第二章-國(guó)際直接投資理論

第二章國(guó)際直接投資理論第一節(jié)早期的國(guó)際直接投資理論第二節(jié)主流的國(guó)際直接投資理論第三節(jié)發(fā)展中國(guó)家國(guó)際直接投資理論第四節(jié)其他國(guó)家直接投資理論研究第四節(jié)國(guó)際直接投資理論的最新發(fā)展什么是國(guó)際直接投資理論？國(guó)際直接投資理論是國(guó)際經(jīng)濟(jì)理論的重要分支，它是解釋國(guó)際直接投資發(fā)生機(jī)理的理論，即為什么國(guó)際直接投資會(huì)發(fā)生的理論，因此，也可以稱為國(guó)際直接投資動(dòng)因理論。第一節(jié)早期的國(guó)際直接投資理論

早期的國(guó)際直接投資研究是籠統(tǒng)地置于國(guó)際資本流動(dòng)范疇之中的。最早的國(guó)際直接投資理論源于納克斯發(fā)表于1933年的題為《資本流動(dòng)的原因和效應(yīng)》的論文?；居^點(diǎn)資本跨國(guó)流動(dòng)最直接的動(dòng)機(jī)是利潤(rùn)，而且是產(chǎn)業(yè)資本的利潤(rùn)引起跨國(guó)資本流動(dòng)的主要因素是產(chǎn)業(yè)資本局限性只解釋為通過借貸進(jìn)行跨國(guó)資本流動(dòng)沒有把國(guó)際直接投資和間接投資區(qū)分開來納克斯的理論麥克道格爾和肯普的理論局限性仍然沒有區(qū)分國(guó)際直接和間接投資沒有闡明資本流動(dòng)的方式?jīng)]有談及投資者是否參與經(jīng)營(yíng)控制活動(dòng)沒有提及影響國(guó)際直接投資的影響因素第二節(jié)主流的國(guó)際直接投資理論

（一）微觀理論微觀理論是從微觀主體，即企業(yè)的視角來解釋和說明國(guó)際直接投資的發(fā)生機(jī)理，具體包括：壟斷優(yōu)勢(shì)論內(nèi)部化理論產(chǎn)品生命周期理論廠商增長(zhǎng)理論壟斷優(yōu)勢(shì)理論產(chǎn)生的背景1960年，美國(guó)麻省理工學(xué)院的學(xué)者斯蒂芬·海默（StephenH.Hymer）博士論文《國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)：對(duì)外直接投資研究》（InternationalOperationalofNationalfirms:AStudyofdirectforeignInvestment)中提出海默的壟斷優(yōu)勢(shì)理論第一次論證了外國(guó)直接投資不同于一般意義上的金融資產(chǎn)投資壟斷優(yōu)勢(shì)理論的提出標(biāo)志著獨(dú)立的國(guó)際直接投資理論開始形成壟斷優(yōu)勢(shì)理論以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎(chǔ)，也被稱為產(chǎn)業(yè)組織理論壟斷優(yōu)勢(shì)理論理論假設(shè)前提：市場(chǎng)不完全。產(chǎn)品和生產(chǎn)要素市場(chǎng)的不完全；由規(guī)模經(jīng)濟(jì)引起的市場(chǎng)不完全；由于政府的介入而產(chǎn)生某些市場(chǎng)障礙；由關(guān)稅引起的市場(chǎng)不完全。壟斷優(yōu)勢(shì)理論理論核心觀點(diǎn)：在市場(chǎng)不完全的情況下，對(duì)外直接投資是在廠商具有壟斷或寡占優(yōu)勢(shì)的條件下形成的。這種壟斷或寡占優(yōu)勢(shì)被稱為“獨(dú)占性的生產(chǎn)要素”優(yōu)勢(shì)，或廠商特有優(yōu)勢(shì)。(技術(shù)優(yōu)勢(shì)、資本籌集優(yōu)勢(shì)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)、管理優(yōu)勢(shì)）這種廠商特有優(yōu)勢(shì)可以源于廠商的物質(zhì)資本，比如大規(guī)模的資本優(yōu)勢(shì)，但更主要的是源于廠商所掌握的先進(jìn)技術(shù)、高效率管理知識(shí)等無形資產(chǎn)。壟斷優(yōu)勢(shì)理論評(píng)價(jià)1.積極影響

突破了從資本流動(dòng)的角度分析國(guó)際直接投資的分析模式，提出了生產(chǎn)要素市場(chǎng)的不完全競(jìng)爭(zhēng)是導(dǎo)致對(duì)外直接投資的根本原因把國(guó)際直接投資與國(guó)際間接投資明確地區(qū)分開來2．局限性研究基礎(chǔ)是戰(zhàn)后美國(guó)制造業(yè)少數(shù)具有資金和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的部門的境外直接投資活動(dòng)壟斷優(yōu)勢(shì)理論還帶有很強(qiáng)的絕對(duì)性，特別強(qiáng)調(diào)對(duì)外投資的主體是少數(shù)寡頭企業(yè)無法解釋60年代以后，發(fā)達(dá)國(guó)家沒有壟斷優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)以及一些發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)也開始對(duì)外進(jìn)行直接投資的現(xiàn)象。內(nèi)部化理論(TheTheoryofInternalization)背景巴克萊(PeterJ.Buckley),卡森（MarkCasson）《跨國(guó)企業(yè)的未來》(1976)和《國(guó)際經(jīng)營(yíng)論》(1978)。卡森,《跨國(guó)企業(yè)的選擇》1979,進(jìn)一步理論分析。拉格曼（AllanM.Rugman）1981,《跨國(guó)公司內(nèi)幕》,擴(kuò)大了內(nèi)部化理論的研究范圍。內(nèi)部化理論理論核心觀點(diǎn)：廠商所具有的知識(shí)資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，不是形成對(duì)外直接投資的充分條件，廠商特有優(yōu)勢(shì)是在國(guó)內(nèi)形成的，必須以低成本的方式轉(zhuǎn)移到國(guó)外，因轉(zhuǎn)移而發(fā)生的成本必須低于由轉(zhuǎn)移而帶來的收益?？鐕?guó)企業(yè)為降低轉(zhuǎn)移成本，或者說是交易成本，傾向于構(gòu)造一個(gè)內(nèi)部化市場(chǎng)以替代通常的外部化市場(chǎng)。所謂內(nèi)部化是指“建立由公司內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格起作用的內(nèi)部市場(chǎng)，使之像固定的外部市場(chǎng)同樣有效地發(fā)揮作用”。為了建立這樣的內(nèi)部化組織，企業(yè)在向國(guó)外擴(kuò)張的過程中，國(guó)際直接投資就成為當(dāng)然的選擇，而不是國(guó)際貿(mào)易等其他方式。內(nèi)部化理論

1.內(nèi)部化理論的三個(gè)基本假設(shè)（1）企業(yè)在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上從事各種貿(mào)易活動(dòng)存在各種障礙，其內(nèi)部化經(jīng)營(yíng)的目的是利潤(rùn)最大化（2）生產(chǎn)要素市場(chǎng)尤其是中間產(chǎn)品市場(chǎng)不完全時(shí)，企業(yè)可以以內(nèi)部市場(chǎng)替代外部市場(chǎng)（3）在不完全市場(chǎng)上實(shí)施內(nèi)部化來到降低生產(chǎn)成本，當(dāng)這種內(nèi)部化跨越國(guó)界時(shí)就產(chǎn)生了跨國(guó)公司和對(duì)外直接投資。內(nèi)部化理論2.市場(chǎng)內(nèi)部化的影響因素產(chǎn)業(yè)特定因素（Industry-SpecificFactor）區(qū)位特定因素（Region-SpecificFactor）國(guó)家特定因素（Country-SpecificFactor）公司特定因素（Firm-SpecificFactor）內(nèi)部化理論3.內(nèi)部化的成本資源成本通訊成本管理成本國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)成本內(nèi)部化理論4.內(nèi)部化的收益跨國(guó)公司統(tǒng)一協(xié)調(diào)各分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)，消除了外部市場(chǎng)的“時(shí)滯”。利用中間產(chǎn)品差別價(jià)格或轉(zhuǎn)移價(jià)格獲取利潤(rùn)。利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)控制給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)效益。消除了因外部市場(chǎng)上的壟斷因素給企業(yè)造成的經(jīng)濟(jì)損失。避免了市場(chǎng)不完全給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)損失。內(nèi)部化理論的解釋重點(diǎn)放在知識(shí)產(chǎn)品等中間產(chǎn)品上，巴克萊和卡森認(rèn)為知識(shí)的優(yōu)勢(shì)不是企業(yè)從事對(duì)外直接投資的充分條件，企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)是在國(guó)內(nèi)形成的，其成本以低成本的方式轉(zhuǎn)移到國(guó)外，轉(zhuǎn)移成本必須低于由轉(zhuǎn)移帶來的利潤(rùn)。對(duì)內(nèi)部化理論的評(píng)價(jià)1.意義研究跨國(guó)公司的角度發(fā)生了變化可以解釋發(fā)達(dá)和發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外投資2.局限性只強(qiáng)調(diào)了成本與利潤(rùn)之間的關(guān)系忽略了跨國(guó)公司典型的壟斷組織行為特征過分強(qiáng)調(diào)知識(shí)資本的內(nèi)部轉(zhuǎn)移，沒有分析投資的地理分布和區(qū)域分布；忽略了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不完全對(duì)投資行為的積極作用產(chǎn)品生命周期理論理論來源：1966年，美國(guó)哈佛大學(xué)的弗農(nóng)教授在廠商壟斷優(yōu)勢(shì)理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合產(chǎn)品生命周期研究而提出的的。理論基礎(chǔ)：產(chǎn)品生命周期分析，即產(chǎn)品創(chuàng)新階段、成熟階段和標(biāo)準(zhǔn)化階段。產(chǎn)品生命周期理論理論核心觀點(diǎn)：國(guó)際直接投資的產(chǎn)生是產(chǎn)品生命周期三階段更迭的必然結(jié)果。假設(shè)世界上存在三種類型的國(guó)家，第一類是新產(chǎn)品的創(chuàng)新國(guó)，通常指發(fā)達(dá)國(guó)家，如美國(guó)；第二類是較發(fā)達(dá)國(guó)家，如歐洲各國(guó)、日本等工業(yè)化國(guó)家；第三類是發(fā)展中國(guó)家。該理論認(rèn)為新產(chǎn)品創(chuàng)新、成熟和標(biāo)準(zhǔn)化階段，其生產(chǎn)將依次在上述三類國(guó)家之間轉(zhuǎn)移。因此，產(chǎn)品生命周期理論是一種動(dòng)態(tài)理論。產(chǎn)品生命周期理論理論意義將壟斷優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品生命周期和區(qū)位因素結(jié)合起來解釋國(guó)際直接投資的動(dòng)機(jī)、時(shí)機(jī)和區(qū)位的選擇從動(dòng)態(tài)的角度分析對(duì)外直接投資，并增添了時(shí)間因素把國(guó)際直接投資同國(guó)際貿(mào)易和產(chǎn)品的生命周期結(jié)合起來解釋美國(guó)戰(zhàn)后對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)與區(qū)位的選擇使國(guó)際投資理論既可以解釋對(duì)外直接投資，也可用來解釋新產(chǎn)品的國(guó)際貿(mào)易。產(chǎn)品生命周期理論理論缺陷將跨國(guó)公司的產(chǎn)品開發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷渠道和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)手段決三項(xiàng)相互依存的決策程序分開，與跨國(guó)公司同時(shí)整體考慮這三項(xiàng)決策的實(shí)際不符由于產(chǎn)品生命周期理論是以特定時(shí)期美國(guó)制造業(yè)企業(yè)的對(duì)外直接投資活動(dòng)為背景展開研究的，所以這一理論對(duì)非制造業(yè)企業(yè)、對(duì)發(fā)展中國(guó)家、對(duì)非出口替代領(lǐng)域和高科技與研發(fā)領(lǐng)域的對(duì)外投資行為無法做出科學(xué)的解釋無法解釋20世紀(jì)80年代以后出現(xiàn)的，發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)直接在發(fā)展中國(guó)從事新產(chǎn)品研發(fā)的行為廠商增長(zhǎng)理論理論理論來源：彭羅斯發(fā)表于1956年的《對(duì)外投資與廠商增長(zhǎng)》的論文。理論假設(shè)前提：在所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離前提下，經(jīng)理控制的企業(yè)有追求企業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)最大化的內(nèi)在動(dòng)因。理論核心觀點(diǎn)：對(duì)外直接投資是廠商追求增長(zhǎng)最大化的自然結(jié)果。增長(zhǎng)最大化廠商的對(duì)外擴(kuò)張一般要經(jīng)歷出口、許可生產(chǎn)、跨國(guó)企業(yè)三個(gè)階段。這既是廠商追求增長(zhǎng)最大化的內(nèi)在要求，又是增長(zhǎng)最大化廠商對(duì)外投資的戰(zhàn)略體現(xiàn)。（二）宏觀理論

宏觀理論是從宏觀視角，即國(guó)別因素來解釋國(guó)際直接投資的發(fā)生機(jī)理。主要包括：資本化率理論比較優(yōu)勢(shì)理論資本化率理論理論來源：1970年美國(guó)芝加哥大學(xué)教授阿利伯在其《對(duì)外直接投資理論》一文中，提出了用不同國(guó)家的資本化率差異來解釋國(guó)際投資活動(dòng)的理論，即資本化率理論。理論內(nèi)容：資本化率是指使收益流量資本化的程度，用公式可表示為K=C/I，這里K為資本化率，C為資產(chǎn)價(jià)值，I為資產(chǎn)收益流量。資本化率是一個(gè)外生變量，與一國(guó)的貨幣強(qiáng)弱等因素有關(guān)，一國(guó)的貨幣越強(qiáng)，資本化率越高；反之，越低。

資本化率理論理論內(nèi)容：由于國(guó)與國(guó)之間資本化率的差異，導(dǎo)致了國(guó)際直接投資從強(qiáng)幣國(guó)向弱幣國(guó)流動(dòng)，因?yàn)閺?qiáng)幣國(guó)資本化率高，同等收益情況下形成更高的資產(chǎn)價(jià)值，在東道國(guó)資產(chǎn)收購中處于優(yōu)勢(shì)地位。國(guó)外子公司獲得的收益應(yīng)根據(jù)投資來源國(guó)(母國(guó))的資本化率重新轉(zhuǎn)化為投資資本，而不是以東道國(guó)的資本化率來確定。比較優(yōu)勢(shì)理論理論來源：日本一橋大學(xué)教授小島清在20世紀(jì)70年代中期根據(jù)國(guó)際貿(mào)易比較成本理論，以日本廠商對(duì)外直接投資情況為背景提出的。理論基礎(chǔ)：采用正統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易理論2×2模型，即兩個(gè)國(guó)家和兩種產(chǎn)品進(jìn)行分析。比較優(yōu)勢(shì)理論觀點(diǎn)：對(duì)外直接投資應(yīng)該從本國(guó)(投資國(guó))已經(jīng)處于或趨于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)(又稱邊際產(chǎn)業(yè))依次進(jìn)行。這些邊際產(chǎn)業(yè)是對(duì)方國(guó)家（東道國(guó)）具有比較優(yōu)勢(shì)或潛在比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)。從邊際產(chǎn)業(yè)開始進(jìn)行投資，可以使對(duì)方國(guó)家因?yàn)槿鄙儋Y本、技術(shù)、經(jīng)營(yíng)技能等而未能顯現(xiàn)或未能充分顯現(xiàn)出來的比較優(yōu)勢(shì)，顯現(xiàn)出來或增強(qiáng)起來，可以擴(kuò)大兩國(guó)間的比較成本差距，實(shí)現(xiàn)數(shù)量更多、獲益更大的貿(mào)易。屬于貿(mào)易創(chuàng)造型投資，可以增進(jìn)雙方國(guó)家的福利。以壟斷優(yōu)勢(shì)原理為指導(dǎo)的美國(guó)型對(duì)外直接投資不符合邊際產(chǎn)業(yè)原理，是貿(mào)易替代型。比較優(yōu)勢(shì)理論1.比較優(yōu)勢(shì)理論對(duì)對(duì)外直接投資動(dòng)機(jī)的分析自然資源導(dǎo)向型勞動(dòng)力導(dǎo)向型市場(chǎng)導(dǎo)向型生產(chǎn)和銷售國(guó)際化型2.日本和美國(guó)對(duì)外直接投資的比較分析美國(guó)：制造業(yè)；日本：勞動(dòng)密集型行業(yè)美國(guó)：貿(mào)易替代型；日本：貿(mào)易創(chuàng)造型美國(guó)投資主體：先進(jìn)技術(shù)的大型寡頭企業(yè)日本投資主體：中小企業(yè)美國(guó)：獨(dú)資；日本：合資美國(guó)投資流向西歐發(fā)達(dá)國(guó)家；日本投資流向發(fā)展中國(guó)家比較優(yōu)勢(shì)理論3.比較優(yōu)勢(shì)理論的推論國(guó)際貿(mào)易理論和國(guó)際投資理論都可以統(tǒng)一到比較成本理論上進(jìn)行解釋日本的對(duì)外投資時(shí)要?jiǎng)?chuàng)造和擴(kuò)大對(duì)外投資應(yīng)從比較成本的角度對(duì)兩種或兩種以上產(chǎn)品或產(chǎn)業(yè)進(jìn)行分析應(yīng)在比較成本差距較大的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資對(duì)外投資應(yīng)從與東道國(guó)技術(shù)差距最小的產(chǎn)業(yè)依次進(jìn)行比較優(yōu)勢(shì)理論4.理論意義提出對(duì)外直接投資基礎(chǔ)是兩國(guó)比較成本差距較大的論點(diǎn)首次將國(guó)際貿(mào)易理論和國(guó)際投資理論在比較成本的基礎(chǔ)上融合起來否定了壟斷優(yōu)勢(shì)在對(duì)外直接投資中的決定性作用，強(qiáng)調(diào)了運(yùn)用與東道國(guó)相適應(yīng)的技術(shù)進(jìn)行投資論證了中小企業(yè)擁有的技術(shù)更適合東道國(guó)的生產(chǎn)要素結(jié)構(gòu)，因而較好地解釋了發(fā)達(dá)國(guó)家在70年代以后出現(xiàn)的中小企業(yè)對(duì)外進(jìn)行直接投資的原因和動(dòng)機(jī)該理論首次提出了產(chǎn)業(yè)概念，這比以前以企業(yè)為研究對(duì)象的國(guó)際直接投資理論大大地進(jìn)了一步比較優(yōu)勢(shì)理論5.局限性符合20世紀(jì)80年代前日本大量向發(fā)展中國(guó)家投資的情況，但無法解釋20世紀(jì)80年代后日本企業(yè)對(duì)歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家制造業(yè)的大量投資。無法解釋發(fā)展中國(guó)家開始向發(fā)達(dá)國(guó)家的投資現(xiàn)象。（三）綜合理論綜合理論是致力于將微觀因素和宏觀因素綜合起來進(jìn)行研究，以建立一種一般性的國(guó)際直接投資理論框架。綜合理論中最具代表性的是英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧提出的的折衷理論。國(guó)際生產(chǎn)折衷理論TheEclecticTheoryofInternationalProduction

理論來源：鄧寧1977年的發(fā)表一篇題為《貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位和跨國(guó)企業(yè)：一種折衷主義方法的探索》的論文。

理論內(nèi)容：從產(chǎn)業(yè)組織理論和國(guó)際貿(mào)易理論各學(xué)說中選擇了被認(rèn)為是最關(guān)鍵的三個(gè)解釋變量，即廠商特定資產(chǎn)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)——O，內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)——I，國(guó)家區(qū)位優(yōu)勢(shì)——L，根據(jù)這三個(gè)變量之間的相互聯(lián)系性來說明對(duì)外直接投資及其他各種形式的國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。該理論認(rèn)為，只有當(dāng)O、I、L三個(gè)條件都滿足的情況下，投資廠商才愿意進(jìn)行對(duì)外直接投資。國(guó)際生產(chǎn)折衷理論理論內(nèi)容：廠商特定資產(chǎn)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，是指廠商在國(guó)際市場(chǎng)上擁有的優(yōu)越于其他國(guó)家廠商的特定優(yōu)勢(shì)。它主要包括：技術(shù)優(yōu)勢(shì)、廠商規(guī)模優(yōu)勢(shì)、組織管理優(yōu)勢(shì)和金融貨幣優(yōu)勢(shì)等。內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，是指廠商將其特定資產(chǎn)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)內(nèi)部化的能力。國(guó)家區(qū)位優(yōu)勢(shì)，是指東道國(guó)現(xiàn)存廠商以內(nèi)部化方式將其特定資產(chǎn)與當(dāng)?shù)啬承┵Y源要素結(jié)合使用的一組條件。閱讀材料——約翰·鄧寧簡(jiǎn)介

約翰·鄧寧（JohnHarryDunning）是世界著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，國(guó)際投資理論專家教授。

英國(guó)里丁大學(xué)國(guó)際經(jīng)營(yíng)榮譽(yù)教授，美國(guó)新澤西羅杰斯大學(xué)新澤西州榮譽(yù)教授。

鄧寧教授為世界國(guó)際投資理論的發(fā)展做出了無與倫比的貢獻(xiàn)，其70年代提出的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論，是國(guó)際直接投資理論發(fā)展史上的里程碑，并作為無可替代之理論一直影響至今。80年代他開始按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段研究國(guó)際直接投資問題，開創(chuàng)了國(guó)際直接投資理論研究對(duì)象之先河。鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折中理論主要說明了企業(yè)開拓國(guó)際市場(chǎng)的方式選擇,認(rèn)為只有當(dāng)企業(yè)同時(shí)具備了所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)及區(qū)位優(yōu)勢(shì)的時(shí)候才可以選擇對(duì)外直接投資,若只具備所有權(quán)優(yōu)勢(shì)及內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)則可選擇許可貿(mào)易方式,若僅具備所有權(quán)優(yōu)勢(shì)則只能選擇出口方式。

約翰·鄧寧教授自20世紀(jì)50年代以來一直致力于國(guó)際直接投資和跨國(guó)公司的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究，在該領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)方面出版?zhèn)€人專著、合著以及主編著作42部，最新出版成果有《困境中的全球化》和《改善全球化》。前者是一個(gè)兩卷本論文精選，收錄了他過去30年卓有影響的國(guó)際經(jīng)營(yíng)研究成果，于2002年由愛德華·埃爾加出版社出版。后者為編著，于2003年由牛津大學(xué)出版社出版。目前在與薩琳安娜.倫丹修訂其1993年首次出版的廣受贊譽(yù)的教科書《跨國(guó)公司與全球經(jīng)濟(jì)》。閱讀材料——約翰·鄧寧簡(jiǎn)介鄧寧教授是英國(guó)雷丁大學(xué)國(guó)際經(jīng)營(yíng)榮譽(yù)教授和美國(guó)新澤西羅杰斯大學(xué)新澤西州榮譽(yù)教授，曾任北美、歐洲和亞洲一些大學(xué)的訪問教授，現(xiàn)任位于日內(nèi)瓦的聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議投資、技術(shù)與企業(yè)發(fā)展部主任的高級(jí)經(jīng)濟(jì)顧問，曾擔(dān)任倫敦一家經(jīng)濟(jì)學(xué)與管理咨詢公司“經(jīng)濟(jì)學(xué)家顧問集團(tuán)有限公司”主席。閱讀材料——約翰·鄧寧簡(jiǎn)介鄧寧教授是瑞典的阿普薩拉大學(xué)、馬德里自主大學(xué)和安特衛(wèi)普大學(xué)的榮譽(yù)博士，北京對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)的榮譽(yù)教授。曾任國(guó)際貿(mào)易與金融協(xié)會(huì)主席和國(guó)際經(jīng)營(yíng)學(xué)會(huì)主席。由彼德.巴克利和馬克·卡森編輯的紀(jì)念鄧寧教授的文集于1992年出版。由彼德.格雷編輯的收錄了鄧寧教授在羅杰斯大學(xué)成果的第二本紀(jì)念文集于2003年出版，同年還出版了由約翰·坎特威爾和拉吉尼什.納魯拉編輯的《國(guó)際經(jīng)營(yíng)與折衷理論》，以紀(jì)念他對(duì)國(guó)際經(jīng)營(yíng)研究的理論貢獻(xiàn)。2002年，鄧寧教授在管理學(xué)會(huì)于丹佛舉行的年會(huì)上被授予“卓越的國(guó)際管理學(xué)者”榮譽(yù)稱號(hào)。鄧寧教授是聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議《跨國(guó)公司》雜志編輯顧問委員會(huì)主席，并在其他一些編輯委員會(huì)和顧問委員會(huì)任職。閱讀材料——約翰·鄧寧簡(jiǎn)介國(guó)際生產(chǎn)折衷理論理論意義彌補(bǔ)以前國(guó)際投資理論的片面性繼承了海默了壟斷優(yōu)勢(shì)理論的核心內(nèi)容，吸收了巴克萊內(nèi)部化的觀點(diǎn)，增添了區(qū)位優(yōu)勢(shì)因素引入了所有權(quán)、內(nèi)部化和區(qū)位優(yōu)勢(shì)三個(gè)變量因素來對(duì)投資決策進(jìn)行分析創(chuàng)建了一個(gè)關(guān)于國(guó)際貿(mào)易、對(duì)外直接投資和國(guó)際協(xié)議安排三者統(tǒng)一的理論體系提出了“投資發(fā)展周期”學(xué)說國(guó)際生產(chǎn)折衷理論局限性認(rèn)為該理論將利潤(rùn)最大化作為跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的主要目標(biāo)與近些年來對(duì)外直接投資目標(biāo)多元化的現(xiàn)實(shí)不符。該理論幾乎綜合了其他各種對(duì)外直接投資理論，缺乏一個(gè)統(tǒng)一的理論基礎(chǔ)，缺乏獨(dú)創(chuàng)性。將所有權(quán)、內(nèi)部化和區(qū)位優(yōu)勢(shì)三個(gè)因素等量對(duì)待，未強(qiáng)調(diào)它們之間的關(guān)系對(duì)直接投資的影響，仍然停留在靜態(tài)分析。探討了選擇國(guó)際貿(mào)易、對(duì)外直接投資和國(guó)際協(xié)議安排三種國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方式的依據(jù)，但在對(duì)其依據(jù)的探討中，缺乏對(duì)跨國(guó)公司管理這一環(huán)節(jié)深入研究。國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的研究對(duì)象仍然是發(fā)達(dá)國(guó)家，還是無解釋不具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)企業(yè)從事的國(guó)際直接投資活動(dòng)。典型案例——三星的國(guó)際化之路

三星曾一度是廉價(jià)貨的代名詞，三星也曾采取過分追求規(guī)模化的產(chǎn)量以謀求價(jià)格制勝的經(jīng)營(yíng)方式，在國(guó)際市場(chǎng)上沒什么地位和影響力。美國(guó)《商業(yè)周刊》的數(shù)據(jù)顯示：三星2000年，三星品牌開始發(fā)力，此后一路飆升，從2000年的43位，價(jià)值52億美元，2001年的42位，價(jià)值64億美元，2002年的34位價(jià)值，83億美元，到2003年的25位，價(jià)值108億美元，2004年已經(jīng)上升到22名，僅以１位之差排在索尼之后，成為亞洲第二大品牌。

早在1993年，三星就認(rèn)識(shí)到只有國(guó)際化和復(fù)合化才能提高企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。三星陸續(xù)將國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)成本具有比較優(yōu)勢(shì)的國(guó)家和地區(qū)，還將研發(fā)、設(shè)計(jì)、研究所等都逐步遷往歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，以跟蹤最前沿的技術(shù)。三星在１９９３年大規(guī)模提拔了一批在海外經(jīng)營(yíng)中具有豐富實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的人才，晉升在海外技術(shù)方面具有特長(zhǎng)的人才。

典型案例——三星的國(guó)際化之路

三星最先選擇在美國(guó)和德國(guó)建立銷售機(jī)構(gòu)有一定的必然性。20世紀(jì)50、60年代的韓國(guó)與美國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)關(guān)系十分密切，美國(guó)技術(shù)領(lǐng)先、市場(chǎng)容量大和自由度高都給三星提供了機(jī)遇。而德國(guó)電器制造業(yè)長(zhǎng)久以來盡顯歐洲產(chǎn)品的精致、卓越和華貴之美，選擇從德國(guó)突破歐洲市場(chǎng)也顯示了三星初生牛犢不怕虎的勇氣，而三星得益的不僅僅是電器產(chǎn)品的潮流和市場(chǎng)的信息，更加獲得了融資方面的便利。典型案例——三星的國(guó)際化之路以三星對(duì)中國(guó)的投資為例，中國(guó)已經(jīng)成為三星公司全球發(fā)展戰(zhàn)略的重要部分，也是除韓國(guó)外全球最大的投資對(duì)象國(guó)。在過去幾年內(nèi)，三星對(duì)中國(guó)進(jìn)行了大規(guī)模的投資。2004年末，三星設(shè)立中國(guó)總部屬下生產(chǎn)企業(yè)近30家、投資公司１家、銷售企業(yè)16家、研發(fā)中心1家、售后服務(wù)中心1家，員工人數(shù)達(dá)到3萬4千名，總投資額近24億美元，到中國(guó)發(fā)展事業(yè)的三星子公司達(dá)到24家。三星一直把工作重點(diǎn)放在已經(jīng)投資的企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常化、擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模及對(duì)其技術(shù)改造的投資等方面。三星計(jì)劃以后對(duì)其具有優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域，如通信、半導(dǎo)體、電子零部件、保險(xiǎn)、證券等進(jìn)行投資，并且將三星的新技術(shù)及先進(jìn)經(jīng)營(yíng)理念轉(zhuǎn)移到中國(guó)，不斷擴(kuò)大事業(yè)并穩(wěn)步成長(zhǎng)。典型案例——三星的國(guó)際化之路在進(jìn)行國(guó)際化的同時(shí)，三星也在調(diào)整自身沒有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，比如由于中國(guó)市場(chǎng)微波爐競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈，使得三星微波爐在中國(guó)已經(jīng)沒有任何優(yōu)勢(shì)而言，三星就干脆把該工廠轉(zhuǎn)移到了東南亞其他生產(chǎn)成本較低的國(guó)家。

三星也曾經(jīng)走過一段以模仿和學(xué)習(xí)為主導(dǎo)的階段，正是學(xué)習(xí)和模仿，致使三星日后的超越，并成為別人模仿和學(xué)習(xí)的對(duì)象。

1993年，在洛杉磯舉行的“電子部門出口產(chǎn)品當(dāng)?shù)卦u(píng)價(jià)會(huì)議”上，三星把競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品與自己的產(chǎn)品放在一起進(jìn)行比較，三星產(chǎn)品無論是設(shè)計(jì)還是性能上都存在著巨大的差距，三星產(chǎn)品只能干拜下風(fēng)。典型案例——三星的國(guó)際化之路痛定思痛，三星會(huì)長(zhǎng)李健熙提出了“學(xué)習(xí)”。李健熙使用了一個(gè)概念是“業(yè)”，即每項(xiàng)事業(yè)的獨(dú)特的本質(zhì)和特性，三星的要學(xué)習(xí)的公司應(yīng)該是“業(yè)”中首屈一指的公司。三星電子模仿的對(duì)象是索尼和松下，重工業(yè)模仿的對(duì)象是三菱，庫存管理學(xué)習(xí)的是西屋電器、蘋果計(jì)算機(jī)、聯(lián)邦速遞，顧客服務(wù)模仿的是施樂，物流學(xué)習(xí)的是ＨＳ和玫凱琳……我們從三星模仿和學(xué)習(xí)的對(duì)象和特征可以看出：三星是全方位學(xué)習(xí)，針對(duì)每個(gè)跨國(guó)公司，學(xué)習(xí)它們最擅長(zhǎng)的一部分，確保使自身成為“全能冠軍”。

典型案例——三星的國(guó)際化之路三星一直崇尚自身的人才優(yōu)勢(shì)和人才戰(zhàn)略，但是三星實(shí)際上依然實(shí)行以資歷、民族為基礎(chǔ)的用人制度，為此失去了很多優(yōu)秀的員工，在人才本土化等方面要落后于歐美等國(guó)家。比如三星在中國(guó)市場(chǎng)，一些重要的決策部門和高層很少有中國(guó)人，這種情況在三星其他國(guó)家的公司也是如此。再比如在三星的一些招聘中，我們都可以看出，三星有意無意地傾向于朝鮮族人。這對(duì)于一個(gè)真正走向國(guó)際化的公司來說，是相當(dāng)不利的。偉大的公司都具有非常強(qiáng)的文化包容性，這也是為什么500強(qiáng)中，歐美公司占據(jù)大量席位的原因。典型案例——三星的國(guó)際化之路三星走的是什么樣的國(guó)際化之路？從《三星的國(guó)際化之路》這個(gè)案例中我們可以以哪些國(guó)際直接投資理論來進(jìn)行解釋？典型案例——三星的國(guó)際化之路第三節(jié)發(fā)展中國(guó)家國(guó)際直接投資理論產(chǎn)生背景劉易斯·威爾斯（LouisT.Wells）《發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的國(guó)際化》1977提出。小規(guī)模技術(shù)理論被西方理論界認(rèn)為是研究發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資最代表性的理論。小規(guī)模技術(shù)理論小規(guī)模技術(shù)理論基本觀點(diǎn)擁有為小市場(chǎng)需求服務(wù)的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)。擁有當(dāng)?shù)夭少徍吞厥猱a(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。擁有物美價(jià)廉優(yōu)勢(shì)。小規(guī)模技術(shù)理論評(píng)價(jià)將發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)企業(yè)的自身的優(yōu)勢(shì)與發(fā)展中國(guó)家的自身的市場(chǎng)特征結(jié)合起來。將發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)企業(yè)優(yōu)勢(shì)解釋相對(duì)優(yōu)勢(shì)。摒棄了只能以技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì)進(jìn)行對(duì)外投資的觀點(diǎn)。將發(fā)展中國(guó)家在技術(shù)的創(chuàng)新活動(dòng)局限于對(duì)現(xiàn)有技術(shù)的繼承和使用。技術(shù)地方化理論

產(chǎn)生的背景與小規(guī)模技術(shù)理論在同樣的背景下提出。英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉奧（Sanjaya

Lall）在對(duì)印度跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和投資動(dòng)機(jī)進(jìn)行了深入研究之后提出的。技術(shù)地方化理論四方面條件（1）技術(shù)的地方化是因?yàn)榘l(fā)展中國(guó)家投資環(huán)境不同于發(fā)達(dá)國(guó)家，而且與發(fā)展中國(guó)家的要素價(jià)格和要素質(zhì)量有關(guān)。（2）經(jīng)過改造的產(chǎn)品更適合發(fā)展中國(guó)家自身的需求，只要它們把引進(jìn)的技術(shù)進(jìn)行一定程度的改造，產(chǎn)出的產(chǎn)品就可以更好地滿足當(dāng)?shù)鼗蜞弴?guó)消費(fèi)者的需要,這本身就是一種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（3）經(jīng)過發(fā)展中國(guó)家企業(yè)改造后的適合小規(guī)模生產(chǎn)的技術(shù)，與未經(jīng)改造的西方國(guó)家的技術(shù)相比，在當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)中能產(chǎn)生更高的經(jīng)濟(jì)效益。（4）雖然發(fā)展中國(guó)家的產(chǎn)品無法與發(fā)達(dá)國(guó)家的名牌產(chǎn)品相比，但由于發(fā)展中國(guó)家消費(fèi)者的購買能力的限制，使發(fā)展中國(guó)家的廉價(jià)產(chǎn)品擁有更多的市場(chǎng)。技術(shù)地方化理論評(píng)價(jià)不再認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司是被動(dòng)地接受發(fā)達(dá)國(guó)家的降級(jí)技術(shù)，或被動(dòng)地模仿和復(fù)制發(fā)展中國(guó)家的技術(shù)，對(duì)技術(shù)的改進(jìn)也是一種技術(shù)創(chuàng)新。在一定程度上論證了發(fā)展中國(guó)家企業(yè)參與跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)的可能性。技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論

產(chǎn)生背景20世紀(jì)80年代以后，發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外投資現(xiàn)象日益普遍。英國(guó)學(xué)者坎特威爾（JohnCantwell）與其學(xué)生托蘭惕諾（Paz·E·Tolentino）提出。技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論基本觀點(diǎn)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論強(qiáng)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新對(duì)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)具有明顯的“學(xué)習(xí)”特征。不斷的技術(shù)積累可以促進(jìn)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，技術(shù)能力的不斷提高和積累與企業(yè)的對(duì)外直接投資直接相關(guān)。發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布和地理分布隨著時(shí)間的推移而逐漸變化。技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論對(duì)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論的評(píng)價(jià)強(qiáng)調(diào)發(fā)展中國(guó)家的技術(shù)創(chuàng)新來自經(jīng)驗(yàn)積累。對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資活動(dòng)在產(chǎn)業(yè)上和地理上進(jìn)行了布局。對(duì)發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外資直接投資活動(dòng)有普遍的指導(dǎo)意義。投資發(fā)展周期理論

產(chǎn)生背景鄧寧,1981,《投資發(fā)展周期》,中提出的。將國(guó)際生產(chǎn)折衷理論從企業(yè)層次推論到國(guó)家層次。投資發(fā)展周期理論基本觀點(diǎn)人均國(guó)民生產(chǎn)總值在400美元以下的國(guó)家對(duì)外直接投資的流出入量均很少，因?yàn)樗葲]有可供投資國(guó)選擇的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，又不擁有從事對(duì)外直接投資的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)。人均國(guó)民生產(chǎn)總值在400至1500美元之間的國(guó)家對(duì)外直接投資的流入量大于流出量，而且差額很大，這是因?yàn)樗晒┩顿Y國(guó)選擇的區(qū)位優(yōu)勢(shì)在增強(qiáng)，但沒有實(shí)力形成擁有從事對(duì)外直接投資的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)。投資發(fā)展周期理論人均國(guó)民生產(chǎn)總值在1500至4000美元之間的國(guó)家。對(duì)外直接投資的流出量的增幅大于流入量的增幅，但仍為對(duì)外直接投資的凈流入國(guó)，而且凈流出入的差額在縮小，這是因?yàn)樗粌H可供投資國(guó)選擇的區(qū)位優(yōu)勢(shì)在增強(qiáng)，而且其所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)正在增強(qiáng)，外國(guó)企業(yè)要想進(jìn)入這些國(guó)家必須更多地利用其所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)。投資發(fā)展周期理論人均國(guó)民生產(chǎn)總值在4000美元之以上的國(guó)家。其擁有從事對(duì)外直接投資的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，并有能力運(yùn)用區(qū)位優(yōu)勢(shì)能來對(duì)外進(jìn)行直接投資。投資發(fā)展周期理論評(píng)價(jià)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論在發(fā)展中國(guó)家的運(yùn)用和延伸。首次將對(duì)外直接投資于一國(guó)的國(guó)民生產(chǎn)總值聯(lián)系起來。從動(dòng)態(tài)的角度描述了跨國(guó)投資與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的辨證關(guān)系。第四節(jié)其他國(guó)家直接投資理論研究關(guān)于中小企業(yè)直接投資的理論防御性投資理論依附投資理論信息技術(shù)投資理論國(guó)家支持投資理論第五節(jié)國(guó)際直接投資理論的

最新發(fā)展小澤輝智（Ozawa)1992發(fā)展中國(guó)家應(yīng)先從引進(jìn)外國(guó)投資開始，然后逐步過渡到從事對(duì)外投資。小澤輝智的動(dòng)態(tài)比較優(yōu)勢(shì)理論貢獻(xiàn)在于提出了處于不同階段的發(fā)展中國(guó)家應(yīng)采用不同的對(duì)外投資模式。動(dòng)態(tài)比較優(yōu)勢(shì)理論投資誘發(fā)要素組合理論

核心觀點(diǎn)任何形式的對(duì)外直接投資都是在投資的直接誘發(fā)要素和間接誘發(fā)要素的組合作用下發(fā)生。直接誘發(fā)組合要素主要包括勞動(dòng)力、資本、技術(shù)、信息、管理和技能。發(fā)達(dá)國(guó)家從事對(duì)外投資主要是直接誘發(fā)要素作用發(fā)展中國(guó)從事對(duì)外直接投資在很大程度上主要是因?yàn)闁|道國(guó)的間接誘發(fā)要素所引發(fā)的。跨國(guó)公司從事直接投資是直接誘發(fā)要素和間接誘發(fā)要素雙重作用的結(jié)果。競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論邁克爾·波特（Michael·E·Porter）《國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)》(1990)中提出一個(gè)國(guó)家競(jìng)