華富收益增強債券型證券投資基金2010年第2季度報告

PAGEPAGE5華富收益增強債券型證券投資基金2010年第2季度報告2010年06月30日基金管理人：華富基金管理有限公司基金托管人：中國建設銀行股份有限公司報告送出日期：2010§1重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任?；鹜泄苋酥袊ㄔO銀行股份有限公司根據本基金合同規(guī)定，于2010年7月20日復核了本報告中的財務指標、凈值表現、投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。本報告財務資料未經審計。本報告期間為2010年4月1日至2010年6月30日?！?基金產品概況基金簡稱:華富收益增強債券交易代碼:410004基金運作方式:契約型開放式基金合同生效日:2008年05月28日報告期末基金份額總額:2,086,813,109.24份投資目標：本基金主要投資于固定收益類產品，在維持資產較高流動性、嚴格控制投資風險、獲得債券穩(wěn)定收益的基礎上，積極利用各種穩(wěn)健的金融工具和投資渠道，力爭基金資產的持續(xù)增值。投資策略:本基金以系統(tǒng)化研究為基礎，通過對固定收益類資產的主動配置獲得穩(wěn)定的債券總收益，并通過新股申購、轉債投資等品種的主動投資提升基金資產的增值效率。投資策略主要包括純固定收益、新股申購、轉債投資等。業(yè)績比較基準:中信標普全債指數風險收益特征:本基金屬于債券型證券投資基金，預期其長期平均風險和收益高于貨幣市場基金，低于混合型基金、股票型基金?；鸸芾砣?華富基金管理有限公司基金托管人:中國建設銀行股份有限公司下屬兩級基金簡稱：華富收益增強債券A華富收益增強債券B下屬兩級交易代碼：410004410005下屬兩級基金報告期末份額總額：1,204,320,010.85882,493,098.39§3主要財務指標和基金凈值表現3.1主要財務指標單位：人民幣元主要財務指標報告期（2010年4月1日-2010年6月30日）華富收益增強債券A華富收益增強債券B1．本期已實現收益8,548,214.614,750,934.332．本期利潤3,575,861.22-386,229.323．加權平均基金份額本期利潤0.0029-0.00054．期末基金資產凈值1,355,795,463.68993,266,349.075．期末基金份額凈值1.12581.1255注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

2、所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字

3.2基金凈值表現3.2.1本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較華富收益增強債券A階段凈值增長率（1）凈值增長率標準差（2）業(yè)績比較基準收益率（3）業(yè)績比較基準收益率標準差（4）(1)－(3)(2)－(4)過去三個月0.36%0.26%1.22%0.05%-0.86%0.21%華富收益增強債券B階段凈值增長率（1）凈值增長率標準差（2）業(yè)績比較基準收益率（3）業(yè)績比較基準收益率標準差（4）(1)－(3)(2)－(4)過去三個月0.25%0.26%1.22%0.05%-0.97%0.21%3.2.2自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較注：根據基金合同的規(guī)定，本基金投資債券、貨幣市場工具等固定收益類金融工具的投資比例不低于基金資產的80%，投資股票、權證等權益類資產的投資比例不超過基金資產的20%。本基金投資于現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%。本基金不直接在二級市場買入股票等權益類資產，但可以參與一級市場新股申購和新股增發(fā)，并持有因在一級市場申購所形成的股票以及因可轉債轉股所形成的股票。本基金還可以持有股票所派發(fā)的權證、可分離債券產生的權證。本基金建倉期為2008年5月28日至11月28日，建倉期結束時各項資產配置比例符合合同約定。§4管理人報告4.1基金經理（或基金經理小組）簡介姓名職務任本基金的基金經理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期曾剛華富收益增強債券基金基金經理、公司固定收益部總監(jiān)。2008年05月28日-十年中國科技大學學士、清華大學ＭＢＡ，先后在紅塔證券自營業(yè)務總部、漢唐證券債券業(yè)務總部、華寶興業(yè)基金研究部負責宏觀經濟和債券的研究；2005年7月任上海電氣財務公司資產管理部經理助理，負責固定收益投資。4.2管理人對報告期內本基金運作遵規(guī)守信情況的說明本報告期內，本基金管理人認真遵循《中華人民共和國證券投資基金法》及相關法律法規(guī)，對本基金的管理始終按照基金合同、招募說明書的要求和公司制度的規(guī)定進行。本基金的交易行為合法合規(guī)，未發(fā)現異常情況；相關信息披露真實、完整、準確、及時；基金各種賬戶類、申購贖回、注冊登記業(yè)務均按規(guī)定的程序進行，未出現重大違法違規(guī)或違反基金合同的行為。

4.3公平交易專項說明4.3.1公平交易制度的執(zhí)行情況本基金管理人在報告期內嚴格執(zhí)行了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》以及本公司公平交易制度的相關規(guī)定，在日常交易中公平對待所管理的不同投資組合。4.3.2本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業(yè)績比較本基金為債券型基金，本基金管理人管理的其他基金的投資風格與本基金的投資風格不相似。4.3.3異常交易行為的專項說明本報告期內無異常交易行為發(fā)生。4.4報告期內基金的投資策略和運作分析在轉變經濟增長模式，推動經濟結構調整的政策環(huán)境下，二季度GDP增速下降到10.3%，略低于預期，考慮到對房地產、鋼鐵等行業(yè)的主動收縮，這確是政府主動調控的結果，未來8.5-9.5%的GDP增速很可能成為常態(tài)。上半年工業(yè)增加值的月度同比增速逐月下降，6月用電量同比顯著放緩；去年火爆的汽車、家電等高端消費今年開始略顯疲態(tài)，帶動整體消費增速小幅回落，投資增速逐步回落，但房地產投資仍高達38%，出口形勢高于預期，仍有一定貿易順差。二季度貨幣政策基本平穩(wěn)，4月份歐債危機惡化之后，避險情緒上升，對二次探底的擔憂再次抬頭，股市大幅下跌，新債發(fā)行不足，帶動債市在二季度內繼續(xù)走高，中債總財富指數上漲1.43%；6月末資金面緊張，而央行在公開市場凈投放，債市僅受短線影響。新股申購出現較為明顯的破發(fā)現象，新股中簽率大幅上升；隨著400億中行轉債的發(fā)行，存量轉債承受估值和正股的雙重壓力，轉債指數依然下跌3.4%。二季度我們對轉債市場的判斷有所調整，從前期的謹慎轉為目前的中性略偏積極，大比例配置中行轉債；在純債券組合上，我們對二季度的繼續(xù)上漲跟進不及時，采取中性的配置思路，錯失了部分收益；打新股方面我們主動做了調整，參與程度和中簽家數都大大降低，但中簽新股以小股票為主，因而承受了較大的凈值波動。二季度僅實現盈利0.36%。4.5報告期內基金的業(yè)績表現本基金于2008年5月28日正式成立。報告期,華富收益增強A本季度凈值增長率為0.36%，華富收益增強B本季度凈值增長率為0.25%。4.6管理人對宏觀經濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望從新開工項目數量、消費增速和進出口增長趨勢看，下半年GDP增速應進一步回落至9-10%區(qū)間，盡管6月份CPI提前回落，但勞動力成本升高、服務業(yè)占比提升、自然災害等將抬升未來的通脹水平。我們認為，貨幣政策將保持穩(wěn)定，加息適度延后，公開市場操作力度可能略有加大，對于債市我們持中性判斷；可轉債市場仍值得關注，但對其潛在收益不可估計過高，同時有可能出現波段性交易的空間。在新股詢價逐步回歸理性之后，打新股整體上仍將有正的收益，但須謹慎選擇。本基金將繼續(xù)把流動性管理和風險控制放在首位，在較低風險程度下，認真研究各個潛在投資領域的機會，發(fā)揮管理人的綜合優(yōu)勢，積極穩(wěn)健地做好配置策略，均衡投資，力爭為基金持有人獲取合理的投資收益?！?投資組合報告5.1報告期末基金資產組合情況序號項目金額（元）占基金總資產的比例（%）1權益投資281,500,034.099.56其中：股票281,500,034.099.562固定收益投資2,279,256,462.2077.40其中：債券2,279,256,462.2077.40資產支持證券--3金融衍生品投資--4買入返售金融資產--其中：買斷式回購的買入返售金融資產--5銀行存款和結算備付金合計20,329,714.510.696其他資產363,669,204.4512.357合計2,944,755,415.25100.005.2報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產凈值比例(%)A農、林、牧、漁業(yè)5,125,500.000.22B采掘業(yè)1,724,300.160.07C制造業(yè)200,639,537.938.54C0食品、飲料16,352,426.020.70C1紡織、服裝、皮毛11,962,159.460.51C2木材、家具--C3造紙、印刷1,066,316.480.05C4石油、化學、塑膠、塑料33,592,739.161.43C5電子28,525,111.891.21C6金屬、非金屬24,446,893.431.04C7機械、設備、儀表42,277,227.651.80C8醫(yī)藥、生物制品40,453,786.041.72C99其他制造業(yè)1,962,877.800.08D電力、煤氣及水的生產和供應業(yè)--E建筑業(yè)5,964,497.210.25F交通運輸、倉儲業(yè)1,592,657.000.07G信息技術業(yè)28,422,916.001.21H批發(fā)和零售貿易12,092,337.530.51I金融、保險業(yè)--J房地產業(yè)--K社會服務業(yè)12,435,302.280.53L傳播與文化產業(yè)2,250,518.760.10M綜合類11,252,467.220.48合計281,500,034.0911.985.3報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細序號股票代碼股票名稱數量（股）公允價值（元）占基金資產凈值比例（％）1002422科倫藥業(yè)326,67830,642,396.401.302002415?？低?87,93413,023,826.200.553002430杭氧股份316,8937,874,791.050.344601000唐山港941,1767,717,643.200.335601989中國重工1,004,6517,534,882.500.326002419天虹商場210,9877,213,645.530.317300094國聯(lián)水產439,9386,326,308.440.278300070碧水源62,6755,841,310.000.259002362漢王科技50,0005,555,000.000.2410300077國民技術46,0075,371,317.250.235.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價值（元）占基金資產凈值比例（％）1國家債券354,439,523.0015.092央行票據423,566,000.0018.033金融債券345,174,000.0014.69其中：政策性金融債345,174,000.0014.694企業(yè)債券888,626,372.7037.835企業(yè)短期融資券40,003,000.001.706可轉債227,447,566.509.687其他--8合計2,279,256,462.2097.035.5報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細序號債券代碼債券名稱數量（張）公允價值（元）占基金資產凈值比例（％）101011021國債⑽2,147,710217,563,023.009.262113001中行轉債2,004,040202,688,605.608.633090104409央票442,000,000196,300,000.008.36401011221國債⑿1,350,000136,876,500.005.835100102910央票291,000,00099,610,000.004.245.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細注：本基金本報告期末未持有資產支持證券。5.7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細注：本基金本報告期末未持有權證。5.8投資組合報告附注5.8.1本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現被監(jiān)管部門立案調查，或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。5.8.2基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。5.8.3其他資產構成序號名稱金額（元）1存出保證金250,000.002應收證券清算款293,961,842.513應收股利-4應收利息36,407,734.475應收申購款33,049,627.476其他應收款-7待攤費用-8其他-9合計363,669,204.455.8.4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細注：本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。5.8.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明序號股票代碼股票名稱流通受限部分的公允價值(元)占基金資產凈值比例（%）流通受限情況說明1002422科倫藥業(yè)30,642,396.401.30新股流通受限2002415?？低?3,023,826.200.55新股流通受限3002430杭氧股份7,874,791.050.34新股流通受限4601000唐山港7,717,643.200.33新股流通受限5601989中國重工7,534,882.500.32重大事項停牌6002419天虹商場7,213,645.530.31新股流通受限7300094國聯(lián)水產6,326,308.440.27新股流通受限8300070碧水源5,841,310.000.25新股流通受限9300077國民技術5,371,317.250.23新