數(shù)據(jù)研究·科技行業(yè)專題：游戲產(chǎn)業(yè)人士看AI應(yīng)用前景

2請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明摘要本報(bào)告采用了多元化的研究方法，結(jié)合產(chǎn)業(yè)問卷調(diào)查（涵蓋45個(gè)樣本）、定量研究以及定性分析。宏觀層面探索AI對(duì)游戲市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)路徑與產(chǎn)品發(fā)行的影響；中觀層面研究AI如何影響游戲終端、玩法、研發(fā)和營(yíng)銷；微觀剖析AI作用下游戲公司各項(xiàng)成本的變動(dòng)。旨在深度解析AI如何影響游戲產(chǎn)業(yè)核心領(lǐng)域及AI影響下游戲產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)。宏觀層面：我們認(rèn)為游戲出海將優(yōu)先受益于AI帶來的降本增效。中國(guó)大陸產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)布受到版號(hào)限制，游戲出海已得到良好的收入驗(yàn)證。AI工具降本增效的同時(shí)，提高了內(nèi)容創(chuàng)意的空間，有利于支持出海產(chǎn)能和優(yōu)化營(yíng)銷。其次我們預(yù)計(jì)，未來移動(dòng)端仍然是主要的游戲平臺(tái)。其次我們預(yù)計(jì)，未來移動(dòng)端仍然是主要的游戲平臺(tái)。智能設(shè)備的普及和5G網(wǎng)絡(luò)的推廣為手游市場(chǎng)提供廣泛的用戶基礎(chǔ)，經(jīng)測(cè)算中國(guó)移動(dòng)游戲尚有3.4億潛在用戶空間。據(jù)調(diào)研手游仍是兵家必爭(zhēng)之地，PC游戲保持穩(wěn)定，而主機(jī)和XR游戲上未成規(guī)模。中觀層面：我們認(rèn)為第一人稱射擊、角色扮演游戲類別將首先受益于AI技術(shù)的賦能。原因在于智能NPC、智能敵人、智能匹配等技術(shù)目前成熟度發(fā)展相對(duì)領(lǐng)先，在相關(guān)游戲已有應(yīng)用。其次，RPG和FPS游戲類別的發(fā)行數(shù)量較多且收入表現(xiàn)出色，另外這兩類游戲具備角色培養(yǎng)、故事情節(jié)發(fā)展、實(shí)時(shí)競(jìng)技成就感等玩家吸金要素，具有長(zhǎng)周期產(chǎn)品的潛力。我們預(yù)計(jì)2024年AI技術(shù)應(yīng)用將為游戲公司帶來約21％的人力成本下降，釋放生產(chǎn)力的同時(shí)，人才布局重心將向創(chuàng)新力轉(zhuǎn)移。在這個(gè)過程中，對(duì)人力外包的影響會(huì)高于內(nèi)部。我們預(yù)計(jì)游戲公司將朝著數(shù)字驅(qū)動(dòng)的營(yíng)銷經(jīng)營(yíng)邁進(jìn)。當(dāng)前買量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司營(yíng)銷費(fèi)用日益增長(zhǎng)，多數(shù)公司計(jì)劃利用AI技術(shù)精準(zhǔn)獲客達(dá)到破局效果，部分公司已經(jīng)初見成效。價(jià)值鏈層面：我們預(yù)計(jì)AI技術(shù)的集成將導(dǎo)致部分工具價(jià)格上漲（5-20

)，同時(shí)部分具有強(qiáng)話語權(quán)的工具供應(yīng)商將可能采用后端分成的收費(fèi)模式，這將對(duì)部分游戲公司的利潤(rùn)造成一定蠶食。AI和云游戲的趨勢(shì)催生了游戲公司擴(kuò)容服務(wù)器和高性能電腦的需求，我們預(yù)計(jì)相關(guān)價(jià)值鏈公司將因此受益。風(fēng)險(xiǎn)提示：樣本代表性風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，AI

發(fā)展不及預(yù)期3研究方法本報(bào)告運(yùn)用綜合研究方法，通過產(chǎn)業(yè)問卷調(diào)查（共45個(gè)樣本）、定量研究和定性分析，從宏觀、中觀和微觀三個(gè)層面深入探討AI對(duì)游戲產(chǎn)業(yè)的影響，以揭示AI在游戲行業(yè)中的應(yīng)用價(jià)值和發(fā)展趨勢(shì)。人力成本內(nèi)部外包策劃總成本硬件成本運(yùn)營(yíng)成本軟件成本 營(yíng)銷成本其他程序員美術(shù)音效測(cè)試數(shù)據(jù)分析運(yùn)營(yíng)服務(wù)器存儲(chǔ)計(jì)算機(jī)與配件其他游戲引擎獨(dú)立編輯器3D建模關(guān)卡特效圖形測(cè)試物理音頻UAASOPRCRM宏觀中觀微觀市場(chǎng)開拓經(jīng)營(yíng)路徑產(chǎn)品發(fā)行終端類型玩法類型營(yíng)銷買量自研布局4宏觀海外市場(chǎng)拓展優(yōu)先受益中觀價(jià)值鏈AI技術(shù)集成或?qū)е戮庉嫻ぞ邇r(jià)格上漲服務(wù)器基礎(chǔ)設(shè)施、高性能電腦硬件采購需求增加移動(dòng)端在未來仍會(huì)是最主要的平臺(tái)預(yù)計(jì)人力成本下降，人才布局將成重要議題數(shù)字驅(qū)動(dòng)的營(yíng)銷和運(yùn)營(yíng)大陸產(chǎn)品發(fā)行受版號(hào)制約，國(guó)產(chǎn)游戲出海風(fēng)頭正勁成熟市場(chǎng)付費(fèi)意愿高，營(yíng)銷難度大AI工具節(jié)約開發(fā)時(shí)間和成本，提高內(nèi)容創(chuàng)意空間，輔助海外產(chǎn)品發(fā)行移動(dòng)端具備普及率和便捷性，收入可觀5G網(wǎng)絡(luò)的推廣和支持使移動(dòng)端實(shí)現(xiàn)更流暢的在線游戲預(yù)計(jì)2024年，總?cè)肆Τ杀酒骄陆?1%AI賦能對(duì)外包成本的影響高于內(nèi)部人力成本AI技術(shù)不是取代人力資源的工具，而是重塑了游戲公司人才技能的要求買量競(jìng)爭(zhēng)白熱化，大量公司計(jì)劃引入AI，首要任務(wù)在獲客調(diào)研超過半數(shù)公司使用AI營(yíng)銷賦能后獲得用戶數(shù)量增長(zhǎng)隨著AI功能的整合，工具供應(yīng)商可能會(huì)提高產(chǎn)品價(jià)格，上升幅度在5%-20%之間話語權(quán)強(qiáng)的供應(yīng)商轉(zhuǎn)為后端收費(fèi)的模式會(huì)對(duì)游戲公司利潤(rùn)造成蠶食AI應(yīng)用對(duì)算力和硬件性能要求提高，游戲公司的硬件成本預(yù)計(jì)提升12%結(jié)合AI對(duì)游戲行業(yè)關(guān)鍵領(lǐng)域作用程度影響分析，我們認(rèn)為：主要結(jié)論第一人稱射擊、角色扮演品類優(yōu)先賦能RPG、FPS類游戲收入表現(xiàn)優(yōu)秀，具備吸金要素?相關(guān)技術(shù)如智能NPC、智能敵人、智能匹配、自適應(yīng)難度技術(shù)成熟度相對(duì)領(lǐng)先或優(yōu)先落地游戲行業(yè)趨勢(shì)概況15請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明份額穩(wěn)定，收益增長(zhǎng)可觀智能手機(jī)崛起，仍具用戶潛力6預(yù)計(jì)移動(dòng)端在未來仍會(huì)是主要的平臺(tái)Q：據(jù)您了解，貴公司的業(yè)務(wù)類型包括以下哪些？100% 55.56%便攜游戲 電腦游戲 主機(jī)游戲 VR/AR游戲智能手機(jī)和平板電腦的普及為手游市場(chǎng)提供了廣泛的用戶基礎(chǔ)：據(jù)Newzoo，

2023年全球智能手機(jī)用戶將突破40億人，中國(guó)用戶將占超全球的四分之一，意味著中國(guó)智能手機(jī)用戶將超過10億。以2022年中國(guó)手游用戶6.6億測(cè)算，中國(guó)手游尚有3.4億的潛在客戶空間。便捷性：智能手機(jī)和平板電腦的便攜性使玩家能夠隨時(shí)隨地輕松享受游戲，吸引了更多用戶，不再受制于傳統(tǒng)游戲機(jī)或電腦的限制。新體驗(yàn)：智能設(shè)備的創(chuàng)新功能，如觸摸屏和傳感器，為開發(fā)者提供了全新的工具，用以創(chuàng)造獨(dú)特的游戲體驗(yàn)，從而吸引了不同類型的玩家。調(diào)研結(jié)果據(jù)調(diào)研，手游是兵家必爭(zhēng)之地，PC保持穩(wěn)定，主機(jī)和XR游戲尚未成規(guī)模：PC游戲保持穩(wěn)定：半數(shù)以上公司依然保留PC游戲業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)（56%）。PC具備高性能、大屏幕的特點(diǎn)，能夠?yàn)橥婕姨峁┚镭S富的游戲體驗(yàn)。調(diào)研結(jié)果說明PC游戲依然有著穩(wěn)定的基礎(chǔ)和市場(chǎng)。主機(jī)和XR游戲未成規(guī)模：這兩類游戲需在特定設(shè)備展開，玩家忠誠(chéng)度和設(shè)備技術(shù)能力及保有量相關(guān)。調(diào)研結(jié)果這類業(yè)務(wù)布局較少，還沒有形成足夠大的用戶群和市場(chǎng)規(guī)模。77.284.993.4102.861.98 68.22018 2019 2020 2021 2022 2023全球手游市場(chǎng)：據(jù)Newzoo，2023年全球移動(dòng)游戲收入將超過千億美元大關(guān)。過去幾年中國(guó)手游市場(chǎng)收入貢獻(xiàn)過半，并逐年上升。全球手游市場(chǎng)規(guī)模（十億美元）資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，Newzoo、伽馬數(shù)據(jù)、游戲產(chǎn)業(yè)網(wǎng)等，天風(fēng)證券研究所中國(guó)移動(dòng)游戲市場(chǎng)收入規(guī)模占比行業(yè)概況68%75% 76%73%74%2019 2020 2021 2022 2023H1手游占比：中國(guó)游戲市場(chǎng)以手游為主，自2020年以來長(zhǎng)期保持在70%以上收入占比。手游增速：

中國(guó)手游市場(chǎng)14年-22年銷售收入翻了約7倍，達(dá)1930.58億元。

18-20年占全球手游市場(chǎng)份額從33%提升至40%玩家投入要素：故事、培養(yǎng)、挑戰(zhàn)優(yōu)勢(shì)賽道控場(chǎng)能力7押注吸金要素，構(gòu)建單品護(hù)城河游戲行業(yè)不是一家獨(dú)大，而是創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的差異化行業(yè)。標(biāo)志性公司專注于在細(xì)分領(lǐng)域構(gòu)建堅(jiān)實(shí)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，擴(kuò)大市場(chǎng)份額和提升競(jìng)爭(zhēng)力。不同類型和風(fēng)格的游戲吸引不同的用戶和收入來源。騰訊：DAU競(jìng)技游戲（如MOBA和FPS）方面表現(xiàn)出色，旗下《王者榮耀》和《PUBG

Mobile》2022年創(chuàng)收22.2億和17.3億美元米哈游：專注于二次元領(lǐng)域，旗下《原神》在2022年創(chuàng)收15.6億美元網(wǎng)易：回合制RPG領(lǐng)域表現(xiàn)強(qiáng)勁，旗下《夢(mèng)幻西游》2022年創(chuàng)收6億美元，《蛋仔派對(duì)》發(fā)布以來創(chuàng)收超過2億美元角色扮演類成為競(jìng)爭(zhēng)最激烈的領(lǐng)域發(fā)行：角色扮演類、卡牌類、策略類發(fā)行密集。收入：角色扮演類、MOBA和射擊類游戲在2022年表現(xiàn)出色，占據(jù)了收入前100的移動(dòng)游戲產(chǎn)品中的48.42%份額。資料來源：

問卷調(diào)研，天風(fēng)證券研究所深度的故事情節(jié)和角色發(fā)展、收集與培養(yǎng)要素、實(shí)時(shí)競(jìng)技和挑戰(zhàn)性以及深度的思考和決策是吸引玩家投入時(shí)間和金錢的關(guān)鍵要素：深度的故事情節(jié)和角色發(fā)展：

讓玩家沉浸在游戲世界中，增加游戲的長(zhǎng)期吸引力。玩家愿意投入時(shí)間和金錢來探索更多故事情節(jié)和角色的發(fā)展。收集與培養(yǎng)要素：

使玩家能夠長(zhǎng)期投資并獲得成就感，促使他們?cè)敢饣ㄙM(fèi)金錢來提升自己的角色。這種系統(tǒng)激發(fā)了玩家的進(jìn)取心和個(gè)性化需求。實(shí)時(shí)競(jìng)技和挑戰(zhàn)性：

鼓勵(lì)玩家展示技能和策略，激發(fā)了他們的購買欲望。同時(shí)，實(shí)時(shí)競(jìng)技還催生了電競(jìng)文化。2021年，全球電競(jìng)市場(chǎng)與游戲直播市場(chǎng)收入已超過10億美元。深思熟慮和策略性：

激發(fā)玩家的思考，使他們?cè)敢鉃榱藘?yōu)化戰(zhàn)略決策而花費(fèi)金錢。讓玩家感到更有滿足感。行業(yè)概況調(diào)研結(jié)果Q：據(jù)您了解，貴公司收入前3的游戲是？100?%

角色扮演、策略類是大多數(shù)游戲公司的創(chuàng)收項(xiàng)目。同時(shí)動(dòng)作類、射擊類收入表現(xiàn)優(yōu)秀，10個(gè)類型的游戲均成為至少一家公司創(chuàng)收項(xiàng)目，說明細(xì)分玩法賽道的深耕均能為游戲公司帶來可觀收入。50%0%資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研8出海掘金，先主流后新興市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)游戲出海風(fēng)頭正勁國(guó)產(chǎn)手游在全球市場(chǎng)崛起呈顯著趨勢(shì)游戲是中國(guó)出海最具代表性的產(chǎn)業(yè)，過去4

年中，游戲出海份額總體保持穩(wěn)定，高達(dá)

64.9%。2022年自主研發(fā)出海收入達(dá)173.5億美元?？鐕?guó)合作：越來越多的國(guó)際游戲大廠選擇與中國(guó)游戲廠商合作，共同開發(fā)IP手游，這種合作有助于吸引更多的用戶，并利用雙方的資源和知識(shí)優(yōu)勢(shì)：AppsFlyer的數(shù)據(jù)顯示，2022年1月至2023年6月，約有1.7萬款中國(guó)游戲類App出海，安裝總量超過240億次。這進(jìn)一步表明中國(guó)游戲在國(guó)際市場(chǎng)上的持續(xù)增長(zhǎng)和受歡迎程度。資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，AppsFlyer，newzoo，中國(guó)游戲出版工作委員會(huì)，伽馬數(shù)據(jù)等，天風(fēng)證券研究所調(diào)研結(jié)果調(diào)研結(jié)果顯示，出海已成為多數(shù)游戲公司布局重點(diǎn)。海外整體收入貢獻(xiàn)均值47.2%主流市場(chǎng)的主導(dǎo)地位：日韓、歐洲、北美主流出海市場(chǎng)整體收入貢獻(xiàn)均值36.1%，占出海收入貢獻(xiàn)的76%。新興市場(chǎng)的潛力：新興市場(chǎng)（拉美、印度、其他）僅占11%。我們認(rèn)為雖然在整體出海收入中占比較低，但主流市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的背景下，預(yù)計(jì)新興市場(chǎng)將成為下一個(gè)收入開發(fā)地。Q：據(jù)您了解，貴公司中國(guó)和海外收入占比是%？22年全球游戲市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1968億美元，歐美和亞太占92%的市場(chǎng)份額。亞太市場(chǎng)：特別是日韓市場(chǎng)與中華文化相近。市場(chǎng)規(guī)模雖然大，但競(jìng)爭(zhēng)激烈，整體滲透率偏存量市場(chǎng)。北美市場(chǎng)：因其高購買力和對(duì)優(yōu)質(zhì)游戲的需求，端游競(jìng)爭(zhēng)激烈，中輕度手游表現(xiàn)突出，為出海公司提供了機(jī)會(huì)。歐洲市場(chǎng)：文化多元，潛在市場(chǎng)空間廣闊新興市場(chǎng)：拉美、非洲及其他新興市場(chǎng)目前市場(chǎng)規(guī)模小布局少，未來可能成為增長(zhǎng)的重點(diǎn)。49%26%17%4%4%環(huán)球版圖：歐美、亞太獨(dú)占鰲頭2022年全球游戲市場(chǎng)份額分布圖6050403020100中國(guó)

北美

歐洲

拉美

日韓

印度

其他平均 均值標(biāo)準(zhǔn)差行業(yè)概況173.520092010201120122013201420152016201720182019202020212022中國(guó)自主研發(fā)游戲海外收入（億美元）29請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明人人力力成成本本平均預(yù)降21

，AI釋放生產(chǎn)力，聚焦創(chuàng)新力預(yù)計(jì)2024年，總?cè)肆Τ杀酒骄陆?1

（內(nèi)部下降19%，外包下降28%）內(nèi)部人員成本占據(jù)大頭，外包在人力成本中平均占比21%。專業(yè)性：游戲開發(fā)需要多種專業(yè)技能，部分工作可以外包，但核心開發(fā)和創(chuàng)意主要依賴內(nèi)部員工。穩(wěn)定性：內(nèi)部員工在長(zhǎng)期項(xiàng)目中穩(wěn)定、熟悉，能夠靈活合作并迅速響應(yīng)市場(chǎng)和需求變化。外包公司的人員變動(dòng)可能會(huì)導(dǎo)致藝術(shù)風(fēng)格的變化，這可能與之前的作品存在差異?？煽匦裕和獍就ǔ＿h(yuǎn)程工作，可能無法進(jìn)行監(jiān)督和直接指導(dǎo)，這可能導(dǎo)致藝術(shù)風(fēng)格與期望不符。創(chuàng)新性:有利于保障產(chǎn)品的質(zhì)量和創(chuàng)新能力21%外包內(nèi)部專才，確保創(chuàng)新力Q：據(jù)您了解，貴司外包和內(nèi)部員工占總?cè)肆Τ杀镜谋戎兀?433Q：您預(yù)計(jì)到2024年，AI技術(shù)的應(yīng)用對(duì)貴公司人力成本的影響幅度?60-10%11%-20%21%-30%31%-40%41%-50%公司數(shù)量成本下降區(qū)間外包成本內(nèi)部成本隨著AI工具的應(yīng)用，預(yù)計(jì)2024年人力成本平均下降21%（外包、內(nèi)部均獲得降本），對(duì)總成本的影響約4%。其中對(duì)外包成本的影響高于內(nèi)部，我們分析原因是：流程自動(dòng)化：借助AI技術(shù)自動(dòng)化常規(guī)性、重復(fù)性人物，減少人工干預(yù)，從而降低外包成本資源彈性：

AI生成為游戲公司提供資源儲(chǔ)備彈性，允許游戲公司在需要調(diào)整內(nèi)部團(tuán)隊(duì)時(shí)，減少對(duì)外包的依賴。數(shù)據(jù)分析和用戶體驗(yàn)優(yōu)化：AI技術(shù)優(yōu)化游戲數(shù)據(jù)和用戶行為分析，使游戲公司能夠更好地優(yōu)化游戲和提供個(gè)性化的用戶體驗(yàn)，減少了對(duì)外部咨詢公司的需求。10 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，天風(fēng)證券研究所人力成本人力成本平均預(yù)降：內(nèi)部19%，外包28%人才布局實(shí)則技術(shù)創(chuàng)意之爭(zhēng)，AI賦能后招聘究竟縮減還是擴(kuò)張？本調(diào)研結(jié)果顯示，游戲產(chǎn)業(yè)追求技術(shù)創(chuàng)新與創(chuàng)意的平衡，創(chuàng)意人才和技術(shù)人才的飽有量分別代表游戲公司技術(shù)和創(chuàng)意的內(nèi)生能力。程序員與數(shù)據(jù)分析技術(shù)類人才合計(jì)占比47%，美術(shù)與策劃創(chuàng)意類人才合計(jì)占比38%。據(jù)脈脈統(tǒng)計(jì)：2021年-2023年7月，游戲策劃、U3D游戲主程工程師、原畫師、3D設(shè)計(jì)師新發(fā)崗位量占比連續(xù)居高不下。游戲運(yùn)營(yíng)、游戲場(chǎng)景、算法工程師新發(fā)崗位占比三連漲；得益于中國(guó)游戲出海的步伐加快，海外市場(chǎng)崗位的新發(fā)崗位量占比也連續(xù)三年上漲。24%19%19%7%7%23%人才配方：技術(shù)創(chuàng)新與數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)Q：據(jù)您了解，貴公司各類從業(yè)人員的占比是?11 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，脈脈高聘等，天風(fēng)證券研究所人力成本Q

：據(jù)您了解，預(yù)計(jì)到2024年AI工具的使用對(duì)貴公司各職能用人規(guī)模的影響是？顯著減少 適度減少 無明顯影響 適度增加 顯著增加17% 17% 17% 6%公司A

公司B

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公司F

公司G

公司H

公司I 平均效率的提升是否會(huì)帶來用人規(guī)模的下降？一方面AI技術(shù)并不是取代人力資源的工具，而是伙伴式工作工具。AI技術(shù)把生產(chǎn)力從重復(fù)性低價(jià)值的工作中解放，釋放精力于創(chuàng)新和優(yōu)化。另一方面，AI的出現(xiàn)重塑了部分崗位技能的要求，游戲行業(yè)AI人才需求及薪資或?qū)⒊掷m(xù)增長(zhǎng)。崗位算法研究員自然語言處理語音/視頻/圖形/圖像開發(fā)人工智能工程師AIGC算法工程師平均月薪6.4萬元6.1萬元5.8萬元5.8萬元5.6萬元脈脈統(tǒng)計(jì)：2023年1-7月游戲行業(yè)新發(fā)崗位薪資TOP5AI釋放生產(chǎn)力，聚焦創(chuàng)新力哪類游戲從業(yè)者使用AI頻率，增效最高？使用AI工具逐漸成為美工新日常71%游戲從業(yè)者，因AI獲得效率提升頻繁，每天都用每周使用多次每月使用幾次從未使用過Q：據(jù)您了解，貴公司游戲從業(yè)者對(duì)AI工具的使用頻率是？Q：據(jù)您了解，貴公司游戲從業(yè)者對(duì)AI工具的使用頻率是？12 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，天風(fēng)證券研究所人力成本11% 22%11%音效程序員策劃數(shù)據(jù)分析、運(yùn)營(yíng)測(cè)試 11% 22%顯著提升有所提升略有提升無明顯提升無差別Q

：據(jù)您了解，AI工具對(duì)貴公司游戲從業(yè)人員工作效率提升情況是？美術(shù) 22% 67%40%20% 20%9%20%42%公司A

公司B

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公司I 平均顯著提升 有所提升 略有提升注：【顯著提升】：提升

20%

或以上。【有所提升】：提升

10%

~

20%?！韭杂刑嵘浚禾嵘?%

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10%?！緵]有明顯提升】：提升

0%

~

5%。美術(shù)44%44%程序員11%56%策劃44%數(shù)據(jù)分析、運(yùn)營(yíng)33%測(cè)試11%22%50%音效11%17%17%17%11%35%46%7%公司A

公司B公司C

公司D公司E

公司F

公司G

公司H

公司I 平均頻繁，每天都用 每周使用多次 每月使用幾次 從未使用過Q

：據(jù)您了解，AI工具對(duì)貴公司游戲從業(yè)人員工作效率提升情況是？313請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明軟軟件件成成本本AI工具自研先行者已在路上，供應(yīng)商或價(jià)格上漲3D動(dòng)畫建模14111-10%11-20%21-30%31-40%41-50%311-10%11-20%21-30%31-40%41-50%1211-10%11-20%21-30%31-40%41-50%311-10%11-20%21-30%31-40%41-50%游戲引擎占成本主導(dǎo)，核心獨(dú)立編輯器廣泛應(yīng)用89%100%游戲引擎圖形編輯78%關(guān)卡編輯78%使用率采購成本占軟件支出比例14 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，天風(fēng)證券研究所 注：橫坐標(biāo)表示采購成本占軟件支出比例區(qū)間公司家數(shù)軟件成本游戲引擎占成本主導(dǎo)，核心獨(dú)立編輯器廣泛應(yīng)用56%測(cè)試工具56%物理工具33%特效工具33%音效工具1-10%11-20%21-30%31-40%41-50%使用率采購成本占軟件支出比例15 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，天風(fēng)證券研究所3公司家數(shù)111-10%11-20%21-30%31-40%41-50%2111-10%11-20%21-30%31-40%41-50%21-10%11-20%21-30%31-40%41-50%2軟件成本注：橫坐標(biāo)表示采購成本占軟件支出比例區(qū)間半數(shù)公司使用效果初步顯現(xiàn)16 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，天風(fēng)證券研究所AI工具哪里來，實(shí)際使用效果怎么樣？軟件成本第三方和開源工具主導(dǎo)，少數(shù)自研Q

：據(jù)您了解，AI工具在貴公司的實(shí)際應(yīng)用情況如何？已廣泛應(yīng)用于多個(gè)游戲項(xiàng)目，取得了明顯效果僅應(yīng)用于個(gè)別項(xiàng)目或特定領(lǐng)域，效果有限應(yīng)用于部分游戲項(xiàng)目，但效果不如預(yù)期目前還未實(shí)際應(yīng)用，仍處于探索階段嘗試應(yīng)用過，但并未得到實(shí)質(zhì)性的效果沒有使用0%0%11%22%33%33%超過半數(shù)表示，AI已經(jīng)應(yīng)用于游戲項(xiàng)目開發(fā)，在應(yīng)用的廣度和成效上有一定差異。據(jù)公開資料，尤其是大型游戲公司在應(yīng)用上處于領(lǐng)先地位。網(wǎng)易伏羲AI已被用于《

逆水寒》《

永劫無間》《絕對(duì)演繹》等旗下多款產(chǎn)品。38%100%其他與其他游戲公司合作共享自主研發(fā)開源第三方提供商Q

：據(jù)您了解，貴公司正在使用的AI工具主要來源于？第三方供應(yīng)和開源工具成為了主導(dǎo)的工具來源：可能是出于成本效益和時(shí)間效率的考慮。這些工具提供了快速的解決方案，減少了自主研發(fā)所需的時(shí)間和資源。盡管質(zhì)量、穩(wěn)定性和兼容性可能存在挑戰(zhàn)。有3家同時(shí)采用了自主研發(fā)的AI工具，游戲公司對(duì)AI工具有著不同的態(tài)度和策略，有些游戲公司更傾向于自主創(chuàng)新和差異化。自主研發(fā)的AI工具可以為游戲公司提供更多的自由和優(yōu)勢(shì)，但是也需要投入更多的時(shí)間和資金。自研探索，先行者已在路上17 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，網(wǎng)易游戲互娛招聘，網(wǎng)易伏羲，騰訊AILAB，EFFIDIT，GDCvault，中國(guó)網(wǎng)科技，新華網(wǎng)，YOOZOO游族官方公眾號(hào)，競(jìng)核，mihoyo官網(wǎng)，三七互娛官網(wǎng)等，天風(fēng)證券研究所Q

：貴公司自己的AI工具研發(fā)進(jìn)度如何？50%13%0%38%已經(jīng)研發(fā)并實(shí)際應(yīng)用于游戲開發(fā)研發(fā)階段已經(jīng)完成，即將投入實(shí)際應(yīng)用研發(fā)仍在進(jìn)行中，但進(jìn)展較為順利研發(fā)進(jìn)度較為緩慢，面臨一些技術(shù)難題游戲公司AI自研進(jìn)展公司自研進(jìn)展應(yīng)用網(wǎng)易2014年開發(fā)Messiah引擎，持續(xù)8年研發(fā)迭代2015年開發(fā)NeoX引擎，正向3.0版本跨越Messiah框架半年一更，突出執(zhí)行效率和能耗指標(biāo)NeoX提升性能和渲染，提供高品質(zhì)視覺體驗(yàn)2017年成立專業(yè)游戲人工智能實(shí)驗(yàn)室——伏羲伏羲提供“瑤臺(tái)”沉浸式虛擬活動(dòng)平臺(tái)、虛擬人、AI反外掛、AI競(jìng)技機(jī)器人等產(chǎn)品。騰訊2016年成立AI

Lab，持續(xù)多元化布局AI+游戲應(yīng)用落地棋牌AI、決策智能AI、AI智能體、AI+游戲開放平臺(tái)、3D虛擬場(chǎng)景自動(dòng)生成解決方案、智能寫作助手、AI驅(qū)動(dòng)的游戲解說服務(wù)，以及AI智能創(chuàng)作助手等米哈游2020年成立AI工作室“逆熵”，持續(xù)開發(fā)數(shù)字人角色有2

款自研數(shù)人——

鹿鳴和“無盡的三月七”。三七互娛2018年搭建智能化運(yùn)營(yíng)分析平臺(tái)“天機(jī)”和投放平臺(tái)“量子”部署AI研發(fā)平臺(tái)“丘比特”、美術(shù)設(shè)計(jì)中臺(tái)“圖靈”等，實(shí)現(xiàn)AI賦能游戲研運(yùn)全鏈“天機(jī)”用于提升投放效果“量子”用于降低獲客成本“丘比特”，用于平衡性測(cè)試和多項(xiàng)AI技術(shù)研究，提高游戲研發(fā)效率探索UGC和AIGC技術(shù)的應(yīng)用“圖靈”用于美術(shù)創(chuàng)意和制作，提高游戲美工創(chuàng)作效率近期推出嘗試AI融合驅(qū)動(dòng)的完整形態(tài)案例復(fù)合應(yīng)用AI

inGamePlay2023年成立AI中心案例涵蓋AI+場(chǎng)景信息、角色信息情節(jié)發(fā)展、玩家行為、對(duì)話等方完美世界面，將AI與游戲玩法深度融合，并分享AI在游戲研發(fā)管線各環(huán)節(jié)全面應(yīng)用游族2023年6月宣布成立AI創(chuàng)新院，設(shè)立智子實(shí)驗(yàn)室和紅岸實(shí)驗(yàn)室專注于AIGC和“AI賦能游戲全球化”

領(lǐng)域軟件成本調(diào)研結(jié)果３家公司表示已經(jīng)研發(fā)并開始應(yīng)用于游戲開發(fā)，這些公司早期就看到AI技術(shù)的重要性，利用先發(fā)優(yōu)勢(shì)，自研產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入使用打磨階段。5家公司表示正在進(jìn)行中，其中4家進(jìn)度較為緩慢。多數(shù)公司已經(jīng)開始一定程度的AI技術(shù)投入，雖然整體投資規(guī)模不太突出，主要用于實(shí)驗(yàn)性探索。Q：據(jù)您了解，公司是否有自己的AI工具布局或研發(fā)團(tuán)隊(duì)？33%

投入資金和資源較多，視為重要戰(zhàn)略投資，擁有專門的AI工具布局或研發(fā)團(tuán)隊(duì)56%

有一定投入，但整體投資中并不突出，主要用實(shí)驗(yàn)性探索11%

暫時(shí)沒有，但計(jì)劃未來建立AI工具布局或研發(fā)團(tuán)隊(duì)0%

沒有，目前不計(jì)劃建立AI工具布局或研發(fā)團(tuán)隊(duì)、AI嵌入獨(dú)立工具，價(jià)格變化觀察AI技術(shù)集成或?qū)е鹿ぞ邇r(jià)格上漲18 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，天風(fēng)證券研究所美工類智能化領(lǐng)先Q

：據(jù)您了解，公司正在使用的哪些工具已經(jīng)具備了AI技術(shù)、功能？11%22%33%33%0%5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%顯著上升：增加

20%

以上適度上升：增加

10%

~

20%稍微上升：增加

5%

~

10%基本不變可能下降：減少

1%

~

5%稍微下降：減少5%

~

10%適度下降：減少10%

~

20%顯著下降：減少20%

以上Q

：您預(yù)計(jì)隨著AI功能的嵌入，軟件采購價(jià)格會(huì)有什么變化？AI或引發(fā)價(jià)格上漲：

大多數(shù)人認(rèn)為，隨著AI功能的整合，工具供應(yīng)商可能會(huì)提高產(chǎn)品價(jià)格，上升幅度在5%-20%之間。我們認(rèn)為因?yàn)锳I技術(shù)的研發(fā)和集成帶來額外成本，供應(yīng)商希望通過提高價(jià)格來彌補(bǔ)這些成本。例如，Unity游戲引擎最近宣布，除了收取正常訂閱費(fèi)用外，2024年1月1日將執(zhí)行根據(jù)用戶訂閱層級(jí)征收不同的玩家每次安裝費(fèi)用。因遭到中小游戲公司抗議，公司官網(wǎng)作出道歉，最新計(jì)劃還未更新。雖然定價(jià)未漲，但是這種后端收費(fèi)的模式會(huì)對(duì)收費(fèi)下載型游戲利潤(rùn)造成蠶食。67%67%78%3D建模和動(dòng)畫工具關(guān)卡編輯器圖形編輯器性能性測(cè)試功能性測(cè)試兼容性測(cè)試物理引擎安全測(cè)試其他音頻特效編輯avg：31%美工領(lǐng)域使用度最高：

3D建模和動(dòng)畫工具、關(guān)卡工具以及圖形編輯工具在游戲開發(fā)中扮演著至關(guān)重要的角色。目前已經(jīng)有多款美工AI輔助工具和插件，例如2D繪畫PsAI插件、Stable

Diffusion、Midjourney、AnimeGAN

、playground

AI、disco

diffusion等等。3D工具例如Animate

3D,

AI

動(dòng)作捕捉工具，只要上傳視頻和素材，就能讓動(dòng)畫模型精準(zhǔn)捕捉人物動(dòng)作和表情。適用于各類游戲、3D

動(dòng)畫、虛擬/增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)等相關(guān)領(lǐng)域。獨(dú)立工具AI功能應(yīng)用度平均達(dá)31%。少部分測(cè)試工具已經(jīng)具備AI功能。其他正在使用的音效、特效編輯器AI功能很少見。軟件成本419請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明營(yíng)營(yíng)銷銷成成本本買量?jī)?nèi)卷升級(jí)，AI破局效果初顯游戲營(yíng)銷成本分布20 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，天風(fēng)證券研究所Q：據(jù)您了解，以下成本占營(yíng)銷成本的比例是？24302134877650-10%11%-20%21%-30%31%-40%61%-70%71%-80%81%-90%91%-100%公司數(shù)量41%-50% 51%-60%各類成本占營(yíng)銷成本區(qū)間UA

用戶獲取ASO應(yīng)用商店優(yōu)化 PR

公關(guān)CRM

客戶關(guān)系管理其他成本營(yíng)銷成本營(yíng)銷成本用戶獲取應(yīng)用商店優(yōu)化公關(guān)客戶關(guān)系管理其他成本35%-40%通過各種渠道，如廣告、社交媒體、口碑等吸引新用戶下載或注冊(cè)游戲的費(fèi)用。15%-20%通過優(yōu)化游戲在應(yīng)用商店的排名、標(biāo)題、圖標(biāo)、截圖、描述等，提高游戲的曝光度和轉(zhuǎn)化率的費(fèi)用。10%-15%通過與媒體、名人、KOL玩家社區(qū)等合作，提高游戲的知名度和口碑的費(fèi)用。15%-20%通過與玩家互動(dòng)提高滿意度和忠誠(chéng)度的費(fèi)用。例如客服人員、郵件營(yíng)銷、社交媒體管理、玩家調(diào)研等方面。15%-20%……21買量?jī)?nèi)卷升級(jí)，廠商破局訴求空前國(guó)內(nèi)用戶增速微薄，廣告競(jìng)爭(zhēng)白熱化海外買量困境：費(fèi)用高昂，政策限制資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，天風(fēng)證券研究所據(jù)《2023中國(guó)移動(dòng)游戲廣告營(yíng)銷報(bào)告》：用戶增速乏力：用戶規(guī)模增長(zhǎng)已多年不足1%，我們認(rèn)為這部分是因?yàn)闈撛谟脩舻臐B透度有限，另一方面是由于其他娛樂方式如短視頻和網(wǎng)絡(luò)直播等快速成長(zhǎng)，分流了用戶。廣告數(shù)量增加：盡管用戶增長(zhǎng)乏力，廣告數(shù)量卻顯著增加。廣告創(chuàng)意數(shù)量翻倍，導(dǎo)致游戲買量的激活率持續(xù)下降，僅為0.14%。廣告類型分布：22年和23年前五個(gè)月，投放廣告創(chuàng)意數(shù)較多的游戲產(chǎn)品主要集中在超休閑、模擬經(jīng)營(yíng)、MMORPG和消除類。全球買量市場(chǎng)增量略有下滑：

根據(jù)Sensor

Tower的數(shù)據(jù)，2022年全球手游買量市場(chǎng)的增量表現(xiàn)同比略有下降，尤其是下半年新增買量手游的占比持續(xù)下降，降至25%。CPI上漲：

據(jù)AppsFlyer的數(shù)據(jù)，從2021年Q1到2022年Q4，蘋果iOS側(cè)的CPI（每激活成本）增長(zhǎng)了88%，意味著游戲廠商需要花費(fèi)近乎翻倍的資金才能獲取一個(gè)新用戶。政策和技術(shù)因素：

國(guó)外政策的變化也對(duì)游戲出海市場(chǎng)產(chǎn)生了影響。蘋果的IDFA（廣告標(biāo)識(shí)符）政策和谷歌的“隱私沙盒”政策使得精準(zhǔn)投放和獲取高質(zhì)量用戶變得更加困難。22.442.783.23.27 3.33.73 3.751.8221.951.971.951.931.932.03游戲APP平均CPI趨勢(shì)(USD)iOS2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3

2022Q4Android營(yíng)銷成本14.6815.0618.4817.16 17.3720.2721.0820.962016 2017 2018 2019 2020 2021據(jù)統(tǒng)計(jì)，游戲公司銷售費(fèi)用率呈現(xiàn)攀升趨勢(shì)2022 2023H12016-2023H1

游戲公司銷售費(fèi)用率%申萬二級(jí)行業(yè)AI營(yíng)銷賦能，有望突破獲客瓶頸22 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，天風(fēng)證券研究所客戶獲取優(yōu)先AI游戲營(yíng)銷滲透率有望提升Q

：據(jù)您了解，公司正在使用的哪些工具已經(jīng)具備了AI技術(shù)、功能？AI技術(shù)在優(yōu)化營(yíng)銷方面的應(yīng)用逐漸多數(shù)游戲公司的關(guān)注：僅1家公司暫無引入AI優(yōu)化營(yíng)銷，其余公司均有擁抱AI的意識(shí)。有78%的公司正在引入階段，11%的公司已經(jīng)開始使用AI工具優(yōu)化營(yíng)銷。未來采用AI進(jìn)行營(yíng)銷的公司預(yù)計(jì)繼續(xù)增加。例如：米哈游正在使用AI技術(shù)來優(yōu)化營(yíng)銷策略：推出AIGC工具“模因共振機(jī)”

AIGC創(chuàng)作工具實(shí)現(xiàn)用戶共創(chuàng)，提升用戶的參與度和素材的曝光度，為游戲公司獲得客戶賦能。個(gè)性化推薦游戲或活動(dòng)提高用戶留存率和活躍度分析用戶行為和興趣提升轉(zhuǎn)化率和點(diǎn)擊率優(yōu)化廣告投放效果 75%精準(zhǔn)定位目標(biāo)用戶 63%11%

正在使用78%計(jì)劃引入11%暫無計(jì)劃Q：據(jù)您了解，使用AI進(jìn)行游戲營(yíng)銷目的是？獲客（75%）：

營(yíng)銷首要任務(wù)是吸引潛在用戶，大多數(shù)希望通過優(yōu)化廣告投放、提高曝光度和知名度來擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，為長(zhǎng)期成功打下基礎(chǔ)。轉(zhuǎn)化（63%）：

廠商希望提升轉(zhuǎn)化率和點(diǎn)擊率促成付費(fèi)忠誠(chéng)用戶，為游戲創(chuàng)造收入。維護(hù)現(xiàn)有客戶：已有用戶的留存和活躍度同樣重要（25%），通過分析用戶行為和興趣（25%），個(gè)性化體驗(yàn)以及游戲或活動(dòng)推薦（13%）有助于延長(zhǎng)游戲的生命周期和收益。使用后：用戶和付費(fèi)率雙提升Q：使用AI技術(shù)營(yíng)銷優(yōu)化后，是否有明顯提升？用戶增長(zhǎng)（63%）：

超過半數(shù)與調(diào)者，使用AI優(yōu)化營(yíng)銷后，達(dá)到用戶數(shù)量明顯增加的效果。這顯示AI確實(shí)有助于為游戲公司吸引更多潛在用戶，擴(kuò)大用戶基礎(chǔ)。收入增長(zhǎng)（25%）：

25%的與調(diào)者表示，使用AI優(yōu)化營(yíng)銷后，達(dá)到付費(fèi)率顯著提高的效果。由此可見，在轉(zhuǎn)化率的幫助也不可忽視。營(yíng)銷成本沒有明顯變化 25%不確定留存率和活躍度有明顯提升付費(fèi)率有明顯提升 25%點(diǎn)擊率有明顯提升

13%用戶數(shù)量有明顯提升 63%523請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明硬硬件件設(shè)成施本高性能要求，預(yù)計(jì)硬件成本平均提升12游戲硬件成本分布服務(wù)器存儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備計(jì)算機(jī)與配件其他30%-35%購買和維護(hù)服務(wù)器硬件、網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、電力、冷卻、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、技術(shù)支持以及擴(kuò)展升級(jí)等開支，用于確保游戲公司在線服務(wù)的可靠性和穩(wěn)定性。20%-25%網(wǎng)絡(luò)和存儲(chǔ)成本包括與維護(hù)游戲公司的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、帶寬、云存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和備份相關(guān)的費(fèi)用，以確保游戲數(shù)據(jù)的傳輸、存儲(chǔ)和安全性10%-15%購買和維護(hù)網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備（如防火墻、入侵檢測(cè)系統(tǒng)）以及安全服務(wù)（如漏洞掃描、威脅情報(bào)訂閱）的開銷，以確保游戲公司的網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)得到有效的保護(hù)和監(jiān)控。15%-20%購買、升級(jí)和維護(hù)計(jì)算機(jī)硬件、處理器、內(nèi)存、顯卡、存儲(chǔ)設(shè)備以及其他相關(guān)部件的費(fèi)用，以確保游戲開發(fā)和運(yùn)行過程中的性能和效率。10%-15%……42330-10%11%-20%21%-30%31%-40%61%-70%71%-80%81%-90%91%-100%公司數(shù)量服務(wù)器存儲(chǔ)41%-50% 51%-60%各類成本占硬件成本區(qū)間網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備計(jì)算機(jī)與配件其他Q：據(jù)您了解，貴公司以下類別花費(fèi)占公司硬件成本比例是？硬件成本硬件成本24 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，

天風(fēng)證券研究所基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與硬件高性能要求，預(yù)計(jì)硬件成本平均提升12硬件成本預(yù)計(jì)AI應(yīng)用前后各類成本占硬件成本比例影響4.23.40.7987654321001020304050服務(wù)器 計(jì)算機(jī)與配件 存儲(chǔ) 網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備據(jù)本調(diào)研結(jié)果，預(yù)計(jì)硬件成本平均提升12%

，對(duì)總成本影響預(yù)計(jì)約2%（按受影響程度從高到低）：服務(wù)器：游戲公司硬件成本中最大的部分，也是受AI影響成本變化最大的部分，服務(wù)器平均占總硬件成本34.9%，預(yù)計(jì)未來引入AI后會(huì)提升至42.9%，提升8個(gè)百分點(diǎn)。服務(wù)器部署呈現(xiàn)最大差異（Std.18%)，不同類型和規(guī)模的游戲公司對(duì)服務(wù)器的需求和負(fù)載有著較大的差別，預(yù)計(jì)隨著AI技術(shù)應(yīng)用，對(duì)服務(wù)器部署增加的態(tài)度差異性降低（Std.11.6%)。我們認(rèn)為，未來廠商在AI能力上競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)建立在強(qiáng)大的服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)上，有能力的公司會(huì)加大投入。例如，騰訊的近五年計(jì)劃中表示預(yù)投資5000億元人民幣，以加強(qiáng)在新基建領(lǐng)域的布局。計(jì)劃在全國(guó)范圍內(nèi)新建多個(gè)百萬級(jí)服務(wù)器規(guī)模的大型數(shù)據(jù)中心。網(wǎng)易在貴安立項(xiàng)自建大型數(shù)據(jù)中心（23年2月開工，計(jì)劃9月底試運(yùn)行），將承載起游戲、傳媒、電商、元宇宙等核心業(yè)務(wù)。計(jì)算機(jī)及配件：計(jì)算機(jī)及配件平均占總硬件成本19%，預(yù)計(jì)未來引入AI后會(huì)提升至23.2%，提升4.2個(gè)百分點(diǎn)。我們認(rèn)為，AI工具使用對(duì)從業(yè)人員計(jì)算機(jī)及配件性能需求的提高，未來游戲公司采購更高性能的配件的需求或增加。存儲(chǔ)：是硬件成本中第二大的部分，占21.9%，預(yù)計(jì)未來引入AI后提升3.4個(gè)百分點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)差來看存儲(chǔ)成本上有著較小的差異和波動(dòng)，由此我們認(rèn)為多數(shù)游戲?qū)Υ鎯?chǔ)的需求和容量有著較為相似的水平。網(wǎng)絡(luò)安全和設(shè)備:是游戲公司硬件成本中第四大的部分，占12.7%，預(yù)計(jì)未來引入AI后會(huì)提升0.7個(gè)百分點(diǎn)。AI對(duì)游戲安全網(wǎng)絡(luò)安全部署影響微弱，從標(biāo)準(zhǔn)差來看差異和波動(dòng)較小，由此我們認(rèn)為，多數(shù)游戲?qū)W(wǎng)絡(luò)安全和設(shè)備的需求和質(zhì)量有著較為統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。25 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，

天風(fēng)證券研究所硬件成本占比% 硬件成本占比%（AI應(yīng)用后） 提升百分點(diǎn)8.0計(jì)算機(jī)性能和配件成本服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心67%89%56%存儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備22%成本增加可能性成本預(yù)增幅度26 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，天風(fēng)證券研究所 注：橫坐標(biāo)表示采購成本站硬件支出比例區(qū)間Q:

您認(rèn)為隨著AI技術(shù)在游戲行業(yè)的應(yīng)用，硬件設(shè)施成本是否會(huì)增加？如果會(huì)，以下那類成本增加的可能性會(huì)最先發(fā)生？該成本增加的幅度可能是?公司家數(shù)AI

賦能對(duì)硬件成本的影響1211-10%11-20%21-30%31-40%41-50%43211-10%11-20%21-30%31-40%41-50%1311-10%11-20%21-30%31-40%41-50%21-10%11-20%21-30%31-40%41-50%硬件成本627請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明硬產(chǎn)件品成發(fā)行本版號(hào)回暖，更多AI概念產(chǎn)品即將亮相版號(hào)回暖，AI概念產(chǎn)品躍躍欲試28 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，嗶哩嗶哩，天風(fēng)證券研究所繼逆水寒后，更多AI+游戲產(chǎn)品即將亮相2023年上半年版號(hào)穩(wěn)定增長(zhǎng)，產(chǎn)品發(fā)行回暖Q：據(jù)您了解，貴公司產(chǎn)品儲(chǔ)備情況如何？Q

：據(jù)您了解，貴公司預(yù)計(jì)發(fā)行的游戲中是否包含AI+游戲的應(yīng)用？開發(fā)商游戲名游戲類型／游戲風(fēng)格米哈游絕區(qū)零射擊、角色扮演、二次元網(wǎng)易代號(hào)：無限大角色扮演、開放世界網(wǎng)易九畿：岐風(fēng)之旅卡牌、角色扮演、策略游族緋色回響卡牌、角色扮演、策略游族山海鏡花卡牌、角色扮演、回合制、國(guó)風(fēng)騰訊三角洲行動(dòng)射擊、小隊(duì)合作、戰(zhàn)術(shù)射擊騰訊寶可夢(mèng)大集結(jié)休閑、pokemon、對(duì)戰(zhàn)23年1-7月共發(fā)放609個(gè)國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號(hào)，月均達(dá)到87個(gè)。據(jù)調(diào)研下半年均有2個(gè)新產(chǎn)品發(fā)布，據(jù)我們整理有眾多值得期待的游戲?qū)?huì)陸續(xù)亮相：產(chǎn)品發(fā)行33%44%11%目前沒有計(jì)劃 11%有少數(shù)公司發(fā)行的產(chǎn)品中已經(jīng)有AI相關(guān)應(yīng)用，4家公司預(yù)計(jì)發(fā)行的產(chǎn)品中會(huì)有AI相關(guān)應(yīng)用。上半年已發(fā)布《逆水寒》融入AI技術(shù)，上線后廣受好評(píng)：文字捏臉：采用伏羲自主研發(fā)的圖文理解模型“玉知”

，實(shí)現(xiàn)了“捏臉”玩法。智能NPC系統(tǒng)：NPC由AI系統(tǒng)驅(qū)動(dòng)，玩家可與這些NPC進(jìn)行自由互動(dòng)，且不僅局限于文字語音對(duì)話，還包括了朋友圈、江湖懸賞、江湖門派等多項(xiàng)游戲系統(tǒng)。這種互動(dòng)過程影響了游戲的整體走向，對(duì)于游戲的發(fā)展具有重要的影響。不確定，還需要進(jìn)一步評(píng)估和研究目前還沒有計(jì)劃，但考慮在未來的游戲中加入是的，預(yù)計(jì)發(fā)行的游戲中將加入是的，已經(jīng)有相關(guān)產(chǎn)品發(fā)布各類AI技術(shù)游戲應(yīng)用，成熟度與產(chǎn)品滲透度22%22%11%11%7%47%42%4%全面實(shí)現(xiàn)，有顯著成果部分實(shí)現(xiàn)，需優(yōu)化改進(jìn)測(cè)試階段概念階段人工智能NPC關(guān)卡生成地圖生成場(chǎng)景生成個(gè)性化推薦內(nèi)容和道具語音圖像識(shí)別

智能敵人智能匹配自適應(yīng)游戲難度平均38%100%38%63%38%25%50%63%25%技術(shù)成熟度產(chǎn)品滲透度產(chǎn)品發(fā)行29 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，

天風(fēng)證券研究所本調(diào)研顯示，AI優(yōu)化潛力最大的玩法為第一人稱射擊、角色扮演類玩法：第一人稱射擊（FPS）游戲強(qiáng)調(diào)快節(jié)奏的射擊和反應(yīng)速度，AI可以用來改善敵人的智能行為、改進(jìn)敵人的戰(zhàn)術(shù)策略以及提高游戲的逼真度。騰訊是FPS賽道優(yōu)勢(shì)公司，旗下多款熱門射擊游戲（例如《穿越火線》），在FPS+AI應(yīng)用上已經(jīng)展現(xiàn)了許多亮眼成果：騰訊游戲J3工作室通過深度學(xué)習(xí)技術(shù)攻克了FPS游戲中3D環(huán)境的復(fù)雜性挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)了能夠解決復(fù)雜決策、具備掩體轉(zhuǎn)移和利用能力的全圖FPS

AI方案

。J3工作室與騰訊AI

Lab合作，開展了擬人AI和智能體動(dòng)作生成技術(shù)的研發(fā)，為FPS游戲增添了更智能和逼真的游戲體驗(yàn)。這一技術(shù)還被用于《逆戰(zhàn)》手游，通過ARNN模型實(shí)現(xiàn)了自然的動(dòng)作生成，為游戲中的Boss、小怪、NPC等角色提供更沉浸式的表現(xiàn)，將AI技術(shù)成功應(yīng)用于FPS游戲中。騰訊最新力作《三角洲行動(dòng)》是一款FPS射擊游戲，將帶玩家進(jìn)入未來的軍事特戰(zhàn)領(lǐng)域。在游戲中，玩家將成為精英特戰(zhàn)干員，面對(duì)強(qiáng)大的AI敵人

，運(yùn)用各類戰(zhàn)術(shù)道具和裝備，挑戰(zhàn)看似不可能的極限任務(wù)。這款游戲?qū)橥婕規(guī)韯e開生面的射擊游戲體驗(yàn)，同時(shí)也展示了AI在FPS游戲中的新應(yīng)用前景。角色扮演類（RPG）游戲通常包含復(fù)雜的故事情節(jié)和大量的角色互動(dòng)，AI可以用于改善角色行為、提供更自然的對(duì)話和決策支持。網(wǎng)易是RPG賽道優(yōu)勢(shì)公司，旗下經(jīng)典游戲《夢(mèng)幻西游》經(jīng)久不衰，在AI優(yōu)化方面，今年推出的多人在線角色扮演游戲《逆水寒》通過

智能NPC的引入，實(shí)現(xiàn)了RPG游戲中的革命性創(chuàng)新，將人工智能技術(shù)融入游戲核心玩法，改變了游戲形態(tài)，贏得了玩家和媒體的熱烈反響。由此我們認(rèn)為，這強(qiáng)調(diào)了AI在RPG游戲中的潛力，不僅僅可以改善互動(dòng)體驗(yàn)，還可以創(chuàng)造全新的游戲玩法，豐富游戲的社交性和深度，為未來的RPG游戲發(fā)展提供了有益的啟示。AI

優(yōu)化潛力最大的玩法：第一人稱射擊、角色扮演類玩法產(chǎn)品發(fā)行30 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，

天風(fēng)證券研究所游戲工具731請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明AI技術(shù)編輯工具包羅萬象，正在使用或看好哪些？Q：據(jù)您了解，公司正在使用或看好哪些編輯器？（下圖按調(diào)研好評(píng)度由高到低展示）游戲引擎unity圖像工具代碼工具音效工具測(cè)試工具unrealcocosCytek-CryengineMayaAdobe3Dsmax文心一格Midjourney藍(lán)港互動(dòng)翎光Luminar

aiK8sCustomResourcesGithub

CopilotPrestoReplitGpt

engineerAmazon（codewhisperer)IkmultimediaElevenabsDescriptMeta（Audio

craft）掌動(dòng)智能龍測(cè)科技安般科技32 資料來源：?jiǎn)柧碚{(diào)研，天風(fēng)證券研究所Unity

是世界領(lǐng)先的跨平臺(tái)游戲引擎，在游戲引擎行業(yè)具有壟斷地位。王者榮耀、原神、崩鐵等熱門游戲都是基于Unity開發(fā)。據(jù)其官網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，有超過50%的游戲以及70%的頂級(jí)移動(dòng)游戲都選擇了Unity作為開發(fā)工具。Unity生態(tài)：Create

Solutions：Unity

Engine專為創(chuàng)建高清、實(shí)時(shí)的

2D

和

3D

內(nèi)容而設(shè)計(jì)，廣泛引用與個(gè)行業(yè)。它包括定制腳本、高清渲染、圖形、動(dòng)畫和音頻工具，以及用于導(dǎo)航、網(wǎng)絡(luò)和用戶界面的解決方案。收費(fèi)模式：Plus版每年每人399美元，Pro版為2040美元，Industry版為4950美元。Enterprise版本費(fèi)用基于雙方協(xié)議確定。2024年1月1日將執(zhí)行根據(jù)用戶訂閱層級(jí)征收不同的玩家每次安裝費(fèi)用。Growth

Solutions：提供移動(dòng)應(yīng)用全生命周期服務(wù)，提供用戶獲取和保留策略，還提供中介平臺(tái)，通過多種廣告形式和多個(gè)廣告網(wǎng)絡(luò)來最大化收入。為了進(jìn)一步擴(kuò)大用戶群和優(yōu)化盈利，該方案還包括跨渠道營(yíng)銷工具和分析功能。Unity

Asset

Store：是unity生態(tài)系統(tǒng)中一個(gè)極為重要的組成部分，它為開發(fā)者提供了一個(gè)便捷、集中的平臺(tái)，允許其購買和銷售各種游戲和應(yīng)用開發(fā)所需的資產(chǎn)。Unity向出售者收取營(yíng)收的30%作為費(fèi)用，而該平臺(tái)上龐大且持續(xù)更新的高質(zhì)量資產(chǎn)與Unity構(gòu)成了交叉的生態(tài)系統(tǒng)，也形成了相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的技術(shù)壁壘。有2款自研AI產(chǎn)品計(jì)劃整合入U(xiǎn)nity平臺(tái)（尚在內(nèi)測(cè)階段）根據(jù)公布的Demo來看，這2項(xiàng)產(chǎn)品對(duì)傳統(tǒng)的游戲開發(fā)具有顛覆性作用，可以極大地提升創(chuàng)建內(nèi)容的效率和質(zhì)量，也可能引入全新的游戲方式，最終可能重塑整個(gè)游戲行業(yè)。AI

產(chǎn)品名稱簡(jiǎn)介應(yīng)用示例Unity

MuseUnity

Muse

是一個(gè)AI

平臺(tái)，可加速視頻游戲和數(shù)字孿生等實(shí)時(shí)

3D

應(yīng)用程序和體驗(yàn)的創(chuàng)建。Muse

的最終目標(biāo)是讓開發(fā)者能夠使用文本提示和草圖等自然輸入在Unity

編輯器中創(chuàng)建幾乎任內(nèi)容。目前在封閉測(cè)試中。開發(fā)者首先通過簡(jiǎn)單輸入即可將想法轉(zhuǎn)化成3D程序、美術(shù)的原型，隨后在原型上進(jìn)行進(jìn)一步修改完善，豐富細(xì)節(jié)。Unity

Sentis被寄予厚望的游戲規(guī)則改變者。在技術(shù)層面上，它將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)與

UnityRuntime連接起來，能夠在游戲或應(yīng)用程序的

Unity

Runtime中嵌入AI模型，從而直接在最終用戶平臺(tái)上增強(qiáng)游戲玩法和其他功能。目前在內(nèi)測(cè)中。游戲中的NPC具有逼真的表情、聲音、行為邏輯，提升玩家體驗(yàn)的沉浸感，增加游戲劇情的多樣性。Unity游戲引擎跨平臺(tái)世界領(lǐng)先游戲引擎33 資料來源：Unity官網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所Epic

Games

-

Unreal

3A游戲偏愛，實(shí)時(shí)3D技術(shù)領(lǐng)航者AI工具集Unreal5.1更新A包括MassEntity，SmartObjects。前者允許開發(fā)者高效地用數(shù)以萬計(jì)的AI人群填充大規(guī)模世界。后者用于創(chuàng)建有意義的游戲互動(dòng)。由MassEntity創(chuàng)建的數(shù)以萬計(jì)的AI在虛擬世界中運(yùn)作。由ML

Deformer創(chuàng)建的高保真角色。Bridge鏈接了Unreal與世界最大的影視級(jí)3A資產(chǎn)庫，所有資產(chǎn)都基于真實(shí)世界的掃描數(shù)據(jù)。Twinmotion可幫助建筑、消費(fèi)品、交通、時(shí)尚等領(lǐng)域的專業(yè)人士快速創(chuàng)建高品質(zhì)的可視化。Metahuman使用戶能夠僅用iPhone和電腦就能捕捉演員表演，并將其作為高保真面部動(dòng)畫應(yīng)用到任何MetaHuman

角色上。RealityScan用戶只需要使用手機(jī)或平板電腦，即可通過它創(chuàng)建高保真3D模型。EpicGames是知名游戲和軟件開發(fā)公司，Unreal引擎是其旗下標(biāo)志性游戲開發(fā)工具，據(jù)Evercast統(tǒng)計(jì)，Unreal在游戲引擎市場(chǎng)上的份額達(dá)13%。許多知名游戲基于Unreal開發(fā)，例如《和平精英》、《方舟II》和《原子之心》等。以Unreal為核心，Epic

Games還推出了Metahuman、Twinmotion、Bridge、和RealityScan等相關(guān)產(chǎn)品，進(jìn)一步豐富了Unreal的生態(tài)圈。

除此之外，公司旗下還有游戲發(fā)行平臺(tái)Epic

Games

Store。最新版本Unreal

5采用了前沿的實(shí)時(shí)3D技術(shù)，不僅能夠用于制作多平臺(tái)的游戲，還包括創(chuàng)建可視化、電影式體驗(yàn)。值得注意的是，若客戶發(fā)行產(chǎn)品整合了Unreal代碼，收入超過100萬美元后需要支付5%的分成費(fèi)用。ML

deformerUnreal5.2版本中更新了此功能。ML

deformer使用機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)創(chuàng)建高保真下一代角色，由完整的肌肉、肉體和布料模擬驅(qū)動(dòng)。游戲引擎34 資料來源：Unreal官網(wǎng)，evercast，

Twinmotion官網(wǎng)，

天風(fēng)證券研究所Adobe

游戲圖像開發(fā)創(chuàng)意工具標(biāo)桿，處于領(lǐng)先地位35 資料來源：Adobe官網(wǎng)，

天風(fēng)證券研究所旗艦產(chǎn)品：Photoshop用于圖像編輯、紋理制作和角色設(shè)計(jì)，Illustrator用于矢量圖形設(shè)計(jì)，Premiere

Pro和After

Effects則用于視頻制作和動(dòng)態(tài)效果制作。photoshop

Substance

3D工具集：是廣受游戲行業(yè)認(rèn)可的紋理處理工具，被廣泛用于知名游戲公司和獨(dú)立工作室的AAA游戲項(xiàng)目。它可以直接與主要的3D工具和游戲引擎集成，不受工作流程限制，擁有強(qiáng)大的腳本和自動(dòng)化功能，支持自定義著色器和輸出模板，還能與第三方3D內(nèi)容創(chuàng)建工具協(xié)同工作，完美適應(yīng)不同的游戲設(shè)計(jì)流程。官方訂閱定價(jià)為每月49.99美元。

Firefly

生成式

AI

模型：9月13日已經(jīng)在

Adobe

Creative

Cloud、Adobe

Express

和

Adobe

Experience

Cloud

等多個(gè)應(yīng)用中正式上線。Firefly目前支持的功能包括文生圖、生成式填充、字體效果、生成式重新涂色、3D轉(zhuǎn)圖像、擴(kuò)充圖像功能。官網(wǎng)定價(jià)每月4.99美元（每月100個(gè)生成積分、Adobe字體）。Substance3D

modeler模擬數(shù)字黏土，創(chuàng)造出與真實(shí)世界雕塑一樣自然手勢(shì)感的3D模型Substance3D

Sampler將現(xiàn)實(shí)生活中的照片轉(zhuǎn)化為3D模型、材質(zhì)或燈光，然后混合這些資源，以創(chuàng)造更高級(jí)的表面效果Substance3D

Designer創(chuàng)造無限變化的3D材質(zhì)Substance3D

Painter以Painter為標(biāo)準(zhǔn)，在3D中添加紋理。將任何資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為數(shù)字畫布生成式填充使用畫筆來刪除物體或繪制新物體生成式重新著色生成矢量藝術(shù)品的色彩變化3D轉(zhuǎn)圖像3D元素生成圖像擴(kuò)充圖像通過單擊一次來更改圖像的長(zhǎng)寬比圖像工具Autodesk是世界知名二維、三維設(shè)計(jì)、工程及娛樂軟件公司。旗下最重要的兩款產(chǎn)品Maya

和

3ds

Max

為游戲開發(fā)過程提供了成熟的3D

工具。與NVIDIA和Wonder

Studio合作使用英偉達(dá)基于云的平臺(tái)Picasso，開發(fā)面向Maya的生成式人工智能內(nèi)容創(chuàng)作服務(wù)（AI

Services）。此AI生成服務(wù)還有望生成紋理貼圖、材質(zhì)以及高動(dòng)態(tài)范圍環(huán)境貼圖，以支持Maya的LookdevX視覺開發(fā)工具，從而加快創(chuàng)作者的視覺開發(fā)和照明工作流程。與AI云服務(wù)平臺(tái)Wonder

Studio合作，利用AI的能力開發(fā)基于角色的全新視覺特效流程。目前，Wonder

Studio生成的mocap數(shù)據(jù)可以以FBX格式導(dǎo)入Maya。該公司推出的Maya

Assit是一種基于Open

AI的人工智能模型，可以通過輸入自然語言文本的方式更便捷地操縱Maya內(nèi)部場(chǎng)景。Autodesk

3D建模軟件36 資料來源：Autodesk官網(wǎng)

，天風(fēng)證券研究所角色創(chuàng)建多邊形建模允許基于頂點(diǎn)、邊和面的幾何體創(chuàng)建

3D

模型；NURBS

建模允許從幾何圖元和繪制的曲線構(gòu)造角色；雕刻工具集提供類似粘土的工作流程；交互式修飾工具允許創(chuàng)建逼真的頭發(fā)和皮毛。栩栩如生的動(dòng)畫通過高級(jí)紋理創(chuàng)建、材質(zhì)和視口工具，加強(qiáng)外觀開發(fā)游戲，支持物質(zhì)貼圖和開放著色語言，提升設(shè)計(jì)水平。詳細(xì)的模擬快速高效地查看渲染預(yù)覽，支持基于物理的渲染，集成Arnold作為默認(rèn)渲染器，實(shí)時(shí)查看場(chǎng)景變化，極大提高工作效率。建模工具集能夠快速構(gòu)建復(fù)雜的模型——從角色和對(duì)象的復(fù)雜細(xì)節(jié)到令人驚嘆的環(huán)境和世界。提供智能拉伸和重新拓?fù)涔ぞ?，為用戶塑造?duì)象提供直觀、靈活的方式。直觀的紋理和陰影通過高級(jí)紋理創(chuàng)建、材質(zhì)和視口工具，加強(qiáng)外觀開發(fā)游戲，支持物質(zhì)貼圖和開放著色語言，提升設(shè)計(jì)水平。高質(zhì)量渲染快速高效地查看渲染預(yù)覽，支持基于物理的渲染，集成Arnold作為默認(rèn)渲染器，實(shí)時(shí)查看場(chǎng)景變化，極大提高工作效率。MAYAMaya

是一款專業(yè)的三維軟件，用于創(chuàng)建逼真的角色和大片水準(zhǔn)的特效。其動(dòng)畫工具集和綁定功能使藝術(shù)家能夠?yàn)?/p>

3D

角色和生物“注入生命”。官方訂閱定價(jià)為每月235美元。游戲案例：Axis

Studios

《Magic:

TheGathering

trailer》；

Warner

Bros.Games

Avalanche《

Hogwarts

Legacy》3Ds

Max3DSMAX是一款專業(yè)3D建模、渲染和動(dòng)畫軟件，能夠創(chuàng)建廣闊的世界和優(yōu)質(zhì)設(shè)計(jì)，其建模工具和基于物理的渲染使游戲制作者能夠創(chuàng)建廣闊而細(xì)致的虛擬世界，供玩家探索。官方訂閱定價(jià)為每月235美元。游戲案例：Ubisoft

Helix

《Rainbow

SixSiege》

、Playground

Game

《ForzaHorizon

5》圖像工具IK

Multimedia是一家音頻和音樂技術(shù)公司,主要從事開發(fā)和銷售各種音頻和音樂制作軟件、硬件和配件。公司基于當(dāng)前最先進(jìn)的AI機(jī)器建模技術(shù)開發(fā)的TONEX產(chǎn)品生態(tài)使聲音建模能夠以更高的效率達(dá)到更真實(shí)的效果。AI

Machine

Modeling建模技術(shù)使聲音建模高效而真實(shí)。Machine

Modeling軟件首次使吉他手無需任何定制硬件即可模擬任何放大器、箱體或組合音箱的聲音，以及失真、過載、模糊、均衡器或增強(qiáng)等踏板，所有這些都具有與真實(shí)裝備幾乎無法區(qū)分的精確性。IK強(qiáng)大的深度學(xué)習(xí)網(wǎng)絡(luò)可讓用戶在短短幾分鐘內(nèi)使用真實(shí)的吉他信號(hào)（而不是測(cè)試音色）為其裝備音色建模，以獲得真實(shí)的聲音。AMPLITUBE

TONEX

生態(tài)系統(tǒng)：TONEX軟件：采用

IK

Multimedia

最新的高級(jí)人工