2023年公募港股通及QDII基金投資策略分析報告：港股“啞鈴策略”美股基金長線

1????234主要市場指數(shù)走勢2023

上半年各月恒生指數(shù)收益分解??市場指數(shù)代碼HSI.HI指數(shù)簡稱恒生指數(shù)恒生國企恒生科技上半年漲跌-4.37%-4.18%-5.27%0.75%近一年漲跌-13.46%-16.20%-19.69%-5.77%HSCEI.HIHSTECH.HI港股HSCCI.HI

恒生中資企業(yè)000001.SH000300.SH399006.SZ000688.SHDJI.GI上證指數(shù)滬深3003.65%-5.78%-0.75%-5.61%4.71%3.80%15.91%38.75%-14.33%-21.19%-9.09%11.80%17.57%31.95%A股創(chuàng)業(yè)板指科創(chuàng)50道瓊斯工業(yè)標普500美股SPX.GINDX.GI納斯達克100：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所?2023

上半年恒生行業(yè)指數(shù)漲跌2023

上半年南向資金流入情況(億港元)?：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所5?中國制造業(yè)&非制造業(yè)&綜合

PMI30

大中城市商品房成交面積(萬平方米)???：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所美債收益率走勢變化美元指數(shù)與恒生指數(shù)走勢對比近十年主要指數(shù)

PE-TTM

對比(2023.6.30)近十年

AH

溢價指數(shù)走勢：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所67?部分港股科技龍頭公司

23Q1

財報??：Wind，國金證券研究所?89??????港股基金精選明細(截至

2023.6.30)合計規(guī)模(億)上半年上半年

近一年近一年基金類型

基金代碼基金簡稱基金分類

基金經(jīng)理港股QDII

萬瓊成立日期2023Q1重倉股前三行業(yè)回報(%)

同類排名

回報(%)

同類排名159742.OF博時恒生科技ETF摩根港股低波紅利A廣發(fā)滬港深新起點A前海開源滬港深裕鑫A10.232021-05-172017-12-042016-11-022017-03-23傳媒24.17商貿(mào)零售15.04電子10.82通信11.72石油石化7.1銀行4.58通信19.01石油石化16.8傳媒10建筑裝飾9.76石油石化6.44煤炭3.22-2.308.8835/863/86-13.935.5250/763/76指數(shù)型005051.OF002121.OF004316.OF港股通

胡迪,何智豪

2.36港股通

李耀柱

27.16港股通

王霞,畢建強

5.651.7310/117

-14.181/117

6.9237/1121/112主動管理11.0610：Wind，國金證券研究所??博時恒生科技

ETF-介紹基金業(yè)績走勢(截至

2023.6.30)基金成立日基金類型2021-05-17港股

QDII10.23任職起始日基金代碼基金經(jīng)理2021-05-17159742.OF萬瓊23Q1

規(guī)模(億)投資目標緊密跟蹤標的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。本基金投資標的指數(shù)成份股、備選成份股（含存托憑證）的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)凈值的

90%，且不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的

80%.投資范圍業(yè)績比較基準恒生科技指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調(diào)整后)：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所前十重倉股權(quán)重及漲跌(2023

年一季報)2023/3/312022/12/312022/9/302022/6/30上半年漲跌幅2023Q1重倉股所屬行業(yè)二級行業(yè)占凈值比

當季度漲幅

占凈值比

當季度漲幅

占凈值比

當季度漲幅

占凈值比

當季度漲幅阿里巴巴騰訊控股美團商貿(mào)零售傳媒社會服務(wù)傳媒電子商貿(mào)零售汽車傳媒傳媒電子軟件開發(fā)游戲Ⅱ數(shù)字媒體18.72-8.808.758.297.917.627.567.076.755.934.624.073.7516.4121.62-17.86-14.9210.60-21.8927.6020.9033.1211.247.397.897.598.757.417.0510.6525.385.5039.4522.1010.887.657.698.36-30.34-24.83-14.737.936.756.847.207.877.42-0.18-4.8524.8117.79-2.1510.59快手本地生活服務(wù)Ⅱ

-29.99小米集團京東集團理想汽車網(wǎng)易數(shù)字媒體廣告營銷社交Ⅱ數(shù)字媒體數(shù)字媒體軟件開發(fā)-24.63-42.945.27-37.53-28.87-37.407.387.51-34.31-21.444.464.04-2.774.506.254.915.26-17.43-23.16-11.995.054.640.526.07百度11：Wind，國金證券研究所?恒生科技指數(shù)-申萬一級行業(yè)

截至(2023.6.30)恒生科技指數(shù)-

2023.6.30)申萬二級行業(yè)

截至(?：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所?港股科技指數(shù)行業(yè)分布(截至

2023.6.30)港

股

通港

股

QDII港

股

&中

概

QDII中

證

海

外

中

證

海

外

中

中

證

海

外

中

中

證

中

美中

證

港

股

通

恒

生

港

股

通

中

證

港

股

通

國

證

港

股

通中

證

香

港科

技恒

生

互

聯(lián)

網(wǎng)科

技

業(yè)行

業(yè)恒

生

科

技??科

技中

國

科

技互

聯(lián)

網(wǎng)科

技中

國

互

聯(lián)

網(wǎng)

國

互

聯(lián)

網(wǎng)

50

國

互

聯(lián)

網(wǎng)

30互

聯(lián)

網(wǎng)傳

媒商

貿(mào)

零

售社

會

服

務(wù)電

子17.98%20.25%37.33%25.38%28.16%15.54%9.99%29.51%17.25%10.07%9.63%48.09%24.26%12.28%33.22%24.67%27.77%42.82%35.11%16.70%2.58%1.36%0.77%35.45%31.00%24.58%4.32%2.28%1.29%18.25%0.83%19.71%13.56%8.85%19.35%10.35%1.90%0.91%10.20%16.03%22.18%7.11%10.24%34.35%17.36%23.17%22.55%6.60%17.52%4.75%醫(yī)

藥

生

物計

算

機13.32%4.41%6.69%4.15%26.19%17.91%8.28%15.40%汽

車22.79%11.74%13.92%?傳

媒

(美

)商

貿(mào)

零

售

(美

)電

力

設(shè)

備社

會

服

務(wù)

(美

)通

信31.53%12.72%2.23%0.99%4.93%1.07%0.53%4.98%8.98%非

銀

金

融家

用

電

器TOP3占

比1.81%0.95%3.08%61.22%3.50%0.65%1.09%62.95%80.79%74.95%71.10%60.68%87.75%85.66%94.64%91.02%69.14%12：Wind，國金證券研究所??摩根港股低波紅利-介紹基金業(yè)績走勢(截至

2023.6.30)基金成立日基金類型2017-12-04任職起始日基金代碼基金經(jīng)理2021-01-07005051.OF胡迪,何智豪港股通-股票指數(shù)型23Q1

規(guī)模(億)2.36本基金進行被動式指數(shù)化投資，通過嚴格的投資紀律約束和數(shù)量化風險管理手段，力爭控制本基金的凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度不超過

0.35%，年跟蹤誤差控制在

4%以內(nèi)，以實現(xiàn)對標的指數(shù)有效跟蹤。投資目標股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)

90%-95%,其中投資于標普港股通低波紅利指數(shù)成份股和備選成份股的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)

90%,權(quán)證占基金資產(chǎn)凈值

0-3%投資范圍標普港股通低波紅利指數(shù)收益率*95%+銀行活期存款收益率(稅后)*5%業(yè)績比較基準：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所13?標普港股通低波紅利指數(shù)編制方案&篩選流程14：Wind，國金證券研究所?????標普港股通低波紅利指數(shù)歷史行業(yè)分布變動15：Wind，國金證券研究所??標普港股通低波紅利指數(shù)成分股(截至

2023.2.27)16：Wind，國金證券研究所??17基金歷史行業(yè)分布(截至

2022

年報)??行業(yè)非銀金融房地產(chǎn)銀行2018/6/30

2018/12/31

2019/6/30

2019/12/31

2020/6/30

2020/12/31

2021/6/30

2021/12/31

2022/6/30

2022/12/314.037.4221.477.127.811.7515.752.130.002.589.161.473.690.002.140.000.000.005.612.251.672.691.2710.2510.5419.536.456.482.1110.522.140.002.307.341.205.570.002.220.000.001.993.851.811.683.390.6311.959.1518.753.909.172.089.573.532.122.555.661.125.580.000.000.000.003.685.731.242.251.980.006.9210.5325.824.318.023.107.913.682.452.466.251.353.750.000.000.000.004.733.951.312.101.380.000.9916.0520.118.4912.084.746.452.152.544.246.751.106.060.000.002.130.001.341.671.331.790.000.005.8214.2816.997.236.944.419.124.813.876.1412.230.972.080.000.001.060.002.640.001.400.000.000.007.0613.7618.383.677.224.1712.682.956.496.738.052.423.850.000.001.490.000.000.001.080.000.000.009.8613.0717.916.926.304.4015.061.336.853.924.482.973.870.000.001.520.000.000.001.540.000.000.0015.5617.4015.481.346.856.167.315.034.533.143.712.585.281.810.002.081.740.000.000.000.000.000.0016.3313.5212.077.387.166.685.424.574.163.923.503.063.062.341.981.941.501.400.000.000.000.000.00通信石油石化建筑材料公用事業(yè)電子煤炭綜合交通運輸食品飲料建筑裝飾機械設(shè)備有色金屬美容護理醫(yī)藥生物汽車紡織服飾環(huán)保社會服務(wù)計算機傳媒：Wind，國金證券研究所摩根港股低波紅利

A-板塊分布摩根港股低波紅利

A-行業(yè)集中度(申萬一級)?：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所18?摩根港股低波紅利

A-持股集中度摩根港股低波紅利

A-持股市值風格：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所前十重倉股權(quán)重及漲跌(2023

年一季報)上半年2023/3/312022/12/312022/9/302022/6/302023Q1重倉股所屬行業(yè)二級行業(yè)漲跌幅

占凈值比

當季度漲幅

占凈值比

當季度漲幅

占凈值比

當季度漲幅

占凈值比

當季度漲幅中國石油化工股份

石油石化軟件開發(fā)游戲Ⅱ數(shù)字媒體18.72-8.808.754.223.393.353.162.882.712.702.512.302.2823.089.534.723.9111.87-3.844.684.520.564.222.514.08-1.591.76中國神華香港寬頻中國電信中國石油股份中國建材電訊盈科中國移動交通銀行農(nóng)業(yè)銀行煤炭通信15.5135.8330.250.47通信本地生活服務(wù)Ⅱ

-29.992.322.4411.6414.042.302.342.368.38石油石化建筑材料通信數(shù)字媒體廣告營銷社交Ⅱ-24.63-42.945.2711.3622.9010.028.58-12.41-13.43通信銀行數(shù)字媒體數(shù)字媒體軟件開發(fā)-37.53-28.87-37.40銀行2.27-1.6619：Wind，國金證券研究所?廣發(fā)滬港深新起點-介紹基金業(yè)績走勢(截至

2023.6.30)基金成立日基金類型2016-11-02港股通-股票型27.16任職起始日基金代碼基金經(jīng)理2016-11-09002121.OF李耀柱23Q1

規(guī)模(億)本基金主要投資于境內(nèi)市場和香港市場的股票，在深入研究的基礎(chǔ)上，精選質(zhì)地優(yōu)良的股票進行投資，在嚴格控制風險的前提下追求超越業(yè)績比較基準的投資回報。投資目標股票市值占基金資產(chǎn)的比例不低于

80%(其中投資于境內(nèi)依法發(fā)行上市的股票占基金資產(chǎn)的比例為

0-95%,投資于港股通標的股票占基金資產(chǎn)的比例為

0-95%)。投資范圍滬深

300

指數(shù)收益率*45%+人民幣計價的恒生指數(shù)收益率*45%+*中證全債指數(shù)收益率*10%業(yè)績比較基準：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所基金收益及風險指標(截至

2023.6.30)20：Wind，國金證券研究所??????21??基金收益-情景分析市場環(huán)境時間段廣發(fā)滬港深新起點A港股基金均值

超額收益排名政策托底暖春行情逆周期政策發(fā)力2018/10/19-2018/11/192019/1/2-2019/3/72019/8/7-2019/9/122019/12/2-2020/1/142020/2/4-2020/3/56.7014.3411.6710.447.6239.5626.322.214.2512.379.022.461.972.6511/5817/5814/7128/7335/7428/7634/8455/9447/10127/11438/11733/5038/5647/5829/6214/6947/7361/7444/9160/10692/10987/114貿(mào)易協(xié)議落地，躁動行情開啟暴跌后反彈9.550.898.03-0.413.842.39-1.65-0.014.98上行環(huán)境

經(jīng)濟復(fù)蘇疊加流動性充裕上漲流動性充裕推景氣行業(yè)上漲風險偏好回升，全面降準超預(yù)期分化加劇，中小盤占優(yōu)疫情緩解，制造業(yè)復(fù)產(chǎn)優(yōu)化防疫政策，地產(chǎn)三箭齊發(fā)美股大跌傳導(dǎo)2020/3/24-2020/7/132020/12/1-2021/2/102021/5/10-2021/7/222021/7/28-2021/9/132022/4/27-2022/7/42022/11/1-2023/1/272018/1/30-2018/2/82018/6/15-2018/9/172018/11/20-2018/12/282019/4/22-2019/5/92019/7/2-2019/8/62020/1/14-2020/2/32020/3/11-2020/3/232021/2/18-2021/3/92021/9/13-2021/10/122021/12/13-2022/4/262022/7/5-2022/10/3135.7223.933.855.465.4721.5431.05-8.68-15.28-7.98-7.65-3.67-8.56-15.36-14.04-8.06-32.85-31.0116.5626.95-7.39-12.51-6.29-7.81-5.00-7.85-12.91-12.98-7.11-25.75-25.314.11-1.29-2.77-1.690.16升級年末加速下跌暖春回調(diào)貿(mào)易摩擦升級1.33節(jié)前落袋疊加疫情引發(fā)暴跌-0.71-2.44-1.05-0.95-7.10-5.70下行環(huán)境海外疫情加劇美債收益率上行估值回落雙碳政策糾偏，周期回調(diào)內(nèi)滯外脹地產(chǎn)基本面擔憂，美聯(lián)儲加息復(fù)蘇不及預(yù)期2023/1/28-2023/6/30-6.67-14.397.7216/11722：Wind，國金證券研究所廣發(fā)滬港深新起點

A-股票倉位廣發(fā)滬港深新起點

A-行業(yè)集中度(申萬一級)???金歷史行業(yè)分布(截至

2022

年報)2017/12/3110.620.072018/6/3014.406.462018/12/3112.420.382019/6/3016.777.439.870.754.883.920.152.391.861.370.024.890.120.697.971.512019/12/314.902020/6/3015.5719.9611.940.222020/12/31

2021/6/30

2021/12/31

2022/6/30

2022/12/31醫(yī)藥生物社會服務(wù)傳媒14.4711.008.990.009.515.9210.640.9222.094.340.580.000.000.000.000.1714.399.9210.050.0014.362.6311.981.6917.210.160.000.410.002.650.913.7511.2710.7810.340.0010.660.007.190.2112.418.820.005.480.001.9612.020.0012.4210.399.110.0011.160.006.170.127.8613.305.213.970.001.1210.960.0016.8611.9410.019.468.368.277.877.286.374.952.571.751.560.950.930.8715.518.720.009.453.076.700.005.691.24通信紡織服飾房地產(chǎn)1.151.059.120.889.376.1312.524.810.0216.660.030.2114.520.031.00有色金屬計算機電子1.716.640.636.420.965.4912.703.970.5012.431.881.125.331.7519.110.000.08汽車0.000.21基礎(chǔ)化工公用事業(yè)機械設(shè)備輕工制造電力設(shè)備石油石化0.226.050.043.204.185.432.801.100.260.189.220.090.021.522.350.550.004.870.003.882.224.02?0.023.260.800.78廣發(fā)滬港深新起點

A-板塊分布廣發(fā)滬港深新起點

A-Brinson

行業(yè)貢獻23???廣發(fā)滬港深新起點

A-基金風格廣發(fā)滬港深新起點

A-持股規(guī)模風格：Wind，國金證券研究所。計算方法：將基金產(chǎn)品的區(qū)間收益率與風格指數(shù)：Wind，國金證券研究所同期收益率做線性回歸。??廣發(fā)滬港深新起點

A-持股集中度廣發(fā)滬港深新起點

A-換手率廣發(fā)滬港深新起點A

港股基金平均近1年重倉股平均留存度60.00%63.36%2022年2021年2020年2019年1.210.891.712.122.522.562.472.62：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所24??廣發(fā)滬港深新起點

A-重倉股超額收益分布廣發(fā)滬港深新起點

A-重倉股收益

TOP15：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所前十重倉股權(quán)重及漲跌(2023

年一季報)2023/3/312022/12/312022/9/302022/6/30上半年漲跌幅2023Q1重倉股所屬行業(yè)二級行業(yè)占凈值比

當季度漲幅

占凈值比

當季度漲幅

占凈值比

當季度漲幅

占凈值比

當季度漲幅騰訊控股中國移動紫金礦業(yè)中國聯(lián)通傳媒通信軟件開發(fā)游戲Ⅱ數(shù)字媒體18.72-8.808.7510.006.526.495.415.384.854.854.804.744.2321.6222.9024.0116.7716.8330.2523.08-17.864.938.9125.389.04-24.838.44-4.85有色金屬通信5.563.6238.3036.835.73-20.405.72-18.47本地生活服務(wù)Ⅱ

-29.99中國海油石油石化石油石化中國石油化工股份

石油石化數(shù)字媒體廣告營銷社交Ⅱ-24.63-42.945.27中國石油股份美團-W信達生物中國電信社會服務(wù)醫(yī)藥生物通信數(shù)字媒體數(shù)字媒體軟件開發(fā)-37.53-28.87-37.407.585.055.5037.019.764.56-14.73-29.949.635.2324.8129.5035.8325：Wind，國金證券研究所?前海開源滬港深裕鑫-介紹基金業(yè)績走勢(截至

2023.6.30)基金成立日基金類型2017-03-23任職起始日基金代碼基金經(jīng)理2017-03-23004316.OF王霞,畢建強港股通-靈活配置型23Q1

規(guī)模(億)5.65本基金通過股票與債券等資產(chǎn)的合理配置，在合理控制風險并保持基金資產(chǎn)良好流動性的前提下，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。投資目標股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為

0%-95%(其中投資于國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票的比例占基金資產(chǎn)的0%-95%,投資于港股通標的股票的比例占基金資產(chǎn)的

0%-95%)。投資范圍滬深

300

指數(shù)收益率*50%+中證全債指數(shù)收益率*30%+恒生指數(shù)收益率*20%業(yè)績比較基準：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所基金收益及風險指標(截至

2023.6.30)26：Wind，國金證券研究所???????27?基金收益-情景分析市場環(huán)境時間段前海開源滬港深裕鑫A

港股基金均值

超額收益

排名政策托底暖春行情逆周期政策發(fā)力2018/10/19-2018/11/192019/1/2-2019/3/72019/8/7-2019/9/122019/12/2-2020/1/142020/2/4-2020/3/52020/3/24-2020/7/132020/12/1-2021/2/104.8742.149.5810.2217.3110.245.114.2512.379.029.558.0335.7223.933.850.6329.770.560.679.28-25.47-18.81-2.879.8124/581/5826/7130/731/7476/7682/8465/942/10197/11463/1175/50貿(mào)易協(xié)議落地，躁動行情開啟暴跌后反彈上行環(huán)境

經(jīng)濟復(fù)蘇疊加流動性充裕上漲流動性充裕推景氣行業(yè)上漲風險偏好回升，全面降準超預(yù)期

2021/5/10-2021/7/220.98分化加劇，中小盤占優(yōu)疫情緩解，制造業(yè)復(fù)產(chǎn)優(yōu)化防疫政策，地產(chǎn)三箭齊發(fā)美股大跌傳導(dǎo)2021/7/28-2021/9/132022/4/27-2022/7/42022/11/1-2023/1/272018/1/30-2018/2/82018/6/15-2018/9/172018/11/20-2018/12/282019/4/22-2019/5/92019/7/2-2019/8/62020/1/14-2020/2/32020/3/11-2020/3/232021/2/18-2021/3/92021/9/13-2021/10/122021/12/13-2022/4/262022/7/5-2022/10/3115.2810.2626.67-1.65-2.90-9.71-10.98-5.24-8.80-3.27-0.86-6.76-9.14-17.395.4716.5626.95-7.39-12.51-6.29-7.81-5.00-7.85-12.91-12.98-7.11-25.75-25.31-6.30-0.285.73升級年末加速下跌暖春回調(diào)貿(mào)易摩擦升級9.614/56-3.42-3.17-0.24-0.949.6412.130.3416.617.9251/5856/6230/6953/731/74節(jié)前落袋疊加疫情引發(fā)暴跌海外疫情加劇美債收益率上行估值回落雙碳政策糾偏，周期回調(diào)內(nèi)滯外脹下行環(huán)境6/9146/1063/10916/114地產(chǎn)基本面擔憂，美聯(lián)儲加息復(fù)蘇不及預(yù)期2023/1/28-2023/6/305.10-14.3919.491/11728：Wind，國金證券研究所?前海開源滬港深裕鑫

A-股票倉位前海開源滬港深裕鑫

A-行業(yè)集中度

申萬一級)(：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所??基金歷史行業(yè)分布(截至

2022

年報)行業(yè)非銀金融公用事業(yè)交通運輸有色金屬建筑裝飾石油石化汽車2017/12/31

2018/6/30

2018/12/31

2019/6/30

2019/12/31

2020/6/30

2020/12/31

2021/6/30

2021/12/31

2022/6/30

2022/12/318.110.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0091.890.000.000.000.000.000.000.0010.400.000.000.000.000.000.000.0043.240.510.0012.800.000.0033.050.000.000.000.000.0025.170.000.000.000.001.750.003.870.000.008.8528.110.0018.574.870.004.194.630.000.0025.340.000.000.000.000.000.006.240.000.002.9750.310.0010.160.000.000.004.990.000.0028.350.000.000.000.000.000.006.310.000.0023.0821.990.0016.190.000.004.080.000.000.0010.200.000.0043.000.000.000.000.000.000.0013.440.000.0026.270.002.262.400.000.002.4226.316.386.5413.649.846.437.372.920.003.533.640.000.000.000.009.840.000.003.570.0036.466.616.816.599.916.726.723.343.416.673.430.000.000.000.003.340.000.000.000.0036.618.127.825.8410.225.826.353.063.726.502.920.000.000.000.003.010.000.000.000.0038.736.506.446.199.696.456.483.143.416.373.610.000.000.000.003.000.000.000.000.0026.0514.429.969.919.909.836.643.373.343.323.270.000.000.000.000.000.000.000.000.00機械設(shè)備煤炭銀行電子房地產(chǎn)食品飲料計算機基礎(chǔ)化工醫(yī)藥生物通信電力設(shè)備建筑材料傳媒29：Wind，國金證券研究所??前海開源滬港深裕鑫

A-板塊分布前海開源滬港深裕鑫

A-行業(yè)貢獻行業(yè)有色金屬電子2018年0.002019年0.006.476.228.550.001.210.120.000.940.000.000.430.000.000.000.000.0011.380.380.002020年10.555.273.32-1.011.680.520.960.220.000.92-0.010.060.270.380.110.000.221.430.000.002021年2.810.540.000.001.120.461.262.170.000.181.610.000.040.170.000.00-0.35-5.830.000.972022年-1.62-1.350.00-1.20-1.87-3.710.00計算機房地產(chǎn)汽車0.00-1.35-0.68-1.08-1.390.00機械設(shè)備石油石化公用事業(yè)電力設(shè)備醫(yī)藥生物建筑裝飾通信-0.30-0.160.00-0.310.00-0.53-1.100.000.00-0.120.00建筑材料交通運輸傳媒0.000.00-0.270.000.00食品飲料銀行0.070.00-0.04-3.00-6.23-7.77-0.56-8.050.00非銀金融基礎(chǔ)化工煤炭0.59：Wind，國金證券研究所。注：收益貢獻權(quán)重為連續(xù)兩期行業(yè)持股市值占股票投資市值比例均值：Wind，國金證券研究所30?前海開源滬港深裕鑫

A-基金風格前海開源滬港深裕鑫

A-持股規(guī)模風格?：Wind，國金證券研究所。計算方法：將基金產(chǎn)品的區(qū)間收益率與風格指數(shù)同期收益率做線性回歸。：Wind，國金證券研究所?前海開源滬港深裕鑫

A-持股集中度前海開源滬港深裕鑫

A-換手率前海開源滬港深裕鑫A

港股基金平均近1年重倉股平均留存度27.50%63.36%2022年2021年2020年2019年1.970.822.594.112.522.562.472.62：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所31?前海開源滬港深裕鑫

A-重倉股超額收益分布前海開源滬港深裕鑫

A-重倉股持有期收益

TOP：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所?前十重倉股權(quán)重及漲跌(2023

年一季報)2023/3/312022/12/312022/9/302022/6/30上半年2023Q1重倉股所屬行業(yè)二級行業(yè)漲跌幅占凈值比

當季度漲幅

占凈值比

當季度漲幅

占凈值比

當季度漲幅

占凈值比

當季度漲幅中國交通建設(shè)中國石油股份中國鐵建建筑裝飾石油石化建筑裝飾煤炭軟件開發(fā)游戲Ⅱ18.72-8.808.753.343.293.263.223.183.163.153.103.063.0624.5330.2521.8418.0735.8716.2616.8319.8812.5735.452.90-18.323.013.143.11-5.192.515.81數(shù)字媒體2.983.09-12.9728.82兗礦能源本地生活服務(wù)Ⅱ

-29.993.043.063.03-16.6424.027.01中國中車機械設(shè)備建筑裝飾石油石化有色金屬非銀金融交通運輸數(shù)字媒體廣告營銷社交Ⅱ-24.63-42.945.27中國中鐵中國海中國鋁業(yè)油數(shù)字媒體數(shù)字媒體軟件開發(fā)-37.53-28.87-37.402.912.86-13.4730.60東方證券中遠海能：Wind，國金證券研究所3233??近一年美國通脹指標走勢美國

ISM制造業(yè)&非制造業(yè)

PMI

指數(shù)：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所美國

GDP

增速美國新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)(萬人)：Wind，國金證券研究所：Wind，國金證券研究所34??上半年標普

500

行業(yè)指數(shù)漲跌近十年美股三大指數(shù)

PE-TTM

(截至

2023.6.30)：Wind，國金證券研究所：Wind