低風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)

低風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)方式銀行理財(cái)產(chǎn)品券商限定型理財(cái)產(chǎn)品容信托產(chǎn)品貨幣基金習(xí)債券回購銀行理財(cái)產(chǎn)品券商限定型理財(cái)產(chǎn)品信托產(chǎn)品貨幣基金債券回購委托貸款

一、銀行理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品基本分類投資不同領(lǐng)域產(chǎn)品基本分類根據(jù)幣種不同，理財(cái)產(chǎn)品一般包括：人民幣理財(cái)產(chǎn)品外幣理財(cái)產(chǎn)品根據(jù)按照客戶獲取收益方式的不同，理財(cái)產(chǎn)品還可以分為：保證收益理財(cái)產(chǎn)品非保證收益理財(cái)產(chǎn)品。

指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。

保證收益理財(cái)產(chǎn)品

保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品

非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品非保證收益理財(cái)又可以分為是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益的理財(cái)產(chǎn)品。保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財(cái)產(chǎn)品。

非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品在銀行推出的每一款不同的理財(cái)產(chǎn)品中，都會(huì)對(duì)自己產(chǎn)品的特性給予介紹。目前各家銀行的理財(cái)產(chǎn)品大多是對(duì)本金給予保證的，即使是打新股之類的產(chǎn)品，盡管其本金具有一定風(fēng)險(xiǎn)，但根據(jù)以往市場的表現(xiàn)，出現(xiàn)這種情況的概率還是較低的。投資不同領(lǐng)域銀行理財(cái)產(chǎn)品有著不同的投資領(lǐng)域，據(jù)此，理財(cái)產(chǎn)品大致可：

債券型信托型資本市場型掛鉤型QDII型產(chǎn)品是指銀行將資金主要投資于貨幣市場，一般投資于央行票據(jù)和企業(yè)短期融資券。因?yàn)檠胄衅睋?jù)與企業(yè)短期融資券個(gè)人無法直接投資，這類人民幣理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上為客戶提供了分享貨幣市場投資收益的機(jī)會(huì)。債券型產(chǎn)品是早期銀行理財(cái)產(chǎn)品的惟一的品種。在這類產(chǎn)品中，投資者與銀行之間要簽署一份到期還本付息的理財(cái)合同，并以存款的形式將資金交由銀行經(jīng)營，之后銀行將募集的資金集中起來開展投資活動(dòng)，投資的主要對(duì)象包括短期國債、金融債、央行票據(jù)以及協(xié)議存款等期限短、風(fēng)險(xiǎn)低的金融工具。在付息日，銀行將收益返還給投資者；在本金償還日，銀行足額償付個(gè)人投資者的本金。債券型理財(cái)產(chǎn)品主要是投資于商業(yè)銀行或其他信用等級(jí)較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保或回購的信托產(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權(quán)信托的產(chǎn)品。如一家銀行曾經(jīng)推出過一只銀行、信托、擔(dān)保公司三方合作的理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品所募集資金投資于一家國際信托投資有限公司，該信托計(jì)劃的主要投資標(biāo)的為以成分股為主的股票池、開放式基金和封閉式基金等。與目前市場上各類理財(cái)產(chǎn)品最大不同點(diǎn)在于，該產(chǎn)品在提供100%本金保障的基礎(chǔ)上，可使投資者獲得預(yù)期年收益率。此外，根據(jù)信托計(jì)劃的實(shí)際運(yùn)作情況，投資人還可獲得額外的浮動(dòng)收益。信托型本幣理財(cái)產(chǎn)品也稱為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，其本金用于傳統(tǒng)債券投資，而產(chǎn)品最終收益率與相關(guān)市場或產(chǎn)品的表現(xiàn)掛鉤。有的產(chǎn)品與利率區(qū)間掛鉤，有的與美元或者其他可自由兌換貨幣匯率掛鉤，有的與商品價(jià)格主要是以國際商品價(jià)格掛鉤，還有的與股票指數(shù)掛鉤。為了滿足投資者的需要，這類產(chǎn)品大多同時(shí)通過一定的掉期期權(quán)，設(shè)計(jì)成保本產(chǎn)品，特別適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，對(duì)金融市場判斷力比較強(qiáng)的消費(fèi)者。尤其是股票掛鉤產(chǎn)品，已經(jīng)從掛鉤匯率產(chǎn)品，逐漸過渡到掛鉤恒生、國企指數(shù)，繼而成為各種概念下的掛鉤產(chǎn)品，種類十分豐富。資本市場型的理財(cái)產(chǎn)品，其實(shí)就是基金的基金。理財(cái)產(chǎn)品投資于股市，通過信托投資公司的專業(yè)理財(cái)，銀行客戶既可以分享股市的高成長，又因擔(dān)保公司的擔(dān)?？梢杂行б?guī)避風(fēng)險(xiǎn)。掛鉤型本幣理財(cái)產(chǎn)品即是客戶將手中的人民幣資金委托給被監(jiān)管部門認(rèn)證的商業(yè)銀行，由銀行將人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資，到期后將美元收益及本金結(jié)匯成人民幣后分配給客戶的理財(cái)產(chǎn)品。QDII型本幣理財(cái)產(chǎn)品

雖然銀行理財(cái)都會(huì)預(yù)期最高收益率，但不可否認(rèn)收益率的實(shí)現(xiàn)存在著不確定性。同時(shí)，不同產(chǎn)品有不同的投資方向，不同的金融市場也決定了產(chǎn)品本身風(fēng)險(xiǎn)的大小。所以，投資者在選擇一款銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一定要對(duì)其進(jìn)行全面了解，然后再作出自己的判斷。

從5月份市場來看，理財(cái)產(chǎn)品的投資對(duì)象多為債券和貨幣市場工具類、信貸類。因這些投資對(duì)象均為穩(wěn)健型資產(chǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)較低。其中，信貸類產(chǎn)品平均到期收益率為4.23%；人民幣債券類產(chǎn)品平均到期收益率為3.51%；外幣債券類產(chǎn)品平均到期收益率為2.46%（6月初統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)）。固定收益權(quán)類產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率最高，票據(jù)資產(chǎn)類產(chǎn)品次之，外幣債券貨幣市場類產(chǎn)品平均收益水平最低。

從發(fā)行主體來看：第一，交通銀行居發(fā)售動(dòng)力首位，產(chǎn)品為利率類和混合類兩大類，利率類產(chǎn)品中投向外幣債券貨幣市場類產(chǎn)品的數(shù)量要多于債券貨幣市場類產(chǎn)品的數(shù)量。第二，發(fā)售數(shù)量居次的是中國銀行和深發(fā)展銀行，中國銀行仍舊主要發(fā)售利率類產(chǎn)品和少量的混合類產(chǎn)品。深發(fā)展銀行產(chǎn)品全部為利率類產(chǎn)品。第三，剔除產(chǎn)品數(shù)量在10款以下的發(fā)行機(jī)構(gòu)后，中信銀行和交通銀行分別位居人民幣產(chǎn)品和外幣產(chǎn)品預(yù)期收益水平之首，預(yù)期收益率分別為4.28%和3.24%。第四，招商銀行的募集資金上限總和最大，為329億。二、券商限定型理財(cái)產(chǎn)品MG2-24券商限定型集合理財(cái)產(chǎn)品類似債券基金和貨幣基金，由于不涉及權(quán)益類投資，收益相對(duì)穩(wěn)健，適合低風(fēng)險(xiǎn)偏好者。MG2-24券商限定性集合理財(cái)產(chǎn)品主要以投資固定收益類資產(chǎn)和現(xiàn)金類資產(chǎn)為主。其中，固定收益類資產(chǎn)主要包括國債、金融債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債、短期融資券、央行票據(jù)等，現(xiàn)金類資產(chǎn)包括銀行存款、商業(yè)銀行票據(jù)、債券逆回購等。MG2-24例如招商證券(600999)的“現(xiàn)金?！薄┚驳摹熬美币惶?hào)和二號(hào)以及中銀國際的“中國紅現(xiàn)金寶”。這幾只產(chǎn)品今年來7日年化收益均在4%左右，參與和退出費(fèi)為零，且一般T+1到賬，很受在相關(guān)券商開立保證金賬戶的投資者歡迎，常常作為資金的臨時(shí)避風(fēng)港。此外，限定型產(chǎn)品中債券類產(chǎn)品今年收益靠前的國泰君安“君享穩(wěn)健”，其年初至今的收益率分別為4.95%，其次為“安信理財(cái)1號(hào)”和興業(yè)證券(601377)的“金麒麟1號(hào)”，后兩產(chǎn)品均在2009年上半年成立，至今累計(jì)收益率15.65%和17.92%，今年來收益率超過1.5%，折算成年化收益均高于一年期定存。不過債券類產(chǎn)品并非每天開放，像“安信理財(cái)1號(hào)”每月首3個(gè)工作日開放，有的還設(shè)有收益提成條款，如安信理財(cái)1號(hào)管理人對(duì)投資者持有期年收益率超過5%以上的部分，計(jì)提15%的業(yè)績報(bào)酬，在委托人退出或集合計(jì)劃終止時(shí)提取。這點(diǎn)需關(guān)注。。MG2-24資金量大的投資者，還可投資券商小集合理財(cái)，門檻100萬元，收益更高。比如“君享穩(wěn)健”自2011年1月14日成立以來累計(jì)年化收益率超過10%,在29只債券型券商集合理財(cái)、78只一級(jí)債基中均排名第一名,每個(gè)交易日均開放日，參與費(fèi)、退出費(fèi)為零。小集合產(chǎn)品參與人數(shù)上限為200人，且有規(guī)模上限。三、信托產(chǎn)品MG2-22信托產(chǎn)品是指一種為投資者提供了低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收入回報(bào)的金融產(chǎn)品。信托品種在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上非常多樣，各自都會(huì)有不同的特點(diǎn)。各個(gè)信托品種在風(fēng)險(xiǎn)和收益潛力方面可能會(huì)有很大的分別。MG2-22

信托品種多樣，除了房地產(chǎn)信托、證券投資信托、銀信合作之外，近年來部分信托公司推出藝術(shù)品投資信托、礦業(yè)投資信托、紅酒信托等產(chǎn)品。MG2-22信托作為一種私募產(chǎn)品，往往起點(diǎn)較高，收益也高于銀行理財(cái)產(chǎn)品等，目前市場上的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品預(yù)期年化收益普遍達(dá)到8%以上。相對(duì)較高的收益也使得信托產(chǎn)品成為負(fù)利率時(shí)代少數(shù)能夠跑贏CPI的理財(cái)產(chǎn)品。MG2-22

去年以來，銀監(jiān)會(huì)相繼出臺(tái)多個(gè)文件對(duì)信托公司的銀信合作和房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)等進(jìn)行規(guī)范，而信托產(chǎn)品資金托管在銀行，銀行的風(fēng)控部門卡得很緊，信托產(chǎn)品今年發(fā)行下降。但從資金募集總量來看，房地產(chǎn)信托的吸金量依然最大。據(jù)財(cái)匯資訊不完全統(tǒng)計(jì)，目前處于推介期的30多只固定收益信托存續(xù)期為1年至5年，預(yù)期年化收益率從5%到14%不等。四、貨幣基金MG2-23

今年以來，隨著貨幣緊縮政策的持續(xù)，市場流動(dòng)性明顯“吃緊”，直接帶動(dòng)了貨幣基金收益率的走高，甚至部分產(chǎn)品的7日年化收益率已經(jīng)超過4%。由此來看，相比銀行理財(cái)產(chǎn)品，貨幣基金的收益率同樣具有吸引力。操作透明回報(bào)確定MG2-23

來自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，按照7日年化收益率計(jì)算，截至6月16日，75只貨幣基金（分類單獨(dú)計(jì)算）平均年化收益率大幅上漲，目前已經(jīng)達(dá)到3.16%。而在今年4月份最新一次加息后，銀行一年期定存利率為3.25%。也就是說，目前貨幣基金的平均年化收益率已經(jīng)與銀行一年期定存相差無幾。

MG2-23

上述數(shù)據(jù)表明，部分貨幣基金表現(xiàn)突出，有23只貨幣基金的7日年化收益率超過3.5%，更有高者甚至超過4%。其中，南方現(xiàn)金增利(202301)B以4.01%的年化收益率，在上述所有貨幣基金中排名居首，幾乎達(dá)到兩年期銀行定存利率。緊隨其后的是建信貨幣(530002)、華寶興業(yè)貨幣B、東吳貨幣B、交銀貨幣B、中信現(xiàn)金優(yōu)勢(288101)貨幣，同期年化收益率都在3.8%以上。MG2-25此外，諾安貨幣(320002)基金、南方現(xiàn)金增利A、富國天時(shí)貨幣B、博時(shí)現(xiàn)金收益(050003)、銀河銀富貨幣B、華安現(xiàn)金富利(040003)B、交銀貨幣A、華寶興業(yè)貨幣A、東吳貨幣A等貨幣基金同期表現(xiàn)也不錯(cuò)。以諾安貨幣基金為例，截至6月16日，諾安貨幣基金的7日年化收益率達(dá)到3.66%，已經(jīng)高于3.25%的一年期定期存款利率，這也是該基金連續(xù)一個(gè)月的年化收益率超過3%。

MG2-25而相比銀行理財(cái)產(chǎn)品，貨幣基金產(chǎn)品本身另外還有一大優(yōu)勢：作為目前市場里最規(guī)范、操作最透明的理財(cái)產(chǎn)品之一，貨幣基金定時(shí)披露的季報(bào)、年報(bào)都能及時(shí)提供給一般投資者。相比來看，貨幣基金的透明度更高，這一點(diǎn)也是讓投資者感到放心之處。五、債券回購MG2-29

交易所債券回購，是一個(gè)可以通過A股賬號(hào)將資金拆借給其他投資者的平臺(tái)而且由于借入資金的投資者