國開《企業(yè)集團財務管理》網(wǎng)上形考作業(yè)及答案

國開網(wǎng)《企業(yè)集團財務管理》形考作業(yè)1參考答案（選擇題要注意不要只單看選項的番號，務必要看具體內容，因為每套題的選項番號排列是不一致的）一、單項選擇題（每小題1分，共10分）1、某一行業(yè)（或企業(yè)）的不良業(yè)績及風險能被其他行業(yè)（或企業(yè)）的良好業(yè)績所抵消，使得企業(yè)集團總體業(yè)績處于平穩(wěn)狀態(tài)，從而規(guī)避風險。這一屬性符合企業(yè)集團產生理論解釋的（b.資產組合與風險分散理論）。范圍經濟理論資產組合與風險分散理論規(guī)模經濟理論交易成本理論2、當投資企業(yè)直接或通過子公司間接地擁有被投資企業(yè)20%以上但低于50%的表決權資本時，會計意義的控制權為（d.重大影響）。無重大影響控制共同控制重大影響3、當投資企業(yè)擁有被投資企業(yè)有表決權的資本比例超過50%以上時，母公司對被投資企業(yè)擁有的控制權為（d.絕對控股）。全資控股

共同控股c.相對控股d.絕對控股4、金融控股型企業(yè)集團特別強調母公司的（c.財務功能）。a.經營功能b.管理功能c.財務功能d.會計功能5、在企業(yè)集團組建中，（a.資本優(yōu)勢）是企業(yè)集團成立的前提。a.資本優(yōu)勢b.管理優(yōu)勢c.政策優(yōu)勢d.資源優(yōu)勢6、從企業(yè)集團發(fā)展歷程看，處于初創(chuàng)期且規(guī)模相對較小的企業(yè)集團，或者業(yè)務單一型企業(yè)集團主要適合于（d.U型結構）的組織結構。a.N型結構b.M型結構c.H型結構d.U型結構7、在H型組織結構中，集團總部作為母公司，利用（a.股權關系）以出資者身份行使對子公司的管理權。股權關系控制機制行政手段分部績效8、在集團治理框架中，最高權力機關是（d.集團股東大會）。職工代表大會經理層董事會集團股東大會9、以下特點中，屬于分權式財務管理體制優(yōu)點的是（c.使總部財務集中精力于戰(zhàn)略規(guī)劃與重大財務決策）。在一定程度上鼓勵子公司追求自身利益有效集中資源進行集團內部整合使總部財務集中精力于戰(zhàn)略規(guī)劃與重大財務決策避免產生集團與子公司層面的經營風險和財務風險10、（a.事業(yè)部財務機構）具有雙重身份,是強化事業(yè)部管理與控制的核心部門。事業(yè)部財務機構總部財務機構孫公司財務部子公司財務部二、多項選擇題（每小題2分，共20分）11、當前，企業(yè)集團組建與運行的主要方式有（a.并購b.重組e?投資）。并購重組協(xié)作聯(lián)盟投資12、在企業(yè)集團的存在與發(fā)展中，主流的解釋性理論有（b.交易成本理論d.資產組合與風險分散理論）。角色缺失理論交易成本理論規(guī)模經濟理論資產組合與風險分散理論范圍經濟理論13、集團公司是企業(yè)集團內眾多企業(yè)之一，常被稱為（c.控股公司d.母公司集團總部）。參股企業(yè)協(xié)作企業(yè)控股公司母公司集團總部14、從母公司角度，金融控股型企業(yè)集團的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在（a.收益相對較高風險分散c.資本控制資源能力放大）。收益相對較高風險分散資本控制資源能力放大分紅收益存在波動性稅負負擔減輕15、相關多元化企業(yè)集團的“相關性”是謀求這類集團競爭優(yōu)勢的根本，主要表現(xiàn)為（a.降低成本b?優(yōu)勢轉換c?共享品牌）等方面。降低成本b?優(yōu)勢轉換c?共享品牌d?壟斷利潤e?規(guī)模效應16、影響企業(yè)集團組織結構選擇的最主要因素有（a.公司戰(zhàn)略d.公司環(huán)境）。公司戰(zhàn)略法律法規(guī)投資風險公司環(huán)境稅務17、一般情況下，集團總部功能定位主要體現(xiàn)為（a.資本運營和產權管理功能財務控制和管理功能c.戰(zhàn)略決策和管理功能e.人力資源管理功能）。資本運營和產權管理功能財務控制和管理功能戰(zhàn)略決策和管理功能日常財務管理功能人力資源管理功能18、N型組織也稱網(wǎng)絡型組織，它是繼U型、H型、M型之后的一種新型的企業(yè)組織模式。其主要特點有（a.對市場的快速反應能力b.良好的創(chuàng)新環(huán)境和獨特的創(chuàng)新過程c.密集的橫向交往和溝通d.組織原則分散化e.較大的靈活性）。對市場的快速反應能力良好的創(chuàng)新環(huán)境和獨特的創(chuàng)新過程密集的橫向交往和溝通組織原則分散化較大的靈活性19、企業(yè)集團總會計師作為企業(yè)集團經營團隊的重要成員，受國資委或集團董事會的直接聘任，履行（a.重大財務事項監(jiān)管b.財務管理與監(jiān)督d.財會內控機制建設e.企業(yè)會計基礎管理）等職責。重大財務事項監(jiān)管財務管理與監(jiān)督日常的財務基礎工作財會內控機制建設企業(yè)會計基礎管理20、出于對財務總監(jiān)責任定位不同，財務總監(jiān)委派制可分為（c.監(jiān)控型財務總監(jiān)制d.混合型財務總監(jiān)制e.決策型財務總監(jiān)制）等類型。協(xié)作型財務總監(jiān)制參與型財務總監(jiān)制監(jiān)控型財務總監(jiān)制混合型財務總監(jiān)制決策型財務總監(jiān)制三、判斷題（每小題1分，共10分）21、以目前對企業(yè)集團的認識，“產權”應成為維系企業(yè)集團的紐帶。對22、企業(yè)集團是由母公司、子公司和其他成員企業(yè)等法人組成的企業(yè)群體，但“企業(yè)集團”本身并不具有法人資格。對23、交易成本理論認為，“市場”與“企業(yè)”是相同并可相互替代或互補的機制。錯24、從母公司的角度，金融控股型企業(yè)集團的優(yōu)勢之一是具有高杠桿性。錯25、產業(yè)型企業(yè)集團在選擇成員企業(yè)時，主要依據(jù)母公司戰(zhàn)略定位、產業(yè)布局等因素。對26、企業(yè)集團U型組織結構也稱“一元結構”,產生于現(xiàn)代企業(yè)的早期階段，是現(xiàn)代企業(yè)最基本的一種組織形式。對27、企業(yè)集團分權式財務管理體制的優(yōu)點之一是可以在一定程度上鼓勵子公司追求自身利益?！鰉錯28、大多數(shù)情況下，企業(yè)集團縱向財務組織由“總部財務組織—子公司（或事業(yè)部）財務組織—孫公司（或工廠）財務組織”等層級構成。29、集團的經營者(含總會計師)可以在股東大會授權之下行使決策權。錯30、子公司財務部是否單獨設置，取決于集團規(guī)模、業(yè)務復雜程度及管理跨度等對四、理論要點題(每小題5分，共20分)31、請對金融控股型企業(yè)集團進行優(yōu)劣分析。金融控股型企業(yè)集團的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：資本控制資源能力的放大。即母公司用較小的資本控制著較大的資產資源并保持對下屬公司的控制權。收益相對較高。母公司收益主要來自于資本利得和分紅收益，且以前者為主。風險分散。母公司與子公司、子公司之間等的業(yè)務關系相對獨立，因此某一經營實體的經營虧損并不會影響其他經營實體的業(yè)務經營和盈利能力，因此企業(yè)集團的整體風險可以被合理分散。金融控股型企業(yè)集團的劣勢也非常明顯，主要表現(xiàn)在：稅負較重。與單一法人的大型企業(yè)組織相比，母公司收益來自子公司、孫公司等的稅后利潤分配，從而存在雙重或多重納稅情形，且難以抵免。另外，由于各子公司法人獨立，納稅分散，一方虧損也不能為另一方的收益所抵減，與大型企業(yè)組織內的合并納稅相比，其凈納稅額要高。高杠桿性。金融控股型集團公司一般資本實力雄厚，但大多存在高額負債傾向，“高杠桿性”及高風險是這類集團的一大特點。（3）“金字塔”風險。由于集團控股所呈現(xiàn)的金字塔結構，當塔基企業(yè)（多為實體性經營企業(yè)）收益較高時，．處于金字塔頂端的母公司，其資本回報率會因財務杠桿作用而被放大；但當塔基企業(yè)出現(xiàn)虧損時，出于同樣的“杠桿性”會使母公司資本回報率因此銳減。因此，母公司的分紅收益具有很強的波動性，這一波動性即“金字塔”風險。32、企業(yè)集團組建所需有的優(yōu)勢有哪些一般認為，企業(yè)集團組建所需的組建優(yōu)勢有：（1）資本及融資優(yōu)勢如果母公司沒有資本優(yōu)勢，組建企業(yè)集團也就成為一句空話。資本優(yōu)勢不是單純表現(xiàn)為母公司現(xiàn)存賬面的資本實力（存量資本實力），更重要的是其潛在的通過市場進行資本融通的能力（未來資本實力）。因此，判斷母公司資本優(yōu)勢主要考慮以下兩點：第一，母公司自身的存量資本實力，即賬面所體現(xiàn)的存量資本有多少。賬面所體現(xiàn)的存量資本并不完全體現(xiàn)在財務數(shù)字上，而且還表現(xiàn)在其實質質量上（母公司資產質量）。第二，母公司未來融資能力。首先需要厘清的是，“融資”與“籌資”是兩個不完全等同的概念，融資概念相對更寬泛。融資是指通過資產轉換、融通而達到取得資金的目的。如應收賬款貼現(xiàn)是一種融資行為，但它不屬于籌資；同樣，集團內部資產整合及資產盤活，也可視為一種融資行為?？梢?，融資既包括對外籌資行為，也包括內部資源的融通與盤活。母公司未來融資能力既體現(xiàn)為對外籌資能力，也包含內部融資能力。提高母公司的未來融資能力，既是母公司成立集團初衷，也是母公司有能力吸引其他企業(yè)并入集團的前提，這兩者互為因果。（2）產品設計、生產、服務或營銷網(wǎng)絡等方面的資源優(yōu)勢對于產業(yè)型企業(yè)集團而言，集團總部的產品研發(fā)、設計、采購、生產、營銷網(wǎng)絡等能力，是做強、做大企業(yè)集團的根本保證。母公司只有具備上述各項中的獨特優(yōu)勢，方可與被并入企業(yè)形成互補，從而形成真正意義上的企業(yè)集團。如母公司具有很強的產品研發(fā)、設計能力，就能占據(jù)產業(yè)鏈中最有價值的產業(yè)活動，并將產品生產、營銷或服務等業(yè)務“分包”給各子公司、孫公司等，從而打通產業(yè)鏈，形成對子公司、孫公司等的業(yè)務控制力。（3）管理能力與管理優(yōu)勢管理能力是指母公司對企業(yè)集團成員單位的組織、協(xié)調、領導、控制等能力。母公司只有自身練就了很強的管理能力，并逐漸形成一套有效的管理控制體系．才有可能開展并購并“輸出管理”。從我國企業(yè)集團發(fā)展的實踐看，一些母公司管理能力強的企業(yè)集團．其集團化優(yōu)勢發(fā)揮得較為明顯，而對于那些母公司自身管理不強的企業(yè)集團，集團化后不僅不能發(fā)揮其集匿資源整合和業(yè)務協(xié)同優(yōu)勢，反而可能將母公司自身資源消耗殆盡．企業(yè)集團名存實亡。當然，企業(yè)集團組建中母公司的優(yōu)勢和能力并不僅是上述中的某一方面，而是一種復合能力和優(yōu)勢。其中，資本優(yōu)勢是企業(yè)集團成立的前提，資源優(yōu)勢是企業(yè)集團發(fā)展的根本，管理優(yōu)勢則是企業(yè)集團健康發(fā)展的保障。33、企業(yè)集團組織結構有哪些類型各有什么優(yōu)缺點企業(yè)集團組織結構大體分為三種類型：U型結構（“總公司一分公司”型）、H型結構（“母公司一子公司”型）和M型結構（“母公司一事業(yè)部一工廠”型）。優(yōu)劣分析U型結構H型結構M型結構優(yōu)點總部管理所有業(yè)務；簡化控制機制；明確的責任分工；職能部門垂直管理。產品或業(yè)務領域明確；便于衡量各分部績效；利于集團總部關注總部管理費用較低；可彌補虧損子公司損失；總部風險分散；總部可自由運營子戰(zhàn)略；總部強化集中服務。公司；便于實施分權管理。缺點總部管理層負擔重；容易忽視戰(zhàn)略問題；難以處理多元化業(yè)務；職能部門的協(xié)作比較困難。各分部間存在利益沖突；管理成本、協(xié)調成本高；分部規(guī)?？赡芴蠖焕诳刂啤２荒苡行У乩每偛抠Y源和技能幫助各成員企業(yè)；業(yè)務缺乏協(xié)同性；難以集中控制。34、分析企業(yè)集團財務管理體制的類型及優(yōu)缺點。答：企業(yè)集團財務管理體制是指依據(jù)集團戰(zhàn)略、集團組織結構及其責任定位等，對集團內部各級財務組織就權利、責任等進行劃分的一種制度安排，集團財務管理體制的核心問題是如何配置財務管理權限，其中又以分配總部與子公司之間的財權為主要內容。一般認為，企業(yè)集團財務管理體制按其集權化的程度可分為集權式財務管理體制、分權式財務管理體制和混合制式財務管理體制。集權式財務管理體制。優(yōu)點主要有：第一，集團總部統(tǒng)一決策，有利于規(guī)范各成員企業(yè)的行動，促使集團整體政策目標的貫徹與實現(xiàn)。第二，最大限度地發(fā)揮企業(yè)集團財務資源優(yōu)勢，優(yōu)化財務資源配置，“集中財力辦大事”(如實行資金集中管理、統(tǒng)一授信管理等)，降低融資成本，實現(xiàn)企業(yè)集團整體財務目標。第三，有利于發(fā)揮總部財務決策與管控能力，降低集團下屬成員單位的財務風險、經營風險。缺點主要有：第一，決策風險。集權制依賴于總部決策與管控能力，依賴于其所擁有的決策與管控信息，而如果不具備這些條件，將導致企業(yè)集團重大財務決策失誤。第二，不利于發(fā)揮下屬成員單位財務管理的積極性。第三，降低應變能力。由于總部并不直接面對市場，其決策依賴于內部信息傳遞，而真正面對市場并具應變能力的下屬成員單位并不擁有決策權，因此也有可能造成集團因市場應變力、靈活性差等而貽誤市場機會。（2）分權式財務管理體制。優(yōu)點主要是：第一，有利于調動下屬成員單位的管理積極性。第二，具有較強的市場應對能力和管理彈性。第三，總部財務集中精力于戰(zhàn)略規(guī)劃與重大財務決策，從而擺脫了日常管控等具體管理事務。缺點主要有：第一，不能有效地集中資源進行集團內部整合，從而失去了集團財務整合優(yōu)勢。第二，職能失調，即在一定程度上鼓勵子公司追求自身利益而忽視甚至損害公司整體利益。第三，管理弱化，從而潛在產生集團與子公司層面的經營風險和財務風險。（3）混合式財務管理體制。這一體制試圖調和“集權”與“分權”兩極，即努力通過必要的集權與適度分權（授權）等來發(fā)揮總部財務戰(zhàn)略、財務決策和財務監(jiān)控功能，同時激發(fā)子公司的積極性和創(chuàng)造性，控制經營風險與財務風險。企業(yè)集團財務管理實踐證明，大多數(shù)情況下，混合式財務管理體制是一種相對可行的財務管理體制，但如何把握“權力劃分”的度，則取決于集團戰(zhàn)略、總部管理能力、公司內郅信息結構與傳遞速度等一系列因素，但有一點是明確的，即從總部擁有子公司控制權這一“產權”源頭出發(fā)，集團內部子公司（或事業(yè)部）的財務管理權力都應被視為總部產權延伸后“授予”的，它可“放”也可“收”。五、從以下兩個方面寫兩篇不低于800字的分析短文。（每小題20分，40分）1.產業(yè)型多元化企業(yè)集團。2.集團總部管理定位。產業(yè)型多元化企業(yè)集團第一、專業(yè)化經營突顯了內部資本市場中的信息優(yōu)勢、資源配置優(yōu)勢。內部資本市場相對于外部資本市場具有信息優(yōu)勢，因此可以帶來資本配置效率的提高。從以上論述可以看出，云天化立足于化工產業(yè)，所涉及的行業(yè)和領域均以化工有關，十分注重專業(yè)化經營，由于云天化是全國化工行業(yè)的龍頭企業(yè)，經過幾十年的發(fā)展，在化工行業(yè)有相當豐富的經驗，也具有十分明顯的信息優(yōu)勢，在對某個投資項目做出決策時，擁有更為豐富的信息資源。以云天化國際化工有限公司為例，云天化國際化工股份有限公司（簡稱云天化國際）是云天化集團有限責任公司的控股子公司，對所屬的云南富瑞化工有限公司、云南三環(huán)化工股份有限公司、云南紅磷化工有限責任公司、云南江川天湖化工有限公司、云南云峰化學工業(yè)有限公司等五家大型磷復肥企業(yè)進行內部整合重組而設立的股份有限公司，在云天化集團內部資本市場中，通過資源的重新配置與整合，一方面發(fā)揮了內部資本市場的信息優(yōu)勢；一方面也充分體現(xiàn)了內部資本市場在資源配置中的優(yōu)勢，使優(yōu)勢資源集中，整合重組后的云天化國際總資產已達77億元，凈資產24億元，擁有高濃度磷復肥420萬噸的年生產能力，可實現(xiàn)銷售收入近l00億元。已形成的高濃度磷復肥產能居中國之首，亞洲第一，世界第三，形成了國內一流、國際知名的、具備規(guī)模生產各類高濃度磷復肥和專用復合肥的大型磷化工企業(yè)。第二、內部資本市場上公允的關聯(lián)交易。對云天化集團公司與其下屬上市子公司之間的關聯(lián)交易分析可以看出，云天化集團公司與其下屬上市子公司之間的關聯(lián)交易無論是產品銷售還是提供勞務、出租資產都是公允的，都是按照市場規(guī)則進行交易，并且予以充分披露。這和我國曾經的民企代表德隆集團的內部資本市場形成強烈對比，在德隆的內部資本市場上存在著大量的非公允關聯(lián)交易行為，德隆占用旗下四家上市公司資金高達50179萬元，內部資本市場的功能被扭曲，成為利益輸送的渠道，因此造成內部資本市場無法發(fā)揮其應有的作用，導致內部資本市場的低效率，最終導致德隆的倒閉，而云天化卻獲得了成功。集團總部管理定位集團作為一個經濟求利的經營單位，要找準其“賣點”。對此有這樣幾個基本觀點：（1）集團總部應該是也必須是整個集團資本經營的基本單位，甚至是唯一單位，資本經營權力是集團總部作為出資人的基本權力。所以我們十分欣賞神馬集團把母公司定位于集團的資本運營中心，設立資本運營管理委員會和資本運營管理部，統(tǒng)籌負責集團的資本運營活動的具體操作及管理工作。在集權管理思想下，集團下屬子公司只能定位于商品經營的利潤中心。（2）集團總部是否涉及商