中國證券行業(yè)IT應(yīng)用與市場研究應(yīng)用報(bào)告中國

中國證券行業(yè)IT應(yīng)用和市場研究匯報(bào)中國證券市場創(chuàng)建于1991年，歷經(jīng)短短十年發(fā)展，現(xiàn)在中國上市企業(yè)已達(dá)成1100多家，經(jīng)過中國外資本市場累計(jì)融資近9000億元人民幣。經(jīng)過股票市場發(fā)展，國家財(cái)政收入逐年增加，僅印花稅收入就達(dá)486億元，證券市場在國民經(jīng)濟(jì)中作用和地位正在日益加重。中國券商IT設(shè)備應(yīng)用及系統(tǒng)建設(shè)情況中國證券市場從成立以來，就以其特有魅力吸引了千百萬投資者參與，發(fā)展十分快速。其間，證券業(yè)信息系統(tǒng)建設(shè)也取得了長足進(jìn)步。在發(fā)行、交易、清算、信息披露、技術(shù)監(jiān)控、信息咨詢和服務(wù)等方面，IT技術(shù)應(yīng)用深度和廣度全部得到極大擴(kuò)展。各證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)已全部建立了電子化業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)已成為支撐各項(xiàng)證券業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)關(guān)鍵設(shè)施。因?yàn)楝F(xiàn)在中國券商大全部以分散式交易模式為主，證券營業(yè)部是券商利潤中心和成本中心，表現(xiàn)在IT投入方面，就是對(duì)營業(yè)部IT投入占券商IT總投入絕大部分。所以，本匯報(bào)以證券營業(yè)部為主考察了中國證券行業(yè)IT應(yīng)用和系統(tǒng)建設(shè)情況，兼顧證券企業(yè)總部IT應(yīng)用，期望能在此基礎(chǔ)上全方面反應(yīng)中國證券行業(yè)IT應(yīng)用實(shí)際水平。從圖1能夠看出，在1月到10月期間，根據(jù)變動(dòng)幅度計(jì)算，西北地域證券營業(yè)部數(shù)量增加幅度最大，達(dá)成18.6%，數(shù)量增加了18家。華北地域增加了11.7%，數(shù)量增加了32家。華南地域即使增加幅度只有8.8%，但增加數(shù)量卻是最多，達(dá)成39家。而華東地域，包含上海、江蘇、浙江等地，因?yàn)樽C券交易開展較早，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)分布密集，競爭猛烈;所以在這些地域新開設(shè)證券營業(yè)部數(shù)量極少，在近兩年時(shí)間里營業(yè)部數(shù)量僅增加了9家。中國營業(yè)部地域分布情況決定了證券行業(yè)IT投入也展現(xiàn)顯著地域特征，即華東地域IT投入最多，西北地域最少。從圖2能夠看出，7月到1月證券營業(yè)部數(shù)量增加得最快，達(dá)成65家;而從7月到10月，中國證券營業(yè)部數(shù)量不增反減，少了3家。這和6月以來，滬深兩市大幅滑落相關(guān)，市場贏利機(jī)會(huì)顯著降低，造成券商傭金收入下降，很多營業(yè)部入不敷出，難以維持。中國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)“軟肋”開始暴露。在這么市場環(huán)境下，再加上中國“入世”，國外券商立即涌入中國市場參與競爭，中國券商已開始放慢了開設(shè)營業(yè)部速度。券商開展關(guān)鍵業(yè)務(wù)種類及收入組成券商現(xiàn)在包含關(guān)鍵業(yè)務(wù)關(guān)鍵有交易委托、股票承銷和自營業(yè)務(wù)。中國證券企業(yè)收入起源組成中，傭金收入占了二分之一以上，達(dá)成53.5%，其次是自營收入，占21.9%。可見，中國券商收入起源還關(guān)鍵是以傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主，所以在成交萎縮情況下，其傭金收入快速降低，對(duì)券商生存影響很大。中國券商普遍抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。券商對(duì)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)據(jù)信息處理方法現(xiàn)在券商對(duì)于用戶交易和賬務(wù)信息處理方法基礎(chǔ)相同。其中，分散處理百分比高達(dá)82.4%，部分集中和大集中占17.6%?，F(xiàn)在信息處理采取大集中券商分別是：申銀萬國、廣發(fā)證券、上海財(cái)政證券（現(xiàn)更名為上海證券有限責(zé)任企業(yè)）、聯(lián)合證券、中國東方信托、長城證券、西南證券、新疆金新信托、遼寧東方證券、天同證券等。依據(jù)調(diào)查，和中國券商將掀起集中交易/管理系統(tǒng)建設(shè)高潮，這方面會(huì)帶動(dòng)未來IT投入走出低谷。營業(yè)部網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)數(shù)現(xiàn)在，中國絕大多數(shù)營業(yè)部網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)數(shù)是在201～500區(qū)間內(nèi)，百分比占43.43%;也就是說，中國絕大多數(shù)營業(yè)部是中小營業(yè)部，節(jié)點(diǎn)數(shù)在1000以上大型營業(yè)部占百分比是7.14%，有34.29%營業(yè)部節(jié)點(diǎn)數(shù)是在501～1000之間，屬于中型營業(yè)部。節(jié)點(diǎn)數(shù)多少，直接決定了營業(yè)部應(yīng)用終端數(shù)量多少和投資規(guī)模大小。證券營業(yè)部網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)現(xiàn)實(shí)狀況券商及其下屬營業(yè)部采取業(yè)務(wù)系統(tǒng)是和其所從事具體業(yè)務(wù)密不可分。證券企業(yè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)包含證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷、自營、吞并和收購、咨詢服務(wù)和基金管理等項(xiàng)業(yè)務(wù)，其下屬證券營業(yè)部則關(guān)鍵從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)由行情服務(wù)和資金管理服務(wù)兩部分組成。和證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中行情服務(wù)和資金服務(wù)相對(duì)應(yīng)，證券營業(yè)部計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)按其功效分成行情服務(wù)系統(tǒng)及交易服務(wù)系統(tǒng)。因?yàn)橹袊C券行業(yè)和國外同行相比還是一個(gè)新興行業(yè)，其IT應(yīng)用也經(jīng)歷了顯著多個(gè)時(shí)期，加上IT業(yè)發(fā)展十分快速，所以造成中國證券業(yè)IT設(shè)備更新速度很快，關(guān)鍵設(shè)備通常2～3年就需要更新一次。因?yàn)椴灰粯訌S商服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備可能同時(shí)在一個(gè)證券營業(yè)部內(nèi)使用，造成中國證券網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)復(fù)雜程度十分高。現(xiàn)在影響中國證券網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)復(fù)雜程度原因大致有以下多個(gè)方面：（1）多個(gè)網(wǎng)絡(luò)協(xié)議;（2）不一樣設(shè)備供給商;（3）網(wǎng)絡(luò)設(shè)備類型差異;（4）分布式系統(tǒng)平臺(tái)使用;（5）Client/Server應(yīng)用;（6）網(wǎng)管應(yīng)用;（7）網(wǎng)絡(luò)規(guī)模非規(guī)則遞增。行情分析軟件在證券行業(yè)應(yīng)用現(xiàn)在，中國證券行業(yè)應(yīng)用行情分析軟件中，錢龍市場份額排在第一位，占67.7%，但其市場份額較以前有較大幅度下降，尤其是在深圳市場，下降幅度更大。市場上新崛起宏匯軟件，功效強(qiáng)大，很受專業(yè)分析人士推崇，但因?yàn)榻缑婧痛蠹伊?xí)慣錢龍有很大差異，所以投資者認(rèn)可程度還不是很高。另外，像匯金、大智慧，應(yīng)用也很普遍。券商在保障交易安全中所采取方法證券行業(yè)因?yàn)榘酵顿Y者交易數(shù)據(jù)和交易過程中產(chǎn)生關(guān)鍵信息，對(duì)系統(tǒng)安全保障要求十分突出，要求系統(tǒng)含有容錯(cuò)能力并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行在線備份。同時(shí)，因?yàn)樽C券業(yè)計(jì)算機(jī)化程度較高，系統(tǒng)一旦犯錯(cuò)，極難用手寫方法恢復(fù)，要求備份系統(tǒng)能夠有一套自動(dòng)恢復(fù)機(jī)制，在系統(tǒng)出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)無需過多人工干預(yù)就能夠恢復(fù)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。為此，券商通常采取以下部分方法確保交易安全性和數(shù)據(jù)完整性:1.服務(wù)器容錯(cuò)因?yàn)樽C券行業(yè)特殊性，其在交易時(shí)間內(nèi)不許可出現(xiàn)宕機(jī)，所以對(duì)整個(gè)系統(tǒng)實(shí)時(shí)處理數(shù)據(jù)能力和系統(tǒng)可靠性要求甚至超出銀行業(yè)，對(duì)系統(tǒng)安全性提出了極高要求。在現(xiàn)在中國券商還是以PC服務(wù)器為主情況下，為了給營業(yè)部計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)提供一個(gè)安全可靠運(yùn)行平臺(tái)，服務(wù)器必需含有容錯(cuò)能力?，F(xiàn)在，中國很多證券企業(yè)采取Novell企業(yè)NHAS構(gòu)建行情服務(wù)器容錯(cuò)系統(tǒng)，采取NCRLifeKeeper進(jìn)行交易服務(wù)器系統(tǒng)雙機(jī)集群容錯(cuò)，以上方法為營業(yè)部提供了一個(gè)安全等級(jí)較高平臺(tái)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)了計(jì)算機(jī)系統(tǒng)服務(wù)器99.99%高容錯(cuò)，使?fàn)I業(yè)部網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)吞吐能力和安全容錯(cuò)能力有了很大改變。2.存放和備份存放設(shè)備Compaq市場份額排在第一位，其次是HP和IBM?！?·11”事件后，災(zāi)難備份概念受到重視。對(duì)證券行業(yè)來說，即要建立券商容災(zāi)系統(tǒng)或?yàn)?zāi)難備份系統(tǒng)，也就是要建立含有災(zāi)難備份能力存放系統(tǒng)。當(dāng)災(zāi)難出現(xiàn)時(shí)，在同城異地備份系統(tǒng)能保持災(zāi)難發(fā)生日前半天數(shù)據(jù)完整，并在災(zāi)難發(fā)生后一天內(nèi)結(jié)算業(yè)務(wù)能正常運(yùn)行工作，同時(shí)還要能夠?qū)崿F(xiàn)遠(yuǎn)程異地備份。3.安裝防火墻、入侵檢測軟件和防病毒軟件因?yàn)樽C券行業(yè)特殊性，在其數(shù)據(jù)庫服務(wù)器中存有大量用戶交易信息和個(gè)人信息，網(wǎng)絡(luò)安全工作顯得十分關(guān)鍵。在券商開展網(wǎng)上證券委托交易以前，營業(yè)部大多不提供上網(wǎng)手段。出于確保交易安全考慮，證券同銀行一樣，網(wǎng)絡(luò)全部是專用網(wǎng)，其內(nèi)網(wǎng)在物理上是不和互聯(lián)網(wǎng)連通。一樣是出于安全考慮，證券營業(yè)部為用戶提供交易終端全部是無盤工作站。在越來越多營業(yè)部給投資者提供上網(wǎng)功效后，安全問題變得復(fù)雜化了。為了確保證券網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全性，現(xiàn)在券商關(guān)鍵是利用防火墻、采取物理隔離、內(nèi)部局域網(wǎng)、防殺病毒軟件及專業(yè)網(wǎng)絡(luò)企業(yè)維護(hù)等措施來加強(qiáng)證券網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)。另外，有券商還采取了CA身份認(rèn)證技術(shù)、128位數(shù)據(jù)加密技術(shù)等確保系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)安全。在系統(tǒng)安全方面，應(yīng)用提供商大多使用防火墻，使用產(chǎn)品關(guān)鍵有CA、盛潤、PIXcheckpoint等產(chǎn)品，也有部分應(yīng)用提供商自己開發(fā)軟件。這方面產(chǎn)品種類很多，有NetScreen、Kill、nethunter、安氏、網(wǎng)屹、儒信、核新和金山等廠商產(chǎn)品。券商IT設(shè)備采購步驟現(xiàn)在證券行業(yè)設(shè)備采購方法為營業(yè)部自主選型和證券企業(yè)總部統(tǒng)一選型各占二分之一。其中由證券企業(yè)統(tǒng)一選型全部采取招標(biāo)形式，由證券企業(yè)總部選出每種設(shè)備中標(biāo)前幾名廠家（通常選前2名），然后其下屬營業(yè)部能夠依據(jù)自己地域?qū)嶋H情況，從中標(biāo)設(shè)備廠商中進(jìn)行挑選。但對(duì)于大設(shè)備，如服務(wù)器、路由器和交換機(jī)，出于統(tǒng)一管理、統(tǒng)一規(guī)范、整體布局需要，很多券商全部采取統(tǒng)一購置方法，保持本系統(tǒng)內(nèi)骨干設(shè)備一致性，以方便以后系統(tǒng)升級(jí)、管理和系統(tǒng)兼容性。而對(duì)于UPS等小型設(shè)備，通常由營業(yè)部自行決定，但要上報(bào)總部。伴隨中國證券營業(yè)部集中程度提升，中國證券巨頭將會(huì)出現(xiàn)，以后統(tǒng)一采購趨勢將會(huì)越來越顯著。證券行業(yè)選擇系統(tǒng)集成商標(biāo)準(zhǔn)從圖7能夠看出，證券行業(yè)選擇系統(tǒng)集成商標(biāo)準(zhǔn)第一條是技術(shù)，技術(shù)優(yōu)異性決定了系統(tǒng)集成商能否中標(biāo)；排在第二位是行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和成功案例，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)對(duì)于任何廠商全部是十分關(guān)鍵，只有熟悉行業(yè)才能為用戶提供切實(shí)可行方案，而成功案例示范作用對(duì)于吸引用戶十分關(guān)鍵；排在第三位是服務(wù)；價(jià)格被排在最不關(guān)鍵位置。因?yàn)閷?duì)證券行業(yè)來說，系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性和安全性是最關(guān)鍵。依據(jù)我們調(diào)查，現(xiàn)在在中國行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域，系統(tǒng)集成商向用戶提供處理方案往往不夠全方面、不夠完整，大全部是以自己代理產(chǎn)品或自己產(chǎn)品為關(guān)鍵，而不是以滿足用戶真正需求為關(guān)鍵。從長遠(yuǎn)來看，這一策略最終將會(huì)失去用戶。證券行業(yè)采購硬件設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)從圖8能夠看出，證券行業(yè)在采購硬件設(shè)備時(shí)，最先考慮是穩(wěn)定性，其次是品牌和安全性，但對(duì)可擴(kuò)展性和可管理性考慮得不夠。這能夠從兩個(gè)大方面來加以解釋：（1）券商對(duì)于業(yè)務(wù)關(guān)鍵還缺乏足夠了解，業(yè)務(wù)關(guān)鍵在于創(chuàng)新，只有創(chuàng)新才能夠引發(fā)需求，才能夠引導(dǎo)IT投入。新業(yè)務(wù)肯定需要新投入，這就要求系統(tǒng)含有可擴(kuò)展性，能夠隨時(shí)依據(jù)增加業(yè)務(wù)增加新模塊，還要使原有投資得到保護(hù)。（2）中國從證券市場設(shè)置之初，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式走就是高成本、低服務(wù)道路，其能夠一直延續(xù)至今理由，就在于壟斷保護(hù)和全球最高傭金超額收入支撐體系。因?yàn)橹袊C券市場是一個(gè)發(fā)展中市場，牛市長熊市短，券商在推廣經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)候不怕投入高，只要營業(yè)部面積足夠大，設(shè)備足夠豪華，用戶就會(huì)蜂擁而至，就會(huì)帶來很高成交量和回報(bào)。這反應(yīng)在IT投入方面，也是追求高級(jí)，不在交易軟件上做提升，優(yōu)化軟件結(jié)構(gòu)，而是一味地追求高級(jí)配置設(shè)備。其實(shí)，只有在軟件上進(jìn)行改善，增加中間件方面投入，才能夠滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要。券商壟斷和壟斷券商帶來了投資浪費(fèi)和眼光短視，只重視眼前利益，是不可能有長遠(yuǎn)發(fā)展期望?？蓴U(kuò)展性應(yīng)該是僅次于穩(wěn)定性和安全性、很關(guān)鍵一項(xiàng)采購硬件設(shè)備指標(biāo)。證券行業(yè)關(guān)注服務(wù)內(nèi)容在給出根據(jù)關(guān)鍵程度進(jìn)行排序三個(gè)選擇項(xiàng)里，技術(shù)水平被列在第一位，投票率是41.9%，響應(yīng)速度被列在第二位，投票率是29.0%，服務(wù)態(tài)度被列在第三位。和上面證券行業(yè)選擇系統(tǒng)集成商標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)絡(luò)起來，技術(shù)在證券行業(yè)起著關(guān)鍵作用，技術(shù)是應(yīng)用鋪路石。在券商最看重服務(wù)步驟中，售后維護(hù)和售前方案咨詢被列在前兩位。現(xiàn)在，有些中國證券應(yīng)用提供商使用專用遠(yuǎn)程維護(hù)系統(tǒng)，經(jīng)過電話線將企業(yè)電腦和券商網(wǎng)絡(luò)連通，這么，應(yīng)用提供商技術(shù)人員就可在遠(yuǎn)程進(jìn)行操作，立即處理用戶碰到問題。影響證券業(yè)未來需求原因經(jīng)濟(jì)原因?qū)ψC券行業(yè)未來需求影響依據(jù)國家權(quán)威部門估計(jì)，中國經(jīng)濟(jì)增加率將會(huì)保持在7%水平，和基礎(chǔ)持平，大宏觀環(huán)境給證券行業(yè)平穩(wěn)增加發(fā)明了良好外部條件。政策原因?qū)ψC券行業(yè)未來需求影響7月中國人民銀行公布施行《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行要求》，明確商業(yè)銀行在經(jīng)過人行審查同意后，可創(chuàng)辦金融衍生業(yè)務(wù)、代理證券業(yè)務(wù)，和投資基金托管、信息咨詢、財(cái)務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)。證監(jiān)會(huì)也頒布了《證券企業(yè)管理措施》（征求意見稿），要求證券企業(yè)未來能夠是一個(gè)集團(tuán)企業(yè)，它能夠從事期貨、經(jīng)紀(jì)、承銷、投資銀行、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)顧問等一系列關(guān)鍵業(yè)務(wù)。以上政策全部表明，中國金融業(yè)將開始逐步從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營。以后中國證券業(yè)將受到來自銀行業(yè)巨大沖擊，因?yàn)槲磥磴y行除了不能做承銷和自營之外，什么業(yè)務(wù)全部能做，尤其在投資銀行領(lǐng)域會(huì)和券商展開猛烈競爭，這就為整個(gè)證券業(yè)迎來了一個(gè)猛烈競爭時(shí)代。這也將改變以往證券行業(yè)取得高額壟斷利潤歷史，它對(duì)證券業(yè)IT采購?fù)度胍矔?huì)產(chǎn)生直接影響。技術(shù)、系統(tǒng)平臺(tái)對(duì)證券業(yè)未來需求影響現(xiàn)在，中國證券行業(yè)IT應(yīng)用存在著部分問題:（1）運(yùn)行環(huán)境不統(tǒng)一各證券企業(yè)營業(yè)部全部有Novell和NT兩種環(huán)境并存現(xiàn)象。（2）軟件接口和數(shù)據(jù)交換格式不統(tǒng)一。（3）上海、深圳證券交易所在交易規(guī)則、委托方法、清算方法、通信協(xié)議、數(shù)據(jù)接口等方面也存在顯著差異。上述很多不統(tǒng)一原因帶來后果是：（1）業(yè)務(wù)增加、管理、統(tǒng)計(jì)比較困難。（2）對(duì)軟件廠家依靠性增加，要求廠家能在多種系統(tǒng)平臺(tái)上進(jìn)行二次開發(fā)，廠商實(shí)施難度增大。（3）對(duì)于大型證券企業(yè)，新增業(yè)務(wù)建設(shè)周期拉長。（4）各營業(yè)部防災(zāi)和系統(tǒng)實(shí)時(shí)備份和切換難度增大。這些問題存在，使得中國券商在推廣集中交易應(yīng)用時(shí)困難重重。為此，在證券系統(tǒng)建設(shè)過程中，系統(tǒng)設(shè)計(jì)必需滿足以下多個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：前瞻性、標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化、高效性、可擴(kuò)展性（伸縮性）、安全性和兼容性。當(dāng)然，證券信息系統(tǒng)建設(shè)沒有一勞永逸處理方案。任何項(xiàng)目標(biāo)建設(shè)全部必需考慮成本收益比，應(yīng)該用較低費(fèi)用計(jì)劃出適合該行業(yè)應(yīng)用信息系統(tǒng)。在考慮技術(shù)方面，系統(tǒng)設(shè)計(jì)必需含有前瞻性，必需考慮到以后系統(tǒng)擴(kuò)容需要，和混業(yè)經(jīng)營條件下和銀行、保險(xiǎn)企業(yè)系統(tǒng)對(duì)接和增加新交易品種問題;為此，必需統(tǒng)一交易數(shù)據(jù)交換接口標(biāo)準(zhǔn)和證券企業(yè)代碼、股東代碼和證券代碼編制標(biāo)準(zhǔn)?？蓴U(kuò)展性要求系統(tǒng)設(shè)計(jì)時(shí)充足考慮系統(tǒng)每個(gè)模塊可擴(kuò)充接口，確保系統(tǒng)能隨時(shí)加掛多種應(yīng)用模塊，容納新興業(yè)務(wù)，券商可依據(jù)業(yè)務(wù)增加情況分階段升級(jí)系統(tǒng)，達(dá)成降低整體風(fēng)險(xiǎn)，邊建設(shè)邊應(yīng)用和避免一次性投資過大問題。系統(tǒng)設(shè)計(jì)還要考慮到兼容性，但