新三板介紹材料 - 南京永實(shí)

新三板市場(chǎng)解析及改制掛牌實(shí)務(wù)介紹南京永實(shí)經(jīng)濟(jì)管理咨詢(xún)有限公司2第一部分新三板對(duì)企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用第二部分新三板掛牌條件和流程第三部分企業(yè)進(jìn)入新三板成本分析第四部分新三板發(fā)展趨勢(shì)第五部分關(guān)于南京永實(shí)經(jīng)濟(jì)管理咨詢(xún)有限公司第六部分附件：新三板掛牌資料清單目錄3

第一部分新三板對(duì)企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用4我國(guó)資本市場(chǎng)簡(jiǎn)介主板上海證券交易所中小企業(yè)板創(chuàng)業(yè)板深圳證券交易所新三板交易所市場(chǎng)場(chǎng)外市場(chǎng)多層次資本市場(chǎng)深圳證券交易所全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)5新三板簡(jiǎn)介新三板（全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）發(fā)展歷程：

1、2006年1月23日，中關(guān)村科技園區(qū)開(kāi)展股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作，該項(xiàng)試點(diǎn)工作專(zhuān)門(mén)為中關(guān)村科技園區(qū)內(nèi)規(guī)模較小、成長(zhǎng)較快非上市股份公司提供股權(quán)轉(zhuǎn)讓和融資平臺(tái)，同時(shí)為主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板培養(yǎng)上市資源，即俗稱(chēng)“新三板”。2、2012年8月3日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，新三板擴(kuò)容，首批擴(kuò)大試點(diǎn)新增上海張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)、武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)、天津?yàn)I海高新區(qū)。3、2013年11月16日，十八屆三中全會(huì)召開(kāi)，提出“建立多層次的資本市場(chǎng)”，掛牌企業(yè)將由試點(diǎn)園區(qū)擴(kuò)大到全國(guó)的中小企業(yè)。6新三板簡(jiǎn)介新三板的基本特點(diǎn)：

1、不同于主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的“核準(zhǔn)制”，新三板掛牌實(shí)行備案制；

2、不同于主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市需要發(fā)行新股稀釋原股東股權(quán)比例，新三板掛牌不必發(fā)行新股。

3、“零成本上市”。各地政府對(duì)新三板積極支持，并給予成功掛牌企業(yè)財(cái)務(wù)補(bǔ)貼，基本能覆蓋上市成本。

4、新三板掛牌前，必須有戰(zhàn)略投資人的投資，資金額在300-500萬(wàn)之間。5、新三板掛牌，企業(yè)年產(chǎn)值一般在2000-3000萬(wàn)以上即可。6、新三板正在擴(kuò)容，企業(yè)可以是園區(qū)外的企業(yè)，未來(lái)會(huì)發(fā)展到全國(guó)范圍。7、新三板未來(lái)的交易范圍將擴(kuò)大，交易將聯(lián)網(wǎng)，交易價(jià)格會(huì)有所提高。8、新三板的轉(zhuǎn)板方便，未來(lái)轉(zhuǎn)創(chuàng)業(yè)板比較容易。7增強(qiáng)股份的流動(dòng)性形成市場(chǎng)價(jià)格規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)提高融資能力基本實(shí)現(xiàn)上市功能低成本掛牌快融資迅速加快上市財(cái)政支持新三板的主要功能簡(jiǎn)介8

第二部分新三板掛牌條件和流程9

2.1新三板掛牌條件—文件要求依據(jù)《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法（暫行）》，現(xiàn)行的新三板掛牌條件為：1、存續(xù)滿(mǎn)兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；2、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；3、公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；4、股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；5、取得當(dāng)?shù)厝嗣裾鼍叩姆巧鲜泄竟煞輬?bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函；6、協(xié)會(huì)要求的其他條件。102.2掛牌與上市比較—相同之處均需經(jīng)由第三方中介機(jī)構(gòu)參與工作：專(zhuān)業(yè)性、公正性。均由相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查、備案，獲準(zhǔn)后方可實(shí)現(xiàn)。均是公司股東的股份獲得公開(kāi)、合法的流通機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)公司股份的社會(huì)化：交易、定價(jià)，高溢價(jià)交易。均由證券交易所、證券登記結(jié)算公司提供監(jiān)管、服務(wù)。均是中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一規(guī)劃、主導(dǎo)的多層次資本市場(chǎng)的組成部分。112.3掛牌與上市比較—不同之處融資對(duì)象及時(shí)點(diǎn)選擇不同●公開(kāi)市場(chǎng)只能選擇IPO方式向不特定對(duì)象發(fā)行新股融資，且需經(jīng)證監(jiān)會(huì)審批，流程復(fù)雜；而掛牌則由企業(yè)自行決定是否融資、融資時(shí)點(diǎn)。準(zhǔn)入條件不同●新三板掛牌的法定條件：6點(diǎn)●而創(chuàng)業(yè)板、中小板的上市條件顯然與此大有不同：主體資格、獨(dú)立性、規(guī)范運(yùn)行、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)、募集資金投向等方面都有嚴(yán)格限制(“創(chuàng)業(yè)板18條”)。2.3掛牌與上市比較—不同之處財(cái)務(wù)指標(biāo)12指標(biāo)新三板主板和中小企業(yè)板創(chuàng)業(yè)板股本要求掛牌前總股本≥500萬(wàn)發(fā)行前總股本≥3000萬(wàn)-發(fā)行后總股本≥5000萬(wàn)發(fā)行后總股本≥3000萬(wàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)要求1）無(wú)硬性財(cái)務(wù)指標(biāo)要求；2）主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有2年持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄1）最近三年凈利潤(rùn)為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)元2）最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)＞5000萬(wàn)元；或最近三年?duì)I業(yè)收入累計(jì)＞3億元3）最近一年期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例＜20%；4）最近一期無(wú)未彌補(bǔ)虧損1）最近2年連續(xù)盈利，凈利潤(rùn)累計(jì)≥1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或最近1年盈利，且凈利潤(rùn)≥500萬(wàn)元，最近1年?duì)I業(yè)收入≥5000萬(wàn)元，最近2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均≥30%；2）最近1期末無(wú)未彌補(bǔ)虧損實(shí)際操作中上市前一年凈利潤(rùn)＞3000萬(wàn)元實(shí)際操作中上市前一年凈利潤(rùn)＞2000萬(wàn)元2.3新三板與創(chuàng)業(yè)板上市比較（1）非財(cái)務(wù)指標(biāo)比較新三板創(chuàng)業(yè)板存續(xù)期限兩年依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上。業(yè)務(wù)要求主營(yíng)業(yè)務(wù)突出發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)。股權(quán)管理無(wú)限制最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。【主板為3年】機(jī)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)及治理無(wú)明確限制，主辦券商職業(yè)判斷。資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。發(fā)行人依法納稅，享受的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴(lài)。具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)、審計(jì)委員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。2.3新三板與創(chuàng)業(yè)板上市比較（2）比較新三板創(chuàng)業(yè)板持續(xù)經(jīng)營(yíng)具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。發(fā)行人應(yīng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：

1、經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；

2、行業(yè)地位或所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；

3、在用的商標(biāo)、專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；

4、最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶(hù)存在重大依賴(lài)；【主板為最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度】

5、最近一年的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；【主板為最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度】

6、其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。內(nèi)部控制無(wú)明確限制，主辦券商職業(yè)判斷。內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。具有嚴(yán)格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。公司章程已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。募集資金運(yùn)用無(wú)限制募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。應(yīng)當(dāng)建立募集資金專(zhuān)項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)。15

2.4什么樣的公司適合進(jìn)入新三板1、有進(jìn)入資本市場(chǎng)的意愿但暫不符合主板、中小企業(yè)板或創(chuàng)業(yè)板條件的，或雖符合條件但不愿意漫長(zhǎng)等待的公司；2、已有一定的業(yè)務(wù)規(guī)模，但資金緊張制約業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大的公司；3、具有創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，需要提升品牌、提高公司估值水平的公司；4、希望借助資本市場(chǎng)力量擴(kuò)大規(guī)模、做大做強(qiáng)、規(guī)范經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的公司。162.5公司改制與掛牌工作程序17改制工作程序（1）聘請(qǐng)證券公司擔(dān)任改制財(cái)務(wù)顧問(wèn)（2）注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司財(cái)務(wù)情況進(jìn)行審計(jì)（3）公司現(xiàn)有股東作為新設(shè)股份公司的發(fā)起人共同簽署《發(fā)起人協(xié)議》（4）向工商管理局申請(qǐng)股份公司名稱(chēng)預(yù)先核準(zhǔn)（5）配合券商制作設(shè)立股份公司的申報(bào)材料（6）出具驗(yàn)資報(bào)告、評(píng)估報(bào)告（7）召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)、選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員、通過(guò)公司章程，由董事會(huì)向工商管理部門(mén)申請(qǐng)變更登記（8）工商管理部門(mén)備案,簽發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，股份公司正式成立2.5公司改制實(shí)務(wù)—改制的工作程序181、選擇推薦主辦券商，簽訂合作協(xié)議；2、完成股份制改造；3、向園區(qū)管委會(huì)申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格；4、配合會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所（如有）進(jìn)行審計(jì)和盡職調(diào)查；5、配合推薦主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查；6、推薦主辦報(bào)價(jià)券商的內(nèi)核小組按照協(xié)會(huì)要求對(duì)盡職調(diào)查工作底稿和盡職調(diào)查報(bào)告進(jìn)行審核，并出具內(nèi)核報(bào)告。7、配合推薦主辦報(bào)價(jià)券商制作申報(bào)材料，向協(xié)會(huì)報(bào)送推薦掛牌備案文件。8、協(xié)會(huì)備案確認(rèn)9、股份集中登記10、披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)11、在深圳證券交易所正式掛牌

2.6申請(qǐng)掛牌程序19

第三部分企業(yè)進(jìn)入新三板成本分析203.1企業(yè)掛牌成本低

1、門(mén)檻相對(duì)較低為了讓初創(chuàng)時(shí)期的科技型中小企業(yè)能更早獲得資本市場(chǎng)服務(wù)，公司掛牌的條件為存續(xù)期滿(mǎn)兩年的園區(qū)企業(yè)（已擴(kuò)大到全國(guó)）。2、時(shí)間相對(duì)較快從券商進(jìn)場(chǎng)時(shí)間（含股份改制），至股票掛牌轉(zhuǎn)讓約需要3-6個(gè)月，而股票進(jìn)入主板或創(chuàng)業(yè)板，從輔導(dǎo)到股票上市則一般需要1年半以上的時(shí)間。新三板的主要時(shí)間構(gòu)成：券商盡職調(diào)查、材料編寫(xiě)：大約2-3個(gè)月，協(xié)會(huì)備案：50個(gè)工作日21

公司支付給各個(gè)中介的費(fèi)用相對(duì)較低。園區(qū)企業(yè)在新三板掛牌，管委會(huì)及當(dāng)?shù)卣畬⑻峁┴?cái)政補(bǔ)貼，極大地降低了企業(yè)的改制成本和掛牌成本，園區(qū)企業(yè)幾乎可以實(shí)現(xiàn)“零成本”改制和掛牌。公司支付的隱性成本極低，大部分企業(yè)不需支付太高的規(guī)范成本即能滿(mǎn)足掛牌條件。

3.2企業(yè)掛牌費(fèi)用低223.3

各地財(cái)政補(bǔ)貼金額及文件園區(qū)名稱(chēng)財(cái)政補(bǔ)貼金額相關(guān)文件蘇州工業(yè)園區(qū)200萬(wàn)元蘇州工業(yè)園區(qū)管委會(huì)關(guān)于新三板政策的抄告單深圳高新區(qū)180萬(wàn)關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)深圳高新區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)改制和掛牌資助資金管理辦法上海張江160萬(wàn)關(guān)于印發(fā)《上海市張江高科技園區(qū)科技孵化及加速發(fā)展扶持辦法》的通知天津?yàn)I海100萬(wàn)-320萬(wàn)關(guān)于印發(fā)《天津?yàn)I海高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)支持企業(yè)進(jìn)入非上市股份公司場(chǎng)外交易市場(chǎng)的暫行辦法》的通知武漢東湖高新區(qū)175萬(wàn)+50萬(wàn)武漢東湖新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)關(guān)于修訂《武漢東湖新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)關(guān)于充分利用資本市場(chǎng)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》的通知北京中關(guān)村科技園區(qū)90萬(wàn)-140萬(wàn)關(guān)于印發(fā)《中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)改制上市資助資金管理辦法》的通知廈門(mén)高新區(qū)130萬(wàn)元廈門(mén)火炬高新區(qū)鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)暫行辦法合肥高新區(qū)165萬(wàn)-205萬(wàn)《合肥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)支持非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)資助資金管理辦法》、《關(guān)于征集?新三板?候選企業(yè)及相關(guān)信息的通知》23

第四部分新三板掛牌應(yīng)注意的主要問(wèn)題244.1新三板發(fā)展趨勢(shì)減小交易單位，允許自然人參與交易●最低交易單位將從3萬(wàn)股，降低到1000股；●中關(guān)村試點(diǎn)只允許只有機(jī)構(gòu)投資者能參與交易，此次擴(kuò)容后將允許符合一定條件的自然人參與交易；●公司新三板掛牌后，股東人數(shù)可以突破200人限制；轉(zhuǎn)板政策●掛牌公司申請(qǐng)上市，其規(guī)范運(yùn)作可獲得加分；●在申報(bào)上市文件時(shí)，掛牌公司可打破排隊(duì)順序，實(shí)現(xiàn)優(yōu)先上發(fā)審會(huì)。254.1

掛牌應(yīng)關(guān)注的主要問(wèn)題新三板掛牌應(yīng)關(guān)注的主要問(wèn)題

新三板公司在掛牌中主要會(huì)涉及以下兩個(gè)方面的問(wèn)題：1、企業(yè)在出資及設(shè)立方面存在不規(guī)范的情況，比如：無(wú)驗(yàn)資報(bào)告、以無(wú)形資產(chǎn)出資存在瑕疵等等。2、企業(yè)在財(cái)務(wù)規(guī)范方面存在問(wèn)題，比如：會(huì)計(jì)政策采用不當(dāng)、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)不規(guī)范、內(nèi)部控制不健全等等。因此，企業(yè)在上新三板之前，往往需要一個(gè)對(duì)公司治理、對(duì)財(cái)務(wù)核算及管理進(jìn)行規(guī)范的過(guò)程。264.2

設(shè)立問(wèn)題及解決案例佳星慧盟430246：設(shè)立時(shí)無(wú)驗(yàn)資報(bào)告，出資有效。●情況：設(shè)立時(shí)無(wú)驗(yàn)資報(bào)告，但資金到位?！褚罁?jù)：雖然沒(méi)有驗(yàn)資，但根據(jù)北京市工商管理部門(mén)當(dāng)時(shí)的規(guī)定“改革內(nèi)資企業(yè)注冊(cè)資本（金）驗(yàn)證辦法：貨幣出資的--設(shè)立資本家專(zhuān)用賬戶(hù)--交存貨幣注冊(cè)資本—工商根據(jù)《交存入資資金憑證》確認(rèn)。●解決：程序符合地方規(guī)定，且實(shí)際已經(jīng)交存資本金，出資有效。

聯(lián)動(dòng)設(shè)計(jì)430266：以人力資源、管理資源出資，出資有效?！袂闆r：設(shè)立時(shí)，個(gè)人以人力資源作價(jià)340萬(wàn)出資，武漢留創(chuàng)園以10萬(wàn)元管理資源出資?！褚罁?jù)：（1）人力資源入資：武漢東湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)武新管（2001）10號(hào)《關(guān)于支持武漢光電信息產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)若干政策實(shí)施細(xì)則》—股東以人力資源入股的，經(jīng)全體股東約定可以占注冊(cè)資本35%（含35%）以?xún)?nèi)。（2）管理資源入資：武政辦（2000）63號(hào)《關(guān)于加快高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心建設(shè)和發(fā)展步伐的通知》—鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)中心通過(guò)投資、提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)等方式持有在孵企業(yè)的一定股權(quán)。●解決：（1）工商指定會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行復(fù)核，工商以書(shū)面方式認(rèn)定其符合地方規(guī)定；（2）以現(xiàn)金置換原人力資源和管理資源入股。274.2

設(shè)立問(wèn)題及解決案例（續(xù)）奧爾斯430248：無(wú)形資產(chǎn)出資瑕疵（未評(píng)估），做減資處理。●情況：雖然有驗(yàn)資報(bào)告，但沒(méi)有無(wú)形資產(chǎn)出資的評(píng)估報(bào)告?！穹治觯翰环稀豆痉ā分行枰u(píng)估的規(guī)定。補(bǔ)充進(jìn)行評(píng)估復(fù)核又比較困難，考慮進(jìn)行減資處理。或者可以采用現(xiàn)金置換。●解決：后期辦理無(wú)形資產(chǎn)出資部分的減資手續(xù)，消除影響。

奧特美克430245：無(wú)形資產(chǎn)出資瑕疵，現(xiàn)金補(bǔ)正?！袂闆r：公司設(shè)立時(shí)以技術(shù)出資，但由于相關(guān)技術(shù)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)直接相關(guān)，無(wú)法排除出資人職務(wù)成果的嫌疑?！穹治觯哼@樣的情況在很多企業(yè)都會(huì)出現(xiàn)，方案可以有多個(gè)，一是減資，二是置換，三是重新認(rèn)定，這家企業(yè)后來(lái)采用置換的辦法。●解決：第一、出資人用現(xiàn)金補(bǔ)正出資，第二、請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)補(bǔ)正出資出具審核報(bào)告。284.3

應(yīng)關(guān)注并解決的財(cái)務(wù)問(wèn)題1、會(huì)計(jì)政策適用問(wèn)題

擬掛牌企業(yè)在適用會(huì)計(jì)政策方面常見(jiàn)問(wèn)題主要體現(xiàn)在：一方面是錯(cuò)誤和不當(dāng)適用，譬如收入確認(rèn)方法模糊；資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不合規(guī)；長(zhǎng)短期投資收益確認(rèn)方法不合規(guī)；在建工程結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)時(shí)點(diǎn)滯后；借款費(fèi)用資本化；無(wú)形資產(chǎn)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用年限；合并會(huì)計(jì)報(bào)表中特殊事項(xiàng)處理不當(dāng)?shù)?。另一方面是適用會(huì)計(jì)政策沒(méi)有保持一貫性，譬如隨意變更會(huì)計(jì)估計(jì)；隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限；隨意變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例；隨意變更收入確認(rèn)方法；隨意變更存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)方法等等。對(duì)于第一類(lèi)問(wèn)題務(wù)必糾正和調(diào)整，第二類(lèi)問(wèn)題則要注重選擇和堅(jiān)持。2、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)重視問(wèn)題

運(yùn)行規(guī)范，是企業(yè)掛牌新三板的一項(xiàng)基本要求，當(dāng)然也包括財(cái)務(wù)規(guī)范。擬掛牌企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)，在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)方面存在兩個(gè)方面的問(wèn)題，一方面是有“規(guī)”不依，記錄、憑證、報(bào)表的處理不夠規(guī)范，甚至錯(cuò)誤，內(nèi)容上無(wú)法銜接或不夠全面；另一方面是“內(nèi)外”不一，由于存在融資、稅務(wù)等多方面需求，普遍存在幾套帳情況。這不僅讓企業(yè)的運(yùn)行質(zhì)量和外在形象大打折扣，還勢(shì)必影響好企業(yè)掛牌，當(dāng)然更會(huì)影響企業(yè)今后的IPO。建議嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，充分認(rèn)識(shí)到規(guī)范不是成本，而是收益，養(yǎng)成將所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)納入統(tǒng)一的一套報(bào)賬體系內(nèi)的意識(shí)和習(xí)慣。294.3

應(yīng)關(guān)注并解決的財(cái)務(wù)問(wèn)題（續(xù)）3、內(nèi)部控制提升問(wèn)題

企業(yè)內(nèi)部控制是主辦券商盡職調(diào)查和內(nèi)核時(shí)關(guān)注的重點(diǎn)，也是證券業(yè)協(xié)會(huì)等主管備案審查的機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)的核心。從內(nèi)部控制的范圍來(lái)看，包括融資控制、投資控制、費(fèi)用控制、盈利控制、資金控制、分配控制、風(fēng)險(xiǎn)控制等；從內(nèi)部控制的途徑來(lái)看，包括公司治理機(jī)制、職責(zé)授權(quán)控制、預(yù)算控制制度、業(yè)務(wù)程序控制、道德風(fēng)險(xiǎn)控制、不相容職務(wù)分離控制等。一般來(lái)說(shuō)，內(nèi)部控制的類(lèi)型分為約束型控制（或集權(quán)型控制）和激勵(lì)型控制（或分權(quán)型控制）。通常情況下，中小型企業(yè)以前者為主，規(guī)模型企業(yè)可采取后者。另外，內(nèi)部控制不僅要有制度，而且要有執(zhí)行和監(jiān)督，并且有記錄和反饋，否則仍然會(huì)流于形式，影響掛牌。4、企業(yè)盈利規(guī)劃問(wèn)題雖然新三板掛牌條件中并無(wú)明確的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，對(duì)企業(yè)是否盈利也無(wú)硬性規(guī)定，但對(duì)于企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的客觀需要來(lái)說(shuō)，企業(yè)盈利的持續(xù)性、合理性和成長(zhǎng)性都顯得至關(guān)重要。因此，要對(duì)企業(yè)