2023年配電自動化行業(yè)分析報告

2023年配電自動化行業(yè)分析報告目錄一、配電自動化的意義：智能配電網(wǎng)的必由之路與高級階段 PAGEREFToc369939489\h31、配電網(wǎng)是電力傳輸?shù)摹白詈?0公里” PAGEREFToc369939490\h32、配電自動化是電網(wǎng)系統(tǒng)的“末梢神經(jīng)” PAGEREFToc369939491\h43、配電自動化是建設(shè)智能配電網(wǎng)的必由之路和高級階段 PAGEREFToc369939492\h74、配電網(wǎng)/配電自動化發(fā)展與國際先進(jìn)水平仍有較大差距 PAGEREFToc369939493\h11（1）配電網(wǎng)發(fā)展仍然滯后，發(fā)展不平衡 PAGEREFToc369939494\h11（2）電網(wǎng)結(jié)構(gòu)薄弱，自動化水平低 PAGEREFToc369939495\h12（3）配電網(wǎng)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)差，信息化手段落后 PAGEREFToc369939496\h125、以鄰為鏡——日本的配電自動化之路 PAGEREFToc369939497\h13二、配電自動化建設(shè)的進(jìn)展 PAGEREFToc369939498\h141、前期工作的經(jīng)驗和教訓(xùn)已為全面推廣奠定基礎(chǔ) PAGEREFToc369939499\h14（1）起步與探索（80年代末至90年代中期） PAGEREFToc369939500\h14（2）大范圍試點熱潮（90年代末至2023年） PAGEREFToc369939501\h15（3）沉寂與反思（2023至2023年） PAGEREFToc369939502\h15（4）隨智能電網(wǎng)再度興起（2023年至今） PAGEREFToc369939503\h162、建設(shè)智能配電網(wǎng)上升到國家戰(zhàn)略高度 PAGEREFToc369939504\h183、不僅要算電網(wǎng)“小賬”，更要算社會“大賬” PAGEREFToc369939505\h204、國網(wǎng)已吹響全面提升配電自動化的建設(shè)號角 PAGEREFToc369939506\h22三、配電自動化投資規(guī)模 PAGEREFToc369939507\h25四、行業(yè)競爭格局 PAGEREFToc369939508\h33五、投資策略與重點公司簡況 PAGEREFToc369939509\h431、投資策略 PAGEREFToc369939510\h432、重點公司：許繼電氣 PAGEREFToc369939511\h44六、風(fēng)險因素 PAGEREFToc369939512\h46一、配電自動化的意義：智能配電網(wǎng)的必由之路與高級階段1、配電網(wǎng)是電力傳輸?shù)摹白詈?0公里”配電網(wǎng)是電力系統(tǒng)發(fā)電、輸電和配電（供用電）鏈條中直接與用戶相連并向用戶分配電能的環(huán)節(jié)。在我國110kV電壓等級以下電網(wǎng)稱為配電網(wǎng)，110/35kV屬于高壓配電網(wǎng)；10/6kV屬于中壓配電網(wǎng)；380／220V屬于低壓配電網(wǎng)。我們可以把電力系統(tǒng)比作是人體血液循環(huán)系統(tǒng)，那么發(fā)電廠好比是心臟（產(chǎn)生電能），特高壓/超高壓/高壓輸電網(wǎng)絡(luò)好比是主動脈，而配電網(wǎng)則像是遍布全身的毛細(xì)血管，負(fù)責(zé)將電能最終傳送到用戶側(cè)。我國習(xí)慣上把10kV中壓配電網(wǎng)看做是配電網(wǎng)的主干，而它的供電半徑約在10公里左右，因此我們可以說配電網(wǎng)是電力傳輸?shù)摹白詈?0公里”。配電網(wǎng)架主要由兩類設(shè)備構(gòu)成：（1）開關(guān)柜、環(huán)網(wǎng)柜、柱上斷路器、重合器、分段器等各類開關(guān)設(shè)備；（2）箱式變電站、柱上變壓器等變壓器設(shè)備，（1）、（2）通常稱為一次設(shè)備。2、配電自動化是電網(wǎng)系統(tǒng)的“末梢神經(jīng)”配電自動化（也稱配網(wǎng)自動化）是運用計算機(jī)技術(shù)、自動控制技術(shù)、電子技術(shù)、通信技術(shù)及新的高性能配電設(shè)備等技術(shù)手段，對配電網(wǎng)進(jìn)行離線與在線的智能化監(jiān)控管理，使配電網(wǎng)始終處于安全、可靠、優(yōu)質(zhì)、經(jīng)濟(jì)、高效的最優(yōu)運行狀態(tài)。其最終目的是為了提高供電可靠性和供電質(zhì)量，自動隔離故障區(qū)段，減少停電范圍和停電時間，降低維護(hù)工作量，提高整個配電系統(tǒng)的效率，提升服務(wù)電力用戶的水平。延續(xù)之前血液循環(huán)系統(tǒng)的比喻，我們可以認(rèn)為作用在“心臟”（發(fā)電廠）和“主動脈”（特高壓、超高壓、高壓輸電網(wǎng)）上的智能系統(tǒng)（包括各級調(diào)度自動化和變電站自動化）好比是人體的“大腦和中樞神經(jīng)”，它們負(fù)責(zé)指揮著電力系統(tǒng)龐大主體的協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)；而配電自動化，就好比是電網(wǎng)系統(tǒng)的“末梢神經(jīng)”，它負(fù)責(zé)實現(xiàn)對配電系統(tǒng)的監(jiān)測與控制，并通過與相關(guān)應(yīng)用系統(tǒng)的信息集成，實現(xiàn)配電系統(tǒng)的科學(xué)管理。按照國網(wǎng)公司標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格定義，配電自動化是“以一次網(wǎng)架和設(shè)備為基礎(chǔ)，以配電自動化系統(tǒng)為核心，綜合利用多種通信方式，實現(xiàn)對配電系統(tǒng)的監(jiān)測與控制，并通過與相關(guān)應(yīng)用系統(tǒng)的信息集成，實現(xiàn)配電系統(tǒng)的科學(xué)管理?！倍芭潆娮詣踊到y(tǒng)”特指“實現(xiàn)配電網(wǎng)的運行監(jiān)視和控制的自動化系統(tǒng)，具備配電SCADA（數(shù)據(jù)采集及監(jiān)視控制系統(tǒng)）、饋線自動化、電網(wǎng)分析應(yīng)用及與相關(guān)應(yīng)用系統(tǒng)互連等功能，主要由配電主站、配電終端、配電子站（可選）和通信通道等部分組成?！迸潆娭髡鞠到y(tǒng)是配電自動化系統(tǒng)的核心部分，安裝在供電公司專用機(jī)房，由一系列工作站、微機(jī)、數(shù)據(jù)庫服務(wù)器、前置服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及其它服務(wù)設(shè)備等組成，主要負(fù)責(zé)采集并存儲現(xiàn)場終端設(shè)備的實時數(shù)據(jù)，提供圖形化用戶界面供調(diào)度值班人員對配電網(wǎng)進(jìn)行實時監(jiān)控、管理與分析應(yīng)用，并提供與其他系統(tǒng)（調(diào)度SCADA等）的接口。配電終端主要有三類：（1）安裝在開閉所內(nèi)的DTU（站所終端）；（2）安裝在線路環(huán)網(wǎng)柜、柱上開關(guān)處的FTU（饋線監(jiān)測終端）；（3）安裝在箱式變、桿上變等配電變壓器處的TTU（配變監(jiān)測終端）；它們負(fù)責(zé)采集柱上開關(guān)、箱式變電站/開閉所、配電變壓器等配電設(shè)備的運行信息并轉(zhuǎn)發(fā)至主站，接收主站的遠(yuǎn)方控制命令，實現(xiàn)對配電一次設(shè)備的遠(yuǎn)方監(jiān)控。通訊網(wǎng)絡(luò)提供現(xiàn)場終端設(shè)備與主站系統(tǒng)之間的通信通道，一般采用光纖、230MHZ無線電臺、GPRS/CDMA等混合通訊方式：對通訊實時性、可靠性要求較高的配電設(shè)備一般采用光纖通訊方式，如FTU/DTU等；對通訊實時性、可靠性要求不高的配電設(shè)備一般采用GPRS/CDMA等無線通訊方式，如TTU終端。我們可以把配電自動化體系分為三個層級：金字塔底端為大量的配電一次設(shè)備，主要為開關(guān)（包括架空開關(guān)、電纜開關(guān)柜、環(huán)網(wǎng)柜等），它們是配電自動化的手和腳，當(dāng)故障發(fā)生時，由它們完成動作來物理切除和隔離故障點，將停電范圍和停電時間限制在最小的程度；金字塔中層為配電終端設(shè)備（及通信信道），它們相當(dāng)于神經(jīng)軀干，對線路、設(shè)備進(jìn)行三遙（遙信、遙測、遙控）監(jiān)控，與配電開關(guān)配套，能快速定位和隔離線路故障，恢復(fù)非故障段供電；金字塔頂端為配網(wǎng)自動化主站系統(tǒng)，相當(dāng)于大腦，覆蓋全部配電網(wǎng)設(shè)備，實現(xiàn)配電網(wǎng)的運行監(jiān)視和控制。一次設(shè)備智能化是實現(xiàn)配電自動化的基礎(chǔ)。配電終端設(shè)備若要實現(xiàn)對線路、設(shè)備的三遙監(jiān)控，必須建立在能與一次設(shè)備“對話”的基礎(chǔ)上，而智能一次設(shè)備加裝了電壓/電流互感器后，終端設(shè)備即可與其進(jìn)行遙信/遙測；開關(guān)設(shè)備若同時具備電動操作機(jī)構(gòu)，則可在主站/終端的指令下完成開斷動作，實現(xiàn)遙控功能。3、配電自動化是建設(shè)智能配電網(wǎng)的必由之路和高級階段建設(shè)智能電網(wǎng)，第一要務(wù)就是解決供電可靠性問題。而要提高供電可靠性，必須重點關(guān)注配電網(wǎng)。目前在電力系統(tǒng)中，配電網(wǎng)是影響用戶供電可靠性的短板。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，扣除缺電因素，目前我國用戶的停電時間95%以上都是由配電網(wǎng)引起的。提高配電網(wǎng)的供電可靠性和供電質(zhì)量，是實現(xiàn)人民安居樂業(yè)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、生活富裕的重要保證。衡量供電可靠性通常有兩個指標(biāo)：一是用戶平均停電時間，它指供電用戶在統(tǒng)計期間（通常為年）的平均停電小時數(shù)；二是供電可靠率，它反映了一個供電企業(yè)的電網(wǎng)狀況、供電水平和管理水平的高低。2023年，國家電網(wǎng)公司城網(wǎng)供電可靠率為99.94%，用戶年均停電時間為5.2小時；農(nóng)網(wǎng)供電可靠率為99.74%，用戶年均停電時間為23.2小時。在影響我國配電網(wǎng)供電可靠性的因素中，預(yù)安排停電和故障停電分別占據(jù)73%和27%的比重。在預(yù)安排停電中檢修停電和工程停電是主要因素，占預(yù)安排停電時間的98%；故障停電中，外力因素、設(shè)備原因和自然因素是主要因素，占故障停電時間的79%。需要強(qiáng)調(diào)的是，上述比例是考慮了我國城鄉(xiāng)電網(wǎng)的平均值；而城市配電網(wǎng)由于網(wǎng)架相對農(nóng)村電網(wǎng)成熟，轉(zhuǎn)供能力強(qiáng)，因此檢修停電和工程停電的比例更低，相應(yīng)的因故障停電造成的供電可靠性下降的因素占比更高。提高配電網(wǎng)供電可靠性的途徑主要有兩個：第一是網(wǎng)架堅強(qiáng)，通過增加線路投資，采用高質(zhì)量、大容量的一次設(shè)備，優(yōu)化配電線路結(jié)構(gòu)和配電接線方式，合理分段、合理選擇開關(guān)，有效提高供電可靠性、供電能力和供電經(jīng)濟(jì)性；第二是網(wǎng)絡(luò)智能，即配電自動化：實現(xiàn)配電線路的靈活聯(lián)絡(luò)，自動隔離故障區(qū)段，縮小故障停電范圍，減少故障停電時間，提高供電可靠性。我們可以說，配電自動化是提高供電可靠性的必要手段，也是建設(shè)智能配電網(wǎng)的必由之路和高級階段。配電自動化的實施，一方面通過（1）網(wǎng)絡(luò)運行優(yōu)化分析，提高轉(zhuǎn)供能力（2）開展帶電作業(yè)（3）優(yōu)化停電計劃管理，減少重復(fù)停電（4）優(yōu)化搶修資源配置，提高工作效率；最終達(dá)到減少計劃停電時間的目的；另一方面（1）通過故障自動定位，減少故障查找時間（2）通過遙控操作，減少故障隔離操作時間（3）通過標(biāo)準(zhǔn)化搶修，減少故障修復(fù)時間；最終達(dá)到減少故障停電時間的效果。配電自動化對于提高成熟電網(wǎng)供電可靠性具有投資少、見效快等顯著優(yōu)勢，供電可靠性從99.9%至99.99%的提升主要依靠網(wǎng)架改造，從99.99%至99.999%的提升則必須依靠配電自動化建設(shè)。供電可靠性的更高追求需要實施配電自動化，而良好的配電一次網(wǎng)架基礎(chǔ)是配電自動化發(fā)揮作用的前提。判斷一個地區(qū)是否有建設(shè)配電自動化的必要，首先要看這個地區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展程度，對供電可靠性的要求高不高，譬如電力負(fù)荷密度超過10MW/平方公里的地區(qū)，對電力的依賴程度已經(jīng)很高，停電損失非常大，需要考慮立即上馬配電自動化。另一方面還要看配電網(wǎng)一次網(wǎng)架是否具備應(yīng)用配電自動化的條件，網(wǎng)架結(jié)構(gòu)應(yīng)布局合理、成熟穩(wěn)定，供電可靠率達(dá)到99.94%以上（用戶年均停電時間少于5小時），說明該地區(qū)配電網(wǎng)基礎(chǔ)已經(jīng)比較好了，需要通過應(yīng)用配電自動化繼續(xù)提高供電可靠性，否則需要首先在改造一次網(wǎng)架上下功夫。由以上標(biāo)準(zhǔn)可以看出，我國的大中城市已經(jīng)基本具備實施配電自動化的條件，特別是北京、上海等核心城市，迅速實施配電自動化十分必要。4、配電網(wǎng)/配電自動化發(fā)展與國際先進(jìn)水平仍有較大差距可以說，配電網(wǎng)及配電自動化是我國電網(wǎng)建設(shè)最薄弱的環(huán)節(jié)。配電網(wǎng)存在的主要問題有：（1）配電網(wǎng)發(fā)展仍然滯后，發(fā)展不平衡近年來配電網(wǎng)投資力度不斷加大，但由于歷史欠賬較多，配電網(wǎng)尤其是中壓配電網(wǎng)發(fā)展仍然滯后，城市與農(nóng)村、東部與中西部電網(wǎng)發(fā)展不平衡問題依然突出。供電可靠性與國際先進(jìn)水平仍有較大差距，以上海為例，用戶年均停電時間比東京長5倍以上。整體來講，發(fā)展滯后（與經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求、與國外先進(jìn)電網(wǎng)）、地區(qū)不平衡（城農(nóng)不平衡、東中西部不平衡）。（2）電網(wǎng)結(jié)構(gòu)薄弱，自動化水平低10千伏網(wǎng)架結(jié)構(gòu)依然薄弱。城網(wǎng)和農(nóng)網(wǎng)差距顯著。10千伏線路仍有近一半未實現(xiàn)互聯(lián)，農(nóng)網(wǎng)互聯(lián)比例僅為城網(wǎng)1/3。配電自動化水平較低。配電自動化處于起步階段，故障診斷、隔離和恢復(fù)時間較長，無法實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)和自愈。體現(xiàn)為互供能力差，直觀感受為恢復(fù)供電時間長。（3）配電網(wǎng)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)差，信息化手段落后配電網(wǎng)管理涉及到發(fā)展、農(nóng)電、運檢、營銷、調(diào)度等不同部門，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分散在不同系統(tǒng)中。系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、模型不一致，此外，缺乏數(shù)據(jù)共維共享機(jī)制。配電網(wǎng)投資少，建設(shè)水平低，導(dǎo)致配網(wǎng)通信及信息系統(tǒng)發(fā)展相對滯后，缺少信息獲取渠道。體現(xiàn)為管理精細(xì)化程度差，數(shù)據(jù)、圖形和信息無法對應(yīng)，甚至存在某種意義上的“盲”?？梢钥吹?，我國的配電網(wǎng)供電可靠性與發(fā)達(dá)地區(qū)先進(jìn)水平存在較大差距；特別是屬于政治、經(jīng)濟(jì)、文化中心的北京、上海等核心城市，其配網(wǎng)供電水平與國際化大都會的地位并不相稱。究其根源，配電自動化發(fā)展滯后是主要原因；截至2023年底，國家電網(wǎng)公司配電自動化覆蓋率僅為10%，涵蓋26家省級公司、2.2萬條10kV線路；而法國、日本的配電自動化覆蓋率分別達(dá)到90%和100%。5、以鄰為鏡——日本的配電自動化之路日本的配網(wǎng)供電可靠性堪稱世界一流。以世界上最大的私營電力公司東京電力公司為例，其1986年后的供電可靠率就已達(dá)到99.99%以上，用戶年平均停電時間在53分鐘以內(nèi)；08年東京核心區(qū)供電用戶年平均停電時間僅為3分鐘，供電可靠性位于世界最高水平之列。對于配電自動化的重視與普及是日本配網(wǎng)供電安全的最大保障。日本于60-70年代即著手研發(fā)各種就地控制方式和饋線開關(guān)的遠(yuǎn)方監(jiān)視裝置；85—90年，東京電力、北陸電力、關(guān)西電力、四國電力、東北電力、中部電力、北海道電力先后采用大規(guī)模配電自動化系統(tǒng)；到1986年，日本約86.5%實現(xiàn)了故障后按時限自動順序送電，其中6.7%實現(xiàn)了配電線開關(guān)的遠(yuǎn)方監(jiān)控。九州電力公司在1950年代即開始配電自動化建設(shè)，1970年代完成了全部約500處變電站遠(yuǎn)方信息的收集；1994年實現(xiàn)了對全部開關(guān)的遠(yuǎn)方控制后，全公司配電網(wǎng)的停電時間保持在1~2分鐘/年戶水平。二、配電自動化建設(shè)的進(jìn)展1、前期工作的經(jīng)驗和教訓(xùn)已為全面推廣奠定基礎(chǔ)我國的配電自動化應(yīng)用可基本分為四個階段：國網(wǎng)公司于90年代初開始配網(wǎng)自動化的技術(shù)研究以及建設(shè)探索，在2023年前后經(jīng)歷了技術(shù)試點和應(yīng)用的熱潮，但效果不佳，隨后便陷入了反思和低谷；隨著智能電網(wǎng)建設(shè)啟動，于2023年重新制訂了配網(wǎng)自動化的技術(shù)導(dǎo)則以及建設(shè)改造原則，并在2023年開展新一輪的配網(wǎng)自動化建設(shè)。（1）起步與探索（80年代末至90年代中期）我國配電自動化發(fā)展工作起步于80年代末，石家莊、南通分別引進(jìn)了日本贈送的重合器、分段器等環(huán)路設(shè)備（相當(dāng)于日本70年代水平），進(jìn)行饋線自動化試點。進(jìn)入90年代后，廈門、石家莊、煙臺、銀川等地嘗試建立配電自動化系統(tǒng)；1996年，上海浦東金藤工業(yè)區(qū)建成了國內(nèi)第一條全電纜饋線自動化系統(tǒng)。（2）大范圍試點熱潮（90年代末至2023年）2023年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，國家為刺激經(jīng)濟(jì)投巨資進(jìn)行城網(wǎng)改造，于2023年召開推進(jìn)城網(wǎng)建設(shè)和改造工作會議，當(dāng)時的國家電力公司提出創(chuàng)一流供電企業(yè)，極大地推進(jìn)了配電自動化應(yīng)用。到2023年，有一百多個地級以上城市開展了配電自動化試點工作，有的城市規(guī)模很大，如紹興配電自動化系統(tǒng)，安裝終端近5000套，基本覆蓋了當(dāng)時整個城區(qū)的配電網(wǎng)。（3）沉寂與反思（2023至2023年）03年之后，不少已經(jīng)建成的配電自動化系統(tǒng)暴露出運行不正常、管理維護(hù)困難等問題，或閑置或廢棄，教訓(xùn)深刻；一方面是一些地區(qū)配電網(wǎng)網(wǎng)架結(jié)構(gòu)、一次裝備薄弱，還不具備應(yīng)用配電自動化的條件，出現(xiàn)“超前建設(shè)”；另一方面，有些系統(tǒng)的功能結(jié)構(gòu)規(guī)劃不合理、設(shè)備質(zhì)量不過關(guān)，再加上供電企業(yè)對提高供電可靠性的認(rèn)識不足，管理維護(hù)工作沒有跟上。隨著全國缺電局面的出現(xiàn)，供電企業(yè)忙于應(yīng)對電荒，配電自動化應(yīng)用進(jìn)入了低谷時期。（4）隨智能電網(wǎng)再度興起（2023年至今）隨著國家電網(wǎng)提出建設(shè)堅強(qiáng)智能電網(wǎng)的目標(biāo)，在總結(jié)之前的經(jīng)驗教訓(xùn)基礎(chǔ)上，09年國網(wǎng)重新制定了配網(wǎng)自動化的發(fā)展戰(zhàn)略、技術(shù)導(dǎo)則及建設(shè)改造原則，并于2023年開展新一輪的配網(wǎng)自動化建設(shè)。至今為止，國網(wǎng)公司共完成了三批共30個城市（第一批4個、第二批19個、第三批7個）的配電自動化試點建設(shè)，全部通過了實用化驗收或工程驗收。再加上山東等省份集中推進(jìn)和12年建設(shè)10座重點城市配電網(wǎng)示范工程，國網(wǎng)公司目前共批復(fù)配電自動化項目65個，覆蓋2518平方公里，改造配電線路6186條。以第一批試點的北京、杭州、廈門、銀川為例，應(yīng)用配電自動化的試點區(qū)域平均故障處理時間從68分鐘降至9分鐘，實用化工作取得了顯著成效。即便至此，我國的配電自動化覆蓋水平仍然非常低，前期的試點建設(shè)項目大多選取了城市核心區(qū)的部分區(qū)域，覆蓋率和密度都十分有限；總體來看全國配電自動化覆蓋率不到10%，發(fā)展快的地區(qū)7-8%，慢的地區(qū)僅1-3%。南方電網(wǎng)公司從2023年開始逐步啟動配電自動化的規(guī)模試點建設(shè)，廣州、深圳、佛山、珠海等12個城市開展了試點工作，占整個南網(wǎng)公司65個地區(qū)局中的不到20%。以中山供電局為例，分別在2023年、2023年和2023年完成了配電自動化一、二、三期工程投運，并于2023年通過配電自動化系統(tǒng)整體實用化驗收；實現(xiàn)了中山城鎮(zhèn)線路環(huán)網(wǎng)率100%和公用10kV主干線路自動化率100%的覆蓋，并取得了不錯的供電可靠性提升效果。2、建設(shè)智能配電網(wǎng)上升到國家戰(zhàn)略高度2023年7月31日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開的國務(wù)院常務(wù)會議確定，“加強(qiáng)城市配電網(wǎng)建設(shè)，推進(jìn)電網(wǎng)智能化”是城市基礎(chǔ)建設(shè)六項重點任務(wù)之一，這是近年來在國家層面上第一次將加強(qiáng)建設(shè)智能配電網(wǎng)上升到戰(zhàn)略高度。會議認(rèn)為，加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點改善薄弱環(huán)節(jié)，順應(yīng)了人民期盼。既可拉動有效投資和消費，又能增強(qiáng)城市綜合承載能力、造福廣大群眾、提高以人為核心的新型城鎮(zhèn)化質(zhì)量。配電網(wǎng)的發(fā)展是城鎮(zhèn)化的基礎(chǔ)。“城鎮(zhèn)化是我國現(xiàn)代化建設(shè)的歷史任務(wù)，與農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化相輔相成。要遵循城鎮(zhèn)化的客觀規(guī)律，積極穩(wěn)妥推動城鎮(zhèn)化健康發(fā)展?！秉h的十八大和政府工作報告均對城鎮(zhèn)化提出要求，我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程將加速，對配電網(wǎng)的發(fā)展帶來了巨大的機(jī)遇和更大的挑戰(zhàn)：一方面，國家把城鎮(zhèn)化作為擴(kuò)大內(nèi)需的最大潛力，在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域加大投資力度，而配電網(wǎng)是城市建設(shè)的重要基礎(chǔ)設(shè)施，將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。另一方面，配電網(wǎng)發(fā)展將直接面臨城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快的考驗。配電網(wǎng)服務(wù)于城鄉(xiāng)廣大人民群眾，由于歷史上長期“重發(fā)輕供”，配電網(wǎng)建設(shè)長期滯后。隨著分布式電源快速發(fā)展，電動汽車、儲能裝置等大量接入，配電網(wǎng)由無源網(wǎng)成為有源網(wǎng)，潮流由單向變?yōu)槎嘞颍笈潆娋W(wǎng)提高適應(yīng)能力，加快升級改造顯得日益緊迫。保障高供電可靠性不容有失。隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，高新技術(shù)、高附加值產(chǎn)業(yè)、高精度制造企業(yè)等用戶負(fù)荷越來越多，經(jīng)濟(jì)社會對電力的依賴度越來越高。同時，隨著居民生活水平和社會文明程度的提高，用戶對停電的容忍度越來越低，停電造成的經(jīng)濟(jì)損失和社會影響越來越大，甚至可能引發(fā)社會穩(wěn)定問題。上?！?.5”停電事故折射出我國城市配電網(wǎng)相對薄弱的問題。2023年6月5日晚8點10分至9點48分，因一根越江電纜發(fā)生故障，上海市核心區(qū)靜安、普陀、黃浦、徐匯部分地區(qū)發(fā)生大面積停電事故，電網(wǎng)損失負(fù)荷約8萬千瓦，受影響戶數(shù)約1.3萬戶，持續(xù)一個半小時；事故造成地鐵2號線區(qū)段停運，路面紅綠燈失效，不少群眾被困電梯報警求助消防。而上海電力公司恰是近年來供電可靠性金牌A級企業(yè)，多年在國網(wǎng)系統(tǒng)內(nèi)排名第一。加強(qiáng)配電網(wǎng)已是國網(wǎng)公司“當(dāng)務(wù)之急”。國家電網(wǎng)公司董事長劉振亞在公司2023年年中工作會議上所指出：“配電網(wǎng)發(fā)展滯后，欠賬多，雖然近年來采取措施、加大投入，加快建設(shè)和改造，但問題尚未根本解決，配電網(wǎng)發(fā)展與國際先進(jìn)水平還有明顯差距?！睘榇耍瑖W(wǎng)在該會議上將配電網(wǎng)建設(shè)定義為“當(dāng)務(wù)之急”。3、不僅要算電網(wǎng)“小賬”，更要算社會“大賬”配電自動化的投資主體為供電公司，作為企業(yè)，無疑要為任何一項投資計算項目回報；而配電自動化的投資規(guī)模巨大，供電企業(yè)本身收益不明顯，僅僅是因減少停電而增加了一些電費收入，經(jīng)濟(jì)效益主要體現(xiàn)在為用戶減少的停電損失上。目前我國每度電產(chǎn)生的GDP在10元以上，而一度電的電費只有五六毛錢，停電給社會帶來的經(jīng)濟(jì)損失是供電企業(yè)因停電少收電費損失的20倍。因此談到實施配電自動化的動力，必須把社會效益計算在內(nèi)。特別是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，實施配電自動化帶來社會效益更為顯著。根據(jù)相關(guān)研究數(shù)據(jù)，在我國某沿海城市（計劃單列市），每因停電缺供1kWh電量，電力用戶將損失47元；根據(jù)配電自動化項目經(jīng)濟(jì)性分析，在該城市實施配電自動化需電網(wǎng)公司投資約10億元，可減少用戶平均停電時間約1小時，年增供電量970萬kWh；雖然供電公司僅增收電費700萬/年，但全社會因減少停電而避免損失達(dá)4億元/年。我們認(rèn)為，國家電網(wǎng)公司將通過全力建設(shè)配電自動化繼續(xù)堅定履行其社會責(zé)任，為中國的城鎮(zhèn)化發(fā)展和人民生活水平提高貢獻(xiàn)最大力量。國家電網(wǎng)公司作為全球最大的公用事業(yè)企業(yè)和中國最大的服務(wù)類企業(yè)，經(jīng)營區(qū)域覆蓋88%的國土面積，供電人口超過11億人，肩負(fù)著為全面建成小康社會提供安全可靠、優(yōu)質(zhì)清潔電力的社會責(zé)任。在其《2023社會責(zé)任報告》中明確指出，“堅持以最少的經(jīng)濟(jì)投入及社會、環(huán)境代價，保障更安全、更經(jīng)濟(jì)、更清潔、可持續(xù)的能源供應(yīng)”，并且將“保障可靠可信賴的能源供應(yīng)，履行安全供電責(zé)任，以電網(wǎng)安全運行維護(hù)社會公共安全”作為其履行社會責(zé)任的首要任務(wù)。國網(wǎng)在歷年披露的社會責(zé)任報告中，都十分重視和強(qiáng)調(diào)城鄉(xiāng)電網(wǎng)供電可靠率的提升和平均停電時間的下降。通過發(fā)展配電自動化，電網(wǎng)公司在提高供電服務(wù)質(zhì)量的同時，亦可滿足分布式新能源發(fā)電接入、電動汽車充換電服務(wù)等社會新增需求，實現(xiàn)其投資的社會效益最大化。必須要指出的是，實施配電自動化的經(jīng)濟(jì)效益對供電企業(yè)來講不僅僅只有增加售電的收入；當(dāng)配電自動化形成規(guī)模化或全覆蓋后，可以有效的對配電網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行優(yōu)化，動態(tài)調(diào)節(jié)用電負(fù)荷至均衡狀態(tài)，明顯降低線損率，這也是為何日本電力公司作為私營企業(yè)也會積極投入配電自動化的原因；另一方面，實施配電自動化可以輕松實現(xiàn)負(fù)荷轉(zhuǎn)供，減少一次設(shè)備容量冗余備份，達(dá)到了“電子換鋼鐵”、節(jié)省整體投資的效果。4、國網(wǎng)已吹響全面提升配電自動化的建設(shè)號角國網(wǎng)公司成立專項工作組標(biāo)志著配電自動化建設(shè)工作提升到了最大高度。2023年7月25日，國家電網(wǎng)公司召開“配電自動化建設(shè)應(yīng)用提升工作啟動會暨專項工作組第一次工作會”，由公司副總經(jīng)理、黨組成員帥軍慶擔(dān)任工作組組長，出席會議并講話。為某項建設(shè)工作單獨成立專項工作組并由公司副總親自掛帥督陣，歷史上只有特高壓有此殊遇，可見配電自動化建設(shè)已經(jīng)被國網(wǎng)公司提到了前所未有的新高度。會議研究討論了配電自動化建設(shè)應(yīng)用提升工作方案，要求貫徹“統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)籌規(guī)劃、協(xié)調(diào)推進(jìn)”方針，確立經(jīng)濟(jì)適用的配電自動化技術(shù)路線，編制公司層面配電自動化發(fā)展規(guī)劃，建立配電自動化建設(shè)改造長期投資機(jī)制，統(tǒng)籌推進(jìn)配電網(wǎng)與配電自動化系統(tǒng)建設(shè)，提高系統(tǒng)功能實用性，加強(qiáng)設(shè)備入網(wǎng)管理，優(yōu)化主站功能，培育主流廠商，常態(tài)化開展配電自動化運行指標(biāo)和運維質(zhì)量考核，不斷提高系統(tǒng)實用化水平；統(tǒng)一組織編制培訓(xùn)教材，強(qiáng)化一線人員專業(yè)培訓(xùn)，全面支撐公司配電自動化建設(shè)應(yīng)用工作。會議由公司總工程師張啟平主持，中國電科院、南瑞集團(tuán)（國網(wǎng)電科院）、許繼集團(tuán)均參加了會議。2023年7月11日，國網(wǎng)公司印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)配電網(wǎng)規(guī)劃與建設(shè)工作的意見》重要政策文件，提出了其配電網(wǎng)發(fā)展最新思路：“以提高供電可靠性為目標(biāo)，提升發(fā)展理念，堅持統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，建設(shè)與改造并舉，全面建設(shè)結(jié)構(gòu)合理、技術(shù)先進(jìn)、靈活可靠、經(jīng)濟(jì)高效的現(xiàn)代配電網(wǎng)?！薄兑庖姟逢U明國網(wǎng)配電網(wǎng)發(fā)展目標(biāo)是：2023年全面解決無電地區(qū)用電問題，基本解決縣域電網(wǎng)與主網(wǎng)聯(lián)系薄弱問題；2023年供電可靠性持續(xù)提升，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會快速發(fā)展和城鎮(zhèn)化發(fā)展用電的需要；2023年全面建成世界一流的現(xiàn)代配電網(wǎng)，適應(yīng)分布式電源高滲透率接入，以及電動汽車、儲能裝置的“即插即用”。明確提出2023、2023、2023年三個供電可靠性目標(biāo)節(jié)點。國網(wǎng)文件明確指出，要遵循《配電網(wǎng)規(guī)劃設(shè)計技術(shù)導(dǎo)則》要求，科學(xué)劃分供電區(qū)域，明確可靠性目標(biāo)，按照差異化、標(biāo)準(zhǔn)化、適應(yīng)性和協(xié)調(diào)性的原則發(fā)展建設(shè)現(xiàn)代智能配電網(wǎng)。對于供電可靠性發(fā)展目標(biāo)確定如下：（1）到2023年，A+類供電區(qū)域戶均停電時間小于15分鐘，達(dá)到世界先進(jìn)水平，率先建成現(xiàn)代配電網(wǎng)，A類供電區(qū)域小于90分鐘，B類供電區(qū)域小于4小時，C、D類供電區(qū)域分別小于9小時、15小時。（2）到2023年，A+類供電區(qū)域戶均停電時間小于10分鐘，A類供電區(qū)域小于60分鐘，B類供電區(qū)域小于2小時，C、D類供電區(qū)域分別小于6小時、12小時。（3）到2023年，A+類供電區(qū)域戶均停電時間小于5分鐘，達(dá)到世界領(lǐng)先水平，A類供電區(qū)域小于30分鐘，達(dá)到世界先進(jìn)水平，B類供電區(qū)域小于1小時，C類供電區(qū)域小于3小時，D類供電區(qū)域小于9小時。2023年將是配電自動化發(fā)展承前啟后的一年。我們看到，隨著建設(shè)智能配電網(wǎng)的意義上升到空前高度，當(dāng)前國網(wǎng)公司總部和各地方電力公司正在緊鑼密鼓的編制公司層面配電自動化發(fā)展規(guī)劃，并根據(jù)09-12年試點城市的發(fā)展經(jīng)驗重新修訂梳理配電自動化的系列標(biāo)準(zhǔn)（涵蓋系統(tǒng)設(shè)計、信息交互、系統(tǒng)主站、配電終端、運檢管理），我們預(yù)計這些工作將在2023年末至2023年初完成，為2023-2023年配電自動化進(jìn)入全面建設(shè)高速發(fā)展時期鋪平道路。2023-2023年，配電自動化投資的重點區(qū)域?qū)⑹菄W(wǎng)轄區(qū)內(nèi)的核心城市。根據(jù)國網(wǎng)公司公布的供電可靠性目標(biāo)節(jié)點（圖26），再考慮供電可靠性需求和負(fù)荷重要程度，我們判斷，2023-2023兩年國網(wǎng)將配電自動化應(yīng)用提升的主要重點放在31個核心城市，包括4個直轄市（北京、上海、天津、重慶）、21個省會城市、4個計劃單列市（大連、青島、寧波、廈門）以及唐山和蘇州。2023-2023年，投資的重點從核心城市逐步過渡到一般地級城市及發(fā)達(dá)縣域。根據(jù)國網(wǎng)發(fā)展目標(biāo)，B類供電區(qū)域的戶均停電時間要從2023年的6小時，分別下降至2023年的4小時和2023年的1小時，C類供電區(qū)域的戶均停電時間要從2023年的12小時，分別下降至2023年的9小時和2023年的3小時；我們認(rèn)為進(jìn)入“十三五”階段后，配電自動化的普及范圍將明顯擴(kuò)大，由A+、A類的核心城市逐步向B、C類的一般地市及發(fā)達(dá)縣域延伸。三、配電自動化投資規(guī)模想要在電網(wǎng)公司整體規(guī)劃出臺前臆測準(zhǔn)確究竟會有多大的投資規(guī)模，無疑是一件仁者見仁的事情；根據(jù)我們調(diào)研得到的信息，綜合前期配電自動化試點項目的投資情況，我們預(yù)計：2023-2023年，國內(nèi)配電自動化提升建設(shè)投資將高達(dá)850億元。2023-2023年，配電自動化建設(shè)總投資規(guī)模將超過1500億元，年均200多億元。因地制宜，豐儉由人。國網(wǎng)公司要求在配電自動化建設(shè)中，針對不同區(qū)域供電可靠性需求，采取差異化技術(shù)策略，不一味追求高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，充分考慮街區(qū)成熟度，避免因配網(wǎng)頻繁改造而造成重復(fù)建設(shè)，杜絕浪費體現(xiàn)投資效益。在前期的試點建設(shè)項目中，不同地區(qū)即選擇了相應(yīng)的配電自動化實現(xiàn)模式進(jìn)行建設(shè)。根據(jù)試點規(guī)模和層次不同，試點項目的投資少則幾千萬，多則近2個億。全面推廣配電自動化建設(shè)后，各核心城市的投資規(guī)模將是試點時的十幾倍甚至幾十倍。前期試點時，項目覆蓋范圍往往僅選取了城市核心區(qū)的小部分，城市市區(qū)的大部分仍然沒有配電自動化覆蓋，主站系統(tǒng)接入饋線數(shù)量十分有限，體現(xiàn)出“大腦袋、小身子”的特征。我們認(rèn)為要滿足A+、A類的供電可靠性目標(biāo)，必然要在核心城市市區(qū)范圍內(nèi)全面推廣建設(shè)配電自動化系統(tǒng)，實現(xiàn)饋線自動化的高比例覆蓋，各城市的投資規(guī)模將遠(yuǎn)超過試點時期，達(dá)到十億元甚至百億元級別。以北京為例，作為我國首善之區(qū)，其供電可靠性要求無人可及，中南海、天安門、奧運場館、金融街等地區(qū)均是重點保障區(qū)域，配電自動化投入水平在全國當(dāng)屬第一；自2023年建成第一套配電自動化系統(tǒng)后，歷經(jīng)多次項目試點和示范工程，北京累計在配電自動化建設(shè)投入應(yīng)超過5個億，但也僅僅在全市15個地區(qū)級供電局中建成了東城、西城、海淀等5套系統(tǒng)，只在二環(huán)內(nèi)區(qū)域?qū)崿F(xiàn)了饋線自動化的普及覆蓋。作為中國第一大城市的上海，目前僅有浦東新區(qū)的小面積區(qū)域有配電自動化系統(tǒng)，市區(qū)的另外8個區(qū)供電局尚處于一片空白。根據(jù)國網(wǎng)公司技術(shù)規(guī)范，配電自動化建設(shè)模式由低到高可以分為簡易型、實用型、標(biāo)準(zhǔn)型、集成型和智能型五類。在前期試點階段，北京按照智能型（初級階段）建設(shè)，杭州、廈門按集成型建設(shè)，銀川按標(biāo)準(zhǔn)型建設(shè)，體現(xiàn)了根據(jù)城市發(fā)展水平和可靠性需求區(qū)分的差異化建設(shè)思路。我們保守判斷，在31個核心城市中，北京、上海、天津、重慶這4個直轄市將建成智能型配電自動化系統(tǒng)，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的5個西部省會城市（蘭州、銀川、西寧、拉薩、烏魯木齊）建成標(biāo)準(zhǔn)型，其他的22個核心城市將建成集成型。在核心城市中，北京和上海將成為配電自動化投資的主力軍，規(guī)模均會超過100億元。根據(jù)我們的調(diào)研了解，北京電力公司將2023年確定為“配網(wǎng)規(guī)劃年”，以地塊用電需求為導(dǎo)向，結(jié)合典型負(fù)荷預(yù)測模型，開展系統(tǒng)化負(fù)荷預(yù)測，“網(wǎng)格化”分區(qū)域開展10千伏一次網(wǎng)架布局，統(tǒng)籌考慮配網(wǎng)自動化建設(shè)。規(guī)劃將把北京1.64萬平方公里劃分為128個大區(qū)、584個小區(qū)和4.3萬個網(wǎng)格，這種高密度的配電自動化建設(shè)模式將會遙遙領(lǐng)先全國。此外，上海電力公司也制訂了雄心勃勃的配電自動化建設(shè)龐大規(guī)劃，已上報國網(wǎng)總部進(jìn)行專家論證；根據(jù)信息綜合判斷，北京和上海的投資規(guī)模均會超過100億元。我們概算，核心城市投資總規(guī)模將達(dá)到600億元。如表8所列，以上海投資100億元作為基數(shù)，按照各城市建設(shè)模式和供電可靠性要求估算密度系數(shù)，再考慮各城市用電量表征配電網(wǎng)規(guī)模，綜合概算出配電自動化投資額。國網(wǎng)公司31座核心城市總計需投資約594億元，考慮南方電網(wǎng)（廣、深）的跟進(jìn)建設(shè)，預(yù)計核心城市總投資額為623億元。這樣的計算方法很難稱得上嚴(yán)謹(jǐn)，但我們認(rèn)為謬之不遠(yuǎn)矣。根據(jù)我們統(tǒng)計，31座核心城市用電量占全國的25%，卻產(chǎn)出了38%的國內(nèi)生產(chǎn)總值，度電GDP達(dá)到了15元，有最高的供電可靠性需求；在2023-2023年核心城市率先實現(xiàn)配電自動化普及覆蓋后，2023-2023年投資重心將逐漸向地級城市和發(fā)達(dá)縣域轉(zhuǎn)移（主要為B、C類供電區(qū)）。我國定義中小城市為市區(qū)常住人口在100萬以下的城市（包括建制市市區(qū)、未成為建制市的縣及縣級以上行政區(qū)劃的中心城鎮(zhèn)），其中小城市指市區(qū)常住人口在50萬以下的城市。截至2023年底，我國大陸地區(qū)共有中小城市2206個，其中地級市200多個。在國家電網(wǎng)公司供電區(qū)域內(nèi)，中小城市電網(wǎng)110～35千伏變電站共約1.1萬座，總?cè)萘考s58萬MVA，約占國網(wǎng)的55%；10（6）10千伏配電變壓器約790萬臺，總?cè)萘考s288萬MVA，占65%；10千伏配電線路總長130萬千米，占55%。根據(jù)以上情況，我們估算中小城市的配電自動化投資規(guī)模：配電線路長度和變電容量約是核心城市的3倍，而建設(shè)模式應(yīng)多以實用型/標(biāo)準(zhǔn)型為主，較核心城市的平均饋線自動化密度上應(yīng)有50%左右的差距，綜合考慮，我們認(rèn)為中小城市的配電自動化投資規(guī)模約為900億元（核心城市投資數(shù)×3×0.5）。配電自動化投資將在2023-2023年迎來爆發(fā)式增長，隨后進(jìn)入平穩(wěn)建設(shè)階段。我們認(rèn)為，核心城市的配電自動化全面建設(shè)，將隨著14年初國網(wǎng)召開年度工作會議后迅速展開，預(yù)計14、15年分別投資150億/300億，A+類供電區(qū)域達(dá)到世界先進(jìn)水平；隨后投資重心逐漸轉(zhuǎn)向中小城市，年投資規(guī)模在200-400億元左右。經(jīng)過5年左右全力建設(shè)（2023-2023），基本完成配電自動化在城市電網(wǎng)的普及應(yīng)用，基本實現(xiàn)國網(wǎng)公司供電可靠性提升目標(biāo)。總結(jié)一下，2023-2023年，配電自動化建設(shè)總投資規(guī)模將超過1500億元，2023-2023年將是行業(yè)需求的“井噴時期”，復(fù)合增速高達(dá)100%。四、行業(yè)競爭格局哪些設(shè)備企業(yè)會在配電自動化千億投資拉動下明顯受益？我們認(rèn)為，能夠提供完整解決方案的主流廠商（許繼電氣、國電南瑞）將在這場盛宴中手執(zhí)牛耳，獲得遙遙領(lǐng)先的市場份額和巨額訂單；第二梯隊企業(yè)（積成電子、四方股份、東方電子、北京科銳）不甘落后，通過激烈的市場競爭仍然可以分享投資美宴杯羹；而其他能夠部分參與到配電自動化建設(shè)的設(shè)備企業(yè)（第三梯隊）也會在龐大投資拉動下得到一定裨益。從投資結(jié)構(gòu)來看，配電終端及智能開關(guān)設(shè)備改造分別約占投資額的30%和35%，配電主站約占20%?；旧峡梢园雅潆娮詣踊ㄔO(shè)的投資分為（1）配電主站系統(tǒng)、（2）通信設(shè)備、（3）配電終端、（4）開關(guān)設(shè)備智能改造這樣四個部分。通信設(shè)備主要包括工業(yè)以太網(wǎng)交換機(jī)和EPON（無源光網(wǎng)絡(luò)）設(shè)備，這部分設(shè)備鮮有配電自動化廠商提供，通常為電力公司直接向?qū)I(yè)企業(yè)采購，因此我們不再詳細(xì)討論。按照投資結(jié)構(gòu)，我們可以將各細(xì)分產(chǎn)品的市場規(guī)模做以下預(yù)測：2023-2023年，配電主站市場規(guī)模從10億元增長至80億元，配電終端市場規(guī)模從15億元增長至120億元，智能開關(guān)等一次設(shè)備市場規(guī)模從18億元增至140億元；配電自動化行業(yè)總需求自2023年的43億元增至2023年的340億元。上述所有的設(shè)備企業(yè)將圍繞這一龐大市場展開爭奪。從配電自動化設(shè)備廠商的產(chǎn)品覆蓋，我們可以把這些企業(yè)基本分成三種類型：（1）能夠提供主站、終端及智能開關(guān)等完整解決方案的領(lǐng)軍企業(yè)，有許繼電氣、國電南瑞兩家。（2）傳統(tǒng)的電力自動化廠商，在調(diào)度自動化、變電自動化均有較高份額，并較早進(jìn)入配電自動化領(lǐng)域的企業(yè)，包括積成電子、四方股份、東方電子，主要提供主站、終端類產(chǎn)品。（3）能夠提供智能開關(guān)等一次設(shè)備的企業(yè)，如北京科銳等，同時這些企業(yè)也在與自動化廠商相互合作，提供終端+智能開關(guān)的成套饋線/站所設(shè)備方案。配電主站是配電自動化系統(tǒng)的核心，也是進(jìn)入門檻最高的設(shè)備領(lǐng)域，每套大/中規(guī)模主站系統(tǒng)合同價值為1000-2023萬元不等，小規(guī)模主站約700-1000萬元。由于供電公司用戶通常會考慮軟件系統(tǒng)的向后和向下兼容性，往往一個城市的前期試點項目采用了某廠商的主站系統(tǒng)，對于該企業(yè)獲得配電終端和后續(xù)其他城區(qū)主站的訂單非常有利，因此配電主站為各企業(yè)的兵家必爭之地。在我們看來，由于配電主站的技術(shù)壁壘最高，這是配電自動化行業(yè)的市場藍(lán)海；目前僅有南瑞、許繼、積成、四方和東方這5家企業(yè)能夠瓜分這一高端市場。以試點城市覆蓋范圍來看，南瑞系當(dāng)是絕對的領(lǐng)跑者。除國電南瑞配電分公司外，北京電研華源公司和北京科東電力公司均是南瑞集團(tuán)旗下開展配電自動化業(yè)務(wù)的企業(yè)，我們把這三家企業(yè)作為“南瑞系”統(tǒng)計。在國網(wǎng)公司“4+19+7”的三批共30個城市試點項目中，國電南瑞雄踞半壁江山，提供了杭州、銀川、上海、南京、天津、寧波、青島、大連、合肥、成都、西安、太原、石家莊、蘭州、蘇州、南昌、長春共17個配電自動化主站系統(tǒng)，再加上電研華源3個（武漢、哈爾濱、泉州）和北京科東1個（西寧），整個南瑞系覆蓋了國網(wǎng)試點的70%。這些地區(qū)均屬于前文提到的“核心城市”，意味著國電南瑞在14-15年核心城市全面提升配電自動化覆蓋的進(jìn)程中，將在主站市場占據(jù)明顯的優(yōu)勢。以主站項目合同數(shù)量和收入規(guī)模來看，許繼電氣遙遙領(lǐng)先。珠海許繼通過合資方式引進(jìn)東芝技術(shù)消化吸收并自主創(chuàng)新，在配電自動化主站方面保持與國際先進(jìn)技術(shù)同步并形成了自身特色；憑借深厚的技術(shù)積淀，珠海許繼牢牢占據(jù)北京這一重要市場，并先后完成了鄭州、唐山、濟(jì)南等國網(wǎng)試點/示范工程；特別是借助山東電力公司全面推動城區(qū)配電自動化覆蓋的建設(shè)大潮（2023-2023），珠海許繼共獲得16個地級市和69個縣級市不低于85套配電主站系統(tǒng)合同；以全國市場總量統(tǒng)計，許繼電氣約占50%左右的市場份額。積成位居第三，四方、東方各有千秋。積成電子是較早進(jìn)入配電自動化領(lǐng)域的四家企業(yè)之一，近年來處于明顯上升勢頭；其先后承擔(dān)了廈門（第一批）、重慶/福州（第二批）、沈陽/烏魯木齊（第三批）等國網(wǎng)試點項目，并建設(shè)了廣州、深圳等南網(wǎng)重點工程，此外還拿到了遼寧朝陽、山西大同、甘肅等地多個項目，穩(wěn)居市場第三。四方股份在03年后行業(yè)陷入低谷時期曾淡出這一領(lǐng)域，近年來逐步加大了配電自動化業(yè)務(wù)的開拓力度；逐步占據(jù)了長沙市場（第二批、配電網(wǎng)示范），并在湖南湘潭、寧夏中衛(wèi)、河北保定和重慶市場有所斬獲；目前配網(wǎng)事業(yè)部有近100人規(guī)模。東方電子于1995年即進(jìn)入配電自動化領(lǐng)域，起步最早；由于2023年后財務(wù)造假案件而一度沉迷，近年來我們看到公司正逐步走出困境恢復(fù)元氣；東方電子在南方電網(wǎng)配電自動化市場份額較高，擁有佛山、昆明、玉溪、茂名4套配電主站系統(tǒng)業(yè)績，并在國網(wǎng)唐山、重慶市場小有收獲。2023年，配電主站行業(yè)需求約7億元，其中許繼電氣收入約4億元，南瑞系收入約2.2億元，積成、四方、東方均在2023-3000萬元水平。根據(jù)我們前文預(yù)測，2023-2023年，主站行業(yè)需求將快速增長，分別達(dá)到10/30/60/80億元；我們認(rèn)為主站市場的進(jìn)入門檻會擋住絕大部分嘗試者，未來市場格局仍將是南瑞、許繼遙遙領(lǐng)先，第二梯隊尾隨其后的情況?；谝陨闲畔?，我們預(yù)測2023-2023年，各廠商配電主站市場份額為：南瑞系45%、許繼電氣35%、積成電子10%、四方股份6%、東方電子4%。南瑞系企業(yè)主站收入將從12年的2.2億元上升至16年的36億元；許繼電氣主站收入將從12年的4億元上升至16年的28億元；兩者堪稱是最大的贏家。FTU（饋線終端）和DTU（站所終端）是配電終端的兩類主要設(shè)備。我們對國網(wǎng)公司2023-2023年各省進(jìn)行的配電終端招標(biāo)情況作了初步統(tǒng)計，涵蓋北京、山東、安徽、福建、河北、河南、湖南、寧夏、山西、陜西、上海、天津、浙江、重慶、甘肅、青海、四川共計17省市50余批集中招標(biāo)；這樣數(shù)據(jù)并不是完全統(tǒng)計，但可以幫助我們分析配電終端市場的大致情況。在總共招標(biāo)的近80000套FTU中，珠海許繼獲得了40%的份額，這得益于山東市場的出色表現(xiàn)；南瑞系三家公司合計獲得26%的份額，整體實力突出；獲得100套以上FTU合同的廠家共有20家，有中標(biāo)業(yè)績的廠商合計26家。FTU合同單價約1.5萬/套；總計招標(biāo)金額約12億元。在總共招標(biāo)的15000多套DTU中，東方電子與珠海許繼平分秋色，各獲得15%的份額，山東科匯、航天科工、科大智能和南瑞系份額均超10%；獲得100套以上DTU合同的廠家共有21家，有中標(biāo)業(yè)績的廠商合計27家。DTU合同單價約2.5萬/套；總計招標(biāo)金額約4億元?？梢钥吹?，較主站系統(tǒng)而言，配電終端市場呈現(xiàn)出“群雄并起”的局面，20多家廠商參與其中，只是在爭奪目前10來個億的細(xì)分市場；我們判斷，隨著國網(wǎng)公司關(guān)于智能配電終端標(biāo)準(zhǔn)的制訂發(fā)布，將會有越來越多的企業(yè)瞄準(zhǔn)這一市場進(jìn)軍，其中包括電能儀表廠商和一次設(shè)備廠商兩類；因此我們認(rèn)為，終端市場很難出現(xiàn)類似主站市場般的寡頭競爭格局，將會進(jìn)入戰(zhàn)國時代似的激烈爭奪，龍頭企業(yè)的市場份額很難超過40%；隨著國網(wǎng)建設(shè)進(jìn)程的加快，主站、配電終端由公司總部統(tǒng)一集中招標(biāo)將是發(fā)展趨勢，競爭必將帶來價格的逐步下降，僅能提供終端設(shè)備的企業(yè)將會面臨不小的毛利壓力。根據(jù)市場情況綜合分析，我們預(yù)測各廠商終端份額如下：（1）FTU市場：許繼40%、南瑞系30%、積成5%、四方3%、東方3%、科銳5%；（2）DTU市場：許繼15%、南瑞系15%、積成4%、四方4%、東方15%、科銳7%。我們認(rèn)為，2023-2023年，許繼電氣配電終端收入規(guī)模分別達(dá)到16億元、32億元和42億元；南瑞系分別達(dá)到12億元、24億元和32億元。智能開關(guān)等一次設(shè)備屬于充分競爭類型的市場格局。我們對國網(wǎng)公司2023-2023年各省進(jìn)行的配電一次設(shè)備招標(biāo)情況作了詳細(xì)統(tǒng)計，涵蓋北京、安徽、福建、甘肅、河北、河南、湖北、湖南、江蘇、遼寧、寧夏、青海、山東、山西、陜西、上海、四川、天津、浙江、重慶共計20省市270多批集中招標(biāo)；從中標(biāo)結(jié)果我們可以看到，智能開關(guān)類一次設(shè)備市場競爭激烈，少則五六十家、多則上百家企業(yè)云集于此，我們認(rèn)為這屬于配電自動化的市場紅海。除了上文討論的配電自動化主力廠商如許繼、南瑞、科銳外，我們在智能開關(guān)設(shè)備的中標(biāo)廠家中找到了大量的“熟悉面孔”，它們是中低壓一次設(shè)備的代表企業(yè)，包括置信電氣、華儀電氣、森源電器、深圳惠程、科陸電子、特銳德、中能電氣、長園集團(tuán)、正泰電器、東源電器等；我們認(rèn)為它們屬于配電自動化行業(yè)的“第三梯隊”，一方面因為其主要制造配電自動化體系金字塔的最底層—智能開關(guān)設(shè)備，另一方面它們所處的細(xì)分行業(yè)競爭激烈，第三梯隊各廠商份額鮮有超過5%。根據(jù)市場情況綜合分析，我們簡單估計主要上市公司智能開關(guān)份額為：許繼電氣20%、南瑞系5%、北京科銳7%、華儀電氣5%、置信電氣4%。根據(jù)推算，2023-2023年，許繼電氣智能開關(guān)收入規(guī)模分別達(dá)到10億元、21億元和28億元；南瑞系分別達(dá)到3億元、5億元和7億元?？梢钥吹?，許繼電氣與國電南瑞（南瑞系）是配電自動化設(shè)備廠商陣列中的兩只頭雁，無論是主站、終端還是智能開關(guān)設(shè)備，兩者都展現(xiàn)出明顯的市場領(lǐng)先優(yōu)勢，可謂兩騎絕塵；在最新召開的國網(wǎng)專項工作會議上明確提出“要培育主流廠商”，無論是從產(chǎn)品技術(shù)的領(lǐng)先與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的牽頭制訂，還是從與各地方電力公司用戶的業(yè)務(wù)合作與溝通能力來看，許繼與南瑞都是行業(yè)內(nèi)毫無爭議的龍頭企業(yè)，將會在這場投資盛宴中獲得遙遙領(lǐng)先的市場份額和巨額訂單。以積成電子、北京科銳為代表的第二梯隊同樣具備高成長性和投資價值。我們認(rèn)為，能夠分享到配電主站這一高端市場蛋糕的自動化廠商（積成電子、四方股份、東方電子），以及提供智能開關(guān)與配電終端整體方案的一次設(shè)備廠商（北京科銳），均會通過激烈的市場競爭分享到投資美宴杯羹；由于它們的整體收入規(guī)模較小，對于配電自動化業(yè)務(wù)比重較高的企業(yè)，行業(yè)投資的爆發(fā)增長將會顯著帶動其業(yè)績的整體提升。五、投資策略與重點公司簡況1、投資策略許繼電氣、國電南瑞、積成電子、北京科銳這四家公司最為受益。以配電自動化業(yè)務(wù)占公司總收入和利潤比重來看，許繼電氣最倚重于該項業(yè)務(wù)，2023年配電自動化收入占公司總收入的32%，而業(yè)績貢獻(xiàn)更是達(dá)到了109%；隨著配電自動化全面提升建設(shè)大潮席卷而來，我們相信許繼的業(yè)績增速會繼續(xù)超出市場預(yù)期。根據(jù)我們的預(yù)計，許繼、南瑞、積成、科銳這4家公司2023年的配電自動化收入規(guī)模，將會超過各自2023年的公司總收入，體現(xiàn)出良好的業(yè)績增長彈性。2、重點公司：許繼電氣許繼的領(lǐng)先優(yōu)勢是長期積淀的結(jié)果。許繼的配網(wǎng)自動化業(yè)務(wù)之所以能夠形成配網(wǎng)一二次設(shè)備自主成套、主站系統(tǒng)與配電終端自主成套的強(qiáng)大綜合集成能力，與其發(fā)展初期的精準(zhǔn)戰(zhàn)略眼光和長期技術(shù)沉淀積累密不可分。2023年，西交大博士畢業(yè)的海濤、陳勇夫婦被許繼任命為珠海許繼的負(fù)責(zé)人南下創(chuàng)業(yè)；2023年，通過許繼芝公司的合資設(shè)立，許繼配網(wǎng)引進(jìn)東芝技術(shù)消化吸收并自主創(chuàng)新，在配電裝備技術(shù)和配電自動化主站技術(shù)方面始終保持與國際先進(jìn)技術(shù)同步；通過專利產(chǎn)品“用戶分界開關(guān)”（看門狗）成功叩開了北京核心區(qū)和奧運場館等標(biāo)志性工程大門，一舉成為了我國配電自動化技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)跑者。許繼配網(wǎng)由單一研發(fā)生產(chǎn)配電一次設(shè)備的制造商擴(kuò)展為以“配電自動化系統(tǒng)研發(fā)生產(chǎn)、配電自動化成套設(shè)備研發(fā)生產(chǎn)、產(chǎn)品銷售與服務(wù)、工程安裝”四位一體的綜合性配電自動化整體工程供應(yīng)商，專注配網(wǎng)，漸獲成長。不可不提的“看門狗”。說起配網(wǎng)自動化業(yè)務(wù)，許繼有這樣一個拳頭產(chǎn)品—“看門狗”（用戶分界負(fù)荷開關(guān)）；配電網(wǎng)總事故的30%以上是由支線故障波及到主干線路和相鄰用戶而造成大面積停電，容易造成供電部門和用戶之間的責(zé)任糾紛；2023年7月，被用戶支線事故責(zé)任界定和故障隔離困擾多年的北京供電公司對包含珠海許繼在內(nèi)的國內(nèi)多家知名廠商提出了用戶分界開關(guān)的需求，用于10kV架空配電線路T接用戶的入口處（責(zé)任分界點），自動隔離用戶區(qū)內(nèi)的單相接地故障和相間短路故障，從而避免單用戶線路或設(shè)備故障波及整條饋線，保障同一條饋電線路上相鄰用戶的用電安全，減少責(zé)任糾紛；唯有許繼迅速研發(fā)出樣機(jī)并順利通過驗證，填補(bǔ)了國內(nèi)同類產(chǎn)品的空白并取得了國家專利，從此北京配網(wǎng)市場被被許繼牢牢掌握，天安門、中南海、“鳥巢”都由許繼提供配網(wǎng)自動化保護(hù)，“看門狗”可以說是許繼配網(wǎng)的看家本領(lǐng)之一。許繼電氣的核心優(yōu)勢：產(chǎn)品覆蓋面廣、配套能力強(qiáng)。目前只有珠海許繼一家公司能夠做到，不僅可以提供從配電主站、配電終端到全套智能開關(guān)設(shè)備的全套產(chǎn)品解決方案，還能在各領(lǐng)域均占據(jù)市場前列。借助山東市場的厲兵秣馬，許繼電氣已經(jīng)形成100套配電主站系統(tǒng)、20230臺智能分界開關(guān)和60000個單元環(huán)網(wǎng)柜的可觀年產(chǎn)能，并且擁有了豐富的工程實踐經(jīng)驗，為配電自動化建設(shè)高潮到來做好了充分準(zhǔn)備。14-15年，配網(wǎng)業(yè)務(wù)仍將是許繼電氣最主要的盈利增長點。隨著國網(wǎng)配電自動化整體規(guī)劃的明確和重點城市全面覆蓋的推進(jìn)，許繼作為行業(yè)龍頭將會在這場盛宴上大快朵頤；我們預(yù)計配網(wǎng)業(yè)務(wù)2023-2023年收入分別為31億和63億元，為公司許繼電氣貢獻(xiàn)凈利潤分別為7.6億、15.4億元，是上市公司業(yè)績的核心創(chuàng)造者。風(fēng)險因素：國網(wǎng)公司配電自動化全面推進(jìn)建設(shè)進(jìn)程低于預(yù)期。六、風(fēng)險因素電網(wǎng)公司配電自動化全面建設(shè)進(jìn)程低于預(yù)期的風(fēng)險。配電自動化的投資主體為國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)所屬各地供電公司，其建設(shè)推進(jìn)計劃受公司總部統(tǒng)一節(jié)制；由于配電網(wǎng)投資需要得到項目立項審批、地方政府供地拆遷和城市功能區(qū)整體規(guī)劃等多方面配合，因此其推進(jìn)速度有可能落后于電網(wǎng)公司工作計劃。

2023年出版行業(yè)分析報告2023年9月目錄一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197373\h31、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢 PAGEREFToc357197374\h32、新媒體時代用戶消費習(xí)慣改變 PAGEREFToc357197375\h53、移動終端普及帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197377\h8二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長平緩，但用戶需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、圖書期刊報紙整體增速保持平穩(wěn) PAGEREFToc357197379\h92、用戶消費需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教輔是中國出版業(yè)的支柱和驅(qū)動力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入學(xué)率不斷提高，教育出版市場前景廣闊 PAGEREFToc357197382\h122、出版集團(tuán)深耕教育出版市場，開拓全國盤活出版資源 PAGEREFToc357197383\h14一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型1、數(shù)字化是出版行業(yè)未來的發(fā)展趨勢隨著技術(shù)的發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步、電腦的普及以及數(shù)字閱讀器的開發(fā)，人們的閱讀習(xí)慣和閱讀環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。相比于傳統(tǒng)的報紙、期刊、圖書等傳媒方式，人們越來越傾向于選擇數(shù)字媒體，數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也隨之迎來了一個高速發(fā)展期。傳統(tǒng)出版公司在數(shù)字化浪潮中也同樣而臨著沖擊，目前行業(yè)龍頭公司已經(jīng)開始積極布局?jǐn)?shù)字出版等新領(lǐng)域。傳統(tǒng)出版向數(shù)字出版轉(zhuǎn)型，使得通過提供內(nèi)容實現(xiàn)價值的出版行業(yè)將不再囿于紙質(zhì)圖書的產(chǎn)品形態(tài)，得以突破貨架經(jīng)濟(jì)的限制，成為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的一部分，規(guī)模經(jīng)濟(jì)、長尾效應(yīng)作用更加突出;在定價機(jī)制、盈利模式等方而也有望制定新的規(guī)則、開創(chuàng)新的空間。2023年，全球電子書市場增速加快，美英市場發(fā)展最快。美國電子書市場占美國整個圖書市場份額的近8%，達(dá)到了2.7億英鎊。英國市場2023年的電子書產(chǎn)品銷售同比增長20%至1.8億英鎊。德國的電子書市場不到整個圖書市場份額的1%，即少于7500萬英鎊。2023年日本電子書市場占圖書市場的1.1%，即117億日元(9000萬英鎊)，韓國電子書市場銷售額達(dá)到了1975億韓元(C1.1億英鎊)。近年來，我國數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅猛，2023年國內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)收入規(guī)模達(dá)到4億元，同比2023年增長33%}2023年國內(nèi)電子圖書產(chǎn)業(yè)入規(guī)模達(dá)到5億元，同比2023年增長25%。2、新媒體時代用戶消費習(xí)慣改變根據(jù)“第九次全國國民閱讀調(diào)查”結(jié)果，2023年我國18-70周歲國民包括書報刊和數(shù)字出版物在內(nèi)的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，其中傳統(tǒng)媒介如報紙、期刊閱讀率都下降，數(shù)字化閱讀方式同比大幅增長。數(shù)字化閱讀方式主要包括網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等。對各類數(shù)字化閱讀方式的接觸情況進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，2023年我國18周歲-70周歲國民的網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤讀取等數(shù)字化閱讀方式接觸率，均有不同程度的上升?，F(xiàn)代生活節(jié)奏加快，受到高強(qiáng)度的工作、豐富的娛樂活動以及網(wǎng)絡(luò)沖浪的擠壓，在家中、辦公室等固定場所的整塊閱讀時間漸漸萎縮。人們的時間被分散到上下班路途、會議就餐等過程中，形成越來越多的“時間碎片”。充分利用這些“時間碎片”的移動閱讀，釋放了大批有心沒時間的讀者的閱讀需求，成為當(dāng)下閱讀的流行方式，手機(jī)、平板電腦、電子書等移動電子閱讀器正在讓人們的閱讀習(xí)慣“移動化”。2023年，在報紙期刊閱讀率走弱之時，以手機(jī)、電子閱讀器為代表的移動數(shù)字閱讀成為促進(jìn)國民閱讀率增長的主要引擎。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀等新型便捷的閱讀方式走進(jìn)人們的生活，使閱讀行為不再受時間、空間和環(huán)境的限制，閱讀變得更加容易進(jìn)行。這些數(shù)字化閱讀方式的發(fā)展，也成為國民綜合閱讀率上升的一個重要因素。2023年，我國18周歲-70周歲國民數(shù)字化閱讀方式(網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等)的接觸率為38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8個百分點，增幅為17.7%。根據(jù)《第九次國民閱讀調(diào)查》統(tǒng)計，從2023年到2023年的4年間，呈現(xiàn)出逐年攀升的態(tài)勢，特別是在2023年以后，年均增幅度都在6個百分點左右。3、移動終端普及帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)字閱讀產(chǎn)業(yè)的興起很大程度受益于數(shù)字終端的普及，數(shù)字閱讀器包括兩類，一類是專門的電子閱讀器、電紙書等設(shè)備，另一類是移動終端，包括平板電腦、手機(jī)等。根據(jù)IHSiSuppli2023年12月的數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2023年全球電子閱讀器出貨量較2023年增長了108%，達(dá)到了2710萬臺的規(guī)模。據(jù)預(yù)測，該數(shù)據(jù)在2023年將達(dá)到3710臺，但是增長率放緩，約為37%。預(yù)計未來電子閱讀器的出貨量仍將保持增長的趨勢，但增速會逐漸放緩，主要是由于前期固定用戶的使用率基本趨于飽和，另外來自平板電腦，智能手機(jī)等移動終端的快速發(fā)展，也會影響純電子閱讀器終端的增長率。近年來移動終端快速發(fā)展，2023年全球智能移動終端(平板及手機(jī))出貨量達(dá)到了4.87億部，首次超過了全球市場PC(臺式本及筆記本)的出貨量