2022年中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)概覽 -頭豹

系頭豹研究院獨(dú)有的高度機(jī)密性文件(在報(bào)告中另行標(biāo)明出處者除外，任何人不得以任何方式擅自復(fù)制研究院開(kāi)展的所有商業(yè)活動(dòng)均使用“頭豹研究院”或“頭豹”的商號(hào)、商標(biāo)，頭豹研究院無(wú)任何前述名稱之外的其他分支機(jī)構(gòu)，用其他任何第三方代表頭豹研究院開(kāi)展商業(yè)活動(dòng)。2022ChinaInternetofThingsModuleIndustryOverview2022中國(guó)におけるIoTモジュール産業(yè)の概要報(bào)告主要作者：鄭景元2022/07?2022LeadLeo?2022LeadLeo研究目的&摘要將對(duì)比中國(guó)與海外物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)模組行業(yè)發(fā)狀與意義做出分析。將會(huì)回答的關(guān)鍵問(wèn)題：展現(xiàn)狀如何？究目的——傳輸層的關(guān)鍵。連接樞紐。無(wú)線模組按照通信協(xié)議中蜂窩通信模組被認(rèn)為是應(yīng)用領(lǐng)域最廣的細(xì)分品類，作為萬(wàn)物相連的硬件基礎(chǔ)具模組行業(yè)增長(zhǎng)。?2022LeadLeoCONTENTS◆名詞解釋----------------------------------------◆中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)模組業(yè)綜述----------------------------------------?物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)發(fā)展背景----------------------------------------?物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)定義與分類----------------------------------------?物聯(lián)網(wǎng)模組分類----------------------------------------?物聯(lián)網(wǎng)模組的主要構(gòu)成----------------------------------------?物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)國(guó)家戰(zhàn)略及政策----------------------------------------?物聯(lián)網(wǎng)模組關(guān)鍵政策----------------------------------------?物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)圖譜----------------------------------------◆中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局----------------------------------------?物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模----------------------------------------?海外物聯(lián)網(wǎng)模組巨頭----------------------------------------?中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)模組龍頭----------------------------------------?移遠(yuǎn)通信----------------------------------------和通----------------------------------------?美格智能----------------------------------------?有方科技----------------------------------------◆附錄----------------------------------------?2022LeadLeoCONTENTS◆Terms◆OverviewofIoTModuleIndustryBackgroundofInternetofThingsModuleIndustry?DefinitionandClassificationofioTmodules?theStrategyofIoTIndustryinChina?theRelativePolicyofIoTModuleIndustrytheIndustryMapofIoTPlatform◆AnalysisoftheCompetitiveSituationMarketSizeofIoTModuleIndustry?theMainPlayerofIoTModuleIndustry◆Appendix◆Methodology◆LegalStatement?2022LeadLeoandTables中的位置圖表4：無(wú)線通信網(wǎng)模組的分類(按通信協(xié)議分)圖表5：無(wú)線通信網(wǎng)模組的構(gòu)成(按通信協(xié)議分)變化變化發(fā)費(fèi)用情況變化率變化情況速 08 09 09 10 11 14 15 16 17 18 18 18 19 20 20 20 21 21 22 22 22 23?2022LeadLeoListListofFiguresandTables圖表23：主要產(chǎn)品系列及應(yīng)用場(chǎng)景 23圖表24：2017-2021年廣和通營(yíng)業(yè)收入及增速 24圖表25：2017-2021年廣和通費(fèi)用率情況 24圖表26：美格智能發(fā)展歷程 25圖表27：美格智能產(chǎn)品和戰(zhàn)略定位 25圖表28：2017-2021年美格智能營(yíng)業(yè)收入及增速 26圖表29：2017-2021年美格智能費(fèi)用率情況 26圖表30：有方科技發(fā)展歷程 27圖表31：有方科技產(chǎn)品系列以及業(yè)務(wù)類別 27圖表32：2017-2021年有方科技營(yíng)業(yè)收入及增速 28圖表33：2017-2021年有方科技費(fèi)用率情況 28圖表34：2021年有方科技收入結(jié)構(gòu) 28附錄：2012年-2022年上半年物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)融資事件(不完全統(tǒng)計(jì)) 29-31?2022LeadLeo?2022LeadLeo名詞解釋P◆bps：BitPerSecond，比特/秒，數(shù)據(jù)傳輸速率單位，表示一秒內(nèi)可傳輸?shù)臄?shù)據(jù)量。◆LPWAN：Low-PowerWide-AreaNetwork，無(wú)線低功率廣域網(wǎng)，一種應(yīng)用于物聯(lián)網(wǎng)，以低傳輸速率進(jìn)行長(zhǎng)距離通信的無(wú)線網(wǎng)絡(luò)，耗能較WWAN相比更低WLANWirelessLocalAreaNetworks場(chǎng)與磁場(chǎng)作為數(shù)據(jù)傳輸媒介的局域網(wǎng)。erationWirelessTelephoneTechnologyGbpsGsonLTE◆Serverless：是指構(gòu)建和運(yùn)行不需要服務(wù)器管理的應(yīng)用程序的概念UWBUltraWideBand，是一種無(wú)線載波通信技術(shù)，它不采用正弦載波，而是利用納秒級(jí)的非正弦波窄脈沖傳輸數(shù)據(jù)，因此其所占的頻譜范圍很寬7?2022LeadLeo感知層感知層感知層采集數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算、處理和知識(shí)挖掘，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)物理世界的EP啟下的作用，向上服務(wù)應(yīng)用層，向下由網(wǎng)絡(luò)層與感滿足設(shè)備、數(shù)據(jù)和運(yùn)營(yíng)三個(gè)方面長(zhǎng)距離傳輸(蜂窩、LPWAN等)網(wǎng)設(shè)備實(shí)現(xiàn)連接的通道，承擔(dān)連接終端設(shè)備、邊緣、云端的職責(zé)組在物聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)體系中的位置組的重要意義口連接物聯(lián)網(wǎng)感知層與傳輸層。通信模組在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)架構(gòu)中處于感知層和網(wǎng)絡(luò)層中間，負(fù)責(zé)智能終端和網(wǎng)絡(luò)層之間的數(shù)據(jù)傳輸，決定了設(shè)備能否應(yīng)對(duì)復(fù)雜的應(yīng)用環(huán)境從而確保通信質(zhì)量的穩(wěn)定性和可靠性，是物聯(lián)網(wǎng)感知層與網(wǎng)絡(luò)層的重要連口是實(shí)現(xiàn)萬(wàn)物智聯(lián)的關(guān)鍵設(shè)備。通信模組是物聯(lián)終端的核心部不同應(yīng)用場(chǎng)景的具體需求和多樣化的通信需求，不僅要承擔(dān)造商提供定制服務(wù)，下游終端由于其技術(shù)能力和研發(fā)成本而難以直接采用通信芯片，模組成為上游通信芯片和下游終端對(duì)物理世界的智能感知識(shí)別、信息采集處理和自動(dòng)控制，并通過(guò)通信模塊接到網(wǎng)絡(luò)層和應(yīng)用層基礎(chǔ)芯片對(duì)物理世界的智能感知識(shí)別、信息采集處理和自動(dòng)控制，并通過(guò)通信模塊接到網(wǎng)絡(luò)層和應(yīng)用層基礎(chǔ)芯片傳感器執(zhí)行器RFID二維碼來(lái)源：公開(kāi)資料整理，頭豹研究院口集天線接口塊模塊、射頻收發(fā)、電源管理等功能示號(hào)輸入與輸出 4/5G、部分口集天線接口塊模塊、射頻收發(fā)、電源管理等功能示號(hào)輸入與輸出 4/5G、部分組定義及功能架構(gòu)組的分類框架部分構(gòu)成口根據(jù)搭載基帶芯片支持的通信協(xié)議，無(wú)線模組分為定位模組和通信模組，通信模組又分為非蜂窩模組和蜂窩模組，應(yīng)用場(chǎng)景按網(wǎng)絡(luò)傳輸速率需求不同主要?jiǎng)澞＝M9來(lái)源：公開(kāi)資料整理，頭豹研究院91010組和蜂窩模組，蜂窩通信模組由于應(yīng)用領(lǐng)域更廣被認(rèn)為是未來(lái)驅(qū)動(dòng)通信模組出貨量高速增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。無(wú)線通信網(wǎng)模組的分類(按通信協(xié)議分)?WiFi???????Zigbee????Sigfox???????ZETA?????15km以上??eMTC???????????商顯設(shè)備???0~30米?成無(wú)線通信網(wǎng)模組的構(gòu)成(按通信協(xié)議分)??信號(hào)，或?qū)邮盏降男盘?hào)進(jìn)行解碼?行業(yè)的具體應(yīng)用???對(duì)電能的變換、分配、檢測(cè)及其他電能管理的職責(zé)的芯片??電流由單一方向通過(guò)，反向時(shí)阻斷??數(shù)字電路的場(chǎng)效晶體管?????，用于穩(wěn)定頻率和選擇頻率的重要電子元件??通過(guò)作用的二端電子元件、?件??來(lái)源：公開(kāi)資料整理，頭豹研究院110年“物聯(lián)網(wǎng)”首次被寫入當(dāng)年政府工作報(bào)告起，中國(guó)對(duì)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的支持政策不斷加碼，一方面制《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》?物聯(lián)網(wǎng)被列入新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，成為國(guó)家首批加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一《物聯(lián)網(wǎng)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》?計(jì)劃到2020年國(guó)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到10000億人民，要在核心技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化、關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)研究與制定、產(chǎn)業(yè)、重大應(yīng)用與推廣等方面取得顯著成效，初步形成創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、應(yīng)用牽引、協(xié)同發(fā)展、安全可控的局《關(guān)于推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)有序健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展裝箱資金等支持政策風(fēng)險(xiǎn)投資及民間資本投《物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》產(chǎn)業(yè)支撐、商業(yè)模式、安全保障、政府扶持、法律法規(guī)、人才行動(dòng)計(jì)劃業(yè)鏈構(gòu)建、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、信息安全保障、頻譜資源分配等相《“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)指導(dǎo)意見(jiàn)》?積極推廣車聯(lián)網(wǎng)等智能化技術(shù)應(yīng)用，加快智能輔助駕駛、復(fù)雜環(huán)境感知、車載智能設(shè)備等產(chǎn)品的研發(fā)與應(yīng)用，車層面上全面布局《關(guān)于印發(fā)“十三五”國(guó)家信息化規(guī)劃的通知》?推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)感知設(shè)施規(guī)劃布局，發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)開(kāi)環(huán)應(yīng)用，實(shí)施物聯(lián)網(wǎng)重大應(yīng)用示范工程，推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用區(qū)域試點(diǎn)?建立城市級(jí)物聯(lián)網(wǎng)接入管理與數(shù)據(jù)匯聚平臺(tái)，深化物聯(lián)網(wǎng)在城市基礎(chǔ)設(shè)施、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等環(huán)節(jié)中的應(yīng)用《車聯(lián)網(wǎng)(智能網(wǎng)聯(lián)汽車)產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》?加快智能網(wǎng)聯(lián)汽車關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)、推動(dòng)構(gòu)建智能網(wǎng)聯(lián)汽車決策控制平臺(tái)、強(qiáng)化無(wú)線通信技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化《2019年國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)立項(xiàng)指南》?推動(dòng)信息化和工業(yè)化深度融合，加強(qiáng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、機(jī)器人、智能制造、兩化融合管理等標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)和應(yīng)用安全、智慧城市等新一代信息技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系《深入推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展的通知》?加速傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，有力支撐制造強(qiáng)國(guó)和網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)建設(shè)，推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展?構(gòu)建基于5G應(yīng)用場(chǎng)景和產(chǎn)業(yè)生態(tài)，在智能交通、智慧物流、智慧能源、智慧醫(yī)療等重點(diǎn)領(lǐng)域開(kāi)展試點(diǎn)示范?協(xié)同發(fā)展云服務(wù)與邊緣計(jì)算服務(wù)，培育車聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療物聯(lián)網(wǎng)、家居物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項(xiàng)工作組2022年工作計(jì)劃》G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”升級(jí)版、推進(jìn)企業(yè)內(nèi)網(wǎng)改造升級(jí)和加快企業(yè)外網(wǎng)建設(shè)三項(xiàng)重點(diǎn)工作策《關(guān)于推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)有序健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵核心技術(shù)，基本形成安全可控、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要力量信《深入推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展的通知》?推動(dòng)2G/3G物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)遷移轉(zhuǎn)網(wǎng)，建立NB-IoT、4G(含Cat1)和5G協(xié)同發(fā)展的移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)綜合生態(tài)。到2020年底，NB-IoT網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)縣級(jí)以上城市主城區(qū)普遍覆蓋，重點(diǎn)區(qū)域深度覆蓋；移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)達(dá)到12億；推動(dòng)NB-IoT模組價(jià)格與2G模組趨同，引導(dǎo)新增物聯(lián)網(wǎng)終端向NB-IoT和Cat1遷移；打造一批NB-IoT應(yīng)用標(biāo)桿工程和NB-IoT百萬(wàn)級(jí)連接規(guī)模應(yīng)用場(chǎng)景基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)統(tǒng)籌考慮智慧應(yīng)用需求，提前做好物聯(lián)網(wǎng)設(shè)施建設(shè)和預(yù)留空間；營(yíng)造有序市推廣力度濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十G率提高到56%，推廣升級(jí)千兆光纖網(wǎng)絡(luò)物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展，打造支持固移融合、寬窄結(jié)合的物聯(lián)接構(gòu)建新型基礎(chǔ)設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)體系13感知控制層感知控制層傳輸網(wǎng)絡(luò)層平臺(tái)層業(yè)圖譜應(yīng)用層?2022LeadLeo聯(lián)網(wǎng)模組廠商頭部企業(yè)占據(jù)整個(gè)中國(guó)市場(chǎng)約70%以上份額，預(yù)計(jì)2022-2025年物聯(lián)網(wǎng)模組市場(chǎng)000.760.761280.51204.36235.02160.06179.26201720182019202020212022202320242025等占據(jù)整個(gè)中國(guó)市場(chǎng)超70%的組行業(yè)規(guī)模銷售收入從160.115.1%以此預(yù)計(jì)未來(lái)至2025年中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)銷售收入將達(dá)到行業(yè)市場(chǎng)也?2022LeadLeo頭表現(xiàn)Wireless (加拿大)全球首個(gè)蜂窩通信模塊生產(chǎn)商，在無(wú)線?嵌入式無(wú)線模組、原始設(shè)備制造商嵌入式軟件、?現(xiàn)向整體解決方案商轉(zhuǎn)型，著力發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)元IoT (意大利)通信模組領(lǐng)域并逐模組龍頭?蜂窩、短距離通訊、定位模組，應(yīng)用于車載、工宇領(lǐng)域體化解決?2020年實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收3.44億美元IoT2% (法國(guó))AxaltoGemplu合并成M2M無(wú)線通信模組供terion聯(lián)網(wǎng)事業(yè)部合56億美元)被Thales收ThalesSA (法國(guó))御及信息技子高科技公司，是械電子科技公司?設(shè)計(jì)和制造電氣系統(tǒng)，收購(gòu)Gemalto之后切入相務(wù)1億美元?2021年相關(guān)業(yè)務(wù)(數(shù)字識(shí)別與安全業(yè)務(wù))收入占比18.6% (瑞士)NeonSevenGeotate域?芯片解決方案、通信模組、軟件及在線服務(wù)，應(yīng)前裝領(lǐng)域元?2021年相關(guān)業(yè)務(wù)(定位與通信模組業(yè)務(wù))收入占比99.9%來(lái)源：公開(kāi)資料整理，頭豹研究院表現(xiàn) (主板)2億元 (創(chuàng)業(yè)板)GNSS決方案億元 (中小板)億元 (創(chuàng)業(yè)板)年收購(gòu)中興物聯(lián)，切入模組、終?通信基站、機(jī)房運(yùn)維管理服務(wù)系統(tǒng)解決方案億元 (科創(chuàng)板)?垂直專業(yè)領(lǐng)域的物聯(lián)網(wǎng)模組組、終端與解決方案億元1794.533.883094.533.883027Sierra毛利率Telit毛利率U-blox毛利率20172018201720182019202020210%口海外廠商模組公司逐步收縮業(yè)務(wù)，營(yíng)收首現(xiàn)全面下滑，積極轉(zhuǎn)型，布局轉(zhuǎn)型營(yíng)收略有回升。國(guó)外模組公司營(yíng)收表現(xiàn)不盡人意，2018年以前海外廠商已實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，2019年首次整體出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。Sierra在2015-2017年通過(guò)并購(gòu)布局轉(zhuǎn)型，2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.94億美元，2021年，Sierra實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.73億美元，此后逐年下降，至2021年有所上升；Telit自2012年起布局轉(zhuǎn)型，推出M2M云服務(wù)，2017年收購(gòu)GainSpan后運(yùn)營(yíng)不達(dá)預(yù)期，2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.27億美元，此后逐漸下降，2021年被收購(gòu)；U-blox2012年開(kāi)始通過(guò)收購(gòu)逐步進(jìn)入自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.1億美元后逐年下降，2020年通過(guò)收購(gòu)提高了公司無(wú)線數(shù)據(jù)傳輸能力，2021年回升口海外主要廠商毛利率持續(xù)下滑，研發(fā)費(fèi)用率高，兼并收購(gòu)增多。海外主要廠商毛利率持續(xù)下滑，研發(fā)費(fèi)用投入和費(fèi)用率高，2021年Sierra的研發(fā)費(fèi)用達(dá)到1.16億美元，費(fèi)用率為95.7%，毛利率為-8.89%，Telit與Sierra業(yè)務(wù)相似度高，毛利率也接近，后被收購(gòu)，研發(fā)投入在巨頭中相對(duì)較低eocom2017-2021年海外物聯(lián)網(wǎng)模組巨頭研發(fā)費(fèi)用情況 [研發(fā)費(fèi)用]2017itbloxTelit16.2%17.1%201817.9% [研發(fā)費(fèi)用]2017itbloxTelit16.2%17.1%201817.9%.1% 202020190.830.830.67MM管理服務(wù)，為廣泛的M2M行業(yè)提供專業(yè)的連接解決方案MM管理服務(wù)，為廣泛的M2M行業(yè)提供專業(yè)的連接解決方案WirelessMaingateABMM9000萬(wàn)美元NumerexIoT平臺(tái)10700萬(wàn)美元物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域企業(yè)解決方案提供商，通過(guò)其物聯(lián)網(wǎng)模組，提供端到端的解決方案WirelessMaingateABM2M連接及數(shù)據(jù)管理服務(wù)商9000萬(wàn)美元MM接及信息管理服務(wù)，為廣泛的M2M行業(yè)提供專業(yè)的連接解決方案NumerexIoT平臺(tái)10700萬(wàn)美元物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域企業(yè)解決方案提供商，通過(guò)其物聯(lián)網(wǎng)模組，提供端到端的解決方案購(gòu)事件業(yè)務(wù)領(lǐng)域及行業(yè)地位a的InMotion決方案2100萬(wàn)美元車載移動(dòng)路由器的領(lǐng)導(dǎo)廠商，同時(shí)提供連接管理服務(wù)orksorks連接服務(wù)專注于物聯(lián)網(wǎng)管理連接服務(wù)的移iquiSIMelit 遙控與診斷，車隊(duì)管理等還擁有其開(kāi)發(fā)的網(wǎng)絡(luò)棧、系統(tǒng)和應(yīng)用軟件的知識(shí)產(chǎn)權(quán)注：2012年-2022年上半年物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)融資事件融資事件列示于附錄。10.220.461.111.004.29 10.220.461.111.004.29 0.552.883.62移遠(yuǎn)通信毛利率廣和通毛利率美格智能毛利率有方科技毛利率20172018201920202021有方科技營(yíng)業(yè)收入112.62.094027.01209.95.570201720182019202020214493口雙龍頭格局。移遠(yuǎn)、廣和通為第一梯隊(duì)龍頭企業(yè)，以移遠(yuǎn)通信為代表具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，布局相對(duì)廣泛、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度較高、價(jià)格相對(duì)較低，收入規(guī)模較大而毛利率較低，2017-2021年毛利率較為穩(wěn)定，基本在17%-21%，以廣和通為代表的企業(yè)布局較為專一、產(chǎn)品定制化程度較高、出貨量較低且價(jià)格相對(duì)較高，收入規(guī)模稍小但毛利率較高，2017-2021年毛利率在23%-28%之間?？邶堫^費(fèi)用方面有所改善。銷售費(fèi)用率方面，2020-2021年，移遠(yuǎn)通信銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用大幅增加，研發(fā)費(fèi)用也大幅增加，是其毛利率較低的原因之一；廣和通銷售、管理費(fèi)用有所增加，研發(fā)支出大幅增加。移遠(yuǎn)雖然采取高速擴(kuò)張策略導(dǎo)致盈利能力不如廣和通，2021年廣和通凈利率達(dá)到9.75%，而移遠(yuǎn)通信凈利率為3.17%eocom遠(yuǎn)通信通格智能遠(yuǎn)通信通格智能美格智能20173210銷售費(fèi)用率管理費(fèi)用率銷售費(fèi)用率管理費(fèi)用率20202021WiFi產(chǎn)品系列組平臺(tái)化能力。遠(yuǎn)通信取得的主要認(rèn)證遠(yuǎn)通信產(chǎn)品線以及在建項(xiàng)目PRSNSSWCDMAWCDMA/HSPAG系列G通信模塊產(chǎn)業(yè)化全球全球智能制造中心TE業(yè)平臺(tái)塊口口聚焦通信領(lǐng)域，完善產(chǎn)品線。公司擁有業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的2G、3G、4G、NB-IoT模組等產(chǎn)品解決方案及行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，物聯(lián)模組業(yè)務(wù)已遍及全球，產(chǎn)品通過(guò)各國(guó)主流運(yùn)營(yíng)商認(rèn)證，近年來(lái)陸續(xù)開(kāi)拓了無(wú)線支付、車口布局全球。華為云能夠提供全棧式云計(jì)算方案，覆蓋數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施、芯片、硬件等全棧優(yōu)化，可進(jìn)行跨層級(jí)的融合創(chuàng)新，提升計(jì)算密度。產(chǎn)品從IaaS到SaaS實(shí)現(xiàn)全鏈覆蓋提供基礎(chǔ)的計(jì)算、存儲(chǔ)功能，同時(shí)在IaaS基礎(chǔ)上持續(xù)強(qiáng)化PaaS能力，提供數(shù)據(jù)平臺(tái)、AI平臺(tái)、即時(shí)通信等相關(guān)的PaaS能力，形成了完整的云計(jì)算產(chǎn)品體系口多種制式模組，立足模組業(yè)務(wù)，打造高價(jià)值的物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)云平臺(tái)。公司致力于提供更精準(zhǔn)、更優(yōu)的萬(wàn)物互聯(lián)解決方案，模組方案多方位布局有助于公司在各個(gè)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場(chǎng)景卡位占據(jù)市場(chǎng)，同時(shí)推出自己的物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)QuecCloud，實(shí)現(xiàn)裝有移遠(yuǎn)通信模組的設(shè)備的控制和管理廣和通銷售管理費(fèi)用率廣和通研發(fā)占營(yíng)收比例廣和通銷售管理費(fèi)用率廣和通研發(fā)占營(yíng)收比例6.02%4.00%20172018201920202021遠(yuǎn)通信收入結(jié)構(gòu)1.13%98.87%天線+模組其他移遠(yuǎn)通信營(yíng)業(yè)收入移遠(yuǎn)通信毛利率移遠(yuǎn)通信凈利率20.41%21.15%20.23% 18.02%17.56%6.66%4.94%2018201920202021041.33.58%3.10%3.18%口營(yíng)收持續(xù)高速增長(zhǎng)，運(yùn)營(yíng)效率亦跟隨改善。2017-2021年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入迅速增長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到61.4%，2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入112.6億元，同比增加近84%，其中通信模組和天線業(yè)務(wù)的收入有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，并且具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，但也因此毛利率較低，從2017-2021年，毛利率在18%-21%區(qū)間，到2021年底有所下滑，為17.6%，公司成本管控效率有所提升，2017-2021年銷售和管理費(fèi)用率呈下降趨勢(shì)，至2021年底為5.6%口研發(fā)投入保持較高水平。2017-2020年公司持續(xù)的研發(fā)投入使得研發(fā)費(fèi)用率保持在較高水平，在2020年研發(fā)投入站營(yíng)業(yè)收入比例達(dá)到11.6%，到2021年出現(xiàn)下滑，2021年研發(fā)投入占比營(yíng)收達(dá)到9.1%高系列動(dòng)列低時(shí)延、超產(chǎn)品系列高系列動(dòng)列低時(shí)延、超產(chǎn)品系列20/Cat18/Cat16/Cat12/Cat9/CatCat4基本特性體驗(yàn)網(wǎng)關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景口新產(chǎn)品多線齊發(fā)，注重高毛利業(yè)務(wù)，盈利能力強(qiáng)：公司是全球領(lǐng)先的物聯(lián)網(wǎng)無(wú)線通信模塊和解決方案的供應(yīng)商，也是中國(guó)第一家在A股上市的無(wú)線通信模塊生產(chǎn)商，公司主要業(yè)務(wù)包括無(wú)線通信技術(shù)和應(yīng)用的推廣及其解決方案的應(yīng)用拓展，產(chǎn)品可以分為寬帶、高速率系列，廣連接、泛物聯(lián)系列，智能、移動(dòng)計(jì)算機(jī)系列和低時(shí)延、超高可靠性系列，其中通訊模塊仍是公司的主要業(yè)務(wù)，M2M和MI占據(jù)主導(dǎo)地位，MI業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)公司盈利能力的持續(xù)增長(zhǎng)，公司盈利能力優(yōu)勢(shì)顯著，同時(shí)公司通過(guò)收購(gòu)SierraWireless車載業(yè)務(wù)布局海外車載前裝市場(chǎng)，打造公司新的增長(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)一步拓展海外物聯(lián)通信模組業(yè)務(wù)，卡位海外車聯(lián)網(wǎng)高價(jià)值場(chǎng)景，打造除Pos業(yè)務(wù)、筆電業(yè)務(wù)之外的第三塊業(yè)務(wù)“基本盤”，延續(xù)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。歷程位7至今?與Infineon戰(zhàn)略合作-IBOCOMG?與摩托羅拉開(kāi)展ODM合作-?3G無(wú)線通信模塊研發(fā)完成與上市?確立公司產(chǎn)品在手持支付、智能電網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用領(lǐng)域的市場(chǎng)地位-?在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市?發(fā)布全球首款LTECat1區(qū)塊鏈模組?發(fā)布了全球首款集成區(qū)塊鏈技術(shù)的5G通信模組2323廣和通營(yíng)業(yè)收入廣和通毛利率廣和通營(yíng)業(yè)收入廣和通毛利率廣和通凈利率5028.31%26.79% 24.10%.09 6.95%8.88%27.4419.152017201820192020202130.0%25.0%20.0%15.0%10.0%9.76%26.67%23.19%%%廣和通銷售管理費(fèi)用率廣和通研發(fā)占營(yíng)收比例廣和通銷售管理費(fèi)用率20172018201920202021口營(yíng)收持續(xù)高速增長(zhǎng)，注重高毛利業(yè)務(wù)。通過(guò)高毛利率的MI業(yè)務(wù)夯實(shí)自己的技術(shù)和渠道，打開(kāi)了國(guó)內(nèi)國(guó)外兩部分市場(chǎng)，逐步建立起相較國(guó)內(nèi)外模組競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的優(yōu)勢(shì)，并由此卡位搶占M2M業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額，2021年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41.09億元，同比增加近49.7%，從2017-2021年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到64.4%，公司毛利率較高，在23.2%-28.3%區(qū)間，到2021年底有所下滑24.1%，全球疫情下全球遠(yuǎn)距辦公與教學(xué)需求增加了筆記本電腦需求,公司積極復(fù)工復(fù)產(chǎn)，把握筆電需求爆發(fā)的機(jī)會(huì)獲益，同時(shí)綁定運(yùn)營(yíng)商大客戶拓展大顆粒市場(chǎng)，拓展電信增值業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。在銷售管理費(fèi)用率方面相持續(xù)降低，成本管控效率高，到2021年達(dá)到5.31%口研發(fā)投入保持較高水平。長(zhǎng)期同海外巨頭的合作中塑造優(yōu)秀的技術(shù)、銷售、研發(fā)基因，從2017-2020年研發(fā)占比持續(xù)提升，2021年略有下降為10.4%，公司銷售和管理費(fèi)用率同比下降明顯24產(chǎn)品矩陣應(yīng)用場(chǎng)景?4G\5G通信技術(shù)產(chǎn)品矩陣應(yīng)用場(chǎng)景?4G\5G通信技術(shù)?掃碼識(shí)別?多媒體視頻處理?AI算法支持?WIFI連接等物聯(lián)網(wǎng)泛連接領(lǐng)域?LTE模塊產(chǎn)品通認(rèn)證2017年上市?LTE模塊產(chǎn)品通認(rèn)證2017年上市組2020年，?進(jìn)入華為終端供應(yīng)商體系，提供物聯(lián)網(wǎng)解決方案的技術(shù)服務(wù)支持LTE網(wǎng)絡(luò)無(wú)線數(shù)據(jù)終端正供貨中?與高簽訂利授2007201220132014201520072012略定位模組+解決模組+解決方案組??5G模組?4GLTE模組?4GCat1模組?Wifi模組等多種類型?數(shù)傳模組網(wǎng)聯(lián)車領(lǐng)域口逐步剝離精密組件業(yè)務(wù)，聚焦物聯(lián)網(wǎng)。公司的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)可以細(xì)分為3個(gè)部分：無(wú)線通信模組產(chǎn)品(包括數(shù)傳模組、智能模組及定制化PCBA產(chǎn)品)、FWA終端產(chǎn)品、技術(shù)開(kāi)發(fā)服務(wù)，與美國(guó)高通公司保持戰(zhàn)略合作，基于高通芯片平臺(tái)推出了多款5G通信模組，圍繞無(wú)線通信技術(shù)及物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應(yīng)用的研發(fā)能力突出。早在2012年就率先與高通簽署專利授權(quán)協(xié)議，除了扎實(shí)做好在通信鏈接方面的技術(shù)研究外，公司還注重將具有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d技術(shù)(如神經(jīng)元算法技術(shù)、人臉及語(yǔ)音識(shí)別技術(shù)、邊緣計(jì)算技術(shù)等)與4G/5G通信技術(shù)進(jìn)行結(jié)合，以領(lǐng)先市場(chǎng)推出具技術(shù)特色的產(chǎn)品。公司已經(jīng)發(fā)布5G模組產(chǎn)品，并積極開(kāi)展基于5G通信技術(shù)的應(yīng)用開(kāi)發(fā)工作，公司與華為海思、紫光展銳等國(guó)產(chǎn)芯片平臺(tái)建立了合作關(guān)系，于2019年聯(lián)合華為海思在行業(yè)內(nèi)首發(fā)SLM790國(guó)產(chǎn)芯片4G模組；同時(shí)，針對(duì)國(guó)內(nèi)中低速LTE產(chǎn)品需求以及智能POS國(guó)產(chǎn)化需求，基于紫光展銳芯片平臺(tái)發(fā)布了CAT1模組和智能安卓模組，大大豐富了產(chǎn)品序列，持續(xù)提高公司研發(fā)能力，尤其是在4G/5G協(xié)議棧，天線設(shè)計(jì)，多載波射頻設(shè)計(jì)方面有豐富的經(jīng)驗(yàn)，是國(guó)內(nèi)唯一同時(shí)掌握高通和海思平臺(tái)設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的方案商25美格智能營(yíng)業(yè)收入美格智能毛利率美格智能營(yíng)業(yè)收入美格智能毛利率美格智能凈利率5024.03%21.31%20.02%18.87%16.46% 5.99%2.62%2.45%2017201820192020202130.0%25.0%20.0%15.0%10.0%71% 11%20172018201920202021%34%7.17%6.70%口營(yíng)收保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，運(yùn)營(yíng)效率有所改善。近年來(lái)逐步剝離精密組件業(yè)務(wù)，聚焦物聯(lián)網(wǎng)快速成長(zhǎng)，精細(xì)化管理實(shí)現(xiàn)降本增效公司整體營(yíng)收一直保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)公司2021年總體營(yíng)業(yè)收入為19.7億元，2017-2021年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)32.4%，2017-2021年毛利區(qū)間為16%-24%，費(fèi)用率較為穩(wěn)定，并且呈下降趨勢(shì)，2021年達(dá)到4.11%口研發(fā)投入高。公司研發(fā)實(shí)力強(qiáng)勁，圍繞無(wú)線通信技術(shù)及物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應(yīng)用的研發(fā)能力突出，堅(jiān)定投入，擁有5年以上的工作經(jīng)驗(yàn)的工程師過(guò)半，在2020年研發(fā)占比甚至跟龍頭企業(yè)相當(dāng)達(dá)到12.6%，但2021年有下滑，為8.6%