2023年 新能源汽車行業(yè)十二月數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)：中國十二月銷量平穩(wěn)收官德國銷量大增

告網(wǎng)報(bào)告據(jù)點(diǎn)評(píng)中國十二月銷量平穩(wěn)收官德國銷量大增——新能源汽車十二月數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)產(chǎn)業(yè)鏈中價(jià)穩(wěn)量增機(jī)會(huì)——2023年投資策略》2022.12.262.《新能源汽車月報(bào)：特斯拉再次2023.01.11行業(yè)評(píng)級(jí)：增持%月分析師：文正平證書編號(hào)：S0500521040001Tel：(8621)50295369Email：wenzp@地址：上海市浦東新區(qū)銀城路88號(hào)中國人壽金融中心10樓根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2022年12月中國新能源汽車銷量81.4萬輛(+51.8%)，增長3.5%，單月銷量對(duì)應(yīng)新能源汽車滲透率31.8%，較上月降低2.01-12月累計(jì)銷量688.7萬輛(+93.4%)，累計(jì)銷量對(duì)應(yīng)新，環(huán)比僅小幅增長，略顯平淡，考慮到防疫政策轉(zhuǎn)向大，十二月銷量表現(xiàn)還算是不錯(cuò)的?？诘聡履茉雌囀落N量大增德國是歐洲汽車工業(yè)重地，也是歐洲新能源汽車銷量風(fēng)向標(biāo)。根據(jù)德國交通部(KBA)新車注冊(cè)數(shù)據(jù)，2022年12月德國電動(dòng)汽車銷量17.4萬輛 (+115%)，環(huán)比大幅增長69.8%，單月電動(dòng)汽車滲透率高達(dá)55.4%；2022年1-12月累計(jì)銷量83.3萬輛(+22.2%)。2022年上半年德國新能源汽車銷量表現(xiàn)疲弱，銷量連續(xù)多月同比減少，主要是受補(bǔ)貼退坡、俄烏戰(zhàn)爭、能2023年起中國新能源汽車購置補(bǔ)貼(國補(bǔ))完全退出，影響金額可觀。然價(jià)持謹(jǐn)慎態(tài)度，預(yù)計(jì)車企會(huì)在很大程度上承擔(dān)補(bǔ)貼退出影響。是故，我們等，相反，也有部分車企宣布降價(jià)，包括特斯拉、小鵬、賽力斯等，其他口投資建議，增長超90%，行業(yè)增速快。此外，還應(yīng)當(dāng)注意，國外新能源汽車市場空間出，歐洲市場、美國市場也將會(huì)展現(xiàn)活力、百花齊放。建議關(guān)注能夠進(jìn)入國際供應(yīng)鏈的動(dòng)力電池、鋰電材料龍頭公司，這些公司可以受益于國外新能源。新能源汽車行業(yè)受政策影響景氣波動(dòng)劇烈；行業(yè)競爭加劇；科技股估值大敬請(qǐng)閱讀末頁之重要聲明1告網(wǎng)百分點(diǎn)；2022年1-12月累計(jì)銷量688.7萬輛(+93.4%)，累計(jì)銷量對(duì)應(yīng)新%。圖1中國新能源汽車銷量年度數(shù)據(jù)(萬輛)-40%35%30%25%20%15%10%5%0%125.6120.6136.733.11.87.520132014201520162017201820192020202120222022年伊始中國新能源汽車市場經(jīng)受(1)補(bǔ)貼退坡；(2)新能源汽車漲價(jià)；(3)供應(yīng)鏈不穩(wěn)定等負(fù)面因素影響，緊接其后是上海/吉林疫情沖擊車韌性；中國汽車產(chǎn)業(yè)逐步回歸正常軌道；而后密集出臺(tái)的經(jīng)濟(jì)維穩(wěn)政策刺激汽車消影20圖2中國新能源汽車銷量月度數(shù)據(jù)(萬輛)011.4.47001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20182019202020212022季初補(bǔ)貨備貨會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)量略高于銷量，季末銷售沖量清庫存會(huì)導(dǎo)致銷量略高0.8萬輛，季末銷量低于產(chǎn)于汽車的生產(chǎn)和消費(fèi)都造成沖擊，那么下半年國內(nèi)各地疫情反復(fù)則更多影響圖3中國新能源汽車產(chǎn)量、銷量月度數(shù)據(jù)(萬輛)3早期中國市場是政策驅(qū)動(dòng)，車型品質(zhì)差，消費(fèi)者不感興趣，主要面向網(wǎng)約車等商用領(lǐng)域；騙補(bǔ)事件曝光引發(fā)政策調(diào)整，正本清源，中國市場回歸市場化競爭正軌，車企車型推陳出新勢在必行；2020年起，國產(chǎn)特斯拉Model3上市，以Model3為代表的新能源汽早期中國市場是政策驅(qū)動(dòng)，車型品質(zhì)差，消費(fèi)者不感興趣，主要面向網(wǎng)約車等商用領(lǐng)域；騙補(bǔ)事件曝光引發(fā)政策調(diào)整，正本清源，中國市場回歸市場化競爭正軌，車企車型推陳出新勢在必行；2020年起，國產(chǎn)特斯拉Model3上市，以Model3為代表的新能源汽車首次受到消費(fèi)者廣泛認(rèn)可，鯰魚效應(yīng)迫使車企車型推陳出新；2020年下半年，以五菱宏光Mini為代表的國民代步小車異軍突起；2020年下半年，國產(chǎn)高端車型比亞迪漢橫空出世，驚艷世人，顛覆大眾對(duì)比亞迪品牌形象的傳統(tǒng)認(rèn)知；比亞迪抓住契機(jī)密集推出車型2021年起，國人期待已久的國產(chǎn)特斯拉ModelY上市，注定熱銷；而后采用寧德時(shí)代磷酸鐵鋰電池的ModelY標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版更是受追捧；2021年5月改款的2021款理想ONE一鳴驚人，為理想汽車奠定基石；202021年下半年以來，鋰價(jià)等原材料價(jià)格上漲促成車型升級(jí)趨勢，2021年10月歐拉好貓首次登榜，目前歐拉好貓已經(jīng)取代歐拉黑貓的地位，2021年11月比亞迪海豚首次登榜，2021年12月極氪001首次登榜，2022年3月問界M5首次登榜，2022年9月理想L9首次登榜……亞迪漢的爆款產(chǎn)品，為中國新能源汽車市場增添一抹亮色。比亞迪海豹在登榜。度銷量波動(dòng)劇烈，主要是受特斯拉銷售策略影響，考慮運(yùn)輸時(shí)4告網(wǎng)。SL一中國新能源乘用車零售銷量排名TOP15(輛)：按車型22022年11月銷量(轎車)20222022年12月銷量(轎車)22022年1-12月銷量(轎車)12304,823209,827338,3206,2062,41846,0296,0484,22656SSS7QQ淋98093R47EU列9R4944EU列,922明5告網(wǎng)TOP15合計(jì)227,0562022TOP15合計(jì)227,0562022年12月銷量(SUV)TOP15合計(jì)214,0232022年11月銷量(SUV)-123456789123456789理想L9理想L8MDCROZZTOP15合計(jì)DXTOP15合計(jì)75,3064991416,2614,3712,01231699,3870,8620,007,832,606,357,154,0200,51660,2043,897,748,0368,280IDCROZZDX-TOP15合計(jì)-汽表2中國新能源乘用車零售銷量排名TOP15(輛)：按車企2022年11月2022年12月17,6243,678.9%.7%8%231,9266%187.8%30.8%239,7707.8%4808%58,7654.8%83,7574.8%6.4%74.7%1,1579%72.5%1,2333%2,277%82.5%2.5%2.6%94%2.3%7%2.3%2%2.0%2%%2.0%02%6告網(wǎng)1-,645,696-點(diǎn)比亞迪海豹比亞迪海豹?沿用時(shí)下流行的仿生學(xué)設(shè)計(jì)；?主打流線美學(xué)，實(shí)現(xiàn)0.219Cd.超低風(fēng)阻系數(shù)；?全球首發(fā)CTB技術(shù)；小鵬G9?800V高壓架構(gòu)+碳化硅半導(dǎo)體，配合小鵬480KW高壓超充樁，實(shí)現(xiàn)超充5分鐘續(xù)航200km(標(biāo)配3C倍率充電10-80%需要20分鐘，加購4C倍率充電僅需要15分鐘)；上汽名爵木蘭?基于上汽星云純電平臺(tái)打造，定位中國制造“全球車”，達(dá)到歐洲五星安全標(biāo)準(zhǔn)，其他各項(xiàng)指標(biāo)符合歐洲標(biāo)準(zhǔn)，處于國內(nèi)領(lǐng)先水平。名爵木蘭在海外頗受期待，其發(fā)布對(duì)于中國汽車走向世界意義非凡；上汽飛凡R7?飛凡汽車首發(fā)旗艦；?三聯(lián)屏帶來“肉眼可見”的震撼，對(duì)標(biāo)奔馳高端車型；?全系標(biāo)配換電架構(gòu)，支持換電；長城歐拉閃電貓?歐拉汽車首款轎跑；?周身運(yùn)用大量曲線設(shè)計(jì)元素，營造出令人驚艷的視覺效果；7極零跑T03比極零跑T03比亞迪秦比亞迪驅(qū)逐艦05AIONS小鵬P5長安深藍(lán)SL05歐拉閃電貓零跑C01哪吒S小鵬P7比亞迪海豹比亞迪漢特斯拉Model3圖6主流電動(dòng)汽車車型價(jià)格區(qū)間(萬元)：轎車/SUV0510152025303540455005101520253035404550哪V哪AI迪宋小鵬G3ID4廣汽豐C11ONVBz4X比亞迪唐福特斯拉特電馬問界M5ModelY日產(chǎn)東風(fēng)Ariya界M7氪001飛凡R7小鵬G9嵐圖FREE理想蔚來EC/ES7LYRIQ觀。由于補(bǔ)貼退出前搶購效應(yīng)透支需求，2023年一季度中國市場會(huì)有明顯降溫。汽車購置補(bǔ)貼完全退出22年起補(bǔ)貼退坡30%純電動(dòng)乘用車(續(xù)航里程≥400km)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)減少5400元；準(zhǔn)減少2000元；23年起補(bǔ)貼完全退出純電動(dòng)乘用車(續(xù)航里程≥400km)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)減少12600元；準(zhǔn)減少4800元；要聲明8-告網(wǎng)-優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品才是中國市場發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力，我們對(duì)于中汽車數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng) (EU+EFTA+UK)2021年新能源汽車銷量226萬輛(+65.7%)，全年銷量對(duì)應(yīng)新能源汽車滲透率18.0%；2022年前三季度新能源汽車銷量169萬輛 圖7歐洲新能源汽車銷量年度數(shù)據(jù)(萬輛)226使2021Q3銷9-告網(wǎng)-圖8歐洲新能源汽車銷量季度數(shù)據(jù)(萬輛)Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3BEVPHEV銷量169萬輛(+7.5%)，按國家劃分，鄉(xiāng)，占據(jù)英國市場一席之地。聲明10,23.03%,,23.03%,9.07%,8.4,10.5圖10歐洲新能源汽車銷量：按國家劃分(萬輛)英國法國挪威0102030402021Q1-Q32022Q1-Q3根據(jù)EVVolumes數(shù)據(jù)，歐洲市場上最受歡迎的車型包括特斯拉ModelYIDEnyaqeZoe，韓系e多af缺乏，我們認(rèn)為，隨著新款車型陸續(xù)推出，特斯拉向22021年銷量(輛)-11月銷量(輛)12622237456,705q6,1096福特Kuga(PHEV)6,448福特Kuga(PHEV)4,29274,4922,5568q4,4021,72793,415aciaSpring42,605頁之重要聲明11告網(wǎng)沃爾沃XC40(PHEV)2,4925標(biāo)志3008(PHEV)0,99020,8350奔馳GLC300e/de(PHEV)25寶馬330e(PHEV)7MiniCooperEV00寶馬3系(PHEV)7沃爾沃XC60(PHEV)98,8855現(xiàn)代Tucson(PHEV)6,9479,8926,768MiniCooperEV9,744沃爾沃XC40(PHEV)6,408-TOP20合計(jì)3TOP20合計(jì)s據(jù)德國交通部(KBA)新車注冊(cè)數(shù)據(jù)，2022年12月德國電動(dòng)汽車銷量17.4動(dòng)汽車7.0萬輛，單月電動(dòng)汽車滲透率高達(dá)55.4%；2022年1-12月累計(jì)銷量83.3萬輛(+22.2%)。2022年上半年德國新能源汽車銷量表現(xiàn)疲弱，銷量連續(xù)多月同比減少，主要是受補(bǔ)貼退坡、俄烏戰(zhàn)爭、能源危機(jī)、通貨膨脹圖11德國新能源汽車銷量月度數(shù)據(jù)(萬輛)8642-1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2020年2021年2022年聲明12告網(wǎng)圖12德國電動(dòng)汽車滲透率/德國新車注冊(cè)的平均二氧化碳排放量月度數(shù)據(jù)0均二氧化碳排放量(g/km)2.0萬輛；2022年1-12月累計(jì)銷量91.8萬輛(+51.0%)。圖13美國新能源汽車銷量年度數(shù)據(jù)(萬輛)033.132.030.62010201120122013201420152016201720182019202020212022 (BEV)和雪佛蘭Volt(PHEV)，可見通用汽車很早就開始布局電動(dòng)汽車，聲明13告網(wǎng)二手車提供最高4000美元稅收抵免(僅限一次)，有效期2023年起至2032以特斯拉Model展望未來，隨著美國汽車三巨頭福特、通用、Stellantis(FCA)共同發(fā)力電評(píng)圖14蔚來、小鵬、理想銷量/交付量年度數(shù)據(jù)(萬輛)8642-2019年2020年2021年2022年聲明140作為一款售價(jià)高達(dá)45.98萬元的高價(jià)產(chǎn)品，一度月銷破萬成績喜人；蔚來也圖15蔚來、小鵬、理想銷量/交付量月度數(shù)據(jù)(輛)2022年特斯拉交付131.4萬輛(+40.3%)