論互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管的分析

本科論文本科論文摘要目前，互聯(lián)網(wǎng)金融依托于自身開放、快捷且高效等自身優(yōu)勢(shì)，提高了傳統(tǒng)金融的融資利用效率，優(yōu)化了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融與經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的不斷融合，使其得以快速發(fā)展。但在互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)爆發(fā)性擴(kuò)張的同時(shí)，隱藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)逐步顯露出來(lái)。現(xiàn)階段對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析已成為防范化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)、凈化互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的關(guān)鍵所在。本文基于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析及監(jiān)管現(xiàn)狀，從監(jiān)管制度建設(shè)、風(fēng)控預(yù)警機(jī)制、法律法規(guī)體系、社會(huì)信用建設(shè)、市場(chǎng)準(zhǔn)入退出機(jī)制五方面提出防范與監(jiān)管金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議。關(guān)鍵字：互聯(lián)網(wǎng)金融，風(fēng)險(xiǎn)分析，風(fēng)險(xiǎn)防范監(jiān)管

AbstractAtpresent,relyingonitsownadvantagessuchasopenness,speedandefficiency,Internetfinancehasimprovedtheefficiencyoffinancingutilizationoftraditionalfinance,optimizedthebusinessoperationmodelofmarketeconomy,andenabledittodeveloprapidly.However,withthecontinuousexplosiveexpansionofInternetfinance,thehiddengreatrisksgraduallyemerge.Atpresent,theanalysisofInternetfinancialriskshasbecomethekeytopreventingandresolvingInternetfinancialrisksandpurifyingtheInternetfinancialenvironment.BasedontheanalysisandsupervisionstatusofInternetfinancialrisks,thispaperputsforwardcountermeasuresandSuggestionsonpreventingandsupervisingfinancialrisksfromfiveaspects:supervisionsystemconstruction,riskcontrolandearlywarningmechanism,legalandregulatorysystem,socialcreditconstructionandmarketaccessandexitmechanism.Keywords:Internetfinance,Riskanalysis,Riskpreventionregulation

目錄摘要 Abstract 前言 1.緒論 1.1研究背景 1.2研究意義 1.3文獻(xiàn)綜述 2.互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)知識(shí)理論 2.1互聯(lián)網(wǎng)金融概念與特點(diǎn) 2.1.1互聯(lián)網(wǎng)金融概念 2.1.2互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn) 2.2互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的對(duì)比 2.2.1二者的聯(lián)系 2.2.2二者的區(qū)別 2.3互聯(lián)網(wǎng)金融的模式 2.3.1第三方支付 2.3.2眾籌模式 2.3.3P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 2.3.4互聯(lián)網(wǎng)理財(cái) 3.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)分析 3.1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)形成原因 3.1.1內(nèi)部因素 3.1.2外部因素 3.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制 3.2.1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)條件 3.2.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)過(guò)程 4.以“e租寶”為例分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn) 4.1“e租寶”平臺(tái)介紹 4.2“e租寶”平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)模式 4.3“e租寶”事件概述 4.4e租寶吸收資金的主要手段 4.5“e租寶”事件反映出的互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)問題 4.5.1“e租寶”內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)問題分析 4.5.2“e租寶”外部風(fēng)險(xiǎn)問題研究 4.6“e租寶”跑路事件對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展的影響 5.防范和監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)建議 5.1完善強(qiáng)化監(jiān)管制度建設(shè) 5.2加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控和預(yù)警機(jī)制 5.3建立完善的法律法規(guī)體系 5.4完善社會(huì)信用體系建設(shè) 5.5健全市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制 致謝 參考文獻(xiàn) 前言“互聯(lián)網(wǎng)要和傳統(tǒng)金融行業(yè)相互結(jié)合起來(lái),運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到線上。實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)高質(zhì)量的發(fā)展。”李克強(qiáng)總理在2015年政府工作報(bào)告指出。由此，互聯(lián)網(wǎng)金融第一次進(jìn)入大眾的視野，成為在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)的情況下的一股經(jīng)濟(jì)發(fā)展新興力量。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的融資規(guī)模逐年擴(kuò)大，到2018年的數(shù)額為674億元.互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為了現(xiàn)有金融體系的強(qiáng)力補(bǔ)充。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)度過(guò)了爆炸式增長(zhǎng)的階段，但是其增幅依舊十分迅猛。互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)步運(yùn)行進(jìn)程當(dāng)中，提高了資金的融通效率，推動(dòng)了金融行業(yè)的創(chuàng)新進(jìn)程，很好地促進(jìn)普惠金融的向好發(fā)展。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，發(fā)展的陣痛在所難免。并且金融本身具有風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散提供了便利，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)處于野蠻生長(zhǎng)狀態(tài)，在經(jīng)濟(jì)的表面繁榮下，各種風(fēng)險(xiǎn)問題日益凸顯。在網(wǎng)絡(luò)安全和信息化座談會(huì)上，習(xí)近平總書記也曾明確指出提出，新技術(shù)的產(chǎn)生更需要警惕在此過(guò)程當(dāng)中新增的風(fēng)險(xiǎn)問題。故而加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管成為凈化互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)環(huán)境、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)持續(xù)健康發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要?；ヂ?lián)網(wǎng)金融尤其是風(fēng)險(xiǎn)防范和研究是理論界研究的熱點(diǎn)問題，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融高質(zhì)量發(fā)展的必然要求，也是提高我國(guó)綜合國(guó)力，實(shí)現(xiàn)民族振興的必然保障。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的研究，許多學(xué)者都發(fā)布了自己的成果，但大多數(shù)都是基于以往的規(guī)律和經(jīng)驗(yàn)來(lái)看待互聯(lián)網(wǎng)金融。卻忽視了互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合獨(dú)創(chuàng)的特性。本文圍繞著互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，以互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管作為研究主線，運(yùn)用正反對(duì)比法和案例分析法，結(jié)合相關(guān)理論知識(shí)分析問題。力求于解決互聯(lián)網(wǎng)金融是什么、存在哪些發(fā)展模式、各模式的發(fā)展?fàn)顩r、面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)、怎樣防范、監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。全文首先介紹互聯(lián)網(wǎng)金融這一背景，了解互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展脈絡(luò)，分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)形成的原因以及其風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制，以e租寶平臺(tái)為典型案例來(lái)說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患及監(jiān)管漏洞。通過(guò)本文的研究，從監(jiān)管制度建設(shè)、風(fēng)控預(yù)警機(jī)制、法律法規(guī)體系、社會(huì)信用建設(shè)、市場(chǎng)準(zhǔn)入退出機(jī)制五方面提出防范與監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理方向及策略，使得金融業(yè)的發(fā)展能夠得以永續(xù)，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活服務(wù)。1.緒論1.1研究背景自從2007年第一家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)拍拍貸運(yùn)營(yíng)以來(lái)，其發(fā)展就取得了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)步。而也就在當(dāng)年，阿里巴巴打開了新世界的大門，實(shí)現(xiàn)了金融與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的正式對(duì)接，在香港宣布上市。以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品如雨春筍般在金融業(yè)上興起。另外，在互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用領(lǐng)域也逐漸拓寬，以及其產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)的廣泛運(yùn)用，使得互聯(lián)網(wǎng)金融擁抱我國(guó)高速發(fā)展的潮流。所以2013年也被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展元年?；ヂ?lián)網(wǎng)金融開始爆炸式增長(zhǎng)的模式是從余額寶正式上限之后，但互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)快速發(fā)展的同時(shí)，然而金融上法律層面的監(jiān)管遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度，立法滯后，監(jiān)管不足和運(yùn)營(yíng)粗放等問題也逐步顯現(xiàn)出來(lái)。而與這些風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的監(jiān)管體系現(xiàn)階段還未完全建立，所以一旦發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，極可能造成嚴(yán)重的損失。所以為了減輕損失程度，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與監(jiān)管刻不容緩。1.2研究意義本文選擇互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制作為具有理論研究?jī)r(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義的選定主題。從理論上講，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制籌資的系統(tǒng)研究很少，本文對(duì)預(yù)防和控制互聯(lián)網(wǎng)上的金融風(fēng)險(xiǎn)具有參考意義；從實(shí)際情況來(lái)看，這篇文章將幫助監(jiān)管部門全面、準(zhǔn)確的控制互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)，也能最大限度的減輕行業(yè)發(fā)展過(guò)程中由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。1.3文獻(xiàn)綜述在互聯(lián)網(wǎng)金融概念這個(gè)問題上，謝平與鄒傳偉（2012）兩人最早地提及互聯(lián)網(wǎng)金融的的構(gòu)想。他們認(rèn)為，不同于資本市場(chǎng)和商業(yè)銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)質(zhì)上是融資渠道上的創(chuàng)新，是一種新興的第三種融資模式。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究與探討上，董亮、李博（2013）提出，存在著諸如缺少成熟的法律體系、缺乏健全的法律監(jiān)管、缺乏成熟的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等諸多安全問題。何虹（2013）曾指出，互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管制度、風(fēng)控機(jī)制、法律法規(guī)、社會(huì)信用四個(gè)方面都存在安全風(fēng)險(xiǎn)，這些未曾探索過(guò)的“灰色地帶”將成為解決互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展問題的核心重點(diǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融防范和監(jiān)管上，劉夢(mèng)遠(yuǎn)（2015）認(rèn)為，由于信息不對(duì)稱，無(wú)法了解互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者的資質(zhì)，并且關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律還是一片空白。這些使得互聯(lián)網(wǎng)金融的合法性的問題日益尖銳。王珂（2015）從投資者的角度出發(fā)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相應(yīng)的方法和原則進(jìn)行系統(tǒng)性的構(gòu)想。AndrewVerstein（2011）認(rèn)為P2P是互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合起來(lái)并廣泛應(yīng)用的典型。P2P模式連通了借款人和投資者的橋梁。但由于雙方的資信水平參差不齊，因而他建議把這種平臺(tái)納入政府監(jiān)管當(dāng)中。Stigfitz和Weiss（1981）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融借貸監(jiān)管中存在漏洞，蘊(yùn)含著大量的信用風(fēng)險(xiǎn)，而造成風(fēng)險(xiǎn)的大部分因素是由于信息的不對(duì)稱。通過(guò)上述文獻(xiàn)綜述可知，各國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)都有自己的看法，并未有統(tǒng)一性的觀點(diǎn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和監(jiān)管要找到合適的切入點(diǎn)，認(rèn)真分析其在各個(gè)方面存在的風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)確判斷出互聯(lián)哇昂金融風(fēng)險(xiǎn)的特性，實(shí)現(xiàn)在新時(shí)期下互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的正確管理，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展保駕護(hù)航。1.4研究?jī)?nèi)容與方法本篇文章主要采取的研究方法是比較分析法和案例分析法，以互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管作為研究主線，合理運(yùn)用了金融學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)等理論，力求于解決防范和監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)等問題，然后通過(guò)分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)形成的原因以及其風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制，以“e租寶”P2P平臺(tái)為典型案例來(lái)說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患及監(jiān)管漏洞，并提出防范與監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的建議。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)知識(shí)理論2.1互聯(lián)網(wǎng)金融概念與特點(diǎn)2.1.1互聯(lián)網(wǎng)金融概念互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型融資渠道，它運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，與金融市場(chǎng)緊密相連。而與互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)聯(lián)緊密的一個(gè)名詞就是金融互聯(lián)網(wǎng)，兩者之間究竟有何區(qū)別，也是專家學(xué)者研究的重點(diǎn)。馬云曾說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融創(chuàng)新的重要體現(xiàn)，用互聯(lián)網(wǎng)思維解決金融問題；而金融互聯(lián)網(wǎng)是金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化，兩者并不相同?，F(xiàn)階段較有權(quán)威性的概念為：“互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)秉承“開放、平等、協(xié)作、共享”的互聯(lián)網(wǎng)精神，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)特別是云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)和移動(dòng)支付等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，在資金融通和其他金融服務(wù)等金融活動(dòng)中進(jìn)行系列創(chuàng)新實(shí)踐的一種新型金融模式?！?012謝平《論互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與監(jiān)管分析》2.1.2互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)(1)高效性移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中，其交易流程一律按照標(biāo)準(zhǔn)化程序來(lái)進(jìn)行，業(yè)務(wù)辦理速度更快，客戶體驗(yàn)度更好。很多P2P借貸平臺(tái)都是是名副其實(shí)的“信貸工廠”，從申請(qǐng)到放貸只需要幾分鐘，處理速度極快，每天操作的貸款業(yè)務(wù)能達(dá)到一萬(wàn)筆左右。(2)風(fēng)險(xiǎn)性互聯(lián)網(wǎng)金融是科技與金融聯(lián)合的產(chǎn)物，在我們監(jiān)管未成正式體系之前，它隱匿著巨大的未知風(fēng)險(xiǎn)，所以相對(duì)來(lái)傳統(tǒng)金融來(lái)講，它的風(fēng)險(xiǎn)性會(huì)更加顯著與復(fù)雜。又由于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有一套成熟的市場(chǎng)監(jiān)管條例和規(guī)范的法律管制體系，這類風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，危害將遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)金融行業(yè)。(3)普惠性在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起來(lái)之后，可以方面快捷的查詢到我們想要了解的金融資源，不會(huì)受到任何時(shí)間地域方面的限制。而且互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)打破了原有傳統(tǒng)金融行業(yè)“二八現(xiàn)象”的固有狀態(tài)，覆蓋了一些傳統(tǒng)金融行業(yè)所輻射不到的“長(zhǎng)尾市場(chǎng)”的客戶，業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)成本也大大降低，有效擴(kuò)大了金融服務(wù)受眾，促進(jìn)了資源的均衡分布。2.2互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的對(duì)比2.2.1二者的聯(lián)系兩者發(fā)展過(guò)程中都會(huì)產(chǎn)生交易成本，互聯(lián)網(wǎng)金融以傳統(tǒng)金融為發(fā)展母體，在傳統(tǒng)金融的驅(qū)動(dòng)下，其輻射范圍越來(lái)越大，已有超過(guò)傳統(tǒng)金融的態(tài)勢(shì)，但是由于互聯(lián)網(wǎng)本身的特性，互聯(lián)網(wǎng)金融不可能完全取代傳統(tǒng)金融，兩者協(xié)調(diào)配合，可以找尋更多的發(fā)展機(jī)遇。2.2.2二者的區(qū)別首先，驅(qū)動(dòng)因素不同，互聯(lián)網(wǎng)金融依靠的是成熟的技術(shù)和可靠的數(shù)據(jù)進(jìn)行驅(qū)動(dòng)，傳統(tǒng)金融依靠客戶和過(guò)程進(jìn)行驅(qū)動(dòng)。其次，兩者的客戶群體不同，互聯(lián)網(wǎng)金融定位于普通用戶，即“80%的長(zhǎng)尾客戶”，而傳統(tǒng)金融定位于“20%的高凈值客戶”。最后，兩者的治理機(jī)制不同，互聯(lián)網(wǎng)金融由于缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管體系,故而來(lái)源于大眾的監(jiān)督最為廣泛;傳統(tǒng)金融有專門的銀保、證監(jiān)會(huì)進(jìn)行監(jiān)督，需要進(jìn)行抵押和擔(dān)保。2.3互聯(lián)網(wǎng)金融的模式2.3.1第三方支付第三方支付是指與客戶、銀行系統(tǒng)相互合作合作，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)平臺(tái)作為雙方付款的中介。第三方支付企業(yè)按照是否能夠負(fù)責(zé)債務(wù)清償?shù)呢?zé)任分為擔(dān)保行和不擔(dān)保型的企業(yè)。支付寶和財(cái)付通作為非金融機(jī)構(gòu)能夠有足夠的實(shí)力能夠?yàn)閭鶆?wù)人提供清償責(zé)任，是擔(dān)保型。銀聯(lián)和快錢不具備足夠的實(shí)力去負(fù)責(zé)借貸人的債務(wù)，為非擔(dān)保型。2.3.2眾籌模式互聯(lián)網(wǎng)眾籌是發(fā)起人為實(shí)現(xiàn)一定的目的，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的渠道來(lái)實(shí)現(xiàn)資金和實(shí)物融通的一種融資方式?；ヂ?lián)網(wǎng)眾籌利用互聯(lián)網(wǎng)的便捷性，打破時(shí)間和地域的限制，便于公眾和機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。較有代表性的有輕松籌、眾投邦等。2.3.3P2P網(wǎng)絡(luò)借貸互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)，簡(jiǎn)稱P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，它是將擁有閑散資金的客戶與有資金需求的用戶連接起來(lái)，資金需求者通過(guò)支付一定的利息，令擁有閑散資金的客戶將資金出借給他人的一種小額借貸模式。p2p平臺(tái)交易方式多種多樣，可以在線下交易，也可以互聯(lián)網(wǎng)交易，也可以兩者結(jié)合進(jìn)行，拍拍貸等網(wǎng)貸平臺(tái)是典型的P2P平臺(tái)。2.3.4互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)甚至銀行等金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)的渠道向客戶提供理財(cái)產(chǎn)品和金融服務(wù)，他的目的和傳統(tǒng)理財(cái)一樣獲取利潤(rùn)，客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值和增值，他具備成本低，便利快捷等優(yōu)勢(shì)，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，能夠得到越來(lái)越多投資者的歡迎。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)分析3.1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)形成原因互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)存在于各個(gè)傳播過(guò)程當(dāng)中，安全隱患非常大，本小結(jié)試圖從內(nèi)部因素和外部環(huán)境兩方面找尋互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。3.1.1內(nèi)部因素互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)性要大于傳統(tǒng)金融，在傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，信息安全的不確定性也被放大?；ヂ?lián)網(wǎng)本身的虛擬性會(huì)在與金融結(jié)合過(guò)程中引發(fā)各種信任危機(jī)，一旦形成“羊群效應(yīng)”將會(huì)造成大規(guī)模的恐慌。其次，即使經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)本身易受攻擊的弱點(diǎn)并沒有得到根本的改變，信息技術(shù)安全性非常薄弱。各家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)備和操作系統(tǒng)質(zhì)量參差不齊，有的平臺(tái)存在技術(shù)缺陷或設(shè)計(jì)漏洞，非常容易引發(fā)用戶信息泄露、賬戶資金竊取等一系列風(fēng)險(xiǎn)問題，導(dǎo)致客戶對(duì)平臺(tái)信任度降低。最重要的一點(diǎn)是，現(xiàn)階段大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融公司都是由最初的互聯(lián)網(wǎng)公司轉(zhuǎn)型而來(lái)，在風(fēng)控意識(shí)和專業(yè)理論方面都存在較大缺失，容易引發(fā)該行業(yè)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。此外，有些金融機(jī)構(gòu)也存在非法集資、違規(guī)自融等違反自律性的行為，加大了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率。3.1.2外部因素互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主要外部原因來(lái)源于兩方面，政策環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化是導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主體因素，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響十分巨大。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興事物沒有可以完全參照的管理辦法，因此也導(dǎo)致了在互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)域監(jiān)管政策具有較強(qiáng)的滯后性，沒有做到在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)之初加以控制，甚至?xí)霈F(xiàn)P2P公司卷錢跑路等現(xiàn)象。目前，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管還沒有出臺(tái)具體的法律文件，針對(duì)于可能出現(xiàn)的政策風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)該進(jìn)行嚴(yán)格的管控，很多新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品都游走在法律監(jiān)管的邊緣地帶，隱藏著巨大的不可控風(fēng)險(xiǎn)。其次，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣亦或是經(jīng)濟(jì)效益低下必會(huì)帶來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營(yíng)狀況與我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展密切相關(guān)，經(jīng)濟(jì)效益的好壞會(huì)以較快的傳播速度反映到互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中。同樣，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣勢(shì)必會(huì)影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)，會(huì)造成欠款逾期等不良信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。3.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過(guò)程是風(fēng)險(xiǎn)因子倚靠一定的傳導(dǎo)載體，經(jīng)過(guò)特殊的傳導(dǎo)路徑，將互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)向傳統(tǒng)金融進(jìn)行擴(kuò)散蔓延。其所需要的傳導(dǎo)條件和傳導(dǎo)過(guò)程如下：3.2.1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)條件一是達(dá)到傳導(dǎo)臨界值。在剛開始互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)進(jìn)行傳導(dǎo)，那些小的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)演變成一個(gè)個(gè)的風(fēng)險(xiǎn)因子，在傳導(dǎo)的過(guò)程中它們有的會(huì)被消化稀釋，只有當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)積累到無(wú)法消化的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)也就超過(guò)了傳導(dǎo)臨界值，達(dá)到不可控的程度，開始向傳統(tǒng)金融進(jìn)行傳導(dǎo)。二是存在傳導(dǎo)載體?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)過(guò)程當(dāng)中存在著兩種傳導(dǎo)載體，第一種為數(shù)據(jù)信息傳導(dǎo)載體，第二種為業(yè)務(wù)傳導(dǎo)載體。數(shù)據(jù)信息傳播速度快、范圍廣，使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)速度遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融。而業(yè)務(wù)載體制指的是業(yè)務(wù)流過(guò)程中潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等，一旦業(yè)務(wù)流程出現(xiàn)紕漏，這些風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)沿著業(yè)務(wù)路線傳導(dǎo)給其他業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。三是傳導(dǎo)對(duì)象?；ヂ?lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的主體是風(fēng)險(xiǎn)的主要傳播對(duì)象，一旦產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)源便會(huì)通過(guò)傳導(dǎo)載體傳遞給互聯(lián)網(wǎng)的參與主體，像第三方參與機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、個(gè)體投資者、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)等都會(huì)成為風(fēng)險(xiǎn)的傳播對(duì)象。3.2.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)過(guò)程有大量的風(fēng)險(xiǎn)因子存在于互聯(lián)網(wǎng)金融的傳導(dǎo)過(guò)程中，這些風(fēng)險(xiǎn)因子包括監(jiān)管系統(tǒng)的滯后性以及互聯(lián)網(wǎng)自身的虛擬性和脆弱性，它們會(huì)慢慢集聚形成靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，這些靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等存在于傳導(dǎo)提議當(dāng)中，一旦靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)集聚達(dá)到一定程度突破傳導(dǎo)臨界值，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)變成一個(gè)動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)流依靠業(yè)務(wù)載體、信息數(shù)據(jù)載體迅速傳導(dǎo)至個(gè)體投資者、金融市場(chǎng)、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)等主體中去，造成不可估量的損失。值得一提的是，互聯(lián)網(wǎng)金融除去依托業(yè)務(wù)路線的接觸性傳導(dǎo)，還有一種依靠心理預(yù)期變化而產(chǎn)生的非接觸性傳導(dǎo)?？蛻粼谠庥龌ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，內(nèi)心的恐慌和顧慮會(huì)加速風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)展和蔓延，這種的心理會(huì)在資本市場(chǎng)中產(chǎn)生消極影響，從而阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

4.以“e租寶”為例分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為人們帶來(lái)更多投資渠道的同時(shí)，也伴隨著更多的風(fēng)險(xiǎn)騙局，如若風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生將會(huì)給公眾帶來(lái)巨大的損失。本章選取互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中一個(gè)巨大的龐氏騙局——“e租寶”事件，希望能夠通過(guò)對(duì)“e租寶”事件的梳理，有效分析出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因問題，正確得出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范建議，有效遏制此類事件再次發(fā)生，并對(duì)于未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展起到一定作用。4.1“e租寶”平臺(tái)介紹“e租寶”是后期被“鈺誠(chéng)集團(tuán)”收購(gòu)，其原屬于北易融北京科技有限公司?！癳租寶”于2014年6月正式掛牌，它是一家致力于為出租人，承租人和投資者搭建直接融資租賃的平臺(tái)，可以實(shí)現(xiàn)投資者資金的自由贖回，受到了廣大投資人的青睞。期間推出的“E租財(cái)富”等產(chǎn)品，其收益率從低限9%到高限14.6%不等，具體數(shù)據(jù)如表4.1所示。公司業(yè)務(wù)主要以融資租賃的債權(quán)轉(zhuǎn)讓為主。相較于行業(yè)內(nèi)其他公司來(lái)說(shuō)，其業(yè)務(wù)規(guī)模在短時(shí)間內(nèi)獲得了擴(kuò)展，發(fā)展速度極其驚人。表4.1“e租寶”主要理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)匯總Table4.1SummaryoftheNatureofMajorFinancialProducts"eRentingTreasure"產(chǎn)品名稱年化收益贖回機(jī)制收益方式E租穩(wěn)贏9.0%T+2按月付息，到期還本E租財(cái)富13.0%T+10按月付息，到期還本E租富盈13.8%T+10按月付息，到期還本E租年享14.6%T+10三月計(jì)息，到期還本注：本表數(shù)據(jù)來(lái)自百度百科4.2“e租寶”平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)模式互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)大部分都是基于個(gè)人對(duì)個(gè)人的傳統(tǒng)模式，而“e租寶”稱自己與傳統(tǒng)P2P經(jīng)營(yíng)模式不同，E租寶采用的是非傳統(tǒng)的A2P模式，即”個(gè)人對(duì)融資租賃的債權(quán)資產(chǎn)“：首先，承租人向融資租賃公司提出申請(qǐng)，審核通過(guò)后雙方簽訂融資租賃合同。其次，租賃公司向供貨商購(gòu)買設(shè)備出租給承租人，然后將融資租賃債權(quán)向e租寶提出轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，e租寶在平臺(tái)發(fā)布相關(guān)債權(quán)轉(zhuǎn)讓信息供投資人進(jìn)行項(xiàng)目投資。最后，承租人定期向投資者還付租金，等到租金還付完畢，設(shè)備所有權(quán)歸承租人所有，收益方式為待投資期滿后，投資人可以按照合同約定拿回自己的本金及收益?！癳租寶”初期為吸引客戶資金，會(huì)全額保證投資人的本息安全，為進(jìn)一步取得客戶的信任，也是承諾可以無(wú)條件贖回對(duì)投資者承諾項(xiàng)目中的債權(quán)，使得客戶資金更加安全。4.3“e租寶”事件概述“e租寶”發(fā)展速度極為迅速，業(yè)務(wù)規(guī)模逐步擴(kuò)大很快成為行業(yè)的佼佼者。在2015年11月份的交易額就已經(jīng)超過(guò)700億，且在最后不到一個(gè)月的時(shí)間將成交額提升至750億人民幣左右，投資客戶超過(guò)90萬(wàn)名。但高額的回報(bào)率讓“e租寶”有了違規(guī)經(jīng)營(yíng)的嫌疑，有關(guān)部門調(diào)查顯示，e租寶存在大額非法集資行為，在《e租寶非法集資真相調(diào)查》中披露，“e租寶”以高于市場(chǎng)正常利率區(qū)間的產(chǎn)品為誘餌，長(zhǎng)期采用自我擔(dān)保、借東補(bǔ)西的方式非法集資，已經(jīng)嚴(yán)重危害到公眾利益。隨著案件的進(jìn)一步發(fā)展，“e租寶”也被北京人民檢察院起訴，其中所涉及到的大額資金逐步被當(dāng)?shù)夭块T凍結(jié)。4.4e租寶吸收資金的主要手段“e租寶”平臺(tái)發(fā)布的很多信息都是真實(shí)但不全面的，它完美的利用了信息的不對(duì)稱性，發(fā)布一些片面信息，而客戶對(duì)于這些片面信息無(wú)法進(jìn)行正確認(rèn)知。比方說(shuō)，客戶了解“e租寶”為“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)誠(chéng)信示范企業(yè)”，但卻不清楚電子商務(wù)信用認(rèn)證平臺(tái)只是對(duì)其網(wǎng)站安全的認(rèn)可，而對(duì)經(jīng)營(yíng)主體的財(cái)務(wù)狀況不在認(rèn)證范圍內(nèi)，“e租寶”事件中，信息發(fā)布者未提供完整的信息導(dǎo)致投資者被錯(cuò)誤誤導(dǎo)進(jìn)行投資。其次，利用低風(fēng)險(xiǎn)高收益的旗號(hào)來(lái)誘導(dǎo)投資?！癳租寶”的相關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，推出的產(chǎn)品收益率最高可達(dá)年化收益14.6%，這種盈利水平明顯高于傳統(tǒng)金融行業(yè)，明顯具有不合理性。但與此同時(shí)顯現(xiàn)出的“低風(fēng)險(xiǎn)高收益”的特點(diǎn)很好地抓住了客戶的投資心理，從而“e租寶”將傳統(tǒng)P2P的缺點(diǎn)轉(zhuǎn)化為自己的買點(diǎn)，從而吸引了更多的投資者。最后，“e租寶”曾斥巨資向知名媒體進(jìn)行廣告投資，如中央電視臺(tái)、東方衛(wèi)視、北京衛(wèi)視等，利用大眾熟悉的媒體平臺(tái)為自己創(chuàng)造公信力，引導(dǎo)公眾進(jìn)行錯(cuò)誤投資行為。4.5“e租寶”事件反映出的互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)問題4.5.1“e租寶”內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)問題分析(1)內(nèi)部控制系統(tǒng)存在漏洞完善的內(nèi)控體系是企業(yè)向好發(fā)展的必不可少的因素，而“e租寶”平臺(tái)缺乏的就是完整的內(nèi)控框架。在案例中可以看出，企業(yè)采用錯(cuò)誤的營(yíng)銷策略時(shí)，內(nèi)部并沒有相應(yīng)的監(jiān)督部門進(jìn)行約束，高層工作人員在公司財(cái)務(wù)出現(xiàn)狀況時(shí)，企業(yè)也未曾及時(shí)制止其肆意揮霍資金的行為。目前行業(yè)內(nèi)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管控能力以及完善內(nèi)控體系的機(jī)構(gòu)或平臺(tái)并不在少數(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)也正是在這樣的環(huán)境中逐步暴露出來(lái)。(2)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系“e租寶”平臺(tái)設(shè)立之初其經(jīng)營(yíng)模式與狀態(tài)都有一個(gè)非常好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，內(nèi)部資金管理業(yè)沒有任何問題。但由于缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)系統(tǒng)，當(dāng)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)問題時(shí)，企業(yè)仍沒有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，使得運(yùn)營(yíng)環(huán)境持續(xù)惡化下去。當(dāng)問題已經(jīng)發(fā)展到無(wú)法挽回的地步時(shí)，企業(yè)才真正意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)的來(lái)臨，可是早已為時(shí)已晚。(3)企業(yè)信息披露程度低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的極為重要的原因就是企業(yè)的關(guān)鍵信息披露程度比較低，尤其是存在著不可避免的信息不對(duì)稱問題。投資者被動(dòng)的接受企業(yè)披露的模糊信息甚至是虛假信息，也正是因?yàn)檫@種低程度的信息披露情況，“e租寶”經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)逐步擴(kuò)大，故而走上了非法吸取大眾資金的不歸路。4.5.2“e租寶”外部風(fēng)險(xiǎn)問題研究(1)缺乏成熟的征信體系互聯(lián)網(wǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是因?yàn)槿鄙偻晟频男庞脵C(jī)制，由于平臺(tái)技術(shù)水平有限，有關(guān)企業(yè)信用和個(gè)人信用狀況無(wú)法進(jìn)行全面的排查，存在著各種各樣的限制性因素，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)率大大增加?！癳租寶”平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中，由于征信體系的不健全，會(huì)嚴(yán)重影影響到投資人對(duì)于產(chǎn)品的判斷，而使得投資者的資金遭受嚴(yán)重?fù)p失。(2)缺少健全的法律監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)仍處于發(fā)展階段，相對(duì)應(yīng)的立法工作完成的并不完善，立法約束也并未形成統(tǒng)一的意見，同時(shí)監(jiān)管體制也是比較落后，這些都是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管機(jī)制中存在的重要隱患，若不能及時(shí)解決，將會(huì)出現(xiàn)多個(gè)“e租寶”平臺(tái)不斷吸引投融資者，最終出現(xiàn)非法吸收公眾資產(chǎn)、高利貸等違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)。(3)市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制不成熟互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)沒有明確的準(zhǔn)入機(jī)制，或者相對(duì)而傳統(tǒng)金融來(lái)講，它的準(zhǔn)入門檻非常低，在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展熱潮中許多沒有相應(yīng)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的單位和個(gè)人加入其中，導(dǎo)致了現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中魚龍混雜的局面。另外，由于沒有成熟的退出機(jī)制，所以，當(dāng)平臺(tái)受到威脅時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)沒有辦法保證消費(fèi)者的權(quán)益不受侵害。4.6“e租寶”跑路事件對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展的影響“e租寶”利用互聯(lián)網(wǎng)金融的方式開展違法集資、非法吸收公眾資金高達(dá)700億存款，在這個(gè)巨大的龐氏騙局爆發(fā)后，對(duì)公民、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)以及相應(yīng)監(jiān)管部門都造成了極大的影響。從公民角度來(lái)看，90多萬(wàn)人的經(jīng)濟(jì)遭受了嚴(yán)重的損失，對(duì)很多家庭也有重大打擊，但也讓很多認(rèn)清楚認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展過(guò)程中，具有很多詐騙的不良平臺(tái)；對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展來(lái)看，“e租寶”事件加重了消費(fèi)者對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的不信任，制造出了消極且負(fù)面的影響，限制了新興行業(yè)的發(fā)展；但另一方面來(lái)講，它也給互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管部門敲響了警鐘，加強(qiáng)了國(guó)家和相關(guān)政府部門對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)督與重視，盡快制定出相應(yīng)的政策完善該部分的空白。5.防范和監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)建議在大數(shù)據(jù)蓬勃發(fā)展的階段，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展熱潮勢(shì)不可擋，但其所隱藏的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)更不可小覷。當(dāng)前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要依靠《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》來(lái)進(jìn)行處罰和監(jiān)管，而真正完善且規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管模式尚未形成，所以找到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中滿足“發(fā)展”與“監(jiān)管”的平衡點(diǎn)就顯得至關(guān)重要?；谝陨匣ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析及監(jiān)管現(xiàn)狀，從監(jiān)管制度建設(shè)、風(fēng)控預(yù)警機(jī)制、法律法規(guī)體系、社會(huì)信用建設(shè)、市場(chǎng)準(zhǔn)入退出機(jī)制五方面提出防范與監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議。5.1完善強(qiáng)化監(jiān)管制度建設(shè)目前互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)缺乏相應(yīng)的監(jiān)管制度，規(guī)范好相應(yīng)的監(jiān)管條例，完善好部分規(guī)章措施，是現(xiàn)階段維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的重要契機(jī)。第一，加強(qiáng)行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管職能。明確各個(gè)監(jiān)管單位的行業(yè)職責(zé)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融真正實(shí)現(xiàn)針對(duì)性監(jiān)管。同時(shí)，加大行業(yè)協(xié)會(huì)的覆蓋率，建造覆蓋面廣且行之有效的監(jiān)管框架。所以，要完善行業(yè)監(jiān)管制度，加強(qiáng)其監(jiān)管職能，主動(dòng)出擊防控風(fēng)險(xiǎn)成本。第二，構(gòu)建適當(dāng)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。就目前階段來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展并不成熟穩(wěn)定，不能夠出具“一刀切”的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)法律條例，按照不同的業(yè)務(wù)范圍制定不同的監(jiān)管細(xì)則，制定出真正可施行的分類監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。第三，借助互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)，攻克監(jiān)管難題。金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)融合之后，風(fēng)險(xiǎn)概率在加大，業(yè)務(wù)范圍也變得多元化，但是可以借助互聯(lián)網(wǎng)處理數(shù)據(jù)快捷和高效的優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建大型的智能金融數(shù)據(jù)分析平臺(tái)，去更好的利用互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)平臺(tái)分析業(yè)務(wù)交易中潛在的信息安全風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等，改變及更新傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式。5.2加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控和預(yù)警機(jī)制在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警當(dāng)中，效果最好的是針對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，從而可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使得損失降到零點(diǎn)。真正能夠在根源上解決金融風(fēng)險(xiǎn)問題，一定要提前制定出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，有效抑制風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。第一，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)平臺(tái)可以真實(shí)而全面的收集動(dòng)態(tài)性數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)從不同的方面反映出客觀現(xiàn)實(shí)，揭示出潛在風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)及時(shí)更新與原有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)比，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展方向和發(fā)展程度進(jìn)行及時(shí)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)?，F(xiàn)有的大數(shù)據(jù)綜合服務(wù)平臺(tái)以“昆侖大數(shù)據(jù)平臺(tái)”和“銀河大數(shù)據(jù)平臺(tái)”為代表，都能對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的防范和控制起到巨大作用。第二，建立具體的風(fēng)險(xiǎn)防控指標(biāo)。傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)加上互聯(lián)網(wǎng)本身的特點(diǎn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管難度變大。為了防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性和突發(fā)性，建立一個(gè)可量化的風(fēng)險(xiǎn)防控標(biāo)準(zhǔn)是十分必要的。具體可以參照傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，像是《巴塞爾協(xié)議》當(dāng)中的不良資產(chǎn)率、資本充足率等，要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)做出調(diào)整，定期監(jiān)管防控指標(biāo)，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。第三,引入第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。要使風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管更加全面且細(xì)致，第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)是必不可少的存在。若僅僅只有互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)自身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，往往監(jiān)測(cè)結(jié)果會(huì)出現(xiàn)片面性，一旦出現(xiàn)預(yù)警遲滯性的問題，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警就形同虛設(shè)。5.3建立完善的法律法規(guī)體系根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)那個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展形勢(shì)來(lái)看，對(duì)其的防范和監(jiān)管必須要通過(guò)完善的法律法規(guī)體系來(lái)完成，及時(shí)調(diào)整監(jiān)管方向，盡早確定對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管的法律依據(jù)。從以下兩方面入手即可：第一，建立規(guī)范企業(yè)行為的法律制度體系。目前對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏成體系的管控，政府應(yīng)出臺(tái)相應(yīng)的措施引導(dǎo)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，同時(shí)也應(yīng)該提升對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融非法交易的處罰力度，增強(qiáng)違法主體的違法成本，有效抑制違法現(xiàn)象。第二，建立保護(hù)消費(fèi)者的法律法規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易中，由于消費(fèi)者缺乏金融知識(shí)、容易被互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)誤導(dǎo)等因素，在交易過(guò)程中大都處于被動(dòng)地位。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)未能履行保護(hù)個(gè)人信息、超額擔(dān)保、披露準(zhǔn)確投資信息等義務(wù)的現(xiàn)象，要對(duì)其違規(guī)應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任和后果進(jìn)行明確。因此，建立保護(hù)消費(fèi)者主體的法律法規(guī)十分必要。5.4完善社會(huì)信用體系建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融繼承了傳統(tǒng)金融的優(yōu)勢(shì)，也打破了傳統(tǒng)金融信息閉塞的壁壘，它合理的運(yùn)用了互聯(lián)網(wǎng)的思維和渠道去為客戶提供金融服務(wù)。金融的核心生命力在于信用，互聯(lián)網(wǎng)金融更不例外，為了更好的促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，完善社會(huì)征信體系建設(shè)是現(xiàn)階段亟待解決的問題。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)顯擴(kuò)散能力比傳統(tǒng)金融高的特點(diǎn)，我們企業(yè)、公眾和第三方征信機(jī)構(gòu)三方面精準(zhǔn)施策。第一，企業(yè)應(yīng)該杜絕非法集資、虛假標(biāo)的的龐氏騙局，遵守行業(yè)道德規(guī)范，守住經(jīng)營(yíng)底線。定期更新企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況，及時(shí)披露自身信息，推動(dòng)信息公開和透明，是公司減少減小金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，使得公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的有力舉措。第二，公眾應(yīng)該改變對(duì)于金融產(chǎn)品長(zhǎng)期以來(lái)“剛性兌付”的看法，去接受金融產(chǎn)品都具有風(fēng)險(xiǎn)存在遭受風(fēng)險(xiǎn)的可能性。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行過(guò)程中，可能出現(xiàn)的其他問題就是借款人的償債能力不足，極大可能存在著逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。所以，改正社會(huì)公眾的思想觀念，提高信用意識(shí)，能夠極大促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。第三，第三方征信機(jī)構(gòu)要提高企業(yè)信息的披露程度，完善對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)征信系統(tǒng)的構(gòu)建，對(duì)于違法違規(guī)的企業(yè)給予嚴(yán)厲的處罰。第三方征信機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)與中央銀行征信機(jī)構(gòu)的合作，加強(qiáng)第三方征信機(jī)構(gòu)的個(gè)人征信信息與央行征信機(jī)構(gòu)的共享，同時(shí)也要完善客戶申訴受理的制度，加強(qiáng)對(duì)第三方征信機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，嚴(yán)格第三方征信機(jī)構(gòu)的審批制度，能夠在最大限度的保證客戶的利益。5.5健全市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制在目前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中存在著魚龍混雜的亂象，一些沒有相關(guān)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和能力的企業(yè)摻雜其中。所以應(yīng)該提高市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻，并且在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，將不合規(guī)企業(yè)清理出互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，保持行業(yè)的健康發(fā)展。第一，提高市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻。互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)相對(duì)開放且準(zhǔn)入門檻很低，要在經(jīng)營(yíng)者和投資者兩方面同時(shí)把控才能保持行業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，要對(duì)其資金實(shí)力、技術(shù)能力、管理人員資質(zhì)要進(jìn)行嚴(yán)格的審慎把關(guān)；互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員要提高自身的業(yè)務(wù)水平，與投資者進(jìn)行充分的溝通，同時(shí)嚴(yán)格加強(qiáng)對(duì)客戶偏好信息的審查，包括風(fēng)險(xiǎn)承受能力，風(fēng)險(xiǎn)偏好等如實(shí)告知，幫助投資者樹立正確的理財(cái)觀念。第二，增強(qiáng)事中經(jīng)營(yíng)規(guī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程當(dāng)中，一定要注意產(chǎn)品的多元化發(fā)展，緊密的結(jié)合起傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制，有效制止風(fēng)險(xiǎn)傳播，阻斷風(fēng)險(xiǎn)傳播途徑；最后運(yùn)用科技手段監(jiān)測(cè)資金的流向，能夠及時(shí)的控制和減少風(fēng)險(xiǎn)的損失。第三，建立市場(chǎng)退出機(jī)制。作為當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)難以為繼時(shí)的退出機(jī)制，不同性質(zhì)的問題企業(yè)應(yīng)實(shí)施具有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)措施，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要明確公司的退出標(biāo)準(zhǔn)，制定出有序的退出辦法，對(duì)與企業(yè)有經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)的各方主體作出安排。其中尤其涉及到投資者權(quán)益問題時(shí)，建立資金索賠和追索制度，動(dòng)用企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金予以賠償。最重要的是，公司退出市場(chǎng)時(shí)，一定要建立起客戶信息的保全機(jī)制，為了避免出現(xiàn)信息泄露，對(duì)客戶資料進(jìn)行謹(jǐn)慎轉(zhuǎn)移、整理或者銷毀。

結(jié)論互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)步運(yùn)行進(jìn)程當(dāng)中，提高了資金的融通效率，推動(dòng)了金融行業(yè)的創(chuàng)新進(jìn)程，很好地促進(jìn)普惠金融的向好發(fā)展。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時(shí)間短以及監(jiān)管縱深度不足等原因，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)處于野蠻生長(zhǎng)狀態(tài)，在經(jīng)濟(jì)的表面繁榮下，各種風(fēng)險(xiǎn)問題日益凸顯。本文根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論論述了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管問題，主要得出了以下結(jié)論。第一，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)在信息時(shí)代發(fā)展的重要產(chǎn)物，它具備傳統(tǒng)金融不具備的優(yōu)勢(shì)，便捷性、高效性等。目前互聯(lián)網(wǎng)金融的主要存在模式為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、第三方支付、眾籌、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等。這些模式的開啟也為金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的可能性。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)受內(nèi)部因素和外部因素的共同制約。內(nèi)部主要指平臺(tái)內(nèi)控和系統(tǒng)本身自帶風(fēng)險(xiǎn)，外部因素指經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策問題。這些因素致使