碳纖維行業(yè)市場分析

碳纖維行業(yè)市場分析1.大絲束碳纖維：民用工業(yè)新材料佼佼者碳纖維按照絲束大小可分為小絲束和大絲束。碳纖維的一個(gè)重要的指標(biāo)是每束碳纖維中所含單纖維的根數(shù)：小絲束碳纖維，通常指碳纖維根數(shù)在48000根以下（不含48000）的纖維束，包括1K，3K，6K，12K，24k等，主要用于國防軍工、航空航天等高端技術(shù)領(lǐng)域，產(chǎn)量低、成本高，價(jià)格高，被稱為“宇航級材料”；大絲束碳纖維，通常指碳纖維根數(shù)在48000根即48k或以上的纖維束，包括48K，50k，60K，廣泛用于紡織、醫(yī)藥衛(wèi)生、機(jī)電、土木建筑、交通運(yùn)輸和能源等工業(yè)和民用領(lǐng)域，成本低，但生產(chǎn)控制難度大，被稱為“工業(yè)級材料”。碳纖維大絲束的制作工藝主要采用聚合的兩步法和紡絲的濕法。在碳纖維的制備過程中，原絲的制備過程是決定碳纖維性能的關(guān)鍵。原絲的兩個(gè)重要環(huán)節(jié)為聚合和紡絲，聚合是將丙烯腈單體聚合成紡絲液，紡絲決定了原絲的性能。聚合按工藝不同可分為一步法和二步法，小絲束主要采用聚合轉(zhuǎn)化率高，工藝流程短的一步法，大絲束更適合二步法。紡絲過程分為干法、濕法、干濕法，大絲束主要采用濕法工藝：將聚合物溶于溶劑中，通過噴絲孔噴出細(xì)流，進(jìn)入凝固浴形成纖維，最后再將初生纖維卷裝或直接進(jìn)行后處理。濕法成本較低，但紡速較慢。相較于小絲束，大絲束產(chǎn)能在性能上偏弱，但性價(jià)比較強(qiáng)。從大絲束生產(chǎn)工藝可看出其生產(chǎn)成本較低，這也是大絲束的核心競爭力。從性能上來看：大絲束碳纖維拉伸強(qiáng)度3.5-5.0GPa、拉伸模量230-290GPa。相比之下，小絲束碳纖維力學(xué)性能更加優(yōu)異，拉伸強(qiáng)度3.5-7.0GPa、拉伸模量230-650GPa。從成本上看：大絲束原絲成本比小絲束低，且大絲束碳纖維售價(jià)只有小絲束的50-60%。也正是因?yàn)榇蠼z束性價(jià)比高的特點(diǎn)，常把大絲束碳纖維運(yùn)用于工業(yè)領(lǐng)域。碳纖維大絲束的性能雖然不比小絲束，但是其成本更低，隨著科技的發(fā)展，大絲束的運(yùn)用也更加廣泛。其主要可以應(yīng)用于機(jī)電、交通運(yùn)輸、土木建筑、能源、紡織等工業(yè)領(lǐng)域，因此也被稱為工業(yè)級碳纖維。2021年國內(nèi)碳纖維的主要應(yīng)用領(lǐng)域均是風(fēng)電葉片。根據(jù)賽奧碳纖維《2016—2021全球碳纖維復(fù)合材料市場報(bào)告》，2021年國內(nèi)碳纖維需求量占比前三的領(lǐng)域分別是風(fēng)電葉片（36.10%）、體育休閑（28.10%）和碳/碳復(fù)材（11.30%）。2021年國內(nèi)大絲束的主要應(yīng)用領(lǐng)域中風(fēng)電葉片占比第一。國內(nèi)碳纖維大絲束的主要具體細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域有風(fēng)電葉片、混配模成型、建筑、電纜芯與船舶。根據(jù)2021全球碳纖維復(fù)合材料市場報(bào)告中的數(shù)據(jù)，風(fēng)電葉片占主要大絲束應(yīng)用領(lǐng)域需求的78.4%，位居第一，第二與第三分別為占比10.5%的混配模成型與8.7%的建筑。2021全球主要增量產(chǎn)能中，國內(nèi)廠家貢獻(xiàn)頗多。全球十強(qiáng)廠家中，包含了吉林化纖集團(tuán)，中復(fù)神鷹與寶旌三家中國大陸企業(yè)，其中除中復(fù)神鷹主要生產(chǎn)小絲束外，其他兩家均為大絲束廠家。2021年全世界主要增加的產(chǎn)能是：吉林化纖集團(tuán)增長近16000噸(含收購江城的產(chǎn)能)；常州新創(chuàng)碳谷新入行，新建產(chǎn)能6000噸；卓爾泰克在墨西哥增加的3000噸；寶旌增加2000噸;東邦增加了1900噸?？梢妵鴥?nèi)大絲束主要生產(chǎn)廠家為全球碳纖維大絲束產(chǎn)能提供了很大的幫助。2.需求端：風(fēng)電葉片為目前我國大絲束需求核心增量2.1.風(fēng)電葉片核心訴求：更強(qiáng)、更輕、更大風(fēng)電葉片為風(fēng)機(jī)的關(guān)鍵構(gòu)件，主梁為葉片的核心。葉片的尺寸、形狀決定了能量轉(zhuǎn)化效率，也直接決定了機(jī)組功率和性能，所以葉片在設(shè)計(jì)中處于核心地位。同時(shí)葉片在風(fēng)電整體成本體系中占比最高，可達(dá)20%-30%。葉片是由復(fù)合材料制成的薄殼結(jié)構(gòu)，主要分為三部分：根部圓柱段、中部氣動(dòng)翼型段、尖部段，根部圓筒段結(jié)構(gòu)簡單，主要是純玻璃鋼，中部氣動(dòng)翼型段內(nèi)部結(jié)構(gòu)復(fù)雜，尖部段外形為氣動(dòng)翼型，一般僅為玻璃鋼薄殼。風(fēng)電葉片主梁起到關(guān)鍵的支撐作用，其由增強(qiáng)材料構(gòu)成。除了主梁部分，腹板等重要部件一般采用夾芯結(jié)構(gòu)將葉片所受的剪切力從表層向內(nèi)部傳遞，以提高葉片的承載能力?；w樹脂則是整個(gè)葉片的材料“包裹體”，包裹了纖維材料和芯材。目前，國內(nèi)葉片總成本的80%源于原材料，其中增強(qiáng)纖維與基體樹脂占比超過60%，粘接膠與芯材占比各超過10%。構(gòu)成葉片主梁的增強(qiáng)材料主要有碳纖維增強(qiáng)復(fù)合材料（CFRP）和玻璃纖維增強(qiáng)復(fù)合材料（GFRP）。風(fēng)電葉片傳統(tǒng)以玻璃纖維增強(qiáng)復(fù)合材料為主材制造，但玻璃纖維材料密度大于碳纖維，同時(shí)力學(xué)性能尤其是模量遠(yuǎn)低于碳纖維復(fù)合材料。為了避免大尺寸風(fēng)電葉片在受力變形后與支撐柱產(chǎn)生碰撞，就需要采用質(zhì)量輕、強(qiáng)度高、模量高的碳纖維增強(qiáng)復(fù)合材料來制造葉片。未來隨著技術(shù)發(fā)展，高性能玻纖提質(zhì)降本，葉片的生產(chǎn)成本進(jìn)一步降低，將助力風(fēng)電行業(yè)更多參與到平價(jià)時(shí)代。在風(fēng)電葉片大型化趨勢下，碳纖維物理性能優(yōu)勢凸顯，但是短期來看，碳纖維仍難以完全替代玻纖。在風(fēng)電葉片的發(fā)展過程中，為了達(dá)到更高的發(fā)電效率，滿足葉片更大更強(qiáng)更輕的訴求，葉片的制作工藝和材料也隨著技術(shù)和科技的發(fā)展不斷進(jìn)步。選擇適合的制造工藝，制造出低成本、高性能的產(chǎn)品是風(fēng)電產(chǎn)業(yè)永恒的話題。風(fēng)電葉片的制造工藝總共有七種，但是當(dāng)下主流的工藝為預(yù)浸料和灌注工藝。灌注工藝被普遍認(rèn)為是低成本的工藝，因?yàn)槠湓牧蟽r(jià)格較低。而預(yù)浸料制造的葉片擁有更好的性能、更輕的質(zhì)量，同時(shí)保證了生產(chǎn)工藝和成品質(zhì)量穩(wěn)定性。隨著風(fēng)電事業(yè)的蓬勃發(fā)展，未來復(fù)合材料風(fēng)機(jī)葉片將向復(fù)雜化，大型化的方向發(fā)展，各種工藝在風(fēng)力機(jī)葉片制造中都會得到應(yīng)用。但是葉片的制造工藝最終都會向著能夠制造出質(zhì)量更強(qiáng)、長度更長、發(fā)電效率更高的方向發(fā)展。在材料的選擇演變上，葉片材料的演變經(jīng)歷三個(gè)時(shí)期：木質(zhì)材料→金屬材料→復(fù)合材料。葉片成本中，材料占大頭，最開始的葉片材料為木質(zhì)葉片，但是由于木質(zhì)葉片不易扭曲成型，強(qiáng)度不高，在潮濕環(huán)境下也容易被腐蝕。隨著大、中型風(fēng)力發(fā)電機(jī)的發(fā)展，木質(zhì)葉片越來越無法滿足葉片尺寸增加的要求，因此逐漸被淘汰；金屬葉片雖然克服了木質(zhì)葉片的缺點(diǎn)，但由于金屬葉片對于葉跟到葉尖漸縮的部分加工特別困難，因此也逐漸被淘汰。隨著葉片制造技術(shù)的不斷發(fā)展與提升，纖維增強(qiáng)復(fù)合材料原材料體系被逐步開發(fā)。其潛在性能優(yōu)勢不斷被發(fā)掘，隨著應(yīng)用技術(shù)的積累，長纖維增強(qiáng)聚合物基復(fù)合材料以其優(yōu)異的力學(xué)性能、工藝性能和耐環(huán)境侵蝕性能，成為當(dāng)今大型風(fēng)力發(fā)電機(jī)葉片材料的首選。這種復(fù)合材料主要分為玻璃纖維與碳纖維。我國玻璃纖維的葉片長度已經(jīng)能夠達(dá)到110米，但是根據(jù)專家描述這種長度已然達(dá)到上線。由于我國對于風(fēng)電葉片長度的需求將會只會更大，因此110米長度的玻璃纖維已經(jīng)無法滿足國內(nèi)對于風(fēng)機(jī)發(fā)電效率以及葉片長度的訴求。在這種情況下，具備高強(qiáng)高模、低密度的碳纖維復(fù)合材料，成為了人們的重點(diǎn)考慮的對象。碳纖維復(fù)合材料是一種新型的材料，將其應(yīng)用在風(fēng)電葉片的制造中，可以很好的滿足風(fēng)力發(fā)電裝置的大功率需求，其突破了玻璃纖維復(fù)合材料的性能極限，而且可以保證風(fēng)電葉片在增加長度的同時(shí)，重量大大降低。因此，玻纖復(fù)合材料能夠提供足夠的剛度與強(qiáng)度，而碳纖維復(fù)合材料密度低，更適合大型風(fēng)電葉片生產(chǎn)制造。使用碳纖維后，葉片質(zhì)量的降低和剛度的增加改善了葉片的空氣動(dòng)力學(xué)性能，減少了對塔架和輪轂的負(fù)載，從而使風(fēng)機(jī)的輸出功率更平滑更均衡，提高了風(fēng)能利用效率。同時(shí)，碳纖維的輕質(zhì)高強(qiáng)特性可使葉片能夠設(shè)計(jì)成更薄更有效的結(jié)構(gòu)形式，葉片更長，提高了能量的輸出效率。相同葉片長度下,采用碳纖維復(fù)合材料制作的重量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于玻璃纖維復(fù)合材料制作的重量。葉片質(zhì)量的減小和剛度的增加,可以有效改善葉片的空氣動(dòng)力學(xué)性能,降低葉片對機(jī)塔和輪軸的負(fù)載，風(fēng)機(jī)的輸出功率更平滑更均衡、運(yùn)行效率更高，更有利于風(fēng)機(jī)的風(fēng)力收集。因此，碳纖維在風(fēng)電葉片中的應(yīng)用快速增長，在2021年中國風(fēng)電葉片領(lǐng)域?qū)μ祭w維的需求量達(dá)到2.25萬噸，全球風(fēng)電葉片領(lǐng)域?qū)μ祭w維的需求量達(dá)到3.3萬噸。全球風(fēng)電葉片需求量快速增長推動(dòng)海上風(fēng)電葉片的增長。隨著世界各國對環(huán)境問題認(rèn)識的不斷深入，以及可再生能源綜合利用技術(shù)的不斷提升，風(fēng)力發(fā)電作為新型能源在許多國家的戰(zhàn)略能源結(jié)構(gòu)中扮演著重要角色，近年來全球風(fēng)力發(fā)電行業(yè)高速發(fā)展，風(fēng)電裝機(jī)容量呈現(xiàn)不斷上升的趨勢，根據(jù)iFinD數(shù)據(jù)顯示，2021年全球風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到57176兆瓦，增長率達(dá)到58.5%，可見近年增勢較快。全球風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量的不斷增大，拉動(dòng)對于風(fēng)電葉片的大型化、輕量化的發(fā)展要求，而大型葉片的風(fēng)電裝機(jī)尤其以海上風(fēng)電使用量較高。近年來，由于我國陸上風(fēng)電的建設(shè)技術(shù)已逐漸成熟，同時(shí)海上風(fēng)電資源更為廣闊，國家風(fēng)電發(fā)展政策的重心逐漸向海上發(fā)電轉(zhuǎn)移。海上風(fēng)電作為我國可再生能源發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域，“十四五”期間進(jìn)入到了新的發(fā)展時(shí)期，多地相繼出臺規(guī)劃，海上風(fēng)電規(guī)模有望大幅提升。2022年6月，國家發(fā)改委等九個(gè)部門聯(lián)合印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》，提出要有序推進(jìn)海上風(fēng)電基地建設(shè)，加快推動(dòng)海上風(fēng)電集群化開發(fā)，重點(diǎn)建設(shè)山東半島、長三角、閩南、粵東和北部灣五大海上風(fēng)電基地。風(fēng)電葉片領(lǐng)域中，海上風(fēng)電葉片的應(yīng)用未來將逐步加強(qiáng)。風(fēng)力發(fā)電葉片大型化輕量化發(fā)展帶動(dòng)海上風(fēng)電對碳纖維需求增長。風(fēng)力發(fā)電葉片是風(fēng)力發(fā)電機(jī)實(shí)現(xiàn)能量轉(zhuǎn)化功能的關(guān)鍵部件，葉片的尺寸大小直接影響風(fēng)力發(fā)電機(jī)對風(fēng)能的捕捉。葉片在經(jīng)過多年的發(fā)展后，有一個(gè)最為明顯的變化-葉片大型化。20世紀(jì)80年代國內(nèi)外風(fēng)電葉片長度是17m，而現(xiàn)在的葉片最長則已經(jīng)超過120m。葉片不斷往大型化發(fā)展是必然趨勢，為了能在有限的土地面積上實(shí)現(xiàn)大規(guī)模發(fā)電，提高風(fēng)力發(fā)電效率，葉片需要往大型化的方向發(fā)展。葉片的尺寸、形狀直接決定了能量轉(zhuǎn)化效率，也直接決定了機(jī)組功率和性能，因此，大葉片意味著直徑越長，掃風(fēng)面積越大，發(fā)電量就越大，實(shí)現(xiàn)規(guī)模發(fā)電的同時(shí)，還可以降低成本，在總發(fā)電量相同的情況下需要安裝的風(fēng)機(jī)數(shù)量將會減少，從而使分?jǐn)傁聛淼脑牧?、運(yùn)輸、吊裝、和土地資源等成本就得以降低。風(fēng)機(jī)大型化意味著風(fēng)機(jī)需要更大的占地面積，因此海上風(fēng)電逐漸成為全球風(fēng)電發(fā)展的新趨勢。2016年以來，低風(fēng)速風(fēng)場和海上風(fēng)電共同推進(jìn)了葉片的大型化發(fā)展。另外，海上風(fēng)機(jī)功率普遍高于陸上風(fēng)機(jī)，海風(fēng)的快速發(fā)展，將進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)機(jī)大型化趨勢。海風(fēng)相對陸風(fēng)存在多方面優(yōu)勢。從分布區(qū)域和占地方面來看，海上風(fēng)電場機(jī)組傳輸損耗更低，占地面積更小。因此，近年來，海風(fēng)領(lǐng)域應(yīng)用更為廣闊，2021年中國風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)量為328.5GW，累計(jì)海上風(fēng)電裝機(jī)容量為26.39GW。未來風(fēng)電葉片在海上風(fēng)電的占比也將進(jìn)一步提升。全球海上風(fēng)電葉片的增長及葉片呈大型化輕量化的發(fā)展趨勢正逐步擴(kuò)大海上風(fēng)電在未來的發(fā)展空間。隨著葉片的大型化輕量化，使用高剛性、高比強(qiáng)度、高比拉伸模量的材料制造作為葉片剛性的主梁非常必要。傳統(tǒng)的葉片制造材料玻璃纖維復(fù)合材料無法滿足這些要求，而碳纖維復(fù)合材料密度更低、強(qiáng)度更高，是風(fēng)電葉片大型化、輕量化的首選材料。并且，隨著葉片復(fù)合材料工藝得到創(chuàng)新，風(fēng)電領(lǐng)域?qū)μ祭w維等輕質(zhì)高模高強(qiáng)增強(qiáng)材料用量劇增，因此，未來海上風(fēng)電葉片對于碳纖維的需求不斷增長。新變量：維斯塔斯專利到期帶動(dòng)碳纖維需求向好。今年7月19日，全球風(fēng)電整機(jī)巨頭維斯塔斯碳纖維葉片核心專利拉擠工藝到期。維斯塔斯通過核心專利技術(shù)解決了碳纖維板應(yīng)用在風(fēng)電葉片上的工藝問題，將拉擠碳板成功運(yùn)用到風(fēng)電葉片，通過這一拉擠工藝，大幅提高了碳纖維體積含量，減輕了主體承載部分的質(zhì)量，且降低了碳纖維成本。由于專利的保護(hù)，風(fēng)電葉片用碳纖維主要集中于維斯塔斯。風(fēng)電葉片大絲束碳纖維最大的下游應(yīng)用，且近幾年風(fēng)電葉片對碳纖維的需求量不斷增加。維斯塔斯專利正式到期意味著國內(nèi)其他風(fēng)電葉片廠商可以不受限制地推出應(yīng)用碳梁的風(fēng)電葉片產(chǎn)品，其他風(fēng)電葉片制造商碳梁葉片將更多地推向市場，未來將帶動(dòng)碳纖維需求增加。2.3.碳纖維價(jià)格走高、平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的到來制約碳纖維在風(fēng)電領(lǐng)域的應(yīng)用碳纖維雖在性能上具有顯著優(yōu)勢，但其在風(fēng)電領(lǐng)域的應(yīng)用受到高成本的制約，目前碳纖維處于高位，碳纖維價(jià)格每公斤140-150元，碳纖維單價(jià)遠(yuǎn)高于玻璃纖維，且工藝要求更高，導(dǎo)致芯材及碳梁耗用的成本金額持續(xù)上升，這會使得很多廠家對于使用碳纖維望而卻步，制約碳纖維在風(fēng)電葉片領(lǐng)域的應(yīng)用。但由于碳纖維本身制造成本并不高以及國內(nèi)碳纖維供給量的提升，在未來，風(fēng)電葉片廠商對于碳纖維的使用量會進(jìn)一步改善。自2018年以來，我國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策密集出臺，通過取消財(cái)政補(bǔ)貼、風(fēng)電資源競爭性配置等方式，推動(dòng)風(fēng)電平價(jià)上網(wǎng)。2021年發(fā)改委發(fā)布公告，對海上風(fēng)電新建項(xiàng)目實(shí)施平價(jià)上網(wǎng)政策，上網(wǎng)電價(jià)自2021年起由當(dāng)?shù)厥〖墐r(jià)格主管部門制定。我國風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)的持續(xù)走低，平價(jià)上網(wǎng)的不斷推行，以及我國海上風(fēng)電成本目前仍處于較高水平，實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)較難，因此降本成為推動(dòng)實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)的關(guān)鍵。小型發(fā)電機(jī)組采用玻纖更具性價(jià)比，而大型風(fēng)電機(jī)組使用碳纖維可在保持葉片強(qiáng)度的同時(shí)減重20%，但成本上升80%，因此我國風(fēng)電廠商使用小型機(jī)組為主，碳纖維應(yīng)用較少。這在一定程度上制約了碳纖維在風(fēng)電葉片領(lǐng)域中的應(yīng)用，但在未來，隨著廠商降本增效取得一定效果后，碳纖維的應(yīng)用會進(jìn)一步擴(kuò)大。2.4.大絲束碳纖維2023年需求增速超45%風(fēng)電領(lǐng)域碳纖維需求有望快速釋放，2025年或達(dá)到7.8萬噸。根據(jù)過去風(fēng)電裝機(jī)情況，我們對未來裝機(jī)情況以及相關(guān)參數(shù)進(jìn)行以下假設(shè)：1、陸風(fēng)平均單機(jī)容量每年上升0.4MW，海風(fēng)平均單機(jī)容量2025年上升至10MW；2、葉片平均長度按照下表長度增長；3、葉片長度與重量關(guān)系按照y（重量）=0.527*x2.473公式計(jì)算；（公式來源：《基于工程經(jīng)濟(jì)學(xué)評估的風(fēng)力及葉片長度設(shè)計(jì)》）4、根據(jù)北極星電力網(wǎng)以及公開資料收集整理，假設(shè)碳纖維占葉片重量的1/4；5、海外方面：2021年國內(nèi)維斯塔斯碳纖維用量1.8萬噸左右，參考GWEC數(shù)據(jù)，假設(shè)其增長率維持4%左右。海上風(fēng)電的快速發(fā)展，碳纖維在風(fēng)電尤其是大葉片制造領(lǐng)域全面替代玻纖的將成為現(xiàn)實(shí)。預(yù)計(jì)2022年我國風(fēng)電領(lǐng)域碳纖維需求同比2021年增長5.84%，2023年我國風(fēng)電領(lǐng)域碳纖維需求為3.8萬噸，同比增加61.31%，其中海風(fēng)貢獻(xiàn)了1.4萬噸需求。按照上表測算在2025年我國風(fēng)電領(lǐng)域碳纖維需求量達(dá)到7.82萬噸，復(fù)合增長率超過40%。若碳纖維制造成本逐漸降低，碳纖維風(fēng)電領(lǐng)域需求釋放節(jié)奏將進(jìn)一步加快。全部大絲束領(lǐng)域需求2023年由于風(fēng)電發(fā)展迅速，若混配模成器、建筑、傳播、電纜芯領(lǐng)域按照復(fù)合增長率10%計(jì)算，其他應(yīng)用按照15%計(jì)算，則大絲束碳纖維在2023年總需求為4.75萬噸，同比增長48.38%。3.供給端：產(chǎn)能加速投放，價(jià)格下行推動(dòng)應(yīng)用拓展預(yù)計(jì)2023年我國大絲束碳纖維產(chǎn)能為8.2萬噸，同比增加超過70%。我國大絲束主要產(chǎn)能廠家中，吉林系為最大最主要的碳纖維生產(chǎn)商。根據(jù)目前廠家中已公布的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃與運(yùn)行產(chǎn)能，從碳絲方面來看：2021年產(chǎn)能共2.85萬噸，主要來源于吉林國興的1.2萬噸、吉林寶旌0.8萬噸、浙江寶旌0.25萬噸、新創(chuàng)碳谷的0.45萬噸、蘭州藍(lán)星0.15萬噸；2023年預(yù)期共8.2萬噸產(chǎn)能投放，有效產(chǎn)能（考慮到公司產(chǎn)線的投產(chǎn)日期，以及歷年來的產(chǎn)能利用率）為4.46萬噸，至“十四五”末的2025年，預(yù)期共20.8萬噸產(chǎn)能要投放。根據(jù)上述供需盤點(diǎn)，2023年若按照常規(guī)投產(chǎn)計(jì)劃，我國大絲束供需處于緊平衡狀態(tài)，但若上表中尚未由明確投產(chǎn)計(jì)劃的企業(yè)提前投產(chǎn)，則可能面臨供過于求的局面。反觀我國大絲束纖維，已經(jīng)出現(xiàn)價(jià)格下降情況，從2020年開始國內(nèi)大絲束價(jià)格不斷爬坡式上漲，在2022年年初上漲至近兩年最高點(diǎn)149元／千克，但后續(xù)開始出現(xiàn)下滑。截至2022年12月，國內(nèi)碳纖維大絲束價(jià)格下降至129元／千克。從價(jià)格的漲幅數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)大絲束價(jià)格年漲幅-18％，年初至今漲幅-19.5％，季漲幅為-3.5％。故隨產(chǎn)能擴(kuò)張，國內(nèi)大絲束價(jià)格進(jìn)入下降通道。同時(shí)隨著各個(gè)公司生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步，生產(chǎn)成本也將處于下行空間，目前國際中先進(jìn)生產(chǎn)企業(yè)單噸成本可以做到6萬元/噸左右，我國企業(yè)生產(chǎn)成本下降尚有較大下降空間，并且上游主要原材料丙烯腈目前正處于價(jià)格下降通道，碳纖企業(yè)成本結(jié)構(gòu)進(jìn)一步得到優(yōu)化，成本壓力減弱便于企業(yè)面臨競爭激烈的行業(yè)格局，產(chǎn)品價(jià)格下降所帶來的壓力減弱。碳纖價(jià)格下降，有助于下游應(yīng)用滲透率進(jìn)一步提升，經(jīng)過上文分析，以風(fēng)電為例的應(yīng)用場景在由其他較優(yōu)替代品的情況下，碳纖維由于價(jià)格昂貴無法在目前成為最優(yōu)增強(qiáng)材料，風(fēng)電領(lǐng)域由于收益較高，對價(jià)格敏感度為碳纖維工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域中較低，其他領(lǐng)域碳纖維用量較少的原因不言而喻。若隨著產(chǎn)能提升——規(guī)模效應(yīng)體現(xiàn)——成本下降，而帶來的價(jià)格下降，則下游應(yīng)用領(lǐng)域的滲透率將會得到提升，尤其是在陸上風(fēng)電領(lǐng)域，若60-70米的葉片也可以應(yīng)用碳纖維，那么風(fēng)電領(lǐng)域的碳纖維需求量將會大大躍升，未來大絲束碳纖維價(jià)格將會呈現(xiàn)：供給增加——價(jià)格下降——需求增加——價(jià)格上升——供給增加的動(dòng)態(tài)平衡中，整體價(jià)格趨勢將波動(dòng)式下降。4.主要公司介紹4.1.吉林碳谷——正在崛起的大絲束碳纖維原絲龍頭吉林碳谷于2008年成立，2016年在新三板掛牌，2021年上市北交所。公司主要從事聚丙烯腈基碳纖維原絲的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司在國內(nèi)是首家采用三元水相懸浮聚合兩步法生產(chǎn)碳纖維聚合物，DMAC為溶劑濕法生產(chǎn)碳纖維原絲，致力于成為國內(nèi)領(lǐng)先、國際知名的聚丙烯腈基碳纖維原絲及相關(guān)產(chǎn)品的供應(yīng)商。公司現(xiàn)在主要生產(chǎn)有1K、3K、6K、l2K、24K、48K等聚丙烯腈基(PAN)碳纖維原絲以及預(yù)氧絲。公司主要客戶是碳纖維生產(chǎn)商及碳纖維復(fù)合材料生產(chǎn)廠商和貿(mào)易商。公司設(shè)立之初，擬打破國際巨頭對碳纖維行業(yè)技術(shù)的壟斷，專注于攻關(guān)小絲束碳纖維原絲，并成功實(shí)現(xiàn)了軍工級別的1K、3K、6K等小絲束產(chǎn)品；2016年至今，開始研發(fā)大絲束碳纖維原絲，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了24K、25K和48K的穩(wěn)定大規(guī)模生產(chǎn)；未來公司將繼續(xù)在大絲束領(lǐng)域加大研發(fā)投入，力爭未來五年實(shí)現(xiàn)35K、50K、75K、100K、480K等系列產(chǎn)品穩(wěn)定大規(guī)模生產(chǎn)，使公司成為全球知名的大絲束碳纖維原絲供應(yīng)商。公司全部產(chǎn)品碳化后均可以達(dá)到T400的穩(wěn)定大規(guī)模生產(chǎn)，部分產(chǎn)品亦實(shí)現(xiàn)了碳化后T700的穩(wěn)定規(guī)模生產(chǎn)。公司碳纖維原絲整體規(guī)模、研制、生產(chǎn)能力及技術(shù)水平在國內(nèi)均處于行業(yè)先進(jìn)水平，并且是國內(nèi)目前少數(shù)可對外銷售原絲的企業(yè)。公司現(xiàn)有原絲產(chǎn)能為4.5萬噸，計(jì)劃“十四五”內(nèi)完成20萬噸原絲擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，今年產(chǎn)能預(yù)計(jì)可達(dá)8.5萬噸以上。公司所特有的兩步法三元水相懸浮聚合技術(shù)聚合反應(yīng)速率快，克服了溶液聚合后期體系粘度增大導(dǎo)致?lián)Q熱、脫單困難等難題，具有傳熱效果好、反應(yīng)平穩(wěn)均衡、聚合釜不易結(jié)疤等優(yōu)點(diǎn)，聚合釜體積放大后質(zhì)量更趨穩(wěn)定，解決目前單個(gè)聚合釜生產(chǎn)能力較小問題，易于大規(guī)模、低成本、工業(yè)化生產(chǎn)。4.2.吉林化纖——大絲束+民品是重點(diǎn)公司過去主要從事粘膠長絲、粘膠短纖的生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)能分別達(dá)8/12萬噸，為全球最大的粘膠長絲廠商。近年來，公司投身碳纖維生產(chǎn)，尤以大絲束碳纖維為主。公司控股49%的吉林寶旌聚焦25-50K大絲束制造，目前產(chǎn)能為8000噸，折合權(quán)益產(chǎn)能約4000噸，計(jì)劃在十四五期間形成1.2萬噸碳纖維產(chǎn)能，以滿足下游工業(yè)級應(yīng)用需求；公司全資子公司吉林凱美克聚焦1K、3K小絲束原絲生產(chǎn)，主要以航空航天、國防軍工等特殊應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)橹鳎壳爱a(chǎn)能達(dá)600噸；吉林國興碳纖維目前是吉林系最大的碳絲生產(chǎn)商，現(xiàn)有產(chǎn)能約1.5萬噸，預(yù)計(jì)明年達(dá)2.5萬噸，十四五期間完成6萬噸擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。同時(shí)公司利用非公開發(fā)行募集資金到位，緊鑼密鼓地建設(shè)年產(chǎn)1.2萬噸碳纖維復(fù)材拉擠板項(xiàng)目，主要應(yīng)用于風(fēng)電葉片等民用領(lǐng)域，進(jìn)一步向碳纖維產(chǎn)業(yè)鏈邁進(jìn)。區(qū)位優(yōu)勢形成產(chǎn)業(yè)集群，打造全產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局。公司所處吉林化纖集團(tuán)位于吉林市，是國家級碳纖維高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地。公司將充分利用國資平臺優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)集群的資源優(yōu)勢，積極進(jìn)行資源整合，延伸下游產(chǎn)業(yè)鏈，提高產(chǎn)品附加值。同時(shí)受益一體化布局降低生產(chǎn)成本，更多資金致力研發(fā)投入，加大新材料市場的開拓力度，提高公司業(yè)務(wù)輻射區(qū)域和服務(wù)及時(shí)性，加強(qiáng)對市場機(jī)會的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)跟蹤，提升