中國(guó)中小企業(yè)融資狀況調(diào)查報(bào)告

....中國(guó)中小企業(yè)融資狀況調(diào)查報(bào)告中國(guó)中小企業(yè)融資狀況調(diào)查報(bào)告 民銀行爭(zhēng)論局 執(zhí)筆人：梁冰1105問(wèn)卷調(diào)查。本報(bào)告在此次調(diào)查的根底上，以大量翔實(shí)數(shù)據(jù)為依據(jù)，結(jié)合現(xiàn)場(chǎng)訪問(wèn)、座談獲得的信息進(jìn)展深入分析爭(zhēng)論，對(duì)中小企業(yè)的進(jìn)展歷史、業(yè)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)治理、融資構(gòu)造，以及金融機(jī)構(gòu)、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資效勞的整體狀況進(jìn)展較全面的闡述，并提出改善中小企業(yè)融資環(huán)境的相關(guān)政策建議。中小企業(yè)融資之難中小企業(yè)一般都有自己的核心產(chǎn)品，客戶掩蓋范圍廣，且存在肯定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。中小企業(yè)與大客戶之間形成了長(zhǎng)期穩(wěn)定合作的關(guān)系，中小企業(yè)選購(gòu)及銷售程序較標(biāo)準(zhǔn)，以銷定產(chǎn)，加強(qiáng)治理，商業(yè)信用逐步建立。中小企業(yè)間貨款拖欠現(xiàn)象較為嚴(yán)峻，但隨著收款方式與付款方式的調(diào)整，企業(yè)資金治理狀況得到肯定程度的改善。375520易狀況進(jìn)展分析，比較企業(yè)的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款狀況可以243賬款的平均時(shí)間比應(yīng)付賬款的平均時(shí)間多近2〔1天1258.6％的樣本企業(yè)消滅46％的企業(yè)被拖欠的貨款收不回來(lái)；企業(yè)不能如期歸還貸款的首要緣由是本企業(yè)的銷售收入沒(méi)有如期到賬。拖欠貨款多發(fā)生在本地客戶，占比38.2％，26.2％。對(duì)于拖欠貨款的客戶，多數(shù)樣本企業(yè)實(shí)行更改交易條件的措施，其中承受最多的措施是增加“定期日結(jié)，定期日算”、現(xiàn)貨現(xiàn)款、預(yù)付貨款的比重，削減分期付款、滾動(dòng)結(jié)算方式、先貨后款的比重，從而為進(jìn)一步改善企業(yè)資金治理狀況奠定了根底。中小企業(yè)漸漸重視企業(yè)信用的培育，同時(shí)具有較強(qiáng)法律保護(hù)意識(shí)。38％22／3的法院判決由拖欠客戶主動(dòng)執(zhí)行，近一半的法院判決需要法院強(qiáng)制執(zhí)行。3.中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不夠健全。85029034％些企業(yè)大多是私營(yíng)企業(yè)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況被認(rèn)為是“個(gè)人隱私”。中小企業(yè)投資欲望適中，投資規(guī)模逐年增加，資金籌集渠道單一。無(wú)論是過(guò)去的投資還是的投資，企業(yè)的資金來(lái)源主要依靠自籌和銀行貸款兩種方式，這既說(shuō)明資本性融資與債務(wù)性融資在中小企業(yè)融資中的重要性，又說(shuō)明企業(yè)融資渠道過(guò)于單一。企業(yè)在加強(qiáng)治理，提高自我積存力量的同時(shí)，致力于拓寬融資渠道。在的投資打算中，企業(yè)自籌資金比重有所增加，銀行貸款所占比重呈下降趨勢(shì)，股票或債券融資增幅較大；同時(shí)，隨著企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)展，親友借款在企業(yè)籌資方案中漸漸淡化，企業(yè)開頭考慮引進(jìn)外部企業(yè)或是自然人作為戰(zhàn)略投資者。但是，除銀行貸款外，股票等其他融資方式所占籌資比重照舊很小，在樣本企業(yè)的融資構(gòu)造中仍舊是明顯的弱項(xiàng)。圖1 中小企業(yè)籌資渠道及變化狀況中小企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張普遍伴隨著資金緊急的局面，并且受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策的直接影響。此時(shí)的銀行信貸支持尤為關(guān)鍵。65.7％樣本企業(yè)有過(guò)資53％的企業(yè)消滅資金緊急的時(shí)間在200327200212％的企業(yè)消滅在2001820002003是由于企業(yè)內(nèi)部的投資擴(kuò)張與企業(yè)外部的原材料價(jià)格上漲以及貨款被拖欠等因素所致，而從宏觀層面來(lái)看，在2003年中心銀行加大貨幣供給量的調(diào)控力度，防止銀行信貸規(guī)模過(guò)度增長(zhǎng)的宏觀背景下企業(yè)的資金鏈條尤為吃緊。當(dāng)企業(yè)消滅資金緊急狀況時(shí)，樣本企業(yè)均主要實(shí)行向銀行借款的方式來(lái)緩解資金困難〔占比2％。假設(shè)取得銀行貸款較為困難，無(wú)法滿足中小企業(yè)的資金需求，從而形成資金需求缺口，就會(huì)使得中小企業(yè)融資難問(wèn)題極為突出和集中。此時(shí)，民間借貸成為銀行貸款的一種補(bǔ)充機(jī)制。調(diào)查顯示，當(dāng)資金緊急時(shí)，23％的樣本企業(yè)會(huì)實(shí)行向內(nèi)部職工、親友及其他企業(yè)等借款的方式籌集資金。正規(guī)金融無(wú)法滿足中小企業(yè)的資金需求，是民間借貸行為始終存在的一個(gè)根本原因。金融機(jī)構(gòu)“看客下菜”中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間普遍建立起較為穩(wěn)定的合作關(guān)系。隨著金融制度改革的深入，金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，各商業(yè)銀行市場(chǎng)份額變化較大。中小企業(yè)貸款滿足度較高，但商業(yè)銀行的效勞有待于進(jìn)一步提升，業(yè)務(wù)有待于進(jìn)一步拓展。隨著股份制商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行不斷加強(qiáng)對(duì)中小企37％2要求資金支持的企業(yè)戶數(shù)及占比進(jìn)展分析覺察，在為中小企業(yè)供給效勞的市場(chǎng)領(lǐng)域中，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社的市場(chǎng)份額不斷增加，與四大國(guó)有商業(yè)銀行平8個(gè)百分點(diǎn)的市場(chǎng)占有率。圖2 中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)審批貸款多以企業(yè)供給資產(chǎn)抵押、特別是不動(dòng)產(chǎn)抵押為首要條件，但審批條件逐步趨于多元化。中小企業(yè)〔不動(dòng)產(chǎn)〕30行對(duì)中小企業(yè)貸款，仍以不動(dòng)產(chǎn)抵押融資方式為主，但在擔(dān)保貸款和信用貸款方面也有了較多的嘗試。分析貸款被拒絕的緣由，同樣也可以得到以上的結(jié)論。在申請(qǐng)貸款被拒絕的主要緣由中，最主要的緣由是沒(méi)有供給資產(chǎn)抵押〔占比7％，其次是由于企業(yè)的融資規(guī)模過(guò)大，再次是沒(méi)有供給擔(dān)保以及銀行對(duì)企業(yè)所處的行業(yè)現(xiàn)狀不滿足1／4。圖3 中小企業(yè)貸款申請(qǐng)被拒絕的緣由55％。商業(yè)銀行普遍重視貸后治理，貸款歸還狀況良好。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步催促中小企業(yè)加強(qiáng)資金與財(cái)務(wù)治理。在不能償材料漲價(jià)、本錢增加以及治理不善、治理費(fèi)用上升造成的占30％。信用擔(dān)保的為難擔(dān)保機(jī)構(gòu)在企業(yè)融資中發(fā)揮的作用格外有限。2003976％的樣本企業(yè)至今沒(méi)有和任何擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立過(guò)信用擔(dān)保關(guān)系；而在獲得信用擔(dān)保的樣本企業(yè)中，擔(dān)保貸款余額僅占到全部貸款余額的6％，擔(dān)保機(jī)構(gòu)根本上沒(méi)有發(fā)揮實(shí)質(zhì)性作用。其緣由如下：各地信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立及業(yè)務(wù)開展?fàn)顩r不均衡。92％的中小企業(yè)，特別是高科技中小企業(yè)都與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立了良好的合作關(guān)系；而在西安等其他四個(gè)樣板地區(qū)，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，特別是專為中小企業(yè)效勞的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的進(jìn)展還處于起步階段，擔(dān)保手續(xù)繁瑣，反擔(dān)保措施并不比銀行的貸款條件優(yōu)待、敏捷，企業(yè)還要額外增加擔(dān)保費(fèi)的負(fù)擔(dān)，因此在這些80％—90％的中小企業(yè)都未曾向信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提出過(guò)申請(qǐng)。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏統(tǒng)一的市場(chǎng)準(zhǔn)入治理，對(duì)于專為中小企業(yè)效勞的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)定位、功能職責(zé)等生疏不清。在東莞、溫州、臺(tái)州等地商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立較東莞、溫州、臺(tái)州等地民間資金相對(duì)富有，民間融資手續(xù)簡(jiǎn)便、利率相對(duì)較低，也在肯定程度上沖擊了信用擔(dān)保市場(chǎng)的進(jìn)展。政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的效勞意識(shí)和市場(chǎng)營(yíng)銷有待聯(lián)絡(luò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的占3％29％，而通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主動(dòng)宣傳和營(yíng)銷建立關(guān)系的僅占8％。擔(dān)保貸款的滿足度較高，但企業(yè)獲得信用擔(dān)保的條件較為嚴(yán)格，與銀行貸款條件根本相當(dāng)。按信用擔(dān)保的金額計(jì)，中小企業(yè)獲得信用擔(dān)保的滿足度為92.6％；企業(yè)獲得擔(dān)保的主要緣由是由于企業(yè)自身具有較高的反擔(dān)保力量，并多以資產(chǎn)抵質(zhì)押、個(gè)人連帶責(zé)任保證和第三方責(zé)任保證作為反擔(dān)保措施。4中小企業(yè)獲得信用擔(dān)保的條件中介效勞機(jī)構(gòu)應(yīng)簡(jiǎn)化辦事程序、提高效勞效率。調(diào)查顯示，自企業(yè)提出擔(dān)保申請(qǐng)到獲得審批，一般需要2個(gè)月的時(shí)間，62％的樣本企業(yè)認(rèn)為中介機(jī)構(gòu)供給的效勞，例如抵質(zhì)押手續(xù)等比較繁瑣，延長(zhǎng)了擔(dān)保審批的時(shí)間。0.6％，1.942.53％，在國(guó)家財(cái)政部規(guī)定的當(dāng)期貸款利率的50機(jī)構(gòu)與放貸銀行共同進(jìn)展，保后治理的主要措施是企業(yè)報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表以及到企業(yè)走訪。2.3％的樣本企業(yè)發(fā)生過(guò)擔(dān)保代償，而發(fā)生代償?shù)闹饕売墒潜酒髽I(yè)銷售收入無(wú)法如期到賬。該怎么輸送“糧草”相對(duì)于大企業(yè)，中小企業(yè)更具有敏捷性和進(jìn)取心，是創(chuàng)的源泉，在經(jīng)濟(jì)中更具競(jìng)爭(zhēng)性。只有保護(hù)競(jìng)爭(zhēng)，才能保持資本的高效率，才能鼓舞創(chuàng)；只有全社會(huì)共同努力，才能真正改善中小企業(yè)融資環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)的蓬勃進(jìn)展。加強(qiáng)公共根底設(shè)施建設(shè)，營(yíng)造一個(gè)有利于改善中小企業(yè)融資狀況、提高中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的大環(huán)境。建立與完善有利于中小企業(yè)融資和進(jìn)展的法律法規(guī)體系和司法環(huán)境。目前只有一部有關(guān)中小企業(yè)的全國(guó)性法規(guī)《中小企業(yè)根本解決中小企業(yè)整體重要性與個(gè)體弱勢(shì)的沖突。建議全國(guó)人大成立中小企業(yè)委員會(huì)，特地負(fù)責(zé)有關(guān)中小企業(yè)的配套法規(guī)體系的建設(shè)。構(gòu)筑適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的擔(dān)保交易法律制度。修改完圍，允許應(yīng)收賬款和存貨作為擔(dān)保物，允許在一般債權(quán)上設(shè)立擔(dān)保，引入浮動(dòng)擔(dān)保制度，增加中小企業(yè)融資力量。建立全國(guó)統(tǒng)一的公示性動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保權(quán)登記制度，低本錢、高效率地保護(hù)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保權(quán)人以及信貸交易各方的利益，增加信貸人放貸樂(lè)觀性，促進(jìn)中小企業(yè)融資安康有序地進(jìn)展。重打量、檢討不利于中小企業(yè)融資進(jìn)展、不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則的法律法規(guī)，其中包括關(guān)于高利貸的界定等有礙于商業(yè)銀行自主確定貸款利率的規(guī)定等，通過(guò)修改、修訂及撤銷加以完善；進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)及稅收制度，使之健全、連續(xù)、穩(wěn)定而透亮，并且有利于促進(jìn)融資工具的創(chuàng)；培育值得信任的外部獨(dú)立審計(jì)中介效勞體系。加強(qiáng)社會(huì)征信系統(tǒng)建設(shè)，建立一套有別于大中企業(yè)的中小企業(yè)信貸登記詢問(wèn)系統(tǒng)，建立個(gè)人消費(fèi)信用信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信用信息共享。據(jù)世界銀行專家的有關(guān)爭(zhēng)論認(rèn)為，良好的社會(huì)征信系統(tǒng)能促使貸款本錢降低二十個(gè)百分點(diǎn)。建議成立特地效勞于中小企業(yè)的部級(jí)單位，在各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，相對(duì)獨(dú)立于政府，有效行使其權(quán)限，并授權(quán)其監(jiān)視其他政府部門對(duì)中小企業(yè)的支持。健全中小企業(yè)商業(yè)效勞體系，為中小企業(yè)的市場(chǎng)定位、產(chǎn)品選擇、治理詢問(wèn)、財(cái)務(wù)分析、融資需求、人員流動(dòng)等供給全方位的商業(yè)化效勞；改革政府選購(gòu)制度，出臺(tái)政府選購(gòu)向中小企業(yè)傾斜的實(shí)施細(xì)則，促進(jìn)中小企業(yè)進(jìn)展。進(jìn)一步開放金融市場(chǎng)，改革銀行組織構(gòu)造，加速利率市場(chǎng)化改革，強(qiáng)化銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，促使大銀行逐步關(guān)注中小企業(yè)，為中小企業(yè)供給效勞。建立有利于中小企業(yè)融資進(jìn)展的金融監(jiān)管框架。了解把握中小企業(yè)貸款的特點(diǎn)，建立中小企業(yè)貸款監(jiān)管體系，增設(shè)中小企業(yè)監(jiān)管部門，實(shí)行不同于大企業(yè)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管；在合法與合理的范圍內(nèi)鼓舞商業(yè)銀行調(diào)整戰(zhàn)略，依據(jù)自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力樂(lè)觀開展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，增加中小企業(yè)融資效勞。完善商業(yè)銀行、特別是四大國(guó)有商業(yè)銀行的組織構(gòu)造，轉(zhuǎn)變目前以行政區(qū)域劃分總分行關(guān)系的組織模式，以價(jià)值鏈為核心，按不同客戶對(duì)象進(jìn)展劃分，建立特地的中小企業(yè)貸款機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)銀行構(gòu)造扁平化，使商業(yè)銀行的效勞更加貼近中小企業(yè)。成立特地效勞于中小企業(yè)融資的小額信貸機(jī)構(gòu)，打破四大國(guó)有商業(yè)銀行壟斷的銀行業(yè)格局，促使股份制商業(yè)銀行以及城市商業(yè)銀行等中小銀行調(diào)整市場(chǎng)定位，增加金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)供給效勞的力量，促進(jìn)中小企業(yè)金融效勞的改善。建立銀企之間穩(wěn)定的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)信息共享，較好地解決金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，對(duì)企業(yè)實(shí)行較好的監(jiān)控。依據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)建立特地的中小企業(yè)信用評(píng)分系統(tǒng)，廣泛收集企業(yè)各類信息，定量分析和定性分析相結(jié)合，綜合全面地評(píng)估中小企業(yè)的信用狀況。構(gòu)建以中小企業(yè)政策性銀行為核心，包括政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資基金和證券市場(chǎng)在內(nèi)的中小企業(yè)政策性金融體系。成立中小企業(yè)政策性銀行，在完成政府任務(wù)和目標(biāo)的前提下，保證資產(chǎn)的流淌性、安全性和效益性最大化。政策性銀行的穩(wěn)健進(jìn)展是有效實(shí)現(xiàn)為中小企業(yè)供給融資效勞這一目的的前提條件。加快關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的立法進(jìn)程，認(rèn)定信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，確定信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管部門，規(guī)范信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)開展、信息共享、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險(xiǎn)掌握、危機(jī)救助、市場(chǎng)退出等事項(xiàng)，有效防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，使之真正為擴(kuò)大中小企業(yè)融