上市公司現(xiàn)金流質(zhì)量分析-以SXZ公司為例

上市公司現(xiàn)金流質(zhì)量分析——以SXZ公司為例1.引言現(xiàn)金流量是評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)之一。正確認(rèn)識上市公司現(xiàn)金流質(zhì)量，評估公司現(xiàn)金流與盈利能力的配合度，對投資者了解公司的盈利和償債能力、資金風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營成果的穩(wěn)定性有重要意義。本文以SXZ公司為例，從現(xiàn)金流量表的角度分析其現(xiàn)金流質(zhì)量。2.現(xiàn)金流量表概述現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)現(xiàn)金流量狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表，其主要指標(biāo)包括經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表的作用在于向投資者提供企業(yè)現(xiàn)金收入和支出的情況，使投資者能夠更加清楚地了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。3.SXZ公司現(xiàn)金流量情況分析3.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量SXZ公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量呈上升趨勢。2018年到2020年，SXZ公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分別為1.3億元、1.5億元和1.8億元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量呈逐年提高的趨勢。這表明SXZ公司的主營業(yè)務(wù)能夠帶來越來越多的現(xiàn)金流量。值得注意的是，SXZ公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量主要來源于經(jīng)營利潤，逐年增加；而其他元素對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的影響相對較小。3.2投資活動現(xiàn)金流量SXZ公司的投資活動現(xiàn)金流量在2018年到2020年間保持較穩(wěn)定的水平。2018年、2019年和2020年，SXZ公司的投資活動現(xiàn)金凈額分別為-0.52億元、-0.52億元和-0.35億元，表明該公司在這三年內(nèi)對投資活動所需現(xiàn)金的支出基本相同。3.3籌資活動現(xiàn)金流量SXZ公司的籌資活動現(xiàn)金流量呈上升趨勢。2018年到2020年，SXZ公司籌資活動現(xiàn)金流量分別為-0.66億元、-0.07億元和0.38億元，籌資活動現(xiàn)金流量逐年增加，表明SXZ公司正在加大籌資活動。SXZ公司的籌資活動現(xiàn)金流量主要包括發(fā)放貸款、償還借款和支付股息所需的現(xiàn)金。2019年是該公司籌資活動現(xiàn)金流量最低的一年，但2019年的借款還款金額卻達(dá)到了0.43億元，比2018年的0.33億元要高。4.SXZ公司現(xiàn)金流質(zhì)量分析4.1經(jīng)營現(xiàn)金流量質(zhì)量SXZ公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量對凈利潤的現(xiàn)金化能力較好。2018年到2020年，SXZ公司的凈利潤為0.69億元、0.78億元和1.03億元，而經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額為1.3億元、1.5億元和1.8億元，說明SXZ公司的經(jīng)營活動對凈利潤的現(xiàn)金化能力不斷增強(qiáng)。此外，SXZ公司的凈利潤率逐年提高，表明SXZ公司的產(chǎn)值效益不斷優(yōu)化，從而提高了企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量。4.2投資現(xiàn)金流量質(zhì)量SXZ公司的投資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量較差。2018年到2020年，SXZ公司的投資活動現(xiàn)金流量均表現(xiàn)為凈流出狀態(tài)，且投資活動現(xiàn)金流量的金額比例占據(jù)了公司現(xiàn)金流量表的較高比重。這說明SXZ公司在這三年內(nèi)的投資支出較大，但投資回報(bào)較為有限。4.3籌資現(xiàn)金流量質(zhì)量SXZ公司的籌資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量較好。2018年到2020年，SXZ公司的籌資活動現(xiàn)金流量不斷增加，但籌資活動現(xiàn)金流量占比較低，在3年中未占據(jù)公司全部現(xiàn)金流量的比重。5.總結(jié)通過對SXZ公司現(xiàn)金流狀況的分析，可以得出以下結(jié)論：1.SXZ公司的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量逐年提高，且主要來源于經(jīng)營利潤。2.SXZ公司的投資活動現(xiàn)金流量表現(xiàn)為凈流出狀態(tài)，其現(xiàn)金流質(zhì)量較差。3.SXZ公司的籌資活動現(xiàn)金流量不斷增加，但占據(jù)的比重較低。通過以上分析，我們認(rèn)為