穩(wěn)中有升穩(wěn)中有升2009年1至9月新疆貨幣信貸形勢分析報告

穩(wěn)中有升穩(wěn)中有升2009年1至9月新疆貨幣信貸形勢分析報告

近年來，鑒于國內外復雜的經濟金融形勢，我們中央分行引導金融機構認真實施適當寬松的貨幣政策，調整優(yōu)化信貸結構，有效增加對中央和地方投資項目的信貸投資參與，積極發(fā)展金融市場，擴大融資渠道，穩(wěn)定經濟金融運作。但同時,由于市場外部需求大量減少,“7·5”事件的后續(xù)影響仍然存在,全區(qū)經濟回升基礎尚不穩(wěn)固,未來經濟走勢仍存在一定不確定性。一、經濟總體形勢前三季度,全區(qū)工業(yè)經濟增長放緩,優(yōu)勢資源產業(yè)增勢強勁;固定資產投資快速增長,對經濟拉動作用明顯;財政增收困難,支出力度加大;城鄉(xiāng)消費市場繁榮,內需啟動成效顯現(xiàn);物價運行總體平穩(wěn);對外貿易急劇下降。經濟總體形勢向好。初步預計,1至9月,全區(qū)實現(xiàn)生產總值2824.9億元,同比增長6.4%。其中第一產業(yè)增長4.6%,第二產業(yè)增長6.5%,第三產業(yè)增長7.5%。(一)工業(yè)經濟增長總體呈上升態(tài)勢,工業(yè)產銷銜接良好受石油工業(yè)生產效益下滑影響,1至9月,全區(qū)規(guī)模以上工業(yè)實現(xiàn)增加值911.2億元,增長4.5%,比1至8月提高1.3個百分點,為今年以來首次環(huán)比回升。其中,9月當月工業(yè)增加值增速較8月提高6.1個百分點;分行業(yè)看,六成以上產品產量增長,原煤、水泥、鋼材、軟飲料、罐頭、飲料酒等產品產量增長均在10%以上。全區(qū)經濟效益有所回暖。1至8月,中央企業(yè)實現(xiàn)利潤186.9億元,降幅較上半年減少2.6個百分點;地方工業(yè)實現(xiàn)利潤42.1億元,降幅較上半年減少8個百分點。規(guī)模以上工業(yè)產銷銜接良好,產品銷售率97.1%,較上半年上升0.1個百分點。工業(yè)經濟效益綜合指數(shù)289.3,較上半年上升24.3。(二)投資總體情況。投資占比較在交通、電力、水利等基建項目帶動下,1至9月,全區(qū)完成全社會固定資產投資1868.8億元,增長24.4%,較上半年提高0.6個百分點。其中,交通、水利、電力分別增長67.8%、54.2%和41.6%,教育、衛(wèi)生投資增長1.8倍和66.2%。國有投資增速加快,資金到位狀況良好。1至9月,全區(qū)實現(xiàn)國有投資1210.5億元,增長28.4%。固定資產投資實際到位資金1596.8億元,增長36.8%。(三)消費市場活躍度1至9月,全區(qū)實現(xiàn)社會消費品零售總額841.2億元,增長14.6%,較上半年回落2.7個百分點。分城鄉(xiāng)看,城市和農村消費品零售總額分別增長14.6%和14.8%,農村消費市場活躍度高于城市;分商品看,14大類商品零售額保持增長,其中汽車零售成為熱點,9月增長32.6%,創(chuàng)本年單月增幅最高。(四)外商直接投資情況受周邊中亞貿易伙伴及歐美市場需求疲軟等因素影響,全區(qū)外貿進出口總額大幅下滑,但外商直接投資有所增長。1至9月,全區(qū)完成進出口總額97.8億美元,下降38.8%,降幅較上半年減少1.1個百分點。其中,出口下降42.4%,進口下降20.2%。1至9月,實際利用外資增長8.5%,境外投資中方企業(yè)投資額增長1.6倍。(五)當前基層地方財政之間的矛盾隨著國家和自治區(qū)一系列稅費減免、返還及補貼政策的貫徹落實,全區(qū)財政收支矛盾繼續(xù)擴大。1至9月,全區(qū)地方財政一般預算收入265.8億元,下降2.1%,降幅較上半年減少0.1個百分點;一般預算支出753.7億元,增長19.7%,增幅較上半年上升0.6個百分點。(六)主要型價格指數(shù)下降不大,主要化產品價格指數(shù)下降1至9月,全區(qū)CPI上漲0.4%,較上半年回落0.1個百分點。主要價格指數(shù)中,工業(yè)品出廠價格指數(shù)下降21.7%,較上半年回升1.5個百分點;原材料購進價格下降12.6%;農業(yè)生產資料價格與去年同期持平。(七)農民工資性和轉移性收入情況1至9月,全區(qū)農民人均現(xiàn)金收入2983元,同比多增380元,增長14.6%,增速全國排名第一,創(chuàng)近年來我區(qū)農民現(xiàn)金收入增速新高。其中,工資性和轉移性收入分別增長31%和42.6%。農民現(xiàn)金支出3807元,同比多增328元,增長9.4%。其中,生產費用和生活費用支出分別增長14.3%和2.7%。城鎮(zhèn)居民人均可支配收入9022元,增長5.6%,增速同比回落5.4個百分點。其中,人均工資性和轉移性收入分別增長7.7%和13.2%,低收入家庭收入增長28.2%,成為一大亮點。城鎮(zhèn)居民人均消費支出6658元,增長4.4%。二、持續(xù)快速增長,貸款顯著減少。在年度貸款比年度增加5.2009年1至9月,新疆金融運行總體平穩(wěn)。各項存款大幅增加,各項貸款增速逐月攀升;金融機構備付率水平正常;外匯存款略有減少,貸款顯著增加。9月末,全區(qū)金融機構本外幣各項存款余額6604.6億元,比年初增加1175.3億元,同比多增632.5億元,增長27.6%,增速比上年同期加快7.4個百分點;本外幣各項貸款余額3735.6億元,比年初增加816.6億元,同比多增579.6億元,增長31%(按可比口徑,下同),增速比上年同期加快18.8個百分點。(一)監(jiān)獄中小企業(yè)存款分析9月末,全區(qū)金融機構人民幣各項存款余額6584.2億元,比年初增加1180億元,同比多增627.6億元,增長27.5%,增速比年初加快8.5個百分點,比上年同期加快7.3個百分點,低于全國平均水平0.8個百分點。儲蓄存款快速增加。9月末,全區(qū)金融機構人民幣儲蓄存款余額2812.6億元,增長23.8%,增速比年初放緩0.3個百分點,比上年同期加快2.5個百分點,比本年最高點1月增幅下降4.7個百分點。9月當月儲蓄存款增加70億元,同比多增1.6億元。1至9月新增儲蓄存款259.5億元,同比多增39.5億元。其中,新增定期儲蓄139.3億元,新增活期儲蓄120.2億元,活期儲蓄所占比重較上半年提高2.5個百分點,且活期儲蓄高于定期儲蓄增幅7.5個百分點,儲蓄存款活期化趨勢顯著。分月看,儲蓄存款變化基本呈“U”型分布,1月和9月儲蓄存款合計新增209.2億元,占1至9月儲蓄存款新增額的80.6%。“U”型分布主要原因:一是季節(jié)性因素作用。年初春節(jié)前各單位工資、獎金和福利集中發(fā)放帶動儲蓄存款上升;二是居民對經濟觸底回升的認可度提高。隨著經濟回暖信號的逐步增強,股票市值波動回升,更多閑置資金流入股市;三是今年我區(qū)夏糧全面豐收,農戶及時將取得的銷售收入存入銀行。企業(yè)存款大幅多增。9月末,全區(qū)金融機構人民幣企業(yè)存款余額1926.4億元,增長28.1%,增速比年初提高26.7個百分點,比上年同期提高13.7個百分點。9月當月企業(yè)存款增加138.4億元,同比多增98.4億元。1至9月新增企業(yè)存款449.4億元,同比多增397.4億元,其中,新增活期儲蓄211億元,新增定期儲蓄238.4億元。除7月份以外,其他月份企業(yè)存款均較上年同期多增,這一方面是國家持續(xù)實施的擴大內需政策成效顯現(xiàn),新增貸轉存形成的資金沉淀不斷增加;另一方面則是季節(jié)性因素作用。二、三季度為我區(qū)企業(yè)生產經營活躍期,銷售資金回籠速度加快,帶動企業(yè)存款持續(xù)增加。近期,我中心支行對銀行家和企業(yè)家就“適度寬松貨幣政策效果評價情況”進行了專項調查。結果顯示:銀行家與企業(yè)家認為當前新疆經濟運行企穩(wěn)向好的趨勢明顯,對適度寬松貨幣政策執(zhí)行效果持肯定態(tài)度。(二)金融資金來源不斷完善,信貸結構持續(xù)優(yōu)化9月末,全區(qū)金融機構人民幣各項貸款余額3602.1億元,比年初增加774.7億元,同比多增534.8億元,增長29.9%,創(chuàng)下1996年以來貸款增幅新高,增速比年初加快17.5個百分點,比上年同期加快17.7個百分點,但仍低于全國平均水平4.2個百分點。今年以來,全區(qū)金融機構人民幣各項貸款余額增速由年初的12.5%持續(xù)穩(wěn)步攀升,連續(xù)創(chuàng)出新高,9月末增幅達到最高點,且7月份以來貸款增幅高于存款增幅。分機構看,國家擴大內需政策和適度寬松貨幣政策作用顯著,各金融機構貸款投放均增加較多。全區(qū)各商業(yè)銀行抓住國家和自治區(qū)擴大內需的有利時機,不斷加大信貸支持力度,國有商業(yè)銀行新增貸款353.3億元,同比多增265.2億元,增長25.7%;股份制商業(yè)銀行新增貸款92.2億元,同比多增39.8億元,增長37.3%。作為縣域主要金融機構的農村信用社改革繼續(xù)深化,法人治理結構逐步健全,經營財務狀況明顯改善,全區(qū)82家農村信用社順利獲得9.5億元中央銀行專項票據(jù)資金支持,支農實力顯著增強。1至9月新增貸款144億元,同比多增46.2億元,增長37.1%,全區(qū)”三農”信貸資金需求基本得到滿足;轄區(qū)城市商業(yè)銀行立足中小企業(yè),發(fā)展最為迅速,1至9月新增貸款128.5億元,同比多增116億元,增長93.6%。分投向看,金融宏觀調控效應顯現(xiàn),信貸結構持續(xù)優(yōu)化。一是農業(yè)貸款仍為今年全區(qū)信貸投放的亮點。一方面,在國家繼續(xù)出臺各項惠農強農政策作用下,農民生產積極性提高,農業(yè)生產資料價格上漲,農作物種植面積擴大,對信貸資金的需求進一步增加;另一方面,在我中心支行與相關部門聯(lián)合制定下發(fā)的《新疆縣域金融機構涉農貸款增量獎勵獎金管理實施辦法》等政策作用下,各金融機構切實加大涉農貸款投放,自治區(qū)農村信用社、農行、兵農行、建行、郵政儲蓄等機構農戶貸款發(fā)放量均創(chuàng)歷史新高。截至9月末,人民幣短期農業(yè)貸款余額352億元,比年初增加130.7億元,同比多增30.1億元,增長30.2%,是拉動全區(qū)貸款增速不斷攀升的重要因素。二是基本建設和其他中長期貸款顯著增加。按照中央和地方新增項目投資安排,全區(qū)基礎設施投資508.5億元,同比增長56.7%,固定資產投資實際到位資金1596.8億元,增長36.8%,為自治區(qū)基礎設施建設和經濟持續(xù)增長提供了有力的資金支持。9月末,基本建設貸款比年初增加157億元,同比多增77.7億元,增長32.6%;其他中長期貸款比年初增加274.3億元,同比多增174.8億元,增長35.3%。三是個人消費貸款增速加快。隨著房貸利率下調、燃油稅費改革、“家電下鄉(xiāng)”等各項擴大內需政策的不斷推進,全區(qū)消費市場持續(xù)活躍。9月末,個人消費貸款比年初增加60.5億元,同比多增40.1億元,增長30.8%,增幅比年初加快18.2個百分點。四是票據(jù)融資沖高回落。票據(jù)融資業(yè)務作為調節(jié)信貸規(guī)模的靈活方式,受貨幣政策影響最為顯著,在適度寬松的貨幣政策作用下,票據(jù)融資業(yè)務在去年11月至今年4月間的6個月內增加121.5億元,占同期各項貸款新增額的31.9%,余額4月末達到260.4億元的最高點,5月至9月的5個月內減少89.2億元。截至9月末,票據(jù)融資余額201.2億元,比年初增加24.7億元,同比多增46.3億元,增長35.4%,較本年最高點4月的增幅回落44.4個百分點。五是普惠型金融貸款增速較快。信貸政策的扶貧扶弱功能進一步發(fā)揮,金融支持助學、就業(yè)等工作有效推進。1至9月,全區(qū)累計發(fā)放下崗失業(yè)人員小額擔保貸款10708.2萬元,余額達33149萬元,余額同比增長36.7%,規(guī)模繼續(xù)位居西北五省前列;累計發(fā)放國家助學貸款2323萬元,同比多增236萬元,余額達9571.5萬元;累計為民貿民品企業(yè)貼息5587.1萬元,同比增長49.4%。分期限看,短期貸款增速波動回升,中長期貸款增速穩(wěn)步加快。從增量和增速看,截至9月末,人民幣短期貸款余額1385.4億元,比年初增加306.8億元,同比多增220.6億元,增長24.7%,增速較年初提高17.4個百分點,較上年同期提高16.1個百分點;中長期貸款余額1866.6億元,比年初增加432億元,同比多增256.4億元,增長33.7%,增速較年初提高14.9個百分點,較上年同期提高15.5個百分點。從余額占比看,9月末,短期貸款和中長期貸款余額占人民幣各項貸款余額的比重分別為41.9%和51.8%,短期貸款占比較年初下降0.7個百分點,中長期貸款占比較年初上升1.2個百分點,短期貸款與中長期貸款增速的差距有所拉大,貸款長期化趨勢依然較為明顯。三、利率穩(wěn)中有升前三季度,新疆金融市場繼續(xù)保持平穩(wěn)運行。債券市場交易活躍,利率穩(wěn)中有升;同業(yè)拆借受收益率下降影響,業(yè)務量急劇萎縮;票據(jù)交易快速增長,貼現(xiàn)大幅增加;銀行間外匯市場交易小幅下降;黃金業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展。(一)交易結算量小,總回購利率高,總金在寬松的貨幣政策和積極的財政政策影響下,今年以來市場資金面較為寬松,轄內金融機構債券資金配置有所增加,交易活躍,回購資金價格穩(wěn)中有升。1至9月,全區(qū)銀行間債券交易累計成交8336.9億元,同比多增6102.9元,增長2.7倍。一是質押式債券回購交易量大幅增長,回購利率穩(wěn)中有升。1至9月,新疆金融機構質押式正、逆回購累計成交2398.9億元,同比多增884.1,增長58.4%;9月末,正回購加權平均利率為0.7608%,逆回購加權平均利率為0.6164%,較年初分別上升了0.3和1.9個百分點。二是買斷式債券回購快速增加。1至9月,新疆金融機構買斷式正回購業(yè)務累計交易金額5.6億元,同比多增1.8億元,增長47.8%;買斷式逆回購累計交易2.99億元,同比多增2億元,增長199%。三是現(xiàn)券交易放量上漲。1至9月,新疆金融機構現(xiàn)券累計買入2964.7億元,賣出2964.7億元,同比分別多增2664.8億元和2550.3億元,增長8.9和6.2倍。四是結算代理業(yè)務交易大幅下降。1至9月,受證券市場回暖等因素影響,債券結算代理大幅下降,結算代理總量10.5億元,同比少增145.9億元,下降93.3%。(二)同業(yè)客戶要求下降明顯加快,存款增長較快,同業(yè)客戶主動客戶借貸轉化率下降今年以來,貨幣供應量增幅快速回升,金融機構貸款增長明顯加快,存款增加較多,銀行間市場同業(yè)拆借收益率全面下降。全區(qū)金融機構1至9月累計信用拆借7億元,同比少增69.4億元,下降90.8%。(三)業(yè)務模式分析在適度寬松貨幣政策影響下,金融機構信貸規(guī)模繼續(xù)擴大,票據(jù)交易快速增長,貼現(xiàn)也大幅增加。1至9月,全區(qū)累計簽發(fā)商業(yè)匯票314.5億元,同比多增68.4億元,增長27.8%。其中,累計簽發(fā)銀行承兌匯票302.3億元,同比多增61.3億元,增長25.4%;累計簽發(fā)商業(yè)承兌匯票12.2億元,同比多增7.8億元,增長138.3%;累計票據(jù)貼現(xiàn)1160.6億元,同比多增547.8億元,增長89.4%;累計再貼現(xiàn)8億元,同比少增0.1億元,下降1.7%。(四)發(fā)生業(yè)務情況1至9月,全區(qū)銀行間外匯市場交易趨淡。烏魯木齊市商業(yè)銀行共發(fā)生業(yè)務29筆。美元交易24筆,金額896萬,同比少增177萬美元,下降16.5%。因無遠期交易、掉期交易的市場準入資格,目前只進行即期交易,交易模式主要為詢價交易。(五)關注黃金投資隨著國內外證券市場動蕩加劇,國際黃金價格再創(chuàng)新高,黃金投資受到越來越多投資者的關注。受此影響,我區(qū)黃金市場特別是金融機構黃金業(yè)務交易日趨活躍,1至9月全區(qū)金融機構黃金業(yè)務累計交易314124.33千克。四、經濟金融運作中應注意的問題(一)存在的主要矛盾年初以來,我區(qū)經濟運行總體向好,但大宗工業(yè)品價格長期低位徘徊、工業(yè)利潤大幅下降、市場需求不足等因素導致全區(qū)工業(yè)增加值增速持續(xù)下滑,進而影響了轄區(qū)經濟的總體走勢。1至9月,全區(qū)規(guī)模以上工業(yè)增加值僅增長4.5%,增速較上年同期回落21.1個百分點,較年初回落11.4個百分點;1至8月,工業(yè)產品銷售率96.1%,較上年同期下降1個百分點,較年初下降1.5個百分點。受原油價格下跌和計劃性減產政策的雙重打壓,天然原油產量下降8.5%,石油和天然氣開采業(yè)增加值增幅同比回落9.3個百分點,對全區(qū)工業(yè)增長的貢獻率減少29.8個百分點,是影響我區(qū)工業(yè)增速放緩的主要因素。同時,1至9月全區(qū)工業(yè)品出廠價格同比下降21.7%,有18個行業(yè)產品價格同比下降。其中,石油和天然氣開采業(yè)、有色金屬礦采選業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)降幅分別達52.9%、31.6%和28%,而同期原材料、燃料和動力購進價格降幅小于工業(yè)品出廠價格9.1個百分點,企業(yè)購銷價格倒掛擠壓了企業(yè)盈利空間,導致企業(yè)效益低迷。1至8月全區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤288.4億元,同比下降50.2%;虧損面44.2%,較上年同期擴大11.1個百分點。當前,我區(qū)經濟仍處于企穩(wěn)回升的關鍵時期,工業(yè)增速卻持續(xù)處于下降通道,既無法滿足占全區(qū)GDP近一半的第二產業(yè)全面增長的有效需求,也不利于全區(qū)經濟的整體回升,需予以關注解決。(二)信貸存量較大,對經濟增長貢獻不夠9月末,全區(qū)人民幣各項貸款按可比口徑增長29.9%,而前三季度GDP僅增長6.4%,貸款增幅超過GDP增幅與物價上漲之和23.5百分點,二者形成巨大反差。值得肯定的是,信貸高增長對經濟穩(wěn)定復蘇發(fā)揮了重要作用。1至9月,轄區(qū)新增人民幣各項貸款774.7億元,同比多增534.8億元,遠超2008年全年增量,拉動信貸增速自年初的12.5%逐月攀升至9月末的29.9%,創(chuàng)1996年以來最好水平,快速增長的信貸對提振市場信心、促進經濟平穩(wěn)較快發(fā)展意義重大。但同時,受多重因素影響的經濟增速卻不盡如人意。前三季度,全區(qū)GDP增幅低于全國平均水平1.3個百分點。雖然自國家擴大內需政策措施實施以來,各級政府和金融機構按照效用最大化原則,將貸款集中投放于基礎設施建設、農業(yè)和民生等短期內對經濟增長貢獻相對較弱的領域,工業(yè)、消費、中小企業(yè)等亟需資金支持領域貸款投放則相對偏少,這既不利于區(qū)域經濟協(xié)調發(fā)展,也不利于轄區(qū)產業(yè)結構升級。今后,需進一步優(yōu)化信貸資源配置,實現(xiàn)金融對經濟的核心拉動,最終帶動實體經濟平穩(wěn)較快增長。(三)旅游業(yè)收入的減少對城市商業(yè)流通企業(yè)的影響“7·5”事件對全區(qū)旅游、商貿和房地產市場產生一定影響。7至9月本為新疆旅游旺季,但受“7·5”事件影響,全區(qū)旅游業(yè)7月營業(yè)收入同比下降59%,8月各星級賓館酒店的入住率僅為30%～50%,遠低于往年同期水平。旅游業(yè)收入的減少還直接影響到住宿餐飲等商貿流通企業(yè),部分以商鋪、建筑物等作為抵押的企業(yè),以經營收入按期還款,受此影響不能按期歸還的可能性加大。同時,我中支開展的關于“7·5”事件對烏魯木齊房地產市場影響的調查結果表明:半數(shù)以上房地產開發(fā)企業(yè)認為該事件將會對房產商的投資行為產生長遠影響。“7·5”事件以來,全區(qū)房地產企業(yè)商品房銷量普遍下降,但銷售價格除天山區(qū)、沙區(qū)有所下降外,其他地區(qū)普遍保持上漲,這將對烏魯木齊地區(qū)房地產信貸平穩(wěn)健康發(fā)展產生一定影響。五、進一步推進金融改革當前,新疆內外部環(huán)境依然充滿諸多不確定性,“7·5”事件的影響和持續(xù)時間仍有待觀察。因此,建議在保持適度寬松貨幣政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性前提下,充分運用貨幣、財政、稅收和監(jiān)管等政策組合,加大對西部的政策傾斜,給予欠發(fā)達地區(qū)金融機構更多政策傾斜。如相對優(yōu)惠的金融機構準入條件、擴大差別性金融政策空間等方式,引導金融機構切實加大對欠發(fā)達地區(qū)經濟發(fā)展的信貸投入。同時,加強貸