世紀(jì)星源股票分析報(bào)告

河南理工大學(xué)萬方科技學(xué)院PAGEPAGE1證券投資分析課題：股票（000005）技術(shù)分析班級：13人力升1班專業(yè)：人力資源管理姓名：賈金鳳學(xué)號：1317253004摘要我國的證券投資市場發(fā)展較晚，存在著很多缺陷。相對于其他國家來說，我國的證券投資行業(yè)開始較晚，但是發(fā)展卻異常迅速，短短的幾十年，上交所、深交所、港交所如雨后春筍一般，特別是港交所已經(jīng)成為亞洲最大的股票集散地之一，令世界矚目。本文會(huì)圍繞宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司基本面分析、技術(shù)分析、三個(gè)月內(nèi)K線分析、截至四月底分時(shí)走勢圖分析、技術(shù)指標(biāo)分析等七個(gè)方面對世紀(jì)星源的股票進(jìn)行全面而詳細(xì)的分析，找出該股票優(yōu)于或者劣于其他股票的原因，都近期應(yīng)該買進(jìn)還是賣出提出合理化的建議。關(guān)鍵詞：證券投資世紀(jì)星源技術(shù)分析行業(yè)分析目錄一前言4二公司簡介4三宏觀經(jīng)濟(jì)分析5四行業(yè)分析6五公司分析基本面7六技術(shù)分析9七三個(gè)月內(nèi)K線分析10八截至四月底分時(shí)走勢圖分析10九技術(shù)指標(biāo)分析（均線，MACD，KTJ，RSI）11十結(jié)論14一前言我國證券市場始建于1986年，相對于荷蘭等國家來說我國證券發(fā)展較晚。初期百姓對證券知之甚少，股票發(fā)行的初期部分是強(qiáng)制分派，那些被分派的對象也是最幸運(yùn)的人，很多在不知不覺中就成了萬元戶。這時(shí)在中國市場出現(xiàn)了“羊群效應(yīng)”，很多人紅了眼一時(shí)間證券交易所車水馬龍。1992年，與上市公司激增同步的，是股票交易額的幾十倍地放大，在這個(gè)擴(kuò)張過程中，國家從股市籌集資金額度巨大，市場開始進(jìn)入真正的低迷期。1994年，我國股市幾乎崩盤。投資股票最忌諱亂投和道聽途說，但是由于股民自身獲得消息渠道的有限性，很多切實(shí)可靠的數(shù)據(jù)無法及時(shí)的搜尋到，從而證券分析的方法就變成了一紙空文。因此，本文會(huì)用技術(shù)分析對世紀(jì)星源股份有限公司的近期股票進(jìn)行分析，以求降低風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性，做到較為合理的去進(jìn)行投資理財(cái)。雖然技術(shù)分析也會(huì)有缺陷，但是分析之后會(huì)讓風(fēng)險(xiǎn)降低一部分，因而它也是比較必要的。二公司簡介1基本概況深圳世紀(jì)星源股份有限公司是經(jīng)深圳市政府批準(zhǔn)于1990年成立并在深圳證券交易所上市的中外合資股份制企業(yè)，是中國最早上市的公司之一。公司股票交易代碼為000005，總股本為9.1億股。公司將企業(yè)的發(fā)展和社會(huì)責(zé)任相結(jié)合，實(shí)施了可持續(xù)的綠色低碳發(fā)展戰(zhàn)略，將圍繞綠色低碳不動(dòng)產(chǎn)上下相關(guān)產(chǎn)業(yè)作為主要業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)，致力成為綠色低碳社區(qū)的開發(fā)者。公司的綠色低碳發(fā)展戰(zhàn)略影響著公司的業(yè)務(wù)的各個(gè)層面，包括業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的形成直至公司文化?，F(xiàn)代建筑從開發(fā)到運(yùn)營的整個(gè)周期內(nèi)將消耗世界能源的40％，并占到排放全球溫室氣體的三分之一，可持續(xù)發(fā)展的綠色低碳戰(zhàn)略目的是為了減少主營業(yè)務(wù)的發(fā)展過程中對環(huán)境或生態(tài)帶來的負(fù)面影響，通過減少能源和水資源的消耗及盡量采用有利環(huán)境的實(shí)用技術(shù)，引入碳審計(jì)模式，降低現(xiàn)代建筑和居住社區(qū)的碳足跡，從而達(dá)致經(jīng)濟(jì)利益和社會(huì)、環(huán)境利益的最大化。2公司業(yè)務(wù)范圍公司最初設(shè)立時(shí)的主營業(yè)務(wù)是與紡織、印染、時(shí)裝相關(guān)的行業(yè)，但經(jīng)過近二十年的市場洗練，通過逐年的業(yè)務(wù)重構(gòu)，目前已形成了在深圳、廣東珠三角、上海、長沙、重慶等地區(qū)以星源不動(dòng)產(chǎn)綠色戰(zhàn)略為品牌，圍繞不動(dòng)產(chǎn)的開發(fā)、營造、經(jīng)營、管理、服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的綜合業(yè)務(wù)模式。相關(guān)的主營業(yè)務(wù)有：低碳住宅社區(qū)開發(fā)、酒店式公寓和綜合物管服務(wù)、商用房產(chǎn)資產(chǎn)管理、假日產(chǎn)品和度假酒店經(jīng)營、大型停車場設(shè)施經(jīng)營及低碳技術(shù)集成和環(huán)境營造工程。3公司戰(zhàn)略（1）可持續(xù)性管理作為深圳世紀(jì)星源股份有限公司可持續(xù)發(fā)展綠色戰(zhàn)略的一部分，可持續(xù)管理標(biāo)準(zhǔn)是公司“走向綠色”理念的重要組成部分。環(huán)境管理貫穿于如何減少、循環(huán)和再用共同資源，以及如何選擇對環(huán)保有顯著貢獻(xiàn)的供貨商。這些標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)成了我們承諾的基礎(chǔ)——保護(hù)環(huán)境，節(jié)約寶貴的資源，并將自覺的環(huán)保商業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)貫徹到整個(gè)公司的所有部門。（2）綠色開發(fā)全球的能源危機(jī)和環(huán)境惡化問題已經(jīng)到了不容忽視的地步，而不動(dòng)產(chǎn)或建筑物的開發(fā)和運(yùn)轉(zhuǎn)是人類社會(huì)的最大的能源消耗體，而且也是構(gòu)成最大溫室氣體排放的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。如何在開發(fā)和運(yùn)營中節(jié)約能源，并最大限度地降低對環(huán)境的破壞，同時(shí)又要滿足最終使用者的需求和兼顧經(jīng)濟(jì)利益，一直是“星源不動(dòng)產(chǎn)”研究的課題。4公司架構(gòu)三宏觀經(jīng)濟(jì)分析1目前現(xiàn)狀（1）環(huán)境改善和活力增強(qiáng)兼具外部環(huán)境趨于改善。今年以來，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇在波動(dòng)中逐步加強(qiáng)，美、日等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇趨勢得到進(jìn)一步確認(rèn)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體重新成為世界經(jīng)濟(jì)增長的主要驅(qū)動(dòng)力。預(yù)計(jì)在財(cái)政緊縮力度減小、貨幣條件仍然有利和私營部門活動(dòng)增強(qiáng)等因素的帶動(dòng)下，2014年，由于發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)增長仍低于潛在水平，而新興市場國家經(jīng)濟(jì)增長減速，預(yù)計(jì)全球通脹形勢仍將保持穩(wěn)定。市場預(yù)期轉(zhuǎn)好。今年以來，我國通脹壓力持續(xù)緩解，價(jià)格總水平（CPI）處于調(diào)控目標(biāo)3.5%以內(nèi)，這為我國繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策提供了有利條件。體制機(jī)制改革有望激發(fā)經(jīng)濟(jì)增長活力。今年以來已經(jīng)推出簡化和下放行政審批權(quán)等多項(xiàng)改革措施，十八屆三中全會(huì)的召開勢必加快推進(jìn)體制機(jī)制改革，有利于進(jìn)一步轉(zhuǎn)變政府職能，促進(jìn)非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高資源配置效率。（2）矛盾隱患和不確定性共存外部環(huán)境的不確定性仍然存在，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍面臨一些不確定性因素，世界經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)存在，這些因素也可能拖累我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。一是新興經(jīng)濟(jì)體近期增速明顯放慢，二是發(fā)達(dá)國家的政策調(diào)整帶來的不確定性,三是國際地緣政策的風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。中東地區(qū)持續(xù)不穩(wěn)定，我周邊地區(qū)的安全環(huán)境也更趨于嚴(yán)峻，對我正常經(jīng)貿(mào)關(guān)系產(chǎn)生了一定干擾。財(cái)政金融領(lǐng)域矛盾和隱患較多。在財(cái)政方面，一是地方融資平臺(tái)籌資能力和償債能力趨于下降,二是局部地區(qū)財(cái)政收支矛盾可能加劇；在金融領(lǐng)域，由產(chǎn)能過剩、地方政府債務(wù)等問題所引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)在累積，銀行信貸的不良貸款率在提高。金融機(jī)構(gòu)規(guī)避監(jiān)管，高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張過快，存在著一定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難問題短期內(nèi)難以明顯緩解。一是勞動(dòng)力成本持續(xù)上升；二是稅負(fù)水平較高；三是融資難、融資貴等問題日益突顯；四是目前產(chǎn)能過剩矛盾依然嚴(yán)重，從傳統(tǒng)行業(yè)向新興行業(yè)蔓延，也向上游資源類企業(yè)蔓延，持續(xù)影響企業(yè)總體經(jīng)濟(jì)效益。房地產(chǎn)市場運(yùn)行的不確定性增加。房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)攀升，引發(fā)社會(huì)矛盾，并擠壓其他產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間，通過各種渠道對價(jià)格總水平的穩(wěn)定也產(chǎn)生不利影響。隨著房產(chǎn)稅的擴(kuò)圍、按揭利率水平的上升、美國量化寬松政策退出和一些三、四線城市供過于求，房地產(chǎn)市場也存在著一定的調(diào)整壓力。2宏觀經(jīng)濟(jì)對證券市場的影響證券市場與國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策息息相關(guān)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，國家通過財(cái)政政策和貨幣政策來調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，或擠出泡沫，或促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，這些政策直接作用于企業(yè)，從而影響經(jīng)濟(jì)增長速度和企業(yè)效益，并進(jìn)一步對證券市場產(chǎn)生影響。因此，證券投資必須認(rèn)真分析宏觀經(jīng)濟(jì)政策，掌握其對證券市場的影響力度與方向，以準(zhǔn)確把握整個(gè)證券市場的運(yùn)動(dòng)趨勢和各個(gè)證券品種的投資價(jià)值變動(dòng)方向。這無論是對投資者、投資對象，還是對證券業(yè)本身乃至整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的快速健康發(fā)展都具有重要的意義。四行業(yè)分析1行業(yè)五大特點(diǎn)房地產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)；房地產(chǎn)業(yè)基本實(shí)現(xiàn)商品化；房地產(chǎn)的開發(fā)建設(shè)基本實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化和工業(yè)化；房地產(chǎn)中介服務(wù)體系基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)化；居民住宅基本實(shí)現(xiàn)自有化。2行業(yè)現(xiàn)狀一方面是房地產(chǎn)調(diào)控面臨著改革，市場分化，調(diào)控差別化。譬如推進(jìn)房產(chǎn)稅試點(diǎn)，土地制度改革、調(diào)控長效機(jī)制的概念與草案會(huì)明確、住房保障體系完善等。另外一方面是政府反腐力度加大。其他方面是中國經(jīng)濟(jì)增長減速。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過去年9、10月市場的熱銷，上海、深圳、南京、天津今年前十個(gè)月的新房銷售面積已經(jīng)超過了去年全年的水平。尤其是9-10月，上海新房成交量達(dá)到270.1萬平方米，是2010年至今成色最足的“金九銀十”。展望2014年，樓市供求緊缺加劇，房企資金充足、住宅庫存趨降、調(diào)控重長效構(gòu)建，總體保持平穩(wěn)微調(diào)，市場分化背離延續(xù)，房價(jià)穩(wěn)中有升。其實(shí)房價(jià)一個(gè)勁瘋狂上漲是非常的不合理，合理的房價(jià)應(yīng)該是與收入增幅相匹配?？偦{(diào)不會(huì)發(fā)生大的變化，主要是維穩(wěn)為主，局部微調(diào)。譬如目前鄭州、北京、上海、廣州、深圳、南京、西安等收緊，而蕪湖、溫州等城市則放松。未來更多是住房保障方面的建設(shè)。供求關(guān)系之中最重要的是由控制需求轉(zhuǎn)向增加供應(yīng)，只有增加供應(yīng)才能夠穩(wěn)定房價(jià)。但是不是希望房價(jià)暴跌，是緩慢的合理上漲，低于人均收入的漲幅。

房產(chǎn)調(diào)控長效機(jī)制建立的前提基礎(chǔ)涉及到稅法修改、不動(dòng)產(chǎn)登記制度、住宅房屋聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)、全國住宅房屋普查、房產(chǎn)稅擴(kuò)容城市基礎(chǔ)工作等多方面內(nèi)容，今年與明年短期之內(nèi)很難形成完整方案并落地，不過，土地、金融、財(cái)稅等方面的改革信號已此起彼伏。五公司基本面分析公司基本面是指公司財(cái)務(wù)狀況，發(fā)展?jié)摿?，成長性及質(zhì)地如何？政策變化指管理層的政策，技術(shù)面指技術(shù)走勢影響。1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)由財(cái)務(wù)指標(biāo)看出，該公司的負(fù)債比較高，應(yīng)該減少負(fù)債，減輕債務(wù)的負(fù)擔(dān)。市盈率是某種股票每股市價(jià)與每股盈利的比率。該公司市盈率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)的平均水平，說明該公司的股票不存在泡沫經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象。該公司應(yīng)該積極調(diào)整策略，提高自身的經(jīng)營發(fā)展水平。2股本結(jié)構(gòu)股本的構(gòu)成相對簡單，應(yīng)該合理的組合股本結(jié)構(gòu)，上市發(fā)行，更好的進(jìn)行融資。3同行比較上市公司所在行業(yè)的分析對長線投資相當(dāng)重要。行業(yè)的當(dāng)前狀況和未來的發(fā)展趨勢對該行業(yè)上市公司的影響巨大。當(dāng)某個(gè)行業(yè)處于整體增長期間，未來的發(fā)展空間很大，該行業(yè)的所有上市公司都有較好的表現(xiàn)和較大的發(fā)展空間。4主營業(yè)務(wù)構(gòu)成分析主營業(yè)務(wù)比較全面合理，只是地區(qū)范圍也就是市場相對較窄，應(yīng)該積極的進(jìn)行市場擴(kuò)張策略。六技術(shù)分析如上圖的月k線走勢圖我們不難看出，世紀(jì)星園的股票總體屬于大幅下跌趨勢，2013年至現(xiàn)在，已經(jīng)由原來的4.26元跌至今日的2.05元，根據(jù)目前形勢，世紀(jì)星源已經(jīng)跌破漲停板。從目前宏觀經(jīng)濟(jì)政策來說，該只股票在2014年底實(shí)現(xiàn)拉升。由日k線可以看出，該只股票的整體價(jià)格波動(dòng)明顯，上陽線比較長，空方占優(yōu)，不利于多方占優(yōu)。七三個(gè)月內(nèi)k線分析從2014年3月、4月、5月這三個(gè)月內(nèi)k線趨勢圖中，不難發(fā)現(xiàn)，4月前期的k線拉升，增幅較高，可能與大額投資者投入大量資金拉升股票的價(jià)格有關(guān)，也可能與十八大新政策的出臺(tái)有關(guān)，多方強(qiáng)大的力量推動(dòng)股票上漲，空方失敗。4月后期，呈下降趨勢，空方轉(zhuǎn)換局面，勢頭大增。5月前期，多方優(yōu)勢比較明顯。八截至四月底分時(shí)走勢圖分析從整體來說，世紀(jì)星源有限公司的股票在四月底已出現(xiàn)明顯的拉升現(xiàn)象，但是空方仍具備優(yōu)勢。隨著多方優(yōu)勢的出現(xiàn)，股票價(jià)格往上升的空間變化較大。九技術(shù)指標(biāo)分析（均線，MACD，KTJ，RSI）1MACD指標(biāo) MACD是以快速移動(dòng)平均線（短期線）與慢速移動(dòng)平均線（長期線）相對距離的變化提示買賣時(shí)機(jī)的指標(biāo)。MACD稱為指數(shù)平滑異同平均線，是從雙移動(dòng)平均線發(fā)展而來的，由快的移動(dòng)平均線減去慢的移動(dòng)平均線，當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù)，是買的信號。當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù)，是賣的信號。當(dāng)MACD以大角度變化，表示快的移動(dòng)平均線和慢的移動(dòng)平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個(gè)市場大趨勢的轉(zhuǎn)變。上圖中，2014年1月份,MACD由正數(shù)變?yōu)樨?fù)數(shù)，說明該時(shí)期賣出比較好。2月份該指標(biāo)由負(fù)數(shù)變?yōu)檎龜?shù)，買入比較好。3月份賣出，4月份買入，這樣風(fēng)險(xiǎn)相對會(huì)小一些。2RSI指標(biāo)RSI(RelativeStrengthIndex)強(qiáng)弱指標(biāo)最早被應(yīng)用于期貨買賣，后來人們發(fā)現(xiàn)在眾多的圖表技術(shù)分析中，強(qiáng)弱指標(biāo)的理論和實(shí)踐極其適合于股票市場的短線投資，于是被用于股票升跌的測量和分析中。強(qiáng)弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價(jià)的大漲或大跌，均在0-100之間變動(dòng)，根據(jù)常態(tài)分配，認(rèn)為RSI值多在30-70之間變動(dòng)，通常80甚至90時(shí)被認(rèn)為市場已到達(dá)超買狀態(tài)，至此市場價(jià)格自然會(huì)回落調(diào)整。當(dāng)價(jià)格低跌至30以下即被認(rèn)為是超賣狀態(tài)，市價(jià)將出現(xiàn)反彈回升。仔細(xì)分析上圖不難發(fā)現(xiàn)，股票的每一次跌漲起伏都是有原因的，2014年1月份RSI指數(shù)低于30，也就是超賣狀態(tài)，2月份反彈，所以會(huì)在2月份出現(xiàn)超買現(xiàn)象從而引起股票價(jià)格的上揚(yáng)。同理，4月初該指標(biāo)高于80，市場達(dá)到超買狀態(tài)，股票價(jià)格上漲。5月初指標(biāo)低于30，預(yù)計(jì)5月中后期會(huì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，達(dá)到超買狀態(tài)。3KDJ指標(biāo)KDJ又叫隨機(jī)指標(biāo)，是由喬治·藍(lán)恩博士（GeorgeLane）最早提出的，是一種相當(dāng)新穎、實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo)，它起先用于期貨市場的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術(shù)分析工具。KDJ指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時(shí)主要從五個(gè)方面進(jìn)行考慮：KD的取值的絕對數(shù)字；KD曲線的形態(tài)；KD指標(biāo)的交叉；KD指標(biāo)的背離；J指標(biāo)的取值大小。①當(dāng)J曲線開始在底部（50以下）向上突破K曲線時(shí)，說明股價(jià)的弱勢整理格局可能被打破，股價(jià)短期將向上運(yùn)動(dòng)，投資者可以考慮少量長線建倉。②當(dāng)J曲線向上突破K曲線并迅速向上運(yùn)動(dòng)，同時(shí)曲線也向上突破D曲線，說明股價(jià)的中長期上漲行情已經(jīng)開始，投資者可以加大買入股票的力度。③當(dāng)K、D、J曲線開始擺脫前期窄幅盤整的區(qū)間并同時(shí)向上快速運(yùn)動(dòng)時(shí)，說明股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入短線