新興起的BT投融資模式及實例

興起的BT投融資模式及實例BT和“TRANSFER”的縮寫，中文的狹義解釋是建設、移交，廣義解釋代表一個完整的投資過程，即工程的融資、建設、移交全過程。在市場經濟條件下，BTBOT融資和建設特許權轉讓投資方；投資方是依法注冊的國有建筑企業(yè)或私人企業(yè)；〔或工程籌備辦BT〔投資方〕簽訂BT〔或投資協(xié)議〕；中標人〔投資方〕BTBT〔或協(xié)議〕，投資方將完工的工程移交給政府〔政府下屬的公司〕。政府〔或政府下〔或完工后評估總價分期歸還投資方的融資和建設費用。BTBT融資、建成、移交。BT一、工程簡況交通落后的現(xiàn)狀?？v八橫”主骨架第八橫的重要組成局部，全長130.578公里，工程總投資54億43.430BOT作，同時經山西省政府批準，通過BT方式對本工程進展國內競爭性公開招標，15.55BT2二、融資、回購與供給保函經山西省交通廳審核、批復，業(yè)主對山西陽侯高速大路工程資金來源要求BT“BT35%的自有65%的建設資金通過融資方式解決；從工程建成移交驗收后次日起，3〔包括資本金和貸款均按中〔即不上浮也不下浮〕，計入回購款中?；刭徖⒌挠嬒⒎绞綖榘l(fā)生一筆，計息一筆，余額計息。商業(yè)銀行的省級分行以上級別的銀行出具的包括建設期和回購期在內的為期6年的全額回購履約保函。三、BT投資主體的合格條件BTBTBT交通廳及山西陽侯高速大路對BT投資主體的企業(yè)實力要求較高，要求BT3億元人民幣；要求具有不小于本工程〔開戶行出具銀行存款證明；要求融資力量必需具有得到工程總投資65%以上授信額度的力量，并需提供中華人民共和國境內的國有商業(yè)銀行或股份制商業(yè)銀行的省級分行及以上級BTBT的人員和設備的要求是投入本工程的關鍵人員和主要施工機械設備能滿足工程BT由于以上對BTBT投資主體可以以聯(lián)合體的BT50%的工動和履行合同中都具有約束力。四、效益分析下面從BT投資主體的角度對山西陽侯高速大路工程的收益狀況進展分析。〔一〕工程收入分析該工程的收入從BT投資主體的角度來說主要有三局部組成：BT余收入。入和質保金〔95%5%的質保金〕，BT實際支付的利息將小于業(yè)主計算支付的利息，因此形成利息差收入。優(yōu)待貸款利息差收入：在當前金融形勢下，BT10人民銀行同期貸款利率計算利息，BT對資本金按貸款利率支付資本金利息，因此BT投資主體可以得到資本金的存款與貸款的利息差收入?！捕彻こ讨С鰧TBT〔三〕工程收益資本金總額就是工程的投資回報率〔或稱內含酬勞率、資本金收益率〕。五、風險分析該工程的主要風險可分為以下三個局部：〔一〕收回回購款的風險該工程由于有銀行出具保函，BT西陽侯高速大路不能按時支付BT投資主體的回購款，回購款將由出具主支付的費用，因此回購款將小于工程的造價。二〕BTBTBT金融工程方法多方比較，降低融資本錢，才能形成利息差收入。BTBTBTBT是一個具有良好將來收益的工程，BT避開的。三〕BT大失誤，不會對該工程的效益造成重大影響。六、結論綜合以上分析，可以認為BT融資模式，具有很多優(yōu)勢，主要有：一〕BTBT建設期工程根本上沒有資金風險。二〕BTBT共享了工程收益，能夠獲得穩(wěn)定的融資貸款利息；最終，BT會效益。三〕BTBT資信好、信譽高、易融資及擅長組織大型工程施工的優(yōu)勢。大型建筑企業(yè)通過BTBT質和今后打入國際融資建筑市場積存閱歷。四〕BTBT工程所在地就業(yè)問題，促進當?shù)亟洕倪M