投資規(guī)劃概要課件

LOGO投資規(guī)劃本章遵循以下順序：投資規(guī)劃概述投資規(guī)劃準(zhǔn)備工作投資規(guī)劃流程不同投資品種的操作事項(xiàng)2投資規(guī)劃概述一、投資本門課程（個(gè)人理財(cái)規(guī)劃）談的是個(gè)人/家庭的理財(cái)活動(dòng)，因此這里所指的投資是個(gè)人/家庭的投資。企業(yè)的留存收益的下個(gè)年度投資計(jì)劃是否適用于此，個(gè)人買彩票呢，……定義：犧牲或放棄現(xiàn)在可用于消費(fèi)的價(jià)值以獲取未來(lái)更大價(jià)值的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)自有資金投資消費(fèi)更多自有資金0+享受借貸資金3直接投資間接投資資金廠房機(jī)械設(shè)備交通工具土地使用權(quán)……獨(dú)

合資

資銀行存款證券非上市企業(yè)/上市企業(yè)上市企業(yè)通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)4

因此，這里的個(gè)人/家庭投資僅包括間接投資，通過(guò)現(xiàn)代金融系統(tǒng)的幾大中介進(jìn)行的：個(gè)人/家庭的資金商業(yè)銀行投資銀行保險(xiǎn)公司基金公司信托公司……我國(guó)的投資銀行是什么？5二、投資與投資規(guī)劃投資

要對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)、具體投資產(chǎn)品進(jìn)行細(xì)致分析，構(gòu)建投資組合以分散風(fēng)險(xiǎn)、獲取收益，技術(shù)性強(qiáng)，更強(qiáng)調(diào)創(chuàng)造收益。投資規(guī)劃

是要利用投資過(guò)程創(chuàng)造的潛在收益來(lái)滿足客戶的財(cái)務(wù)目標(biāo)，投資只不過(guò)是工具，程序性強(qiáng)，更強(qiáng)調(diào)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。PS：實(shí)際工作中，往往不要求理財(cái)規(guī)劃師具備非常豐富的投資分析能力，只需要對(duì)投資工具和投資分析技術(shù)有基本了解就可以，工作中心在于“規(guī)劃”?；玖私饩涂梢员ＷC如果長(zhǎng)期投資，收益可以滿足目標(biāo)6總結(jié)：比較投資目標(biāo)與投資規(guī)劃的目標(biāo)。三、投資規(guī)劃與理財(cái)規(guī)劃財(cái)產(chǎn)分配和傳承規(guī)劃7退休養(yǎng)老規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)規(guī)劃教育規(guī)劃消費(fèi)支出規(guī)劃現(xiàn)金規(guī)劃投資規(guī)劃投資規(guī)劃作為手段，即是基礎(chǔ)、又是核心投資規(guī)劃準(zhǔn)備工作一、樹(shù)立正確投資觀念正確的投資觀念應(yīng)是能結(jié)合自身情況，綜合考慮收益、風(fēng)險(xiǎn)、成本和時(shí)間的投資觀。一般來(lái)說(shuō)，成功的投資規(guī)劃所要求的投資觀應(yīng)包括以下幾個(gè)方面：收益和風(fēng)險(xiǎn)均衡的觀念長(zhǎng)期投資的觀念注意成本的觀念購(gòu)買成本、交易成本、稅收成本、機(jī)會(huì)成本“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的”尊重市場(chǎng)的觀念真的適用中國(guó)股市？？？8二、充分收集所需的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息投資規(guī)劃方案是否適合實(shí)際情況，關(guān)鍵取決于是否充分了解客戶信息，以及是否依次制定出合理規(guī)劃目標(biāo)。從理財(cái)規(guī)劃師服務(wù)客戶的角度出發(fā)，除客戶一般性信

息外，需要收集的信息包括：反映客戶現(xiàn)有投資組合的信息反映客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的信息反映客戶家庭預(yù)期收入情況的信息反映客戶投資目標(biāo)的各項(xiàng)相關(guān)信息9（一）反映客戶現(xiàn)有投資組合的信息可通過(guò)設(shè)計(jì)客戶投資組合細(xì)目調(diào)查表來(lái)詳細(xì)獲取，見(jiàn)P355-表5-210資產(chǎn)類別 當(dāng)前價(jià)值（市價(jià)）比重（%）債券股票和期權(quán)基金（二）反映客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的信息風(fēng)險(xiǎn)偏好也即愿意冒多大風(fēng)險(xiǎn)獲取收益的態(tài)度，通常人們的風(fēng)險(xiǎn)偏好分為保守型、輕度保守型、中立型、輕度進(jìn)取型、進(jìn)取型。只有明確了客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好才有可能制定出與客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好一致，能夠被客戶接受的投資規(guī)劃。判斷客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的兩種主要方法：1、根據(jù)客戶現(xiàn)有投資組合狀況進(jìn)行判斷詳見(jiàn)P357表5-3特點(diǎn)：方法簡(jiǎn)單、準(zhǔn)確性較大2、調(diào)查問(wèn)卷法，詳見(jiàn)P357-361不足之處呢？11（三）反映客戶家庭預(yù)期收入情況的信息預(yù)期收入作為未來(lái)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源，是投資的資金補(bǔ)充，其大小、流入時(shí)間點(diǎn)是后續(xù)投資調(diào)整的主要依據(jù)。理財(cái)規(guī)劃師如何獲得？通過(guò)：目前收入支出表、客戶個(gè)人現(xiàn)金流量表（從這得出的日常支出/收入比、結(jié)余比最為重要）收入包括經(jīng)常性

收入和非經(jīng)常性

收入（年底獎(jiǎng)金、分紅、路上撿的

錢……）支出也有經(jīng)常性和非經(jīng)常性之分12（四）反映客戶投資目標(biāo)的各項(xiàng)相關(guān)信息實(shí)務(wù)中，客戶往往不能明確地指出自己的投資目標(biāo)，需要理財(cái)規(guī)劃師通過(guò)適當(dāng)?shù)姆绞?，循序漸進(jìn)加以引導(dǎo)，幫助其將模糊、混合的目標(biāo)逐漸分化、細(xì)化、具體化。13三、分析預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)除客戶信息之外，要做好投資規(guī)劃，還需掌握宏觀經(jīng)濟(jì)信息。Why?因?yàn)橥顿Y規(guī)劃是在既定的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境之下進(jìn)行的，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及其未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)是理財(cái)規(guī)劃師判斷投資組合收益與風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)方向的基礎(chǔ)。不然我國(guó)股市為什么叫“政策市”、2008年的金融危機(jī)為什么會(huì)讓上證綜指跌倒近1600點(diǎn)呢？14投資規(guī)劃流程客戶分析風(fēng)險(xiǎn)承受度投資偏好資金性質(zhì)投資目標(biāo)資產(chǎn)配置股票