行業(yè)比較?？合M市場回暖資源品價格上行

正文目錄行業(yè)板塊基本面表綜述 1下游行業(yè)：汽車行景回升，地產(chǎn)投資銷持探底 3家用電器：空調(diào)銷增回落 3商貿(mào)零售：社消零同增速回升 3食品飲料：白酒價繼調(diào)整 4農(nóng)業(yè)：肉類價格橫調(diào)整 4汽車：乘用車銷售比正 6房地產(chǎn)：投資銷售續(xù)底 7消費電子：微型電計機同比降幅顯著收窄 7中游行業(yè)：半導體售續(xù)反彈，光伏產(chǎn)業(yè)價分化 8電子：銷售同比增持回升 8交通運輸：BDI指數(shù)沖高 8機械重卡：重卡銷同維持高增長 9動力電池：裝車量續(xù)升 9光伏：產(chǎn)品價格漲互見 10上游行業(yè)：化工產(chǎn)多上漲，原油價格持攀升 11鋼鐵：鐵礦石價格漲 11煤炭：焦煤價格顯回升 12有色：銅鋁價格走分化 12建材：玻璃價格高回落 13化工：絕大部分產(chǎn)價上漲 13原油：價格持續(xù)上升 15風險提示 15圖表目錄圖表1：各行業(yè)基本面蹤情況 2圖表2：8月家電零售額計同比持續(xù)下降 3圖表3：8月空調(diào)銷量同回落 3圖表4：8月社消零售同走高 3圖表5：8月網(wǎng)上零售額比增速回暖 3圖表6：8月白酒價格持下滑 4圖表7：8月奶粉價格上升 4圖表8：8月生鮮乳價格行觸底 4圖表9：9月雞肉價格較月幾乎持平 5圖表10：9月豬肉價格小幅調(diào)整 5圖表月CBOT大豆價格略微下滑 5圖表12：9月CBOT玉米價格止跌 5圖表13：9月CBOT小麥價格維系下行 5圖表14：9月CBOT糙米價格略有上抬 5圖表15：8月乘用車銷量同比增速轉(zhuǎn)正 6圖表16：8月商用車銷量同比增速小幅上升 6圖表17：8月新能源車銷量增速放緩 6圖表18：8月全鋼胎及半鋼胎開工率走平 6圖表19：8月商品房銷售面積同比跌幅略微大 7圖表20：8月地產(chǎn)投資同比下探 7圖表21：8月微型電子計算機產(chǎn)量同比跌幅窄 7圖表22：7月全球半導體銷售同比略升 8圖表23：7月亞太半導體銷售同比降幅持續(xù)窄 8圖表24：9月BDI指數(shù)高 8圖表25：9月SCFI指數(shù)疲軟 8圖表26：8月快遞業(yè)務收入同比上行 9圖表27：8月快遞業(yè)務量同比升高 9圖表28：8月挖掘機銷量同比跌幅縮小 9圖表29：8月重卡銷量同比回暖 9圖表30：8月動力電池裝車量增速放慢 10圖表31：8月動力電池產(chǎn)量增速上攀 10圖表32：9月多晶硅價格底部向上 10圖表33：9月硅片價格微升 10圖表34：9月組件價格保持下行 圖表35：9月螺紋鋼結算價小幅上升 圖表36：9月鐵礦石結算價上漲 圖表37：9月動力煤價格小幅上漲 12圖表38：9月焦煤價格回升 12圖表39：9月陰極銅期貨結算價震蕩下落 12圖表40：9月鋁期貨結算價格抬高 12圖表41：9月碳酸鋰月均價延續(xù)下跌 13圖表42：9月稀土期貨結算價格保持上抬 13圖表43：9月水泥期貨結算價格觸底微升 13圖表44：9月玻璃期貨結算價格高點下跌 13圖表45：9月尿素期貨結算價格環(huán)比小幅上升 14圖表46：9月磷酸二銨期貨結算價格反彈 14圖表47：9月苯酐期貨結算價格環(huán)比上漲 14圖表48：9月滌綸短纖結算價格攀升 14圖表49：9月輕質(zhì)純堿期貨結算價格大幅上升 14圖表50：9月燒堿期貨結算價格持續(xù)上漲 14圖表51：9月純MDI價格小幅調(diào)整 15圖表52：9月磷酸氫鈣期貨結算價格再次抬高 15圖表53：9月WTI原油價格持續(xù)上行 15圖表54：9月WTI原油庫存小幅縮減 15行業(yè)板塊基本面表現(xiàn)綜述4.6%72.120%9月BDI7OPEC圖表1：各行業(yè)基本面跟蹤情況行業(yè)屬性行業(yè)名稱基本面跟蹤景氣度變化下游家用電器8月家電零售額累計同比增速下降趨勢放緩，空調(diào)銷量同比增速大幅回落，但仍維持正增長?！藤Q(mào)零售8月社消零售總額同比增速有所回升，網(wǎng)上零售額增速和網(wǎng)購占比雙雙回暖?！称凤嬃?月白酒價格延續(xù)回落，乳制品方面，生鮮乳價格止跌，奶粉價格繼續(xù)穩(wěn)步抬升。↓農(nóng)業(yè)9月肉類價格水平橫盤調(diào)整，農(nóng)產(chǎn)品價格半數(shù)下跌?！?月乘用車、商用車銷量同比增速均出現(xiàn)了明顯攀升，新能源車銷售維持較高增速增長?！康禺a(chǎn)8月房地產(chǎn)市場整體仍然低迷，銷售和投資增速還在持續(xù)探底。↓消費電子8月微型電子計算機產(chǎn)量同比增速大幅攀升，跌幅明顯收窄?！杏坞娮?月半導體全球銷售額和亞太地區(qū)銷售額同比增速持續(xù)回升?！煌ㄟ\輸9月BDI指數(shù)大幅上漲，SCFI指數(shù)疲軟，8月快遞收入及業(yè)務量增速全線攀升?！鼨C械重卡8月挖掘機銷量同比跌幅收窄，重卡銷量同比大幅增長?！鼊恿﹄姵?月動力電池產(chǎn)量及裝車量同比均維持較高增長?！夥?月多晶硅和硅片價格底部回升，不過組件價格仍在持續(xù)下行。↓上游鋼鐵9月螺紋鋼小幅回升，鐵礦石價格持續(xù)上漲。↑煤炭9月動力煤價格回暖，焦煤價格顯著回升?！猩?月銅鋁結算價格走勢分化，銅價跌、鋁價漲，碳酸鋰價格延續(xù)下跌，稀土價格持續(xù)上漲?！ú?月建材價格分化，水泥均價觸底微彈，玻璃期貨價格高位回落?！?MDI品價格均出現(xiàn)了不同程度的上升。↑原油9月原油價格持續(xù)上行，月均庫存量小幅下降?！鼇碓矗篒FIND，下游行業(yè)：汽車行業(yè)景氣回升，地產(chǎn)投資銷售持續(xù)探底82023870.3個百分點，增速下跌趨勢有所放緩。8月空調(diào)銷量同比增速為0.4%，較上月增速回落22.5個百分點，但仍維持正增長。圖表2：8月家電零售額計同比持續(xù)下降 圖表3：8月空調(diào)銷量同回落（） 151050-52021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06-102021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-06

（） 空調(diào)銷量月同比 空調(diào)銷量月同比70503010-10-302021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08來源：IFIND， 來源：IFIND，8月社消零售總額同比增速有所回升，網(wǎng)上零售額增速和網(wǎng)購占比雙雙回暖。社84.6%72.18.0%71.0%26.3%71.2圖表4：8月社消零售同走高 圖表5：8月網(wǎng)上零售額比增速回暖（） 社會消費品零售總額:當月同比 實物網(wǎng)上零售額：當月同比 網(wǎng)購占社零比重（右）2050-5

25 4020 3515 3010 255 200 152021-082021-102021-122022-022021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08來源：IFIND， 來源：IFIND，85281251元83.76元/穩(wěn)步上升，8月月均價格為222.87元/公斤，相比7月上漲0.3元/公斤。圖表6：8月白酒價格持續(xù)下滑3白酒50m左右5度高檔（元瓶）130012801260124012202021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-0812002021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08來源：IFIND，圖表7：8月奶粉價格上升 圖表8：8月生鮮乳價格行觸底230225220215

奶粉月均價格（元/公斤）

4543413937

生鮮乳月均價格（元/公斤）2021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-0820 352021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08來源：IFIND， 來源：IFIND，9926918.1元80.4922.4元/80.1元/925日，9月CBOT80.6%1.7%2.3%4.0%。圖表9：9月雞肉價格較月幾乎持平 圖表10：9月豬肉價格小幅調(diào)整雞肉月平均（元/公斤）20191817

豬肉月平均（元/公斤）4035302516 202021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-0915 152021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-09來源：IFIND， 來源：IFIND，圖表月CBOT大豆價格略微下滑 圖表12：9月CBOT玉米價格止跌1800170016001500140013002021-1012002021-10

連續(xù):B大豆（美分蒲式耳）

9008007006005002022-014002022-01

期貨收盤價連續(xù):B玉米（美分蒲式耳）來源：IFIND， 來源：IFIND，圖表13：9月CBOT小麥價格維系下行 圖表14：9月CBOT糙米價格略有上抬13001100900700

連續(xù):B小麥（美分蒲式耳）

20001800160014001200

期貨收盤價連續(xù):B糙米（美分英擔）2021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-09500 10002021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-09來源：IFIND， 來源：IFIND，87.0%710.473.5831.5%27.0%73.520%62.8%0.7個72.1%。圖表15：8月乘用車銷量同比增速轉(zhuǎn)正 圖表16：8月商用車銷量同比增速小幅上升（） 乘用車銷量當月同比 MA68060402002021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-02

（）806040200-20-40-602021-08-802021-08

商用車銷量當月同比 MA6來源：IFIND， 來源：IFIND，圖表17：8月新能源車銷量增速放緩 圖表18：8月全鋼胎及半鋼胎開工率走平（） 新能源銷量當月同比 2001701401108050202021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-02-102021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-02

（） 全鋼胎開工率月平均 半鋼胎開工率月平8070605040302021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08202021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08來源：IFIND， 來源：IFIND，8824.0%70.28月同比下跌19.1%，相比7月繼續(xù)下降了1.3個百分點。圖表19：8月商品房銷售面積同比跌幅略微大 圖表20：8月地產(chǎn)投資同比下探（1002021-082021-08

商品房銷售面積：當月值同比 MA6

（1050-5-10-15-202023-062023-082021-08-252023-062023-082021-08

房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額：當月值比 MA6來源：IFIND， 來源：IFIND，8年81.8%720.5%。圖表21：8月微型電子計算機產(chǎn)量同比跌幅縮窄（） 微型電子計算機:產(chǎn)量:當月同比 3020100-10-202021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08-302021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08來源：IFIND，中游行業(yè)：半導體銷售持續(xù)反彈，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格分化7766.5個百圖表22：7月全球半導體銷售同比略升 圖表23：7月亞太半導體銷售同比降幅持續(xù)（）4030201002021-072021-07

半導體全球銷售額：當月同比 MA6

（403020100-10-20-302021-07-402021-07

半導體亞太銷售額：當月同比 MA6來源：IFIND， 來源：IFIND，交通運輸：BDI指數(shù)沖高9月DICFI8925161485289月平BDI131814.6%9229121029SCFI973點，環(huán)比跌幅5.7%812.3%，76.318.3%6.6個百分點。圖表24：9月BDI指數(shù)高 圖表25：9月SCFI指數(shù)疲軟2400190014009002022-102021-092021-112022-012022-032022-054002022-102021-092021-112022-012022-032022-05

BI

5000440038003200260020001400800

SFI來源：IFIND， 來源：IFIND，圖表26：8月快遞業(yè)務收入同比上行 圖表27：8月快遞業(yè)務量同比升高（） 快遞業(yè)務收入月同比 403020100-102021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-04-202021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-04

（） 快遞業(yè)務量月同比 6050403020100-10-202021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08-302021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-08來源：IFIND， 來源：IFIND，882.218.4圖表28：8月挖掘機銷量同比跌幅縮小 圖表29：8月重卡銷量同比回暖() 挖掘機月同比 3020100-10-20-30-40-502021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-02-602021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-02

（2502005002023-042023-062023-082023-042023-062023-08

重卡月同比 MA6來源：IFIND， 來源：WIND，834.9GWh2.7GWh，同比增速為73W7月攀高W5，圖表30：8月動力電池裝車量增速放慢 圖表31：8月動力電池產(chǎn)量增速上攀裝車量：動力電池：當月值（

3,0033,003,002,002,001,001,005000同比增速（）200150100500-506,005,004,003,002,001,000

300產(chǎn)量：動力電池：當月值（兆瓦時）同比增速（）產(chǎn)量：動力電池：當月值（兆瓦時）同比增速（）200150100500-50來源：IFIND， 來源：IFIND，92552.652.013.5%23.824.32.8%。圖表32：9月多晶硅價格底部向上 圖表33：9月硅片價格微升光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)SI)多硅 光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)SI)硅片180140100180140100602080706050403020來源：WIND， 來源：WIND，圖表34：9月組件價格保持下行4035302520光伏行業(yè)綜合價格指數(shù)SI)4035302520來源：WIND，上游行業(yè)：化工產(chǎn)品多數(shù)上漲，原油價格持續(xù)攀升99263637元/818.0元/3669元/1.0％。鐵礦石期貨結算價震蕩上行，錄得924.5元/噸，較上月底上漲8.5元/噸，月均價格為929元/噸，環(huán)比上升4.9%。圖表35：9月螺紋鋼結算價小幅上升 圖表36：9月鐵礦石結算價上漲46004400420040003800360034002022-102022-102022-1132002022-102022-102022-11

期貨結算價(連續(xù)):螺紋鋼（元/噸）

1000950900850800750700650600

期貨結算價(連續(xù)):鐵礦石（元/噸）來源：IFIND， 來源：IFIND，9926721元/3.4%708元/1.5%2173元812.5%，2022元/3.6圖表37：9月動力煤價格小幅上漲 圖表38：9月焦煤價格回升790770750730710690670650

煤炭價格:動力煤（元/噸）

340030002600220018002022-092022-102023-082023-092022-092022-102023-082023-09

煤炭價格:焦煤（元/噸）來源：IFIND， 來源：IFIND，9持續(xù)上漲。926967700元元/2.1%18.8萬元10.6%。圖表39：9月陰極銅期貨結算價震蕩下落 圖表40：9月鋁期貨結算價格抬高72000700006800066000640006200060000

期貨結算價(連續(xù)):陰極銅（元/噸）

20000195001900018500180001750017000

期貨結算價(連續(xù)):鋁（元/噸）來源：IFIND， 來源：IFIND，圖表41：9月碳酸鋰月均價延續(xù)下跌 圖表42：9月稀土期貨結算價格保持上抬600000500000400000300000200000100000

碳酸鋰月均價（元/噸）

3300310029002700250023002100190017001500

稀土價格指數(shù)來源：IFIND， 來源：IFIND，9926394.5元/1.0%1869元/噸，較上月末環(huán)比