RGB封裝第三波漲價來襲“限產(chǎn)保價”還是需求真正回暖

RGB封裝第三波漲價來襲，“限產(chǎn)保價”還是需求真正回暖？以5月1日為肇始點，RGB封裝經(jīng)歷了數(shù)論幅度不一的價格上調(diào)，其中某封裝大廠三個多月三次宣布上調(diào)全系列封裝產(chǎn)品價格，合計價格漲幅為25%-40%。去年RGB封裝和下游LED顯示應(yīng)用的價格持續(xù)下跌，甚至出現(xiàn)了成本倒掛，吞噬了企業(yè)本就不多的毛利，也成為了整個行業(yè)所“深惡痛絕”的惡瘤。同時價格下跌并未帶來銷量的增長，尤其是中小封裝企業(yè)原材料議價能力不足，面對頹勢只能減產(chǎn)。而下游顯示屏企業(yè)的反向擠壓更是讓RGB封裝價格戰(zhàn)大有升級之勢。進入4月下旬以后，多家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)反饋，經(jīng)過前四個月的清庫存目前庫存已逐漸恢復(fù)至健康水平，特別是針對RGB封裝器件和渠道端的顯示屏模組庫存。有下游渠道經(jīng)銷商業(yè)認為，庫存情況已經(jīng)大幅好轉(zhuǎn)，相關(guān)庫存基本出清，后續(xù)將根據(jù)市場情況和公司的規(guī)劃，逐步進行補貨。庫存的改善和持續(xù)價格戰(zhàn)后對盈利的迫切都支撐著RGB封裝企業(yè)和LED顯示屏廠商的漲價。但據(jù)高工LED近期調(diào)研的信息顯示，目前RGB封裝的漲價也建立在去年以來的減產(chǎn)基礎(chǔ)上，同時即使經(jīng)歷了多張調(diào)價，但目前的價格較2021年時還相去甚遠?！叭ツ隃p下去的產(chǎn)能現(xiàn)在還沒有再重新開起來。”有RGB封裝大廠的銷售人士告訴高工LED，現(xiàn)在市場的情況只能說是勉強恢復(fù)到了一個相對正常的的水平。漲價的背后真實情況到底如何？誰能從漲價中最先獲益？1漲價的“真相”LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈在經(jīng)歷了2021年前所未有的繁榮后，砍單、降價、開工率不足成為擺在2022年LED顯示眾多產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)面前的關(guān)鍵問題。高工產(chǎn)研LED研究所（GGII）的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年LED顯示屏應(yīng)用端出貨量同比下降幅度超過20%，配套LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈受到波及，產(chǎn)能利用率維持在6成左右，企業(yè)的產(chǎn)能擴張進度放緩。在RGB封裝端，供過于求的勢頭更加明顯。RGB燈珠整體價格較去年同期下跌超過了35%以上。“以小間距LED顯示屏使用的1010燈珠為例，去年三季度價格已經(jīng)跌到了8.5—11元/K，2021年同期價格還在11—14元之間?！庇蟹庋b企業(yè)銷售負責(zé)人表示。高工LED也了解到，在此前的2022年5、6月，還有企業(yè)以7元/K的價格在市場拋貨1010燈珠。以此計算，價格跌幅近40%。尤其是在下游應(yīng)用不景氣的時期，RGB產(chǎn)能過剩的風(fēng)險被成倍放大。GGII數(shù)據(jù)顯示，中國RGB封裝總產(chǎn)能達到了14萬KK/月，而目前市場能夠消化的僅為約6-7萬KK/月。據(jù)此測算，RGB封裝產(chǎn)能過剩超過了7萬KK/月，過剩比例超過了50%。減產(chǎn)限產(chǎn)在2022年下半年成為眾多RGB封裝企業(yè)的必然之選。高工LED此前調(diào)研的情況也顯示，去年基本上所有的封裝廠都停掉了30%以上的產(chǎn)能，有企業(yè)甚至只開了3成的產(chǎn)能?！艾F(xiàn)在很多封裝企業(yè)都是選擇一個產(chǎn)能和成本價格之間的平衡點，也就是看開多少產(chǎn)能是最合適的。”有封裝企業(yè)的高層告訴高工LED，超過這個平衡點可能開的越多虧得就越多。即使是到了今年三季度下游顯示應(yīng)用市場開始回暖，去年減產(chǎn)的這部分RGB封裝產(chǎn)能也沒有恢復(fù)起來。有行業(yè)人士認為，在目前的產(chǎn)能下才能維持RGB封裝價格的回升，一旦減產(chǎn)的部分重新啟動，價格甚至可能進一步下探。GGII分析認為，要真正化解產(chǎn)能過剩首先是要下游顯示應(yīng)用要加快在各個細分市場的應(yīng)用落地；同時封裝企業(yè)也要加強自律，主動控制生產(chǎn)節(jié)奏，下決心真正壓減產(chǎn)量，對低端過剩產(chǎn)品要堅決做到壓減產(chǎn)量。2誰先受益？2023年第一季度被諸多LED行業(yè)企業(yè)人士評價為是有史以來最“黑暗”的Q1。此前高工LED統(tǒng)計了兆馳股份、東山精密、木林森、鴻利智匯、萬潤科技、聚飛光電等9家LED封裝企業(yè)的2023年一季度報告。其中僅聚飛光電一家企業(yè)在一季度實現(xiàn)了營利雙增。以今年5月以來三次調(diào)價的木林森為例，其2023年第一季度實現(xiàn)營收40.79億元，同比增長2.13%；實現(xiàn)凈利潤1.41億元，同比減少22.62%。持續(xù)低價競爭之下，整個產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)無法平衡長久的穩(wěn)定發(fā)展。也對企業(yè)的正常經(jīng)營帶來了極大的壓力。對整個LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈來說，無序的低價競爭也不利于提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和更好的服務(wù)，對RGB封裝企業(yè)來說，這種“賠本賺吆喝”的做法也注定難以持久，回歸到產(chǎn)品的合理價值也是必然趨勢。高工LED近期調(diào)研的情況也顯示，通過去年下半年開始的各大RGB封裝企業(yè)主動控制生產(chǎn)節(jié)奏壓縮減產(chǎn)，以及近期LED顯示市場逐步復(fù)蘇，目前各大RGB封裝廠商庫存情況已經(jīng)得到了明顯的改善，這也為價格的企穩(wěn)回升奠定了基礎(chǔ)。但高工LED從市場調(diào)研的信息和近期多家LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)披露的半年報和業(yè)績預(yù)告顯示，這波漲價背后，下游LED顯示企業(yè)正率先獲益，而RGB封裝企業(yè)即使在多輪漲價后，目前價格仍未恢復(fù)到良性位置，同時去年減產(chǎn)的部分也仍未恢復(fù)。奧拓電子披露的半年報顯示，上半年其實現(xiàn)營收3.22億元，同比下降19.24%；歸目凈利潤1830.22萬元，同比增長了214.68%。另一顯示屏大廠此前披露的半年報也顯示器上半年營收和歸母凈利潤實現(xiàn)了兩位數(shù)的雙增長。高工LED注意到，這兩家屏廠上半年的增長一方面歸功于海外市場的回升明顯和供需兩旺態(tài)勢，同時也與虛擬拍攝等創(chuàng)新細分市場的高增長關(guān)系匪淺。顯示屏龍頭利亞德預(yù)計上半年公司營收較去年同期增長5%-15%，凈利潤增長20%-35%?！昂Ｍ鈦喎抢袌鼋衲暌詠砣员３至烁咴鏊?，歐美市場比較平穩(wěn)，但中端和下沉市場的需求已經(jīng)起來了?！崩麃喌露乩铋硎??！皬纳习肽昴壳扒闆r來看，海外市場延續(xù)了2022年的復(fù)蘇趨勢?！眾W拓電子董秘楊揚透露，二季度銀行及通信運營商的項目在逐漸地釋放，比如中國電信的LED顯示屏集采項目等。半年報顯示，奧拓電子上半年海外市場實現(xiàn)營收1.65億元，同比增長了19.17%。海關(guān)統(tǒng)計數(shù)也顯示，今年1-5月國內(nèi)LED顯示屏出口增長了9.81%。此外，虛擬拍攝