2015年《基金從業(yè)資格證證券投資基金基礎(chǔ)知識》真題2-宜試卷

單選題（共100題，共100分）1.下列關(guān)于做市商的表述，不正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】雖然做市商的利潤來源于買賣差價，但如果買賣差價太大，做市商將很難促成交易，從而失去賺取差價的機會。另外，如果證券差價小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤。A.報價驅(qū)動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅(qū)動市場也被稱為做市商制度B.做市商的利潤來源于買賣差價，如果證券差價小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤C.做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出D.當接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入；當接到投資者購買某種證券的報價時，做市商用其自由證券賣出2.計算投資者申購基金份額，贖回基金金額的基礎(chǔ)是（）?！敬鸢浮緾【解析】基金份額凈值是計算投資者申購基金份額以及贖回基金金額的基礎(chǔ)。A.基金資產(chǎn)凈額B.基金資產(chǎn)總值C.基金份額凈值D.基金總份額3.關(guān)于遠期合約，以下表述錯誤的是（）。【答案】C【解析】遠期合約并不是標準化合約，所以C項說法錯誤。A.遠期合約是一種最簡單的衍生品合約B.遠期合約流動性通常較差C.遠期合約是一種標準化合約D.遠期合約不能形成統(tǒng)一的市場價格，與期貨合約相比4.數(shù)據(jù)分布越散，其波動性和不可預測性（）?！敬鸢浮緼【解析】很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預測性也就越強。A.越強B.越弱C.沒有影響D.視情況而定5.在有異常值的情況下，中位數(shù)和均值哪個評價結(jié)果更合理和貼近實際（）【答案】D【解析】中位數(shù)能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實水平。A.均值B.不確定C.中位數(shù)和均值無區(qū)別D.中位數(shù)6.關(guān)于遠期合約，下列（）是錯誤的?！敬鸢浮緾【解析】遠期合約市場的效率較低。A.遠期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構(gòu)之間或金融機構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的B.遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標的資產(chǎn)的合約C.遠期合約市場的效率較高D.遠期合約的違約風險會比較高7.下列關(guān)于優(yōu)先股和普通股的說法錯誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本，而不是發(fā)行債券。A.優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動B.優(yōu)先股和普通股一樣代表對公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券C.普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額D.權(quán)益資本是通過發(fā)行債券或置換所有權(quán)籌集的資本，最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股8.（）一般指短期的，具有高流動性的低風險證券?！敬鸢浮緿【解析】貨幣市場工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。A.債券B.基金C.股票D.貨幣市場工具9.關(guān)于債券利率風險，以下表述正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系：利率上升時，債券價格下降；而當利率下降時，債券價格上升。A.當市場利率上升時，債券價格不變B.債券價格與市場利率變動方向一致C.債券價格與市場利率變動呈反方向變動D.當市場利率上升時，債券價格上升10.關(guān)于基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素，以下表述錯誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】海外的基金多數(shù)也是每個交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次。所以D項說法錯誤。A.我國封閉式基金每個交易日估值，每周披露一次份額凈值B.交易所上市的股指期貨合約以估值當日結(jié)算價進行估值C.交易活躍的證券，直接采用交易價格對其估值D.海外基金的估值頻率較低，一般是每月估值一次11.上市公司回購股份的方式不包括（）?！敬鸢浮緾【解析】股票回購的方式主要三種：①場內(nèi)公開市場回購；②場外協(xié)議回購；③要約回購。A.要約回購B.場內(nèi)公開市場回購C.正回購D.場外協(xié)議回購12.關(guān)于債券組合構(gòu)建，以下說法錯誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】債券投資組合構(gòu)建需要考慮杠桿率等因素。A.債券組合構(gòu)建需要選擇個券B.債券組合構(gòu)建需要決定不同信用等級、行業(yè)類別上的配置比例C.債券組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率D.債券組合構(gòu)建需要考慮市場風險和信用風險13.貼現(xiàn)率越高，則未來的貨幣折現(xiàn)到現(xiàn)在的價值越（）?！敬鸢浮緽【解析】貼現(xiàn)率越高，則未來的貨幣折現(xiàn)到現(xiàn)在的價值越小。A.大B.小C.不確定D.以上說法都不對14.已知某基金近兩年來累計收益率為20%，那么應用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率應為（）%?！敬鸢浮緽【解析】（1＋20%）P1/2P－1＝9.5%。A.7.5B.9.5C.8.5D.10.515.目前銀行債券市場債券結(jié)算主要采用（）的方式?！敬鸢浮緾【解析】債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國人民銀行2013年12號文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用券款對付的方式。A.見款付券B.純?nèi)^戶C.券款對付D.見券付款16.關(guān)于債券利率風險的描述，以下錯誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】浮動利率債券的利息在支付日根據(jù)當前市場利率重新設(shè)定，從而在市場利率上升的環(huán)境中具有較低的利率風險，而在市場利率下行的環(huán)境中具有較高的利率風險。A.浮動利率債券的利息在支付日根據(jù)當前基準利率重新設(shè)定B.債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系C.浮動利率債券在市場利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風險D.利率風險是指利率變動引起債券價格波動的風險17.債券遠期交易，從交易日到結(jié)算日的期限由交易雙方確定，但最長不得超過（）?！敬鸢浮緽【解析】遠期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得超過365天。A.500天B.365天C.90天D.30天18.根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是（）?！敬鸢浮緽【解析】國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。A.三個月B.一年C.六個月D.一個月19.（）是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為?！敬鸢浮緽【解析】題干描述的是回購協(xié)議的內(nèi)容。A.期權(quán)交易B.回購協(xié)議C.互換交易D.遠期交易20.關(guān)于QDII基金的投資范圍，表述不準確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】QDII基金可以投資在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)登記注冊的公募基金，而不是所有的公募基金。A.住房按揭支持證券B.經(jīng)中國證監(jiān)會認可的國際金融組織發(fā)行的證券C.所有的公募基金D.銀行存款21.每經(jīng)過一個計息期，要將所生利息加入本金再計算利息的是（）?！敬鸢浮緾【解析】本題考查復利的計算原理。A.浮動利率B.單利C.復利D.固定利率22.期貨市場風險管理的功能是通過（）實現(xiàn)的?！敬鸢浮緿【解析】期貨市場風險管理功能是通過套期保值實現(xiàn)的。A.建倉B.賣空C.買空D.套期保值23.（）是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準備金的短期債務(wù)憑證。【答案】C【解析】中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準本金的短期債務(wù)憑證，簡稱央行票據(jù)或央票。A.商業(yè)票據(jù)B.銀行承兌匯票C.中央銀行票據(jù)D.短期國債24.（）是資金的遠期價格，即隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平?！敬鸢浮緼【解析】題干描述的是遠期利率的概念。A.遠期利率B.即期利率C.票面價格D.發(fā)行價格25.（）于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論?！敬鸢浮緼【解析】馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。A.馬可維茨B.彼得.林奇C.葛蘭碧D.莫迪利亞尼和米勒26.下列股票估值方法不屬于相對價值法的是（）?！敬鸢浮緾【解析】相對價值法有：市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率、企業(yè)價值倍數(shù)等。經(jīng)濟附加值模型是絕對價值法。A.市盈率模型B.企業(yè)價值倍數(shù)C.經(jīng)濟附加值模型D.市銷率模型27.下列投資中，屬于另類投資形式的有（）。Ⅰ.私募股權(quán)Ⅱ.不動產(chǎn)Ⅲ.大宗商品Ⅳ.藝術(shù)品Ⅴ.股票【答案】B【解析】另類投資，是指傳統(tǒng)的股票、債券和現(xiàn)金之外的金融和實物資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、對沖基金、私人股本基金、大宗商品、藝術(shù)品等，其中證券化資產(chǎn)就包括了次級房貸為基礎(chǔ)的債券以及這些債券的衍生金融產(chǎn)品。A.ⅠⅡⅢⅣⅤB.ⅠⅡⅢⅣC.ⅡⅢⅣD.ⅡⅢⅣⅤ28.（）是指扣除通貨膨脹補償后的利息率?！敬鸢浮緾【解析】題干描述的是實際利率的內(nèi)容。A.官方利率B.名義利率C.實際利率D.浮動利率29.關(guān)于β系數(shù)，以下表述錯誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】本題考查β系數(shù)的內(nèi)容。A.反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性B.β系數(shù)可以用來衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的大小C.β系數(shù)的絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強D.β系數(shù)是對放棄即期消費的補償30.我國場內(nèi)股票交易的買賣雙方支付的過戶費屬于（）的收入?！敬鸢浮緼【解析】過戶費屬于中國結(jié)算公司的收入。A.中國結(jié)算公司B.證券經(jīng)紀商C.證券交易所D.證券監(jiān)督管理機構(gòu)31.我國債券市場的場內(nèi)交易場所主要是指（）?！敬鸢浮緽【解析】我國債券市場的場內(nèi)交易場所主要是指上海證券交易所和深圳證券交易所。A.銀行間市場B.上海證券交易所、深圳證券交易所C.銀行柜臺市場D.證券公司32.我國可轉(zhuǎn)換債券期限最短為（）年，最長為（）年，自發(fā)行結(jié)束后（）個月才能轉(zhuǎn)換成公司股票?！敬鸢浮緾【解析】我國可轉(zhuǎn)換債券期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束后6個月才能轉(zhuǎn)換成公司股票。A.2:2:3B.2:4:6C.1:6:6D.1:5:333.某基金A在持有期為12個月，置信水平為95%的情況下，若計算的風險價值為5%，則表明（）?！敬鸢浮緿【解析】某投資組合在持有期為1年、置信水平為95%的情況下，若所計算的風險價值為5%，則表明該資產(chǎn)組合在1年中的損失有95%的可能性不會超過5%。A.該基金在12個月中的損失有5%的可能不超過95%B.該基金在12個月中的損失有5%的可能不超過5%C.該基金在12個月中的最大損失為5%D.該基金在12個月中的損失有95%的可能不超過5%34.（）是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值?！敬鸢浮緿【解析】題干所述為貨幣時間價值的概念。A.現(xiàn)值系數(shù)B.終值C.現(xiàn)值D.貨幣時間價值35.標準差越大，則數(shù)據(jù)分布越（），波動性和不可預測性越（）?！敬鸢浮緼【解析】標準差越大，則數(shù)據(jù)分布越分散，波動性和不可預測性越大。A.分散，大B.分散，小C.集中，大D.集中，小36.承擔審查基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值的責任人是（）?！敬鸢浮緼【解析】復核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格，是基金托管人的職責。A.基金托管人B.基金銷售機構(gòu)C.注冊登記機構(gòu)D.基金審計的會計師事務(wù)所37.下列關(guān)于滬港通重要意義的說法錯誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】本題考查滬港通重要意義，C項說法錯誤。A.推動人民幣跨境資本流動B.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量C.有助于央行控制貨幣供應量D.構(gòu)建良好的人民幣回流機制38.目前我國收取印花稅的交易品種是（）?！敬鸢浮緼【解析】目前我國基金和債券不收取印花稅。A.股票B.基金C.地方債券D.公司債券39..以下關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的說法錯誤的是（）?！敬鸢浮緼【解析】戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度，所以A項說法錯誤。A.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較長，一般在一年以上B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的預測，積極、主動地對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場的短期波動，強調(diào)根據(jù)市場的變化，運用金融工具，通過擇時調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例，管理短期的投資收益和風險D.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置就是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進行調(diào)整40.股票拆分對（）沒有影響?！敬鸢浮緽【解析】股票拆分對股東權(quán)益及總市值沒有影響。A.股價、總市值B.股東權(quán)益、總市值C.股東權(quán)益、投資人的購買欲望D.投資人的購買欲望、股價41.通過對（）和（）的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度?！敬鸢浮緼【解析】通過對基金份額變動情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。A.基金份額變動情況；持有人結(jié)構(gòu)B.基金分紅能力；持有人結(jié)構(gòu)C.基金盈利能力；持有人結(jié)構(gòu)D.基金份額變動情況；基金盈利能力42.以下不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是（）?！敬鸢浮緾【解析】可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等，不包括市場利率。A.贖回條款B.轉(zhuǎn)換期限C.市場利率D.回售條款43.每一計息期的利息額相等的利息計算方法為（）?！敬鸢浮緼【解析】題干描述的是單利的概念。A.單利B.復利C.可能單利也可能復利D.有時單利有時復利44.目前我國銀行間現(xiàn)券交易的結(jié)算日有（）。I.T+0II.T+1III.T+2IV.T+3【答案】A【解析】目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日有T+0和T+1兩種。A.I.IIB.I.IVC.II.IIID.III.IV45.以下不屬于盈利能力指標的是（）【答案】D【解析】評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率(ROS)、資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)。A.銷售利潤率(ROS)B.資產(chǎn)收益率(ROA)C.凈資產(chǎn)收益率(ROE)D.應收賬款周轉(zhuǎn)率46.下列選項中，不屬于另類投資局限性的是（）【答案】D【解析】另類投資產(chǎn)品能夠通過多元化達到分散風險的作用屬于另類投資的優(yōu)點。A.缺乏監(jiān)管和信息透明度B.流動性較差，杠桿率偏高C.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估D.另類投資產(chǎn)品能夠通過多元化達到分散風險的作用。47.關(guān)于貨銀對付原則，以下表述錯誤的是（）【答案】D【解析】我國證券市場目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種實行了貨銀對付制度，但對A股、基金等老品種的貨銀對付制度還在推行當中。A.貨銀對付原則又稱款券兩訖或錢貨兩清原則B.通俗地說，就是“一手交錢，一手交貨”C.貨銀對付已經(jīng)成為各國（地區(qū)）證券市場普遍遵循的原則。D.我國證券市場目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF、基金等一些創(chuàng)新品種實行了貨銀對付制度。48.以下關(guān)于估值責任的表述，錯誤的是（）【答案】C【解析】基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算基金份額凈值及相關(guān)復核工作時，可參考工作小組的意見，但是并不能免除各自的估值責任。A.我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人B.基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復核責任。C.基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算基金份額凈值及相關(guān)復核工作時，可參考工作小組的意見，能免除各自的估值責任。D.當對估值原則或程序有異議時，托管人有義務(wù)要求基金管理公司做出合理解釋，通過積極商討達成一致意見。49.關(guān)于基金的下行風險，以下表述錯誤的是（）【答案】D【解析】最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失。投資的期限越長，這個指標就越不利A.下行風險是一個受到廣泛關(guān)注的風險衡量指標。B.下行風險是指，由于市場環(huán)境變化，未來價格走勢有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預期的目標價位。C.下行風險是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔的損失。D.最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失。投資的期限越長，這個指標就越有利50.以下關(guān)于QDII基金說法錯誤的是（）【答案】D【解析】QDII基金不可以從事證券承銷業(yè)務(wù)A.經(jīng)中國證監(jiān)會批準可以在境內(nèi)募集資金進行境外證券投資的機構(gòu)稱為合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)B.QDII是在我國人民幣沒有實現(xiàn)可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資海外證券市場的一項過渡性的制度安排。C.QDII基金可以進行國際市場投資。D.QDII基金可以從事證券承銷業(yè)務(wù)51.公募基金的托管人以（）名義在中國登記結(jié)算公司開立結(jié)算備付金賬戶，用于基金場內(nèi)證券交易的資金交收?！敬鸢浮緾【解析】托管人以自身名義在中國登記結(jié)算公司上海分公司、深圳分公司分別開立結(jié)算備付金賬戶，用于與中國結(jié)算公司之間完成最終不可撤銷的證券與資金交收。A.商業(yè)銀行B.證券公司C.自身D.份額持有人52.以下不屬于目前最常用的風險價值估算方法是（）【答案】D【解析】最常用的VaR估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。A.參數(shù)法B.歷史模擬法C.蒙特卡羅模擬法D.市盈率法53.關(guān)于基金的分紅方式，以下說法錯誤的是（）【答案】C【解析】根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認為采用現(xiàn)金方式。A.開放式基金的分紅方式有兩種，現(xiàn)金分紅方式、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。B.現(xiàn)金分紅方式是基金分紅采用的最普遍的形式C.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認為采用分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額D.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額是指將應分配的凈利潤按除息后的份額凈值折算為新的基金份額進行基金收益分配。54.（）報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的狀況?！敬鸢浮緼【解析】資產(chǎn)負債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況A.資產(chǎn)負債表B.利潤表C.現(xiàn)金流量表D.損益表55.債券投資面臨的主要風險包括（）?！敬鸢浮緽【解析】債券投資面臨的主要風險有;信用風險、利率風險、通脹風險、流動性風險、再投資風險、提前贖回風險。Ⅰ.信用風險Ⅱ.利率風險Ⅲ.通脹風險Ⅳ.再投資風險A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ56.目前我國貨幣基金管理費率通常不高于（）【答案】B【解析】貨幣市場基金的管理費率不高于0.33%。[官方網(wǎng)址]A.1%B.0.33%C.1.5%D.0.5%57.下列不屬于權(quán)證基本要素的是（）【答案】D【解析】權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標的資產(chǎn)、存續(xù)時間、行權(quán)價格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例等。A.權(quán)證類別B.標的資產(chǎn)C.行權(quán)價格D.內(nèi)在價值58.用復利法計算第n期末終值的計算公式為()?！敬鸢浮緿【解析】本題考查復利的計算公式。D項正確。FV為終值，PV為現(xiàn)值，i是利率，n是期限。A.FV=PVx(l+ixn)B.PV=FVx(l+ixn)C.PV=FVx(1+i)nD.FV=PVx(1+i)n59.目前我國交易所上市交易的以下品種，通常不采用市價估值的是（）?！敬鸢浮緿【解析】交易所上市的有價證券（包括股票、權(quán)證等）以其估值日在證券交易所掛牌的市價進行估值；對在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當日收盤價作為估值全價。A.權(quán)證B.股票C.企業(yè)債D.可轉(zhuǎn)債60.主動管理股票型基金（）?！敬鸢浮緾【解析】主動型投資管理目標是超越比較基準。A.個股選擇和權(quán)重不受基金合同等的約束B.管理目標是跟蹤指數(shù)本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍C.管理目標是超越業(yè)績比較基準，獲取超額阿爾法D.大類資產(chǎn)配置比例不受基金合同等的約束61.債券市場價格越（）債券面值，期限越()，則當期收益率就越偏離到期收益率?！敬鸢浮緿【解析】債券市場價格越偏離債券面值，[91速過獨家整理]期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。A.接近；短B.接近；長C.偏離；長D.偏離；短62.在組合投資理論中，有效投資組合是指（）?！敬鸢浮緿【解析】在馬可維茨的投資組合理論中，一個重要的概念是有效前沿。有效前沿是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合。如果一個投資組合在所有風險相同的投資組合中具有最高的預期收益率，或者在所有預期收益率相同的投資組合中具有最小的風險，那么這個投資組合就是有效的。A.可行投資組合集左邊界上的任意可行組合B.可行投資組合集內(nèi)部任意可行組合C.可行投資組合集右邊界上的任意可行組合D.在所有風險相同的投資組合中具有最高預期收益率的組合63.以下說法錯誤的是（）?！敬鸢浮緼【解析】債券的發(fā)行人包括：①中央政府；②地方政府；③金融機構(gòu)；④公司和企業(yè)。中央政府一般不是債券的投資人。A.債券的投資人包括中央政府、地方政府、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)B.貨幣市場證券主要是短期性、高流動性證券，例如銀行拆借市場、票據(jù)承兌市場、回購市場等交易的債券C.債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流限，債券到期時債務(wù)人必須按時歸還本金并支付約定的利息D.債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期64.下列關(guān)衍生工具的說法，錯誤的是（）?！敬鸢浮緼【解析】遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具。A.遠期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性工具B.按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具C.獨立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約D.按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具65.目前，我國托管資產(chǎn)的場內(nèi)資產(chǎn)結(jié)算主要采用兩種模式，包括()和（）。【答案】A【解析】托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金清算主要采用兩種模式，包括托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式。A.托管人結(jié)算模式；券商結(jié)算模式B.共同對手方計算糢式；逐筆清算模式C.貨銀對付模式；交差交收模式D.凈額交收模式；全額交收模式66.于被動投資指數(shù)復制和調(diào)整說法錯誤的是（）。【答案】B【解析】根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復制方法，即完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制。三種復制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。A.指數(shù)復制可以采用完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制等方法B.完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次遞增，跟蹤誤差依次降低C.根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法D.編制指數(shù)時不用考慮各種費用，但是在復制指數(shù)時需要考慮各種成本。67.在兩個風險資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合中加入無風險資產(chǎn)，關(guān)于其可行投資組合集，說法錯誤的是（）?！敬鸢浮緽【解析】由于無風險資產(chǎn)的引入，風險最小的可行投資組合風險為零；其次，在標準差一預期收益率平面中，可行投資組合集的上沿及下沿為射線，而不是雙曲線，所以B項說法錯誤。A.風險最小的可行投資組合風險為零B.可行投資組合集的上下沿為雙曲線C.可行投資組合集是一片區(qū)域D.可行投資組合集的上下沿為射線68.下列說法中錯誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約，而不是利率互換合約。A.遠期、期貨和大部分合約有事被稱作遠期承諾B.期權(quán)合約和遠期合約以及期貨合約的不同在于其損益的不對C.信用違約互換合約使買方可以對賣方行使某種權(quán)利D.期權(quán)合約和利率互換合約被稱為單邊合約69.下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是（）。【答案】B【解析】在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。A.在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減B.在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低C.在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減D.在市場利率波動的情況下，再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實際的持有期收益率70.投資政策說明書的內(nèi)容不包括（）?！敬鸢浮緼【解析】投資政策說明書的內(nèi)容一般包括：①投資回報率目標；②投資范圍；③投資限制（包括期限、流動性、合規(guī)等）；④業(yè)績比較基準。有些機構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機制等內(nèi)容納入投資政策說明書。A.確定收益B.業(yè)績比較基準C.投資回報率目標D.投資決策流程71.以下關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法錯誤的是（）?！敬鸢浮緼【解析】權(quán)證交易是可以進行當日回轉(zhuǎn)的，所以A項說法錯誤。A.權(quán)證交易當日不能進行回轉(zhuǎn)交易B.專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實行當日回轉(zhuǎn)交易C.B股實行次日起回轉(zhuǎn)交易D.債券競價交易實行當日回轉(zhuǎn)交易72.合格境外機構(gòu)投資者應自投資額度獲批之日起多長時間內(nèi)匯入投資本金？（）【答案】B【解析】合格境外機構(gòu)投資者應自投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金。A.1年B.6個月C.3個月D.1個月73.銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與（）進行交易的偵券二級市場參與者。【答案】A【解析】銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與中國人民銀行進行交易的債券二級市場參與者。A.中國人民銀行B.上海證券交易所C.深圳證券交易所D.證券公司74.按債券利率是否固定分類，可分為（）和浮動利率債券?！敬鸢浮緾【解析】按債券利率是否固定分類，可分為固定利率債券和浮動利率債券。A.貼現(xiàn)債券B.累進利率債券C.固定利率債券D.復利債券75.關(guān)于全球投資業(yè)績標準（GIPS），以下說法錯誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】應該以“幾何平均方式相連”。A.GIPS標準確保不同的投資管理機構(gòu)的投資業(yè)績具有可比性B.GIPS標準可以提高業(yè)績報告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基C.GIPS標準經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率D.GIPS標準要求不同期間的收益率以算術(shù)平均方式相連76.為防范證券結(jié)算風險，我國叫設(shè)立了（），用于墊付或彌補因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券結(jié)算機構(gòu)的損失?！敬鸢浮緼【解析】為防范證券結(jié)算風險，我國設(shè)立了證券結(jié)算風險基金，用于墊付或彌補因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。A.證券結(jié)算風險基金B(yǎng).證券交易風險基金C.管理風險準備金D.投資者保護基金77.下列關(guān)于非系統(tǒng)性風險的說法不正確的是（）。【答案】D【解析】P173。非系統(tǒng)性風險主要包括財務(wù)風險、經(jīng)營風險和流動性風險。其中流動性風險(liquidityrisk)是指投資者在買入資產(chǎn)后，屆時無法按照公平市價進行成交的可能性。A.非系統(tǒng)性風險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風險B.財務(wù)風險又稱違約風險，是企業(yè)在付息日或負債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風險，嚴重時可能導致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉C.管理風險是指公司在經(jīng)營過程中由于產(chǎn)業(yè)景氣狀況、公司管理能力、投資項目等企業(yè)個體因素，使得企業(yè)的銷售額或成本顯得不穩(wěn)定，引起息稅前利潤大幅變動的可能性D.交易風險是指投資者在買入資產(chǎn)后，屆時無法按照公平市價進行成交的可能性78.以下關(guān)于另類投資的優(yōu)點與局限性的說法錯誤的是（）?！敬鸢浮緽【解析】另類投資的風險較高，所以B項說法錯誤。A.缺乏監(jiān)管和信息透明度B.風險可以降到趨近于零C.流動性較差，杠桿率偏高D.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估79.（）是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同的證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。【答案】A【解析】題干表述的是相關(guān)系數(shù)的內(nèi)容。A.相關(guān)系數(shù)B.B系數(shù)C.方差D.跟蹤誤差80.于基金業(yè)績評價，以下表述錯誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】不同投資目標和范圍的基金不具備可比性。A.基金評價可以為基金管理人提高投資管理能力提供參考B.基金評價最終需要回答的問題是，基金經(jīng)理的業(yè)績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔了過多的風險C.投資目標與范圍不同的基金可以一起進行評價和比較D.不同投資目標與范圍的基金不具有可比性81.關(guān)于主動投資和被動投資的說法，錯誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】在一個并非完全有效的市場上，主動投資策略更能體現(xiàn)其價值，所以主動投資是在市場非有效假定下的一種投資方式。A.被動投資的目標是減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差B.被動投資是在市場有效假定下的一種投資方式C.主動投資是在市場有效假定下的一種投資方式D.主動投資的目標是擴大主動收益、縮小主動風險，提高信息比率82.關(guān)于風險和收益關(guān)系的說法，錯誤的是（）。【答案】D【解析】企業(yè)債與國債相比，高風險高預期收益率。A.企業(yè)債價格低于同面值、同期限、同息票率的國債B.企業(yè)債與同期限、同息票率的國債相比存在信用風險溢價C.企業(yè)債收益率高于同期限、同息票率的國債D.企業(yè)債的風險高預期收益低83.有效前沿是由全部（）構(gòu)成的集合?！敬鸢浮緼【解析】有效前沿是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合。A.有效投資組合B.無風險投資組合C.平行投資組合D.風險投資組合84.下列股票估值方法不屬于內(nèi)在價值法的是（）?！敬鸢浮緿【解析】內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)、超額收益貼現(xiàn)模型等。A.股利貼現(xiàn)模型(DDM)B.自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)C.超額收益貼現(xiàn)模型D.市盈率85.以下關(guān)于股票的特征不正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】股票是一種無期限的法律憑證。A.收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。B.永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，但它是一種有期限的法律憑證C.收益性是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性，包括股息紅利及資本利得D.參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性86.假設(shè)基金凈值增長率服從正態(tài)分布，則可以期望在67%的情況下，凈值增長率會落入平均值（）范圍內(nèi)?！敬鸢浮緾【解析】在凈值增長率服從正態(tài)分布時，可以期望2/3（約67%）的情況下，凈值增長率會落入平均值正負1個標準差的范圍內(nèi)，95%的情況下基金凈值增長率會落在正負2個標準差的范圍內(nèi)。A.1個正標準差B.1個負標準差C.正負1個標準差D.正負0.5個標準差87.人民幣利率互換是指交易雙方同意在約定期限內(nèi)，根據(jù)人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，交易雙方的現(xiàn)金流分別根據(jù)（）計算?！敬鸢浮緽【解析】人民幣利率互換交易是指交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動利率計算，另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算。A.固定利率、貸款利率B.浮動利率、固定利率C.存款利率、貸款利率D.存款利率、浮動利率88.關(guān)于混合型基金投資風險，以下表述正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】混合型基金的風險和收益都介于股票基金和債券基金之間，債券基金的風險預期收益最低。A.混合型基金的風險高于股票型基金B(yǎng).混合型基金的投資風險主要取決于股票和債券配置的比例C.混合型基金的預期收益低于債券型基金D.混合型基金的投資風險低于債券型基金89.下列關(guān)于下行風險說法錯誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】投資的期限越長，最大撤回指標就越不利，而不是期限越短。A.下行風險是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔的損失B.根據(jù)CFA協(xié)會的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損失C.投資的期限越短，最大撤回指標就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標的時候，應盡量控制在同一個評估期間D.從基金經(jīng)理的角度看，來自于客戶的收入是其主要的收入來源，失去客戶是致命的損失90.證券登記結(jié)算機構(gòu)須采用（）措施保證業(yè)務(wù)的正常運行?！敬鸢浮緿【解析】證券登記結(jié)算機構(gòu)為證券市場提供安全、高效的證券登記結(jié)算服務(wù)。根據(jù)自律管理的要求，它須采取以下措施保證業(yè)務(wù)的正常運行：一是要制定完善的風險防范機制和內(nèi)部控制制度；二是要建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標準和規(guī)范；三是要建立完善的結(jié)算參與人準入標準和風險評估體系；四是要對結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進行備份，制定業(yè)務(wù)緊急應變程序和操作流程。Ⅰ.制定完善的風險防范機制和內(nèi)部控制制度；Ⅱ.建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標準和規(guī)范；Ⅲ.要建立完善的結(jié)算參與人準入標準呢和風險評估體系；Ⅳ.要對結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進行備份，制定業(yè)務(wù)緊急應變程序和操作流程。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ91.任何一家市場參與者在進行買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流通量的（）%，任何一家市場參與者待返售債券總余額應小于其在債券登記托管結(jié)算機構(gòu)托管的自營債券總量的200%。【答案】C【解析】任何一家市場參與者在進行買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流通量的20％。A.5B.10C.20D.1592.我國證券交易所的設(shè)定和解散