2020區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融白皮書

11區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融PAGEPAGE10目錄前言 4一、供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀 7供應(yīng)鏈金融的概念 7供應(yīng)鏈金融的主要形態(tài) 10供應(yīng)鏈金融的政策支持 12供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)業(yè)規(guī)模 14供應(yīng)鏈金融的主要價(jià)值 15減少融資風(fēng)險(xiǎn) 15降低融資成本 15提高融資效率 16二、區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用 16供應(yīng)鏈金融實(shí)踐中遇到的痛點(diǎn) 16供應(yīng)鏈上存在信息孤島 16核心企業(yè)信用不能傳遞 17缺乏可信的貿(mào)易場景 17履約風(fēng)險(xiǎn)無法有效控制 17融資難融資貴 17區(qū)塊鏈針對供應(yīng)鏈金融痛點(diǎn)的解決方案 18解決信息孤島問題 18傳遞核心企業(yè)信用 18豐富可信的貿(mào)易場景 19智能合約防范履約風(fēng)險(xiǎn) 19實(shí)現(xiàn)融資降本增效 19區(qū)塊鏈賦能供應(yīng)鏈金融的主要應(yīng)用 20基于加密數(shù)據(jù)的交易確權(quán) 21基于存證的交易真實(shí)證明 22基于共享賬本的信用拆解 23基于智能合約的合約執(zhí)行 24三、區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融案例分析 24微企鏈供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺 25平臺方案簡介 25方案優(yōu)勢及亮點(diǎn) 28航天信息供應(yīng)鏈金融支持服務(wù)系統(tǒng) 30平臺方案簡介 30方案優(yōu)勢及亮點(diǎn) 34聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢跨境保理融資授信管理平臺 34平臺方案簡介 34方案優(yōu)勢及亮點(diǎn) 37壹諾供應(yīng)鏈金融平臺 38平臺方案簡介 38方案優(yōu)勢及亮點(diǎn) 40易見天樹可追溯的供應(yīng)鏈金融平臺 41平臺方案簡介 41方案優(yōu)勢及亮點(diǎn) 45落地難點(diǎn)與經(jīng)驗(yàn) 45四、區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融應(yīng)用政策建議 47加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，構(gòu)建完善的產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系 47規(guī)范服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融市場健康發(fā)展 47積極培育開源生態(tài)，提升產(chǎn)業(yè)影響力 47完善監(jiān)管合規(guī)機(jī)制，推動(dòng)行業(yè)自律 48參考文獻(xiàn) 49一、供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀供應(yīng)鏈金融（SupplyChainFinancing）是近年供應(yīng)鏈管理和金供應(yīng)鏈金融的概念背景定義這種定義被概括為“M+1+N”模式，即圍繞供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)圖1供應(yīng)鏈金融工作流程示意圖3）特點(diǎn)：根據(jù)定義，供應(yīng)鏈金融有如下特點(diǎn)：綜上，在供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中，金融服務(wù)提供者通過對供應(yīng)鏈參與供應(yīng)鏈金融的主要形態(tài)應(yīng)收賬款融資

圖2供應(yīng)鏈金融主要形態(tài)1引自宋華《供應(yīng)鏈金融》（第二版時(shí)間后，當(dāng)下游廠商銷貨得到資金以后再將應(yīng)付賬款支付給金融機(jī)構(gòu)。應(yīng)收賬款融資的主要方式有：保理、保理池融資、反向保理、票據(jù)池授信、出口應(yīng)收賬款池融資和出口信用險(xiǎn)項(xiàng)下的貿(mào)易融資。庫存融資庫存成本是供應(yīng)鏈成本的重要組成部分。庫存融資又稱為存貨融資。庫存融資與應(yīng)收賬款融資在西方統(tǒng)稱為ARIF（accountsreveivableandinventoryfinancing），是以資產(chǎn)控制為基礎(chǔ)的商業(yè)貸款的基礎(chǔ)。庫存融資能幫助加快庫存中占用資金的周轉(zhuǎn)速度，靜態(tài)抵質(zhì)押授信、動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信和倉單質(zhì)押授信。預(yù)付款融資/（保兌倉戰(zhàn)略關(guān)系融資供應(yīng)鏈金融的政策支持20162201732017年5月，《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng)工作方案（2017-2019201710201842018年10月，中央財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于下達(dá)2018年度普惠金融發(fā)展專項(xiàng)資金預(yù)算的通知》，下?lián)?018年普惠金融發(fā)展專項(xiàng)資金10020172329.85%。普惠金融發(fā)展專項(xiàng)資P2P供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)業(yè)規(guī)模202032017-2020數(shù)據(jù)來源：普華永道《銀行公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型正當(dāng)時(shí)，交易銀行能力塑造以制勝》報(bào)告供應(yīng)鏈金融的主要價(jià)值減少融資風(fēng)險(xiǎn)降低融資成本提高融資效率二、區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用供應(yīng)鏈金融實(shí)踐中遇到的痛點(diǎn)供應(yīng)鏈上存在信息孤島ERP核心企業(yè)信用不能傳遞信息孤島問題導(dǎo)致上游供應(yīng)商與核心企業(yè)的間接貿(mào)易信息不能缺乏可信的貿(mào)易場景履約風(fēng)險(xiǎn)無法有效控制融資難融資貴區(qū)塊鏈針對供應(yīng)鏈金融痛點(diǎn)的解決方案解決信息孤島問題傳遞核心企業(yè)信用豐富可信的貿(mào)易場景小企業(yè)。在豐富可信的貿(mào)易場景的同時(shí)，大大降低了銀行的參與成本。智能合約防范履約風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)融資降本增效表如下：區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融VS傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融類 型區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融信息流轉(zhuǎn)全鏈條貫通信息孤島明顯信用傳遞可達(dá)多級供應(yīng)商僅到一級供應(yīng)商業(yè)務(wù)場景全鏈條滲透核心企業(yè)與一級供應(yīng)商回款控制封閉可控不可控中小企業(yè)融資更便捷、更低價(jià)融資難、融資貴表1 傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融與區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融對比區(qū)塊鏈賦能供應(yīng)鏈金融的主要應(yīng)用基于加密數(shù)據(jù)的交易確權(quán)ERP基于存證的交易真實(shí)證明信息交叉驗(yàn)證是通過算法來遍歷并驗(yàn)證交易網(wǎng)絡(luò)中的各級數(shù)據(jù)，其中各級數(shù)據(jù)包括：各節(jié)點(diǎn)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)、操作現(xiàn)場、社會(huì)信用系統(tǒng)（（GPSRFID等）等獲取的節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)。驗(yàn)證的方式包括：1，鏈上交易節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)遍歷，檢驗(yàn)鏈上交易數(shù)據(jù)的合理性；2，交易網(wǎng)絡(luò)中數(shù)據(jù)遍歷，驗(yàn)證數(shù)基于共享賬本的信用拆解/經(jīng)銷商的融資需求仍然難以得到滿足。比如，100基于智能合約的合約執(zhí)行有：區(qū)塊鏈智能合約系統(tǒng)（IBM、Corda智能合約平臺（R3聯(lián)盟、超級賬本Hyperledger（Linux、以太坊智能合約平臺等。三、區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融案例分析目前，我國一些企業(yè)已經(jīng)著手將區(qū)塊鏈應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。部分模式令人耳目一新。（如下表所示，總結(jié)可信區(qū)塊鏈推進(jìn)計(jì)劃供應(yīng)鏈金融應(yīng)用項(xiàng)目組中部分企業(yè)目前基供應(yīng)鏈 應(yīng)收賬款融資 基于貸款或放款融資?融企業(yè)應(yīng)收賬福費(fèi)保理應(yīng)付賬基于應(yīng)經(jīng)銷對存裝運(yùn)款貼現(xiàn)廷款融資收賬款商融貨的前融的貸款資貸款資或放款微企鏈√√√√布?√√√√√聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢√√航天信息√√√易見天樹√√√√宜信√√√√√√泛融√√√√√√√點(diǎn)融√√√√√√√√表2部分企業(yè)區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融典型業(yè)務(wù)微企鏈供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺平臺方案簡介某車企

貿(mào)易合同債權(quán)憑證轉(zhuǎn)讓拆分500萬輪轂債權(quán)憑證轉(zhuǎn)讓拆分300萬債權(quán)憑證轉(zhuǎn)讓拆分500萬輪轂債權(quán)憑證轉(zhuǎn)讓拆分300萬鋁錠債權(quán)憑證轉(zhuǎn)讓拆分100萬鋁礦萬債權(quán)憑證賣出100萬債權(quán)憑證賣出 債權(quán)憑證賣出100萬100萬多種類型金融機(jī)構(gòu)圖4基于騰訊區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融平臺基本模式（輪胎企業(yè)（某車企）方案價(jià)值體現(xiàn)在：/合同造假，更可分享服務(wù)收益。資產(chǎn)到期僅需一次打款，依托騰訊財(cái)付通清算能力，無需層層清算。方案優(yōu)勢及亮點(diǎn)二是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中鏈上簽收環(huán)節(jié)采用了多重簽名的中間賬戶AA、BMid(AB)賬戶（Mid）。撤銷撤銷簽收/拒簽轉(zhuǎn)出方轉(zhuǎn)入/退回合約賬戶轉(zhuǎn)出轉(zhuǎn)入方A用戶 A/B用戶共有 B用戶圖5騰訊區(qū)塊鏈基于多重簽名的中間賬戶技術(shù)BMid(AB)BBBMid(AB)ABAMid(AB)AA三是應(yīng)收賬款實(shí)際上是一種非同質(zhì)的資產(chǎn)，不同于數(shù)字貨幣，A產(chǎn)生的數(shù)字債權(quán)憑證不能與B3天生具有一對多的映射能力，多筆輸出可以對UTXOPC3UTXOUTXO航天信息供應(yīng)鏈金融支持服務(wù)系統(tǒng)平臺方案簡介本系統(tǒng)總體業(yè)務(wù)架構(gòu)圖如下圖所示：圖6總體業(yè)務(wù)架構(gòu)圖將驗(yàn)真結(jié)果存入?yún)^(qū)塊鏈。④發(fā)票狀態(tài)監(jiān)控：發(fā)票狀態(tài)監(jiān)控模塊可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)檢索發(fā)票上的開票單位和應(yīng)稅勞務(wù)及貨物名稱是否匹配，提升發(fā)票合規(guī)性檢驗(yàn)?zāi)芰?。同時(shí)，還可以對通過查驗(yàn)的增值稅專用發(fā)票和普通發(fā)票設(shè)置巡查期，自動(dòng)定期檢測發(fā)票狀態(tài)，幫助金融機(jī)構(gòu)規(guī)避因發(fā)票作廢、紅沖、異常狀態(tài)等原因造成金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融應(yīng)用服供應(yīng)鏈金融應(yīng)用服務(wù)層發(fā)票驗(yàn)真登記企業(yè)融資確認(rèn)融資憑據(jù)公示憑據(jù)狀態(tài)更新監(jiān)管審計(jì)平臺服務(wù)層數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)服務(wù)資產(chǎn)管理服務(wù)監(jiān)管服務(wù)數(shù)據(jù)查詢分析跨鏈協(xié)議服務(wù)區(qū)塊鏈核心層（含API及運(yùn)維管理功能）智能合約合合觸合合區(qū)塊鏈底層技術(shù) 運(yùn)維系統(tǒng)共識 密碼 系統(tǒng) 預(yù)警機(jī)制 技術(shù) 監(jiān)控 服務(wù)隱私 監(jiān)管 智能 配置保護(hù) 機(jī)制 部署 服務(wù)安全通 海量數(shù) 日志 數(shù)據(jù)信技術(shù) 據(jù)存儲(chǔ) 管理 展技術(shù)權(quán)限 測試管理 服務(wù)管理系統(tǒng)基礎(chǔ)層存儲(chǔ) 計(jì)算 存儲(chǔ)計(jì)算對等網(wǎng)絡(luò)用戶管理多鏈用戶管理多鏈管理智能合約管理數(shù)據(jù)可視化日志管理節(jié)點(diǎn)管理CA管理權(quán)限管理一致性檢驗(yàn)復(fù)融資風(fēng)險(xiǎn)，為中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資開辟出了一條新路。發(fā)票融資憑據(jù)鏈參與機(jī)構(gòu)包括航天信息、金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)用戶，圖8區(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)部署圖各節(jié)點(diǎn)的功能為：（1）發(fā)票上鏈節(jié)點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行發(fā)票驗(yàn)真補(bǔ)全信息入鏈；（2）用戶節(jié)點(diǎn)，企業(yè)用戶可以勾選和確認(rèn)參與融資的發(fā)票；（3）發(fā)票公示節(jié)點(diǎn)，融資中介機(jī)構(gòu)可以對參與融資佐證的發(fā)票進(jìn)行標(biāo)識和查詢；（4）監(jiān)管節(jié)點(diǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對上鏈數(shù)據(jù)監(jiān)管與合規(guī)審計(jì)；（5）運(yùn)營節(jié)點(diǎn)，由航天信息對區(qū)塊鏈基礎(chǔ)平臺進(jìn)行運(yùn)營維護(hù)。方案優(yōu)勢及亮點(diǎn)航信區(qū)塊鏈系統(tǒng)在性能方面，采用高并發(fā)、可擴(kuò)展的快速共識機(jī)SM2/SM9、SM3SM4CA聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢跨境保理融資授信管理平臺平臺方案簡介（）交易和資信①平臺功能圖9平臺功能圖如圖9所示，平臺主要提供如下四個(gè)功能：供應(yīng)商訂單狀態(tài)管理，包括未結(jié)匯訂單的信息采集、跨境結(jié)算等，已結(jié)匯訂單的還款和支付等。供應(yīng)商授信額度管理，根據(jù)現(xiàn)有訂單狀態(tài)和融資情況，計(jì)算供應(yīng)商的融資授信額度。②總體業(yè)務(wù)流程圖10總體業(yè)務(wù)流程示意如圖10所示，平臺總體業(yè)務(wù)流程如下：供應(yīng)商基于在境外電商平臺的訂單，向保理公司申請融資；保理公司向跨境支付機(jī)構(gòu)申請訂單驗(yàn)證和額度鎖定；③區(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)部署（2）方案優(yōu)勢及亮點(diǎn)本授信系統(tǒng)在技術(shù)上、業(yè)務(wù)模式、服務(wù)模式等方面都有所創(chuàng)新。1，引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)將常規(guī)保理業(yè)務(wù)和跨境支付業(yè)務(wù)有機(jī)地結(jié)合PKIUTXO3，創(chuàng)新了保理業(yè)務(wù)模式和供應(yīng)商還款模式。對保理公司而言，4，提供開放服務(wù)，并通過標(biāo)準(zhǔn)接口對接多家保理公司、支付機(jī)IT壹諾供應(yīng)鏈金融平臺平臺方案簡介產(chǎn)品功能架構(gòu)圖如下圖所示：圖11壹諾供應(yīng)鏈金融平臺產(chǎn)品架構(gòu)其主要功能包括：實(shí)名驗(yàn)證CFCA資產(chǎn)管理在線融資資金管控賬戶系統(tǒng)理。方案優(yōu)勢及亮點(diǎn)（一）壹諾平臺的產(chǎn)業(yè)價(jià)值及優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：釋放核心企業(yè)信用提升融資效率及效果提供更多優(yōu)質(zhì)金融場景通過搭建惠及各參與方的“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺，進(jìn)一步釋放供應(yīng)鏈金融產(chǎn)3057平臺并展開業(yè)務(wù)，全網(wǎng)融資余額突破20億元人民幣.（二）貴陽銀行“爽融鏈”項(xiàng)目亮點(diǎn)201792020186306351439.4193%2017920201864易見天樹可追溯的供應(yīng)鏈金融平臺平臺方案簡介解決方案包含可信數(shù)據(jù)池供應(yīng)鏈融資平臺以及供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化平臺三個(gè)組成產(chǎn)品，整體架構(gòu)如下。圖12易見天樹可溯源的供應(yīng)鏈金融平臺產(chǎn)品架構(gòu)可信數(shù)據(jù)池SaaSERP圖13易見天樹數(shù)據(jù)產(chǎn)品解決方案2供應(yīng)鏈融資平臺圖14易見天樹供應(yīng)鏈服務(wù)平臺3.供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化平臺（以下簡稱平臺借助區(qū)塊鏈難以圖15供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化平臺方案優(yōu)勢及亮點(diǎn)90180天縮