中國金融租賃市場發(fā)展現(xiàn)狀及整體運(yùn)行情況分析

一、金融租賃運(yùn)行情況分析截止2013年9月，中國融資租賃業(yè)行業(yè)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，發(fā)展環(huán)境進(jìn)一步得到改善,但與此同時(shí)，隨著稅制改革的不斷深入，行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)較大波動(dòng)。進(jìn)入第三季度后，增長速度大幅下降，和第二季度相比為零增長。（一）企業(yè)數(shù)量截至2013年底，全國在冊(cè)運(yùn)營的各類融資租賃公司（不含單一項(xiàng)目融資租賃公司）共約1026家，比年初的560家增加466家,增長83.2%。其中，金融租賃23家，增加3家；內(nèi)資租賃123家，增加43家；外商租賃增加較多，達(dá)到約880家，增加約420家。圖表SEQ圖表\*ARABIC3：2013年全國融資租賃企業(yè)發(fā)展概況2013年底企業(yè)數(shù)（家）2012年底企業(yè)數(shù)（家）2013年比上年增加（家）企業(yè)數(shù)量增長（%）企業(yè)數(shù)量所占比重（%）金融租賃2320152.2內(nèi)資租賃1238053.812外資租賃88046091.385.8總計(jì)102656083.2100數(shù)據(jù)來源：中國租賃聯(lián)盟多元視角信息中心（二）業(yè)務(wù)增長截至2013年12月底，全國融資租賃合同余額約為21000億元人民幣，比上年底15500億元增加約5500億元，增長幅度為35.5%。其中:金融租賃。合同余額約8600億元,比上年底的6600億元，增加2000億元，增長30.3%，業(yè)務(wù)總量約占全行業(yè)的40.9%；內(nèi)資租賃。合同余額約6900億元,比上年底的5400億元,增加1500億元，增長27.8%，業(yè)務(wù)總量約占全行業(yè)的32.9%；外資租賃。合同余額約5500億元,比上年底的3500億元,增加2000億元，增長57.1%，業(yè)務(wù)總量約占全行業(yè)的26.2%。圖表SEQ圖表\*ARABIC4：2013年全國融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展概況2013年底業(yè)務(wù)總量（億元）2012年底業(yè)務(wù)總量（億元）2013年底比上年底增加（億元）2013年底比上年底增長（%）2013年底業(yè)務(wù)總量所占比重（%）金融租賃86006600200030.340.9內(nèi)資租賃69005400150027.832.9外資租賃55003500200057.126.2總計(jì)2100015500550035.5100數(shù)據(jù)來源：中國租賃聯(lián)盟多元視角信息中心在天津、上海、北京等融資租賃業(yè)發(fā)展較快的城市，行業(yè)發(fā)展速度也有所降低。如天津市，2013年底融資租賃合同余額約為5750億元人民幣，比上年末3700億元增加約2050億元，增長55.4%，高于全國平均水平35.5%共19.9個(gè)百分點(diǎn)，但和上年的60.9%增幅相比，則降低了5.5個(gè)百分點(diǎn)。圖表SEQ圖表\*ARABIC5：2013年天津市融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展概況2013年底業(yè)務(wù)總量（億元）2012年底業(yè)務(wù)總量（億元）2013年底比上年底增加（億元）2013年底比上年底增長（%）2013年底業(yè)務(wù)總量所占比重（%）金融租賃2550190065034.212.1內(nèi)資租賃1850115070060.98.8外資租賃1350650700107.76.4總計(jì)57503700205055.427.4資料來源：天津市租賃行業(yè)協(xié)會(huì)多元視角信息中心據(jù)中國租賃聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，在2006-2010年的“十一五”期間，中國融資租賃業(yè)一直呈幾何級(jí)數(shù)式增長，業(yè)務(wù)總量由2006年約80億元增至2010年約7000億元，增長了86倍，每年都是幾何級(jí)數(shù)式增長。圖表SEQ圖表\*ARABIC6：2006年—2010年全國融資租賃業(yè)務(wù)總量年份全國業(yè)務(wù)總量（億元）其中金融租賃（億元）其中內(nèi)資租賃（億元）其中外資租賃（億元）2006801060102007240901005020081550420630500200937001700130070020107000350022001300數(shù)據(jù)來源：中國租賃聯(lián)盟多元視角信息中心2011年，由于國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的變化，加上國家有關(guān)部門對(duì)金融租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展采取規(guī)模控制的政策，增長速度有所放緩。到年底，全國融資租賃合同余額約9300億元人民幣，比年初7000億元增加約2300億元，增長幅度降為32.9%，中國融資租賃業(yè)開始進(jìn)入“盤整期”。圖表SEQ圖表\*ARABIC7：2011年全國融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展情況2011年業(yè)務(wù)總量（億元）2010年業(yè)務(wù)總量（億元）業(yè)務(wù)總量增長（%）2011年業(yè)務(wù)總量占全國比重（%）金融租賃3900350011.441.9內(nèi)資租賃3200220045.534.4外資租賃2200130069.223.7總計(jì)9300700032.9100數(shù)據(jù)來源：中國租賃聯(lián)盟多元視角信息中心2012年，由于許多租賃企業(yè)對(duì)自己的經(jīng)營理念和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，國家一些監(jiān)管部門對(duì)推進(jìn)行業(yè)發(fā)展的政策和措施也重新進(jìn)行研究和審定，這些都不同程度上收得了效果。進(jìn)入2012年，中國融資租賃業(yè)增長速度比上年明顯加快，到年底，融資租賃合同余額達(dá)到15500億元，比上年增長66.7%。圖表SEQ圖表\*ARABIC8：2012年全國融資租賃企業(yè)發(fā)展概況2012年業(yè)務(wù)總量（億元）2011年業(yè)務(wù)總量（億元）2012年比上年增加（億元）2012年比上年增長（%）業(yè)務(wù)總量占全國比重（%）金融租賃66003900270069.242.6內(nèi)資租賃54003200220068.834.8外資租賃35002200130059.122.6總計(jì)155009300620066.7100數(shù)據(jù)來源：中國租賃聯(lián)盟多元視角信息中心從以上對(duì)比可以看出，2013年，中國融資租賃業(yè)在許多方面都取得了突破，其中，企業(yè)數(shù)量突破1000家，達(dá)到1026家；注冊(cè)資金突破了3000億人民幣，達(dá)到了3060億；融資租賃合同余額突破了2萬億，達(dá)到21000億。但是，這些突破是在行業(yè)政策出現(xiàn)很多波動(dòng)的情況下實(shí)現(xiàn)的。（三）行業(yè)實(shí)力截至2013年12月底，整個(gè)行業(yè)注冊(cè)資金達(dá)到3060億元人民幣，比上年底的1890億元增加1170億元，增幅為61.9%。其中：金融租賃。1月28日，交銀金融租賃完成20億元的增資，注冊(cè)資本達(dá)到60億人民幣；2月20日，興業(yè)金融租賃完成了15億元的增資計(jì)劃，注冊(cè)資金達(dá)到50億人民幣；10月30日，工銀金融租賃完成30億元增資計(jì)劃，注冊(cè)資本金由原來的80億元增加到110億元，再加上華夏金融租賃、中國金融租賃、邦銀金融租賃的相繼組建，金融租賃板塊的注冊(cè)資金達(dá)到769億元，比上年底增加147億元。內(nèi)資租賃。1月31日和9月11日，商務(wù)部和國家稅務(wù)總局先后兩次下發(fā)關(guān)于內(nèi)資租賃試點(diǎn)企業(yè)的通知，共批準(zhǔn)44家企業(yè)作為內(nèi)資融資租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)企業(yè)，同時(shí)，萬向租賃、山工租賃、佳永租賃等企業(yè)完成了不同程度的增資，使內(nèi)資租賃板塊的注冊(cè)資金達(dá)到551億人民幣，比上年底增加187億元。外資租賃。進(jìn)入2013年以來，由于外資租賃企業(yè)持續(xù)增多，加之東聯(lián)租賃、平安國際租賃、遠(yuǎn)東國際租賃等一些企業(yè)也在不同程度地增資，使外資租賃板塊的注冊(cè)資金達(dá)到1740億人民幣，比上年增加836億元。圖表SEQ圖表\*ARABIC9：2013年底全國融資租賃企業(yè)注冊(cè)資金2013年底注冊(cè)資金（億元）2012年底注冊(cè)資金（億元）2013年比上年增加（億元）2013年注冊(cè)資金增長率（%）2013年注冊(cè)資金占全國比重（%）金融租賃76962214723.625.1內(nèi)資租賃55136418751.418外資租賃174090483692.456.9總計(jì)30601890117061.9100數(shù)據(jù)來源：中國租賃聯(lián)盟多元視角信息中心二、金融租賃現(xiàn)狀分析（一）行業(yè)規(guī)模發(fā)展迅猛融資租賃可將工業(yè)、貿(mào)易、金融等領(lǐng)域緊密結(jié)合，引導(dǎo)資本、資產(chǎn)的有序流動(dòng)。近年來我國租賃業(yè)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展勢頭，在灌注社會(huì)投資、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、服務(wù)金融市場等方面的作用進(jìn)一步顯現(xiàn)，行業(yè)規(guī)模發(fā)展迅猛。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前我國融資租賃公司達(dá)500多家，整體資產(chǎn)約1.5萬億，較2007年增加了50多倍。同時(shí)租賃業(yè)的盈利能力也在不斷增強(qiáng)，如銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管下的金融租賃公司就從2008年凈利潤10.6億元，增長到去年的102.25億元，絕大多數(shù)金融租賃公司的租金回報(bào)率均在98%以上。而在融資租賃業(yè)發(fā)展較為快速的天津，各類融資租賃法人機(jī)構(gòu)由幾年前的22家增加到120余家，注冊(cè)資本達(dá)600億元。（二）外資占據(jù)融資租賃業(yè)半壁江山《2013年上半年中國融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告》發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年融資租賃發(fā)展速度最快的是外商投資租賃企業(yè)，2013年上半年外資租賃公司的合同余額約5000億元，比上年底的3500億元增長42.9%。報(bào)告還顯示，到6月底，新組建的外資租賃公司約90家，連同原有企業(yè)，全國約有550家外資租賃企業(yè)在冊(cè)，占全國企業(yè)總數(shù)的82.2%；注冊(cè)資金1100億元人民幣，占全國一半以上，達(dá)51.2%。報(bào)告認(rèn)為，究其原因，是由于2013年外商投資租賃企業(yè)審批權(quán)的繼續(xù)下放、外資租賃公司繼續(xù)迅速增加所致。（三）融資租賃中直租比例低日前，銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的20家金融租賃公司（除剛營業(yè)的華夏金融租賃、中國金融租賃以及尚在籌建的邦銀金融租賃）半年度業(yè)績出爐。上述半年度業(yè)績顯示，20家金融租賃公司租賃投放金額共計(jì)2307.26億元，其中直租項(xiàng)目投放金額為376.99億元，占比僅為16.3%。相比過去的兩年，直租占比再創(chuàng)新低。此前的數(shù)據(jù)顯示，2010年，金融租賃公司租賃投放金額為2048億元，其中直租項(xiàng)目投放金額僅為718億元，占比35.1%；2011年，金融租賃公司租賃投放金額為2907.82億元，其中直租項(xiàng)目投放金額為1010.08億元，占比34.7%。（四）直租業(yè)務(wù)規(guī)模萎縮與規(guī)模增長速度呈反向變化的是直租業(yè)務(wù)規(guī)模的萎縮。以20家金融租賃企業(yè)為例，截至2013年6月底，直租項(xiàng)目投放資金僅376.99億元，占比僅為16.3%。而在2008年初，金融租賃企業(yè)的直租業(yè)務(wù)還占業(yè)務(wù)總量的30%以上。融資租賃全行業(yè)基本以售后回租業(yè)務(wù)為主。融資租賃淪為“銀行資金二道販子”的特點(diǎn)越來越明顯。三、金融租賃發(fā)展存在的問題雖然銀行系金融租賃公司近年來發(fā)展向好，但是還存在很多亟待突破的發(fā)展困境，當(dāng)然這些問題也是我國金融租賃業(yè)面臨的共同問題。（一）行業(yè)認(rèn)知問題2013年的行業(yè)波動(dòng)和由此引起對(duì)一些重要問題的討論,在一定程度上提升了整個(gè)社會(huì)對(duì)這個(gè)行業(yè)的認(rèn)知,一些城市和地區(qū)開始采取措施推動(dòng)融資租賃業(yè)的發(fā)展。但總體來看，行業(yè)發(fā)展仍很不平衡。在1026家企業(yè)中，絕大部分仍集中在東部沿海一線，在內(nèi)蒙、黑龍江、寧夏等省區(qū)尚無組建融資租賃公司的信息。在2013年中國融資租賃企業(yè)50強(qiáng)排行榜中，共100家企業(yè)入圍，其中京津滬三個(gè)城市就占了67家，為總數(shù)的67%。（二）行業(yè)定位問題2013年，財(cái)政部和國家稅務(wù)總局的稅制改革，最高法院關(guān)于融資租賃糾紛的司法解釋，之所以引起行業(yè)出現(xiàn)波動(dòng)，其根本原因是對(duì)融資租賃的行業(yè)定位不明確，從而導(dǎo)致政策取向發(fā)生偏移。通過討論，絕大部分行業(yè)專家和企業(yè)都認(rèn)識(shí)到，融資租賃不是什么“二銀行”、“類金融”、“準(zhǔn)金融”、“金融服務(wù)業(yè)”，或是什么“流通服務(wù)業(yè)”，它應(yīng)該和銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)一樣，同屬于金融業(yè)，各類融資租賃公司應(yīng)屬于非銀行金融企業(yè)。因此融資租賃業(yè)應(yīng)與銀行保險(xiǎn)業(yè)一樣，實(shí)行差額納稅的政策。（三）售后回租業(yè)務(wù)屬性問題在歐美等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，售后回租業(yè)務(wù)是融資租賃業(yè)三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之一，無論是經(jīng)營理念、運(yùn)作方式、保證手段，都與銀行的抵押貸款有著本質(zhì)的不同。在我國，售后回租業(yè)務(wù)總量已經(jīng)達(dá)到1萬億左右的規(guī)模，尚沒有發(fā)生大的違紀(jì)違規(guī)現(xiàn)象和足以影響行業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)事件。財(cái)政部和國家稅務(wù)總局恢復(fù)了售后回租業(yè)務(wù)差額納稅的政策，最高法院業(yè)也否決了售后回租實(shí)為抵押貸款的指控，但業(yè)內(nèi)外一些專家和監(jiān)管部門仍認(rèn)為“售后回租即是抵押貸款”，在一定程度和一些地區(qū)影響了這一業(yè)務(wù)的發(fā)展。（四）不動(dòng)產(chǎn)租賃的市場準(zhǔn)入問題由于融資租賃營改增的稅改政策是按照“有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃”的政策設(shè)計(jì)的，不動(dòng)產(chǎn)融資租賃業(yè)務(wù)能否繼續(xù)得到稅收等政策保障，有關(guān)管理部門尚無結(jié)論。最高法院《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋（征求意見稿）》中，對(duì)不動(dòng)產(chǎn)融資租賃業(yè)務(wù)是否具有合法性尚不明確，而且，也有業(yè)內(nèi)一些專家對(duì)不動(dòng)產(chǎn)融資租賃業(yè)務(wù)提出了否定的看法。這樣，不動(dòng)產(chǎn)融資租賃業(yè)務(wù)還能不能做，成了業(yè)內(nèi)最為關(guān)注的問題之一。（五）國際租賃市場的拓展問題據(jù)中國租賃聯(lián)盟預(yù)測，在2014年以后的幾年中，我國融資租賃業(yè)每年業(yè)務(wù)總量將以50%以上的速度增長，預(yù)計(jì)到2016年左右，我國融資租賃合同余額將超過5萬億人民幣，折合約8300億美元，屆時(shí)將超越美國的8000億美元而成為世界第一租賃大國。這給我國融資租賃業(yè)的發(fā)展提供了一個(gè)十分難得的機(jī)遇，同時(shí)也面臨著非常緊迫的挑戰(zhàn)。租賃企業(yè)特別是規(guī)模較大的租賃企業(yè)，必須在拓展國內(nèi)租賃市場的同時(shí)，準(zhǔn)備進(jìn)到國際租賃市場去開展競爭。（六）風(fēng)險(xiǎn)防范問題目前，我國融資租賃業(yè)整體運(yùn)作良好，尚未發(fā)現(xiàn)會(huì)影響整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題。但是，作為每一個(gè)金融企業(yè)，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的幾率也會(huì)增多。行業(yè)組織必須進(jìn)一步加強(qiáng)行業(yè)自律建設(shè)，明確要求所屬企業(yè)，在未經(jīng)國家和市有關(guān)部門批準(zhǔn)的情況下，不得擅自以任何方式進(jìn)行社會(huì)集資；不得以會(huì)員制、入股分紅等方式籌集運(yùn)營資金；不得以保證金、租賃項(xiàng)下存款等名義高息攬存，不得在沒有實(shí)際租賃標(biāo)的的情況下進(jìn)行空轉(zhuǎn)。同時(shí)，必須按照各監(jiān)管部門的要求，保證資本充足率不低于8%，不良資產(chǎn)比率不超過15%，資產(chǎn)負(fù)債率不超過100%，或有負(fù)債比率不超過40%.各租賃企業(yè)均應(yīng)創(chuàng)造條件建立起風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，以保證我國租賃行業(yè)繼續(xù)又好又快的發(fā)展。四、金融租賃問題解決方法（一）優(yōu)化發(fā)展環(huán)境充足的資金、暢通的融資渠道是金融租賃公司健康發(fā)展的保證。當(dāng)前在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，有必要從政策層面嘗試探索多元化融資渠道，例如增加股東行的融資比例、簡化金融債發(fā)行審批流程、推進(jìn)租賃資產(chǎn)證券化、充分利用保險(xiǎn)和信托等資金。（二）做好市場定位從行業(yè)定位來說，金融租賃不能僅僅成為銀行貸款的補(bǔ)充，而應(yīng)提升直接租賃業(yè)務(wù)占比；從客戶角度來說，當(dāng)前租賃業(yè)務(wù)集中在大企業(yè)，這種趨同造成競爭激烈、利潤降低；從產(chǎn)業(yè)角度來看，隨著國家新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，金融租賃業(yè)充滿市場機(jī)遇，有必要做好行業(yè)研究、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營管理等工作。各家公司應(yīng)努力探索適應(yīng)新形勢的發(fā)展模式，結(jié)合股東行的特色和資源，細(xì)分目標(biāo)客戶，找準(zhǔn)市場地位，形成自身的核心競爭力。（三）專業(yè)化勢在必行據(jù)了解，目前國內(nèi)一些大型租賃公司都開始了其重點(diǎn)經(jīng)營領(lǐng)域精細(xì)化、專業(yè)化管理進(jìn)程。如注冊(cè)在濱海新區(qū)的工銀金融租賃，就重點(diǎn)針對(duì)飛機(jī)租賃、中小企業(yè)租賃進(jìn)行了專業(yè)化深入布局，針對(duì)不同客戶有著專門解決方案，目前其飛機(jī)租賃交付規(guī)模已超百架；而光大租賃則是瞄準(zhǔn)工程機(jī)械領(lǐng)域的融資租賃，目前與其合作的廠商達(dá)50余家，幫助整個(gè)工程機(jī)械行業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售2000億。（四）加強(qiáng)股東聯(lián)動(dòng)股東行出資設(shè)立金融租賃子公司是為推進(jìn)全行綜合化經(jīng)營，子公司做大做強(qiáng)是在踐行股東行的發(fā)展戰(zhàn)略，股東行和子公司有必要協(xié)同聯(lián)動(dòng)。股東行加強(qiáng)對(duì)子公司的考核，在客戶共享、產(chǎn)品研發(fā)、聯(lián)合營銷、績效考核等方面給予下級(jí)行政策支持，建立定期督導(dǎo)機(jī)制，形成思想、步調(diào)一致的格局。（五）加快隊(duì)伍建設(shè)租賃運(yùn)營和管理是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)的業(yè)務(wù)，既要懂經(jīng)濟(jì)、金融、法律、貿(mào)易、管理、稅收、會(huì)計(jì)等知識(shí)，又要懂得租賃物專業(yè)知識(shí)。銀行系金融租賃公司需要依托股東行的豐富人才資源、品牌和招聘平臺(tái)，加強(qiáng)高素質(zhì)的復(fù)合型人才引進(jìn)和培養(yǎng)，滿足公司當(dāng)前和未來業(yè)務(wù)發(fā)展的人力資源需求。（六）借力資本市場對(duì)于租賃公司來講，非常重要的一點(diǎn)是選設(shè)備。中集有九大板塊，提供各種各樣的設(shè)備，哪些設(shè)備適合做租賃的，哪些設(shè)備是要促銷的，必須分清楚。如果產(chǎn)品不通用或者將來資產(chǎn)退出有難度，我們就不做。集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)融資服務(wù)的定位很重要，它決定了融資租賃公司有權(quán)選擇什么樣的產(chǎn)品來做租賃業(yè)務(wù)，讓租賃公司能夠形成一個(gè)比較良好的資產(chǎn)包。良好的資產(chǎn)包，不管是什么投資人都會(huì)有興趣。（七）借鑒金融業(yè)的經(jīng)驗(yàn)要借鑒商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)，以信貸的思維去做融資租賃業(yè)務(wù)，包括前期對(duì)項(xiàng)目充分的盡職調(diào)查、風(fēng)控模式的設(shè)計(jì)和租后資產(chǎn)的管理等。商業(yè)銀行的信貸流程對(duì)融資租賃業(yè)有著至關(guān)重要的指導(dǎo)作用。要借