淺談黃金在個人理財中的優(yōu)勢

淺談黃金在個人理財中的優(yōu)勢

在人類歷史的長河中，黃金的繁榮在人類歷史的長河中從未改變過。自從被人類發(fā)現(xiàn)起,黃金就成為財富與價值的永恒象征。在今天,隨著我國居民收入的不斷提高和人民理財熱情的高漲,如何發(fā)揮黃金在個人理財中的優(yōu)勢,使個人財富像黃金一樣經(jīng)得起歲月的考驗,成為一個非?，F(xiàn)實而重要的問題。本文將介紹目前國內(nèi)黃金投資的現(xiàn)狀、黃金在個人理財中的優(yōu)勢,并且為您具體分析目前可供選擇的黃金投資工具,希望對您的投資和理財有所幫助。1上海期貨交易所上市金券品種1950年4月,中國人民銀行制定下發(fā)了《黃金管理辦法》(草案),凍結(jié)民間金銀買賣,明確規(guī)定國內(nèi)的金銀買賣統(tǒng)一由中國人民銀行經(jīng)營和管理。在此后的漫長歲月中,國家對黃金實行“統(tǒng)一管理,統(tǒng)購統(tǒng)配”的政策。黃金作為國家控制的重要戰(zhàn)略物資,遠離了人們的生活。在這一時期,計價使用金銀、私自買賣和借貸抵押金銀都被明令禁止。但是,隨著我國黃金市場化的改革,黃金投資又逐漸走進了千家萬戶。1993年,國家確立了黃金改革的市場化方向。2001年中國人民銀行宣布取消黃金“統(tǒng)購統(tǒng)配”的計劃管理體制;同年6月啟動黃金價格周報價制度,根據(jù)國際市場價格變動對國內(nèi)金價進行調(diào)整;8月1日,足金飾品、金精礦、金塊礦和金銀產(chǎn)品價格放開。2002年10月30日上海黃金交易所開業(yè),標(biāo)志著中國的黃金業(yè)全面走向市場化。與此同時,個人參與黃金市場的大門也被打開。2003年11月,中國銀行上海分行推出“黃金寶”業(yè)務(wù),拉開了商業(yè)銀行參與黃金市場的序幕。2003年12月,高賽爾公司與招商銀行在成都戰(zhàn)略合作,在國內(nèi)首次推出了可用于回購的投資型實物金條———高塞爾金條,把沉甸甸的金條引入尋常百姓家。2004年6月,上海黃金交易所推出了“小金條”業(yè)務(wù),面向普通投資者。當(dāng)今的黃金市場可以分為商品性黃金市場和金融性黃金市場,商品實物的黃金交易額不足總交易額的3%,90%以上的市場份額是黃金的金融衍生物,也就是說黃金的金融衍生物交易才是市場的主流,而目前我國的黃金市場還停留在以實物交易為主的階段。為了大力發(fā)展黃金衍生產(chǎn)品,與國際接軌,成為國際性的黃金市場,上海期貨交易所于2008年1月上市了黃金期貨品種。目前,個人投資者可以通過中國黃金交易所的16家會員銀行及金店等其他黃金銷售機構(gòu)買賣黃金,可以通過金融類會員銀行代理向黃金交易所申辦黃金賬戶卡,參與黃金現(xiàn)貨交易,實現(xiàn)黃金投資增值、保值及收藏的目的,還可以通過上海期貨交易所黃金期貨上市品種參與黃金的投資,黃金投資真正成為普通投資者投資理財?shù)默F(xiàn)實選擇。2黃金在個人貸款中的優(yōu)勢馬克思曾經(jīng)說過:“金銀天然不是貨幣,貨幣天然是金銀?！秉S金作為價值的代表,在個人理財中具有顯著的優(yōu)勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面:2.1黃金市場是經(jīng)濟全球化的必然區(qū)域黃金是世界上最古老和最普遍接受的貨幣形式,自從原始社會末期成為貨幣以后,無論世界經(jīng)濟如何發(fā)展與變化,黃金的貨幣價值、儲備價值、支付價值就始終沒有發(fā)生變化過。從某種角度來看,黃金是最可信任的、可以長期保存的財富,同時也是獲得掌握錢財自由的源泉和標(biāo)志。這是因為,黃金的價值是不受政府、公司及任何個人的影響的。在價格的表現(xiàn)形態(tài)上雖然是波動起伏的,但是從長遠的觀點進行考察,最終它還將還原或?qū)崿F(xiàn)價值回歸。同時,黃金作為一種永恒的財富,在世界范圍內(nèi)的任何一個國度和地區(qū)都能實現(xiàn)它的價值,都能轉(zhuǎn)換成貨幣,實現(xiàn)它的現(xiàn)實購買力價值。目前世界上有倫敦、蘇黎世、美國、我國香港4個全球性的黃金市場,從周一到周五不間斷交易,從而避免了投資者因無法交易而蒙受損失的風(fēng)險。而且黃金市場交易規(guī)模極為龐大,沒有任何一個個人、機構(gòu)甚至國家能夠壟斷或者操縱黃金的價格,保證了黃金價格的公正性。因此在家庭理財中,從戰(zhàn)略的角度看,擁有一定比例的黃金,就獲得了掌握財富的永久自由。2.2配合金融債款,可以迅速彌補貨幣矛盾之不足通貨膨脹是財富的“天敵”,它對現(xiàn)金或存款形式的財富威脅最大,而應(yīng)對通貨膨脹最好的方法是趕在通貨膨脹之前及時投資。一般來說,抵御通貨膨脹的最佳策略是將現(xiàn)金變?yōu)閷嵨锿顿Y,例如房地產(chǎn)和黃金等貴金屬。但是,投資房地產(chǎn)所需資金量大,周轉(zhuǎn)時間長,變現(xiàn)能力弱。相比之下,投資黃金就可行得多,因此,抵御通脹是黃金的重要職能之一。就這一點來看,黃金與紙幣、存款等信用貨幣有明顯的不同,黃金本身具有非常高的價值,而不像紙幣存款一樣只是價值的代表,本身的價值微乎其微。在極端情況下,貨幣會等同于紙,而黃金任何時候都不會失去其作為貴金屬的價值。最明顯的體現(xiàn)就是黃金在通貨膨脹時期的投資價值:紙幣會因為通貨膨脹而貶值,但黃金卻不會。以英國最著名的裁縫街的西裝為例,數(shù)百年來這里的西裝的價格都是155.5g~186.6g黃金的水準,這就是黃金購買力經(jīng)久不變的明證。而數(shù)百年前,幾十英鎊可以買套西裝,而現(xiàn)在只能買條袖子了。因此,在貨幣流動性泛濫、通貨膨脹的時代,黃金就會因為其對抗通脹的特性受到投資者的青睞。2.3金融資本方面的作用首先,黃金的化學(xué)性質(zhì)非常穩(wěn)定,在低溫和高溫時都不會被氧直接氧化;在常溫時,黃金與單獨的無機鹽均不起反應(yīng)。黃金的熔點為1064℃,在自然條件下?lián)]發(fā)性極小,即使在高溫條件下的熔煉環(huán)境中(1100℃~1300℃),黃金的揮發(fā)性損失也很小,一般只有0.01%~0.025%的損耗率。黃金的這些特性使黃金保存非常方便,不會像一般商品一樣在時間的摧殘下都會出現(xiàn)破壞和老化的現(xiàn)象。其次,黃金的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移非常便利。假如您手頭上有一棟住宅和一塊黃金,當(dāng)您打算將它們都送給您的子女的時候,您會發(fā)現(xiàn),將黃金轉(zhuǎn)移很容易,讓子女搬走就可以了;但是住宅就要費勁得多,住宅和股票、股權(quán)的轉(zhuǎn)讓一樣,都要辦理過戶手續(xù)。假如是遺產(chǎn)的話,還要律師證明合法繼承人的身份,并且交納一定的遺產(chǎn)稅,這樣您的這些財產(chǎn)就會大幅度地縮水。因此,其他資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)流動性根本沒有黃金那么的優(yōu)越,在黃金市場開放的國家里,任何人都可以從公開的場合購得黃金,還可以像禮物一樣進行自由轉(zhuǎn)讓,沒有任何類似于登記制度的阻礙。而且黃金市場十分龐大,隨時都有任何形式的黃金買賣。3黃金金融工具的介紹目前國內(nèi)可供選擇的黃金理財產(chǎn)品主要有實物黃金、紙黃金、黃金延遲交收和黃金期貨。3.1金融資金的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)所謂實物黃金是銀行推出的實物金條、金塊買賣業(yè)務(wù),是指在銀行柜臺購買黃金,可以向開戶行提取黃金的實物。實物黃金有投資型實物黃金和裝飾性、紀念性實物黃金的區(qū)別。紀念性的實物黃金主要包括紀念金條和金幣,例如“奧運金條”“賀歲金條”“熊貓金幣”等,而裝飾性的實物黃金主要是指各種黃金首飾。紀念性和裝飾性的實物黃金并不具有真正意義上的黃金投資性質(zhì),因為它們的價格變化并不完全取決于黃金價格的波動,影響他們價格的因素還有收藏價值和藝術(shù)價值。同時由于加工成本帶來的較高溢價以及回購不便帶來的流動性欠佳,使購買這種實物黃金并不能充分享受金價上漲帶來的收益。真正意義上的投資型實物金條應(yīng)該具有交易成本低、與黃金價格保持正相關(guān)及聯(lián)動性的特征。目前國內(nèi)的黃金實物品種主要有高賽爾金條、龍鼎金、如意金、賀歲金條等品種,各個品種的特點見表1。其中具有投資型實物金條的主要有高賽爾金條和龍鼎金。3.2實物金的提取所謂紙黃金,就是指黃金的紙上交易,投資者的買賣交易記錄只在個人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn),而不涉及實物金的提取。紙黃金的盈利模式是通過低買高賣獲取差價利潤。相對實物金,紙黃金交易更為方便快捷,交易成本也相對較低,適合專業(yè)投資者進行中短線的操作。目前國內(nèi)紙黃金業(yè)務(wù)的典型代表是中國銀行的“黃金寶”、中國工商銀行的“金行家”、中國建設(shè)銀行的“賬戶金”。紙黃金品種對比情況見表2。3.3延遲交易模式現(xiàn)貨延遲交易是指以一定的定金按即時價格買賣黃金,延遲到第二個工作日以后任何一個時間進行實物交割的行為。現(xiàn)貨延遲交易最顯著的特點是存在做空機制和杠桿交易機制。目前國內(nèi)延遲交易模式有兩種不同交易類型:一是上海金交所推出的現(xiàn)貨延遲交易業(yè)務(wù),它以人民幣為報價,以g為單位,交易時間:周一~周五,早盤10:00~11:30;午盤13:00~15:30;晚盤21:00~23:00(周五除外)。二是國際現(xiàn)貨交易模式(見表3):國內(nèi)許多金商、產(chǎn)金企業(yè)借鑒香港的現(xiàn)貨金交易運作模式推出了國際現(xiàn)貨延遲業(yè)務(wù),比如高賽爾金銀有限公司推出的“黃金道”,聯(lián)泰黃金推出的直接按照國際現(xiàn)貨交易的業(yè)務(wù),都是以美元報價、24h進行交易的。3.4機構(gòu)間商品期貨合約內(nèi)容黃金期貨是指以黃金為標(biāo)的物由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量的商品的標(biāo)準化合約,是黃金現(xiàn)貨和遠期市場的延伸和發(fā)展。黃金期貨與其他商品期貨合約內(nèi)容基本相似,主要包括保證金、合約單位、每日最大波動限制、最后交易日、交割月份等。2008年1月9日,