X企業(yè)股權(quán)改革專項(xiàng)方案

目錄1理念及目標(biāo) 11.1基礎(chǔ)理念 11.2團(tuán)體關(guān)鍵組員及優(yōu)異分子年度財(cái)富目標(biāo) 22股權(quán)激勵基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn) 23股權(quán)收益測算 43.1關(guān)鍵參數(shù)確實(shí)定 43.1.1股權(quán)總額 43.1.2每股基準(zhǔn)收益額 43.1.2每股較理想收益額 43.1.3經(jīng)典事業(yè)部股權(quán)激勵份額 53.1.4經(jīng)典事業(yè)部股權(quán)總額 53.1.5總企業(yè)現(xiàn)金分紅百分比 63.2基礎(chǔ)函數(shù)關(guān)系 63.2.1函數(shù)一：事業(yè)部“身股”受益人受益情況計(jì)算 63.2.2函數(shù)二：事業(yè)部“身股”分紅在總收益中百分比 63.2.3函數(shù)三：留存收益率 73.2.4函數(shù)四：總部股東權(quán)益增加 84事業(yè)部經(jīng)營財(cái)務(wù)要項(xiàng) 84.1多個(gè)基礎(chǔ)性指標(biāo) 84.2目標(biāo)利潤下收入任務(wù) 94.3盈利能力要求 94.4營運(yùn)能力要求 104.5現(xiàn)金流量要求 111理念及目標(biāo)1.1基礎(chǔ)理念企業(yè)經(jīng)營和管理主體是而且只能是企業(yè)職員團(tuán)體企業(yè)只有幫助職員明確和實(shí)現(xiàn)其財(cái)富目標(biāo)，企業(yè)財(cái)富目標(biāo)才可能有保障地得以實(shí)現(xiàn)企業(yè)只有幫助職員明確和實(shí)現(xiàn)其人生理想，企業(yè)才可能有真正光明前途所以，企業(yè)使命在人力資源維度上明確表述是：為職員經(jīng)營夢想。為此，企業(yè)特地為關(guān)鍵團(tuán)體組員及團(tuán)體優(yōu)異分子制訂長久激勵方案，以落實(shí)上述理念。1.2團(tuán)體關(guān)鍵組員及優(yōu)異分子年度財(cái)富目標(biāo)在企業(yè)長久激勵方案中，關(guān)鍵以股份收益權(quán)為形式，將團(tuán)體關(guān)鍵組員及優(yōu)異分子納入到激勵范圍，努力爭取實(shí)現(xiàn)優(yōu)異業(yè)績，使納入激勵范圍職員在每十二個(gè)月度年底贏利達(dá)成其現(xiàn)行年薪2倍?？偲髽I(yè)機(jī)關(guān)達(dá)成事業(yè)部總經(jīng)理職階并經(jīng)總企業(yè)董事會表決經(jīng)過人員，以股份收益權(quán)形式給長久激勵，其所享受收益股數(shù)由總企業(yè)董事會表決后交總企業(yè)股東會最終確定。各事業(yè)部正、副總經(jīng)理，經(jīng)總企業(yè)董事會表決其能否享受股份收益權(quán)并決定所享受收益股份數(shù)額后，交總企業(yè)股東會最終確定。經(jīng)總企業(yè)董事會表決并交總企業(yè)股東會確定后，總企業(yè)拿出一定百分比股份收益，作為總企業(yè)優(yōu)異職員獎勵基金。該基金受益人及受益人受益程度，由總企業(yè)人力資源部按相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)拿出名單和措施，交總企業(yè)董事會決定。經(jīng)總企業(yè)董事會表決并交總企業(yè)股東會確定后，各事業(yè)部在其股本中拿出一定百分比股份收益，作為對應(yīng)事業(yè)部優(yōu)異職員獎勵基金。該基金受益人及受益程度，由各事業(yè)部正、副責(zé)任人按總企業(yè)人力資源部下達(dá)標(biāo)準(zhǔn)提交名單和措施，交總企業(yè)董事會決定。2股權(quán)激勵基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)全部享受股份收益權(quán)職員，其原始股本一律按“身股”方法辦理，不再由其交納股本金，對應(yīng)，享受“身股”收益權(quán)職員，只享受對應(yīng)股份收益權(quán)，不享受對應(yīng)股份表決權(quán)。事業(yè)部享受“身股”股權(quán)收益正、副總經(jīng)理，在會計(jì)年度終了時(shí)，以當(dāng)年度資產(chǎn)負(fù)債表日上該事業(yè)部賬面利潤為準(zhǔn)，計(jì)算該事業(yè)部股本每股收益額。如每股實(shí)際收益額超出總企業(yè)董事會統(tǒng)一核準(zhǔn)每股基準(zhǔn)收益額，以超出倍數(shù)為系數(shù)，乘以基準(zhǔn)收益額，作為其“身股”每股收益追加收益額，則其“身股”每股最終收益額就等于該事業(yè)部每股實(shí)際收益額加追加收益額；如每股實(shí)際收益額未超出總企業(yè)董事會統(tǒng)一核準(zhǔn)每股基準(zhǔn)收益額，按實(shí)際每股收益額確定“身股”每股收益額；事業(yè)部出現(xiàn)虧損，“身股”不分紅。按上述標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算得出“身股”收益額，由對應(yīng)享受“身股”收益權(quán)事業(yè)部正、副總經(jīng)理全額享受，不置留存。事業(yè)部激勵基金按總企業(yè)董事會確定股份數(shù)額為基準(zhǔn)，按上述“身股”收益額計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算基金額度后給予提取和發(fā)放。總企業(yè)作為各事業(yè)部惟一實(shí)體股東，擁有對各事業(yè)部每一經(jīng)營年度全部凈利潤全部權(quán)益，總企業(yè)年度利潤按全部事業(yè)部賬面實(shí)際可資分配全部凈利潤匯總計(jì)算。總企業(yè)享受股份收益權(quán)職員，按總企業(yè)每股實(shí)際收益額乘以其所享受收益股數(shù)和現(xiàn)金分紅百分比計(jì)算其現(xiàn)金分紅額度。總企業(yè)機(jī)關(guān)優(yōu)異職員獎勵基金亦按此標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算?？偲髽I(yè)留存收益按賬面匯總凈利潤減去總企業(yè)分紅額度、各事業(yè)部股份收益分配額度、總部獎勵基金額度、各事業(yè)部獎勵基金額度后計(jì)算得出，總企業(yè)每股留存收益額按總留存收益除總股本后得出，享受股份收益權(quán)職員按其所享受收益股數(shù)享受對應(yīng)留存收益?？偲髽I(yè)享受留存收益權(quán)職員，可在總企業(yè)董事會表決并經(jīng)總企業(yè)股東會確定后，將其名下留存收益轉(zhuǎn)為實(shí)際股份，以實(shí)現(xiàn)“身股”向“銀股”轉(zhuǎn)換。［轉(zhuǎn)為“銀股”“身股”，在職員離開時(shí)變現(xiàn)措施，由應(yīng)總企業(yè)股東會決議后專文加以要求］各事業(yè)部享受“身股”股份收益權(quán)職員，當(dāng)其不在對應(yīng)崗位上時(shí)，其“身股”股份收益權(quán)自然失效。［事業(yè)部正、副總經(jīng)理準(zhǔn)入、退出機(jī)制應(yīng)由總企業(yè)股東會決定后專文加以要求］3股權(quán)收益測算3.1關(guān)鍵參數(shù)確實(shí)定3.1.1股權(quán)總額總企業(yè)作為一個(gè)投資和管理機(jī)構(gòu)，定位為全部事業(yè)部惟一實(shí)體法人股東，其在各事業(yè)部長久投資組成其關(guān)鍵資產(chǎn)項(xiàng)目，在目前也是其全部者權(quán)益額度，經(jīng)綜合考慮并結(jié)合歷史情況，總企業(yè)股權(quán)總額確定為22,000,000元。3.1.2每股基準(zhǔn)收益額每股基準(zhǔn)收益額應(yīng)該參考企業(yè)歷史上有代表意義時(shí)期資產(chǎn)綜合收益率，這個(gè)資產(chǎn)綜合收益率應(yīng)該成為企業(yè)資本機(jī)會成本基準(zhǔn)，以企業(yè)為例，總企業(yè)輪胎系當(dāng)年度實(shí)現(xiàn)凈利潤6,765,835.94元，付給內(nèi)行貸款利息總額為3,838,330.92元，則內(nèi)部息前利潤總額為:10,604,166.86元，當(dāng)年輪胎系占用平均營運(yùn)凈資產(chǎn)額度為47,365,763.91元，則營運(yùn)凈資產(chǎn)綜合收益率為22.39%，即每一元營運(yùn)凈資產(chǎn)內(nèi)部息前利潤為0.22元，所以，主動一點(diǎn)看問題，企業(yè)應(yīng)將未來每股基準(zhǔn)收益額公允而又主動地定為0.25元。而且，假如恰好企業(yè)每股實(shí)際收益額等于這個(gè)每股基準(zhǔn)收益額，則以齊總為例，她現(xiàn)在享受股本收益權(quán)股數(shù)為1,218,000，按30%分紅百分比，則其年底能夠分紅拿走利潤為1,218,000×0.25×0.3＝91,350元，而其標(biāo)準(zhǔn)月薪折算成年薪也就是7,500×12=90,000元，在實(shí)現(xiàn)每股基準(zhǔn)收益額情況下，齊總作為總經(jīng)理能夠在年底拿到相當(dāng)于1倍年薪分紅，這是能夠接收，而且也是企業(yè)必需確保，所以，以0.25元為每股基準(zhǔn)收益額來計(jì)算也是合適。3.1.2每股較理想收益額仍以齊總為例，經(jīng)過努力，使業(yè)績達(dá)成一個(gè)比較理想程度，使我們總經(jīng)理在年底拿到相當(dāng)于其2倍年薪分紅應(yīng)該成為企業(yè)目標(biāo)。則齊總2倍年薪為7,500×12×2=180,000元，將這個(gè)分紅額換算成股份權(quán)益后再除以其享受收益權(quán)總股數(shù)，其每股收益為：(180,000/0.3)/1,218,000＝0.4926元。，我們載重胎事業(yè)部曾經(jīng)發(fā)明過0.4153元每股實(shí)際收益，經(jīng)過努力，0.4926元或主動一點(diǎn)說0.50元每股理想收益額是可能實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，事業(yè)部總經(jīng)理平均月薪現(xiàn)在能夠確保在5,000元水平，折算成年薪就是60,000元，假如要確保其按兩倍年薪來取得年底分紅，則其應(yīng)分得120,000元紅利，按0.50元每股收益額計(jì)算，其實(shí)際可分得每股收益額為：2×0.50－0.25＝0.75元按每股基準(zhǔn)收益額計(jì)算分紅情況和按每股理想收益額計(jì)算分紅情況以下表［表中附有總企業(yè)享受股權(quán)收益受益人名單及受益程度］：3.1.3經(jīng)典事業(yè)部股權(quán)激勵份額事業(yè)部在關(guān)鍵隊(duì)伍建設(shè)上應(yīng)該表現(xiàn)出梯隊(duì)培養(yǎng)思想，所以，事業(yè)部總經(jīng)理應(yīng)該享受該事業(yè)部總股本7%股份收益權(quán)，副總經(jīng)理應(yīng)該享受該事業(yè)部總股本5%股份收益權(quán)，另外還應(yīng)拿出3%股份收益權(quán)激勵優(yōu)異員。則事業(yè)部股權(quán)收益激勵總份額為15%。3.1.4經(jīng)典事業(yè)部股權(quán)總額假如按每股基準(zhǔn)收益額為0.25元標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，在達(dá)標(biāo)情況下，事業(yè)部正、副責(zé)任人應(yīng)該在這個(gè)收益水平上拿到相當(dāng)于一倍年薪年底分紅。按這個(gè)假定計(jì)算，則經(jīng)典事業(yè)部股權(quán)總額應(yīng)維持在3,500,000元水平上。在這個(gè)股本總額之平上，假如事業(yè)部實(shí)現(xiàn)了每股0.50元實(shí)際收益額，則事業(yè)正、副責(zé)任人收入水平也會對其表現(xiàn)出突出激勵效果。［詳見《分紅情況計(jì)算》表］另外，從每股收益額角度來審閱，事業(yè)部規(guī)模過小、股權(quán)總額度過小，則股份收益權(quán)激勵效果將不能表現(xiàn)，這么事業(yè)部注定不會有什么前途，我們應(yīng)高度重視這個(gè)問題。3.1.5總企業(yè)現(xiàn)金分紅百分比結(jié)合社會通行標(biāo)準(zhǔn)和企業(yè)歷史和現(xiàn)實(shí)情況，并著眼企業(yè)合理積累和戰(zhàn)略發(fā)展，總企業(yè)每十二個(gè)月度利潤現(xiàn)金分紅百分比應(yīng)堅(jiān)定地維持在30%百分比上。3.2基礎(chǔ)函數(shù)關(guān)系3.2.1函數(shù)一：事業(yè)部“身股”受益人受益情況計(jì)算在以上參數(shù)確定基礎(chǔ)上，令事業(yè)部每股“身股”實(shí)得收益額為y，令事業(yè)部平均每股實(shí)際實(shí)現(xiàn)收益額為x，則y值計(jì)算以下：當(dāng)x>0.25元時(shí)，y=x+(x/0.25-1)0.25=2x-0.25當(dāng)0<x<=0.25時(shí)，y=x當(dāng)x<=0時(shí)，y=0則事業(yè)部每股“身股”實(shí)得收益在平均每股收益大于0情況下曲線為一個(gè)分段正百分比函數(shù)：當(dāng)該事業(yè)部平均每股收益額大于0.25元基準(zhǔn)水平后，事業(yè)部“身股”每股實(shí)得收益額會以一個(gè)2倍斜率斜線陡峭上升，也就是說，當(dāng)這個(gè)函數(shù)自變量大于0.25時(shí)，它對受益人激勵作用將會很顯著。3.2.2函數(shù)二：事業(yè)部“身股”分紅在總收益中百分比因?yàn)槭聵I(yè)部股權(quán)收益受益人采取“身股”受益方法，實(shí)際上可視為其是在分配法人股東留存部分，當(dāng)事業(yè)部“身股”每股受益水平在以兩倍斜率陡峭斜線快速上升時(shí)，會不會將留存部分“分光吃凈”呢？我們令事業(yè)部“身股”實(shí)得收益在總收益中百分比為y，令每股平均收益額為x，則當(dāng)x>0.25元時(shí)：Y=((2X-0.25)×22,000,000×0.15)/22,000,000x=0.3-0.0375/x則y會成為x一個(gè)反百分比函數(shù)：這個(gè)曲線表明，不管事業(yè)部“身股”每股實(shí)際收益額隨事業(yè)部平均每股收益增大而怎樣快速地增大，事業(yè)部“身股”收益總額在企業(yè)總收益中百分比只會無限靠近30%而永遠(yuǎn)也不可能達(dá)成，更不可能超出30%這個(gè)點(diǎn)。3.2.3函數(shù)三：留存收益率對應(yīng)，假如我們令總企業(yè)留存收益率為y，令平均每股收益額為x，則：Y=1-0.3-(0.3-0.0375/x)＝0.0375/x+0.4則當(dāng)x>0.25元時(shí)，y會成為x方向改變了反百分比函數(shù)：這個(gè)曲線表明，不管事業(yè)部“身股”每股實(shí)得收益額怎樣隨每股平均收益額增大而加倍放大，總企業(yè)每股留存收益率全部只是從55%開始無限下降靠近40%而永遠(yuǎn)不可能達(dá)成這個(gè)點(diǎn)、更不可能降到這個(gè)點(diǎn)以下。這個(gè)曲線很關(guān)鍵：假如總企業(yè)每股留存收益率不維持在40%水平以上，則總企業(yè)股東“身股”永遠(yuǎn)不可能變成“銀股”，股權(quán)激勵在總企業(yè)層面上將不能表現(xiàn)出長久性和有效性假如總企業(yè)每股留存收益率不維持在40%水平以上，則總企業(yè)將無法再展開新項(xiàng)目標(biāo)投資，也不可能在新戰(zhàn)略增加點(diǎn)上有任何作為3.2.4函數(shù)四：總部股東權(quán)益增加我們令總企業(yè)股東每股可得權(quán)益為y，每股平均收益額為x,則當(dāng)x>0.25元時(shí)：y=0.3x+(0.375/x+0.4)x=0.7x+0.0375y呈以下函數(shù)曲線：這個(gè)函數(shù)表明總企業(yè)股東可得權(quán)益隨每股平均收益增加而呈正百分比增加。4事業(yè)部經(jīng)營財(cái)務(wù)要項(xiàng)4.1多個(gè)基礎(chǔ)性指標(biāo)邊際利潤：邊際利潤是指銷售收入減去變動成本、變動費(fèi)用后利潤比率，對于一個(gè)貿(mào)易型企業(yè)來說，邊際利潤再低也不能低于5%，所以，企業(yè)必需把5%邊際利潤率作為對經(jīng)營者起碼要求。營運(yùn)凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：對于我企業(yè)來說，營運(yùn)凈資產(chǎn)除了應(yīng)收賬款、存貨之外，還有三包債權(quán)，依據(jù)歷史情況，企業(yè)年度營運(yùn)凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率穩(wěn)定地維持在7水平上。利息率：企業(yè)內(nèi)部利息按年計(jì)為10%固定費(fèi)用：結(jié)適宜應(yīng)情預(yù)期和理性預(yù)期，一個(gè)實(shí)收資本額度350萬事業(yè)部，大約需要維持10人編制，各項(xiàng)固定費(fèi)用按年計(jì)約為120萬元。4.2目標(biāo)利潤下收入任務(wù)令凈利潤為y，令收入為x，則在上述多個(gè)基礎(chǔ)指標(biāo)確定情況下：Y=0.05x-((1-0.05)x/7-3,500,000)×0.1-1,200,000=0.255X/7-850,000假如要實(shí)現(xiàn)每股平均收益為0.25元基準(zhǔn)目標(biāo)，則須要實(shí)現(xiàn)年收入應(yīng)為：47,352,941.18元。假如要實(shí)現(xiàn)每股平均收益為0.50元理想目標(biāo)，則須要實(shí)現(xiàn)年收入應(yīng)為：71,372,549.02元。4.3盈利能力要求如上所述，任何一個(gè)經(jīng)典事業(yè)部，其邊際收益率必需保持在5%以上水平，這個(gè)要求應(yīng)該成為一個(gè)硬性要求，假如一個(gè)事業(yè)部在設(shè)置前就可預(yù)見它這個(gè)指標(biāo)不能達(dá)標(biāo)，就不要設(shè)置它。假如一個(gè)事業(yè)部連續(xù)多個(gè)經(jīng)營期間不能達(dá)成這個(gè)要求時(shí)，能夠考慮更換該事業(yè)部責(zé)任人。當(dāng)然，保持這個(gè)水平也要有方法和措施。其實(shí)，這個(gè)指標(biāo)本質(zhì)上不是一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，而是一個(gè)營銷指標(biāo)。影響邊際收入水平原因有很多，但其中相當(dāng)關(guān)鍵一個(gè)還是用戶返利。我們應(yīng)該對廠家返利政策有預(yù)見、能掌控、會使用，從而使我們對用戶返利在力度和節(jié)奏上相匹配，其中節(jié)奏匹配，猶其關(guān)鍵：廠家返利遠(yuǎn)沒有來，先給用戶返了，這不僅不利于邊際收益率水平，也不利于對用戶主導(dǎo)和掌控，廠家返利不能用得太多，更不能打太多提前量。一個(gè)聰慧營銷者，應(yīng)該學(xué)會有計(jì)劃、有節(jié)奏地使用廠家政策，要象管理信用卡一樣使用廠家政策，提前透支得太多、在猛，會爆卡！邊際收益水平高低，直接反應(yīng)一個(gè)營銷主體營銷水平，所以，這是一個(gè)具體營銷指標(biāo)，而不僅僅是一個(gè)抽象財(cái)務(wù)指標(biāo)。4.4營運(yùn)能力要求營運(yùn)能力其實(shí)就是對營運(yùn)凈資產(chǎn)管理水平，具體到我們這里，就是管好應(yīng)收賬款、三包資產(chǎn)、庫存這三項(xiàng)資產(chǎn)。應(yīng)收賬款要堅(jiān)持機(jī)動授信標(biāo)準(zhǔn)，月初放、月末還，只有這么，應(yīng)收賬款才能保持很好周轉(zhuǎn)，才能和行業(yè)內(nèi)廠家信用支持、內(nèi)部銀行信用支持及廠家返利及三包政策匹配起來，才能確保應(yīng)收賬款有一個(gè)好周轉(zhuǎn)效率。三包資產(chǎn)對于輪胎批發(fā)企業(yè)來說，是尤其關(guān)鍵一項(xiàng)資產(chǎn)，我們?nèi)鼈鶛?quán)資產(chǎn)，很長時(shí)期和我們庫存資產(chǎn)保持同一個(gè)額度，這是相當(dāng)巨大規(guī)模。其實(shí)，一個(gè)聰慧營銷主體，應(yīng)該努力使我們對用戶三包理賠力度和節(jié)奏和廠家三包理賠力度和節(jié)奏保持同時(shí)，當(dāng)然，這種同時(shí)，更關(guān)鍵是要采取綜合營銷方法，而不是簡單采取用戶財(cái)務(wù)政策，要使產(chǎn)品適銷對路。當(dāng)一個(gè)用戶或一個(gè)地域三包率超出廠家要求時(shí)，要審閱自已產(chǎn)品流向是否作到了適銷