業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化中有著頑強(qiáng)的生命力李魯陽李魯陽.融資租賃若干問題研究和借鑒[M].北京:當(dāng)代中國出版社,2007.鑒于國外的融資經(jīng)驗來說，我國的融資租賃公司作為經(jīng)營載體可以是金融機(jī)構(gòu)，也可以不是金融機(jī)構(gòu)。融資租賃公司作為一個投融資的中介，在融資市場的交易活動中扮演著中轉(zhuǎn)站的作用，為融資雙方提供合作擔(dān)保的重要作用，同時對國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展也起著至關(guān)重要的作用。2.2.1提高資產(chǎn)使用效率，發(fā)揮融資功能融資功能是融資租賃所具備的最基本的功能。企業(yè)要想發(fā)展壯大就需要不斷增加辦公設(shè)備，大規(guī)模的設(shè)備投入對于企業(yè)而言是一筆巨大的開支，然而如果企業(yè)選擇租賃的模式購買辦公設(shè)備，對于企業(yè)來說可以減少一部分的資金支出，而對于承租人的企業(yè)來說通過融資租賃的各種形式提高企業(yè)的資金流動性，使資金的使用效率得到提高。成熟企業(yè)可以利用優(yōu)良的設(shè)備對產(chǎn)品進(jìn)行更新以及換代，使企業(yè)也可以快速回籠資金。對于剛成立的企業(yè)可以采購新設(shè)備，發(fā)揮融資功能。2.2.2節(jié)稅型融資功能企業(yè)融資租賃制度的不斷完善與發(fā)展可以令企業(yè)的融資功能得到最大限度的提升，其主要提升內(nèi)容包括：委托轉(zhuǎn)移租賃以及折舊模式等。如果企業(yè)完全按照傳統(tǒng)的租賃形式把內(nèi)部的資產(chǎn)租賃給其上市的下屬公司，就會出現(xiàn)轉(zhuǎn)移利潤的問題，而且需要交納的稅費(fèi)比較高。若此時企業(yè)將其內(nèi)部的資產(chǎn)先委托給專業(yè)的租賃企業(yè)，再通過專業(yè)的租賃企業(yè)把資產(chǎn)租給下屬的公司，就不會出現(xiàn)轉(zhuǎn)移利潤的嫌疑，而且需要交納的稅費(fèi)也比較低。委托租賃是融資租賃的形式之一，可以更好地享受到租金的差額，這也是屬于一種納稅優(yōu)惠，只針對租金以外的資產(chǎn)進(jìn)行納稅，不會產(chǎn)生額外的費(fèi)用，減輕稅收的壓力。2.3SPV業(yè)務(wù)模式SPV租賃方式起源于愛爾蘭和開曼群島。愛爾蘭正是通過較低的賦稅水平和綜合配套的金融服務(wù)，推進(jìn)了航空租賃業(yè)的發(fā)展。在開曼群島，租賃飛機(jī)的稅收為零，航空租賃業(yè)也十分發(fā)達(dá)。SPV即特殊目的的載體也稱為特殊目的機(jī)構(gòu)或公司。SPV租賃，即通過設(shè)立特定租賃公司對特定租賃物進(jìn)行租賃運(yùn)營的融資租賃行為。融資租賃公司通過設(shè)立SPV,將單架飛機(jī)、單艘船舶等作為租賃標(biāo)的物出租給承租人營運(yùn)。SPV融資租賃貿(mào)易模式的主要功效之一就是能夠防范融資活動中存在的隔離風(fēng)險，SPV公司將運(yùn)輸工具轉(zhuǎn)租給承租人，SPV公司對融資雙方的細(xì)節(jié)進(jìn)行進(jìn)一步的審核計算并且以投入的資本金為限承擔(dān)有限責(zé)任。這樣，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，單項子公司即與母公司實現(xiàn)“破產(chǎn)隔離”SPV業(yè)務(wù)模式。是目前國際航空、航運(yùn)租賃業(yè)的慣用運(yùn)作模式。2.3.1單船SPV從境外購買船舶，租賃給境外企業(yè)。SPV以船舶為抵押從境內(nèi)銀行獲得貸款，然后以外幣向境外船舶建造廠支付船舶貨款；境外承租人以外幣向SPV支付租金，SPV以船舶租金收入償還銀行貸款的本金和利息。SPV獲得的租賃收入在還本付息后，將以投資收益的形式定期流回融資租賃公司。在租賃期內(nèi)，SPV以及承租人擁有合法使用船舶的權(quán)利；在租賃期滿后，承租人可以根據(jù)合同規(guī)定獲得船舶的所有權(quán)、留購船舶或?qū)⒋敖贿€出租人。圖2.1單船SPV運(yùn)作模式圖資料來源：劉東平.茍曉峰飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)國內(nèi)保稅區(qū)SPV模式探討[A].學(xué)術(shù)論壇，20132.3.3單機(jī)SPV從境外購買飛機(jī)，租賃給境內(nèi)企業(yè)。SPV以飛機(jī)為抵押從境外銀行獲得外幣貸款，然后以外幣向境外飛機(jī)制造商支付飛機(jī)貨款；境內(nèi)承租人以人民幣向SPV支付租金，SPV以飛機(jī)租金收入為來源，用外幣償還境外銀行貸款的本金和利息。SPV獲得的租賃收入在還本付息后，將以投資收益的形式定期流回融資租賃公司。在租賃期內(nèi)，承租人與SPV擁有合法使用飛機(jī)的權(quán)利，承租人出區(qū)時需要繳納關(guān)稅，而承租人可以分期繳納關(guān)稅以及增值稅；在租賃期滿后，承租人可以根據(jù)合同規(guī)定獲得飛機(jī)的所有權(quán)、留購飛機(jī)或?qū)w機(jī)交還出租人。3天津自貿(mào)區(qū)融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式現(xiàn)狀分析2009年底，天津自貿(mào)區(qū)簽下國內(nèi)融資租賃第一單，打破“SPV（單機(jī)公司）租賃”國際壟斷。2010年12月3日，東疆投資公司與工銀租賃、波音公司、南方航空攜手，完成了價值3.2億美元的兩架B777F貨機(jī)融資租賃業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了四項全國第一單：單機(jī)公司模式探索第一單，保稅港區(qū)金融創(chuàng)新第一單等榮譽(yù)。天津自貿(mào)區(qū)在飛機(jī)、船舶融資租賃業(yè)務(wù)上初步探索形成了“東疆模式”，填補(bǔ)了國內(nèi)融資租賃公司開展飛機(jī)、船舶融資租賃業(yè)務(wù)的空白。天津市對融資租賃的充分利用成為我國融資租賃發(fā)展的一顆新星。從2008年開始，天津市的融資租賃行業(yè)的業(yè)務(wù)總量占我國融資租賃的總業(yè)務(wù)量25%左右。盡管天津市在發(fā)展融資租賃的過程中沒有起跑優(yōu)勢，但是天津憑借著地理優(yōu)勢，成為我國融資租賃當(dāng)之無愧的聚集地。如今，東疆港保稅區(qū)利用單機(jī)、單船公司運(yùn)作模式以及國家政府的相關(guān)支持政策，使其融資租賃業(yè)得到了快速發(fā)展。截至2017年底，天津自貿(mào)區(qū)已注冊租賃公司達(dá)366家，單機(jī)單船公司321家；累計完成租賃飛機(jī)99架、離岸船舶26艘，飛機(jī)發(fā)動機(jī)7臺，設(shè)備20臺，租賃總資產(chǎn)約51億美元。行業(yè)實力和業(yè)務(wù)總量處于全國領(lǐng)先地位，天津自貿(mào)區(qū)已成為我國名副其實的單機(jī)、單船融資租賃集聚區(qū)。3.1租賃模式種類增加天津融資租賃業(yè)起步較晚，與北京、上海等金融業(yè)較發(fā)達(dá)的城市相比，在業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)展實力、政策支持力度等方面都存在一定差距，但天津融資租賃業(yè)自起步之后，其依靠獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢和便利的政策扶持，取得了融資租賃業(yè)的快速發(fā)展。東疆港的促進(jìn)中心是專門促進(jìn)飛機(jī)、船舶和大型設(shè)備租賃、航運(yùn)金融和離岸金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政府公共服務(wù)機(jī)構(gòu)，同時也承擔(dān)推動國際船舶登記制度創(chuàng)新、國際航運(yùn)稅收制度等創(chuàng)新工作。現(xiàn)如今，天津融資租賃業(yè)的發(fā)展規(guī)模和行業(yè)實力排名在全國位居前列，已成為國內(nèi)最大的融資租賃聚集地。其融資租賃企業(yè)數(shù)量和業(yè)務(wù)量逐年增加。隨著融資租賃業(yè)務(wù)行業(yè)的興起，各個行業(yè)都抓住時代的潮流，緊跟步伐，融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式是設(shè)備融資模式、設(shè)備銷售模式、投資方式的創(chuàng)新。融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式在交易主體雙方之間實現(xiàn)了權(quán)責(zé)利比的平衡，也成為交易主體互補(bǔ)，資源配置良好的理財工具。天津市一直重視發(fā)展融資租賃業(yè)，其出臺了一系列鼓勵融資租賃業(yè)發(fā)展的政策，現(xiàn)已是我國最大的融資租賃集聚地。自天津自貿(mào)實驗區(qū)設(shè)立之日起，國內(nèi)各類租賃公司被自貿(mào)區(qū)內(nèi)特定的優(yōu)惠政策吸引，紛紛在自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊經(jīng)營，集聚效應(yīng)越發(fā)明顯。其中五種最基本融資租賃模式是：直接融資租賃，適用于固定資產(chǎn)、大型設(shè)備購置、企業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備升級；售后回租，適用于企業(yè)資金不足、有新項目投資以及要持續(xù)增值快速發(fā)展的企業(yè)；杠桿租賃有些類似銀團(tuán)貸款；委托租賃，它的最大特點(diǎn)是讓沒有租賃權(quán)的企業(yè)可以借用租賃權(quán)，進(jìn)行經(jīng)營；最后一個基本模式為轉(zhuǎn)租賃。以下七種為創(chuàng)新模式：結(jié)構(gòu)化共享租賃、風(fēng)險租賃、捆綁式融資租賃、融資性經(jīng)營租賃、項目融資租賃、結(jié)構(gòu)式參與融資租賃、銷售式租賃。對于結(jié)構(gòu)化共享租賃產(chǎn)生的原因是出租人與承租人共享項目收益。風(fēng)險租賃產(chǎn)生的是由于投融資租賃的結(jié)合；捆綁式融資租賃是為了分擔(dān)風(fēng)險；對于剩下的創(chuàng)新方式產(chǎn)生的原因和作用都來自于廠商的促銷。3.2創(chuàng)新業(yè)務(wù)行業(yè)地位盡管我國融資租賃行業(yè)近年來發(fā)展較快，憑借中國巨大的經(jīng)濟(jì)體量，融資租賃市場規(guī)模僅次于美國，但融資租賃業(yè)發(fā)展程度與發(fā)達(dá)國家之間仍存在不小的差距。根據(jù)中國租賃聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2014年12月中國融資租賃企業(yè)十強(qiáng)排行榜中，天津市共有5家公司進(jìn)入十強(qiáng)企業(yè)。這5家企業(yè)的注冊資金占十強(qiáng)企業(yè)注冊資金的37.78%?，F(xiàn)如今，天津融資租賃業(yè)的發(fā)展規(guī)模和行業(yè)實力排名在全國位居前列，已成為國內(nèi)最大的融資租賃聚集地。從2017年全國租賃業(yè)協(xié)會評選中看出，天津融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式數(shù)量都相對領(lǐng)先于我國其他地區(qū)業(yè)務(wù)模式，據(jù)統(tǒng)計天津占全國總額的1/3。東疆保稅港區(qū)于2006年8月經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，面積10平方公里，是目前中國面積最大的保稅港區(qū)，是首次被國務(wù)院批準(zhǔn)的飛機(jī)租賃試點(diǎn)?，F(xiàn)如今，東疆保稅港區(qū)已經(jīng)成為我國最大、最主要的飛機(jī)融資租賃聚集地，并且逐漸建立起自己的品牌價值。4制約天津自貿(mào)區(qū)融租租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式發(fā)展的因素4.1綜合能力人才緊缺，制約模式創(chuàng)新在天津自貿(mào)區(qū)利好政策的影響下，促使越來越多融資租賃公司落戶東疆，隨著公司和業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，天津自貿(mào)區(qū)需要大量熟悉稅收、財務(wù)、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計和實務(wù)操作等專業(yè)和技術(shù)的高層次綜合型人才，但是人才培養(yǎng)跟不上租賃公閉急劇增長的速度。天津自貿(mào)區(qū)在國家中國政策的支持下，東疆的融資租賃業(yè)務(wù)愈來愈壯大，因此，天津自貿(mào)區(qū)為了順應(yīng)其發(fā)展速度導(dǎo)致東疆對相關(guān)專業(yè)人才的需求增加，而其中唯一存在的問題是租賃公司需求專業(yè)性人才遠(yuǎn)大于社會所能提供的人才。4.2監(jiān)管風(fēng)險的制約租賃公司合規(guī)經(jīng)營有待考驗，專業(yè)型復(fù)合人才缺乏，可持續(xù)發(fā)展能力有待提高，融資租賃業(yè)的風(fēng)險防范能力以及相關(guān)部門的監(jiān)管力度都需要進(jìn)一步加強(qiáng)。基于此，目前存在最大的問題就是至今還沒設(shè)立一個統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)對該行業(yè)進(jìn)行管理。我國在監(jiān)管方面一直實行多頭平行監(jiān)管，這種監(jiān)管體系的形成就會導(dǎo)致在具體實施監(jiān)管的過程中出現(xiàn)無章可循的現(xiàn)象，同時在執(zhí)行中監(jiān)管的法律也不同。因此要解決這個難題就要抓緊設(shè)立一個權(quán)威機(jī)構(gòu)對融資租賃全行業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一的監(jiān)督和管理。4.3法律監(jiān)管單一，缺乏靈活性在法律方面，我國出臺的相關(guān)法律法規(guī)為融資租賃提供了制度上的保障。法律是融資租賃開展的基礎(chǔ)，不健全的法律制度將會影響到融資租賃的長遠(yuǎn)發(fā)展，完善的法律制度能夠為發(fā)展保駕護(hù)航。融資租賃業(yè)在我國飛速發(fā)展，而有關(guān)融資租賃的立法和司法卻相對滯后，我國到目前為止并沒有出臺一個完整系統(tǒng)的融資租賃法律，有關(guān)融資租賃的法律一直呈現(xiàn)著碎片化和不均衡的狀態(tài)，大多是針對個別問題提出的解決辦法，缺乏穩(wěn)定性和系統(tǒng)性。我國這種＂碎片化＂的融資租賃法律阻礙了融資租賃業(yè)的發(fā)展。從地方層面來說，天津雖然出臺了很多促進(jìn)租賃行業(yè)發(fā)展的政策，但是從現(xiàn)行的部門規(guī)章來看，各個部門從其各自權(quán)力和利益出發(fā)，從稅務(wù)、監(jiān)管、外商投資和行業(yè)發(fā)展等發(fā)展制定規(guī)則，但是缺乏統(tǒng)一的法律規(guī)則，立法層次不高。天津關(guān)于融資租賃的法律并不多，主要是兩部司法解釋和天津市政府以及相關(guān)部口出臺的政策。雖然天津市的司法政策和審理經(jīng)驗日趨成熟，天津一系列司法和行政措施己初步取得成效，也對規(guī)范我國融資租賃業(yè)的發(fā)展起到了重要的引導(dǎo)作用，但這些是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。這些法律從各個部門為出發(fā)點(diǎn)沒有統(tǒng)籌大局，站立于整個天津自貿(mào)區(qū)，乃至于整個我國自貿(mào)區(qū)，因此對于法律的靈活運(yùn)用存在一定的問題，對于相關(guān)出臺的法律運(yùn)用存在嚴(yán)重普遍適用性的。5國外融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式經(jīng)驗借鑒5.1德國KG基金德國的融資租賃在德國所占的市場份額從2000年開始快速增長，截止到2004年，融資租賃的資金量已經(jīng)高達(dá)73億歐元。從1970年德國首先開始了船舶融資租賃模式，也就是鼓勵個人或者企業(yè)向國家造船進(jìn)行投資，進(jìn)而得到稅收上的優(yōu)惠政策。1971年，德國開始采用KG融資租賃業(yè)務(wù)模式，以籌集資金為主要目的。KG為德文Kommanditgesellschaft的縮寫，德國從1969年開始實施KG船舶融資制度，是鼓勵個人投資者向造船投資的稅收優(yōu)惠措施。1970年，德國的KG模式建立，以籌集民間資本為更多項目融資。KG融資租賃業(yè)務(wù)模式分為以下形式：一是KG公司；二是KG基金。KG公司實際上就是多人合伙公司，而合伙人又分為以下形式：一是有限責(zé)任合伙人；二是無限責(zé)任合伙人，這和我國的企業(yè)合伙人形式相同。企業(yè)為了籌集到更多可用資金，會向企業(yè)內(nèi)部投入相對較少的資金，然后把剩余的部分作為股資本面向社會進(jìn)行發(fā)行，而購買股資本的人均為企業(yè)的有限合伙人，責(zé)任和出資額成正比。KG基金事實上和KG公司的形式基本相同，只是發(fā)起人不再是企業(yè)的合伙人，而是券商，募集資金的形式也不再是發(fā)放股資本，而是封閉式募集資金，券商可以從中收取高額的傭金。德國曾允許KG基金在五年內(nèi)折舊新船的82%，并允許年度虧損不超過新船價格的125%。目前，稅法僅允許每年折舊6.67%，只有頭兩年可以雙倍折舊。KG基金還同時享受著歐洲噸們稅的便利。目前，國產(chǎn)C919大飛機(jī)已取得我國的適航證，即將投入使用；南車、北車合并成中車，并在天津自貿(mào)區(qū)設(shè)立了租賃公司。借此契機(jī)，天津自貿(mào)區(qū)應(yīng)積極研究出口租賃可能涉及的監(jiān)管、融資、稅制等問題，利用融資租賃手段推動我國國產(chǎn)大飛機(jī)、軌道交通等高端裝備工業(yè)走向國際市場，向世界級租賃中心邁進(jìn)。5.2日本融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式日本的稅務(wù)租賃經(jīng)歷了三個階段的發(fā)展，1988年至1998年日本的杠桿租賃很流行，采用加速遞減基礎(chǔ)折舊法，產(chǎn)生了龐大的跨境交易市場第二階段是日本的經(jīng)營租賃，由于1999年4月日本進(jìn)行了稅法改革，原先杠桿租賃模式的優(yōu)點(diǎn)已經(jīng)沒有了，為此，日本投資者充分利用了稅務(wù)資源，并且將出租者和承租者之間進(jìn)行合理分配，從而形成了一種新型的融資租賃方式。5.2.1日本的杠桿租賃1988-1998年，日本有龐大的杠桿租賃跨跨境交易市場，被日本的航空業(yè)普遍采用。首先對杠桿租賃進(jìn)行一個簡單介紹。折舊/資本減讓方面，出租者根據(jù)時間通過定期減免或抵消（“津貼”）的方式從營業(yè)收入中收回“購買”資產(chǎn)的成本。稅務(wù)收益方面，由于稅務(wù)減讓或者免除，在相應(yīng)的會計年度或期間納稅人的應(yīng)納稅額減少了。具有長期經(jīng)濟(jì)壽命的資產(chǎn)最適合成為稅務(wù)產(chǎn)品。九九年日本相關(guān)法律規(guī)定取消跨境稅務(wù)租賃，但是，如今日本境外的企業(yè)以及個人需要通過直線折舊法的方法來進(jìn)行貿(mào)易交易。這樣日本稅務(wù)租賃的優(yōu)勢沒有了。5.2.2日本具有選擇權(quán)的租賃日本一家作為出租者的母公司，將保證或支持出租者給承租者和借款者履行義務(wù)的債權(quán)。出資方某個國際銀行或者國際大財團(tuán)通過其在日本的分公司投資設(shè)備成本的大約70-80%作為可追索的貸款。按照約定，貸款可以按照固定或者浮動匯率，可以以美元或者歐元標(biāo)價。殘值擔(dān)保提供者讓出租者和承租者都認(rèn)可的擔(dān)保實體（在殘值擔(dān)保領(lǐng)域值得信賴）。交易提供者能夠讓出租者和出資方都認(rèn)叫的實體。6天津自貿(mào)區(qū)融資租賃創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新途徑天津自貿(mào)區(qū)要借助“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展等幾大國家戰(zhàn)略機(jī)遇，依托國家租賃創(chuàng)新示范區(qū)及自貿(mào)區(qū)優(yōu)勢，在促進(jìn)中國裝備制造“走出去”方面更好地發(fā)揮融資租賃的作用。目前，國產(chǎn)C919大飛機(jī)已取得我國的適航證，即將投入使用；南車、北車合并成中車，并在天津自貿(mào)區(qū)設(shè)立了租賃公司。借此契機(jī)，天津自貿(mào)區(qū)應(yīng)積極研究出口租賃可能涉及的監(jiān)管、融資、稅制等問題，利用融資租賃手段推動我國國產(chǎn)大飛機(jī)、軌道交通等高端裝備工業(yè)走向國際市場，向世界級租賃中心邁進(jìn)。區(qū)政府在港區(qū)開放過程中要從主導(dǎo)地位逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐龑?dǎo)為主，投資結(jié)構(gòu)體系也可從直接資金注入逐步向建立基金、注入土地資源等方式轉(zhuǎn)變。其中，由于港區(qū)的集聚效應(yīng)存在，一方面可以通過加快港區(qū)及周邊土地開發(fā)上入手，將土地資源作為間接資本直接注入港口企業(yè)固定資產(chǎn)中，實現(xiàn)“港區(qū)聯(lián)動”的同時大幅度增加港口企業(yè)的資產(chǎn)體量，顯著提升其融資能力、貸款信用等級；另一方面，還可以積極推動不動產(chǎn)投資信托基金（REITs），通過對周邊土地的深度開發(fā)，大量吸收社會閑散資金參與港區(qū)固定資產(chǎn)、周邊房地產(chǎn)開發(fā)，以穩(wěn)定收入和房產(chǎn)增值作為收益，盤活了社會存量資產(chǎn)，加快了港口開發(fā)速度，并反過來影響及提高周邊房產(chǎn)價值，形成港口與周邊區(qū)域良性發(fā)展的節(jié)奏。天津自貿(mào)區(qū)承擔(dān)著改革“試驗田”和“苗圃”的功能，理應(yīng)更好地發(fā)揮服務(wù)輻射和外溢效應(yīng)，而天津自貿(mào)區(qū)又是天津自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)務(wù)的核心聚集區(qū)。因此，天津自貿(mào)區(qū)需要借助融資租賃集聚優(yōu)勢輻射和服務(wù)新區(qū)發(fā)展，實現(xiàn)天津自貿(mào)區(qū)與新區(qū)的內(nèi)外聯(lián)動、融合發(fā)展。一方面在條件成熟時，嘗試將天津自貿(mào)區(qū)內(nèi)、天津自貿(mào)區(qū)融資租賃企業(yè)能夠享受的各項創(chuàng)新政策和便利化措施向新區(qū)內(nèi)租賃企業(yè)復(fù)制推廣；另一方面支持符合條件的天津自貿(mào)區(qū)融資租賃企業(yè)在新區(qū)拓展相關(guān)經(jīng)營活動，探索在自貿(mào)區(qū)外設(shè)立企業(yè)分支機(jī)構(gòu)，并與濱海新區(qū)實體企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)對接，促進(jìn)企業(yè)通過融資租賃手段加快裝備改造升級，實現(xiàn)新區(qū)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。從現(xiàn)有的港口管理入手，盡快實施港口的管理主體的改革，進(jìn)一步加快市場化進(jìn)程，減少政府對企業(yè)發(fā)展的影響程度，發(fā)揮混合所有制的先進(jìn)理念，慎用手段政府調(diào)控，在明確合法依規(guī)的管理標(biāo)準(zhǔn)體系下，完善各項港口指標(biāo)和監(jiān)督體制，提升港口現(xiàn)代化的管理效率。運(yùn)用先進(jìn)信息化手段，逐步建立完整的港口一體化信息平臺，合理利用移動互聯(lián)手段，形成港口信息無縫互通和共享，提高港口建設(shè)和運(yùn)營效率。借助天津自貿(mào)區(qū)租賃業(yè)發(fā)展領(lǐng)先優(yōu)勢，鼓勵和引導(dǎo)各類資本參與設(shè)立租賃公司，加快吸引相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)，如國內(nèi)外離岸機(jī)構(gòu)、專業(yè)化銀行、保險、保理、信托、證券、結(jié)算、風(fēng)險評估、法律咨詢等企業(yè)和機(jī)構(gòu)落戶，支持各類機(jī)構(gòu)創(chuàng)新租賃業(yè)服務(wù)產(chǎn)品，建立全流程和全方位的服務(wù)體系，為租賃業(yè)發(fā)展提供全產(chǎn)業(yè)鏈支持，并營造良好的法治環(huán)境。此外，還要加快推進(jìn)租賃資產(chǎn)登記、公示、流轉(zhuǎn)試點(diǎn)創(chuàng)新工作，吸引專業(yè)資產(chǎn)管理公司落戶，創(chuàng)新資產(chǎn)管理和處置模式。6.1創(chuàng)新人才機(jī)制，注重專業(yè)人才培養(yǎng)和引進(jìn)推動融資租賃行業(yè)發(fā)展，人才培養(yǎng)和引進(jìn)是關(guān)鍵。隨著天津自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)的快速發(fā)展，一方面需要加快建立融資租賃專業(yè)人才培養(yǎng)體系，打造熟悉稅收、財會、法律、金融、銷售、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計和實務(wù)操作的融資租賃高層次復(fù)合型人才隊伍，大力發(fā)展行業(yè)基礎(chǔ)教育，可以搭建網(wǎng)上信息集散、數(shù)據(jù)發(fā)布和人才交流的平臺，提高行業(yè)認(rèn)知度和滲透率。支持高校建立融資租賃相關(guān)，聘請有專業(yè)理論知識和豐富的融資租賃業(yè)務(wù)經(jīng)驗的老師授課，培養(yǎng)租賃人才；同時還要創(chuàng)新融資租賃人才引進(jìn)機(jī)制，針對融資租賃中高級人才，從人才落戶、子女教育、購買住房等方面制定科學(xué)的人才引進(jìn)政策，增強(qiáng)區(qū)域?qū)?yōu)秀人才的集聚和留住能力，滿足不斷增長的業(yè)務(wù)需求；加強(qiáng)對從業(yè)人員業(yè)務(wù)能力和素養(yǎng)的培養(yǎng)，加強(qiáng)人才隊伍建設(shè)，可以設(shè)定從業(yè)人員資格準(zhǔn)入，并且對就業(yè)人員定期開展金融、法律、營銷、等方面培訓(xùn)，從而提高從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和綜合素養(yǎng)，培養(yǎng)出適應(yīng)融資租賃業(yè)務(wù)要求的素質(zhì)高、綜合能力強(qiáng)的復(fù)合型專業(yè)人才。6.2擴(kuò)大融資租賃標(biāo)的物的范圍目前天津自貿(mào)區(qū)已形成了以飛機(jī)租賃為品牌，以船舶、海洋工程結(jié)構(gòu)物、大型裝備設(shè)備等為特色的租賃體系。隨著融資租賃模式在實體經(jīng)濟(jì)中滲透率越來越高，并被越來越多的企業(yè)看好，今后天津自貿(mào)區(qū)一方面要繼續(xù)在飛機(jī)、船舶、工程機(jī)械等傳統(tǒng)領(lǐng)域做大做強(qiáng)，同時還應(yīng)在農(nóng)業(yè)機(jī)械、醫(yī)療器械、高鐵機(jī)車、環(huán)保設(shè)施等高端裝備制造領(lǐng)域的租賃業(yè)務(wù)積極探索嘗試，不斷擴(kuò)大融資租賃標(biāo)的物范圍，豐富租賃品類，加大與實體經(jīng)濟(jì)結(jié)合的緊密程度，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。6.3助力中小企業(yè)壯麗發(fā)展但是，由于大多中小微企業(yè)處在發(fā)展起步期，在資產(chǎn)規(guī)模、資金渠道、不良資產(chǎn)處置等領(lǐng)域缺乏經(jīng)驗和應(yīng)對措施，導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險較高，因此還要同時防控住各類信用和違約風(fēng)險。借助天津自貿(mào)區(qū)租賃業(yè)發(fā)展領(lǐng)先優(yōu)勢，鼓勵和引導(dǎo)各類資本參與設(shè)立租賃公司，加快吸引相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)，如國內(nèi)外離岸機(jī)構(gòu)、專業(yè)化銀行、保險、保理、信托、證券、結(jié)算、風(fēng)險評估、法律咨詢等企業(yè)和機(jī)構(gòu)落戶，支持各類機(jī)構(gòu)創(chuàng)新租賃業(yè)服務(wù)產(chǎn)品，建立全流程和全方位的服務(wù)體系，為租賃業(yè)發(fā)展提供全產(chǎn)業(yè)鏈支持，并營造良好的法治環(huán)境。此外，還要加快推進(jìn)租賃資產(chǎn)登記、公示、流轉(zhuǎn)試點(diǎn)創(chuàng)新工作，吸引專業(yè)資產(chǎn)管理公司落戶，創(chuàng)新資產(chǎn)管理和處置模式。6.4梳理各項工作流程，優(yōu)化監(jiān)管制度持續(xù)在融資租賃企業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)上給予大力支持，創(chuàng)新準(zhǔn)入、海關(guān)、工商、外匯等配套政策體系，尤其是在支持國產(chǎn)設(shè)備出口方面，制定可操作的海關(guān)異地監(jiān)管和出口退稅流程，以便進(jìn)一步提高融資租賃出口貨物國際競爭力，為租賃產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地集聚新能量。目前天津自貿(mào)區(qū)已形成了以飛機(jī)租賃為品牌，以船舶、海洋工程結(jié)構(gòu)物、大型裝備