如何分析企業(yè)現(xiàn)金流量

財務(wù)管理工具——財務(wù)分析與預(yù)測——現(xiàn)金流預(yù)測與分析工具版權(quán)所有：北京未名潮管理顧問有限公司版權(quán)所有：北京未名潮管理顧問有限公司財務(wù)管理工具財務(wù)管理工具銷售團(tuán)隊管理（工具）銷售團(tuán)隊管理（工具）財務(wù)分析與預(yù)測財務(wù)分析與預(yù)測如何分析企業(yè)現(xiàn)金流量如何分析企業(yè)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流預(yù)測與分析現(xiàn)金流預(yù)測與分析（工具）如何分析企業(yè)現(xiàn)金流量文檔說明：良好的現(xiàn)金流對于維持企業(yè)正常運(yùn)營至關(guān)重要。本文檔詳細(xì)介紹了如何進(jìn)行現(xiàn)金流量分析、可能的分析結(jié)果反映了什么。目錄：現(xiàn)金流量構(gòu)成分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析投資活動現(xiàn)金流量分析籌資活動現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量綜合分析現(xiàn)金流量反映企業(yè)一定時期內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金及其等價物（以下簡稱現(xiàn)金）的流入和流出。通過分析企業(yè)現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金收支情況、現(xiàn)金來源和用途，評價企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力、償債能力、收益質(zhì)量、投資和籌資活動是否合理。1.現(xiàn)金流量構(gòu)成分析比較經(jīng)營活動現(xiàn)金收入、投資活動現(xiàn)金收入、籌資活動現(xiàn)金收入占現(xiàn)金總收入的比重。比較上述三個比重，可以了解現(xiàn)金的主要來源。一般來說，籌資和投資活動對經(jīng)營活動起輔助作用，現(xiàn)金來源應(yīng)以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金為主。所以，如果經(jīng)營活動現(xiàn)金收入占現(xiàn)金總收入比重大，那么就說明企業(yè)的經(jīng)營狀況較好，財務(wù)風(fēng)險低，現(xiàn)金來源結(jié)構(gòu)較合理。比較經(jīng)營活動現(xiàn)金支出、投資活動現(xiàn)金支出、籌資活動現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總支出的比重。同樣的道理，一般來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金支出比重大，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較合理?，F(xiàn)金流量構(gòu)成分析表項目金額（萬元）比重（%）現(xiàn)金收入經(jīng)營活動現(xiàn)金收入投資活動現(xiàn)金收入籌資活動現(xiàn)金收入合計：現(xiàn)金總收入現(xiàn)金支出經(jīng)營活動現(xiàn)金支出投資活動現(xiàn)金支出籌資活動現(xiàn)金支出合計：現(xiàn)金總支出現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額投資活動現(xiàn)金流量凈額籌資活動現(xiàn)金流量凈額合計：總的現(xiàn)金流量凈額2.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析比較銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購進(jìn)商品、接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金在企業(yè)經(jīng)營正常的情況下，二者比率越大，說明企業(yè)的銷售利潤越高、銷售回款越好、獲取現(xiàn)金的能力越強(qiáng)。銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額的比重一般來說，較高的比重說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)狀況良好。比較本期與上期（或過去三年）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額本期相對上期增長率越高，說明企業(yè)的成長性越好。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額占主營業(yè)務(wù)收入的比重比重大，說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)獲取現(xiàn)金的能力強(qiáng)。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額占全部資產(chǎn)的比重比重大，說明企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力強(qiáng)。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與稅后凈利潤之比該比率大于或等于1，說明會計收益的收現(xiàn)能力較強(qiáng)，收益品質(zhì)較好；若小于1，則說明存在大量的應(yīng)收賬款或者會計利潤受到人為操縱，收益品質(zhì)差?，F(xiàn)金流動性（償債能力）比較企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與流動負(fù)債，比率越大，說明企業(yè)資金的流動性越好，短期償債能力越強(qiáng)。比較企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈額全部債務(wù)總額（流動負(fù)債+長期負(fù)債），比率越大，償債能力越強(qiáng)。3.投資活動現(xiàn)金流量分析投資活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建，以及不包括現(xiàn)金等價物范圍在內(nèi)的投資及其處置活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。對投資活動的分析須與企業(yè)發(fā)展階段、企業(yè)戰(zhàn)略、投資計劃結(jié)合起來分析。投資活動現(xiàn)金流量凈額。投資活動現(xiàn)金流量凈額小于或等于零，也就是投資活動現(xiàn)金流出大于或等于其現(xiàn)金流入時，應(yīng)結(jié)合企業(yè)發(fā)展階段、發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行分析。比如，當(dāng)企業(yè)處于初創(chuàng)期或成長期，需要進(jìn)行大量的廠房設(shè)備購建，投資現(xiàn)金支出就會較多。投資活動現(xiàn)金流量凈額大于零，原因可能有兩種：一是企業(yè)投資回收的現(xiàn)金大于投資流出的現(xiàn)金；二是企業(yè)由于資金緊張等原因，處理在用的固定資產(chǎn)或者持有的長期投資。應(yīng)詳細(xì)分析投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金構(gòu)成，找出真正的原因。與上期相比，本期對內(nèi)投資的現(xiàn)金凈流出量大幅提高，往往意味著企業(yè)在擴(kuò)大經(jīng)營，比如購置更多的機(jī)器設(shè)備來擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模；如果對外投資的現(xiàn)金凈流出量大幅提高，則說明企業(yè)在通過對外投資來尋求新的投資機(jī)會或發(fā)展機(jī)遇。4.籌資活動現(xiàn)金流量分析籌資活動現(xiàn)金流量是指導(dǎo)致\o"企業(yè)"企業(yè)資本及\o"債務(wù)"債務(wù)的規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的\o"活動"活動所產(chǎn)生的\o"現(xiàn)金流量"現(xiàn)金流量。應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處的生命周期、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模等來分析。企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流量凈額。籌資活動現(xiàn)金流量凈額小于或等于零，可能是因為企業(yè)經(jīng)營、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量有能力滿足各項支付對現(xiàn)金的需求，也可能是因為企業(yè)沒有進(jìn)行投資、擴(kuò)張活動?；I資活動現(xiàn)金流量凈額大于零，要看籌集資金的目的，是企業(yè)為了擴(kuò)大投資和經(jīng)營，還是企業(yè)因投資、經(jīng)營失利，現(xiàn)金流入不敷出，需要籌資來彌補(bǔ)。吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金占籌資活動現(xiàn)金總流入的比重。比重大，說明企業(yè)資金實力強(qiáng)，財務(wù)風(fēng)險低。5.綜合分析評價企業(yè)現(xiàn)金流量是否合理，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處的發(fā)展階段、發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營規(guī)模等綜合分析。比如，企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)初期時，百廢待興，一方面需要從外部籌集大量資金來進(jìn)行廠房設(shè)備的購建，另一方面新產(chǎn)品剛剛上市，售價、銷售量都可能很低，因此經(jīng)營活動和投資活動的現(xiàn)金流量凈額均可能為負(fù)，籌資活動現(xiàn)金流量凈額則可能為正，而且數(shù)額很大。再